就业数据 - 2024年8月美国经济新增就业岗位142,000个 高于7月下修后的89,000个 但低于预期的160,000个 就业增长主要集中在建筑、医疗保健、政府和社会援助行业 而制造业就业人数减少24,000个 其中耐用品行业减少25,000个 [1] - 8月就业增长与近几个月的平均水平一致 但低于过去12个月平均每月202,000个的增长 同时7月和6月的就业数据分别下修25,000个和61,000个 [2] 薪资增长 - 8月私营非农部门所有员工的平均时薪增加14美分 涨幅0.4% 达到35.21美元 过去一年平均时薪增长3.8% 私营部门生产和非管理岗位员工的平均时薪增加11美分 涨幅0.4% 达到30.27美元 [3] 建筑行业 - 7月建筑行业就业人数增加34,000个 高于过去12个月平均每月19,000个的增长 其中重型和土木工程建筑增加14,000个岗位 非住宅专业贸易承包商的就业人数继续上升 增加14,000个 [4] - Invesco Dynamic Building & Construction ETF (PKB) 主要投资于中小盘股票 前三大持仓为NVR (5.20%)、Martin Marietta Materials (5.09%) 和 Trane Technologies (5.07%) [5] - EMCOR Group (EME) 是机械和电气建筑、工业和能源基础设施以及建筑服务的领先提供商 [6] 医疗保健行业 - 8月医疗保健行业就业人数增加31,000个 约为过去12个月平均每月60,000个增长的一半 其中门诊医疗服务增加24,000个岗位 医院增加10,000个岗位 [7] - Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) 可用来捕捉医疗保健行业的温和增长势头 该基金在制药行业的敞口为31.66% 其次是医疗保健提供者和服务行业(21.62%)、医疗设备和供应(19.87%)、生物技术(16.19%) 以及生命科学工具和服务(10.66%) [8] - HCA Healthcare (HCA) 是美国最大的非政府急性护理医院运营商 [9]

股价表现 - Emcor Group最新交易日收盘价为35646美元较前一交易日下跌061%表现逊于标普500指数的016%跌幅但优于道琼斯指数的009%涨幅和纳斯达克指数的03%跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨234%超过建筑行业153%的涨幅但落后于标普500指数364%的涨幅 [1] 财务预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益为499美元同比增长3823% [2] - 预计营收为368亿美元同比增长1486% [2] 分析师预期 - 近期分析师对公司业绩预期的调整反映了短期业务趋势的变化 [3] - 正向的预期调整表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为1839略高于行业平均的183 [6] - 公司所属的建筑产品-重型建筑行业在Zacks行业排名中位列第11处于所有250多个行业的前5% [6] 行业表现 - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业活力 [7] - 排名前50%的行业表现优于后50%的行业表现差距为2比1 [7]

公司表现 - EMCOR Group Inc (EME) 的股价今年以来上涨了76.8%，远超Zacks建筑产品-重型建筑行业的59.4%增长率和建筑行业的18.5%增长率，以及标普500指数的17.8%增长率 [1] - EME股票的表现优于竞争对手Dycom Industries Inc (DY)、MasTec Inc (MTZ) 和AECOM (ACM)，这些公司今年以来的涨幅分别为50%、45.6%和10% [2] 技术分析 - EME股票的交易价格高于50日和200日移动平均线，50日简单移动平均线持续高于200日简单移动平均线，显示出看涨趋势 [4] 市场机会 - EMCOR在高科技制造、医疗保健、网络和通信以及工业服务等多个领域拥有强大的市场地位，特别是在德克萨斯州、中西部和中大西洋地区的高科技制造和数据中心领域 [6] - 高科技和传统制造业的扩张、数据中心建设和5G基础设施的增长为EMCOR提供了长期稳定的合同 [7] - 电气化和电动汽车价值链的转变，包括电动汽车电池制造和充电站，为EMCOR带来了重大机遇 [8] - 立法激励措施，如《芯片法案》和《通胀削减法案》，预计将为制造业和可再生能源项目创造更多机会 [8] 财务表现 - EMCOR在2024年第二季度的剩余履约义务(RPOs)达到90亿美元，同比增长8.6%，显示出强大的未来项目管道 [10] - 网络和通信领域的RPOs达到创纪录的17亿美元，同比增长40% [10] - 公司在2024年上半年产生了4.12亿美元的运营现金流，几乎是去年同期的一倍 [12] 战略举措 - EMCOR在2024年上半年收购了四家公司，以加强其机械建筑、建筑服务和工业服务部门 [11] 分析师观点 - 分析师对EME股票的信心增强，2024年和2025年的盈利预测分别从16.10美元和17.15美元上调至18.00美元和19.59美元 [15] - EME股票的12个月远期市盈率为20倍，略高于行业的19.3倍和中位数的19.5倍 [15] 公司优势 - EMCOR在过去12个月的股本回报率为32.7%，超过行业平均水平 [18] - 公司拥有强大的现金流、稳健的资产负债表、战略性收购以及在高速增长领域的强劲需求 [18]

行业概述 - 美国政府的重大基础设施推动正在为重型建筑行业提供动力，重点改善国家的道路、桥梁和宽带连接 [1] - 重型建筑行业包括机械和电气建筑、工业和能源基础设施以及建筑服务提供商，专注于交通项目的建设和重建 [3] - 行业公司服务于商业、工业、公用事业和机构客户，涉及通信基础设施、石油和天然气管道以及能源和公用事业行业的加工设施的工程、建设和维护 [4] 行业趋势 - 美国政府的雄心勃勃的基础设施计划将在未来五年内对经济和建筑行业产生重大影响，涵盖道路、桥梁、绿色空间、水系统、电网和通用宽带等领域 [5][6] - 5G相关项目的增加为行业带来了强劲的电信前景，通信建设预计将在网络扩展的巨大投资下加速 [7] - 公司通过收购巩固产品组合并利用新的商业机会，可再生能源项目活动的增加和生物质等小型生产设施的扩展推动了电力发电和工业建筑市场的增长 [8][9] 行业表现 - 重型建筑行业在过去一年中表现优于更广泛的建筑行业和标准普尔500指数，行业股票集体上涨51.7%，而更广泛的行业上涨39%，标准普尔500指数上涨27% [15] - 行业目前的远期12个月市盈率为19.6倍，高于行业的18.2倍，但低于标准普尔500指数的21.7倍 [16] 公司分析 - EMCOR Group在美国建筑领域表现强劲，受益于高科技制造、网络和通信、制造和工业以及医疗保健领域的需求，2024年收益预计增长34.9% [18][19][20] - Granite Construction通过收购和战略投资增强了其建筑和材料部门，2024年收益预计增长66.9% [21][22][23][24] - Great Lakes Dredge & Dock是美国最大的疏浚服务提供商，2024年收益预计增长471.4%，受益于美国陆军工程兵团2024年87亿美元的预算 [25][26][27][28] - MasTec在清洁能源和基础设施业务方面表现强劲，2024年收益预计增长53.3%，拥有133亿美元的积压订单 [29][30][31] - Primoris Services拥有超过52.4亿美元的积压订单，专注于太阳能和天然气发电的扩展，2024年收益预计增长5.6% [32][33]

行业概述 - 美国政府的重大基础设施推动将维持Zacks建筑产品-重型建筑行业的增长势头 该行业专注于道路、桥梁和宽带连接的建设 行业公司受益于通信、电力传输和其他基础设施项目的需求增长 [1] - Zacks建筑产品-重型建筑行业包括机械和电气建筑、工业和能源基础设施以及建筑服务提供商 这些公司专注于交通项目的建设和重建 如高速公路、桥梁、机场、港口和轻轨 同时服务于商业、工业、公用事业和机构客户 [2] 行业趋势 - 美国政府的雄心勃勃的基础设施计划将在未来五年对经济和建筑行业产生重大影响 该计划包括加速投资于道路、桥梁、绿地、水系统、电网和通用宽带等领域 旨在为可持续增长奠定基础 缓解气候变化影响并改善公共卫生 [3] - 5G相关项目的加速推进为行业公司带来利好 电信客户对有线网络、无线/有线融合网络和5G技术无线网络的需求增加 通信建设预计将在网络扩展的大规模投资下加速 [4] - 公司通过收购巩固产品组合并利用新的商业机会 可再生能源项目活动的增加和生物质及其他小型生产设施服务的扩展 使电力和工业建筑市场有望实现大幅增长 公司将从拜登政府的可再生能源驱动中受益 [5] 行业表现 - Zacks建筑产品-重型建筑行业在过去一年表现优于更广泛的Zacks建筑行业和Zacks标普500综合指数 该行业股票集体上涨51.7% 而更广泛的行业上涨39% 同期标普500指数上涨27% [11] - 基于12个月远期市盈率 该行业目前交易价格为19.6倍 而标普500为21.7倍 行业为18.2倍 过去五年 该行业的市盈率最高为21.9倍 最低为7.5倍 中位数为13.9倍 [12] 公司分析 - EMCOR集团总部位于康涅狄格州诺沃克 在美国提供电气和机械建筑及设施服务 受益于美国建筑板块的强劲执行 包括美国机械和电气建筑部门 以及严格的成本控制、项目执行策略和收购政策 公司从高科技制造、网络和通信、制造和工业以及医疗保健等领域对其服务的强劲需求中获益 同时通过收购加强整体业绩 [15] - EMCOR目前Zacks排名为1 过去一年上涨71.8% 2024年每股收益预期从16.30美元上调至18.00美元 预计2024年收益增长34.9% 过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度为36.5% [16] - Granite建筑总部位于加利福尼亚州沃森维尔 是美国的基础设施承包商和建筑材料生产商 最近重组了运营以增强其建筑和材料部门 旨在推动显著的营收和利润增长 建筑部门领导层将支持区域增长战略和项目执行 利用公司范围内的资源更好地服务全国客户 同时公司通过收购和战略投资大力投资于材料部门 [19] - Granite建筑目前Zacks排名为2 过去一年上涨80.3% 2024年每股收益预期从4.76美元上调至5.24美元 预计2024年收益增长66.9% 过去四个季度中有三个季度超出盈利预期 平均超出幅度为26.4% [20] - Great Lakes Dredge & Dock总部位于德克萨斯州休斯顿 在美国和国际上提供疏浚服务 是美国最大的疏浚服务提供商 强劲的国内疏浚业务、高设备利用率和稳健的项目执行预计将推动公司增长 2024年第一季度批准的87亿美元预算预计将使投标市场保持强劲 特别是在其关键资本和海岸保护目标市场 [21] - Great Lakes Dredge & Dock目前Zacks排名为2 过去一年上涨2.9% 2024年每股收益预期从0.72美元上调至0.80美元 预计2024年收益增长471.4% 过去四个季度中有三个季度超出盈利预期 平均超出幅度为215.3% [22] - MasTec总部位于佛罗里达州科勒尔盖布尔斯 是主要在北美运营的领先基础设施建筑公司 受益于清洁能源和基础设施业务的强劲表现、多元化业务、强劲的积压和最近的收购 它是美国最大的清洁能源承包商之一 在风电场、太阳能农场、生物质设施、高压输电线路、变电站、电池存储和氢能解决方案建设方面的专业知识使公司能够在美国亲清洁能源政府下进一步发展 [23] - MasTec目前Zacks排名为2 过去一年上涨13.3% 2024年每股收益预期从2.95美元上调至3.02美元 预计2024年收益增长53.3% 过去四个季度中有三个季度超出盈利预期 平均超出幅度为19.4% [24] - Primoris Services总部位于德克萨斯州达拉斯 是在美国和加拿大运营的专业承包商公司 超过52.4亿美元的积压水平描绘了强劲的发展势头 公司战略性地专注于扩大太阳能和天然气发电 同时支持北美的基础设施发展 通过帮助建设和维护电力输送、天然气和通信基础设施 旨在满足新兴技术和经济增长带来的需求增长 [27] - Primoris Services目前Zacks排名为2 过去一年上涨59.8% 2024年每股收益预期从2.67美元上调至2.82美元 过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度为152.4% [28]

投资策略 - 在当前经济背景下，投资者需要评估市场条件并采取稳健的投资策略，仅依赖销售额和盈利数据可能无法在复杂市场环境中获得最佳回报 [1] - 选择优质股票时，股本回报率（ROE）是一个重要的衡量指标 [2] ROE与杜邦分析 - ROE是衡量公司从股本中产生盈利的能力，投资者可以通过跟踪ROE趋势并与历史或行业基准进行比较来选择优质股票 [3] - 杜邦分析通过分解ROE为三个主要组成部分（利润率、资产周转率、权益乘数）来更深入地评估公司的财务状况 [4] - 杜邦分析帮助投资者区分高利润率和高周转率的公司，例如高端时尚品牌依赖高利润率，而零售商品依赖高周转率 [5] - 杜邦分析还能揭示公司的杠杆状况，高ROE可能源于过度使用债务，因此仅依赖ROE可能会误导投资者 [6] 筛选工具与参数 - 使用Zacks Research Wizard等筛选工具可以简化杜邦分析过程，帮助投资者筛选出表现优异的股票 [7] - 筛选参数包括：利润率≥3、资产周转率≥2、权益乘数在1到3之间、Zacks Rank≤2、当前价格>5美元 [8][9] 筛选出的股票 - PC Connection（CNXN）：Zacks Rank 2，主要销售品牌个人电脑及相关产品，过去四个季度的平均盈利惊喜为5.16% [9][10] - Lifeway Foods（LWAY）：Zacks Rank 1，生产Kefir饮料，过去四个季度的平均盈利惊喜为20.32% [10] - EMCOR Group（EME）：Zacks Rank 1，提供机械和电气建设服务，过去四个季度的平均盈利惊喜为36.51% [10][11] - Sprouts Farmers Market（SFM）：Zacks Rank 2，经营独特的杂货店模式，过去四个季度的平均盈利惊喜为11.95% [11] 工具推荐 - Zacks Research Wizard是一个易于使用的工具，可以帮助投资者快速筛选股票并创建自己的投资策略 [12][13]

行业背景 - 美国基础设施行业正迎来独特投资机会 政府和私营部门正在投入数十亿美元用于现代化基础设施扩展 相关公司将从中受益 [1] - 拜登政府的两党基础设施法案是推动行业发展的最大动力 该法案将重建和现代化美国的道路 桥梁 铁路 网络和能源基础设施 预计未来7年每年创造150万个新工作岗位 [2] - 随着利率预计在2025年下降 这些公司将处于扩大收入 盈利和现金流的有利位置 [2] 重点公司分析 Eaton (ETN) - 该公司是多元化电源管理公司 2024年开局强劲 持续保持增长势头 [3] - 公司产品战略定位受益于绿色能源解决方案需求增长 在电气 液压和工业控制系统领域具有优势 这些市场快速增长 公司订单积压反映了强劲需求 [4] - 2024财年通过收购英国Exertherm进入新市场 美国电气业务实现两位数增长 数据中心等关键市场得到加强 [5] - 第二季度收入同比增长8%至63.5亿美元 净利润增长33%至9.93亿美元 部门利润率创纪录达到23.7% 上调全年指引 [5] Emcor Group (EME) - 该公司是机械和电气建筑领域的领先企业 服务符合LEED全球绿色建筑标准 [6] - 2024年业绩全面向好 收入 盈利和自由现金流均创纪录 大型基础设施项目需求推动订单增长 宏观经济环境未影响公司前景 [7] - 最新季度收入增长20%至36.7亿美元 净利润增长76%至2.48亿美元 电气和机械建筑部门运营收入和利润率创纪录 未完成订单达90亿美元 [8] Sterling Infrastructure (STRL) - 该公司专注于电子基础设施 交通和建筑解决方案 是两党基础设施法案中关键基础设施项目的重要参与者 [8] - 自2020年疫情以来成为新兴企业 收入 盈利和自由现金流大幅增长 推动股价强劲上涨 [9] - 过去5年股东回报率达854% 远超标普500指数的84% 尽管股价大幅上涨 但由于利润率扩张和订单增长 当前估值仍具吸引力 [10] - 第二季度收入增长12%至5.83亿美元 净利润增长31%至5200万美元 每股收益1.67美元 上调2024财年收入 净利润和EBITDA指引 [10]

市场策略 - 在市场下跌时投资成长股可能带来低价买入机会，但需选择具有强劲商业模式、现金流和增长前景的公司 [1][2] Godaddy (GDDY) - Godaddy 是一家领先的域名注册和网络托管公司，2024年值得关注 [3] - 公司从小型企业的域名和网络托管服务扩展到全面的中小企业服务平台，投资于电子商务和人工智能 [4] - 第二季度收入同比增长7%至11.2亿美元，净利润增长76%至1.463亿美元，自由现金流增长35% [5] Hewlett Packard Enterprise (HPE) - HPE 处于云计算和人工智能革命的前沿，当前股价极具吸引力 [6] - 公司战略转向混合IT模型、边缘计算和即服务业务，GreenLake云平台支持跨多种云的IT基础设施扩展 [7] - 2023财年收入同比增长2%至291.3亿美元，净利润增长133%至20.2亿美元，每股收益1.54美元 [8] Emcor Group (EME) - Emcor Group 是一家美国多元化电气和建筑公司，专注于机械和电气建设、能源基础设施和建筑服务 [9] - 公司在2023年报告了创纪录的收入、盈利和自由现金流，2024年增长继续加速 [10] - 第二季度收入创纪录达36.7亿美元，净利润同比增长76%至2.48亿美元，每股收益5.25美元，剩余履约义务接近90亿美元 [11]

美国就业市场 - 2024年7月美国新增就业岗位114,000个 低于6月修正后的179,000个和市场预期的175,000个 为三个月来最低水平 低于过去12个月平均每月215,000个的增幅 显示劳动力市场正在降温 [1] - 2024年7月美国失业率从6月的4.1%上升至4.3% 为2021年10月以来最高水平 高于市场预期的4.1% 同时劳动力参与率从62.6%微升至62.7% [2] 医疗保健行业 - 2024年7月医疗保健行业新增就业岗位55,000个 高于过去12个月平均每月63,000个的增幅 其中家庭保健服务增加22,000个 医院增加20,000个 护理和住宿护理设施增加9,000个 [3] - Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) 和 HCA Healthcare (HCA) 值得关注 后者是美国最大的非政府急性护理医院运营商 [4] 建筑行业 - 2024年7月建筑行业新增就业岗位25,000个 与过去12个月平均每月19,000个的增幅基本一致 其中非住宅专业贸易承包商增加19,000个 [5] - Invesco Dynamic Building & Construction ETF (PKB) 和 EMCOR Group (EME) 值得关注 后者是机械和电气建筑、工业和能源基础设施以及建筑服务的领先提供商 [6] 运输和仓储行业 - 2024年7月运输和仓储行业新增就业岗位14,000个 其中快递和信使服务增加11,000个 仓储和存储增加11,000个 但地面客运交通减少11,000个 自2024年1月低点以来 该行业已创造119,000个就业岗位 [7] - SPDR S&P Transportation ETF (XTN) 和 United Airlines Holdings (UAL) 值得关注 后者是联合航空和大陆航空的控股公司 [8]

分组1: Zacks评级与风格评分 - Zacks评级根据股票的价值、增长和动量特征，将股票分为A、B、C、D或F等级，A级优于B级，B级优于C级，以此类推 [2] - Zacks风格评分包括价值评分、增长评分和动量评分，帮助投资者选择具有长期可持续增长潜力的股票 [3][4] - VGM评分结合了价值、增长和动量三个风格评分，帮助投资者找到最具吸引力的股票 [14] 分组2: EMCOR集团(EME)的投资机会 - EME在Zacks评级中为1(强力买入)，VGM评分为A [6] - 2024财年，一位分析师在过去60天内上调了EME的盈利预期，Zacks共识预期从每股1.90美元上调至18美元，平均盈利惊喜为36.5% [9] - EME的增长风格评分为A，预计当前财年每股收益同比增长34.9% [25] 分组3: Zacks风格评分的应用 - 价值评分通过P/E、PEG、Price/Sales等比率帮助投资者发现被低估的股票 [20] - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预期变化，帮助投资者把握高动量股票的买入时机 [4] - 风格评分与Zacks评级结合使用，帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [13][16] 分组4: Zacks评级的成功案例 - 自1988年以来，1(强力买入)股票的平均年回报率为+25.41%，是标普500指数的两倍以上 [15] - 在任何一天，Zacks评级中有超过200家公司被评为1(强力买入)，另有600家公司被评为2(买入) [15] 分组5: Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供每日更新的Zacks评级、行业排名、1排名列表、股票研究报告和高级股票筛选工具 [18] - 该服务帮助投资者成为更聪明、更自信的投资者，充分利用股票市场的机会 [1]