Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告以及高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是一组补充指标 帮助投资者挑选在未来 30 天内最有可能跑赢市场的股票 每只股票根据其价值 增长和动量特征被评级为 A B C D 或 F 分数越高 股票表现越好的可能性越大 [3] - Style Scores 分为四个类别 价值评分 增长评分 动量评分和 VGM 评分 [4][5][6][7] 价值评分 - 价值评分帮助价值投资者发现价格低于真实价值的股票 使用 P/E PEG Price/Sales Price/Cash Flow 等比率来挑选最具吸引力和折扣的股票 [4] 增长评分 - 增长评分关注股票的未来前景和公司的整体财务健康状况 通过分析预测和历史收益 销售额和现金流来寻找可持续增长的股票 [5] 动量评分 - 动量评分帮助投资者利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 使用一周价格变化和月度收益估计百分比变化等因素来确定建仓的好时机 [6] VGM 评分 - VGM 评分是价值 增长和动量评分的综合 帮助缩小具有最具吸引力价值 最佳增长预测和最有望动量的公司范围 [7] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种利用收益估计修订的专有股票评级模型 帮助投资者构建成功的投资组合 [8] - 自 1988 年以来 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过同期标普 500 指数的两倍 [9] - 在任何一天 可能有超过 200 家公司被评为强力买入 另有 600 家公司被评为 2 (买入) [9][10] - 为了获得最大的回报 投资者应考虑 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 [11] - 即使股票具有 A 和 B 的评分 但如果其评级为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 其收益预测仍呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [12] - 持有更多 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 投资组合表现越好 [13] 值得关注的股票 EMCOR Group (EME) - EMCOR Group 是机械和电气建筑 工业和能源基础设施以及建筑服务的领先提供商 服务于商业 工业 公用事业和机构客户 [14] - EME 在 Zacks Rank 上被评为 1 (强力买入) VGM 评分为 B [14] - 动量投资者应关注这只建筑股票 EME 的动量评分为 B 过去四周股价上涨 18.1% [15] - 在过去的 60 天内 一位分析师上调了 2024 财年的收益估计 Zacks 共识估计增加了 1.24 美元至每股 20.74 美元 EME 的平均收益惊喜为 32.3% [15] - 凭借强劲的 Zacks Rank 和顶级的动量和 VGM 评分 EME 应成为投资者的关注对象 [15]

分组1: Emcor Group的评级与投资建议 - Emcor Group目前的平均经纪商推荐评级（ABR）为1.67，介于强力买入和买入之间 [2] - 在构成当前ABR的三个推荐中，两个为强力买入，占比66.7% [2] - 尽管ABR建议买入Emcor Group，但仅依赖此信息进行投资决策可能不明智 [4] - 经纪商推荐存在明显的正向偏差，研究表明每1个强力卖出推荐对应5个强力买入推荐 [5] - 经纪商推荐与散户投资者的利益并不完全一致，因此ABR信息的最佳用途是验证其他研究或指标 [6] 分组2: Zacks Rank与ABR的区别 - Zacks Rank是一种基于收益预测修正的定量模型，分为1到5级，能够有效预测股票短期价格表现 [7] - ABR仅基于经纪商推荐，通常以小数形式显示，而Zacks Rank以整数形式显示 [8] - Zacks Rank的核心是收益预测修正，研究表明收益预测修正趋势与股票短期价格走势有强相关性 [10] - ABR可能不够及时，而Zacks Rank由于经纪商分析师不断修正收益预测，能够及时反映未来股票价格 [11] 分组3: Emcor Group的投资前景 - Emcor Group的当前年度Zacks共识收益预测在过去一个月内增长了6.3%，达到20.74美元 [12] - 分析师对公司收益前景的乐观情绪增强，表明短期内股票可能大幅上涨 [12] - 由于收益预测修正的变化及其他相关因素，Emcor Group获得了Zacks Rank 1（强力买入）评级 [13] - Emcor Group的买入等效ABR可能为投资者提供有用的指导 [13]

核心观点 - Emcor Group (EME) 是近期 Zacks.com 访问者最关注的股票之一 其股价在过去一个月内上涨了 10.1% 表现优于 Zacks S&P 500 综合指数的 0.6% 涨幅 同时 其所属的 Zacks 建筑产品 - 重型建筑行业同期上涨了 10.2% [1][2] - 公司当前季度的每股收益预计为 5.54 美元 同比增长 23.9% 过去 30 天内 Zacks 共识预期上调了 27% 当前财年的共识收益预期为 20.74 美元 同比增长 55.5% 过去 30 天内上调了 6.3% [5] - 公司被评为 Zacks Rank 1 (强力买入) 表明其近期可能跑赢大盘 [7] 收益预期 - 当前季度每股收益预期为 5.54 美元 同比增长 23.9% 过去 30 天内 Zacks 共识预期上调了 27% [5] - 当前财年共识收益预期为 20.74 美元 同比增长 55.5% 过去 30 天内上调了 6.3% [5] - 下一财年共识收益预期为 22.24 美元 同比增长 7.2% 过去 30 天内上调了 3.4% [6] 收入预期 - 当前季度共识收入预期为 38.4 亿美元 同比增长 11.7% [9] - 当前财年共识收入预期为 146.7 亿美元 同比增长 16.6% [9] - 下一财年共识收入预期为 156.4 亿美元 同比增长 6.6% [9] 最新财报表现 - 上一季度收入为 37 亿美元 同比增长 15.3% 每股收益为 5.80 美元 去年同期为 3.61 美元 [10] - 收入超出 Zacks 共识预期 0.35% 每股收益超出预期 16.23% [11] - 过去四个季度中 公司每个季度的每股收益均超出共识预期 收入在三个季度中超出预期 [11] 估值 - 公司估值相对于同行处于溢价水平 在 Zacks 价值风格评分中被评为 D 级 [15] 总结 - Emcor Group 的收益和收入预期均呈现显著增长 且近期财报表现强劲 尽管估值相对较高 但其 Zacks Rank 1 的评级表明其近期可能跑赢大盘 [5][6][7][9][10][11][15]

行业概述 - Zacks建筑产品-重型建筑行业由机械和电气建筑、工业和能源基础设施以及建筑服务提供商组成 该行业专注于交通项目的建设和重建 包括高速公路、桥梁、机场、港口和轻轨 公司服务于商业、工业、公用事业和机构客户 并参与通信基础设施、石油和天然气管道以及能源和公用事业行业处理设施的工程、建设和维护 此外 这些公司还提供美国和国际的采矿和疏浚服务 [3] 行业增长驱动因素 - 美国政府的基础设施推动是该行业增长的主要驱动力 重点是对国家道路、桥梁和宽带基础设施的关键升级 行业参与者在通信、电力传输和大型基础设施项目等关键领域的需求增加 [1] - 美国政府的雄心勃勃的基础设施计划旨在创建现代、可持续的基础设施和更清洁的未来 该计划将在未来五年内对经济和建筑行业产生重大影响 包括加速投资于道路、桥梁、绿色空间、水系统、电网和通用宽带等领域 [4] - 5G相关项目的加速推进为行业参与者带来了积极影响 电信客户对有线网络、无线/有线融合网络和使用5G技术的无线网络的需求增加 推动了通信建设的增长 行业还从通信、医疗保健、输电和电力以及国内外市场的基础设施项目中获得大量项目奖励 [5] 行业挑战 - 行业面临的主要挑战包括项目延迟、劳动力市场竞争和成本上升 尽管宏观经济挑战可能影响某些客户的决策 但行业内的公司如EMCOR Group Inc (EME)、MasTec Inc (MTZ)、Granite Construction Incorporated (GVA)、Primoris Services Corporation (PRIM)和Great Lakes Dredge & Dock Corp (GLDD)已做好战略准备 在这一动态行业中蓬勃发展 [2] - 宏观经济挑战和劳动力供应是行业参与者的最大阻力 除了紧张的劳动力市场外 原材料成本上升也是一个问题 行业参与者的业务容易受到客户所在市场的周期性影响 并依赖于新项目的时机和资金 因此 信贷波动和经济下行周期带来的运营风险是紧迫的担忧 [7] 行业前景 - Zacks建筑产品-重型建筑行业在Zacks Construction行业中排名第34位 位于Zacks 250多个行业的前14% 该行业的Zacks行业排名表明其近期前景良好 研究表明 Zacks排名前50%的行业表现优于后50% 超过2比1 [8][9] - 自2024年10月以来 该行业2024年和2025年的盈利预期分别从4.36美元和5.13美元上调至4.49美元和5.58美元 分析师对该行业的盈利增长潜力逐渐增强信心 [10] - 该行业在过去一年中表现优于Zacks Construction行业和Zacks S&P 500综合指数 行业股票集体上涨129.4% 而Zacks Construction行业上涨43.1% S&P 500上涨33.2% [12] 行业估值 - 基于未来12个月的前瞻市盈率 该行业目前的交易倍数为21.7倍 而S&P 500为22.6倍 Zacks Construction行业为18.8倍 过去五年中 该行业的市盈率最高为21.9倍 最低为7.5倍 中位数为14.1倍 [13] 重点公司分析 - **MasTec**: 该公司在清洁能源和基础设施业务方面表现强劲 拥有多元化的业务和强大的积压订单 截至2024年9月 其18个月的积压订单为139亿美元 同比增长11% 该公司在风电场、太阳能农场、生物质设施、高压输电线路、变电站、电池存储和氢能解决方案建设方面具有专业知识 预计将在清洁能源领域进一步增长 [16] - **EMCOR Group**: 该公司在美国建筑领域表现强劲 受益于高科技制造、网络和通信、制造和工业以及医疗保健领域对其服务的强劲需求 该公司还通过收购加强了整体业绩 增加了新市场、机会和能力 [20] - **Granite Construction**: 该公司通过重组其建筑和材料部门 旨在推动显著的营收和利润增长 该公司在材料部门进行了大量投资 通过收购和战略投资推动增长 截至2024年第三季度 其最佳价值项目占其总CAP的42% 即24亿美元 [22] - **Great Lakes Dredge & Dock**: 该公司是美国最大的疏浚服务提供商 受益于强劲的国内疏浚业务和高设备利用率 2024年第一季度 美国陆军工程兵团批准了87亿美元的预算 预计其关键资本和沿海保护目标市场的投标市场将保持强劲 [24] - **Primoris Services**: 该公司专注于扩大太阳能和天然气发电 同时支持北美的基础设施发展 截至2024年第三季度 其总积压订单为113亿美元 显示出强劲的增长势头 [28] 公司财务表现 - **MasTec**: 过去一年股价上涨156% 2024年和2025年盈利预期分别从3.01美元和4.48美元上调至3.63美元和5.28美元 预计2024年和2025年盈利分别增长84.3%和45.5% [17] - **EMCOR Group**: 过去一年股价上涨131.9% 2024年和2025年盈利预期分别从19.50美元和21.50美元上调至20.75美元和22.22美元 预计2024年和2025年盈利分别增长55.6%和7.1% [21] - **Granite Construction**: 过去一年股价上涨107% 2024年和2025年盈利预期分别从5.24美元和5.67美元上调至5.55美元和5.68美元 预计2024年和2025年盈利分别增长76.8%和2.3% [23] - **Great Lakes Dredge & Dock**: 过去一年股价上涨86.6% 2024年盈利预期从80美分下调至77美分 2025年盈利预期从85美分上调至88美分 预计2024年和2025年盈利分别增长450%和14.9% [25] - **Primoris Services**: 过去一年股价上涨149.5% 2024年和2025年盈利预期分别从3.33美元和3.98美元上调至3.45美元和4.15美元 [29]

核心观点 - 净资产收益率（ROE）是投资者常用的盈利指标，用于衡量公司从其股权中产生的收益 [1] - 杜邦分析通过分解ROE的三个主要组成部分（利润率、资产周转率和权益乘数），帮助投资者更深入地了解公司的财务健康状况 [2] - 杜邦分析能够帮助投资者区分高利润率和高周转率的公司，并揭示公司的杠杆状况 [3][4] - 使用筛选工具（如Zacks Research Wizard）可以简化杜邦分析过程，帮助投资者筛选出表现优异的股票 [5][6] 杜邦分析的组成部分 - **利润率**：衡量公司盈利能力的关键指标，通常对ROE贡献最大 [6] - **资产周转率**：评估管理层利用资产推动销售的效率 [6] - **权益乘数**：反映公司使用债务融资资产的程度 [6] 筛选参数 - **利润率**：大于或等于3 [6] - **资产周转率**：大于或等于2 [6] - **权益乘数**：介于1到3之间 [6] - **Zacks排名**：小于或等于2（即排名为1或2的股票表现优于同行） [7] - **当前价格**：大于5美元（可调整以筛选低价股） [7] 筛选出的股票示例 - **Casey's General Stores (CASY)**：Zacks排名为2，过去四个季度的平均盈利惊喜为15.83% [7][8] - **EMCOR Group (EME)**：Zacks排名为1，过去四个季度的平均盈利惊喜为32.26% [8] - **EverQuote (EVER)**：Zacks排名为2，过去四个季度的平均盈利惊喜为149.58% [9] - **Sprouts Farmers Market (SFM)**：Zacks排名为1，过去四个季度的平均盈利惊喜为15.29% [10] 工具推荐 - **Zacks Research Wizard**：简化杜邦分析过程，帮助投资者筛选股票并创建自定义策略 [5][11][12]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在多头情境下 投资者会“买高 希望卖得更高” 一旦股票确立趋势 很可能会继续朝该方向移动 目标是及时且盈利的交易 [1] Emcor Group (EME) 的动量表现 - Emcor Group 目前的动量风格评分为 B 价格变化和盈利预测修正是动量风格评分的两个主要方面 [2] - EME 的短期价格表现强劲 过去一周股价上涨 13.45% 而 Zacks 建筑产品 - 重型建筑行业同期上涨 8.55% 月度价格变化为 15.55% 优于行业的 8.82% [5] - 长期价格表现同样出色 过去一个季度 EME 股价上涨 39.96% 过去一年上涨 136.26% 相比之下 标普 500 指数同期分别上涨 12.29% 和 37.16% [6] 交易量与盈利预测 - EME 的 20 天平均交易量为 408,816 股 交易量是衡量股票动量的重要指标 上涨股票伴随高于平均交易量通常是看涨信号 [7] - 过去两个月 EME 的全年盈利预测有 1 次上调 无下调 共识预测从 19.50 美元增至 20.75 美元 下一财年也有 1 次上调 无下调 [9] 综合评级 - EME 目前拥有 Zacks 排名 1（强力买入）和动量评分 B 结合其强劲的价格表现和盈利预测修正 EME 是一个值得关注的动量投资标的 [3][9]

公司表现 - EMCOR Group, Inc. (NYSE: EME) 的股票在过去三年中上涨了约287% 表现优于市场 [1] 财务健康与增长潜力 - EMCOR Group, Inc. 的财务状况良好 具有显著的增长潜力 [1] 分析师背景 - 分析师拥有丰富的财务建模和数据分析背景 擅长解读复杂财务数据并提供准确的投资建议 [1] - 分析师具备市场趋势和经济指标的深刻理解 能够评估投资机会和风险 制定战略财务计划以最大化盈利能力 [1] - 分析师在多个行业中有成功的财务分析记录 擅长解读财务报表 进行比率分析 并预测未来表现 [1]

核心观点 - 成长型股票因其高于平均水平的财务增长而吸引投资者，但同时也伴随着较高的风险和波动性 [1] - 使用Zacks Growth Style Score可以帮助投资者找到具有真实增长潜力的公司 [2] - Emcor Group（EME）因其优异的增长评分和Zacks Rank 1（强烈买入）评级，被认为是当前具有潜力的成长股 [2][8] 成长型股票的特点 - 成长型股票通常具有高于平均水平的风险和波动性 [1] - 具有最佳增长特征的股票往往能够持续跑赢市场 [3] - 结合Growth Score A或B和Zacks Rank 1或2的股票表现更佳 [3] Emcor Group的成长潜力 - 公司今年的每股收益（EPS）预计增长55.5%，远超行业平均的54.1% [4] - 公司当前的现金流同比增长率为46.4%，高于行业平均的22.3% [5] - 过去3-5年，公司的年化现金流增长率为15.4%，远高于行业平均的5.9% [6] 盈利预测修正 - 公司当前年度的盈利预测在过去一个月内上调了6.4% [7] - 盈利预测修正的积极趋势与短期股价走势有强相关性 [7] 综合评价 - Emcor Group因其优异的增长评分和Zacks Rank 1评级，被认为是成长型投资者的理想选择 [8]

文章核心观点 - EMCOR Group, Inc. (EME) 发布了2024年第三季度的亮眼业绩，收入和利润均超过Zacks共识预期，并实现了同比增长 公司因创新和高需求项目（特别是在数据中心、半导体工厂和机构部门）的推动，提升了2024年的财务指引 业绩公布后，EME股价在昨日交易中上涨了3.3% [2] 公司Q3业绩 - 调整后每股收益(EPS)为$5.80，超过Zacks共识预期的$4.99，超出16.2%，同比增长60.7%，去年同期为$3.61 [3] - 收入为$370亿，超过共识预期的$368亿，超出0.4%，同比增长15.3% 各业务部门的强劲表现帮助公司实现了12.6%的有机收入增长 [3] 公司业务部门详情 - 公司目前运营四个可报告部门：美国建筑服务（电气和机械建筑及设施服务）、美国建筑服务、美国工业服务和英国建筑服务 [4] - 美国建筑服务部门收入同比增长15.9%至$359亿，运营收入增长51.9%，利润率扩大260个基点至10.9% [5] - 美国电气建筑及设施服务部门收入同比增长21.2%至$845百万，运营收入增长88.7%，利润率扩大500个基点至14.1% [6] - 美国机械建筑及设施服务部门收入同比增长25%至$166亿，运营收入增长55.2%，利润率扩大250个基点至12.9% [6] - 美国建筑服务部门收入同比下降2.5%至$796.9百万，主要由于某些设施维护合同未续签 运营收入下降2.8%，利润率持平于7% [7] - 美国工业服务部门收入同比增长13.6%至$286.4百万，运营收入为$329亿，去年同期为亏损$0.2百万，利润率为1.1% [8] - 英国建筑服务部门收入同比下降4%至$106.4百万，运营收入下降38%，利润率下降280个基点至5.2% [9] 公司Q3运营亮点 - 销售、一般和管理费用占收入的百分比同比上升40个基点至10% [10] - 季度运营利润率为9.8%，同比上升250个基点，去年同期为7.3% [10] 公司流动性与现金流 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为$104亿，2023年底为$789.8百万 [11] - 2024年前九个月的净经营现金流为$938.4百万，去年同期为$475.9百万 [11] - 截至2024年9月30日，剩余履约义务同比增长$115亿至$979亿 [11] 公司2024年展望 - 公司预计2024年收入至少为$145亿，此前预期为$145-$150亿，2023年为$125.8亿 [12] - 公司预计2024年EPS为$20.50-$21.00，此前预期为$19.00-$20.00，2023年为$13.31 [12] 行业近期发布 - Quanta Services Inc. (PWR) 2024年第三季度业绩喜忧参半，调整后收益超过Zacks共识预期，但收入未达预期 公司季度表现强劲，关键财务指标实现两位数增长，积压订单达到$340亿，自由现金流为$539.5百万 CEO Duke Austin将增长归因于公司多元化的投资组合、高需求、有效的执行和不断扩大的市场 [14] - Masco Corporation (MAS) 2024年第三季度业绩显示，收益符合Zacks共识预期，净销售额略超预期 尽管市场环境充满挑战，但强大的运营效率帮助公司实现了强劲的收益 由于市场需求疲软，公司下调了2024年调整后EPS指引的上限 [15] - Armstrong World Industries, Inc. (AWI) 2024年第三季度业绩强劲，收益和净销售额均超过Zacks共识预期并实现同比增长 鉴于第三季度的强劲表现和全年展望的改善，公司上调了2024年调整后EBITDA、调整后EPS和调整后自由现金流的指引 [16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现创纪录的收入37亿美元，同比增长15.3% [5] - 运营收入达到3.635亿美元，同比增长54.7% [5] - 稀释每股收益为5.80美元，较2023年第三季度的3.57美元增长62.5% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电气施工部门收入为8.45亿美元，同比增长21.2% [15] - 美国机械施工部门收入为16.6亿美元，同比增长25% [17] - 建筑服务部门收入为7.969亿美元，同比下降2.5% [19] - 工业服务部门收入为2.864亿美元，同比增长13.6% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心和网络通信部门的RPO（未履行订单）达到21亿美元，同比增长近55% [38] - 高科技制造业的RPO为13亿美元，同比下降7% [40] - 传统制造和工业部门的RPO为9.21亿美元，同比增长近8% [43] - 医疗保健领域的RPO达到12亿美元，同比增长19% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在数据中心、半导体和高科技制造等领域的扩展被视为未来增长的关键 [39][41] - 公司通过绿色场地扩展和补充收购来实现增长 [9] - 公司强调持续改进和学习文化，以提高项目执行的效率和客户满意度 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观，预计将继续在多个增长领域中表现出色 [51] - 管理层提到，尽管面临供应链和经济不确定性，但公司有能力应对这些挑战 [56] 其他重要信息 - 公司在2024年的收入指导范围为145亿美元至150亿美元 [50] - 运营现金流为5.26亿美元，相当于运营收入的145% [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 数据中心的增长主要由新建项目还是改造项目支持 - 目前90%以上的工作是新建项目，其中三分之二是在现有校园上进行 [61] 问题: 电气部门的盈利能力是否受到一次性因素的影响 - 盈利能力的提升主要是由于项目组合和执行的改善 [66] 问题: 2025年的收入增长预期 - 2025年的收入增长将在明年2月讨论，但预计将继续增长 [80] 问题: 政治环境变化对公司的影响 - 公司在不同政党执政下均能盈利，主要驱动因素与制造业回流和半导体行业相关 [84] 问题: 高科技制造领域的RPO增长的可持续性 - 预计在未来一年内将获得更多大型合同，市场前景乐观 [92] 问题: 现金流表现超出预期的原因 - 现金流表现良好是由于合同执行顺利和预付款项的增加 [96]