公司业绩与财务表现 - 公司第二财季（截至9月30日）销售额同比增长14%至3.44亿美元，上年同期为3.01亿美元 [7] - 第二财季调整后净利润为4000万美元，合每股68美分，低于上年同期的4500万美元，合每股77美分 [7] - 公司预测2026财年全年营收在15.5亿至15.7亿美元之间，同比增长18%至20%，但低于华尔街预期 [7] - 财报公布后，公司股价在盘后交易中下跌超过20%，年内累计下跌 [7] 市场定位与消费者行为 - 公司75%的产品定价低于10美元，定位为价值型品牌 [1][6] - 首席财务官认为，在经济不确定时期，消费者倾向于维持或加强自我护理习惯，并寻求可负担的放纵，即“口红效应” [1][3][4] - 消费者在预算紧张时变得更有选择性，公司通过其产品组合（从平价到高端）覆盖不同价格区间以满足需求 [4] 经营策略与成本管理 - 公司于8月将部分产品价格上调1美元，原因是关税和通货膨胀导致业务成本上升 [2] - 尽管面临短期利润压力，但维持其价值定位以争取市场份额被认为是正确的战略举措 [8] - 公司管理层对其市场份额增长战略保持信心 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长14%至3.44亿美元 [20] - 调整后EBITDA为6600万美元 同比下降4% [22] - 调整后净收入为4100万美元 摊薄后每股收益0.68美元 去年同期为4500万美元和0.77美元 [22] - 毛利率为69% 同比下降165个基点 主要受关税成本增加影响 [21] - 第二季度美国市场净销售额增长18% 国际市场增长2% [20] - 公司预计2026财年净销售额增长18%-20% 调整后EBITDA为3.02-3.06亿美元 调整后每股收益2.80-2.85美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - e.l.f.品牌本季度消费量增长7% 是行业增速的三倍 市场份额增长140个基点 [2][3] - Rhode品牌在第二季度贡献了5200万美元净销售额 约占增长的17个百分点 [3] - 不包括Rhode的有机净销售额本季度下降约3% [3] - Rhode品牌预计在2026财年贡献约2亿美元净销售额 年化基础约3亿美元 同比增长40% [5] - Naturium品牌增长势头良好 在Target和Ulta Beauty表现强劲 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国大众化妆品和护肤品类别第二季度同比增长约2% [2] - e.l.f.品牌在美国无提示品牌知名度从五年前的13%提升至45% [9] - 国际销售约占净销售额的20% 而传统同行超过70%的销售来自美国以外 [21] - 公司计划在波兰Rossmann 海湾合作委员会国家Sephora以及德国DM进行国际扩张 [13] - Rhode品牌近20%的DTC销售来自国际 74%的社交媒体粉丝来自美国以外 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Naturium和Rhode 现拥有四个年零售额超过1亿美元的品牌 [6] - e.l.f.化妆品连续八次在Piper Sandler青少年调查中排名第一 心智份额达36% 是第二品牌的四倍半 [8] - Power Grip Primer是美国化妆品类别中排名第一的SKU [9] - 公司于8月1日实施全球产品组合全面提价1美元 提价后75%的产品组合价格仍低于10美元 [11] - 公司在Target的占地面积从13英尺增加到20英尺 在Walmart从8英尺增加到12英尺 并将在2026年春季增加Ulta Beauty的占地面积 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美容行业持续具有韧性 过去十年保持低个位数增长 [2] - 关税成本波动 目前适用45%的关税税率 每10个百分点的关税增量对销售成本产生1700万美元的年度毛影响 [25] - 公司预计2026财年有机净销售额（不包括Rhode）增长约3%-4% [4] - 公司预计下半年毛利率约为71% 较上半年提升约200个基点 [28] - 公司目标全年营销和数字支出占净销售额的24%-26% 下半年预计为27%-29% [27][28] 其他重要信息 - 公司成功过渡到SAP ERP系统 第二季度是首个完整季度使用新系统结算 [23] - 季度末现金余额为1.94亿美元 去年同期为9700万美元 [22] - 收购Rhode后 杠杆率低于两倍 [22] - 公司发布了第四份年度影响力报告 强调其目标导向的运营方式 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于核心业务有机增长和出货量与消费量差异的细节 - 第二季度e.l.f.品牌消费量增长约7% 远超行业约2%的增速 出货量低于消费量主要因8月1日提价后暂停向部分零售商发货 [34] - 公司预计下半年会追回部分出货量 但并非一对一完全追回 长期来看出货量与消费量会趋于平衡 [34] - 定价问题已解决 正常发货已恢复 公司坚持每日低价策略 不提供贸易资金 以维持价格纯洁性 [37][38] 问题: 国际市场表现和关税及营销支出影响 - 国际市场2%的增长包含Rhode的贡献 同时受到去年同期德国Rossmann大规模推出的高基数影响 [41] - 关税方面 今年平均面临60%的关税 较去年25%有3500基点逆风 但下半年毛利率预计改善至71% [44] - 营销支出增加属于时间性调整 全年目标24%-26%保持不变 部分活动推迟至第三和第四季度 [45] 问题: 提价后消费趋势和Rhode财务贡献 - 8月1日提价后消费趋势保持强劲 甚至在本季度有所加强 平均单价增长约15%-16% [50][54] - Rhode在第二季度贡献5200万美元 全年预计贡献2亿美元 年化基础为3亿美元 增长40% [51] 问题: 品类展望和Rhode渠道策略 - 公司预计美容品类增长与过去十年一致 保持低个位数 [57] - Rhode策略聚焦Sephora和DTC渠道 通过DTC独家窗口期推动销售 即将进入英国Sephora [57] 问题: EBITDA利润率展望和营销分配 - 2026财年调整后EBITDA利润率预计约19% 较去年下降约300基点 主要因关税逆风和投资 [61] - 营销支出率未同比上升 非营销SG&A未来有望产生杠杆效应 [61] 问题: 定价策略和竞争格局 - 公司历史上仅进行过三次提价 均因外部因素 首选通过创新和产品组合改善利润率 [65] - 即使提价后 平均零售价7.50美元仍低于传统大众品牌9.50美元和高端品牌近30美元 [65] 问题: Rhode对EBITDA的贡献和国际增长 - Rhode预计对调整后EBITDA利润率有增值作用 但公司计划在团队和营销方面进行投资 [68] - 国际业务仍是增长机会 今年计划多项国际发布 预计将实现增长 [70] 问题: 核心业务增长放缓和创新表现 - 年初至今消费量增长10% 本季度更强 秋季创新表现优于去年 增长放缓主因循环去年下半年渠道扩张的高基数 [73][74] - 预计全年核心业务有机增长3%-4% 低于当前消费增速 但长期出货量与消费量将趋同 [76] 问题: Naturium增长和Rhode利润率 - Naturium增长势头良好 在Target和Ulta表现强劲 并成功进入Sephora澳大利亚和Boots [80] - Rhode长期利润率预计对公司EBITDA利润率有增值 但需进行投资 [81] 问题: 下半年有机增长构成和Rhode库存 - 下半年有机增长2%-5%中 定价是积极因素 销量因循环高基数预计为负 [84] - Rhode库存管理良好 正与Sephora紧密合作确保货架补货以满足高需求 [85] 问题: 国际增长细节和Rhode毛利率 - 国际2%增长包含Rhode贡献 Rhode约20%销售来自国际 [88] - Rhode转向批发模式后毛利率预计下降 但仍对公司整体毛利率有增值 [89] 问题: 长期EBITDA利润率稳态和Rhode表现 - 公司未提供长期利润率算法 但有改善记录 未来毛利率改善和非营销SG&A杠杆将支持利润率提升 [92] - Rhode表现强劲 是Sephora北美历史上最大规模发布 超出预期 [93]

股价表现 - 公司股价在盘后交易中大幅下跌1853%至11783美元 [1] - 股价下跌主要由于第二季度净销售额未达预期以及弱于预期的业绩指引 [6] 第二季度财务业绩 - 第二季度净销售额为3439亿美元，同比增长14%，但低于市场普遍预期的36643亿美元 [2] - 调整后每股收益为068美元，超过市场普遍预期的057美元 [3] - 销售增长来自零售和电子商务渠道以及美国和国际地区 [2] - 季度末现金及现金等价物为1944亿美元，长期债务为8316亿美元 [3] 公司运营与市场表现 - 同名e.l.f.品牌市场份额增长140个基点 [4] - rhode品牌在北美丝芙兰的发布创下纪录 [4] - 公司已实现连续27个季度的领先增长 [4] 未来业绩指引 - 2026财年每股收益指引范围为280美元至285美元，显著低于市场普遍预期的358美元 [5] - 2026财年净销售额指引范围为155亿美元至157亿美元，低于市场普遍预期的1669亿美元 [5] - 公司对通过战略实现市场份额增长和把握未来机遇保持信心 [6]

公司业绩与市场反应 - 公司发布疲弱业绩展望和利润预期 [1] - 公司股价下跌超过25% [1]

财务业绩 - 公司营收为3.44亿美元 低于市场预期2200万美元 [1] - 公司盈利超出市场预期 [1] - 公司当前股价下跌16% [1] - 公司对盈利和营收的指引均远低于当前市场共识 [1] 盈利能力 - 公司毛利率下降165个基点 [1] - 毛利率下降主要由更高的关税所驱动 [1]

业绩总结 - Q2 FY 2026净销售额为6600万美元，同比增长14%[13][10] - FY 2026预计净销售额增长为18-20%，FY 2025为28%[49][50] - Q2 FY 2026的调整后EBITDA为6600万美元[13] 用户数据 - e.l.f. Cosmetics在过去27个季度中实现了连续的净销售增长[16][19] - e.l.f. Cosmetics在Piper Sandler的调查中被评为青少年最喜爱的化妆品品牌，市场份额为36%[87][94] 市场表现 - e.l.f. Cosmetics在美国彩妆市场的市场份额增长320个基点[32][36] - e.l.f. Cosmetics在过去27个季度中实现了市场份额的增长，成为988个化妆品牌中唯一一家[40][36] - 国际市场销售占比达到20%[169] 未来展望 - 预计FY 2026的Rhode品牌净销售额为2亿美元，贡献约3亿美元的年化净销售额[69][71] - FY 2026的有机净销售增长（不包括Rhode）预计为3-4%[65]

公司业绩表现 - 公司最新季度销售额增长14% [1] - 在高收入和低收入消费者群体中市场份额均有所提升 [1]

公司业绩表现 - 澳大利亚国民银行报告年度现金利润基本稳定 [1] - 贷款量增长部分被支出增加和信贷减值费用上升所抵消 [1]

Exhibit 99.1 e.l.f. Beauty Announces Second Quarter Fiscal 2026 Results – Delivered 27th Consecutive Quarter of Net Sales Growth – – Issues Fiscal 2026 Outlook – OAKLAND, California; November 5, 2025 — e.l.f. Beauty (NYSE: ELF) today announced results for the three and six months ended September 30, 2025. "Our Q2 results, which included 140 basis points of market share gains for our namesake e.l.f. brand and a record- breaking launch of rhode in Sephora North America, are a continuation of the consistent, c ...

收购交易与品牌整合 - e.l.f. Beauty以10亿美元收购Hailey Bieber创立的化妆品品牌Rhode，并于8月完成交易[2] - Rhode品牌预计在本财年为公司增加2亿美元销售额，成为关键增长驱动力[1] - 在9月于北美Sephora全面上线后，Rhode预计将带来3亿美元的年化收入，此次上线是Sephora北美历史上规模最大的品牌发布[2] 财务业绩表现 - 公司第二财季销售额增长14%，从去年同期的3.01亿美元增至3.44亿美元，但低于分析师预期的3.66亿美元[5][9] - 报告净收入为300万美元，较去年同期的1900万美元大幅下降84%，每股收益为5美分，去年同期为33美分[4] - 经调整后每股收益为68美分，超出分析师预期的57美分[4][9] 关税影响与成本压力 - 公司盈利能力受到新关税的严重冲击，净收入下降84%，毛利率下降1.65个百分点，主要受关税成本上升驱动[5] - 第二季度受关税影响最大，公司于8月1日起将产品价格上调1美元以应对，预计下半年毛利率将环比改善[6] - 首席执行官表示关税影响后续将逐步缓和[6] 增长前景与业绩指引 - 公司发布全年营收指引，预计在15.5亿至15.7亿美元之间，意味着18%至20%的销售增长，但低于分析师预期的16.5亿美元[7] - Rhode的预期贡献约占全年营收预测的13%，显示此次收购对公司维持增长至关重要[8] - 公司预计全年调整后每股收益为2.80至2.85美元，远低于分析师预期的3.58美元[8] - 公司对当前季度业绩和营收指引表示信心，认为表现强劲[10]