公司发展 - EnerSys选择在南卡罗来纳州的格林维尔市建立锂离子电池超级工厂，以推动美国的电池生产[1] - 公司已经申请了价值约2亿美元的综合激励计划，包括短期和长期激励[2] - EnerSys计划利用这些资金的一部分，以及通货膨胀减少法案（IRA）IRC 45X税收优惠和潜在的额外联邦资金，进行5亿美元的投资，可能创造500个高质量的新工作岗位[3] - 公司正在评估在格林维尔的奥古斯塔格罗夫商业园内建立一个50万平方英尺的先进制造工厂，该工厂将生产各种形态的锂离子电池，年产能为4千兆瓦时（GWh）[4] 合作与投资 - EnerSys与欧洲电池技术领导者Verkor SAS签署了一份非约束性谅解备忘录（MOU），探讨在美国建立锂电池超级工厂的发展，计划于2025年初开始建设，2027年底投入运营[10] - 南卡罗来纳州州长Henry McMaster表示，EnerSys和格林维尔县的合作将为南卡罗来纳州带来新机遇，这项50亿美元的投资将塑造该地区的未来[6] - 南卡罗来纳州商务部长Harry M. Lightsey III表示，该州的亲商氛围和备足的劳动力使得公司可以在这里蓬勃发展[7] 产品与可持续发展 - 公司提供能源系统解决方案和动力电池，专业电池，电池充电器，电源设备，电池配件和户外设备外壳解决方案，通过四个业务线进行市场推广：能源系统，动力电池，专业和新业务[12] - EnerSys的可持续发展承诺包括许多重要的环境、社会和治理问题，公司致力于减少环境足迹，产品有助于全球环境、社会和经济的积极影响[13] 前瞻性声明 - 公司的前瞻性声明包括未来事件和运营绩效，基于管理层对未来事件和运营绩效的当前观点和假设，存在风险和不确定性[15]

文章核心观点 价值投资是成功的投资策略，投资者可利用风格评分系统找特定股票，Enersys（ENS）当前是有潜力的价值股 [2][3][9] 投资策略 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标找被低估股票 [2] - 除Zacks排名外，投资者可用风格评分系统找特定股票，价值投资者关注“价值”类别 [3] Enersys（ENS）情况 - ENS当前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市盈率为10.30，行业平均市盈率为24.03 [4] - ENS过去一年预期市盈率最高达17.47，最低为9.92，中位数为12.59 [5] - ENS的PEG比率为0.74，行业平均PEG比率为2.07，过去52周其PEG最高为1.41，最低为0.71，中位数为0.90 [6] - ENS市净率为2.11，行业平均市净率为3.40，过去52周其市净率最高为2.75，最低为2.03，中位数为2.31 [7] - ENS市销率为0.97，行业平均市销率为2.6，部分人认为市销率是更真实的业绩指标 [8] - 上述数据表明ENS可能被低估，结合其盈利前景，ENS是优质价值股 [9]

估值比较 - EnerSys 目前拥有强劲的Zacks Rank 1 (强烈买入)，而 Eaton 的Zacks Rank 为 2 (买入)[2] - EnerSys 的前瞻市盈率为10.61，而 Eaton 的前瞻市盈率为27.32，显示出 EnerSys 在估值方面更具吸引力[6] - EnerSys 的P/B比率为2.10，而 Eaton 的P/B比率为5.82，进一步显示出 EnerSys 在估值方面的优势[7]

EnerSys财报 - EnerSys在第三季度实现了每股盈利2.56美元，超过了Zacks Consensus的2.55美元，同比增长102%[4] - 尽管第三季度销售额为8.615亿美元，低于预期的8.9677亿美元，同比下降6%，但EnerSys的调整后营业收入达到1.303亿美元，较去年同期的8490万美元增长53%[5] - EnerSys已连续六个季度超过盈利预期，展现出稳健的增长势头[5] Silicon Motion财报 - Silicon Motion在第四季度的销售额为2.0238亿美元，超出预期2%，较去年同期的2.0076亿美元增长，尽管营业收入下降，但公司已连续两个季度超过盈利预期[7] 盈利预期展望 - 根据Zacks的估算，EnerSys的年度盈利预计将在2024财年飙升60%，至每股8.56美元，2025财年预计再增长3%[9] - Silicon Motion的2024财年盈利预计将反弹并增长47%，至每股3.34美元，2025财年预计再增长55%，至每股5.18美元[10] 投资建议 - EnerSys和Silicon Motion在本周超过盈利预期，成为工业产品和科技领域中更具吸引力的增长股票，对于长期投资者而言，它们可能是2024年及以后的可行投资选择[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为8.62亿美元,与预期基本一致,其中价格和产品组合提升1% [39] - 调整后毛利润为2.65亿美元,同比增加5200万美元,剔除IRA利益后毛利润为2.06亿美元,同比下降700万美元,但毛利率同比提升80个基点 [40][41] - 调整后营业利润为1.3亿美元,同比增加4500万美元,调整后营业利润率为15.1%,剔除IRA利益后为8.3%,同比下降90个基点 [41][42] - 调整后EBITDA为1.44亿美元,同比增加4600万美元,EBITDA利润率为16.7% [42] - 调整后每股收益为2.56美元,同比增长102%,剔除IRA利益后为1.12美元,同比下降12% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统 - 收入同比下降14%至3.74亿美元,主要受到电信和宽带客户需求下降的影响 [44] - 调整后营业利润为1400万美元,同比下降1200万美元,营业利润率为3.8%,同比下降230个基点 [45] - 公司正在采取成本优化措施,预计每年可实现2700万美元的持续性节约 [46] 动力电池 - 收入同比下降2%至3.55亿美元,主要受到销量下降的影响,但被收购业务带来的正面影响所抵消 [47] - 调整后营业利润为5300万美元,同比增长12%,营业利润率为14.8%,同比提升180个基点 [48] - 公司看好自动化和电气化趋势带来的增长机会,尤其是在维护免费和无线充电解决方案方面 [48][49] 特种电池 - 收入同比增长7%至1.33亿美元,其中销量增长6%,汇率影响为1% [49] - 调整后营业利润为750万美元,同比下降400万美元,营业利润率为5.7%,同比下降340个基点 [49][50] - 公司正在优化生产灵活性和效率,并看好未来在运输和航空航天领域的增长机会 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国订单总体持平或略有下降,电信和宽带需求放缓,动力电池受供应正常化影响有所下降,但航空航天和运输需求强劲 [13] - 国际市场订单较好,欧洲特种电池和亚洲能源系统需求增长 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进创新,包括推出无线充电AGV解决方案、获得国防创新部门的锂电池项目、开发48V锂电池等 [24][25][26] - 公司正在优化能源系统业务,包括退出住宅可再生能源业务、关闭斯波坎工厂等,预计每年可实现2700万美元的持续性节约 [27][46] - 公司正在规划在美国建立自有锂电池工厂,以满足未来需求并降低成本 [33] - 公司在可持续发展方面取得进展,获得EcoVadis银牌评级,位列前15% [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对电信和宽带客户的需求放缓感到意外,这是近年来从未出现过的情况 [15][88][89] - 公司正在采取措施应对,包括向数据中心、航空航天等其他领域拓展,同时优化生产线灵活性 [30][51] - 公司预计电信和宽带需求将在下半年恢复,并对小型基站和5G宏站业务保持乐观 [15][16] - 公司对动力电池和特种电池业务的长期增长前景保持乐观,看好自动化和电气化趋势带来的机遇 [19][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gregory Lewis 提问** 询问公司在亚洲和欧洲特种电池业务的情况 [69] **David Shaffer 回答** 特种电池业务在亚洲和欧洲的运输领域表现良好,公司正在努力提高美国工厂的生产灵活性以满足不同产品需求 [70][71][73][75] 问题2 **Noah Kaye 提问** 询问公司对电信和宽带需求恢复的预期 [87][88] **David Shaffer 和 Andrea Funk 回答** 公司预计电信和宽带需求将在下半年恢复,但恢复速度较慢,预计全年会损失约2.5亿美元收入。公司正在保持库存以应对需求恢复,并继续投入新产品开发 [89][90][91][97][98] 问题3 **Blake Keating 提问** 询问公司维护免费电池业务的增长前景和毛利率情况 [116][117] **David Shaffer 和 Andrea Funk 回答** 公司维护免费电池业务增长前景良好,预计未来几年增长趋势将持续。毛利率方面,TPPL产品有提升空间,但也可能受到区域和原材料价格压力的影响,公司正在努力提高生产效率来抵消这些因素 [117][118][119][120][121]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为8.62亿美元，同比下降7%[25] - 调整后运营收益为1.3亿美元，同比增长53%[25] - 调整后每股收益为2.56美元，同比增长101%[25] - 调整后毛利率为30.7%，同比上升760个基点[18] - 自由现金流为1.11亿美元，同比下降41%[57] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，EBITDA利润率为16.7%[25] - 2023年第四季度净收益为7620万美元，较2022年同期的4440万美元显著增加[94] - 2023年第四季度的净收益为76.2百万，较2022年同期的44.4百万增长71.5%[134] 用户数据 - 动力电池部门的调整后运营收益为5280万美元，同比增长12%[52] - 能源系统部门的调整后运营收益为1430万美元，同比下降46%[50] - 特殊部门的净销售额为1.33亿美元，同比增长7%[54] 财务状况 - 净负债比率为1.1倍，显示出健康的财务杠杆水平[71] - 2023年12月31日的主要运营资本为911.6百万美元，主要运营资本百分比为26.5%[91] - 2023年12月31日的总净债务为7360百万美元，较2022年有所减少[95] - 2023年12月31日的自由现金流为111.4百万美元，较2022年的188.3百万美元有所下降[102] 未来展望 - 预计2024年第四季度的收入将同比下降26.0%至28.0%[140] - 2023-2029年（前7年）预计年收益为$120-$160百万[121] - 2024财年的资本支出预计在$80百万至$100百万之间[142] 其他信息 - 2023年第三季度已确认$59百万的IRA税收优惠，作为销售成本的减少[138] - 2023年12月31日的非GAAP调整后净收益为1050万美元，较2022年1月1日的523万美元显著增加[94] - 2023年12月31日的EBITDA调整主要包括非现金股票补偿3050万美元和重组及其他退出费用3790万美元[86]

财务表现 - Enersys (ENS)第三季度财年2024调整后每股盈利为2.56美元，超过了Zacks Consensus Estimate的2.55美元[1] - Enersys总收入为8.615亿美元，低于预期的8.97亿美元，同比下降6.4%[2] - 能源系统部门销售额为3.735亿美元，同比下降14%，主要是由于电信和宽带客户的资本支出暂停[3] - 动力部门的营收为3.554亿美元，同比下降1.8%[4] - 专业部门的销售额为1.326亿美元，同比增长6.8%[5] - EnerSys的销售成本同比下降18.2%，毛利润同比增长16.4%[6] - 运营费用同比增长7.1%，调整后的运营收入同比增长53.5%[7] - EnerSys在2024财年前九个月从运营活动中获得3.202亿美元的净现金流[8] - ENS预计2024财年第四季度调整后每股收益为1.98-2.08美元，毛利率预计在26-28%之间[9]

文章核心观点 - 公司本季度收入同比下降6.4%,达8.615亿美元,低于市场预期[1] - 公司本季度每股收益为2.56美元,同比增长101.6%,超出市场预期[1] 按目录分类总结 收入情况 - 动力电源业务收入为3.554亿美元,同比下降1.8%,低于市场预期[4] - 能源系统业务收入为3.735亿美元,同比下降14%,低于市场预期[5] - 特种业务收入为1.326亿美元,同比增长6.9%,符合市场预期[6] 利润情况 - 特种业务营业利润为600万美元,低于市场预期800万美元[6] - 动力电源业务营业利润为4950万美元,低于市场预期5309万美元[7]

文章核心观点 - EnerSys本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内跑赢市场；Franklin Electric预计2月13日公布2023年12月季度财报，盈利和营收均有望同比增长 [1][3][7][10] EnerSys财报情况 - 本季度每股收益2.56美元，超Zacks共识预期的2.55美元，去年同期为1.27美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利惊喜为0.39%，上一季度盈利惊喜为2.22%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月季度营收8.615亿美元，低于Zacks共识预期3.93%，去年同期为9.202亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] EnerSys股价表现 - 自年初以来，EnerSys股价下跌约3.7%，而标准普尔500指数上涨3.9% [4] EnerSys未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期修正趋势 [4][5] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，EnerSys当前盈利预期修正趋势有利，Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内跑赢市场 [6][7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为2.22美元，营收9.5013亿美元，本财年共识每股收益预期为8.56美元，营收36.6亿美元 [8] 行业情况 - EnerSys所属的Zacks制造业 - 电子行业目前Zacks行业排名在前11%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] Franklin Electric情况 - 预计2月13日公布2023年12月季度财报，预计每股收益0.85美元，同比增长1.2%，过去30天该季度共识每股收益预期上调1.8% [10][11] - 预计营收4.925亿美元，同比增长0.6% [11]

文章核心观点 - 公司董事会宣布将向普通股股东支付每股0.225美元的季度现金股息，支付日期为2024年3月29日，记录日期为2024年3月15日 [1] 公司业务 - 公司是工业应用储能解决方案的全球领导者，通过能源系统、动力、特种和新业务四条业务线开展业务 [2] - 能源系统结合了电力转换、配电、储能和外壳，用于电信、宽带和公用事业等行业 [2] - 动力电池和充电器用于电动叉车和其他工业电动车辆 [2] - 特种电池用于航空航天和国防、大型公路卡车、高端汽车、医疗和安全系统等应用 [2] - 新业务为各种应用提供储能和管理系统，包括减少需求费用、公用事业备用电源和电动汽车动态快速充电 [2] - 公司通过全球销售和制造地点为100多个国家的客户提供售后和客户支持服务 [2] 公司可持续发展 - 公司对可持续发展的承诺涵盖环境、社会和治理等重要问题，是公司运营管理的基本部分 [3] - 公司致力于减少环境足迹，其产品在全球范围内促进积极的环境、社会和经济影响 [3][4]