财务数据和关键指标变化 - 2020年公司总收入为88亿美元，同比下降41% [7] - 2020年第四季度收入为23亿美元，同比下降51% [16] - 2020年调整后每股收益为640美元，创历史新高 [7] - 2020年第四季度营业利润为1376亿美元，同比增长12% [25] - 2020年第四季度营业利润率为6%，高于2019年同期的51% [26] - 2020年全年营业现金流为806亿美元，创历史新高 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电气建设部门2020年收入为197亿美元，同比下降11% [35] - 美国机械建设部门2020年收入为349亿美元，同比增长43% [36] - 美国建筑服务部门2020年收入为211亿美元，同比增长05% [36] - 美国工业服务部门2020年收入为797亿美元，同比下降267% [37] - 英国建筑服务部门2020年收入为43亿美元，同比增长17% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业市场占公司总RPO的41%，同比增长19% [56] - 医疗保健市场RPO同比增长56% [57] - 水和废水市场RPO同比增长57% [57] - 数据中心建设需求强劲，预计将持续增长 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于电气和机械建设服务，并通过收购和有机增长扩大市场份额 [58] - 公司专注于提高室内空气质量（IAQ）和建筑效率项目，预计需求将持续增长 [13] - 公司在数据中心建设领域具有领先地位，预计该市场将继续增长 [60] - 公司预计2021年收入将在92亿至94亿美元之间，每股收益在620至670美元之间 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年非住宅建筑市场将下降3%至5% [63] - 公司预计工业服务部门的需求将在2021年第四季度恢复 [63] - 公司预计2021年将保持强劲的运营表现，尽管面临COVID-19和石油市场低迷的挑战 [63] 其他重要信息 - 公司2020年底的剩余履约义务（RPO）为46亿美元，同比增长138% [12] - 公司在2020年通过股息和股票回购向股东返还了现金 [13] - 公司在2020年完成了多项收购，增强了在关键市场的竞争力 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否可以在当前市场环境下更加选择性地承接项目 [69] - 公司表示不会为了填补产能而承接低利润项目，始终保持严格的投标和资本分配纪律 [70] 问题: 医疗保健、水和废水等领域的增长是否会对利润率产生积极影响 [71] - 公司表示更关注利润金额而非利润率，当前利润率处于较高水平，预计随着项目量的增加，利润率可能会有所波动 [71] 问题: 室内空气质量（IAQ）项目是否需要额外的投资 [76] - 公司表示现有平台已经具备处理IAQ项目的能力，培训和技术工具的运用将进一步提升效率 [76] 问题: 2021年收入增长的分布情况 [79] - 公司未提供具体部门指导，但指出电气和机械建设部门的RPO增长强劲，建筑服务部门也有增长势头 [79] 问题: 数据中心市场的机会 [86] - 公司表示在数据中心市场具有强大的电气和机械建设能力，未来将继续通过收购和有机增长增强市场地位 [86] 问题: 工业服务部门的竞争格局 [89] - 公司表示尽管市场环境艰难，但公司在该领域具有领先地位，预计随着市场恢复，公司将受益 [89] 问题: 原材料短缺和成本上升的影响 [91] - 公司表示与主要供应商有长期合作关系，能够确保关键材料的供应，并通过合同条款应对成本上升 [92] 问题: 2021年盈利增长预期 [94] - 公司表示2021年盈利增长将受到项目组合和时间安排的影响，预计利润率将保持稳定 [95]

经济与市场风险 - 公司业务受经济周期影响，经济衰退可能导致客户项目延迟或取消，影响收入和盈利能力[69][70][71] - 公司部分业务依赖石油和天然气行业，油价波动和宏观经济条件可能影响客户需求，进而影响财务状况[73] - 公司依赖政府合同，政府支出减少或预算延迟可能对业务产生重大不利影响[77] - 原材料价格上涨和贸易保护措施可能增加运营成本，影响盈利能力[78] - 公司业务受外汇汇率波动影响，英国业务占2020年收入的5%，汇率波动可能影响财务表现[90] - 外部市场条件导致保险市场保费上涨、承保能力下降，可能增加公司的保险成本和流动性压力[93] - 公司业务受到COVID-19疫情的严重影响，包括工作场所关闭、劳动力效率下降和项目延迟[123] - 自然灾害、恐怖袭击和其他灾难性事件可能导致财产损失、供应链中断和经济混乱[126] 客户与合同风险 - 公司业务高度依赖少数大客户，客户流失可能对财务状况产生重大不利影响[79] - 公司依赖固定价格合同，成本估算偏差可能导致项目利润下降或亏损[85] - 公司合同可能被客户取消或延迟，若无法及时替换合同，可能导致收入下降[87] - 公司剩余履约义务可能无法转化为实际收入或利润，合同可能被客户取消或调整[96] - 公司收入确认基于估计，实际结果与估计的差异可能对财务产生重大不利影响[98] - 公司业务依赖提供履约保证，若无法获得必要的保证，可能无法参与某些项目[101] 竞争与行业风险 - 行业竞争激烈，竞争对手可能以更低价格提供更优质服务，影响公司市场地位[80] - 公司业务受天气条件影响，极端天气可能导致项目延迟或取消，影响收入和盈利能力[82] - 公司依赖并购实现增长，但面临竞争和整合风险，可能影响业务和运营结果[94] 财务与运营风险 - 公司2020年第二季度确认了2.328亿美元的商誉和无形资产减值损失[103] - 公司通过自保策略管理潜在负债，但保险政策无法覆盖所有索赔，且部分政策有高额免赔额和自留额[92] - 公司需遵守多国法律法规，合规成本增加可能对业务产生不利影响[105] - 公司业务涉及环境法规，违反法规可能导致重大责任和成本[106] - 公司面临诉讼和法律程序的风险，可能导致业务、运营结果、财务状况和现金流受到重大不利影响[109] - 公司运营涉及高风险，可能因职业健康和安全问题导致人身伤害、财产损失、运营暂停和大额赔偿[110] - 公司客户在招标过程中会审查承包商的安全记录，安全记录恶化可能导致公司失去投标资格和合同[111] - 公司可能因违反《反海外腐败法》和《英国反贿赂法》等法律而面临罚款、刑事处罚和其他制裁[112] - 公司作为政府承包商，可能因违反采购规则和法规而面临罚款、处罚或失去业务[113] - 公司约59%的员工受集体谈判协议覆盖，罢工或停工可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[119] - 公司参与约200个多雇主养老金计划，可能因计划资金不足而承担重大负债[119] 技术与网络安全风险 - 公司依赖复杂的信息技术系统，系统中断或网络安全漏洞可能对业务产生负面影响[99] - 公司员工远程访问系统可能增加网络安全风险，包括网络攻击的风险[124]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营业收入为22亿美元，同比下降86亿美元或38% [33] - 第三季度营业利润为1359亿美元，同比增长201亿美元或174%，创下历史新高 [51] - 第三季度每股摊薄收益为176美元（非GAAP调整后），同比增长031美元或214% [65] - 第三季度营业利润率为62%，较去年同期的51%有所提升 [52] - 公司第三季度经营现金流为27亿美元，前九个月累计经营现金流为5468亿美元 [74][75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电气建设业务收入为5089亿美元，同比下降458亿美元或83% [36] - 美国机械建设业务收入为8915亿美元，同比增长223亿美元或26%，创下历史新高 [39] - 美国建筑服务业务收入为5515亿美元，同比增长194亿美元或37%，创下历史新高 [41] - 美国工业服务业务收入为1397亿美元，同比下降944亿美元或403% [43] - 英国建筑服务业务收入为1101亿美元，同比增长125亿美元或127% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在数据中心、医疗保健、食品加工等市场表现强劲，尤其是在数据中心市场，公司通过战略收购和有机增长巩固了市场地位 [91][92] - 工业/制造业市场受到供应链重新布局的推动，公司在东南部地区获得了多个项目 [94][95] - 医疗保健市场需求强劲，公司参与了多个医院改造和新建设项目 [96][97] - 水处理和废水处理市场在佛罗里达州表现良好，公司在该市场提供综合建设服务 [100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机增长扩展了在数据中心、医疗保健和机械服务等市场的业务 [91][92][148] - 公司通过技术创新和产品组合优化，推出了室内空气质量（IAQ）解决方案，帮助客户应对疫情带来的挑战 [26][105][106] - 公司通过成本控制和效率提升，实现了SG&A的结构性削减，每季度减少700万至900万美元 [9] - 公司在疫情期间保持了员工安全和生产效率，通过技术和工作流程优化提升了项目执行能力 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年全年非GAAP调整后每股收益为590至610美元，收入约为87亿美元 [113] - 公司预计2021年第一季度工业服务业务将有所改善，但仍不会对全年业绩产生显著贡献 [117] - 公司认为非住宅市场可能在第四季度或2021年出现中个位数的下滑，但公司在多个弹性市场中仍有较大的操作空间 [115] - 公司计划在2021年重新启动并购活动，重点关注电气、机械服务和消防资产 [119][151] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了第九次收购，增强了在华盛顿特区市场的项目能力和长期服务增长 [15] - 公司通过有效的资本管理，减少了债务并增加了现金储备，截至9月30日的债务资本化比率降至123% [79] - 公司在疫情期间通过政府措施（如社保税延期和增值税减免）获得了约8100万美元的现金流支持 [75] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在数据中心和医疗保健等市场的增长是否带来了更高的利润率 - 公司表示当前利润率主要来自生产效率而非定价，尽管某些小型项目（如IAQ解决方案）可能带来较高的利润率，但整体利润率保持稳定 [123][124] 问题: 工业服务业务在2021年的展望 - 公司预计工业服务业务将在2021年有所改善，但主要取决于疫情后旅行需求的恢复和炼油厂产能利用率的提升 [128][129] 问题: 公司是否面临项目延迟或推迟的风险 - 公司表示目前没有看到异常的项目延迟或推迟，所有重大项目都在按计划推进 [135][136] 问题: 公司在并购方面的策略和机会 - 公司计划在2021年重新启动并购活动，重点关注电气、机械服务和消防资产，预计并购目标的价格将保持稳定 [144][151] 问题: 公司如何评估其商业业务中的弹性市场需求 - 公司表示商业业务中的弹性市场需求主要来自高科技和数据中心项目，这些项目推动了商业业务的增长 [156]

收入与利润 - 2020年第三季度公司收入为22.02亿美元，同比下降3.8%[14] - 2020年前九个月公司净收入为5316.2万美元，同比下降77.7%[14] - 2020年第三季度公司基本每股收益为1.11美元，同比下降24.0%[14] - 2020年第三季度公司综合收益为6387.4万美元，同比下降21.5%[16] - 2020年前九个月公司净收入为6118.6万美元，2019年同期为8183.4万美元[72] - 2020年前九个月公司净收入为5316.2万美元，2019年同期为2.382亿美元[72] - 2020年第三季度净利润为6118.6万美元，同比下降2064.8万美元，主要由于2020年第二季度的非现金商誉和无形资产减值影响[131] - 2020年前九个月全球运营收入为1.192亿美元，占收入的1.8%，相比2019年同期的3.38亿美元（占收入的5.0%）显著下降，主要由于第二季度的2.327亿美元非现金减值损失[154] 现金流量 - 2020年前九个月公司经营活动产生的现金流量净额为5.47亿美元，同比增长209.2%[19] - 2020年前九个月公司投资活动使用的现金流量净额为7721.9万美元，同比下降32.8%[19] - 2020年前九个月公司融资活动使用的现金流量净额为1.48亿美元，同比增长162.0%[19] - 2020年前九个月公司现金及现金等价物增加3.21亿美元，同比增长8830.7%[19] - 2020年九个月经营活动产生的净现金流为5.468亿美元，同比增长209.1%[179] 资产与负债 - 公司2019年9月30日的总资产为1,975,811千美元，2020年9月30日增长至2,007,865千美元[23][26] - 公司2019年9月30日的净收入为81,834千美元，2020年9月30日下降至61,186千美元[23][26] - 公司2019年9月30日的累计其他综合亏损为87,370千美元，2020年9月30日减少至88,484千美元[23][26] - 公司2020年9月30日的信用损失准备金为19,344千美元，较2019年12月31日的14,466千美元有所增加[31] - 公司2020年9月30日的库存股为352,985千美元，较2019年9月30日的253,937千美元有所增加[23][26] - 公司2020年9月30日的非控制性权益为576千美元，较2019年9月30日的646千美元有所减少[23][26] - 公司2020年9月30日的资本盈余为43,189千美元，较2019年9月30日的30,786千美元有所增加[23][26] - 公司2020年9月30日的留存收益为2,404,964千美元，较2019年9月30日的2,285,083千美元有所增加[23][26] - 公司2020年9月30日的普通股股利为4,421千美元，较2019年9月30日的4,526千美元有所减少[23][26] - 公司2020年9月30日的员工股票购买计划发行普通股为1,659千美元，较2019年9月30日的1,532千美元有所增加[23][26] - 截至2020年9月30日，公司合同资产为1.873亿美元，合同负债为7.147亿美元，净合同负债为5.295亿美元[58] - 2020年前九个月，公司净合同负债增加了8160万美元，主要由于未完成长期建筑合同的净合同负债增加[58] - 截至2020年9月30日，公司剩余履约义务总额为45.3亿美元，其中美国电气建筑和设施服务占23%，美国机械建筑和设施服务占58%，美国建筑服务占14%，美国工业服务占2%，英国建筑服务占3%[61] - 公司的总债务从2019年12月31日的3.12231亿美元减少到2020年9月30日的2.81936亿美元[88] - 截至2020年9月30日，公司的现金及现金等价物为6.793亿美元，其中2.94亿美元为货币市场基金[95] - 2020年9月30日，公司的递延薪酬计划资产为3327万美元[95] - 2020年9月30日，公司普通股流通股数量为5492.262万股，较2019年12月31日的5621.9831万股有所减少[102] - 2020年前九个月，公司回购了约150万股普通股，总金额为9900万美元[102] - 公司2020年9月30日的重组义务余额约为110万美元，预计将在2022年前支付完毕[111] - 2020年9月30日，公司总资产为48.3亿美元，与2019年12月31日基本持平[122] - 截至2020年9月30日，公司未完成履约义务总额为45.3亿美元，较2019年12月31日的40.4亿美元增长12.1%[166][172] - 截至2020年9月30日，公司已回购约1740万股普通股，总金额约为8.905亿美元，剩余授权回购金额约为2.595亿美元[183] - 公司总合同义务为24.231亿美元，其中12.528亿美元在1年内到期，7.314亿美元在1-3年内到期，3.624亿美元在3-5年内到期[189] - 截至2020年9月30日，公司未偿还的2020年循环信贷额度为7880万美元的信用证[189] - 公司截至2020年9月30日的应收账款为19.423亿美元，较2019年12月31日的20.308亿美元有所下降[207] - 公司截至2020年9月30日的信用损失准备金为1930万美元，较2019年12月31日的1450万美元有所增加[207] - 公司在2020年9月30日和2019年12月31日的应收账款净额分别为19.423亿美元和20.308亿美元[207] 部门收入与运营 - 美国电气建筑和设施服务部门2020年第三季度总收入为5.088亿美元，同比下降8.2%[47] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第三季度总收入为8.915亿美元，同比增长2.6%[47] - 美国建筑服务部门2020年第三季度总收入为5.515亿美元，同比增长3.6%[50] - 美国工业服务部门2020年第三季度总收入为1.397亿美元，同比下降40.3%[51] - 英国建筑服务部门2020年第三季度总收入为1.100亿美元，同比增长12.8%[52] - 美国电气建筑和设施服务部门2020年前九个月总收入为14.799亿美元，同比下降10.4%[52] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年前九个月总收入为25.160亿美元，同比增长2.9%[54] - 美国建筑服务部门2020年前九个月总收入为15.420亿美元，同比下降1.6%[55] - 美国工业服务部门2020年前九个月总收入为6.619亿美元，同比下降16.0%[55] - 英国建筑服务部门2020年前九个月总收入为3.155亿美元，同比下降0.7%[55] - 2020年前九个月，美国电气建筑和设施服务部门的收入为14.84亿美元，同比下降10.3%[118] - 2020年前九个月，美国机械建筑和设施服务部门的收入为25.28亿美元，同比增长2.6%[118] - 2020年前九个月，美国建筑服务部门的收入为15.99亿美元，同比下降1.4%[118] - 2020年前九个月，美国工业服务部门的收入为6.74亿美元，同比下降16.8%[118] - 2020年前九个月，公司全球总收入为65.16亿美元，同比下降3.8%[118] - 2020年前九个月，公司税前利润为11.53亿美元，同比下降65.1%[122] - 公司2020年第三季度美国工业服务部门收入为1.397亿美元，同比下降40.4%，主要由于石油和天然气市场需求下降[135] - 公司2020年第三季度美国机械建筑及设施服务部门收入为8.915亿美元，同比增长2.6%，部分抵消了其他部门的收入下降[135] - 公司2020年第三季度美国建筑服务部门收入为5.515亿美元，同比增长3.6%，主要得益于新收购业务的贡献[135] - 公司2020年第三季度英国建筑服务部门收入为1.10075亿美元，同比增长12.8%[135] - 公司2020年前九个月收入为65.16亿美元，同比下降3.8%，主要由于所有报告部门的收入下降，除了美国机械建筑及设施服务部门[138] - 公司2020年收购的两家公司为第三季度贡献了8140万美元的增量收入和550万美元的增量营业利润[134] - 公司2020年第三季度剩余履约义务同比增长12%，表明尽管面临疫情挑战，公司仍持续获得新业务[127] - 美国电气建筑和设施服务部门2020年第三季度收入为5.089亿美元，同比下降8.2%，主要由于工业项目活动减少、商业和医疗保健市场项目完成以及COVID-19疫情影响[139] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第三季度收入为8.915亿美元，同比增长2.6%，其中2019年收购公司贡献了6110万美元增量收入[140] - 美国建筑服务部门2020年第三季度收入为5.516亿美元，同比增长3.7%，其中2020年收购业务贡献了2030万美元增量收入[141] - 美国工业服务部门2020年第三季度收入为1.397亿美元，同比下降40.4%，主要由于原油价格波动和COVID-19疫情导致需求下降[143] - 英国建筑服务部门2020年第三季度收入为1.101亿美元，同比增长12.8%，主要由于新维护合同和现有客户项目活动增加[144] - 公司2020年第三季度毛利率为16.5%，同比提升1.8个百分点，主要由于美国建筑部门运营表现改善[145] - 公司2020年第三季度销售、一般和行政费用为2.2679亿美元，占收入比例为10.3%，同比增加0.7个百分点[146][149] - 公司2020年第二季度确认了2.328亿美元资产减值损失，其中2.303亿美元与美国工业服务部门相关[150] - 公司2020年第三季度全球运营收入为1.358亿美元，占收入的6.2%，相比2019年同期的1.157亿美元（占收入的5.1%）有所增长[154] - 美国电气建筑和设施服务部门2020年第三季度运营收入为4705.9万美元，占收入的9.2%，相比2019年同期的3363万美元（占收入的6.1%）显著提升[155] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第三季度运营收入为8004.8万美元，占收入的9.0%，相比2019年同期的6121.3万美元（占收入的7.0%）有所增长[157] - 美国建筑服务部门2020年第三季度运营收入为3820.5万美元，占收入的6.9%，相比2019年同期的3505.1万美元（占收入的6.6%）略有提升[158] - 美国工业服务部门2020年第三季度运营亏损为979.4万美元，占收入的-7.0%，相比2019年同期的556.1万美元（占收入的2.4%）大幅下降[159] - 2020年前九个月美国电气建筑和设施服务部门运营收入为1.231亿美元，占收入的8.3%，相比2019年同期的1.204亿美元（占收入的7.3%）有所增长[155] - 2020年前九个月美国机械建筑和设施服务部门运营收入为1.922亿美元，占收入的7.6%，相比2019年同期的1.562亿美元（占收入的6.4%）有所提升[157] - 2020年前九个月美国建筑服务部门运营收入为8542.1万美元，占收入的5.5%，相比2019年同期的9053.5万美元（占收入的5.8%）有所下降[158] - 2020年前九个月美国工业服务部门运营收入为542.4万美元，占收入的0.8%，相比2019年同期的3120.9万美元（占收入的4.0%）大幅下降[159] - 英国建筑服务部门2020年第三季度营业收入为530万美元，同比增长10.4%，九个月累计营业收入为1640万美元，同比增长13.9%[162] 收购与商誉 - 2020年前九个月，公司完成了两笔收购，总对价为4320万美元，收购的公司分别提供建筑自动化和控制解决方案以及机械服务[67] - 2019年11月1日，公司完成了对Batchelor & Kimball, Inc.的收购，总对价约为2.203亿美元，增强了公司在南部和东南部地区的机械建筑和维护服务能力[67] - 2019年，公司完成了六笔收购，总对价为8540万美元，涉及电气承包、机械承包和建筑服务领域[67] - 公司在美国工业服务部门的商誉减值测试中，确认了2.255亿美元的非现金商誉减值损失[78] - 公司在美国工业服务部门的无形资产和其他长期资产减值测试中，确认了730万美元的非现金减值损失[84] - 公司在美国工业服务部门的无形资产减值中，包括420万美元的子公司商标减值[84] - 公司在美国电气建筑和设施服务部门的无形资产减值中，确认了250万美元的子公司商标减值[84] 债务与信贷 - 公司于2020年3月2日修订并重述了2016年的信贷协议，提供了13亿美元的循环信贷额度（2020循环信贷额度）和3亿美元的定期贷款（2020定期贷款），有效期至2025年3月2日[89] - 2020循环信贷额度可增加至19亿美元，前提是找到额外的贷款人或现有贷款人愿意增加其当前承诺[89] - 截至2020年9月30日，2020定期贷款的余额为2.775亿美元，而2019年12月31日的2016定期贷款余额为2.544亿美元[89] - 截至2020年9月30日，公司未偿还的信用证金额为7880万美元，减少了2020循环信贷额度的可用容量[89] - 2020年9月30日，公司自愿提前偿还了2250万美元的2020定期贷款，2020年12月31日需偿还690万美元，之后每年12月31日需偿还1390万美元[89] - 公司2020年3月2日修订了信贷协议，将循环信贷额度从9亿美元增加到13亿美元，并可进一步增加到19亿美元[180] - 截至2020年9月30日，公司2020年定期贷款余额为2.775亿美元，2016年定期贷款余额为2.544亿美元[182] - 2020年9月30日，公司自愿提前偿还了2250万美元的贷款本金，2020年12月31日需偿还690万美元本金，之后每年12月31日需偿还1390万美元本金[182] 其他财务信息 - 2020年前九个月公司折旧和摊销费用为3488.1万美元，同比增长7.6%[19] - 2020年前九个月公司商誉和无形资产减值损失为2.33亿美元[19] - 公司在2020年第三季度和九个月期间分别确认了440万美元和610万美元的收入，这些收入与之前完成或基本完成的两个美国电气建设和设施服务项目的最终合同结算相关[40] - 公司在2020年第三季度和九个月期间没有因交易价格修订而出现显著收入逆转[40] - 公司使用成本到成本法（cost-to-cost）来衡量固定价格建筑项目的进度，以反映控制权向客户的转移[43] - 对于某些制造合同，公司在没有替代用途的情况下，根据合同支付条款选择在控制权转移时或在特定条件下按时间确认收入[43] - 公司在2020年第三季度和九个月期间没有因总成本估计变化而对运营结果产生重大影响[43] - 公司通过相对独立售价将交易价格分配给合同中的多个履约义务[40] - 公司评估合同变更订单以确定是否创建单独的履约义务，但大多数变更订单不视为单独的履约义务[37] - 公司使用预期价值法或最可能金额法来估计可变对价，并将其纳入交易价格[38] - 公司在评估可变对价约束时，考虑外部因素、不确定性持续时间、合同经验等因素[40] - 公司通过谈判或诉讼解决合同索赔，相关诉讼成本在发生时计入费用[40] - 2020年第三季度，公司的所得税费用为7393.6万美元，有效所得税税率为54.7%[99] - 2020年前九个月，公司支付的利息为686.7万美元，所得税为9809.4万美元[112] - 公司2020年第三季度和九个月的企业管理费用分别为2450万美元和7000万美元，同比下降0.8%和5.5%[163] - 2020年第三季度和九个月的净利息支出分别为150万美元和610万美元，同比下降44.4%和29.9%[164] - 2020年第三季度和九个月的所得税费用分别为7390万美元和6220万美元，同比分别增长133.9%和下降32.6%[165] - 公司目前每季度支付每股0.08美元的股息，2020年信贷协议对股息支付有限制，但预计不会影响未来支付0.08美元股息的能力[184] - 截至2020年9月30日，公司通过担保债券覆盖的合同义务总额约为13亿美元，占剩余履约义务的28%[185] - 公司预计不会因担保债券而产生重大损失，且目前担保债券的金额足以满足需求[185] - 公司采用ASC 606会计准则确认收入，主要通过成本法或产出法衡量履约进度[195][198] - 公司固定价格建筑合同通常使用成本法衡量履约进度，而单位价格合同则使用产出法[198] - 公司对长期建设项目的合同资产

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益为1.44美元，调整后营业利润率为5.47%，营业现金流为2.76亿美元 [8] - 第二季度总收入为20亿美元，同比下降13.3%，有机收入下降15.5% [21] - 第二季度营业亏损为1.226亿美元，主要由于2.328亿美元的非现金减值损失 [33] - 第二季度调整后营业利润为1.101亿美元，同比下降8.2%，但调整后营业利润率从5.2%提升至5.5% [33] - 上半年总收入为43.1亿美元，同比下降3.8%，调整后每股收益为2.78美元，略高于去年同期的2.77美元 [42][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械建设部门表现优异，营业利润增长24%，营业利润率为8.5% [9] - 电气建设部门营业利润率为7.2%，尽管收入下降21.7% [9] - 美国建筑服务部门营业利润率为5.6%，尽管收入下降9.8% [10] - 工业服务部门收入下降28.2%，营业利润率从5.4%下降至1.4% [27][38] - 英国建筑服务部门营业利润率为5.7%，收入下降17.3% [28][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电气建设部门收入下降21.7%，主要受疫情影响，但机构、酒店市场有所增长 [22] - 美国机械建设部门收入下降4%，有机收入下降9.8%，但机构、交通和医疗市场有所增长 [23] - 工业服务部门受油价波动和需求下降影响，收入下降28.2% [27] - 英国建筑服务部门收入下降17.3%，主要受政府防疫措施影响 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过削减SG&A费用、优化劳动力配置、提升生产效率等措施应对疫情挑战 [15][16] - 公司专注于员工安全，确保工作场所安全，并积极采购个人防护设备 [13] - 公司通过培训和产品创新，为客户提供室内空气质量（IAQ）解决方案，帮助客户改善建筑环境 [17][57] - 公司预计未来将继续在机械和电气建设领域进行并购，重点关注小型和中型收购 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年调整后每股收益为5至5.5美元，收入为86至87亿美元 [60] - 公司预计除工业服务部门外，其他部门下半年收入将增长 [60] - 公司认为室内空气质量（IAQ）和建筑改造市场将带来长期机会，预计2021年及以后将看到更多相关需求 [57][106] - 公司预计工业服务部门在2021年第一季度之前不会显著改善 [11] 其他重要信息 - 公司剩余履约义务（RPO）为46亿美元，同比增长8.6%，主要来自机械建设部门的增长 [52] - 公司流动性状况良好，现金持有量从3.59亿美元增加至4.814亿美元，并偿还了2亿美元循环信贷 [48][50] - 公司预计2020年全年税率为58%至59%，主要受减值损失影响 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 电气建设部门的展望 - 公司预计电气建设部门的核心业务（商业、机构和医疗建设）将继续表现良好，但石油和天然气相关业务仍面临挑战 [64][66] - 公司在主要城市市场的电气业务受疫情影响较大，但随着市场重新开放，预计下半年将有所改善 [65] 问题: 工业服务部门的人力资源调配 - 公司已部分将工业服务部门的劳动力调配至电气建设部门，以应对数据中心和制造业的需求增长 [67] 问题: 工业服务部门的未来展望 - 公司对2021年工业服务部门的展望尚不明确，预计需等到2020年底才能看到需求恢复的迹象 [77] 问题: 建筑市场投标活动 - 尽管建筑市场指数（ABI）较低，公司仍看到强劲的投标活动，尤其是在数据中心和高科技市场 [78] 问题: 并购机会 - 公司将继续关注机械和电气建设领域的小型和中型并购机会，但不会寻求低价收购 [82][83] 问题: 室内空气质量（IAQ）市场机会 - 公司预计IAQ相关项目将带来1200万至2000万美元的收入，长期来看，HVAC系统的更新和改造市场将显著增长 [103][106] 问题: 成本结构的调整 - 公司在第二季度削减了2100万美元的SG&A费用，预计其中约一半将成为永久性成本削减 [107] 问题: 股票回购计划 - 公司预计短期内不会进行股票回购，但长期仍将保持平衡的资本分配策略 [109][110]

财务表现 - 2020年第二季度公司收入为20.14亿美元，同比下降13.3%[13] - 2020年上半年公司净亏损为802.4万美元，而2019年同期净利润为1.56亿美元[13] - 2020年第二季度公司毛利率为15.7%，同比下降1.7个百分点[13] - 2020年上半年公司运营亏损为1664.3万美元，而2019年同期运营利润为2.22亿美元[13] - 2020年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为2.77亿美元，较2019年同期的-4219.8万美元大幅改善[19] - 2020年上半年公司投资活动产生的现金流量净额为-2832.1万美元，主要用于业务收购和固定资产购置[19] - 2020年上半年公司融资活动产生的现金流量净额为-1.21亿美元，主要用于偿还债务和回购股票[19] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物余额为4.82亿美元，较2019年底增加1.22亿美元[19] - 截至2020年6月30日，公司总资产为19.44亿美元，较2019年12月31日的20.58亿美元有所下降[27] - 2020年上半年公司累计其他综合亏损为188.4万美元，而2019年同期为其他综合收入76.6万美元[27] - 2020年上半年公司回购普通股9904.8万美元，导致库存股增加[27] - 2020年上半年公司信用损失准备金增加495.7万美元，主要由于COVID-19导致的经济动荡[32] - 截至2020年6月30日，公司信用损失准备金总额为2097.6万美元，较2019年12月31日的1446.6万美元有所增加[32] - 2020年1月1日公司采用新的会计准则，导致留存收益减少230万美元[31] - 2020年上半年公司员工股票购买计划发行普通股322.8万美元[27] - 2020年上半年公司向非控股股东分配利润70万美元[27] - 2020年上半年公司基于股票的薪酬费用为596万美元[27] - 公司2020年第二季度美国电气建筑和设施服务收入为44.588亿美元，同比下降21.7%[57] - 商业市场部门收入为2.153亿美元，占总收入的48%，同比下降24.8%[57] - 制造业市场部门收入为8425万美元，占总收入的19%，同比下降28.7%[57] - 运输市场部门收入为4797万美元，占总收入的10%，同比下降7.1%[57] - 医疗保健市场部门收入为1769万美元，占总收入的4%，同比下降17.3%[57] - 短期项目收入为3018万美元，占总收入的7%，同比下降27.2%[57] - 服务收入为1019万美元，占总收入的2%，同比下降15.1%[57] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年总收入为790,441美元，较2019年的823,086美元有所下降[59] - 美国建筑服务部门2020年第二季度总收入为472,416美元，其中移动机械服务占比60%[62] - 美国工业服务部门2020年第二季度总收入为212,166美元，其中现场服务占比84%[63] - 英国建筑服务部门2020年总收入为93,117美元，其中服务工作占比55%[64] - 美国电气建筑和设施服务部门2020年总收入为971,110美元，较2019年的1,097,472美元有所下降[64] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年上半年总收入为1,624,553美元，其中商业市场部门占比36%[66] - 美国建筑服务部门2020年上半年总收入为990,499美元，其中移动机械服务占比59%[67] - 美国工业服务部门2020年上半年总收入为522,197美元，其中现场服务占比86%[67] - 英国建筑服务部门2020年上半年总收入为205,494美元，其中服务工作占比52%[67] - 公司2020年第二季度全球运营亏损1.226亿美元，主要由于2.327亿美元的商誉和无形资产减值损失[131] - 公司2020年上半年全球运营亏损1664万美元，主要由于2.327亿美元的商誉和无形资产减值损失[133] - 2020年第二季度收入同比下降13.3%，从2019年同期的23.24亿美元降至20.14亿美元[142] - 2020年第二季度营业亏损1.226亿美元，主要由于2.327亿美元的非现金商誉和无形资产减值损失[142] - 2020年第二季度毛利率为15.7%，相比2019年同期的14.9%有所提升[142] - 2020年第二季度净亏损8369万美元，稀释后每股亏损1.52美元[142] - 2020年上半年公司整体运营亏损1664万美元，运营利润率为-0.4%，而2019年同期为盈利2.222亿美元[163] - 2020年第二季度公司税前亏损1.240亿美元，而2019年同期为盈利1.171亿美元[161] - 公司2020年上半年经营活动产生的净现金流为2.767亿美元，相比2019年同期的净现金流出4219.8万美元大幅改善[188] - 公司2020年6月30日的合并现金余额（包括现金等价物和受限现金）为4.823亿美元，较2019年12月31日的3.599亿美元增加了1.224亿美元[188] - 公司2020年上半年用于股票回购的净现金为1.213亿美元，较2019年同期的2224.3万美元大幅增加，主要用于回购约150万股普通股[188][191] - 公司2020年上半年支付了约5478万美元的联邦、州和地方税款，较去年同期减少，主要由于联邦预估税款支付期限延长[188] - 公司2020年上半年因《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》的实施，推迟支付了约3270万美元的雇主部分社会保障税[188] 收入确认 - 公司采用五步模型确认收入，包括识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格和确认收入[35] - 公司通过成本投入法衡量建筑合同的履约进度，以成本投入占总预计成本的比例确认收入[47] - 公司对包含多个履约义务的合同，基于相对独立售价分配交易价格[43] - 公司采用ASC 606标准进行收入确认，包括五个步骤：识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格、在履约义务满足时确认收入[203] - 公司在履约义务满足时确认收入，控制权转移可以是随时间或某一时点[204] - 对于随时间满足的履约义务，公司通过衡量履约进度来确认收入，方法可以是输入法或输出法[205] - 在建筑合同中，收入通常随时间确认，使用成本到成本的输入法来衡量履约进度[206] 合同与履约义务 - 公司合同资产包括未开票金额，这些金额基于合同条款在达到某些里程碑或完成特定单元时方可开票[69] - 截至2020年6月30日，公司的合同负债净额为4.859亿美元，较2019年12月31日的4.479亿美元增加了3800万美元，主要由于未完成长期建筑合同的合同负债增加[70] - 截至2020年6月30日，公司的剩余履约义务总额为45.9亿美元，其中美国电气建筑和设施服务占22%，美国机械建筑和设施服务占61%，美国建筑服务占12%，美国工业服务占2%，英国建筑服务占3%[74] - 公司预计在未来一年内将实现36.993亿美元的剩余履约义务收入，超过一年的剩余履约义务收入为8.916亿美元[78] - 截至2020年6月30日，公司未完成的履约义务总额为45.9亿美元，较2019年12月31日的40.4亿美元有所增加[177][181] - 公司2020年6月30日的总合同义务为23.74亿美元，其中12.548亿美元将在一年内支付[197] 收购与商誉 - 2020年1月，公司收购了一家提供建筑自动化和控制解决方案的公司，收购金额不重大，其运营结果已纳入美国建筑服务部门[77] - 2019年11月1日，公司完成了对Batchelor & Kimball, Inc.的收购，总对价约为2.203亿美元，收购包括2980万美元的营运资本和490万美元的其他净资产，初步确认4390万美元的商誉和1.417亿美元的可识别无形资产[77] - 2019年，公司完成了六项其他收购，总对价为8540万美元，包括电气承包服务、机械承包服务和建筑自动化及控制解决方案公司[77] - 2020年1月收购了一家提供建筑自动化和控制解决方案的公司，其业绩已纳入美国建筑服务部门[143] - 2019年11月收购了Batchelor & Kimball公司，增强了公司在美南和东南地区的机械施工和维护服务能力[145] - 2020年和2019年收购的公司为2020年第二季度贡献了5020万美元的增量收入和170万美元的增量营业利润[145] - 公司在美国工业服务部门的商誉减值损失为2.255亿美元[88] - 公司使用12.0%的加权平均资本成本（WACC）计算美国工业服务部门的公允价值[89] - 加权平均资本成本每增加50个基点，美国工业服务部门的公允价值将减少约2290万美元[92] - 公司在美国工业服务部门的商誉减值后，其账面价值与公允价值相等，而其他报告单位仍保持较高的账面价值[92] - 公司在美国工业服务部门和其他长期资产中记录了730万美元的非现金减值费用，其中480万美元与美国工业服务部门相关[95] - 截至2020年6月30日，公司可识别无形资产总额为5.765亿美元，较2019年12月31日的6.114亿美元有所下降[97] 债务与融资 - 公司2020年6月30日的总债务为3.0436亿美元，较2019年12月31日的3.1223亿美元有所减少[99] - 公司2020年3月2日修订了信贷协议，提供了13亿美元的循环信贷额度和3亿美元的定期贷款[100] - 公司2020年3月2日修订了信贷协议，将循环信贷额度从9亿美元增加至13亿美元，并可进一步增加至19亿美元[190] - 公司2020年6月30日的2020年定期贷款余额为3亿美元，2019年12月31日的2016年定期贷款余额为2.544亿美元[190] - 公司2020年6月30日有7900万美元的信用证未偿还，减少了2020年循环信贷额度的可用额度[190] - 公司2020年6月30日有7890万美元的信用证用于保险义务的抵押[200] 税务与薪酬 - 公司2020年第二季度所得税收益为4034.1万美元，有效税率为-32.5%[110] - 公司2020年上半年所得税收益为1175.7万美元，有效税率为-59.4%[110] - 公司2020年上半年发行了161,850股普通股，主要用于员工股票购买计划和股票期权行权[113] - 公司2020年上半年回购了约150万股普通股，总价值约9900万美元[113] - 公司英国子公司2020年上半年向养老金计划贡献了约210万美元，预计2020年剩余时间将再贡献240万美元[117] - 公司2020年上半年支付了488.5万美元的利息和1095.3万美元的所得税[123] - 公司2020年上半年获得了2526.7万美元的新经营租赁使用权资产和149.6万美元的新融资租赁使用权资产[123] 运营与市场表现 - 2020年第二季度公司的运营受到COVID-19疫情的负面影响，尤其是美国工业服务部门的需求显著下降，导致公司修订了该部门的近期收入和运营利润率预期[87] - 新冠疫情导致公司工业服务部门需求显著下降，客户削减资本支出并关闭部分设施[138] - 美国电气施工和设施服务部门2020年第二季度收入为4.458亿美元，同比下降21.7%[146] - 美国机械施工和设施服务部门2020年第二季度收入为7.904亿美元，同比下降4%[150] - 美国工业服务部门2020年第二季度收入为2.122亿美元，同比下降28.2%，主要受原油价格下跌和COVID-19疫情影响[152] - 英国建筑服务部门2020年第二季度收入为9310万美元，同比下降17.3%，主要由于COVID-19疫情导致项目活动减少和部分维护合同未续签[153] - 2020年第二季度毛利率为15.7%，同比上升0.8个百分点，主要得益于美国机械建筑和设施服务部门的运营表现改善[155] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为2.052亿美元，同比下降9.3%，主要由于COVID-19疫情导致的成本削减措施[156] - 2020年第二季度公司确认了2.328亿美元的非现金减值损失，其中2.303亿美元与美国工业服务部门相关[160] - 2020年第二季度公司整体运营亏损1.226亿美元，运营利润率为-6.1%，主要受减值损失影响[161] - 美国电气建筑和设施服务部门2020年第二季度运营收入为3218万美元，同比下降26.5%，主要由于项目延迟和访问限制导致的收入减少[166] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第二季度运营收入为6693万美元，同比增长24.1%，运营利润率从6.6%提升至8.5%[161] - 英国建筑服务部门2020年第二季度运营收入为535万美元，同比下降2.3%，但运营利润率从4.9%提升至5.7%[161] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第二季度和上半年的营业收入分别为6690万美元和1.121亿美元，同比增长1140万美元和1360万美元[167] - 美国建筑服务部门2020年第二季度和上半年的营业收入分别为2640万美元和4720万美元，同比下降160万美元和830万美元[168] - 美国工业服务部门2020年第二季度和上半年的营业收入分别为300万美元和1520万美元，同比下降1310万美元和1040万美元[171] - 英国建筑服务部门2020年第二季度和上半年的营业收入分别为540万美元和1110万美元，同比基本持平[172] - 公司2020年第二季度和上半年的所得税收益分别为4030万美元和1180万美元，而2019年同期为所得税费用3320万美元和6060万美元[175] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第二季度和上半年的营业利润率分别为8.5%和6.9%，较2019年同期的6.6%和6.0%有所提升[167] - 美国建筑服务部门2020年第二季度和上半年的营业利润率分别为5.6%和4.8%，较2019年同期的5.3%和5.4%有所波动[168][170] - 美国工业服务部门2020年第二季度和上半年的营业利润率分别为1.4%和2.9%，较2019年同期的5.4%和4.6%有所下降[171] - 英国建筑服务部门2020年第二季度和上半年的营业利润率分别为5.7%和5.4%，较2019年同期的4.9%和4.4%有所提升[172] 资产与负债 - 截至2020年6月30日，公司库存总额为4059万美元，较2019年12月31日的4044.6万美元略有增加[90] - 公司现金及现金等价物在2020年6月30日为4.813亿美元，全部为Level 1资产[106] - 公司递延薪酬计划资产在2020年6月30日为3142.8万美元，全部为Level 1资产[106] - 公司全球总资产2020年为45.904亿美元，同比下降5%[133] - 公司2020年上半年剩余履约义务较2019年底增长近14%，表明新项目报价活跃[138] 会计政策 - 公司采用关键会计政策，涉及收入确认、应收账款的可收回性或估值、保险负债、所得税、商誉、可识别无形资产和其他长期资产[202]

财务数据和关键指标变化 - 公司2020年第一季度总收入为23亿美元，同比增长1411亿美元或65% [10] - 剔除收购业务影响，第一季度总收入同比增长586亿美元或27% [11] - 第一季度毛利率为145%，同比提升20个基点 [21] - 稀释后每股收益为135美元，同比增长55% [21] - 第一季度营业利润为106亿美元，同比增长37亿美元或36% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电气建设业务收入为5252亿美元，同比下降28亿美元或05% [11] - 美国机械建设业务收入为8341亿美元，同比增长817亿美元或109% [11] - 美国建筑服务业务收入为5181亿美元，同比增长6亿美元或1% [12] - 美国工业服务业务收入为31亿美元，同比增长514亿美元或199% [12] - 英国建筑服务业务收入为1124亿美元，同比增长48亿美元或45% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心、医疗保健和食品加工领域的机械和电气建设业务表现强劲 [6] - 建筑服务业务在第一季度受到COVID-19的较大影响，尤其是商业现场服务业务 [7] - 工业服务业务在具有挑战性的终端市场中表现良好，执行了几次大型检修 [7] - 英国业务表现优异，新增维护合同和项目活动推动了收入增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调“使命第一，员工至上”的核心价值观，并在COVID-19危机中保持了业务的稳定 [6] - 公司在数据中心、医疗保健和基础设施等长期增长市场中具有强大的竞争力 [43] - 公司计划在恢复正常运营后继续推进收购战略，特别是在医疗保健和数据中心领域 [41] - 公司正在开发计划以恢复100%的运营能力，并具备快速扩展的能力 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的市场环境充满不确定性，但仍有活跃的投标活动 [30] - 公司预计第二季度将面临挑战，但第三季度和第四季度可能会逐步恢复 [66] - 公司撤回了2020年的业绩指引，预计在第二季度财报中提供更多指导 [44] - 公司认为其资产负债表和流动性状况强劲，能够应对当前的市场挑战 [40] 其他重要信息 - 公司第一季度末的剩余履约义务（RPO）为442亿美元，同比增长267亿美元或64% [25] - 公司通过修订和扩展的信贷设施增加了流动性，总可用信贷额度为1021亿美元 [47] - 公司减少了20%至25%的小时工和40%的受薪员工的工作时间或薪酬 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 建筑服务的延迟是否会导致需求积压 [51] - 公司认为在正常情况下，未完成的维护工作通常会在夏季前完成，但由于疫情的不确定性，难以预测需求积压的具体情况 [51] 问题: 机械建设业务的RPO大幅增长是否与某个大型项目有关 [53] - 公司表示RPO的增长不仅与收购的BKI公司有关，还反映了公司在长期增长市场中的强劲表现 [53] 问题: 非住宅市场的长期展望 [56] - 公司认为非住宅市场的基本面仍然强劲，特别是在数据基础设施和建筑改造领域 [56] - 公司预计未来建筑改造需求将增加，特别是在空气流动管理和空间重新配置方面 [58] 问题: 第二季度的盈利预期 [64] - 公司表示目前无法提供具体的第二季度盈利指引，但预计所有报告期都将保持盈利 [67] 问题: 竞争格局的变化 [74] - 公司认为在经济下行期间，大型项目更倾向于选择高质量的承包商，预计一些小型承包商可能会退出市场 [74] 问题: 电气建设业务的RPO下降 [76] - 公司认为电气建设业务的RPO波动是正常的，且该业务仍然具有强劲的盈利能力和现金流转换能力 [76] 问题: 当前管理层的最大挑战 [77] - 公司表示当前的主要挑战是确保员工的安全和健康，同时满足客户的技术要求 [77]

收入与利润 - 2020年第一季度收入为22.998亿美元，同比增长6.5%[16] - 2020年第一季度净利润为7566.5万美元，同比增长4.5%[16] - 2020年第一季度每股基本收益为1.35美元，同比增长4.7%[16] - 2020年第一季度综合收入为7323.1万美元，同比下降0.4%[18] - 公司2020年第一季度净收入为7566.5万美元[22] - 公司2020年第一季度基本每股收益为1.35美元，稀释每股收益为1.35美元，较2019年同期的1.29美元和1.28美元有所增长[69] - 公司2020年第一季度净收入为7566.5万美元，较2019年同期的7241万美元增长4.5%[69] - 公司2020年第一季度收入达到22.998亿美元，同比增长6.5%，创下历史新高[104] - 2020年第一季度净利润为7566.5万美元，同比增长4.5%，每股收益为1.35美元[104] - 2020年第一季度营业利润为1.06亿美元，同比增长3.7%，营业利润率为4.6%[108] - 2020年第一季度毛利率为14.5%，同比增长0.2个百分点，主要得益于美国建筑部门的运营表现改善[117][118] - 公司2020年第一季度营业利润为1.06亿美元，较2019年同期的1.023亿美元有所增长，主要得益于各报告部门的毛利润增加[123] 现金流与现金管理 - 2020年第一季度经营活动产生的净现金流出为7881.3万美元，同比增加37.4%[20] - 2020年第一季度投资活动产生的净现金流出为1.4421亿美元，同比减少67.2%[20] - 2020年第一季度融资活动产生的净现金流入为8611.9万美元，去年同期为净流出1180.8万美元[20] - 2020年第一季度现金及现金等价物期末余额为3.4813亿美元，同比下降31.8%[20] - 公司2020年第一季度现金及现金等价物为3.4709亿美元，较2019年底的3.9021亿美元下降11.1%[78] - 公司现金及现金等价物从2019年12月31日的3.599亿美元减少至2020年3月31日的3.481亿美元，减少了约1180万美元[149] - 2020年第一季度，公司经营活动产生的净现金流出为7880万美元，较2019年同期的5740万美元有所增加[149] - 2020年第一季度，公司投资活动产生的净现金流出为1442万美元，较2019年同期的4400万美元减少了约2960万美元[149] - 2020年第一季度，公司融资活动产生的净现金流入为8611万美元，较2019年同期的净现金流出1180万美元大幅增加[149] 信用损失准备金 - 公司2020年第一季度信用损失准备金增加261.4万美元[27] - 公司2020年第一季度信用损失准备金总额为1999.3万美元[27] - 公司2020年第一季度信用损失准备金增加主要基于对未来经济状况的评估[27] - 公司2020年第一季度信用损失准备金增加可能与COVID-19疫情导致的宏观经济趋势有关[27] - 公司2020年第一季度信用损失准备金增加可能导致应收账款回收延迟[27] - 公司2020年第一季度信用损失准备金增加可能对未来经济状况的预测产生影响[27] 部门收入与利润 - 美国电气建筑和设施服务部门2020年第一季度商业市场部门收入为2.428亿美元，占总收入的46%[52] - 美国电气建筑和设施服务部门2020年第一季度制造业市场部门收入为1.204亿美元，占总收入的23%[52] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第一季度商业市场部门收入为3.047亿美元，占总收入的36%[52] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第一季度制造业市场部门收入为1.156亿美元，占总收入的14%[52] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第一季度医疗保健市场部门收入为8806万美元，占总收入的10%[52] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第一季度短期项目收入为9720万美元，占总收入的12%[52] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第一季度服务收入为9089万美元，占总收入的11%[52] - 美国建筑服务部门2020年第一季度总收入为5.18亿美元，其中机械服务收入占比最高，达59%[55] - 美国工业服务部门2020年第一季度总收入为3.10亿美元，其中现场服务收入占比87%[55] - 英国建筑服务部门2020年第一季度总收入为1.12亿美元，其中项目及额外服务收入占比51%[55] - 公司2020年第一季度全球总收入为22.99亿美元[55] - 美国机械建筑和设施服务部门收入增长8.17亿美元，同比增长10.9%，主要得益于制造业和医疗市场的项目增加[113] - 美国工业服务部门收入增长5140万美元，同比增长19.9%，主要由于现场服务的维护和资本项目活动增加[115] - 美国建筑服务部门收入增长600万美元，同比增长1.2%，主要由于移动机械服务业务的增加[114] - 英国建筑服务部门收入增长485万美元，同比增长4.5%，主要由于商业市场的新维护合同和项目活动增加[116] - 美国电气建筑和设施服务部门2020年第一季度营业利润为4390万美元，占收入的8.4%，较2019年同期的4300万美元（占收入的8.1%）有所增长[125] - 美国机械建筑和设施服务部门2020年第一季度营业利润为4517万美元，较2019年同期的4099万美元增长，主要得益于制造业市场部门的毛利润增加[126] - 美国建筑服务部门2020年第一季度营业利润为2084万美元，占收入的4.0%，较2019年同期的2748万美元（占收入的5.4%）下降，主要由于商业现场服务业务的毛利润减少[127] - 美国工业服务部门2020年第一季度营业利润为1226万美元，占收入的4.0%，较2019年同期的964万美元（占收入的3.7%）增长，主要由于现场服务业务的需求增加[128] - 英国建筑服务部门2020年第一季度营业利润为576万美元，占收入的5.1%，较2019年同期的414万美元（占收入的3.9%）增长，主要由于商业市场部门的毛利润增加[129] 合同与履约义务 - 公司2020年第一季度净合同负债减少5030万美元，主要由于某些大型项目的完成或基本完成[59] - 公司2020年3月31日的剩余履约义务总额为44.24亿美元，其中美国机械建设和设施服务占比最高，达59%[60] - 公司2020年第一季度剩余履约义务中，预计在一年内实现的收入为35.73亿美元，超过一年的收入为8.51亿美元[66] - 公司2020年第一季度剩余履约义务为44.24亿美元，较2019年12月31日的40.36亿美元和2019年3月31日的41.57亿美元有所增长[134][138] - 截至2020年3月31日，公司通过履约保证金覆盖的项目总风险敞口约为13亿美元，占公司剩余履约义务的30%[154] - 公司总合同义务为24.91亿美元，其中12.442亿美元将在一年内支付，6.209亿美元将在1-3年内支付，5.494亿美元将在3-5年内支付，7650万美元将在5年以上支付[156] - 公司未结采购订单金额为12.508亿美元，其中10.94亿美元将在一年内支付，1.561亿美元将在1-3年内支付，700万美元将在3-5年内支付[156] - 公司其他长期义务金额为3.965亿美元，其中6690万美元将在一年内支付，3.204亿美元将在1-3年内支付，920万美元将在3-5年内支付[156] 收购与投资 - 公司2020年第一季度完成了对Batchelor & Kimball, Inc.的收购，总对价约为2.20亿美元[65] - 2020年和2019年收购的公司为2020年第一季度贡献了8250万美元的增量收入和360万美元的增量营业利润[109] 债务与融资 - 公司2020年第一季度总债务为5.045亿美元，较2019年底的3.122亿美元增长61.6%[72] - 公司2020年第一季度未偿还的信用证金额为7900万美元，较2019年底的1.09亿美元下降27.5%[73] - 公司于2020年3月2日修订了2016年的信贷协议，将循环信贷额度从9亿美元增加至13亿美元，并将定期贷款从4亿美元减少至3亿美元[150] - 截至2020年3月31日，公司2020年循环信贷额度的借款余额为2亿美元，2016年循环信贷额度的借款余额为5000万美元[150] - 公司2020年3月2日签订了13亿美元的循环信贷额度和3亿美元的定期贷款，截至2020年3月31日，定期贷款余额为3亿美元，循环信贷额度借款余额为2亿美元[156] - 截至2020年3月31日，公司2020年循环信贷额度和2020年定期贷款的借款余额分别为2亿美元和3亿美元，利率分别为1.87%和1.99%[191] - 如果整体利率上升100个基点，公司在未来12个月的利息支出将增加约370万美元[191] - 公司对LIBOR停用的市场风险敞口有限，2020年信贷协议允许使用替代基准利率[192] 成本与费用 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为2.27亿美元，同比增长10.1%，占收入的9.9%[121] - 公司2020年第一季度支付的利息为3030万美元，较2019年同期的3218万美元有所下降[94] - 公司2020年第一季度净利息支出为248万美元，较2019年同期的282万美元有所下降，主要由于利率下降[131] - 公司2020年第一季度所得税费用为2860万美元，较2019年同期的2750万美元有所增加，主要由于税前收入增加[132] 其他财务指标 - 公司2020年第一季度其他综合亏损为243.4万美元[22] - 公司2020年第一季度累计效应调整导致留存收益减少230.7万美元[22] - 公司2020年第一季度普通股回购金额为9904.8万美元[22] - 公司2020年第一季度库存总额为3538.7万美元，较2019年底的4044.6万美元下降12.5%[70] - 公司2020年第一季度净周期性养老金成本为-806百万美元，较2019年同期的-477百万美元有所下降[87] - 公司英国子公司在2020年第一季度向英国养老金计划贡献了约100万美元，并预计在2020年剩余时间内再贡献350万美元[88] - 公司2020年第一季度重组费用为10万美元，较2019年同期的30万美元有所减少[93] - 公司2020年第一季度回购了约150万股普通股，耗资约9900万美元[152] - 公司目前每季度支付每股0.08美元的股息，预计未来不会受到2020年信贷协议的限制[153] - 公司2020年3月31日使用了7890万美元的信用证作为保险义务的抵押品，2019年12月31日使用了1.089亿美元的信用证[158] - 公司2020年3月31日的应收账款为20.555亿美元，2019年12月31日为20.308亿美元，分别扣除2000万美元和1450万美元的信用损失准备[174] - 公司2020年3月31日的工人赔偿、汽车责任、一般责任和财产索赔的保险负债比2019年12月31日增加了270万美元[177] - 如果公司工人赔偿、汽车责任、一般责任和财产索赔的保险负债增加10%，将导致2020年3月31日止三个月的额外费用为1720万美元[177] - 截至2020年3月31日，公司的递延所得税负债为7580万美元，较2019年12月31日的7170万美元有所增加，主要由于无形资产、商誉和折旧固定资产的账面价值与税务基础的差异[178] - 截至2020年3月31日，公司的商誉和可辨认无形资产分别为10.649亿美元和5.979亿美元，其中商誉的分配比例为：美国电气建筑和设施服务部门13.4%，美国机械建筑和设施服务部门28.1%，美国建筑服务部门27.2%，美国工业服务部门31.3%[179] - 截至2019年10月1日，公司美国电气建筑和设施服务部门、机械建筑和设施服务部门、建筑服务部门和工业服务部门的公允价值分别超过其账面价值13.218亿美元、20.115亿美元、9.223亿美元和4050万美元[181] - 公司在2019年10月1日的年度减值测试中使用的加权平均资本成本分别为：国内建筑部门9.5%，美国建筑服务部门9.1%，美国工业服务部门10.5%[183] - 如果加权平均资本成本增加50个基点，公司美国电气建筑和设施服务部门、机械建筑和设施服务部门、建筑服务部门和工业服务部门的公允价值将分别减少1.088亿美元、1.567亿美元、9800万美元和4030万美元[183] 市场风险与运营风险 - 公司面临铜和钢等材料价格波动的市场风险，这些材料用于建筑、建筑服务和工业服务业务[195] - 公司拥有约11,500辆车的车队，汽油价格上涨可能对其运营成本产生影响[195] - 公司认为其固定价格合同不允许调整价格，材料成本上升可能影响在建项目的盈利能力[195] - 公司未在2020年第一季度使用任何衍生金融工具进行利率或商品价格投机[190] - 公司面临建筑市场风险，可能影响未完成合同的应收账款或合同资产[193] - 公司外国业务的投资按期末汇率折算为美元，汇率波动对合并经营结果的影响有限[194] - 公司面临铜和钢等材料价格波动的市场风险，以及能源价格上涨的风险，特别是与11,500辆车队相关的汽油价格[195] 内部控制与报告 - 公司披露控制和程序在报告期末有效[197] - 2020年第一季度公司内部财务报告控制未发生重大变化[198]

财务数据和关键指标变化 - 2019年公司总收入达到91.7亿美元，同比增长12.8%，其中有机增长为9.3% [7] - 2019年营业利润为4.61亿美元，净利润为3.25亿美元，每股收益为5.75美元，均创历史新高 [7] - 2019年第四季度收入为24亿美元，同比增长7.8%，其中有机增长为3.6% [15] - 2019年第四季度营业利润为1.229亿美元，同比增长8.1%，营业利润率为5.1% [19] - 2019年全年营业现金流为3.557亿美元，超过2018年全年营业现金流8300万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械和电气建设业务2019年收入为56亿美元，同比增长13%，营业利润率为7.0% [9] - 建筑服务业务2019年收入为21.1亿美元，同比增长12.3%，营业利润率为5.4%，创历史新高 [11] - 工业服务业务2019年收入为10.9亿美元，同比增长17.8%，营业利润率为4.1% [24] - 英国建筑服务业务2019年收入为4.233亿美元，同比增长2%，营业利润率为4.3% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电气建设业务2019年收入为22.2亿美元，同比增长13.4%，其中有机增长为6.5% [23] - 美国机械建设业务2019年收入为33.4亿美元，同比增长12.7%，其中有机增长为11.1% [24] - 美国建筑服务业务2019年收入为21.1亿美元，同比增长12.3%，其中有机增长为6.6% [24] - 英国建筑服务业务2019年收入为4.233亿美元，同比增长2%，主要得益于新维护合同的签订 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购扩展地理覆盖范围和技术能力，2019年完成了7项收购，总收购金额为3.73亿美元 [33] - 公司将继续通过收购和资本回报（如股息和股票回购）来平衡资本配置 [42] - 公司预计2020年非住宅市场将增长1%至2%，并计划通过提高劳动生产率和赢得大型项目来推动增长 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年收入将在95亿至97亿美元之间，每股收益在5.60至6.30美元之间 [40] - 管理层认为非住宅市场仍有增长机会，尤其是在数据中心、医疗保健和工业服务领域 [38][39] - 公司面临的外部风险包括选举年的不确定性、经济环境放缓以及新冠病毒的影响 [40] 其他重要信息 - 公司在2020年2月遭受了RYUK勒索软件攻击，但业务连续性计划有效运行，未对客户服务造成重大影响 [42][43] - 公司2019年剩余履约义务（RPO）为40.4亿美元，同比增长2% [34] - 公司2019年平均RPO为41.1亿美元，高于2018年的38亿美元 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 工业服务业务的增长前景 - 公司认为2020年春季检修季节表现良好，但具体增长情况尚需观察 [46][47] 问题: 建筑服务业务的增长预期 - 公司预计建筑服务业务的有机增长将在中个位数范围内 [48][49] 问题: 数据基础设施项目的利润率 - 数据基础设施项目通常属于商业RPO，利润率取决于合同结构和项目类型，但总体上是公司的优质业务 [50] 问题: 炼油行业的市场前景 - 炼油行业客户需求复杂，公司在该领域表现良好，但市场份额难以量化 [53][54] 问题: 各地区市场需求情况 - 公司在美国各地区的市场需求普遍强劲，尤其是在数据中心、医疗保健和工业服务领域 [55][56][57][58][59][60] 问题: 2020年各业务部门的增长预期 - 公司预计工业服务和建筑服务业务可能超过1%至2%的增长预期，但具体增长情况取决于项目时间安排 [62][63][64][65][66] 问题: 并购市场的机会 - 公司专注于收购与其业务契合的公司，并购市场机会仍然存在，但公司不会过度追求低价收购 [71][72] 问题: 工业服务业务的业务结构 - 工业服务业务仍以现场服务为主，但公司希望通过增加车间服务来提高利润率 [74][75] 问题: 价格/成本差异 - 公司2019年的价格/成本差异与往年相比没有显著变化，主要关注营业利润率而非毛利率 [77][78] 问题: 项目获取趋势 - 公司认为2020年的项目获取机会与2019年相当，市场需求依然强劲 [79][80] 问题: 非住宅建筑市场的趋势 - 公司认为非住宅建筑市场的整体趋势与其业务表现不完全一致，公司更关注高端市场的机会 [81][82] 问题: BKI收购的表现 - BKI在2019年第四季度表现良好，但由于收购后的摊销费用，短期内利润贡献有限 [83][84][85] 问题: 2020年折旧和摊销预期 - 公司预计2020年无形资产摊销费用为5670万美元，折旧费用与2019年相比略有增加 [86]

经济环境与客户需求 - 公司业务受经济衰退影响，客户需求减少，可能导致项目延迟或取消，影响收入和盈利能力[59] - 客户依赖信贷融资，信贷紧缩可能导致项目推迟，抑制公司增长并影响运营结果[60] - 经济环境疲软可能导致客户延迟支付或未能支付应收账款，影响公司流动性、运营结果和财务状况[61] - 公司业务通常滞后于经济复苏，经济衰退后可能无法迅速恢复[62] - 公司业务受客户市场周期性波动影响，依赖新项目的时机和资金[64] 客户与合同风险 - 失去一个或多个重要客户可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[63] - 公司依赖固定价格合同，实际成本与预估成本差异可能导致项目利润减少或亏损[78] - 公司可能因未能满足合同中的保证或要求而承担额外成本，包括支付罚款或赔偿金，导致项目总成本超过原始估计，进而减少利润或造成亏损[79] - 公司剩余履约义务可能无法转化为实际收入或利润，合同可能被客户取消或调整，影响盈利能力和财务状况[86] - 公司合同收入基于估算，实际结果与估算的差异可能减少盈利能力，影响现金流[88] 政府与政策风险 - 政府支出减少或拨款过程延迟可能对公司业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[66] - 公司可能因政府部门的审计或调查而面临罚款、处罚或业务损失，政府合同可能被重新谈判、提前终止或不续签[84] - 公司需遵守《反海外腐败法》和《英国反贿赂法》，违反可能导致罚款、刑事处罚和声誉损害[91] 原材料与供应链风险 - 原材料价格上涨和贸易保护措施可能对公司业务产生不利影响，特别是铜、钢等材料价格上涨[69] 竞争与市场风险 - 公司行业竞争激烈，竞争对手可能提供更低价格和更高质量的服务，影响公司竞争地位和客户基础[70] 劳动力与人力资源风险 - 公司59%的员工受集体谈判协议覆盖，可能面临罢工或停工风险，且需承担约200个多雇主工会养老金计划的未偿负债[82] - 公司可能因劳动力短缺或劳动力成本增加而影响业务维持或收入增长[82] - 公司可能因未能吸引和留住关键人员而影响业务管理能力[82] - 公司面临职业健康和安全问题的潜在责任和财务影响，可能导致运营暂停、大额赔偿索赔甚至刑事责任[86] 财务与运营风险 - 公司在英国的业务占2019年总收入的5%，汇率波动可能对财务结果产生积极或消极影响[82] - 公司可能因未能遵守环境法律而承担重大责任，包括清理成本和罚款，部分设施含有铅、石棉等危险材料[82] - 公司面临诉讼和法律程序的风险，不利的解决结果可能对业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[84] - 公司依赖提供履约保证金的能力，若无法获得必要的保证金，可能无法竞争或承接某些项目[84] - 公司对许多潜在责任实际上是自保的，保险政策不覆盖所有可能的索赔，且某些政策有高额免赔额[84] - 公司通过收购扩展业务，但未来收购可能带来运营挑战，包括管理层注意力分散、关键人员流失和未知负债[86] - 公司每年10月1日对商誉和其他无形资产进行减值测试，若未来增长率和利润率未达预期或利率上升，可能导致减值损失[86] - 公司依赖复杂的IT系统，若系统遭受网络攻击或故障，可能导致运营中断、信息泄露和财务损失[90] - 公司内部控制系统无法绝对保证财务报告的准确性，若失效可能导致财务重述、监管调查和融资成本上升[89] 公司治理与股东权利 - 公司治理文件中的某些条款可能增加收购难度，限制股东提名董事和提交提案的权利[93]