文章核心观点 - 介绍EnerSys 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价近期表现及评级 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收8.837亿美元，同比下降1.9%，低于Zacks共识预期的8.8731亿美元，差异为-0.41% [1] - 该季度每股收益2.12美元，去年同期为1.84美元，超出共识预期的2.07美元，差异为+2.42% [1] 关键指标表现 - 专业业务净销售额1.3483亿美元，高于去年同期9.4%，低于三位分析师平均预估的1.3679亿美元 [3] - 动力业务净销售额3.6674亿美元，高于去年同期3.3%，低于三位分析师平均预估的3.6932亿美元 [3] - 能源系统业务净销售额3.8209亿美元，低于去年同期9.6%，低于三位分析师平均预估的3.8328亿美元 [3] - 能源系统业务运营收益2436万美元，高于两位分析师平均预估的2292万美元 [3] - 动力业务运营收益5759万美元，高于两位分析师平均预估的5439万美元 [3] - 专业业务运营收益734万美元，低于两位分析师平均预估的844万美元 [3] 股价表现及评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.7% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 介绍EnerSys季度财报情况、股价表现及未来展望，提及行业排名影响，还给出同行业Plug Power业绩预期 [1][3][4][8][9] EnerSys财报情况 - 本季度每股收益2.12美元，超Zacks共识预期2.07美元，去年同期为1.84美元，调整非经常性项目后，本季度盈利惊喜为2.42% [1] - 上一季度预期每股收益1.97美元，实际为1.98美元，盈利惊喜为0.51% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8.837亿美元，低于Zacks共识预期0.41%，去年同期为9.01亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] EnerSys股价表现 - 自年初以来，EnerSys股价下跌约1.9%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] EnerSys未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势对EnerSys不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来几天，下一季度和本财年盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为2.30美元，营收9.6223亿美元，本财年共识每股收益预期为8.93美元，营收37.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，制造业 - 电子行业目前处于250多个Zacks行业后34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [8] Plug Power业绩预期 - 预计11月12日公布2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.24美元，同比变化+48.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2.108亿美元，较去年同期增长6.1% [10]

公司概况 - 公司是全球工业应用储能解决方案的领导者，设计、制造和分销能源系统解决方案、动力电池、专用电池、电池充电器、电源设备、电池配件和户外设备外壳解决方案[147] - 公司的四大业务分部包括能源系统、动力电池、专用电池和新业务[148] - 公司于2024年7月完成收购Bren-Tronics Defense LLC，这是一家军事和国防应用便携式电源解决方案的领先制造商[149] 经营环境 - 全球经济环境复杂多变，利率上升和地缘政治局势紧张对北美、中国和欧洲中东非地区产生不同程度的影响[150] - 供应链状况有所改善，但部分原材料价格如铜和塑料仍然较高，运输成本已恢复至疫情前水平[151] - 公司约25%的收入受制于根据铅价指数调整价格的协议，客户价格变化通常滞后于原材料价格变化6-9个月[154] 财务状况 - 公司的主要营运资本占年化净销售额的比例为27.7%，较上一季度增加430个基点[156] - 公司拥有充足的现金和未使用的信贷额度,为短期流动性需求和未来增长提供支持[158] - 公司大部分现金和投资持有在海外子公司,预计将用于当地运营、资本支出和并购[159] - 公司与银行签订第二次修订的信贷协议,将贷款期限延长至2026年9月30日[160] - 公司签订第三次修订的信贷协议,获得3亿美元的新增定期贷款,用于偿还现有贷款[161] - 公司签订第四次修订的信贷协议,将伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)替换为隔夜融资利率(SOFR)[162] - 公司发行3亿美元6.625%的2032年到期的优先票据,用于偿还信贷协议[163] - 公司在2025财年上半年回购78.0849万股股票,花费7520万美元[163] - 公司认为强大的资本结构和流动性为未来收购、资本投资、股票回购和持续派息提供了资金支持[164] 非经常性费用 - 公司在2024财年第六个月录得现金费用700万美元,主要与制造差异相关[181] - 公司在2023财年录得现金费用1300万美元,主要与裁员成本相关,以及2100万美元的非现金费用,与租赁使用权资产和固定资产核销相关[177] - 公司在2023财年录得现金费用1700万美元,主要与裁员成本相关,以及400万美元的非现金费用,主要与合同资产相关[180] - 公司在2024财年录得现金费用720万美元,主要与裁员成本、搬迁费用和制造差异相关,以及400万美元的非现金费用。公司还录得310万美元的存货非现金核销,计入销售成本[181] - 公司在2024财年第六个月录得现金费用80万美元,主要与搬迁费用相关[181] 经营业绩 - 第二季度和2025财年前6个月的营业收益分别增加了10.8百万美元或12.2%和12.7百万美元或7.1%[191] - 第二季度和2025财年前6个月的营业收益占净销售额的比例分别增加了140个基点和120个基点[191] - 能源系统业务的营业收益占销售额的比例在第二季度增加了30个基点,在前6个月下降了70个基点[192] - 动力系统业务的营业收益占销售额的比例在第二季度和前6个月分别增加了70个基点和80个基点[193] - 专业系统业务的营业收益占销售额的比例在第二季度增加了90个基点,在前6个月下降了130个基点[194] - 第二季度和前6个月的利息费用分别增加了0.3百万美元和下降了3.9百万美元[195][196] - 第二季度和前6个月的其他收支净额分别为2.7百万美元和3.7百万美元[200] - 第二季度和前6个月的税前利润分别增加了10.8百万美元和16.6百万美元[201] - 第二季度和前6个月的所得税费用分别下降了6.3百万美元和3.8百万美元[202][203] 现金流 - 在六个月的2024财年中,经营活动提供了1.857亿美元的现金,主要由于净收益的增加[209] - 应收账款减少或提供了9340万美元的现金,这是由于本季度销售额低于上一季度[209] - 存货减少或提供了1050万美元的现金,这是由于存货周转率低于上一季度[209] - 应付账款减少或使用了5720万美元的现金,这是由于季节性减少[209] - 在2025财年的六个月中,投资活动使用了2.825亿美元的现金,主要包括2.053亿美元的Bren-Tronics收购、6650万美元的厂房改造资本支出和1090万美元的股权证券投资[210] - 在2024财年的六个月中,融资活动提供了3.053亿美元的现金,主要包括4.766亿美元的二次修订循环信贷借款、7520万美元的股票回购和1860万美元的股息支付[212] - 在2025财年的六个月中,总现金和现金等价物增加了7460万美元至4.079亿美元,而在2024财年的六个月中,总现金和现金等价物减少了1890万美元至3.278亿美元[214] 风险管理 - 公司一直遵守第四次修订信贷协议的所有契约和条件,并有足够的财务资源和资本来支持业务的可预见性有机增长和进一步收购机会[220] - 公司使用远期合约、外汇远期合约和期权合约等衍生工具管理原材料成本、外汇汇率和利率风险[222] - 公司预计在本财年剩余时间内,约68%的铅成本是已知的,这考虑了截至2024年9月29日的套期保值合约、FIFO会计政策和铅加工计划的影响[230]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测EnerSys即将发布的季度报告中，每股收益将增长，营收将下降，同时对部分关键指标进行了预测，且公司股价过去一个月表现不佳，基于Zacks排名可能在未来表现逊于市场 [1][7] 盈利预测 - 分析师预测公司即将发布的季度报告中每股收益为2.07美元，同比增长12.5% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益估计向下修正了0.3% [2] 营收预测 - 预计营收为8.8731亿美元，同比下降1.5% [1] 关键指标预测 净销售额 - 预计“净销售额 - 专业产品”为1.3679亿美元，同比增长10.9% [5] - 预计“净销售额 - 动力电源”为3.6932亿美元，同比增长4% [5] - 预计“净销售额 - 能源系统”为3.8328亿美元，同比下降9.3% [5] 运营收益 - 预计“运营收益 - 能源系统”为2292万美元，去年同期为1680万美元 [6] - 预计“运营收益 - 动力电源”为5439万美元，去年同期为4960万美元 [6] - 预计“运营收益 - 专业产品”为844万美元，去年同期为330万美元 [7] 股价表现与排名 - 过去一个月，公司股价回报率为 -3.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.5% [7] - 基于Zacks排名 4（卖出），公司股票在未来可能表现逊于整体市场 [7]

文章核心观点 - 市场预计EnerSys在2024年9月季度财报中营收下降但盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽EnerSys不太可能超预期盈利，但投资者决策前应关注多因素；Emerson Electric大概率超预期盈利 [1][15][17] 分组1：EnerSys预期情况 - 市场预计公司2024年9月季度财报盈利同比增长、营收下降，11月6日财报若超预期股价或上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks共识预期公司即将发布的季度财报每股收益2.07美元，同比增长12.5%，营收8.8731亿美元，同比下降1.5% [3] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调0.32%至当前水平 [4] 分组2：Earnings ESP模型相关 - 公司财报发布前的预期修正可通过Zacks Earnings ESP模型预测盈利惊喜，正Earnings ESP结合特定Zacks Rank时是盈利超预期的强预测指标，负Earnings ESP不能表明盈利不及预期 [5][7][9] - EnerSys最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.48%，但Zacks Rank为4，难以确定其将超预期 [10] 分组3：EnerSys盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益1.97美元，实际1.98美元，盈利惊喜+0.51% [11] - 过去四个季度公司四次超预期每股收益 [12] 分组4：Emerson Electric预期情况 - 预计公司2024年9月季度每股收益1.47美元，同比增长14%，营收45.8亿美元，同比增长11.9% [16] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调1.9%，Earnings ESP为0.85%，结合Zacks Rank 3，大概率超预期每股收益，过去四个季度三次超预期 [17]

文章核心观点 - 公司EnerSys是一家工业电池制造商,最近两个季度的业绩一直超出市场预期 [1] - 公司的Earnings ESP(预期盈利惊喜)为正,加上Zacks Rank 3(持有)的评级,表明公司有望继续保持业绩超预期的态势 [2][3] - 当Earnings ESP为正时,公司有70%的概率会超出市场预期,这对投资者来说是一个积极信号 [2] 公司相关 - 公司最近两个季度的业绩分别超出市场预期0.51%和2.97% [1] - 公司当前的Earnings ESP为+0.48%,表明分析师对公司近期盈利前景持乐观态度 [3] 行业相关 - 公司所属的制造-电子行业,在最近两个季度持续超出市场预期 [1]

文章核心观点 EnerSys受益于业务实力、战略收购、产品线改进和卓越运营，专注投资增长机会和巩固长期市场地位，当前Zacks排名为2（买入） [1] 业务实力 - 动力业务板块因电动工业叉车市场产品订单增加而表现强劲，2025财年第一季度（截至2024年6月30日）营收同比增长4%，管理层预计该板块将受益于自动化和电气化市场的发展 [2] - 公司预计2025财年（截至2025年3月）营收在37.35 - 38.85亿美元之间，高于此前预测的37 - 38亿美元，且高于2024财年的36亿美元 [3] 收购效益 - 2024年7月，公司以2.08亿美元现金收购Bren - Tronics, Inc.，这将巩固其在能源转型中的地位，支持其在军事和国防终端市场的增长，预计为2025财年增加6000万美元营收和每股0.25美元收益 [4] - 2023年4月，公司收购英国电池服务和维护提供商Industrial Battery and Charger Services Limited，提升了动力服务业务，加强了在英国市场的影响力，丰富了电池相关服务 [5] 股价表现 - 过去六个月，公司股价上涨8.3%，而行业下跌0.4% [6] 资本分配策略 - 公司利用现金流提升有机增长能力、进行收购、支付股息和回购股票，2024财年（截至2024年3月）支付股息3450万美元，2025财年前三个月支付900万美元 [6] - 2024财年回购价值9570万美元的股票，2025财年前三个月回购1160万美元，2024年8月将季度股息提高7%至每股0.24美元，第一财季结束时还有8730万美元的股票回购额度 [7] 盈利预测修正 - 过去60天，Zacks对公司2025财年每股收益的共识预测上调2.3%至8.94美元，对2025财年第二季度（截至2024年9月）每股收益的共识预测增加1美分至2.08美元 [8] 其他推荐公司 - Eaton Corporation plc（ETN）当前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为4.7%，过去60天对其2024年盈利的共识预测增加1.5% [9] - Zurn Elkay Water Solutions（ZWS）当前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为8.7%，过去60天对其2024年盈利的共识预测保持稳定 [10] - ESCO Technologies Inc.（ESE）当前Zacks排名为2，过去60天对其2025财年盈利的共识预测增加2.1% [10]

市场表现与经济形势 - 投资者应对“九月效应” 周四主要指数表现不一 标普500下跌0.3% 道指下跌0.5% 纳指上涨约0.3% 市场表现凸显对经济健康状况的担忧 [1] - 劳动力市场数据不及预期 8月仅新增9.9万个私营部门就业岗位 为2021年以来最小增幅 引发对劳动力市场强度的担忧 [2] - 市场希望美联储在即将召开的政策会议上放松利率立场 许多投资者期待降息25个基点 但由于经济信号不一 市场情绪仍脆弱 [3] 九月投资机会 - 九月股市不确定性高 价值股可能是更安全稳定的投资选择 [4] - 价值投资是选股的最佳实践之一 选择基本面良好但受外部因素打压的股票 适合长期投资者 [5] 估值指标 - 评估股票内在价值可使用市盈率等指标 其中市现率是关键指标之一 环球医疗服务公司等四家公司市现率较低 [6] - 市现率衡量股票市场价格与每股现金流的关系 数值越低越好 经营现金流能真实反映公司财务健康状况 [7] - 公司盈利可能受会计估计和管理层操纵影响 而现金流可靠 正现金流增加公司流动资产 负现金流降低公司流动性 [8][9] - 仅依据市现率做投资决策可能无法达到预期效果 应综合考虑市净率等指标 并结合Zacks排名和价值评分筛选股票 [10] 选股策略 - 选择真正价值股的参数包括市现率不高于行业中值 股价不低于5美元 20日平均成交量大于10万股等 [11][12] - 还需考虑市盈率不高于行业中值 市净率不高于行业中值 市销率不高于行业中值 PEG小于1等 [12][13] - Zacks排名不高于2 价值评分不高于B 筛选出11只股票中的4只 [14] 入选公司情况 - 环球医疗服务公司Zacks排名为1 过去四个季度平均盈利惊喜为14.6% 本财年销售额和每股收益预计分别增长9.8%和51% 价值评分为A 过去一年股价上涨86.8% [15][16] - 艾诺斯公司Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为1.5% 本财年销售额和每股收益预计分别增长4.7%和7.1% 价值评分为A 过去一年股价上涨1.1% [16][17] - 金罗斯黄金公司Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为29.2% 本财年销售额和每股收益预计分别增长12.8%和31.8% 价值评分为A 过去一年股价上涨82.9% [17][18] - 信安金融集团Zacks排名为2 过去四个季度平均盈利惊喜为3% 本财年销售额和每股收益预计分别增长4.4%和10.4% 价值评分为A 过去一年股价上涨15.3% [18][19] 研究工具推广 - 可免费试用两周研究向导获取剩余筛选出的股票 还能创建自己的策略并进行回测 [20] - 研究向导易于使用 语言通俗易懂 直观便捷 建议开启试用 [21]

文章核心观点 - 制造 - 电子行业中EnerSys（ENS）和ABB（ABBNY）两只股票相比，ENS因盈利前景良好且估值数据更优，是更具价值的选择 [1][7] 股票选择方法 - 寻找优质价值股的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统中价值类别的出色评级 [2] - Zacks排名强调盈利预测趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 两只股票的Zacks排名情况 - EnerSys的Zacks排名为2（买入），ABB的Zacks排名为3（持有），ENS近期盈利前景改善可能强于ABBNY [3] 价值类别评分依据 - 价值类别根据多个关键指标对股票进行评分，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 两只股票的估值指标对比 - ENS的预期市盈率为11.03，ABBNY为26.15；ENS的PEG比率为0.61，ABBNY为2.95 [5] - ENS的市净率为2.20，ABBNY为7.97 [6] 两只股票的价值等级 - ENS的价值等级为A，ABBNY的价值等级为C [6]

文章核心观点 - 电子制造行业有望增长，但制造业活动放缓和新订单收缩或影响行业表现，推荐了几只值得关注的股票 [1][2] 行业描述 - 行业包含制造电子产品及提供水处理产品等的公司，产品和服务面向多个终端市场，公司增加创新技术等方面投资并提供售后支持 [3] 行业趋势 制造业疲软 - 制造业持续疲软影响行业需求，7月制造业采购经理人指数降至46.8%，新订单指数连续四个月处于收缩区间 [4] 电子服务市场强劲 - 尽管制造业放缓，但关键终端市场需求稳定，先进制造技术的采用和电子商务的增长推动行业发展，医疗和生命科学市场需求旺盛 [5] 技术进步优势 - 行业企业通过数字化运营提升竞争力，提高运营效率、产品质量并降低成本 [6] 行业排名与前景 - 行业目前Zacks行业排名第15，处于前6%，显示出短期乐观前景 [7] 行业表现与估值 价格表现 - 年初至今行业涨幅8.2%，跑赢大盘但落后于标准普尔500指数 [9] 行业当前估值 - 基于未来12个月市盈率，行业目前为22.99倍，高于标准普尔500指数和行业中位数 [10] 推荐股票 鲍威尔工业公司 - 从事定制设备和系统的设计、制造和分销，受益于能源转型项目和重大项目订单，年初至今股价飙升118.1%，过去60天财年盈利预期上调32.9% [11][12] 伊顿公司 - 多元化电力管理公司，受益于终端市场改善、人工智能数据中心需求增加等，年初至今股价上涨23.3%，过去60天盈利预期上调1.5% [13][14] 祖恩埃尔凯水解决方案公司 - 设计、制造和销售水管理解决方案，受益于对清洁饮用水的需求增长，年初至今股价上涨9.1%，过去60天盈利预期上调2.5% [15][16] 恩智系统公司 - 全球领先的工业储能解决方案提供商，受益于产品创新和电动工业叉车市场，年初至今股价下跌2%，但过去六个月反弹9.5%，过去60天财年盈利预期上调2.6% [17][18]