文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助力投资者利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores能与Zacks Rank配合 帮助投资者挑选更具潜力的股票 如EnerSys就因相关评分值得关注 [1][2][15] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 还能获取Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 能帮助投资者挑选未来30天跑赢市场几率最大的股票 [3] - 每只股票根据价值 增长和动量特质获A B C D或F字母评级 评级越高 股票表现越好 [4] - 分为价值评分 增长评分 动量评分和VGM评分四类 [5] 各类评分详情 价值评分 - 考虑市盈率 预期市盈率 市销率 市现率等比率 以突出最具吸引力和被低估的股票 [5] 增长评分 - 考虑预期和历史收益 销售额和现金流 以发现具有长期可持续增长的股票 [6] 动量评分 - 利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素 确定建仓股票的好时机 [7] VGM评分 - 结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 [8] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 [9][10] - 每日有超800只高评级股票 投资者可选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若股票为3（持有）评级 其评分也应为A或B 以确保最大上行潜力 [10][11][12] - 评级为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 即使评分高 因盈利预测呈下降趋势 股价也可能下跌 应多持有1或2评级且评分A或B的股票 [14] 关注股票EnerSys - 总部位于宾夕法尼亚州 从事各类工业电池的制造 营销和分销 还开发电池充电器及配件 电力设备和户外机柜外壳 并提供客户支持服务 [15] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为A 价值风格评分为A 因前瞻市盈率11.13等估值指标具吸引力 [15][16] - 有分析师上调2024财年盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.07美元至8.30美元 平均盈利惊喜为9.9% 值得投资者关注 [17]

公司业务 - 公司的专业部门收入同比增长了6.8%，受益于美国和欧洲的运输、航空航天和国防市场订单增加[1] - 公司预计动力部门将受益于自动化和电气化市场的实力[1] - 公司通过收购强化业务，如在2023年4月收购了总部位于英国的电池服务和维护提供商Industrial Battery and Charger Services Limited（IBCS），加强了在英国市场的地位[4] 股东回报 - 公司在2024财年前九个月支付了2540万美元的股息和在2023财年支付了2850万美元的股息[5] - 公司在2024财年前九个月回购了8230万美元的股票和在2023财年回购了2290万美元的股票[5] 不确定性因素 - 公司的能源系统部门受到电信和宽带客户资本支出减少的影响，第三季度收入同比下降了14%[6] - 公司在全球宏观经济环境中存在不确定性，尤其是与政治、劳动力市场和经济不稳定相关的不确定性，以及外汇不利变动可能会影响其业绩[7]

公司表现 - EnerSys (ENS)是Zacks.com上最受关注的股票之一[1] - 过去一个月，EnerSys的股价涨幅为+1.6%，而Zacks S&P 500综合指数涨幅为+3.4%[2] - EnerSys的Zacks Rank为3 (Hold)，显示股票的近期价格表现[8] 盈利预期 - EnerSys预计本季度每股盈利为$2.02，同比增长+11%[5] - 本财年的一致盈利预期为$8.30，同比增长+55.4%[6] - 下一财年的一致盈利预期为$8.62，同比增长+3.9%[7] 营收情况 - EnerSys的一致销售预期显示当前季度同比下降-9.1%[10] - 上一季度EnerSys的营收为$861.5百万美元，同比下降-6.4%[11] - EnerSys在过去四个季度中每次超过一致盈利预期，但只有一次超过一致营收预期[13] 价值评估 - Zacks制造业-电子行业的股价涨幅为8%[2] - Zacks优先评估公司盈利预期的变化，认为股票的公允价值取决于未来盈利的现值[3] - 分析显示，当公司的盈利预期上升时，股票的公允价值也会上升，投资者倾向于购买股票，导致股价上涨[4] - EnerSys的Zacks Value Style Score为A，表明其与同行相比正以折扣价交易[17] 市场展望 - 总体来看，EnerSys可能会与整体市场表现一致[18]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助力投资者利用股市并自信投资，其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选更具潜力的股票，如EnerSys就因相关评分值得关注 [1][2][17] Zacks Premium研究服务特点 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、Equity Research报告和Premium股票筛选等内容，还可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是基于三种投资方法对股票评级的补充指标，能帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票，股票按价值、增长和动量特征被评为A - F级，评分越高表现可能越好 [3][4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [5] - 价值评分：考虑P/E、PEG等比率，以突出有吸引力且被低估的股票 [5] - 增长评分：分析预计和历史收益、销售和现金流等特征，寻找能持续增长的股票 [6] - 动量评分：利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素，确定购买高动量股票的有利时机 [7] - VGM评分：综合所有风格评分，根据综合加权风格对股票评级，有助于筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [8] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修订来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选择困难 [9][10][11] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（持有）评级，也应有A或B的评分以保证上行潜力；4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使Style Scores为A和B，股价也可能下跌 [12][14] 股票案例：EnerSys（ENS） - 总部位于宾夕法尼亚州，从事工业电池制造、营销和分销，还开发电池充电器等产品并提供支持服务 [15] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A，价值风格评分为A，因前瞻P/E比率为10.89受价值投资者关注 [15][16] - 2024财年有分析师上调收益估计，Zacks共识估计增至每股8.30美元，平均收益惊喜为9.9%，值得投资者关注 [17]

公司发展 - EnerSys选择在南卡罗来纳州的格林维尔市建立锂离子电池超级工厂，以推动美国的电池生产[1] - 公司已经申请了价值约2亿美元的综合激励计划，包括短期和长期激励[2] - EnerSys计划利用这些资金的一部分，以及通货膨胀减少法案（IRA）IRC 45X税收优惠和潜在的额外联邦资金，进行5亿美元的投资，可能创造500个高质量的新工作岗位[3] - 公司正在评估在格林维尔的奥古斯塔格罗夫商业园内建立一个50万平方英尺的先进制造工厂，该工厂将生产各种形态的锂离子电池，年产能为4千兆瓦时（GWh）[4] 合作与投资 - EnerSys与欧洲电池技术领导者Verkor SAS签署了一份非约束性谅解备忘录（MOU），探讨在美国建立锂电池超级工厂的发展，计划于2025年初开始建设，2027年底投入运营[10] - 南卡罗来纳州州长Henry McMaster表示，EnerSys和格林维尔县的合作将为南卡罗来纳州带来新机遇，这项50亿美元的投资将塑造该地区的未来[6] - 南卡罗来纳州商务部长Harry M. Lightsey III表示，该州的亲商氛围和备足的劳动力使得公司可以在这里蓬勃发展[7] 产品与可持续发展 - 公司提供能源系统解决方案和动力电池，专业电池，电池充电器，电源设备，电池配件和户外设备外壳解决方案，通过四个业务线进行市场推广：能源系统，动力电池，专业和新业务[12] - EnerSys的可持续发展承诺包括许多重要的环境、社会和治理问题，公司致力于减少环境足迹，产品有助于全球环境、社会和经济的积极影响[13] 前瞻性声明 - 公司的前瞻性声明包括未来事件和运营绩效，基于管理层对未来事件和运营绩效的当前观点和假设，存在风险和不确定性[15]

文章核心观点 价值投资是成功的投资策略，投资者可利用风格评分系统找特定股票，Enersys（ENS）当前是有潜力的价值股 [2][3][9] 投资策略 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标找被低估股票 [2] - 除Zacks排名外，投资者可用风格评分系统找特定股票，价值投资者关注“价值”类别 [3] Enersys（ENS）情况 - ENS当前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，市盈率为10.30，行业平均市盈率为24.03 [4] - ENS过去一年预期市盈率最高达17.47，最低为9.92，中位数为12.59 [5] - ENS的PEG比率为0.74，行业平均PEG比率为2.07，过去52周其PEG最高为1.41，最低为0.71，中位数为0.90 [6] - ENS市净率为2.11，行业平均市净率为3.40，过去52周其市净率最高为2.75，最低为2.03，中位数为2.31 [7] - ENS市销率为0.97，行业平均市销率为2.6，部分人认为市销率是更真实的业绩指标 [8] - 上述数据表明ENS可能被低估，结合其盈利前景，ENS是优质价值股 [9]

估值比较 - EnerSys 目前拥有强劲的Zacks Rank 1 (强烈买入)，而 Eaton 的Zacks Rank 为 2 (买入)[2] - EnerSys 的前瞻市盈率为10.61，而 Eaton 的前瞻市盈率为27.32，显示出 EnerSys 在估值方面更具吸引力[6] - EnerSys 的P/B比率为2.10，而 Eaton 的P/B比率为5.82，进一步显示出 EnerSys 在估值方面的优势[7]

EnerSys财报 - EnerSys在第三季度实现了每股盈利2.56美元，超过了Zacks Consensus的2.55美元，同比增长102%[4] - 尽管第三季度销售额为8.615亿美元，低于预期的8.9677亿美元，同比下降6%，但EnerSys的调整后营业收入达到1.303亿美元，较去年同期的8490万美元增长53%[5] - EnerSys已连续六个季度超过盈利预期，展现出稳健的增长势头[5] Silicon Motion财报 - Silicon Motion在第四季度的销售额为2.0238亿美元，超出预期2%，较去年同期的2.0076亿美元增长，尽管营业收入下降，但公司已连续两个季度超过盈利预期[7] 盈利预期展望 - 根据Zacks的估算，EnerSys的年度盈利预计将在2024财年飙升60%，至每股8.56美元，2025财年预计再增长3%[9] - Silicon Motion的2024财年盈利预计将反弹并增长47%，至每股3.34美元，2025财年预计再增长55%，至每股5.18美元[10] 投资建议 - EnerSys和Silicon Motion在本周超过盈利预期，成为工业产品和科技领域中更具吸引力的增长股票，对于长期投资者而言，它们可能是2024年及以后的可行投资选择[11]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为8.62亿美元,与预期基本一致,其中价格和产品组合提升1% [39] - 调整后毛利润为2.65亿美元,同比增加5200万美元,剔除IRA利益后毛利润为2.06亿美元,同比下降700万美元,但毛利率同比提升80个基点 [40][41] - 调整后营业利润为1.3亿美元,同比增加4500万美元,调整后营业利润率为15.1%,剔除IRA利益后为8.3%,同比下降90个基点 [41][42] - 调整后EBITDA为1.44亿美元,同比增加4600万美元,EBITDA利润率为16.7% [42] - 调整后每股收益为2.56美元,同比增长102%,剔除IRA利益后为1.12美元,同比下降12% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统 - 收入同比下降14%至3.74亿美元,主要受到电信和宽带客户需求下降的影响 [44] - 调整后营业利润为1400万美元,同比下降1200万美元,营业利润率为3.8%,同比下降230个基点 [45] - 公司正在采取成本优化措施,预计每年可实现2700万美元的持续性节约 [46] 动力电池 - 收入同比下降2%至3.55亿美元,主要受到销量下降的影响,但被收购业务带来的正面影响所抵消 [47] - 调整后营业利润为5300万美元,同比增长12%,营业利润率为14.8%,同比提升180个基点 [48] - 公司看好自动化和电气化趋势带来的增长机会,尤其是在维护免费和无线充电解决方案方面 [48][49] 特种电池 - 收入同比增长7%至1.33亿美元,其中销量增长6%,汇率影响为1% [49] - 调整后营业利润为750万美元,同比下降400万美元,营业利润率为5.7%,同比下降340个基点 [49][50] - 公司正在优化生产灵活性和效率,并看好未来在运输和航空航天领域的增长机会 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国订单总体持平或略有下降,电信和宽带需求放缓,动力电池受供应正常化影响有所下降,但航空航天和运输需求强劲 [13] - 国际市场订单较好,欧洲特种电池和亚洲能源系统需求增长 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进创新,包括推出无线充电AGV解决方案、获得国防创新部门的锂电池项目、开发48V锂电池等 [24][25][26] - 公司正在优化能源系统业务,包括退出住宅可再生能源业务、关闭斯波坎工厂等,预计每年可实现2700万美元的持续性节约 [27][46] - 公司正在规划在美国建立自有锂电池工厂,以满足未来需求并降低成本 [33] - 公司在可持续发展方面取得进展,获得EcoVadis银牌评级,位列前15% [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对电信和宽带客户的需求放缓感到意外,这是近年来从未出现过的情况 [15][88][89] - 公司正在采取措施应对,包括向数据中心、航空航天等其他领域拓展,同时优化生产线灵活性 [30][51] - 公司预计电信和宽带需求将在下半年恢复,并对小型基站和5G宏站业务保持乐观 [15][16] - 公司对动力电池和特种电池业务的长期增长前景保持乐观,看好自动化和电气化趋势带来的机遇 [19][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gregory Lewis 提问** 询问公司在亚洲和欧洲特种电池业务的情况 [69] **David Shaffer 回答** 特种电池业务在亚洲和欧洲的运输领域表现良好,公司正在努力提高美国工厂的生产灵活性以满足不同产品需求 [70][71][73][75] 问题2 **Noah Kaye 提问** 询问公司对电信和宽带需求恢复的预期 [87][88] **David Shaffer 和 Andrea Funk 回答** 公司预计电信和宽带需求将在下半年恢复,但恢复速度较慢,预计全年会损失约2.5亿美元收入。公司正在保持库存以应对需求恢复,并继续投入新产品开发 [89][90][91][97][98] 问题3 **Blake Keating 提问** 询问公司维护免费电池业务的增长前景和毛利率情况 [116][117] **David Shaffer 和 Andrea Funk 回答** 公司维护免费电池业务增长前景良好,预计未来几年增长趋势将持续。毛利率方面,TPPL产品有提升空间,但也可能受到区域和原材料价格压力的影响,公司正在努力提高生产效率来抵消这些因素 [117][118][119][120][121]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为8.62亿美元，同比下降7%[25] - 调整后运营收益为1.3亿美元，同比增长53%[25] - 调整后每股收益为2.56美元，同比增长101%[25] - 调整后毛利率为30.7%，同比上升760个基点[18] - 自由现金流为1.11亿美元，同比下降41%[57] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，EBITDA利润率为16.7%[25] - 2023年第四季度净收益为7620万美元，较2022年同期的4440万美元显著增加[94] - 2023年第四季度的净收益为76.2百万，较2022年同期的44.4百万增长71.5%[134] 用户数据 - 动力电池部门的调整后运营收益为5280万美元，同比增长12%[52] - 能源系统部门的调整后运营收益为1430万美元，同比下降46%[50] - 特殊部门的净销售额为1.33亿美元，同比增长7%[54] 财务状况 - 净负债比率为1.1倍，显示出健康的财务杠杆水平[71] - 2023年12月31日的主要运营资本为911.6百万美元，主要运营资本百分比为26.5%[91] - 2023年12月31日的总净债务为7360百万美元，较2022年有所减少[95] - 2023年12月31日的自由现金流为111.4百万美元，较2022年的188.3百万美元有所下降[102] 未来展望 - 预计2024年第四季度的收入将同比下降26.0%至28.0%[140] - 2023-2029年（前7年）预计年收益为$120-$160百万[121] - 2024财年的资本支出预计在$80百万至$100百万之间[142] 其他信息 - 2023年第三季度已确认$59百万的IRA税收优惠，作为销售成本的减少[138] - 2023年12月31日的非GAAP调整后净收益为1050万美元，较2022年1月1日的523万美元显著增加[94] - 2023年12月31日的EBITDA调整主要包括非现金股票补偿3050万美元和重组及其他退出费用3790万美元[86]