财务表现 - 2023年上半年Equifax的营业收入为26.196亿美元，较2022年同期的26.8亿美元略有下降[6] - Equifax 2023年上半年的营业利润为4.422亿美元，较2019年同期的6.371亿美元有所下降[6] - Equifax 2023年上半年的净利润为2.529亿美元，较2022年同期的4.242亿美元有所下降[6] - Equifax 2023年上半年每股基本收益为2.04美元，较2022年同期的3.45美元有所下降[6] - Equifax 2023年上半年每股摊薄收益为2.03美元，较2022年同期的3.42美元有所下降[6] 现金流量 - Equifax 2023年上半年的现金及现金等价物为1.641亿美元，较2022年同期的2.236亿美元有所下降[9] - Equifax 2023年上半年的经营活动产生的现金流量为4.13亿美元，较2022年同期的0.768亿美元有所增加[9] - Equifax 2023年上半年的投资活动使用的现金流量为3.187亿美元，较2022年同期的3.287亿美元有所减少[9] - Equifax 2023年上半年的融资活动使用的现金流量为2.172亿美元，较2022年同期的2.65亿美元有所减少[9] 其他财务信息 - Equifax Inc. 2023年6月30日的股东权益总额为42.08亿美元[11] - 累积其他综合损失中，外币翻译损失为445.9百万美元[12] - 公司预计未来的明确购买无形资产的摊销费用将在2023年至2027年逐年增加[22] - 公司于2023年5月发行了总额7亿美元的5.1%五年期Senior Notes，用于偿还之前到期的3.95% Senior Notes和其他用途[23] 风险与挑战 - 2017年发生的网络安全事件导致加拿大19,000名消费者个人信息被盗，引发了五起加拿大集体诉讼[24] - 英国金融行为监管局（FCA）对Equifax Limited展开了调查，目前无法预测调查结果[25] - 公司可能需要支付担保和一般赔偿责任，但在2023年6月30日并未达到重要金额[27] - 公司参与了法律诉讼、政府调查和其他法律事务，根据可用信息评估风险暴露[28] 公司运营 - 公司分为三个报告部门：Workforce Solutions、U.S. Information Solutions和International，各部门的运营收入和运营利润在2023年6月30日的三个月和六个月内均有所变化[33] - 公司在2023年6月30日的总资产为11537.9百万美元[34]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度营收为13.18亿美元,接近指引中值 [15] - 公司第二季度调整后每股收益为1.71美元,超出指引 [15] - 公司第二季度调整后EBITDA利润率为32.7%,超出指引 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 Workforce Solutions - 第二季度收入下降4%,其中抵押贷款收入下降20% [40] - 非抵押贷款收入增长4%,占比超过70% [48] - 政府业务收入增长21%,占非抵押贷款收入的45% [50] - 人才解决方案收入下降6%,但环比增长1% [54] - 消费金融和贷款业务收入下降11% [56] - 雇主服务收入增长4% [58] - 调整后EBITDA利润率为51.5%,环比提升110个基点 [60] USIS - 第二季度收入增长6%,超出预期 [61] - 抵押贷款收入下降不到1%,但大幅优于市场下降33% [61][62] - 非抵押贷款收入增长8%,其中B2B业务增长7% [64][65] - 消费者解决方案收入增长10% [68] - 调整后EBITDA利润率为36%,环比提升340个基点 [71] International - 第二季度以当地货币计算收入增长7%,超出预期 [72] - 欧洲收入下降2%,主要受英国债务管理业务下降影响 [72] - 拉丁美洲收入增长23%,连续9个季度保持两位数增长 [76] - 调整后EBITDA利润率为24.2%,环比提升70个基点 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国抵押贷款市场第二季度下降37%,公司表现优于市场约24个百分点 [18][40] - 美国就业市场疲弱,影响了人才解决方案和入职业务 [38][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进云转型,北美70%收入已迁移至新云平台 [22] - 新产品创新是公司长期战略的重点,第二季度新产品贡献率达14%,创历史新高 [21][80] - 公司计划暂停并购活动,将优先偿还债务,降低财务杠杆 [86][87] - 公司正积极布局人工智能技术,利用自身丰富的数据资产提升产品性能 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国消费者和客户总体保持韧性,但抵押贷款和就业市场疲软 [33][35][38] - 预计2023年美国抵押贷款市场将下降37%,公司将继续保持强劲的市场表现 [23][93] - 预计2023年非抵押贷款收入将增长约8%,高于去年20%的强劲增长 [27][79] - 公司将继续推进成本优化计划,2023年和2024年的节支目标分别提高至2.1亿美元和2.75亿美元 [26][111] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Steinerman 提问** 第二季度抵押贷款收入占总收入的比重 [134] **John Gamble 回答** 第二季度抵押贷款收入占总收入的21% [136] 问题2 **Manav Patnaik 提问** 公司如何确保实现36%的第四季度EBITDA利润率目标 [143] **Mark Begor 和 John Gamble 回答** 公司对成本优化措施有很好的可见性,加上预期的收入增长,有信心实现该目标 [144][145][146][147] 问题3 **Kevin McVeigh 提问** 公司对未来利率变化的敏感性如何 [155] **Mark Begor 和 John Gamble 回答** 公司认为消费者对利率变化反应较为敏感,但公司在高利率环境下仍能保持较强的市场表现 [157][159][160]

业绩总结 - Equifax在2Q23实现了1.3亿美元的营收，尽管面临持续的抵押市场和美国招聘困境，但营收仍在指导范围内[12] - EFX的EBITDA利润率环比增长350个基点，达到51.5％，创下纪录增长为12％[12] - EFX计划在2023年减少20亿美元的支出，其中包括在2023年减少1.2亿美元的成本和8000万美元的资本支出[12] - EFX将指导调整为贷款发放额下降37％，比4月份的预期下降500个基点[12] 用户数据 - Equifax拥有161M活跃记录和631M总记录的专有数据资产[20] - 2023年第二季度按揭查询下降33%[21] 未来展望 - Equifax承诺实现EBITDA利润率和每股收益增长，调整后的EBITDA利润率为29.2%[22] - Equifax 2023年第三季度营收预期为1,320M - 1,340M美元，调整后的每股收益为1.72 - 1.82美元[23] - Equifax 2023年营收预期为5,270M - 5,330M美元，调整后的每股收益为6.85 - 7.10美元[25] 新产品和新技术研发 - EFX的Vitality指数达到14％，远高于10％的长期目标，推出了30多个新产品[18] 市场扩张和并购 - EFX的国际业务实现了7％的增长，主要由拉丁美洲领导[16] - EFX的非抵押加拿大收入增长了33％，拉丁美洲收入增长了23％[16] 负面信息 - Equifax在具有挑战性的抵押/招聘市场中表现良好，EBITDA利润率顺序增长350个基点[27]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度营收为13.02亿美元，同比下降4.5%，有机固定汇率下降4.3%，超出预期 [202] - 调整后每股收益为1.43美元，高于2月指引的1.30至1.40美元区间 [203] - 第一季度调整后EBITDA为3.8亿美元，EBITDA利润率为29.2%，符合预期 [226] - 预计2023年全年营收为52.75亿至53.75亿美元，调整后每股收益为7.05至7.35美元 [27] - 预计2023年资本支出为5.45亿美元，占营收比例将逐步下降至7%以下 [219] 各条业务线数据和关键指标变化 - 劳动力解决方案部门第一季度营收为5.96亿美元，同比下降8%，非抵押贷款收入增长11% [208] - 美国信息服务部门（USIS）第一季度营收为4.22亿美元，同比下降2.5%，非抵押贷款收入增长8% [268] - 国际业务第一季度营收为2.84亿美元，按固定汇率计算增长9%，有机增长8% [15] - 劳动力解决方案部门的EBITDA利润率为50.4%，较第四季度上升370个基点 [12] - USIS的EBITDA利润率为32.6%，符合预期 [216] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国抵押贷款市场第一季度下降58%，公司抵押贷款收入下降33%，表现优于市场25个百分点 [227] - 加拿大本地货币收入增长8%，超出预期 [16] - 拉丁美洲本地货币收入增长32%，连续第八个季度实现两位数增长 [241] - 欧洲本地货币收入下降4%，主要受英国债务管理业务下降20%的影响 [15] - 亚太地区本地货币收入增长11%，其中澳大利亚实现高个位数增长，印度增长超过40% [271] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进Equifax云和数据技术转型，第一季度超过70%的收入来自新的Equifax云，预计年底将达到80% [8] - 公司计划在2023年削减2亿美元支出，其中1.2亿美元为运营支出，8000万美元为资本支出 [9] - 公司推出了OneScore等新产品，结合了传统信用历史、电信、付费电视和公用事业支付数据，预计将提高信用评分 [17] - 公司计划在2025年实现70亿美元营收和39%的EBITDA利润率 [253] - 公司正在积极与巴西第二大信用局Boa Vista Serviços进行收购谈判，预计将在第三季度完成 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境充满挑战，公司仍实现了营收增长和利润率扩张 [6] - 消费者整体仍然强劲，失业率处于历史低位，但次级贷款和汽车贷款的违约率有所上升 [5] - 预计2023年下半年美国抵押贷款市场将继续疲软，抵押贷款查询量将下降32% [27] - 公司预计2023年下半年经济将放缓，但已将此因素纳入全年指引 [31] - 公司对Equifax云和单一数据结构的竞争优势充满信心，认为这将为公司带来长期增长 [8] 其他重要信息 - 公司第一季度新增400万条记录，TWN数据库当前记录达到1.56亿条，同比增长15% [208] - 公司推出了新的抵押贷款36解决方案，提供36个月的就业历史数据，50%的TWN抵押贷款查询涉及趋势或历史信息 [211] - 公司第一季度推出了30多个新产品，新产品的活力指数达到13%，高于10%的长期目标 [272] - 公司预计2023年新产品的营收贡献将超过7亿美元 [242] - 公司预计2024年将额外节省5000万美元支出，累计节省支出将超过2.5亿美元 [205] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于区域银行信贷紧缩的影响 - 公司表示，尽管中型银行可能会收紧信贷，但大部分收入来自大型金融机构，这些机构尚未受到存款紧缩的影响 [31] - 公司预计下半年信贷紧缩将影响部分客户的贷款发放，但已将此因素纳入全年指引 [31] 问题: 关于人工智能的应用 - 公司表示，其数据分析团队长期致力于人工智能研究，并与谷歌云合作，利用其强大的AI能力 [33] - 公司正在利用AI技术开发新产品，如NDT（可解释的AI）和Ignite解决方案 [33] 问题: 关于劳动力解决方案部门的定价策略 - 公司表示，劳动力解决方案部门的定价策略包括每年1月1日上调价格，预计未来将继续执行这一策略 [112] - 公司还通过推出新产品来提高定价能力，这些产品通常包含更多数据，能够为客户提供更高的预测价值 [159] 问题: 关于抵押贷款市场的表现 - 公司表示，尽管抵押贷款市场疲软，但公司通过更高的消费者购物行为和积极的定价策略，表现优于市场 [227] - 公司预计2023年抵押贷款查询量将下降30%，但USIS的抵押贷款收入不会受到太大影响 [39] 问题: 关于国际业务的利润率 - 公司表示，第一季度国际业务的EBITDA利润率为23.5%，超出预期，主要得益于强劲的营收增长和成本削减计划 [16] - 公司预计第二季度国际业务的EBITDA利润率将略有下降，主要由于云迁移费用的增加 [115] 问题: 关于自由现金流的用途 - 公司表示，短期内将专注于降低杠杆率，预计2023年下半年和2024年初将完成BVS的整合 [68] - 公司计划在未来通过股息和股票回购将超额自由现金流返还给股东 [67]

财务表现 - Equifax Inc. 2023年第一季度净收入为113.5百万美元，较2022年同期的222.8百万美元有所下降[6] - Equifax Inc. 2023年第一季度综合收入为126.4百万美元，较2022年同期的300.2百万美元有所下降[6] - Equifax Inc. 2023年第一季度现金及现金等价物为232.5百万美元，较2022年同期的200.9百万美元有所增加[8] - Equifax Inc. 2023年第一季度总资产为11,583.9百万美元，较2022年同期的11,547.9百万美元有所增加[7] - Equifax Inc. 2023年第一季度总负债为7,501.7百万美元，较2022年同期的7,574.6百万美元有所下降[7] - Equifax Inc. 2023年第一季度股东权益为4,064.0百万美元，较2022年同期的3,956.5百万美元有所增加[7] - Equifax Inc. 2023年第一季度经营活动现金流为150.9百万美元，较2022年同期的-198.5百万美元有所改善[8] - Equifax Inc. 2023年第一季度投资活动现金流为-162.6百万美元，较2022年同期的-268.2百万美元有所改善[8] - Equifax Inc. 2023年第一季度融资活动现金流为-43.3百万美元，较2022年同期的444.3百万美元有所下降[8] - Equifax Inc. 2023年第一季度基本每股收益为0.93美元，较2022年同期的1.82美元有所下降[10] 公司财务状况 - 2023年第一季度，Equifax Inc.的总营收为130.2亿美元，较去年同期下降4%[37] - 2023年第一季度，Equifax Inc.的总营业利润为20.5亿美元，较去年同期下降38%[42] - 2023年第一季度，Equifax Inc.的总资产为115.8亿美元[37] - 2023年第一季度，Equifax Inc.的总债务净额为580.3亿美元[43] 资金运作 - 2023年第一季度，公司通过短期借款净还款为160.8亿美元，长期债务借款为175.0亿美元[67] - 2023年3月31日，公司的Revolver可用额度为9.184亿美元[68] - 公司的债务中，78%为固定利率债务，22%为有效变动利率债务[68] - 公司在2023年第一季度通过股票期权和员工股票购买计划获得了6.6亿美元[72] - 公司在2023年第一季度支付了15.9亿美元的与股权奖励结算相关的税款[74] - 截至2023年3月31日，公司董事会授权的股票回购剩余额度为5.202亿美元[75] 风险和外部影响 - 公司的合同义务和商业承诺与2022年10-K报告中的情况没有发生实质性变化[76] - 公司没有发生与2022年10-K报告中提及的离账表安排相关的重大变化[77] - 公司在2023年第一季度录得了0.1亿美元的外币损失，主要是由于阿根廷被认定为高通胀经济体[80]

国际业务 - 公司国际业务收入占总收入的22%，2022年、2021年和2020年分别为22%、22%和23%[17] - 国际业务涵盖亚太、欧洲、拉丁美洲和加拿大，并在柬埔寨、马来西亚、新加坡和巴西通过合资企业开展业务[24] - 亚太业务提供消费者和商业信息解决方案、营销产品、劳动力解决方案和消费者信用保护产品，主要市场包括澳大利亚、新西兰和印度[24] - 欧洲业务提供信息解决方案、欺诈检测服务、债务催收服务和营销产品，主要市场为英国和西班牙[25] - 拉丁美洲业务以消费者信息解决方案为主，墨西哥的核心业务为债务管理服务，覆盖阿根廷、智利、哥斯达黎加等国家[25] - 加拿大业务提供信用报告、评分、营销、风险管理、欺诈检测和身份验证服务，并支持债务催收和房地产交易[26] - 2022年，公司22%的总收入来自美国以外的销售，国际业务面临政治、经济和其他风险[92] - 国际业务2022年营收为11.39亿美元，同比增长3%，主要得益于亚太、欧洲和拉丁美洲市场的增长[130] - 国际业务2022年总收入为11.391亿美元，同比增长3%，其中拉丁美洲收入增长18%，欧洲收入增长2%[142] - 亚太地区2022年本地货币收入增长6%，但受美元汇率影响，报告收入下降2%[142] - 欧洲地区2022年本地货币收入增长14%，但受美元汇率影响，报告收入仅增长2%[143] - 2022年拉丁美洲本地货币收入增长29%，主要受阿根廷和智利价格上涨、在线消费者增长以及收购收入推动，汇率波动对收入产生2030万美元的负面影响[144] - 2021年加拿大本地货币收入增长12%，主要受消费者、商业、身份和欺诈以及分析业务增长推动，汇率波动对收入产生1270万美元的正面影响[144] - 2022年国际运营利润率为12.9%，主要受收入增长、无形资产摊销成本降低和激励减少推动，部分被云生产成本和技术转型项目支出增加抵消[144] 技术转型与云迁移 - 公司正在执行云数据和技术转型，迁移到公共云环境，并利用云原生技术创建单一数据结构和最佳云工具[7] - 公司面临技术转型风险，包括向云技术的过渡，可能导致系统错误、客户流失和声誉损害[71][72] - 公司技术转型策略可能带来未预见的内部控制和业务影响，增加责任风险和技术成本[72] - 公司正在进行技术转型，将数据系统从传统数据中心迁移到云平台，这一过程耗时且成本高昂[86] - 公司2022年资本支出为6.17亿美元，同比增长26%，主要用于技术转型和内部软件开发[129] - 2022年资本支出增加1.555亿美元，主要用于技术系统和基础设施的增强[148] 数据安全与隐私 - 公司致力于数据安全，使用先进的数据和技术安全工具来保护信息[11] - 公司受美国《公平信用报告法》（FCRA）、《多德-弗兰克法案》和《金融服务现代化法案》（GLBA）等法规监管，涉及消费者数据保护和隐私[35][36][40] - 各州数据安全法规要求公司在数据泄露时通知受影响的消费者和监管机构，部分州还要求实施数据安全措施[43] - 纽约州金融服务部（NYDFS）对信用报告机构实施严格的注册和网络安全规则[44] - 公司受到加州消费者隐私法案（CCPA）的影响，该法案于2020年1月1日生效，要求企业在收集、使用和共享个人信息时提供新的通知，并赋予消费者访问、删除和选择退出个人信息销售的权利[45] - 加州隐私权利法案（CPRA）于2023年1月1日生效，扩展了CCPA的要求，公司可能还会受到类似CCPA和CPRA的其他州隐私法的影响，如弗吉尼亚消费者数据保护法（VCDPA）和科罗拉多隐私法（CPA）[46] - 公司与某些州银行监管机构达成同意令，要求其对公司治理和信息安全实践进行某些更改[47] - 公司与FTC、CFPB、MSAG集团和NYDFS达成同意令，承诺实施与消费者援助和信息安全计划相关的业务实践承诺[49] - 在英国，公司受到金融行为监管局（FCA）的监管，FCA有权规范金融产品的营销、设定最低标准、施加产品要求、调查组织和个人，并发布误导性促销的撤回或修改指令[50] - 在欧洲，公司受到欧盟通用数据保护条例（GDPR）的约束，该条例规定了比美国和大多数其他国家更具体和全面的隐私和数据保护要求[52] - 在加拿大，公司受到《个人信息保护和电子文件法》（PIPEDA）的约束，该法规定了私人部门组织在商业活动中收集、使用和披露个人信息的规则[54] - 在澳大利亚，公司受到澳大利亚信息专员办公室（OAIC）的监管，OAIC负责管理《隐私法1988》中的澳大利亚隐私原则和信用报告部分[56] - 公司需遵守多项消费者隐私、网络安全和数据保护法律法规，包括《加州消费者隐私法》（CCPA）和《通用数据保护条例》（GDPR）[96] - 违反GDPR可能导致高达全球年营业额4%的罚款[98] - 公司面临网络安全风险，2017年曾发生数据泄露事件，导致客户和业务伙伴暂停合作[69][70] - 公司需维持行业或技术认证，若未能保持认证，可能导致客户和业务伙伴停止合作[70] - 公司因2017年网络安全事件记录的净费用为8.009亿美元[181] - 公司面临加拿大集体诉讼，涉及2017年网络安全事件，影响约19,000名加拿大消费者[112] - 英国金融行为监管局（FCA）对公司的英国子公司展开调查，涉及2017年网络安全事件[113] - 公司因2017年网络安全事件与美国消费者集体诉讼案件达成和解，和解协议要求公司实施与消费者援助和信息安全计划相关的业务实践承诺[95] - 如果消费者和解基金不足以支付索赔和费用，公司可能需要额外存入最多1.25亿美元[95] 市场竞争与业务风险 - 主要竞争对手包括Experian、TransUnion、Dun & Bradstreet和Moody's，涵盖信用信息、商业解决方案和债务催收市场[28][29][30] - 公司面临市场竞争风险，竞争对手可能推出更优产品或降低价格，影响公司收入和市场份额[76] - 公司客户关系可能因客户单方面终止或减少业务而受损，影响公司财务状况[76] - 公司需及时推出新产品和服务，否则可能因技术过时而影响收入和运营结果[77] - 公司依赖收购、合资和其他联盟来扩展业务和地理覆盖范围，但这些交易可能无法达到预期的财务或运营结果[81] - 公司部分收入来自与美国联邦、州和地方政府及其机构的合同，合同终止或暂停可能对业务产生负面影响[82][83] - 公司业务受到健康流行病（如COVID-19）的负面影响，导致多个市场收入显著下降[84] - 公司依赖外包的信息技术和运营支持，外包供应商的失败可能影响产品上市和声誉[90] - 公司未来成功部分依赖于关键人员的持续服务，特别是在IT和数据安全领域[91] - 公司面临经济环境变化风险，包括利率、通胀和失业率变化，可能影响客户需求和公司收入[74][75] - 2023年美国抵押贷款市场预计将比2022年下降约30%，可能对公司收入和运营利润产生负面影响[74][75] - 公司预计2023年美国抵押贷款市场将下降约30%，主要受利率上升的影响[126] - 公司依赖外部数据源，若数据源撤回或延迟提供数据，可能影响产品和服务提供能力[73] - 公司面临来自消费者金融保护局（CFPB）的监管和执法行动风险，可能面临高达每天100万美元的民事罚款[100] - 公司可能因知识产权侵权诉讼面临高额诉讼费用或被迫停止销售某些产品或服务[103] - 公司依赖知识产权保护其竞争优势，但知识产权的保护在不同司法管辖区存在差异，可能影响公司的竞争地位和运营结果[106] - 信用评级下调可能增加公司借款成本，影响其进入资本市场的能力，涉及15亿美元的循环信贷和7亿美元的延迟提款贷款[107] - 退休和退休后养老金计划受金融市场风险影响，利率下降和资产价值减少将增加公司的资金义务，影响运营结果和现金流[108] - 公司面临加拿大集体诉讼，涉及2017年网络安全事件，影响约19,000名加拿大消费者[112] - 英国金融行为监管局（FCA）对公司的英国子公司展开调查，涉及2017年网络安全事件[113] - 美国消费者金融保护局（CFPB）对公司消费者争议处理流程展开调查，涉及2022年信用评分计算问题[114] - 公司股票在纽约证券交易所交易，截至2023年1月31日，约有2,625名记录股东[117] - 公司五年累计股东回报率在2022年为163.56，高于S&P 500指数的148.39和S&P 500银行指数的90.69[119] - 公司在2022年第四季度回购了4,940股股票，截至2022年12月31日，授权未来回购金额为5.202亿美元[120][121] - 公司2022年营收为51.22亿美元，同比增长4%，主要得益于劳动力解决方案和国际业务的增长，部分抵消了美国信息服务业务的下降[129][130] - 劳动力解决方案部门2022年营收为23.25亿美元，同比增长14%，主要受就业和收入验证服务增长的推动[130] - 美国信息服务部门2022年营收为16.58亿美元，同比下降7%，主要受美国抵押贷款市场下滑的影响[130] - 公司2022年运营利润为10.56亿美元，同比下降7%，运营利润率从23.1%下降至20.6%，主要由于运营费用增长超过营收增长[132] - 公司2022年资本支出为6.17亿美元，同比增长26%，主要用于技术转型和内部软件开发[129] - 公司2022年利息支出为1.83亿美元，同比增长26%，主要由于债务增加和利率上升[134] - 公司2022年其他收入为5670万美元，主要由于投资公允价值调整和出售俄罗斯合资企业股权带来的收益[134] - 公司2022年在美国市场的收入占比为78%，与2021年持平，国际业务覆盖24个国家[126][128] - 公司2022年综合所得税费用为2.295亿美元，同比增长14%，主要由于巴西投资公允价值变动导致的外汇差异增加[135] - 公司2022年综合净收入为7.002亿美元，同比下降6%，主要由于运营收入减少和所得税费用增加[136] - Workforce Solutions部门2022年总收入为23.254亿美元，同比增长14%，其中Verification Services收入增长16%，Employer Services收入增长7%[137][139] - Verification Services收入增长主要得益于政府、人才解决方案和消费金融垂直领域的增长，以及Insights收购的全年影响[138] - U.S. Information Solutions部门2022年总收入为16.577亿美元，同比下降7%，主要由于抵押贷款查询量下降和营销解决方案收入减少[140] - 2022年公司经营活动产生的现金流减少5.777亿美元，主要由于净收入减少和3.45亿美元的消费者集体诉讼和解支付[147] - 2022年公司收购支出净额为4.338亿美元，包括在劳动力解决方案、USIS和国际运营部门的多个收购[149] - 2022年公司长期债务支付减少6.002亿美元，主要由于5亿美元高级票据的偿还[150] - 2022年短期借款减少，主要由于商业票据（CP）净借款减少[151] - 2022年9月，公司发行了7.5亿美元、利率为5.1%的五年期高级票据，用于偿还2022年到期的5亿美元3.30%高级票据[151] - 2021年8月，公司发行了10亿美元、利率为2.35%的十年期高级票据，用于偿还2021年到期的3.6%高级票据和浮动利率票据，并资助18.25亿美元的Appriss Insights收购[151] - 2022年12月31日，公司未偿还的商业票据余额为5.668亿美元，循环信贷额度可用余额为9.328亿美元[151] - 2022年12月31日，公司78%的债务为固定利率，22%为浮动利率，浮动利率债务的利率范围为4.55%至5.63%[151] - 2022年公司支付了1.911亿美元的股息，与2021年的1.9亿美元基本持平[154] - 截至2022年12月31日，公司未偿还的债务总额为53亿美元，其中4.004亿美元将在未来12个月内到期[157] - 公司预计未来将继续支付季度现金股息，具体金额取决于未来收益、资本需求和其他相关因素[155] - 截至2022年12月31日，公司数据处理和外包协议的最低合同义务为9.483亿美元，其中3.61亿美元将在未来12个月内支付[158] - 截至2022年12月31日，公司养老金和退休后福利计划的总义务为5.139亿美元，其中4420万美元将在未来12个月内支付[159] - 公司将继续投资于销售、市场营销、新产品开发、安全和技术，并继续进行符合业务战略的战略收购[162] - 公司预计未来12个月的资本支出将低于当前水平[162] - 公司于2022年向加拿大退休收入计划（CRIP）贡献了1550万美元，而2021年为280万美元[167] - 截至2022年12月31日，公司合同资产余额为1220万美元[173] - 公司截至2022年12月31日的商誉总额为63.839亿美元，其中劳动力解决方案部门为25.208亿美元，美国信息解决方案部门为20.048亿美元，亚太地区为13.612亿美元[175] - 公司对亚太地区报告单位进行了定量评估，以确定是否存在减值，使用了收入和市场方法的组合来估算报告单位的公允价值[175] - 公司预计2023年亚太地区报告单位的收入增长，部分抵消了预计的费用和资本支出增加[178] - 公司在2022年年度商誉减值评估中，用于估算亚太地区报告单位公允价值的折现率在9.5%至11.0%之间[179] - 亚太地区报告单位的公允价值超过其账面价值的幅度在2022年9月30日为5%，2021年9月30日为10%[180] - 2022年亚太地区报告单位的公允价值超过账面价值的幅度较2021年下降，主要由于无风险利率上升和俄罗斯合资企业收入损失[180] - 公司认为亚太地区报告单位未来存在商誉减值的风险[180] - 公司将继续监控亚太地区报告单位的业绩，以确保在2023年9月的年度商誉减值评估前没有出现减值迹象[180] - 公司2022年和2021年的合并财务报表在所有重大方面公允地反映了其财务状况和经营成果[199] - 公司2022年12月31日的财务报告内部控制审计结果为无保留意见[200] - 审计依据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准进行，确保财务报表无重大错报[202] - 审计过程中涉及特别具有挑战性、主观性或复杂性的关键审计事项[203] 财务表现与资本结构 - 公司2022年营收为51.22亿美元，同比增长4%，主要得益于劳动力解决方案和国际业务的增长，部分抵消了美国信息服务业务的下降[129][130] - 劳动力解决方案部门2022年营收为23.25亿美元，同比增长14%，主要受就业和收入验证服务增长的推动[130] - 美国信息服务部门2022年营收为16.58亿美元，同比下降7%，主要受美国抵押贷款市场下滑的影响[130] - 国际业务2022年营收为11.39亿美元，同比增长3%，主要得益于亚太、欧洲和拉丁美洲市场的增长[130] - 公司2022年运营利润为10.56亿美元，同比下降7%，运营利润率从23.1%下降至20.6%，主要由于运营费用增长超过营收增长[132] - 公司2022年资本支出为6.17亿美元，同比增长26%，主要用于技术转型和内部软件开发[129] - 公司2022年利息支出为1.83亿美元，同比增长26%，主要由于债务增加和利率上升[134] - 公司2022年其他收入为5670万美元，主要由于投资公允价值调整和出售俄罗斯合资企业股权带来的收益[134] - 公司2022年在美国市场的收入占比为78%，与2021年持平，国际业务覆盖24个国家[126][128] - 公司2022年综合所得税费用为2.295亿美元，同比增长14%，主要由于巴西投资公允价值变动导致的外汇差异增加[135] - 公司2022年综合净收入为7.002亿美元，同比下降6%，主要由于运营收入减少和所得税费用增加[136] - Workforce Solutions部门2022年总收入为23.254亿美元，同比增长14%，其中Verification Services收入增长16%，Employer Services收入增长7%[137][139] - Verification Services收入增长主要得益于政府、人才解决方案和消费金融垂直领域的增长，以及Insights收购的全年影响[138] - U.S. Information Solutions部门2022年总收入为16.577亿美元，同比下降7%，主要由于抵押贷款查询量下降和营销解决方案收入减少[140] - 2022年公司经营活动产生的现金流减少5.777亿美元，主要由于净收入减少和3.45亿美元的消费者集体诉讼和解支付[147] - 2022年资本支出增加1.555亿美元，主要用于技术系统和基础设施的增强[148] - 2022年公司收购支出净额为4.338亿美元，包括在劳动力解决方案、USIS和国际运营部门的多个收购[149] - 2022年公司长期债务支付减少6.002亿美元，主要由于5亿美元高级票据的偿还[150] - 2022年短期借款减少，主要由于商业票据（CP）净借款减少[151] - 2022年9月，公司发行了7.5亿美元、利率为5.1%的五年期高级票据，用于偿还2022年到期的5亿美元3.30%高级票据[151] - 2021年8月，公司发行了10亿美元、利率为2.35%的十年期高级票据，用于偿还2021年到期的3.6%高级票据和浮动利率票据，并资助18.25亿美元的Appriss Insights收购[151] - 2022年12月31日，公司未偿还的商业票据余额为5.668亿美元，循环信贷额度可用余额为9.328亿美元[151] - 2022年12月31日，公司78%的债务为固定利率，22%为浮动利率，浮动利率债务的利率范围为4.55%至5.

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度营收为12亿美元，同比下降45%，有机固定汇率下降4%，符合预期，主要受抵押贷款市场前所未有的下滑影响 [8] - 第四季度调整后EBITDA为371亿美元，EBITDA利润率为31%，调整后每股收益为152美元，处于10月指引范围的上限 [116] - 2023年预计总支出减少2亿美元，其中12亿美元为费用减少，8亿美元为资本支出减少 [13] - 2023年资本支出预计为545亿美元，占收入的10%，并将在2024年进一步下降 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - Workforce Solutions第四季度营收为508亿美元，同比下降4%，主要受美国招聘放缓影响 [17] - Verification Services非抵押贷款收入在第四季度增长23%，政府垂直领域增长43% [18] - Talent Solutions在第四季度增长19%，尽管整体招聘市场疲软 [19] - Employer Services收入为11亿美元，增长45%，主要受I-9入职和健康外汇业务推动 [20] - USIS第四季度营收为406亿美元，同比下降65%，抵押贷款收入下降46% [22] - 国际业务第四季度营收为284亿美元，按固定汇率计算增长9%，有机增长8%，拉丁美洲表现强劲 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国抵押贷款市场在第四季度下降了68%，公司抵押贷款收入下降了41%，但表现优于市场27个百分点 [34] - 拉丁美洲本地货币收入增长31%，阿根廷、乌拉圭、巴拉圭和中美洲表现强劲 [80] - 欧洲本地货币收入增长3%，主要受英国政府债务管理业务推动 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进EFX 2025战略，重点是扩大和加强Workforce Solutions、构建身份和欺诈能力、增加独特的数据资产 [26] - 公司计划在2023年完成北美云转型，并利用新的云基础设施推动新产品推出和收入增长 [59] - 公司预计2023年将推出针对人才领域的新产品，特别是在小时工和临时工领域 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2023年收入增长中位数为4%，尽管美国抵押贷款市场大幅下滑和经济放缓 [29] - 公司预计2023年非抵押贷款收入将增长8%，抵押贷款收入将下降8%，表现优于市场20个百分点 [55] - 管理层预计2023年EBITDA利润率将超过36%，调整后每股收益将超过2美元 [62] 其他重要信息 - 公司计划在2023年裁员超过10%，涉及23500名员工和承包商 [38] - 公司预计2023年将关闭约15个数据中心，并减少软件应用足迹 [60] - 公司预计2024年将从这些行动中获得超过25亿美元的支出减少 [61] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年运营费用减少的120亿美元是全年实现还是年底实现 [122] - 回答: 这120亿美元将在2023年全年实现 [123] 问题: 关于120亿美元的运营费用减少是加速原有计划还是新增的 [124] - 回答: 这120亿美元是原有计划的加速，同时也包括公司更广泛的运营效率提升 [253] 问题: 关于2023年抵押贷款市场的预期 [130] - 回答: 公司预计2023年抵押贷款市场将下降30%，低于过去10年的最低水平 [53] 问题: 关于2023年非抵押贷款业务的增长预期 [196] - 回答: 公司预计2023年非抵押贷款业务将增长13%，尽管美国招聘市场预计将下降10% [86] 问题: 关于2023年EBITDA利润率的预期 [332] - 回答: 公司预计2023年EBITDA利润率将达到36%，并预计2024年将继续受益于成本节约 [143] 问题: 关于2023年裁员对新产品创新的影响 [144] - 回答: 裁员主要集中在云转型相关的承包商，公司将继续保护新产品创新的资源 [145][146] 问题: 关于2023年抵押贷款市场的购买与再融资预期 [130] - 回答: 公司预计2023年再融资市场几乎消失，购买市场将在2024年有所恢复 [261] 问题: 关于2023年非抵押贷款业务的增长驱动因素 [212] - 回答: 公司预计2023年非抵押贷款业务的增长将主要由记录增长、新产品推出和定价推动 [212] 问题: 关于2023年国际业务的增长预期 [88] - 回答: 公司预计2023年国际业务将增长5%，低于长期增长框架的7%-9%，主要受英国、加拿大和澳大利亚经济放缓影响 [88] 问题: 关于2023年EBITDA利润率的驱动因素 [267] - 回答: 公司预计2023年EBITDA利润率的提升将主要由收入增长和成本节约推动 [267]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为12 44亿美元 同比增长2% 按固定汇率计算增长4% 超出预期 主要受非抵押贷款收入增长的推动 [7] - 调整后每股收益为1 73美元 超出7月指引 尽管面临经济挑战和抵押贷款市场下滑 公司表现仍优于市场 [8] - 全球非抵押贷款业务占总收入的78% 同比增长20% 有机增长13% 超出7月指引和长期增长框架 [9] - 调整后EBITDA为4 05亿美元 与去年同期持平 调整后EBITDA利润率为32 5% 略低于预期 主要由于销售和营销费用增加 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Workforce Solutions表现强劲 非抵押贷款收入增长40% 有机增长20% 超出预期 [10] - USIS B2B非抵押贷款收入增长9% 在线增长5% 低于预期 [10] - 国际业务创纪录 按固定汇率计算增长17% 有机增长15% 超出预期 [11] - 抵押贷款总收入下降30% 与预期一致 但表现优于市场下滑10个百分点 [11] - USIS抵押贷款信用查询下降41% 优于预期 主要由于购物活动增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国抵押贷款市场在第三季度大幅走弱 预计第四季度抵押贷款发放量将下降超过60% [13] - 国际业务表现强劲 欧洲本地货币收入增长24% 亚太地区增长6% 拉丁美洲增长34% 加拿大增长12% [64][65][66][67] 公司战略和发展方向 - 公司继续推进EFX Cloud数据和技术转型 北美地区近70%的收入和全球60%的收入来自新的EFX Cloud [15] - 新产品Vitality Index达到14% 创历史新高 超出长期目标10% [17] - 公司完成了两笔收购 LawLogix和Midigator 以加强Workforce Solutions和身份欺诈业务 [19] - 公司预计2022年收入接近51亿美元 与7月指引基本一致 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年抵押贷款市场将触底 非抵押贷款业务的强劲增长为公司提供了动力 [21] - 公司预计2022年调整后每股收益为7 54美元 较7月指引下降0 13美元 主要由于抵押贷款市场走弱和利息支出增加 [22] - 公司预计2023年Workforce Solutions的EBITDA利润率将恢复到50%以上 [54] 其他重要信息 - 公司预计2022年资本支出将超过5 5亿美元 以继续推进云基础设施的迁移 [87] - 公司预计2023年第一季度抵押贷款信用查询将同比下降约50% [88] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于EWS非抵押贷款增长的可持续性 - 公司预计EWS非抵押贷款增长将继续保持强劲 尽管第四季度增长可能略低于第三季度 但仍将保持高位 [136] 问题: 关于EWS利润率的变化 - 公司预计EWS利润率将在2023年恢复到50%以上 主要由于产品定价和云转型带来的成本节约 [146] 问题: 关于国际业务的增长驱动因素 - 国际业务的增长主要得益于新产品的推出和商业执行 云转型的效益将在2023年和2024年逐步显现 [184][185] 问题: 关于新产品的增长潜力 - 公司预计新产品的推出将继续推动收入增长 特别是在2023年和2024年 新产品通常具有较高的增量利润率 [170][171] 问题: 关于抵押贷款市场的长期展望 - 公司预计抵押贷款市场将在未来几年恢复到更正常的水平 尽管短期内仍面临挑战 [237]

营业收入与利润 - 公司2022年第三季度营业收入为12.443亿美元，同比增长2%，前九个月营业收入为39.243亿美元，同比增长7%[138] - 公司2022年第三季度营业利润为2.429亿美元，同比下降11.1%，前九个月营业利润为8.8亿美元，同比下降0.7%[134] - 公司2022年第三季度每股收益为1.34美元，同比下降19.3%，前九个月每股收益为4.77美元，同比下降5.4%[134] - 公司2022年第三季度和前三季度的营业利润率分别下降了2.8个百分点和1.7个百分点，主要由于营业费用和摊销费用的增长超过了收入增长[144] - 2022年第三季度和前三季度的净收入分别减少了3970万美元和3440万美元，同比下降19%和5%，主要由于营业收入下降和利息支出增加[149] 资本支出与投资 - 公司2022年第三季度资本支出为1.609亿美元，同比增长33%，前九个月资本支出为4.542亿美元，同比增长31.3%[134] - 2022年前九个月，公司资本支出增加了1.355亿美元，主要用于技术转型和基础设施投资[177] - 2022年前九个月，公司完成了多项收购，包括Efficient Hire、LawLogix、Midigator和Data Crédito，同时通过出售股权投资获得了9880万美元的现金流入[179] 部门收入与表现 - 公司2022年第三季度Workforce Solutions部门收入为5.589亿美元，同比增长9%，前九个月收入为18.171亿美元，同比增长21%[138] - 公司2022年第三季度国际业务收入为2.88亿美元，同比增长6%，前九个月收入为8.554亿美元，同比增长5%[138] - 公司2022年第三季度USIS部门收入为3.974亿美元，同比下降9%，前九个月收入为12.518亿美元，同比下降7%[138] - Workforce Solutions第三季度营收增长9%至5.589亿美元，前九个月增长21%至18.171亿美元，主要得益于Verification Services的增长[150] - Verification Services第三季度营收增长13%至4.545亿美元，前九个月增长25%至14.724亿美元，主要受非抵押贷款垂直领域和收购收入的推动[151] - Employer Services第三季度营收下降7%至1.044亿美元，前九个月增长7%至3.447亿美元，主要受税收抵免收入和失业索赔管理收入下降的影响[153] - USIS第三季度营收下降9%至3.974亿美元，前九个月下降7%至12.518亿美元，主要受抵押贷款查询量下降的影响[155] - Online Information Solutions第三季度营收下降6%至3.144亿美元，前九个月下降5%至9.875亿美元，主要由于抵押贷款查询量下降[156] - Mortgage Solutions第三季度营收下降31%至3210万美元，前九个月下降25%至1.123亿美元，主要由于抵押贷款查询量下降[157] - Financial Marketing Services第三季度营收下降8%至5090万美元，前九个月下降9%至1.52亿美元，主要由于欺诈和风险管理服务收入下降[159] - 国际业务第三季度营收增长6%至2.88亿美元，前九个月增长5%至8.554亿美元，主要受欧洲和拉丁美洲增长的推动[161] - 拉丁美洲第三季度营收增长21%至5400万美元，前九个月增长18%至1.536亿美元，主要受阿根廷和智利价格增长的推动[166] 成本与费用 - 公司2022年第三季度和前三季度的服务成本分别增加了5350万美元和1.827亿美元，同比增长11%和13%，主要由于版权成本、人力成本和第三方云使用费用的增加[140] - 2022年第三季度的销售、一般和行政费用减少了2620万美元，同比下降8%，而前三季度增加了710万美元，同比增长1%，主要受收购相关成本增加的影响[141] - 2022年第三季度和前三季度的折旧和摊销费用分别增加了2440万美元和6960万美元，同比增长21%和20%，主要由于近期收购的无形资产摊销增加[142] - Workforce Solutions第三季度运营利润率下降至41.3%，前九个月下降至45.2%，主要由于版权成本、人员成本和无形资产摊销的增加[154] - 公司一般企业费用在2022年第三季度减少了2840万美元，同比下降20%，2022年前九个月减少了4680万美元，同比下降11%[168][169] 现金流与债务 - 截至2022年9月30日，公司现金余额为2.417亿美元，可用的循环信贷额度为13.372亿美元[170] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的现金流减少了5.178亿美元，主要由于2022年1月支付了3.45亿美元的消费者集体诉讼和解费用[175] - 2022年9月，公司发行了7.5亿美元、利率为5.1%的五年期高级票据，用于偿还2022年12月到期的5亿美元高级票据[181] - 截至2022年9月30日，公司85%的债务为固定利率，15%为浮动利率，浮动利率债务的利率范围为2.05%至4.38%[186] - 公司2022年9月30日的循环信贷额度可用金额为13.372亿美元，无未偿还的循环信贷借款[184] - 截至2022年9月30日，公司遵守了所有债务契约，包括杠杆比率要求[190] - 公司未偿债务中，2023年到期的3.95%高级票据、2024年到期的2.6%高级票据、2025年到期的2.6%高级票据、2026年到期的3.25%高级票据、2027年到期的5.1%高级票据、2030年到期的3.1%高级票据、2031年到期的2.35%高级票据和2037年到期的7.0%高级票据包含控制权变更条款[191] - 截至2022年9月30日，公司S&P信用评级为BBB（稳定展望），Moody's信用评级为Baa2（稳定展望）[191] 股息与股票回购 - 公司2022年前九个月支付了1.433亿美元股息，每股1.17美元[136] - 2022年前九个月，公司未在公开市场回购任何普通股，而2021年同期回购了价值6990万美元的普通股[193] - 2022年第三季度，公司维持每股0.39美元的季度股息，2022年前九个月向股东支付了1.433亿美元的现金股息[194] - 截至2022年9月30日，公司董事会授权的股票回购计划中仍有5.202亿美元未使用[195] 商誉与减值评估 - 公司对亚洲太平洋报告单位进行了定量评估，以确定是否存在减值，评估中使用了收入和市场方法的组合来估计报告单位的公允价值[209] - 亚洲太平洋报告单位的长期增长率假设为3.0%至4.0%，基于管理层对报告单位最低预期终端增长率的评估以及更广泛的经济考虑[213] - 2022年年度商誉减值评估中，亚洲太平洋报告单位的折现率在9.5%至11.0%之间[217] - 亚洲太平洋报告单位的公允价值超过其账面价值，但与其他报告单位相比，其公允价值与账面价值的差额较小，存在未来商誉减值的风险[220] 市场预测与风险 - 公司预计2022年美国抵押贷款市场（以信用查询衡量）将在2022年剩余三个月同比下降超过50%[127] - 公司2022年第三季度美国市场收入占比为77%，与2021年同期持平[132]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到创纪录的13.2亿美元，同比增长7%，符合4月指引的中位数，但受到外汇负面影响190个基点，即2300万美元[7] - 调整后每股收益为2.09美元，超出4月指引的上限[8] - 第二季度调整后EBITDA为4.61亿美元，同比增长7%，EBITDA利润率为35%，符合预期[11] - 公司预计2022年全年收入中位数为51亿美元，较4月指引下调1亿美元，主要受抵押贷款市场疲软和外汇影响[21] - 调整后每股收益指引中位数为7.68美元，较4月指引下调0.47美元[22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Workforce Solutions核心收入增长41%，超出预期，非抵押贷款业务增长超过50%[10][33] - USIS B2B非抵押贷款业务增长6%，低于预期，其中在线业务增长9%，但离线业务下降5%[10] - 国际业务按当地货币计算增长11.5%，超出预期，主要受益于英国债务管理业务的强劲表现[74] - 公司预计2022年非抵押贷款收入将占总收入的77%，较2021年的68%大幅提升[31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国抵押贷款市场信用查询同比下降33%，预计下半年将下降超过46%[20] - 公司预计2022年抵押贷款收入将占总收入的23.5%，较第一季度的29.5%有所下降[87] - 国际市场中，拉丁美洲按当地货币计算增长28%，表现强劲，而加拿大增长2%，低于预期[75][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进EFX Cloud数据和技术转型，已迁移约14,500名美国客户和13,000名国际客户，并关闭了四个美国数据中心[12] - 2022年已推出超过50款新产品，Vitality指数（过去三年推出的新产品收入占比）达到13%，创十年来新高[13][14] - 公司通过战略并购加强业务，特别是Workforce Solutions领域，2021年以来已完成六次并购[16] - 公司预计到2025年，通过战略并购每年将为收入增长贡献1%至2%[80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境充满挑战，包括创纪录的通胀、强劲的利率行动以及抵押贷款市场受到高利率的影响[17] - 尽管上半年表现强劲，公司仍下调了2022年指引，以反映抵押贷款市场进一步疲软和外汇的负面影响[18] - 公司预计2022年核心收入增长仍将保持强劲的17%，非抵押贷款收入增长预计为19%，与4月指引一致[19] - 公司对长期增长框架保持信心，预计到2025年收入将达到70亿美元，EBITDA利润率将提升500个基点至39%[132] 其他重要信息 - 公司预计2022年资本支出将超过5亿美元[105] - 公司预计2022年Vitality指数将超过11%，相当于超过5.5亿美元的新产品收入[79] - 公司预计2023年及以后将受益于2021年和2022年推出的新产品的成熟[117] 问答环节所有的提问和回答 问题: Workforce Solutions非抵押贷款业务的可持续性及人才解决方案的前景 - 公司认为Workforce Solutions的非抵押贷款业务表现优异，特别是在人才和政府领域，尽管招聘市场可能出现放缓，但仍有大量渗透机会[134][135] - 公司预计人才和政府业务将继续保持两位数增长，特别是在背景筛查和政府服务领域[136][137] 问题: 并购策略及估值环境 - 公司表示将继续专注于高回报的战略并购，特别是在Workforce Solutions、数据资产和身份欺诈领域[146][147] - 公司预计随着自由现金流的增加，未来将考虑通过股息和股票回购向股东返还现金[150][151] 问题: 抵押贷款市场的短期展望 - 公司预计抵押贷款市场将在下半年触底，尽管利率上升导致再融资活动减少，但购房市场仍有一定需求[155][156] - 公司预计现金再融资将继续推动抵押贷款市场的部分活动[158][159] 问题: 2025年目标的信心来源 - 公司对2025年目标的信心来自非抵押贷款业务的强劲表现、云迁移的完成、并购的协同效应以及新产品的推出[162][163] 问题: Workforce Solutions在抵押贷款市场的表现 - 公司预计Workforce Solutions在抵押贷款市场的表现将略低于之前的预期，主要由于市场交易量下降[168][169] 问题: 经济衰退下的成本控制策略 - 公司表示在经济衰退情况下，将有能力控制成本，同时继续投资于新产品和云转型[172][173] 问题: 财务营销服务（FMS）业务的疲软原因 - 公司表示FMS业务的疲软主要由于欺诈和数据服务业务的下降，预计这一趋势将持续到2022年底[178][179] 问题: 通胀对公司成本和定价的影响 - 公司表示通胀对其成本结构影响有限，已通过年初的定价调整抵消了通胀压力[191][192] 问题: 失业索赔业务的潜在增长 - 公司预计失业索赔业务在经济衰退中将受益，2022年该业务规模预计为1.35亿美元[195][196] 问题: Work Number数据库的扩展计划 - 公司计划通过直接雇主关系和合作伙伴关系继续扩展Work Number数据库，目标是覆盖约2.2亿美国人[200][201] 问题: 美国消费者的健康状况 - 公司认为美国消费者仍然强劲，就业市场稳定，尽管通胀对信心和支出有一定影响[213][214] 问题: 国际市场的Work Number扩展策略 - 公司计划将Work Number业务扩展到更多国际市场，特别是在抵押贷款和人才领域[220][221] 问题: FMS业务的未来展望 - 公司预计FMS业务的疲软将持续到2022年底，但随着新产品推出，2023年有望重新加速增长[228][229] 问题: 验证服务业务在经济衰退中的表现 - 公司预计验证服务业务在经济衰退中将表现良好，特别是在失业索赔和记录增长方面[235][236] 问题: 毛利率压力及通胀影响 - 公司表示毛利率压力主要来自抵押贷款市场的疲软，通胀对其成本结构影响有限[282][283] 问题: 经济衰退对业务的影响 - 公司认为在经济衰退中，Workforce Solutions和身份欺诈业务将表现良好，而信贷业务将受到一定压力[284][285] 问题: 新产品开发成本的影响 - 公司表示新产品开发成本对利润率的影响较小，主要压力来自抵押贷款市场的疲软[292][293] 问题: Experian的Day One Certainty认证对公司的影响 - 公司表示Experian的Day One Certainty认证目前对其业务没有明显影响，公司将继续加强Workforce Solutions的竞争优势[296][297]