Equifax 公司财务业绩 - Equifax Inc. 宣布2023年第四季度和全年财务业绩，第四季度营收达到13.27亿美元，同比增长11%[1] - 全年2023年营收增长3%，达到52.65亿美元，尽管来自高利率的抵押贷款收入下降了17%[1] - Equifax 预计2024年全年营收中值预期为57.2亿美元，同比增长8.6%，非抵押贷款本币营收增长超过10.5%[1] - Equifax 首席执行官表示，公司在第四季度表现出色，营收达到13.27亿美元，同比增长11%，调整后每股收益为1.81美元，同比增长19%[1] - Equifax 预计2024年美国抵押信用查询将下降16%以上，预计EBITDA利润率将扩大至33.3%[1] Equifax 公司运营部门业绩 - Workforce Solutions 第四季度总营收为5.59亿美元，同比增长10%，运营利润率为41.9%[8] - USIS 第四季度总营收为4.28亿美元，同比增长5%，运营利润率为22.0%[9] - International 第四季度总营收为3.39亿美元，同比增长20%[10] Equifax 公司财务调整 - 调整后每股收益为1.81美元，第四季度调整后 EBITDA 利润率为33.7%[13] - 2024年第一季度和全年指导预期：预计第一季度营收为13.75亿至13.95亿美元，全年营收为56.7亿至57.7亿美元[15] Equifax 公司净收入和调整 - Equifax在2023年第四季度和全年的净收入分别为134.5和545.3百万美元，显示公司盈利能力强劲[27][28] - 对于Equifax公司，2023年第四季度调整后的净收入为225.4百万美元，同比增长38.3%[32] - 在2023年，Equifax公司的调整后净收入为831.5百万美元，同比下降11%[33] Equifax 公司其他财务信息 - 公司录得了7800万美元的税收调整影响，主要包括收购相关无形资产摊销费用、法律和监管事项准备金、公平市场价值调整收益、股权投资出售收益、收购相关成本和资源重组等[46] - 调整递延税款余额，涉及税收支出和利润[82]

公司公告 - Equifax董事会宣布每股季度股息为0.39美元 将于2024年3月15日支付给截至2024年2月23日营业结束时的在册股东 [1] - Equifax已连续支付现金股息超过100年 [1] 公司概况 - Equifax是一家全球数据、分析和技术公司 致力于通过独特的数据、分析和云技术驱动洞察 帮助金融机构、公司、雇主和政府机构做出更自信的关键决策 [2] - 公司总部位于亚特兰大 在全球拥有近15,000名员工 在北美、中美洲、南美洲、欧洲和亚太地区的24个国家开展业务或进行投资 [3]

公司比较 - Fiserv (FI) 和 Equifax (EFX) 是金融交易服务行业中值得关注的两家公司 [1] - 两家公司目前均获得 Zacks Rank 2 (买入) 评级 表明两家公司的盈利预期均出现积极修正 [3] 估值指标 - FI 的远期市盈率为 16.42 而 EFX 为 30.01 [6] - FI 的 PEG 比率为 1.14 而 EFX 为 2.22 [6] - FI 的市净率为 2.78 而 EFX 为 6.96 [7] 价值评估 - FI 在价值评分中获得 B 级 而 EFX 获得 C 级 [7] - 基于估值指标 FI 目前是更具价值的投资选择 [8]

Equifax Inc. (EFX)第四季度业绩预测 - 预计第四季度营收为13.1亿美元，同比增长9.5%[2] - 预计每股收益为1.75美元，同比增长15.1%[3] - 预计美国信息解决方案（USIS）第四季度营收为4.22亿美元，国际总收入预计增长20.4%[4]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Equifax将在即将发布的季度财报中实现每股收益1.74美元，同比增长14.5% [1] - 预计公司季度收入将达到13.1亿美元，同比增长9.6% [1] - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期上调0.8%，反映出对公司业绩的重新评估 [2] 收入细分预测 - 美国信息解决方案收入预计为4.2214亿美元，同比增长4% [7] - 劳动力解决方案收入预计为5.503亿美元，同比增长8.2% [8] - 国际总收入预计为3.3737亿美元，同比增长18.9% [9] - 美国信息解决方案-抵押贷款报告解决方案收入预计为2380万美元，同比下降8.5% [10] - 美国信息解决方案-金融营销服务收入预计为7155万美元，同比下降0.5% [11] - 劳动力解决方案-验证服务收入预计为4.3606亿美元，同比增长9.4% [12] - 美国信息解决方案-在线信息解决方案收入预计为3.2681亿美元，同比增长6.1% [13] - 劳动力解决方案-雇主服务收入预计为1.1341亿美元，同比增长3.3% [14] 区域收入预测 - 亚太地区运营收入预计为8766万美元，同比增长3.6% [15] - 拉丁美洲运营收入预计为9372万美元，同比增长75.8% [16] - 欧洲运营收入预计为9047万美元，同比增长11% [17] - 加拿大运营收入预计为6519万美元，同比增长1.4% [18] 市场表现 - 过去一个月，Equifax股价上涨6.9%，表现优于标普500指数的2.9%涨幅 [19] - 基于Zacks Rank 3（持有）评级，预计Equifax未来表现将与整体市场保持一致 [19][20]

核心观点 - 华尔街预计Equifax在2023年第四季度的财报中将实现收入和盈利的同比增长 公司股价可能因实际业绩与预期的对比而波动 [1][2] - 公司预计季度每股收益为1.74美元 同比增长14.5% 收入预计为13.1亿美元 同比增长9.5% [4] - 尽管Equifax的盈利预测有所上调 但分析师对其盈利前景持谨慎态度 导致其盈利预期偏差为-0.45% [12][13] 盈利预测与市场预期 - 过去30天内 分析师对Equifax的季度每股收益预测上调了0.18% 反映了分析师对初始预测的重新评估 [5] - Zacks盈利预期偏差模型显示 分析师在财报发布前的最新预测可能比早期预测更准确 但仅对正偏差有显著预测能力 [7][8][9] - 正盈利预期偏差与Zacks排名结合时 预测准确率接近70% 但负偏差难以预测 [10][11] 历史表现与行业对比 - Equifax在过去四个季度中有三次超过市场盈利预期 最近一个季度的实际每股收益为1.76美元 低于预期的1.78美元 偏差为-1.12% [15] - 同行业的Fiserv预计季度每股收益为2.15美元 同比增长12.6% 收入预计为46.9亿美元 同比增长7.5% 其盈利预期偏差为0.05% 结合Zacks排名2 预计将超过市场预期 [19][20] 总结 - Equifax的盈利前景存在不确定性 尽管历史表现较好 但近期分析师对其盈利预测持谨慎态度 [12][13][15] - 同行业的Fiserv则显示出更强的盈利增长潜力 预计将超过市场预期 [19][20]

公司财务信息 - Equifax将于2024年2月7日市场收盘后发布2023年第四季度财务业绩 [1] - 公司将于2024年2月8日东部时间8:30举行电话会议，讨论季度财务和业务结果 [1] - 相关演示材料将于2024年2月8日东部时间6:30发布在investor.equifax.com [1] - 电话会议音频回放将于2024年2月9日起在investor.equifax.com提供 [2] 公司概况 - Equifax是一家全球数据、分析和技术公司，在24个国家开展业务或投资 [3] - 公司总部位于亚特兰大，全球员工近15,000人 [3] - 公司为金融机构、企业、雇主和政府机构提供决策支持 [3] - 公司通过独特的数据、分析和云技术组合提供洞察力，推动决策 [3]

财务表现 - 2023年第三季度，Equifax的营业收入为3938.7百万美元，较2022年同期3924.3百万美元略有增长[6] - Equifax的净利润为412.9百万美元，较2022年同期的588.0百万美元有所下降[6] - Equifax的每股基本收益为3.36美元，较去年同期的4.81美元有所下降[6] - Equifax的资产总额为12348.9百万美元，较去年同期的11547.9百万美元有所增长[8] - Equifax的经营活动现金流为794.7百万美元，较去年同期的431.7百万美元有所增长[9] - Equifax的投资活动现金流为-724.7百万美元，主要用于资本支出和收购[9] - Equifax的筹资活动现金流为63.5百万美元，主要用于长期债务的偿还和发行[9] - Equifax的股东权益为4309.1百万美元，较去年同期的3973.3百万美元有所增长[8] - Equifax的每股股利为1.17美元，保持稳定不变[6] - 2023年9月30日Equifax股东权益总额为43.09亿美元[11] - 累积其他综合损失为5.63亿美元[12] - Equifax主要从事金融、人口统计、就业、刑事司法数据和营销信息的收集、整理和管理[13] 财务状况 - 2023年9月30日，公司总营收为1319.1亿美元，同比增长6%[17] - 2023年9月30日，公司总净资产为869.6亿美元，其中现金及现金等价物为239.5亿美元[18] - 2023年9月30日，公司总商誉为6730.8亿美元，其中美国业务解决方案为2520.1亿美元[22] - 2023年9月30日，无形资产的估计公允价值超过了账面价值，未发生减值[23] - 购买的无形资产在2023年9月30日和2022年12月31日分别为3185亿美元和2937.1亿美元[23] - 2023年9月30日，长期债务净额为5500.4亿美元[24] - 2023年9月30日，未偿还的商业票据金额为483.5亿美元[25] - 2023年9月30日，已支付1380万美元罚款以解决与2017年网络安全事件有关的英国金融行为监管局的调查[27] 财务运营 - 2023年第三季度，公司录得了1750.6百万美元的营收，同比增长了2%[38] - 2023年第三季度，公司录得了246.4百万美元的营业利润，同比增长了1.5%[38] - 2023年第三季度，公司的营业利润率为18.7%[45] - 2023年前九个月，公司支付给股东的股息为1.17美元每股[46] - 2023年前九个月，公司的净利润为412.9百万美元，同比下降了30%[45] - 2023年前九个月，公司的每股摊薄收益为3.34美元，同比下降了30%[45] - 2023年前九个月，公司的经营活动现金流为794.7百万美元，同比增长了84%[45] - 2023年前九个月，公司的资本支出为448.6百万美元[45] 业务部门表现 - Workforce Solutions部门2023年第三季度营收为5.77亿美元，同比增长3%；前九个月的营收为17.56亿美元，同比下降3%[56] - Verification Services部门2023年第三季度营收增长1%，前九个月下降6%[57] - Employer Services部门2023年第三季度营收增长13%，前九个月增长7%[58] - Workforce Solutions部门2023年第三季度运营利润为2.41亿美元，同比增长4%；前九个月的运营利润为7.35亿美元，同比下降10%[56] - Workforce Solutions部门2023年第三季度运营利润率为41.8%，较去年同期增长0.5个百分点；前九个月的运营利润率为41.8%，较去年同期下降3.4个百分点[59] 地区业务表现 - 美国信息解决方案（USIS）第三季度和前九个月的营收分别增长了7%和3%[60] - 在线信息解决方案第三季度和前九个月的营收分别增长了11%和6%，主要受收购、在线非抵押服务、商业风险和消费者服务的持续增长推动[61] - 抵押解决方案第三季度和前九个月的营收分别下降了15%和19%，主要是由于2023年较去年同期的抵押信用查询量显著下降[62] - 金融营销服务第三季度营收下降1%，前九个月增长1%，主要受信用营销服务下降的影响，部分抵消了风险和数据服务的增长[63] - USIS第三季度的运营利润率从2022年的20.6%增至21.1%，前九个月的运营利润率从2022年的25.2%降至21.0%[64] - 国际业务第三季度和前九个月的营收分别增长了10%和4%，主要受BVS收购和信用报告业务增长的推动[65] - 亚太地区第三季度和前九个月的营收在本地货币基础上分别增长了2%和5%，报告的营收分别下降了2%和持平[66] - 欧洲第三季度和前九个月的营收在本地货币基础上分别下降了2%，报告的营收分别增长了6%和下降了3%[67] - 加拿大第三季度和前九个月的营收在本地货币基础上分别持平和增长了5%，报告的营收分别下降了2%和增长了2%[69] - 拉丁美洲第三季度和前九个月的营收在本地货币基础上分别增长了62%和40%，报告的营收分别增长了48%和25%[70] 融资情况 - 2023年9月30日，公司的净短期借款为83.6亿

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为13.2亿美元,同比增长6%,以固定汇率计算增长6.5%,以有机增长和固定汇率计算增长3.5% [10] - 调整后每股收益为1.76美元,同比增长2% [10] - 第三季度调整后EBITDA利润率为33.1%,扣除巴西业务后为33.3%,环比提升60个基点 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 工作解决方案(EWS) - 收入同比增长3%,恢复增长,反映了TWN记录增长、2023年价格调整以及强劲的新产品创新表现 [30] - 非抵押贷款收入同比增长11%,环比提升800个基点 [32] - 政府业务收入同比增长23%,但略低于预期,因为Medicaid重新确定量低于预期 [32] - 签署了价值高达12亿美元的CMS合同和1.9亿美元的USDA SNAP合同,反映了TWN数据在联邦、州和地方层面支持社会服务交付的独特性 [33][34] - 调整后EBITDA利润率为50.9%,同比提升140个基点,环比下降60个基点 [37] USIS - 收入同比增长7.1%,略低于预期,受更弱的抵押贷款市场影响 [38] - 非抵押贷款收入同比增长约8% [38] - 抵押贷款收入同比增长4%,超过信贷查询下降29%的33个百分点 [38] - B2B在线非抵押贷款收入同比增长10%,其中商业和银行/贷款增长强劲 [38] - 消费者解决方案(D2C)业务收入同比增长12% [40] - 调整后EBITDA利润率为34.2%,略低于预期 [40] 国际业务 - 收入以固定汇率计算同比增长12%,以有机增长和固定汇率计算增长3%,略低于预期 [41] - 欧洲收入以当地货币计算下降2%,但信用报告和分析(CRA)业务收入同比增长8% [41] - 拉丁美洲收入以当地货币计算同比增长21% [42] - 调整后EBITDA利润率为26.3%,环比提升210个基点,扣除巴西业务后为26.8%,环比提升260个基点 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度抵押贷款信贷查询同比下降约29%,大幅弱于公司7月预期的下降23% [12] - 第四季度预计抵押贷款信贷查询同比下降约22%,较7月预期下降18个百分点 [22] - 非抵押贷款收入以固定汇率计算同比增长11%,以有机增长和固定汇率计算增长7%,环比提升300个基点 [43] - 第四季度预计非抵押贷款收入以固定汇率计算同比增长约13%,以有机增长和固定汇率计算增长约9% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快完成云转型,预计到2024年底,来自新云平台的收入将接近90% [19][193] - 公司将继续专注于高于市场的非抵押贷款增长、完成云转型、控制成本、加强新产品创新和TWN记录增加等 [56] - 公司认为云技术、差异化数据资产和领先业务将带来更高的增长、扩大利润率和自由现金流 [57][193] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管抵押贷款市场大幅下滑,但公司的非抵押贷款业务仍保持强劲增长 [25][54] - 美国就业市场仍然强劲,消费者整体保持韧性,但次级借款人的违约率有所上升 [26][27][28][29] - 公司预计2023年第四季度收入为13.17亿美元,调整后每股收益为1.77美元,调整后EBITDA利润率为34% [20][51] - 公司预计2023年全年非抵押贷款收入以固定汇率计算同比增长约9%,以有机增长和固定汇率计算增长约7% [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manav Patnaik提问** 如果抵押贷款市场持续疲软,公司还有哪些其他措施可以采取来继续超越市场? [60][61] **Mark Begor回答** 公司在抵押贷款和非抵押贷款业务中都有多种措施来继续超越市场,包括价格调整、新产品推出、记录增加以及在EWS业务中的渗透率提升等。[62][63][64][65] 问题2 **Andrew Steinerman提问** 公司政府业务的Medicaid重新确定收入在第四季度到明年第二季度的走势如何?总体规模是否有所增加? [74][77][78][79][80] **Mark Begor和John W. Gamble, Jr.回答** Medicaid重新确定收入在第三季度和第四季度有所增长,预计将在明年第一季度和第二季度继续增长,直到完成。公司在政府业务方面还签署了一些大型合同,预计未来会带来更多增长。[77][78][79][80] 问题3 **Kelsey Zhu提问** 人才解决方案业务在第三季度表现强于市场20个百分点,主要是由哪些因素驱动的?这种超越能力在未来几个季度是否具有持续性? [83][84][85][86] **Mark Begor回答** 人才解决方案业务能够持续超越市场,主要得益于价格调整、渗透率提升以及新产品推出等多方面因素。这些因素在未来几个季度仍将持续发挥作用,支撑该业务的超越能力。[84][85][86]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为13.2亿美元，同比增长11%，有机增长为7%[64] - 2023年第四季度，预计收入在13.07亿至13.27亿美元之间，同比增长9.1%至10.8%[15] - 2023年，预计总收入在52.46亿至52.66亿美元之间，同比增长2.4%至2.8%[31] - 2023年，调整后的每股收益预计在6.62至6.72美元之间，同比下降12.5%至11.1%[31] 用户数据 - 第三季度活跃TWN记录达到1.63亿，较第二季度增加200万[71] - 2023年第三季度，国际业务增长12%，有机增长为3%[71] - 2023年第三季度，B2B非抵押贷款收入增长8%，其中有机增长为4%[3] 收入来源 - 2023年，非抵押贷款新产品收入占总新产品收入的约85%[20] - 第三季度非抵押贷款占总收入的54%[75] - 2023年第三季度，在线B2B非抵押贷款收入增长10%，有机增长为6%[3] 市场展望 - 国际业务预计收入增长约20%[15] - 由于抵押贷款市场疲软，第四季度收入预期下调3300万美元[65] - 2023年第三季度，抵押贷款市场的询问量预计将比历史水平低50%以上[29] 财务指标 - 第三季度EBITDA利润率较上季度扩展60个基点，达到51%[71] - 2023年第三季度，国际业务的调整后EBITDA利润率为26%[14] - 第三季度EBITDA调整后利润为34%[71] 其他信息 - 政府业务增长23%，人才业务增长6%，消费者贷款下降8%[74] - 预计2023年支出减少2.1亿美元，2024年超过2.75亿美元[71] - 2023年，外汇影响导致收入下降约1.0%，而收购对收入的贡献约为2.3%[1]