员工情况 - 截至2021年3月31日，公司有267名全职员工（美国、英国和加拿大191人，中国76人）和21名兼职员工及实习生[48] - 截至2021年3月31日，董事会女性占比56%，高级领导层女性占比43%，全体员工女性占比77%[55] - 截至2021年3月31日，董事会黑人或非裔美国人占比22%，高级领导层占比14%，全体员工占比8%[55] - 截至2021年3月31日，全体员工中西班牙裔或拉丁裔占比14%，亚裔占比15%，美洲原住民占比1%，两个或更多种族占比5%，白人占比58%[55] 社会责任 - 2021年3月31日财年结束时，公司自“独角兽项目”启动以来消除了约650,000磅包装废弃物[64] - 疫情期间，公司给每位员工额外发放1,000美元工资，还向当地社区食品银行组织捐赠25,000美元[66] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司现金及现金等价物分别为5780万美元和4620万美元[400] - 截至2021年3月31日，公司在先前信贷协议下有1.246亿美元的浮动利率债务[401] - 假设利率上升或下降1%，截至2021年3月31日，年化利息费用将分别减少或增加约120万美元[401] 业务运营情况 - 公司运营两个主要配送中心，分别位于加利福尼亚州安大略市和俄亥俄州哥伦布市[47] - 公司主要商标包括“e.l.f.”“e.l.f. eyes lips face”“W3LL PEOPLE”和“Keys Soulcare”，在美国及其他国家或地区注册或待注册[71] - 公司业务按单一运营和可报告部门运营[76] 外汇风险情况 - 公司因与中国供应商的合同面临外汇风险，且无积极的套期保值计划[402] - 外汇汇率变动10%将对公司报告的销售成本和净收入产生重大影响[403] - 假设人民币兑美元汇率不利变动10%，2021年3月31日止年度，公司销售成本和净收入将受到约1210万美元的不利影响[403]

财务数据和关键指标变化 - Q3净销售额为8900万美元，同比增长10%，调整后EBITDA为1800万美元 [7][33] - 毛利率为64%，较上年下降约50个基点 [34] - 调整后SG&A占销售额的比例为49%，去年为44%，营销和数字投资占净销售额的比例从去年的12%升至约15% [35] - Q3调整后EBITDA为1800万美元，同比下降14%，调整后EBITDA利润率约为净销售额的21%，调整后净收入为1200万美元，即摊薄后每股0.22美元，去年同期为1200万美元，即摊薄后每股0.24美元 [36] - 现金余额和循环信贷额度合计约8500万美元，季度末手头现金为3500万美元，去年同期为7500万美元 [36] - 提高2021财年指引，预计净销售额增长约7% - 9%，此前为5% - 7%；调整后EBITDA在5900万 - 6000万美元之间，此前为5700万 - 6000万美元；调整后净收入在3300万 - 3400万美元之间，此前为3100万 - 3300万美元；调整后每股收益为0.63 - 0.64美元，此前为0.59 - 0.63美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - e.l.f.品牌本季度市场份额增长最多，达到5.9%，同比增长100个基点，社交受众持续两位数增长，数字生态系统粉丝超900万，口碑媒体价值同比增长16% [10] - 数字渠道本季度占总业务的16%，去年为10%，e.l.f.cosmetics.com约60%的购物者是新消费者，Beauty squad忠诚度计划会员近230万，同比增长40%，忠诚度会员推动e.l.f. cosmetics.com近70%的销售额 [17] - 核心业务板块刷子、底漆、遮瑕膏、眉毛和海绵约占销售额的一半，在五个细分市场均处于第一或第二位置，并持续扩大市场份额 [19] - 护肤品本季度在跟踪渠道的消费量增长17%，而该类别整体下降5%，护肤品在跟踪渠道消费中占8%，但在e.l.f. cosmetics.com和亚马逊上推动近25%的业务 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，尽管行业整体下降20%，公司本季度净销售额仍增长10%，12月尼尔森跟踪渠道数据波动，实体零售有回调，但电商业务表现强劲，1月业务增长受刺激措施和业务势头影响 [52][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕五个战略要务展开，包括推动品牌需求、大力发展数字业务、注重创新、提高与全国零售合作伙伴的生产力、实现成本节约以支持品牌投资 [8] - 推动品牌需求方面，利用数字营销引擎提升品牌相关性和消费者覆盖面，与Lufu在Twitch合作、在Triller开展活动，品牌建设获多项奖项，推出新品牌Key Soulcare和推进W3LL PEOPLE品牌重振 [9][10][14] - 大力发展数字业务方面，数字消费同比近三位数增长，数字渠道占比提升，e.l.f.cosmetics.com吸引新消费者，Key Soulcare采用数字优先战略 [16][17][18] - 注重创新方面，核心业务板块持续成功，推出Camo CC cream和Mint Melt Collection等新产品，护肤品创新不断，Key Soulcare推出护肤系列 [19][20][23] - 提高与全国零售合作伙伴的生产力方面，Project Unicorn持续推进，减少约65万磅多余包装，获得e.l.f.品牌货架空间扩展，Key Soulcare全球零售战略将扩大 [24][25][26] - 实现成本节约以支持品牌投资方面，过去六年毛利率从47%扩大到约64%，应对Q4开始的FX逆风，采取定价和供应商让步等措施，关注SG&A杠杆 [27][28][29] - 行业竞争中，公司认为彩妆品类将恢复增长，凭借多元化品牌组合和战略执行，有望继续扩大市场份额 [31][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司战略有效，尽管面临COVID - 19带来的品类逆风，仍实现连续八个季度净销售额增长，随着品类复苏，公司将更具优势 [6][31][51] - 对未来充满信心，相信长期经济模式能实现中期至高位个位数的复合年营收增长，调整后EBITDA增长将超过净销售额增长 [43] 其他重要信息 - 公司成功解决配送中心的系统迁移问题，目前在新仓库管理系统下运营，提高了吞吐量和向零售合作伙伴的发货量 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新公司近期的分销进展及对销售增长的预期 - 公司在沃尔玛和Ulta Beauty获得更多货架空间，在加拿大Shoppers Drug Mart和印度Nykaa开展分销，W3LL PEOPLE在Ulta Beauty因有意识美容倡议获得空间，Key Soulcare开始全球扩张，将在29个国家销售，还将进入英国Cult Beauty和欧洲Dugas等，分销进展提升了公司对业务持续增长的信心和指引 [47][48][49] 问题2: 美国市场在疫情后关键市场份额驱动因素是否仍存在，能否继续扩大份额 - 公司在疫情前就凭借五大战略要务获得市场份额，疫情期间持续执行，目前品牌组合更强大，随着品类复苏，此前的逆风将变为顺风，公司将继续通过执行战略要务扩大市场份额 [51][52] 问题3: 12月美国扫描数据显示销售环比放缓，是跟踪渠道现象还是有其他原因 - 尼尔森跟踪渠道数据波动，12月实体零售有回调，但电商业务强劲，因此Q3仍实现10%的增长，1月业务增长受刺激措施和业务势头影响 [54] 问题4: 2022财年SG&A杠杆的原因是什么 - 这与公司长期经济模式有关，此前在营销、团队和基础设施方面的投资将随着销售增长实现杠杆效应，推动EBITDA增长快于销售增长 [56][57] 问题5: 请说明库存增加的FX因素及对未来模式的影响 - FX成为逆风，公司计划通过选择性提价、与供应商协商成本节约和关注SG&A杠杆来缓解影响，以实现长期经济模式下的EBITDA杠杆 [58] 问题6: 请解释第三和第四季度EBITDA进展的节奏及第三季度毛利率影响因素 - 订单时间从Q3转移到Q4，使Q4 EBITDA利润率提高，扩大货架空间和与零售商合作产生的成本影响了毛利率 [61] 问题7: 营销占销售额的比例及长期趋势如何，与Ulta和Target的合作有何影响 - 今年营销和数字投资占比维持在14% - 16%，公司对投资效果满意，新产品表现良好，与Ulta和Target合作有巨大机会，在Target超越欧莱雅升至第二位，Ulta持续给予更多货架空间，Key Soulcare也有合作潜力 [64][66][67] 问题8: 如何提高W3LL PEOPLE和Key Soulcare的品牌知名度 - 采用数字优先战略，W3LL PEOPLE通过品牌重振和数字营销吸引消费者，Key Soulcare借助Alicia Keys的影响力和社区建设，随着分销扩大有望加速提升知名度 [70] 问题9: 请说明Key Soulcare目前的产品数量、线下零售计划及合作零售商 - Key Soulcare产品线已扩展到九种护肤产品和仪式，目前主要在线上销售，未来一个季度左右将进入Ulta Beauty线下零售，随后扩展到西欧的Gloss，此外全球配送已覆盖29个国家 [73] 问题10: 请详细介绍W3LL PEOPLE的品牌重振计划、进展及分销扩展机会 - 品牌重振聚焦突出W3LL PEOPLE的清洁美容优势，网站展示更有活力，产品视觉营销更好，目前主要客户是Target，未覆盖所有门店，公司认为可利用在Target的优势和Ulta的有意识美容计划等扩展分销 [74] 问题11: 请评论供应链优化工作的现状 - 公司采用独特的混合供应链模式，中国供应链通过精益制造实现成本节约和更好的运营结果，已将W3LL PEOPLE产品技术转移到中国供应链，Key Soulcare也在此生产；美国制造受COVID限制进展较慢，但中国供应链的优势弥补了不足 [77][78] 问题12: 目前的提价何时在货架体现，第四季度毛利率压力如何，Twitch和Triller的营销效果怎样 - 提价将在2022财年初影响货架价格，第四季度FX变为逆风，毛利率将受影响；Twitch合作接触到新受众，激活了女性和男性游戏玩家，Triller活动的假日专辑有四首歌曲进入美国和全球Billboard Triller前20名，展示了品牌实力 [81][82][84] 问题13: 除FX外，公司是否有其他提价机会以提高利润率 - 公司此前通过选择性提价克服关税影响并提高毛利率，证明品牌有定价权，未来将结合利润率提升的创新产品和选择性提价，但会谨慎平衡，优先通过创新提升毛利率 [88][89][90] 问题14: Key Soulcare第四季度的营销投入情况如何 - 今年Q4为Key Soulcare投入500万 - 600万美元营销费用，长期来看，各品牌将按净销售额的一定比例制定营销计划，2022财年公司将公布整体营销投入指引 [94][95] 问题15: Key Soulcare的推出有什么意外之处 - 品牌未进入零售就获得100亿的媒体曝光，社区参与度超出预期，消费者反应和参与度令人鼓舞，进入零售后将提供更多数据 [97] 问题16: 如何看待第四季度的现金流 - 库存和应收账款是今年至今现金使用的部分原因，预计全年实现正自由现金流，进入Q4库存等不会再产生额外现金压力 [98] 问题17: 如何看待在线销售占比的未来趋势 - 公司将在提供2022财年指引时给出更多想法，目前在线业务增长强劲，elfcosmetics.com新消费者占比高且忠诚度计划参与度高，未来占比取决于消费者留存情况 [101] 问题18: 营销和投资支出与销售增长的相关性如何，如何影响明年销售指引 - 营销支出的投资回报率高，是市场份额增长和业务势头的关键驱动因素，公司对当前投入水平满意，提供2022财年指引时将详细说明相关驱动因素 [102] 问题19: 长期毛利率展望如何，Key Soulcare对整体毛利率的提升作用有多大，公司在清洁美容领域的市场份额和竞争情况如何 - 公司未详细说明毛利率在长期经济模式中的作用，也不提供具体毛利率指引，Key Soulcare产品利润率对整体产品毛利率有提升，但考虑支付给Alicia Keys的特许权使用费后，对公司整体毛利率相对中性；清洁美容将成为主流，公司凭借优质、高性价比、无残忍、清洁等优势有望在该领域获胜 [105][106][107] 问题20: Key Soulcare是否可以进入Sephora在Kohl's的门店 - 目前Key Soulcare与Ulta有排他性合作协议，未披露排他期时长，Ulta将大力推广该品牌；公司认为Sephora Kohl's合作有机会，未来可能考虑W3LL PEOPLE等其他品牌进入 [110]

公司基本情况 - 公司是一家美妆公司，旗下品牌有e.l.f. Cosmetics、W3LL PEOPLE和Keys Soulcare，产品线上线下均有销售，国内国际市场都有布局[83][84][85][86][87][88][89] 疫情影响与应对策略 - 公司预计在疫情期间销售会持续受影响，将关注员工和社区健康安全、供应链稳定和保持充足流动性[90] 经营业绩季节性特征 - 公司经营业绩有季节性波动，第三和第四财季净销售额通常高于第一和第二财季[92] 2020年第四季度财务数据关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为8860万美元，较2019年同期的8080万美元增长10%，即780万美元[93][95] - 2020年第四季度毛利润为5710万美元，较2019年同期的5250万美元增长9%，即460万美元，毛利率从65%降至64%[93][96] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用为5080万美元，较2019年同期的3960万美元增长28%，即1120万美元，占净销售额的比例从49%升至57%[93][97] - 2020年第四季度利息费用净额为90万美元，较2019年同期的160万美元下降45%，即70万美元[93][100] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月净销售额为2.254亿美元，较2019年同期的2.081亿美元增长8%，即1730万美元[93][102] - 2020年前九个月毛利润为1.476亿美元，较2019年同期的1.331亿美元增长11%，即1450万美元，毛利率从64%升至65%[93][103] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为1.363亿美元，较2019年同期的1.101亿美元增长24%，即2620万美元，占净销售额的比例从53%升至60%[93][106] - 2020年截至12月31日的九个月其他费用为160万美元，2019年同期其他收入为60万美元，同比差异主要与不利的外汇汇率变动有关[108] - 2020年截至12月31日的九个月净利息费用减少170万美元，降幅34%，至320万美元，2019年同期为490万美元，减少原因是长期债务未偿余额降低和利率下降[109] - 2020年截至12月31日的九个月所得税拨备为20万美元，有效税率3.4%，2019年同期拨备为640万美元，有效税率25.9%，变化主要因税前收入减少1810万美元和离散税收优惠增加180万美元[110] 资金状况 - 截至2020年12月31日，公司持有现金及现金等价物3540万美元，循环信贷安排下借款能力为4980万美元[111] - 截至2020年12月31日，不包括现金的营运资金为5820万美元，3月31日为3510万美元；不包括现金和债务的营运资金12月31日为7340万美元，3月31日为4760万美元[113] 现金流量情况 - 2020年截至12月31日的九个月经营活动提供净现金200万美元，2019年同期为3780万美元；投资活动使用净现金400万美元，2019年同期为710万美元；融资活动使用净现金870万美元，2019年同期为990万美元[116] 信贷协议情况 - 2016年12月23日公司签订2亿美元高级有担保信贷协议，经多次修订后，包括5000万美元循环信贷安排和1.65亿美元定期贷款安排[124] - 循环信贷安排下未使用余额截至2020年12月31日为4980万美元，到期日为2022年8月25日，需支付0.35% - 0.25%未使用费用[125] - 定期贷款安排到期日为2022年8月25日，截至2020年12月31日利率约为1.8%，需按季度分期还款[126][127] - 截至2020年12月31日，公司遵守信贷协议所有财务契约[128]

公司品牌与产品销售 - 公司旗下品牌包括e.l.f. Cosmetics、W3LL PEOPLE和计划于2021年初推出的Keys Soulcare，产品在线上及各大零售商处均有销售[83][84][85][86] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额为7240万美元，较2019年同期的6760万美元增长7%，即470万美元[93][95] - 2020年第三季度毛利润为4710万美元，较2019年同期的4330万美元增长9%，即380万美元，毛利率从64%提升至65%[93][96] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为4520万美元，较2019年同期的3840万美元增加670万美元，即17%，占净销售额的比例从57%升至62%[93][97] - 2020年第三季度无重组费用，2019年同期确认重组收入420万美元[93][98] - 2020年第三季度其他费用为90万美元，2019年同期其他收入为60万美元[93][99] - 2020年第三季度净利息费用为90万美元，较2019年同期的160万美元减少70万美元，即45%[93][100] - 2020年第三季度所得税收益为20万美元，有效税率为 - 119.1%，2019年同期所得税费用为150万美元，有效税率为19.0%[93][101] 2020年前六个月财务数据关键指标变化 - 2020年前六个月净销售额为1.369亿美元，较2019年同期的1.274亿美元增长7%，即950万美元[93][103] - 2020年前六个月毛利润为9050万美元，较2019年同期的8050万美元增长12%，即990万美元，毛利率从63%提升至66%[93][104] 2020年6月30日至9月30日财务数据关键指标变化 - 2020年6月30日至9月30日SG&A费用为8550万美元，较2019年同期的7050万美元增加1500万美元，增幅21%，占净销售额的比例从55%升至62%[105] - 2020年6月30日至9月30日未产生与重组计划相关的费用，2019年同期确认重组收入600万美元，包括770万美元与经营租赁负债终止相关的收益[106] - 2020年6月30日至9月30日其他费用为90万美元，2019年同期其他收入为90万美元，同比差异主要与汇率变动有关[107] - 2020年6月30日至9月30日净利息费用降至240万美元，较2019年同期的340万美元减少100万美元，降幅29%，主要因长期债务余额降低和利率下降[108] - 2020年6月30日至9月30日所得税收益为20万美元，有效税率为 - 14.2%，2019年同期所得税费用为340万美元，有效税率为24.9%，主要因税前收入减少1190万美元和离散税收收益增加70万美元[109] 截至2020年9月30日财务状况 - 截至2020年9月30日，公司持有现金及现金等价物4100万美元，循环信贷额度下的借款能力为4980万美元[110] - 截至2020年9月30日，不包括现金的营运资金为4970万美元，较2020年3月31日的3510万美元增加；不包括现金和债务的营运资金为6390万美元，2020年3月31日为4760万美元[113] 2020年6月30日至9月30日现金流量情况 - 2020年6月30日至9月30日，经营活动提供的净现金为340万美元，投资活动使用的净现金为270万美元，融资活动使用的净现金为580万美元；2019年同期分别为1700万美元、550万美元和660万美元[115] 公司信贷协议情况 - 2016年12月23日公司签订2亿美元高级担保信贷协议，经多次修订后，包括5000万美元循环信贷额度和1.65亿美元定期贷款额度，截至2020年9月30日循环信贷额度未使用余额为4980万美元[124][125] 定期贷款额度情况 - 定期贷款额度到期日为2022年8月25日，截至2020年9月30日利率约为1.7%，公司需按季度分期还款，且满足一定条件时需强制提前还款[126][127]

e.l.f. Beauty's (NYSE:ELF) Q2 2021 Earnings Conference Call November 4, 2020 4:30 PM ET Company Participants KC Katten - Vice President, Investor Relations Tarang Amin - Chairman & Chief Executive Officer Mandy Fields - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Erinn Murphy - Piper Sandler Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Dara Mohsenian - Morgan Stanley Steph Wissink - Jefferies Andrea Teixeira - JPMorgan Oliver Chen - Cowen Bill Chappell - Truist Securities Jon Anderse ...

净销售额变化 - 2020年第二季度净销售额为6452.7万美元，较2019年同期的5976.4万美元增长8%，即480万美元[90][92] 毛利润及毛利率变化 - 2020年第二季度毛利润为4334.1万美元，较2019年同期的3719.1万美元增长17%，即620万美元，毛利率从62%提升至67%[90][93] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为4033.2万美元，较2019年同期的3205.5万美元增加26%，即830万美元，占净销售额的比例从54%升至63%[90][95] 重组计划费用及收入 - 2020年第二季度未产生与重组计划相关的费用，2019年同期确认重组收入180万美元，包括260万美元与经营租赁负债终止相关的收益[96] 其他（费用）收入净额变化 - 2020年第二季度其他（费用）收入净额为3万美元，较2019年同期的40万美元减少40万美元，主要与外汇汇率变动有关[97] 利息费用净额变化 - 2020年第二季度利息费用净额为150万美元，较2019年同期的170万美元减少15%，即20万美元，主要由于定期贷款余额和利率下降[98] 所得税收益及税率变化 - 2020年第二季度所得税收益为1000美元，有效税率为0%，2019年同期所得税费用为190万美元，有效税率为33.4%，主要因税前收入减少410万美元和离散税收收益增加70万美元[99] 现金及现金等价物与借款能力 - 截至2020年6月30日，公司持有现金及现金等价物5420万美元，循环信贷额度下借款能力为4980万美元，4月曾借款2000万美元并在季度内偿还[100] 营运资金变化 - 截至2020年6月30日，不包括现金的营运资金为3410万美元，较3月31日的3510万美元有所减少；不包括现金和债务的营运资金为4720万美元和4760万美元[102] 资金需求保障情况 - 公司认为未来十二个月经营现金流、手头现金和循环信贷额度下的可用融资足以满足运营、投资和融资需求[103] 经营活动净现金变化 - 2020年第二季度经营活动提供净现金1180万美元，2019年同期为1286.5万美元[106] 投资活动净现金变化 - 2020年第二季度投资活动使用净现金120万美元，2019年同期为290万美元[107] 融资活动净现金情况 - 2020年第二季度融资活动使用净现金260万美元[108] 高级担保信贷协议情况 - 2016年12月23日公司签订2亿美元高级担保信贷协议，2017年8月25日修订后承诺总额增至2.15亿美元[109] 信贷协议额度构成 - 修订后的信贷协议包括5000万美元循环信贷额度和1.65亿美元定期贷款[109] 循环信贷额度未使用余额 - 截至2020年6月30日，循环信贷额度未使用余额为4980万美元[110] 定期贷款分期还款额 - 定期贷款设施在2020年9月30日至2021年6月30日的季度分期还款额为309.375万美元[112] 定期贷款利率情况 - 截至2020年6月30日，定期贷款利率约为2.1%[113] 财务契约遵守情况 - 截至2020年6月30日，公司遵守所有财务契约[114] 表外安排情况 - 公司无重大表外安排[116]

e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF) Q1 2021 Earnings Conference Call August 5, 2020 4:30 PM ET Company Participants Melinda Fried – Head-Corporate Communications Tarang Amin – Chairman and Chief Executive Officer Mandy Fields – Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Erin Murphy – Piper Sandler Andrea Teixeira – JPMorgan Steph Wissink – Jefferies Linda Weiser – D.A. Davidson Oliver Chen – Cowen Dara Mohsenian – Morgan Stanley Bill Chappell – Truist Securities Jon Andersen – ...

产品推出效率 - 公司可在13周内从概念到线上推出新产品，平均需20周[31] 员工情况 - 截至2020年3月31日，公司有209名全职员工（美国140名，中国69名）和8名兼职及季节性员工[42] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4620万美元、5390万美元和5120万美元[328] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司信贷协议下有1.359亿美元的可变利率债务，利率假设变动1%，年化利息费用将变动约140万美元[329] 汇率影响 - 假设人民币兑美元汇率不利变动10%，截至2020年3月31日的年度销售成本和净收入将受到约1080万美元的不利影响[331] 业务季节性波动 - 公司运营受季节性波动影响，第三和第四财季净销售额通常高于第一和第二财季[39] 商标情况 - 公司主要商标包括“e.l.f.”“e.l.f. eyes lips face”和“W3LL PEOPLE”，均在美国注册[40] 业务部门设置 - 公司业务作为单一运营和可报告部门运营[47] 上市情况 - 公司于2016年9月完成普通股首次公开募股，股票在纽约证券交易所上市，代码“ELF”[48] 市场风险 - 公司面临利率和外汇市场风险，外汇方面与中国供应商有以人民币计价的库存采购合同且无积极对冲计划[327][330]

e.l.f. Beauty, Inc. (NYSE:ELF) Q4 2020 Earnings Conference Call May 21, 2020 4:30 PM ET Company Participants Willa McManmon - VP, IR Tarang Amin - Chairman and CEO Mandy Fields - SVP and CFO Conference Call Participants Andrea Teixeira - JPMorgan Dara Mohsenian - Morgan Stanley Oliver Chen - Cowen Stephanie Wissink - Jefferies Erin Murphy - Piper Sandler Rupesh Parikh - Oppenheimer Bill Chappell - SunTrust Linda Bolton Weiser - D.A. Davidson Jon Andersen - William Blair Mark Astrachan - Stifel Operator Good ...

零售门店业务调整 - 2019年2月公司关闭22家独立零售门店并裁员[75] 零售门店净销售额 - 2018年3个月和9个月内，零售门店净销售额分别为370万美元和1010万美元[76] - 2019年第四季度净销售额为8080万美元，较2018年同期增长3%（220万美元）[81] - 2019年前9个月净销售额为2.081亿美元，较2018年同期增长3%（660万美元）[89] 毛利润及毛利率 - 2019年第四季度毛利润为5250万美元，较2018年同期增长12%（560万美元），毛利率从60%提升至65%[82] - 2019年前9个月毛利润为1.331亿美元，较2018年同期增长9%（1050万美元），毛利率从61%提升至64%[90] 销售、一般和行政费用 - 2019年第四季度销售、一般和行政费用为3960万美元，较2018年同期增长17%（570万美元），占净销售额比例从43%升至49%[84] - 2019年前9个月销售、一般和行政费用为1.101亿美元，较2018年同期增长10%（980万美元），占净销售额比例从50%升至53%[91] 利息费用净额 - 2019年第四季度利息费用净额为160万美元，较2018年同期减少21%（40万美元）[87] - 2019年截至12月31日的九个月，净利息费用减少90万美元（16%）至490万美元，主要因现金及现金等价物利息收入增加和长期债务减少[95] 所得税拨备及有效税率 - 2019年第四季度所得税拨备为300万美元，有效税率为27.1%，2018年同期为100万美元，有效税率为9.5%[88] - 2019年截至12月31日的九个月，所得税拨备为640万美元，有效税率25.9%；2018年同期为200万美元，有效税率11.9%，主要因税前收入增加780万美元和离散税收优惠减少280万美元[96] 重组计划收入 - 2019年截至12月31日的九个月，重组计划产生收入600万美元，其中包括与已终止的经营租赁负债相关的770万美元收益，其余重组费用为180万美元的其他成本[93] 其他收入（费用）净额 - 2019年截至12月31日的九个月，其他收入（费用）净额增加10万美元至60万美元，主要由于外汇汇率变动[94] 现金及现金等价物与借款能力 - 截至2019年12月31日，公司持有现金及现金等价物7470万美元，循环信贷安排下借款能力为4980万美元[97] 营运资金 - 截至2019年12月31日，不包括现金的营运资金为3020万美元，较2019年3月31日的3830万美元减少；不包括现金和债务的营运资金为4220万美元和4850万美元[99] 现金流量 - 2019年截至12月31日的九个月，经营活动提供净现金3780万美元，投资活动使用净现金710万美元，融资活动使用净现金990万美元[102] 高级担保信贷协议 - 高级担保信贷协议经修订后，包括5000万美元的循环信贷安排和1.65亿美元的定期贷款安排，循环信贷安排未使用余额截至2019年12月31日为4980万美元[106][107] 定期贷款安排摊销分期付款 - 定期贷款安排的摊销分期付款按季度支付，2019年9月30日至2020年6月30日每季度247.5万美元，2020年9月30日至2021年6月30日每季度309.375万美元，2021年9月30日至2022年6月30日每季度412.5万美元[108] 定期贷款安排利率 - 截至2019年12月31日，定期贷款安排的利率约为3.9%[111]