文章核心观点 - E.l.f. Beauty因新的中国进口关税仅10%而感到“宽慰”，不确定是否需提价，公司目前状况比之前更好且有时间应对关税影响 [1][7][8] 关税情况 - 特朗普对从中国进口到美国的商品加征10%新关税，引发对在该地区有重要供应链公司的担忧 [2] - 对墨西哥和加拿大的25%关税暂停30天，中美尚未达成协议，中国采取一系列报复措施，包括将Calvin Klein母公司PVH Corp列入黑名单 [3] E.l.f. Beauty应对态度 - 公司CEO表示仅10%关税时有些宽慰，因曾有高达60%关税的说法 [1] - 对于提价表示要看情况，想等局势稳定再决定定价行动 [2][5] 过往应对经验 - 特朗普首次任期对中国加征25%关税时，公司对三分之一产品提价1美元，获良好消费者反馈 [6] 公司现状优势 - 公司约80%化妆品在中国生产，此次减少对该地区依赖约20%，国际业务更大且美国以外销售额更多 [1][7] - 因供应链长，本财年不会受影响，到2026财年才会看到高库存影响，有时间制定应对方案 [8] 行业其他公司动态 - 芭比制造商美泰表示将靠提价抵消关税对利润的影响，E.l.f.去年11月在60%关税可能出现时也有类似表态 [4]

净销售额相关 - 2024年第四季度净销售额增长31%，在美国市场份额增加220个基点[2] - 2024年前九个月净销售额增长40%至9.809亿美元，毛利率提升约50个基点至71%[3] - 2025财年更新展望显示净销售额预计同比增长27 - 28%，此前预计为28 - 30%[5] - 2025财年更新展望中净销售额预计为13 - 13.1亿美元，此前为13.15 - 13.35亿美元[6] 费用相关 - 2024年前九个月销售、一般和行政费用增加5810万美元至2.182亿美元，占净销售额的61%[3] - 2024年前九个月其他费用净额增长306%至530万美元[3] - 2024年三个月调整后SG&A为1.92881亿美元，2023年同期为1.47344亿美元；2024年九个月调整后SG&A为5.17565亿美元，2023年同期为3.29515亿美元[28] 利润相关 - 2024年前九个月GAAP净利润为1730万美元，调整后净利润为4300万美元[3] - 2024年前九个月GAAP摊薄后每股收益为0.30美元，调整后为0.74美元[3] - 2024年前九个月调整后EBITDA为6870万美元，占净销售额的19%，同比增长16%[3] - 2024年九个月净收入为8383.6万美元，较2023年同期的1.13136亿美元下降25.90%[23] - 2024年三个月调整后EBITDA为6871.1万美元，2023年同期为5909.3万美元；2024年九个月调整后EBITDA为2.15474亿美元，2023年同期为1.93811亿美元[25] - 2024年三个月调整后净收入为4303.3万美元，2023年同期为4289.5万美元；2024年九个月调整后净收入为1.52346亿美元，2023年同期为1.52921亿美元[30] - 2024年三个月调整后摊薄每股收益为0.74美元，2023年同期为0.74美元；2024年九个月调整后摊薄每股收益为2.61美元，2023年同期为2.66美元[30] 现金及债务相关 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为7380万美元，长期债务为1.541亿美元[4] - 2024年九个月经营活动净现金使用为226万美元，而2023年同期为提供3413.9万美元[23] - 2024年九个月投资活动净现金使用为773.9万美元，2023年同期为2809.57万美元[23] - 2024年九个月融资活动净现金使用为2427.8万美元，2023年同期为提供2.01051亿美元[23] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为7384.5万美元，较2024年3月31日的1.08183亿美元下降31.74%，较2023年12月31日的7270.5万美元增长1.57%[21][23] 总资产相关 - 截至2024年12月31日，公司总资产为12.64834亿美元，较2024年3月31日的11.29247亿美元增长11.99%，较2023年12月31日的11.08284亿美元增长14.12%[21]

文章核心观点 Pomerantz LLP代表e.l.f. Beauty投资者展开调查，关注该公司及其部分高管是否存在证券欺诈或其他非法商业行为 [1] 调查相关情况 - Pomerantz LLP建议投资者联系Danielle Peyton，邮箱为[email protected]，电话是646 - 581 - 9980，分机7980 [1] - 调查围绕e.l.f. Beauty及其部分高管是否进行证券欺诈或其他非法商业行为 [1] Muddy Waters报告情况 - 2024年11月20日Muddy Waters Research发布报告，称e.l.f. Beauty在过去三个季度大幅夸大营收，2024财年第二季度管理层因库存增加意识到增长故事有问题，随后开始报告虚增的营收和利润，报告的库存也大幅虚增 [2] - 报告发布后，2024年11月20日e.l.f. Beauty股价每股下跌2.71美元，跌幅2.23%，收于每股119.00美元 [2] Pomerantz Firm介绍 - Pomerantz Firm在纽约、芝加哥、洛杉矶、伦敦和巴黎设有办事处，是企业、证券和反垄断集体诉讼领域的顶级律所之一 [3] - 该律所由已故的Abraham L. Pomerantz创立，开创了证券集体诉讼领域，如今继续为证券欺诈、违反信托义务和企业不当行为的受害者维权，已为集体成员追回多项数百万美元的损害赔偿 [3]

公司股价表现 - 公司最新收盘价为106.16美元，较前一日上涨1.68%，跑赢当日标普500指数（涨幅0.92%）、道琼斯指数（涨幅0.31%），但不及纳斯达克指数（涨幅2.03%） [1] - 过去一个月公司股价下跌17.86%，未跟上必需消费品板块0.76%和标普500指数0.81%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司定于2025年2月6日公布财报，预计每股收益0.76美元，较上年同期增长2.7%，预计净销售额3.2949亿美元，同比增长21.61% [2] - 公司全年每股收益预计为3.61美元，收入预计为13.4亿美元，同比分别增长13.52%和30.71% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的预估调整与短期股价表现直接相关，Zacks Rank量化模型纳入这些预估变化并给出评级 [4] - Zacks Rank从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25%，过去一个月Zacks共识每股收益预估上调0.12%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为28.95，高于行业平均的25.39，相对处于溢价交易 [6] - 公司PEG比率为1.41，化妆品股平均PEG比率为1.35 [6] 行业排名情况 - 化妆品行业属于必需消费品板块，目前Zacks行业排名为193，处于所有250多个行业的后24% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 个人投资者相比华尔街专业交易员处于劣势，The Cyclical Investor's Club分享专注于全天候增长的投资策略，可降低损失风险且不减少中长期投资组合回报，还邀请读者加入该俱乐部 [1][2] 俱乐部相关 - 加入Cyclical Investor's Club支持持续研究，年费400美元，可获取最新研究和独家中小盘股投资想法，有两周免费试用 [1] 投资策略特点 - The Cyclical Investor's Club的投资策略关注全天候增长，对经济和市场周期敏感，同时着眼长期增长，有助于降低损失风险且不减少中长期投资组合回报 [2] 个人投资者与专业交易员对比 - 个人投资者在很多方面相比华尔街专业交易员处于显著劣势，专业交易员通常拥有更好资源和更多信息，且很多非常聪明 [2]

公司表现 - e.l.f Beauty在美容和护肤行业中表现强劲 其股票自2019年以来大幅上涨 竞争对手的表现远不及该公司 [1] 行业分析 - 美容和护肤行业近年来增长显著 e.l.f Beauty作为行业中的佼佼者 其成功反映了行业的整体发展趋势 [1] 投资策略 - 长期投资策略应优先考虑商业模式趋势 而非短期市场趋势或股价波动 这种策略有助于发现长期增长机会 [1]

公司动态 - Schall Law Firm 正在邀请因 e.l.f. Beauty, Inc. 证券法违规行为而遭受损失的股东参与调查 [1] 法律事务 - e.l.f. Beauty, Inc. 涉嫌违反证券法，可能面临法律诉讼 [1]

公司动态 - e.l.f. Beauty, Inc. 正因证券欺诈问题接受调查 [1] - 受影响的投资者被敦促联系 Schall 律师事务所 [1] 法律事务 - 公司面临证券欺诈指控 [1] - 相关法律行动可能对投资者产生影响 [1]

分析师背景与披露 - 分析师为全职分析师，专注于广泛的股票研究，旨在为投资者提供独特的投资视角 [1] - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，且在未来72小时内无计划建立此类头寸 [2] - 分析内容为分析师个人观点，未从提及公司获得任何形式的补偿 [2] 分析内容与用途 - 分析内容仅供信息参考，不构成专业投资建议 [3] - 投资者在投资前应进行深入的个人研究和尽职调查，以应对潜在的投资风险 [3] 平台披露 - 平台强调过往表现不保证未来结果，分析内容不代表平台整体观点 [4] - 平台分析师包括专业投资者和个体投资者，部分分析师可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [4]

能源行业 - Energy Transfer 拥有美国最大的综合中游系统之一 能够运输 储存 加工和升级多种碳氢化合物 如天然气 液化天然气 原油和精炼产品 利用其系统的规模和多样性 公司能够抓住许多能源套利机会 [3] - 公司系统位于二叠纪盆地 能够利用人工智能带来的电力需求增长 该地区天然气价格低廉 2024年二叠纪天然气价格经常低于0美元 [4] - Energy Transfer 收到了来自电力公司和数据中心的多个天然气项目咨询 并宣布了一项27亿美元的天然气外输项目 以支持德克萨斯州发电厂和数据中心的增长 [5] - 公司估值较低 企业价值与EBITDA的倍数仅为84倍 而2011年至2016年间 主有限合伙企业的平均倍数为137倍 [6] - 公司具有6.6%的远期收益率 并预计未来分配增长3%至5% [7] 消费品行业 - E.l.f Beauty 是消费品领域增长最快的公司之一 通过影响者营销和复制流行高端品牌的产品 其化妆品产品在年轻人群中非常受欢迎 过去几年在大众化妆品市场获得了大量货架空间和市场份额 [8] - 公司产品在国际市场上也取得了成功 成为多个国际商店中排名第一的大众化妆品品牌 但仍有很大的增长空间 [9] - 公司最大的机会可能在于进入相邻类别 拥有两个快速增长的护肤品牌 未来还可能进入香水和护发领域 [10] - 上季度销售额增长40% 但股票远期市盈率仅为285倍 市盈增长比率仅为05 对于成长股来说 这是一个巨大的价值 [11] 科技行业 - Alphabet 是搜索市场的主导者 拥有Google和YouTube 并拥有庞大的广告技术业务 覆盖Google YouTube Gmail和Maps等平台 [12] - 广告技术业务将帮助公司通过AI Overviews和Gemini AI应用实现AI机会的货币化 目前Google仅对20%的搜索结果投放广告 未来将能够为AI创建新的广告格式 并从80%未货币化的搜索查询中获利 [13] - Alphabet 拥有第三大云计算业务Google Cloud 上季度收入增长35% 最近达到了固定成本杠杆的拐点 上季度该部门的运营收入从266亿美元飙升至195亿美元 [14] - 公司还拥有量子计算和自动驾驶等新兴业务 其中Waymo是唯一提供付费自动驾驶出租车服务的公司 [15] - 投资者可以以185倍的远期市盈率获得这些业务 使Alphabet成为科技股中的优选 [15]