财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.334亿美元,同比增长9%[17] - 第一季度调整后EBITDA(不含保险赔付)为3980万美元,同比增长9%,EBITDA利润率约30%[18] - 第一季度自由现金流(不含保险赔付)为380万美元,同比减少[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接业务(主要为展会)有机收入增长13.6%,达1.186亿美元[17] - 内容业务广告收入有所回稳,前期投资和重组工作正在显现成效[6][54][55] - 商务业务中Elastic Suite软件服务表现良好,已扩展至厨房浴室和室内设计等新领域[7][8] - Bulletin平台正在为纽约礼品展等活动提供在线服务,未来将进一步拓展到更多展会[8] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际参展商数量增长,国际销售团队表现出色[40][41] - 参展面积和定价水平均有中单位数增长[39][40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于客户中心化、全年365天互动、业务组合优化三大支柱战略[11][12][13] - 通过提升客户体验、增值服务和数据洞见,提高客户粘性和营销投资回报[12] - 通过展会、内容、电商等多触点全年互动,为客户创造更大价值[13] - 通过收购和新展会推出,瞄准高增长行业和周期性强的细分市场[13] - 预计未来新展会每年可贡献1-2个百分点的有机收入增长[13][49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局强劲,客户中心化和全年互动策略取得成效,为2025年预订带来良好前景[4][5] - 行业整体需求稳定,公司有望继续实现中高单位数的有机增长,并通过收购进一步提升增长[9][15] - 内容业务广告收入有所回稳,投资和重组工作正在发挥作用[6][54][55] - 商务业务Elastic Suite和Bulletin表现良好,有望进一步拓展市场[7][8] - 公司有信心保持强劲的盈利能力和自由现金流,实现行业领先的增长[15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Barton Crockett 提问** 询问各季度有机增长率的波动原因,以及收购Hotel Interactive的影响[30][31][32][33][34][35] **David Doft 回答** - 各季度有机增长率波动是由于不同行业展会时间安排所致,第一和第四季度通常增长最强劲[31][32] - Hotel Interactive是一系列小型买家洽谈会,收购后将为公司带来持续贡献[32][33] - 公司正积极寻求更多收购机会,但目前未包含在指引中[34][35] 问题2 **Allen Klee 提问** 询问去年新推出的Accelerator项目的表现情况及2024年预期[46][47][48][49][50] **Herve Sedky 回答** - 如Casino Sabrosa、Commercial Integrator等新展会在2023年推出后表现良好,预计2024年将继续保持增长势头 - 这类新展会有助于公司实现1-2个百分点的有机收入增长[49][50] 问题3 **Allen Klee 提问** 询问内容业务去年表现不佳,但今年有所好转的原因[51][52][53][54][55] **Herve Sedky 和 David Doft 回答** - 公司已将内容业务从展会业务中独立出来,并加强投资和专业团队建设,提升运营效率和销售能力[52][53][54] - 同时一些受经济影响较大的行业广告需求有所回暖,公司前期订单情况也有所改善[55]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38076 Emerald Holding, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 42-1775077 (State or other jurisdiction of (I. ...

Exhibit 99.1 Emerald Reports First Quarter 2024 Financial Results Revenue Growth of 9.1% Year-over-Year Reaffirms FY 2024 Guidance NEW YORK, N.Y. – May 7, 2024 – Emerald Holding, Inc. (NYSE: EEX) (“Emerald” or the “Company”), America’s largest producer of trade shows and their associated conferences, content and commerce, today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2024. Financial Highlights • Revenues of $133.4 million for the first quarter 2024, an increase of $11.1 million, or ...

公司业务范围 - 公司在2023年收购了Lodestone Events，进入了B2C活动领域，支持公司战略扩张[10] - 公司的Connections部门包括领先的B2B贸易展览，吸引高质量的参与者，为参展商提供高质量的潜在客户[11] - 公司的Content部门包括B2B印刷出版物和数字媒体产品，主要收入来自行业刊物和数字产品的广告销售[15] - 公司的Commerce部门主要提供软件即服务技术，通过Elastic Suite和Bulletin平台实现全年365天的B2B买卖[16] - 公司的报告分为三个报告部分：Connections，Content和Commerce，其中Connections部门主要包括贸易展览和其他现场活动[18] 公司竞争对手 - 公司的竞争对手包括Reed Exhibitions，Informa Exhibitions和Clarion Events等其他知名的营利性公司[21] 公司财务情况 - 公司业务具有季节性，历史上主要集中在第一和第三季度，但由于收购，现在收入高峰期在第一和第四季度[22] 公司知识产权保护 - 公司重视知识产权，通过注册商标保护自身权益，持有与行业协会合作的商标许可，如KBIS和CEDIA Expo[23] 公司员工福利 - 公司员工是发展和成功的基石，管理团队50%为女性，员工总体63%为女性，提供灵活工作时间、全面福利、财务基础建设、培训机会和健康计划[24] - 公司因应COVID-19疫情，实行远程工作安排，并采取COVID-19防护措施，同时提供员工专业和个人发展机会[25] - 公司未涉及与员工的重大纠纷，未与工会签订集体谈判协议，但有些展览场地要求使用工会劳工[26] 公司社会责任 - 公司致力于环境、社会和治理实践，承诺减少环境影响，推动员工尊重和包容文化，支持多样性和包容[28] - 公司通过多项倡议和合作支持多样性和包容，如与OneTen合作为黑人提供经济机会，取消部分职位的学历要求，开展无意识偏见培训[29] 公司治理实践 - 公司致力于良好的公司治理和有效的领导实践，确保为利益相关者提供最佳结果[31]

Emerald Holding, Inc. (NYSE:EEX) Q4 2023 Earnings Conference Call February 29, 2024 8:30 AM ET Company Participants Herve Sedky - President & CEO David Doft - CFO Conference Call Participants Barton Crockett - Rosenblatt Allen Klee - Maxim Group Operator Good morning, and welcome to the Emerald Holding, Inc. Fourth Quarter and Full Year 2023 Earnings Conference Call. Before we begin, let me remind everyone that this call will include certain statements that constitute forward-looking statements within the ...

Exhibit 99.1 Emerald Reports Fourth Quarter and Full Year 2023 Financial Results Revenue Growth of 17.5% Year-over-Year NEW YORK, N.Y. – February 29, 2024 – Emerald Holding, Inc. (NYSE: EEX) (“Emerald” or the “Company”), America’s largest producer of trade shows and their associated conferences, content and commerce, today reported financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2023. Financial Highlights • Revenues of $382.8 million for 2023, an increase of $56.9 million, or 17.5% ...

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Emerald Holding, Inc. (NYSE: EEX) (“Emerald” or the “Company”), today announced that it will release its financial results for the fourth quarter and full year 2023 before the market open on Thursday, February 29, 2024. The Company will hold a conference call to discuss the results at 8:30 am ET that same day. The conference call can be accessed by dialing 1-888-886-7786 (domestic) or 1-416-764-8658 (international). A telephonic replay will be available beginning at 11:30 am ET b ...

业绩总结 - Emerald Holding, Inc. 2023财年营收预期为385-395百万美元，调整后EBITDA预期为95-100百万美元[5] - Emerald 2023年截至目前的财务亮点包括281.3百万美元的收入和9.7百万美元的净收入[10] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为10.8亿美元，较2022年同期的149.7亿美元下降[13] - 2023年前九个月的调整后的EBITDA为61.9亿美元，较2022年同期的214.5亿美元下降[13] - 2023年第三季度自由现金流为5.5亿美元，较2022年同期的150.9亿美元下降[14] - 2023年前九个月的自由现金流为15.3亿美元，较2022年同期的191.2亿美元下降[14] 用户数据 - Emerald的核心服务包括连接、内容和商务，其中88%的收入来自B2B贸易展会和会议[6] - B2B展览会为企业提供最高价值，40%的企业表示B2B展览会为其营销目标提供最高价值[7] 未来展望 - Emerald持续推出和收购新产品和服务，以支持全年客户[5] - Emerald专注于最大化运营价值和扩展业务，通过客户中心、365天参与和组合优化三大支柱创造价值[8] - Emerald通过收购和新活动推出来优化投资组合，预计每年将为有机收入增长贡献1-2个百分点[9] - Emerald 2023年财务指导信号表明COVID复苏和公司增长，预计年度自由现金流在50-60百万美元范围内[11] 新产品和新技术研发 - Emerald持续推出和收购新产品和服务，以支持全年客户[5] 市场扩张和并购 - Emerald通过收购和新活动推出来优化投资组合，预计每年将为有机收入增长贡献1-2个百分点[9] 负面信息 - 2023年第三季度调整后的EBITDA为10.8亿美元，较2022年同期的149.7亿美元下降[13] - 2023年前九个月的调整后的EBITDA为61.9亿美元，较2022年同期的214.5亿美元下降[13] - 2023年第三季度自由现金流为5.5亿美元，较2022年同期的150.9亿美元下降[14] - 2023年前九个月的自由现金流为15.3亿美元，较2022年同期的191.2亿美元下降[14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为7.25亿美元,较上年同期增长16.2% [23] - 年初至今有机收入增长16.6% [23] - 第三季度调整后EBITDA为1.08亿美元,剔除保险赔付后为0.8亿美元,较上年同期增长86% [25] - 第三季度自由现金流为0.27亿美元,剔除保险赔付后为0.27亿美元,较上年同期扭亏为盈 [25] - 公司预计2023年全年收入将在3.85亿美元至3.95亿美元之间,较上年增长18%至21% [34] - 公司预计2023年调整后EBITDA将在0.95亿美元至1亿美元之间,较上年增长67%至76% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现场活动业务持续强劲增长,收入和利润均大幅增加 [7][11] - 内容业务受技术行业广告支出下降影响,出现一定程度下滑 [16][17] - 软件订阅业务保持良好增长,客户数量增加30%,客户续订率达110% [59][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在NBA Con和Cocina Sabrosa等新活动发布方面取得成功 [13][14] - 广告周纽约活动创下历史最高参与人数 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦三大增长支柱:客户中心化、365天全年互动、组合优化 [18][19] - 公司通过提供增值服务、数据洞察和清晰的投资回报来提升客户粘性 [18] - 公司计划未来1-2年内通过新活动发布贡献1-2个百分点的年收入增长 [19] - 公司正积极评估行业内潜在收购标的,以获得规模优势和运营效率 [20] - 公司相信其业务组合、现金流和操作杠杆将使其在未来3年内达到35%以上的EBITDA利润率 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年及以后的增长前景保持乐观,预计将实现双位数增长 [40][41] - 公司认为其活动业务对整体市场波动的抗风险能力较强 [11] - 公司相信内容业务长期前景良好,并有望在2024年广告环境趋于稳定 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Barton Crockett 提问** 询问公司2023年自由现金流预期的变化 [38][39] **David Doft 回答** 公司现在预计2023年自由现金流将在5亿美元至6亿美元之间,较之前有所下调 [39] 问题2 **Allen Klee 提问** 询问公司在内容业务方面的改善措施 [50][51][52][53][54][55][56][57] **Herve Sedky 和 David Doft 回答** 公司已经分离内容业务和活动业务,并引进了新的管理团队,正在向以获取客户线索为主的商业模式转型,预计2024年将看到一些进展 [50][51][52][53][54][55][56][57] 问题3 **Sami Kassab 提问** 询问公司中期增长的构成以及人工成本压力情况 [78][79][80][81] **Herve Sedky 回答** 公司预计未来中期增长将大约一半来自价格提升,一半来自销量增长,新活动发布贡献1%-2%的有机增长;公司近期招聘环境有所改善,预计未来人工成本压力将有所缓解 [78][79][80][81]

财务表现 - 2023年第三季度，Emerald Holding, Inc.的营收为2.813亿美元，较去年同期增长21.1%[10] - 2023年第三季度，Emerald Holding, Inc.的净利润为1070万美元，较去年同期下降90.4%[10] - 2023年第三季度，Emerald Holding, Inc.的每股基本收益为-0.00美元，较去年同期下降100%[10] - 2023年第三季度，Emerald Holding, Inc.的营业利润为-100万美元，较去年同期下降100.8%[10] - 2023年第三季度，Emerald Holding, Inc.的总股东权益为-6.57亿美元[11] - 2023年前九个月，Emerald Holding, Inc.的总股东权益为-6.57亿美元[11] - 2022年第三季度，Emerald Holding, Inc.的净利润为9300万美元，较去年同期增长100%[12] - 2022年第三季度，Emerald Holding, Inc.的每股基本收益为0.42美元，较去年同期增长100%[12] - 2022年第三季度，Emerald Holding, Inc.的营业利润为1.273亿美元，较去年同期增长100%[12] - 2022年前九个月，Emerald Holding, Inc.的净利润为10.84亿美元，较去年同期增长100%[12] - Emerald Holding, Inc. 2023年第三季度净收入为9.7百万美元，较2022年同期的108.4百万美元有所下降[13] - Emerald Holding, Inc. 2023年第三季度净现金流为24.7百万美元，较2022年同期的198.7百万美元有所下降[13] - Emerald Holding, Inc. 2023年第三季度投资活动中，收购业务净额为-9.5百万美元，较2022年同期的-37.6百万美元有所下降[13] - Emerald Holding, Inc. 2023年第三季度融资活动中，偿还Amended and Restated Term Loan Facility本金为-239.4百万美元，较2022年同期的-4.2百万美元有显著增加[13] - Emerald Holding, Inc. 2023年第三季度现金及现金等价物净减少为-38.8百万美元，较2022年同期的134.9百万美元有所下降[13] - Emerald Holding, Inc. 2023年第三季度Deferred revenues为21.0百万美元，较2022年同期的45.5百万美元有所下降[13] - 2023年第三季度，Lodestone收入为4百万美元，净收入为1.7百万美元[36] - Lodestone的无形资产包括商标和客户关系无形资产，分别为1.1百万美元和2.3百万美元[37] 资产和负债 - 2023年1月9日收购的资产和负债的公允价值总计为10.2百万美元，其中包括商誉8.4百万美元[39] - 2023年9月30日，无形资产净额为182.7百万美元，其中包括客户关系无形资产69.8百万美元[41] - 2023年9月30日，长期负债净额为398.8百万美元，利率为10.42%[50] - Emerald X公司的贷款到期日从2024年延长至2026年，贷款总额约为4.153亿美元[52] - 公司于2023年9月30日的资产和负债按公允价值计量的总额为200.3百万美元，其中现金及现金等价物为25.7百万美元，货币市场互惠基金为174.6百万美元[57] - 公司于2023年9月30日的市场基于股票的奖励责任为0.7百万美元，预期于2024年、2025年和2027年分别结算0.3百万美元、0.3百万美元和6.2百万美元[63] - 公司于2023年9月30日的赎回可转换优先股的累计清偿优先股股息为492.6百万美元，较2022年9月30日的467.7百万美元增加了16.7百万美元[69] - 公司于2023年9月30日的赎回可转换优先股的股息累计为0美元，较2022年9月30日的8.0百万美元减少了16.7百万美元[69] - 公司于2023年9月30日支付给优先股持有人的现金股息总额为860万美元，每股优先股为0.12美元[71] - 公司于2023年12月31日预计将支付给优先股持有人的现金股息为0.12美元每股[72] - 可转换的赎回可转换优先股每股初始清偿优先权为5.60美元，最初可转换为约1.59股普通股[74] - 公司有权在2026年6月29日或之后赎回所有但不少于所有的赎回可转换优先股，赎回价格为(1)在2020年6月29日（“首次收盘日期”）或之后的六周年之后，105%的累积清偿优先权，(2)在首次收盘日期的七周年之后，103%的累积清偿优先权，或(3)在首次收盘日期的八周年之后，累积清偿优先权[76] - 持有赎回可转换优先股大多数的投票权，包括对公司组织文件的不利修改、发行高于市场价值的证券、发行任何可转换债务或其他优先股等事项[77] - 公司需获得赎回可转换优先股持有者选举的董事会多数同意，才能进行某些行动，如发行新债务、赎回股票、进行资产或业务收购、任命或解雇首席执行官或提出破产申请[78] - 赎回可转换优先股持有者有权任命公司董事会的最多五名成员[79] - 公司董事会的所有决定与赎回可转换优先股相关的权利应由不是公司员工或与Onex有关的董事会多数决定[80] 风险和展望 - 2023年9月30日，Emerald Holding, Inc.的市场风险主要来自于与修订后的优先担保信贷设施相关的利率风险[269] - 2023年9月30日，Emerald Holding, Inc.的可变利率借款余额为