业绩总结 - 2024财年第一季度净销售额为9.09亿美元，同比增长1%[18] - 调整后运营收益为1.07亿美元，同比增长65%，调整后运营收益率为11.8%[18] - 调整后EBITDA为1.22亿美元，同比增长43%，调整后EBITDA率为13.4%[18] - 自由现金流为5,900万美元，同比增长154%[18] - 2023财年净销售额为37.085亿美元，较2022财年的33.573亿美元增长10.5%[76] - 2023财年调整后营业收入为3.222亿美元，较2022财年的2.636亿美元增长22.2%[76] - 2023财年调整后的净收益为2208万美元，较2022财年的1910万美元增长15.6%[96] - 2023财年调整后的稀释每股收益为5.34美元，较2022财年的4.47美元增长19.4%[96] 用户数据 - 动力电源部门净销售额为3.508亿美元，同比下降5%[29] - 专业部门净销售额为1.332亿美元，同比增长9%[32] - 能源系统部门的净销售额为424.6百万美元，同比增长4%[164] 未来展望 - 预计到2027财年，TPPL额外收入能力将达到5.5亿至6亿美元[116] - 预计Q2'24调整后稀释每股收益在$1.77至$1.87之间[194] - 2024财年资本支出预计为$120百万[195] 新产品和新技术研发 - 2023财年的EBITDA调整为5170万美元，主要包括2640万美元的非现金股票补偿和2240万美元的重组及其他退出费用[82] 财务状况 - 现金及现金等价物为2.58亿美元，净债务为6.90亿美元，净杠杆比率为1.5倍[53] - 2023年7月2日的总净债务为6.901亿美元，较2022年7月3日的10.488亿美元减少34.5%[63] - 2023年7月2日的总净债务与信用调整后的EBITDA比率为1.5倍，较2022年7月3日的3.0倍显著改善[63] - 2023年7月2日的自由现金流为58853万美元，而2022年7月3日为负94905万美元[67] 股东回报 - 公司宣布季度股息从$0.175增加至$0.225，增幅为29%[190] - 2023财年每股分红为0.70美元，与2022财年持平[96]

销售情况 - 公司在2023财年第四季度在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 在2024财年第一季度，公司净销售额增加了9600万美元，同比增长1.1%[129] - 能源系统部门在2024财年第一季度的净销售额同比增长了1600万美元，增幅为3.9%[130] - 动力部门在2024财年第一季度的净销售额同比减少了1710万美元，降幅为4.6%[131] - 专业部门在2024财年第一季度的净销售额同比增长了1070万美元，增幅为8.7%[132] 财务状况 - 公司的主要经营资本在2023年7月2日为10.326亿美元，占净销售额的28.4%[122] - 公司在2023年7月2日拥有现金及现金等价物约2.58亿美元，可用和未动用的承诺信贷额度约7.33亿美元[123] - 毛利润在2024财年第一季度同比增长了5480万美元，增幅为29.5%[133] - 运营费用在2024财年第一季度同比增长了1750万美元，增幅为13.8%[134] - 销售费用在2024财年第一季度同比增长了290万美元，增幅为5.2%[135] 利润情况 - 在2024财年第一季度，公司录得了400万美元的现金支出，主要用于裁员成本和搬迁费用[139] - 在2024财年第一季度，公司的营业利润同比增长了3930万美元，增幅为78.4%[150] - 利息支出在2024财年第一季度同比增长了360万美元，增幅为31.5%[154] 税务和现金流 - 第一季度2024税前收益为73.5百万美元，较第一季度2023的36.8百万美元增长了100.0%[158] - 第一季度2024所得税支出为6.7百万美元，较第一季度2023的5.8百万美元增长了16.5%[159] - 第一季度2024的有效所得税率为9.2%，较15.7%的第一季度2023降低了6.5%[162] - 第一季度2024现金流量中，经营活动提供了74.9百万美元现金，主要归因于净收入和应收账款、存货、应付账款的活动[165] 资金活动 - 第一季度2024投资活动中，资本支出为16.1百万美元用于工厂改进，以及8.3百万美元用于收购业务[167] - 第一季度2024融资活动中，公司借入了8000万美元，还款了2.164亿美元，支付给股东的现金股利总额为720万美元[169] - 第一季度2024现金及现金等价物总额减少了8830万美元至2.583亿美元[172] 合同和风险 - 公司与金融机构签订的合同中，截至2023年7月2日，产生负债的合同金额为2040万美元，产生资产的合同金额为500万美元[181] - 公司终止了总名义金额为3亿美元的跨货币固定利率互换合同，并签订了总名义金额为1.5亿美元的跨货币固定利率互换合同，到期日为2027年12月15日[182] - 利率上涨100个基点将使公司变动利息支出增加约450万美元[184] - 公司估计铅成本上涨10%将使销售成本增加约1900万美元[187]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入创历史新高,同比增长9%,主要由于价格和产品组合改善带来的7%增长以及4%的销量增长,部分被2%的汇率下降所抵消 [37] - 全年收入同比增长10%,其中价格和产品组合改善贡献8%,销量增长7%,汇率下降4% [37] - 第四季度调整后营业利润为1.07亿美元,环比增加2200万美元,全年调整后营业利润为3.22亿美元,同比增加5900万美元,包括第四季度记录的1700万美元的通胀减免税收益 [38] - 第四季度调整后EBITDA为1.18亿美元,占收入的11.9%,去年同期为8800万美元,占收入的9.7%;全年调整后EBITDA为3.88亿美元,占收入的10.5%,去年同期为3.4亿美元,占收入的10.1% [39] - 第四季度调整后每股收益为1.82美元,环比增加0.55美元,主要由于营业利润改善以及通胀减免税收益的影响;全年调整后每股收益为5.34美元,同比增长约20% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统 - 全年销售额17亿美元,同比增长13%,调整后营业利润同比增长超过80%,主要由于宽带、数据中心和电信业务增长以及价格调整跟上前两年的成本上涨 [22] - 尽管芯片供应不确定性持续影响生产,但订单正在向约为订单量1/4的水平正常化,略高于疫情前水平 [22] - 加州公用事业委员会(CPUC)的锂电池安装项目正按计划在第二季度开始部署 [22] 动力电池 - 全年收入增长7%,调整后营业利润增长5%,尽管欧洲地区存在压力,但整体需求保持稳定,接近疫情前正常水平 [24] - 欧洲地区交货准时率创历史新高,尽管订单有所下降 [25] - 免维护电池占收入比重从2021财年的15%上升至2023财年的19%,得益于客户对公司专有TPPL技术的热情 [25] - 锂电池订单持续攀升,80伏特新产品获得CE认证,在欧洲开始新客户试用 [25] 特种电池 - 全年销售额同比增长13%,但调整后营业利润下降14%,受到密苏里工厂生产效率下降和Sylmar工厂临时成本压力的影响 [26] - 密苏里TPPL产出和成本正在改善,但仍是关注重点和重大机遇,因为客户对该技术的需求远未满足 [27] - 美国运输订单在第四季度保持强劲,交货量创纪录 [27] - 航空航天和国防需求持续强劲,公司独特的将商业和国防生产规模化的能力带来了多个令人兴奋的项目管线 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲地区订单有所下降,受到地缘政治局势和能源危机的影响 [24] - 美国运输订单在第四季度保持强劲,交货量创纪录,Class 8卡车产量同比增长12%,增长预期保持积极 [27] - 航空航天和国防需求持续强劲 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司是推动全球能源转型的领导者,有资格获得通胀减免税收益,这进一步证明了公司产品和服务的关键性 [13] - 公司将利用通胀减免税收益加速在美国的锂电池和TPPL电池产能投资 [13][41] - 公司专注于提高电池的体积能量密度和免维护性能,这与通胀减免税收益的资格标准高度吻合 [120][121] - 公司看好5G、数据中心增长、物料搬运电动化和自动化、电网稳定和电动车快充等全球大趋势,这些都为公司带来近期和长期的增长机会 [32] - 公司还看好美国政府的相关法案和资金支持,如宽带扩展和通胀减免税收益,这些都将推动公司业务发展 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治局势、通胀、利率和汇率等持续不确定性,但公司在2023财年取得了出色的业绩 [33] - 公司对未来保持乐观,看好5G、数据中心、物料搬运电动化和自动化、电网稳定和电动车快充等全球大趋势带来的增长机会 [32] - 公司还看好美国政府的相关法案和资金支持,如宽带扩展和通胀减免税收益,这些都将推动公司业务发展 [32] - 管理层对经营环境和未来前景保持谨慎乐观,密切关注宏观经济和客户资本支出计划的变化 [22][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Noah Kaye提问** 通胀减免税收益的40-50美分/股的范围,主要取决于哪些因素?是否只与电池产量相关,还是有其他税收相关的变量? [71] **David Shaffer回答** 主要取决于产品组合,如果有任何生产问题或意外情况,也会有影响。未来几个季度的预测会更加稳定和一致,因为需要在当季生产并出货才能获得减免税收益。公司一直致力于提高电池的体积能量密度,这与税收资格标准高度吻合,未来随着产能扩张,减免税收益有望进一步提升。 [72][73][74] 问题2 **Greg Wasikowski提问** 公司目前在美国生产的电池占总收入的比例是多少?公司目前的计划是将多大比例的美国生产电池纳入减免税收益的资格范围? [90] **David Shaffer和Andrea Funk回答** 美国生产电池占总收入的比例略高于50%。公司计划将尽可能多的

行业竞争和价格压力 - 我们所处的行业竞争激烈，面临着价格压力[74] 原材料成本和供应变化 - 原材料成本和供应的变化可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[77] 企业资源规划系统实施困难 - 我们的全球企业资源规划系统的实施困难可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[84] 新产品推出和竞争对手 - 我们的新产品和产品增强的推出失败，以及竞争对手引入新技术被广泛接受可能会对我们的业务产生不利影响[91] 效率和成本削减 - 我们未能成功实施效率和成本削减举措可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[86] 知识产权和技术保护 - 我们的知识产权和技术未能得到充分保护可能会导致技术优势丧失，对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[93] 客户搬迁和产品质量问题 - 我们的客户搬迁运营地可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[96] - 我们产品质量问题可能会损害我们的声誉和侵蚀我们的竞争地位[97] 品牌名称和声誉保护 - 我们的品牌名称的保护对我们在消费市场的声誉至关重要[99] 增长战略和收购 - 我们的增长战略依赖于通过收购扩大市场份额，如果我们无法确定合适的收购候选公司、完成任何拟议的收购或成功整合所收购的企业，我们的业务可能会受到重大不利影响[101] - 公司依赖收购其他产品线、技术或设施来扩展业务，但收购涉及多种风险，包括无法克服存储能源行业收购目标的激烈竞争[102] 货币风险和外汇 - 2023财年约40%的净销售额来自美国以外的市场[130] - 欧洲业务占近三年净销售额的五分之一，欧元是EMEA业务的主要货币[131] - 外币贬值对非美国子公司购买美元计价原材料成本增加，同时将净销售额转换为美元后减少[132] - 公司定期进行外汇风险对冲，但无法保证能够成功对冲所有外汇风险或以合理成本进行对冲[133] - 公司最大的外汇风险来自欧洲购买和转换美元为本地货币的铅成本[134] - 无法有效对冲货币波动可能对非美国业务的运营成本和收入产生不利影响[135] 法律合规和风险 - 公司财报电话会议中提到，公司的政策要求遵守反贿赂法律[160] - 公司目前受到冲突矿产披露法规的影响，可能会增加成本并影响生产运营和盈利能力[162] - 公司必须遵守新兴的数据隐私法律，否则可能面临巨额罚款、法律责任或声誉损害[163] - 公司认为英国和欧洲的数据保护法规对其业务有重要影响，而加州消费者隐私法的不确定性也需要关注[164] 政策和市场影响 - 政府对能源系统和电池使用的激励措施的减少或修改可能会减少对公司产品的需求并损害业务[167] - 公司认为税收优惠政策将增加对其产品的需求，但实施细则尚在进行中，存在不确定性[169] 高管团队和内部控制 - 公司依赖高管团队和关键员工，高管团队的重大流失或继任计划失败可能会对业务产生不利影响[174] - 公司内部控制如果被发现无效，可能会对业绩或股价产生不利影响[177] 会计准则和股票回购 - 公司宣布设立了1.5亿美元的股票回购授权，无到期日期[192] - 主要运营资本在2023年3月31日为10.57亿美元，较2022年3月31日的10.42亿美元低200个基点[211] 财务数据和业绩 - 在2023财年，公司回购了22.9百万美元的358,365股普通股[218] - 财年2023年公司净销售额为3708.5亿美元，较上一年增长10.5%[258] - 能源系统部门财年2023年净销售额增长了13.1%，达到1738.1亿美元[260] - 动力部门财年2023年净销售额增长了6.6%，达到1451.3亿美元[260] - 专业部门财年2023年净销售额增长了13%，达到519.1亿美元[260] - 财年2023年公司毛利润为840.1亿美元，较上一年增长12%[264] - 公司运营费用在财年2023年增加了24.1亿美元，增长率为4.6%[266] - 公司在2022年8月16日颁布的通货膨胀减少法案（IRA）中获得了一项退税额度，减少了2023年3月31日的成本和所得税支出[265] - 公司在Sylmar和Ooltewah关闭工厂的计划将导致总计约24.0亿美元的费用[268][269][270][271] 会计准则和收入确认 - 根据ASC 606，公司只有在满足了向客户转让承诺的商品或服务的控制权时才确认收入[223] - 公司认为与收入确认相关的会计估计是关键的会计估计，因为需要合理保证收入款项的收回和所有履约义务的完成[224] - 公司每年至少对商誉和无限期使用的商标进行减值测试，并在发生可能已经发生减值的事件或情况时进行测试[225]

业绩总结 - Q3'23净销售额为9.20亿美元，同比增长9.0%[3] - 调整后营业收入为8490万美元，同比增长41%[123] - 调整后每股收益为1.27美元，同比增长26%[115] - 调整后EBITDA为9810万美元，调整后EBITDA利润率为10.7%[3] - 调整后的运营收益为6030万美元，同比下降41%[126] - 调整后的净收益为4300万美元，同比下降22%[126] - 调整后的稀释每股收益为1.01美元，同比下降25%[126] 用户数据 - 能源系统部门的净销售额为4.34亿美元，同比增长12.7%[63] - 动力电源部门的净销售额为3.62亿美元，同比增长6.6%[63] - 专业部门的净销售额为1.24亿美元，同比增长4.1%[63] - 总 backlog 超过历史水平的两倍，能源系统部门 backlog 为7.37亿美元，同比增长14%[41] 未来展望 - 预计Q4'23调整后每股收益在1.33至1.43美元之间[100] - FY'23资本支出预计为9,000万美元，其中YTD支出为5,800万美元[100] 财务状况 - 现金及现金等价物约为3亿美元，承诺在周期中持续分红[98] - 净债务为9.74亿美元，较去年同期下降[168] - 平均稀释流通股数为4229.8万股，同比增加3%[126] - 历史净杠杆率为2.7倍，未考虑1.5亿美元资产证券化的好处[99] 其他信息 - 由于外汇压力，约有3500万美元的年同比影响[3] - 公司在Q3'23实现了每股收益的价格/组合效益约为0.65美元，超过了成本的0.25美元[70]

公司地位与市场覆盖 - 公司为全球工业应用存储能源解决方案领导者，服务超10000个客户，覆盖超100个国家[117][118] 宏观经济环境 - 2022年北美、中国和EMEA经济增长放缓，通胀上升，受俄乌战争负面影响，预计美国和欧元区利率将继续上升[121] 原材料与成本 - 自2023财年开始，铅价在每磅略高于1.10美元至约0.85美元之间波动，其他原材料成本、运费和能源成本上升[123] - 约30%的收入受铅价市场指数定价协议影响，客户定价变化通常滞后铅价和其他成本约6 - 9个月，2023财年客户定价因成本上升而提高[124] - 2023年1月1日，铅的未完成合同金额为6000万美元，购买量6500万磅，平均成本0.92美元/磅，占铅需求的10%[193] - 预计本财年剩余季度约100%的铅成本已知[194] - 铅成本上涨10%，将使2023财年第三季度和前九个月的销货成本分别增加约1700万美元和6000万美元[195] 运营资本与现金情况 - 2023年1月1日，主要运营资本为10.717亿美元，占比29.1%，较2022年3月31日恶化40个基点，较2022年1月2日改善20个基点[126] - 2023年1月1日，公司可用现金及现金等价物2.98亿美元，可用未提取承诺信贷额度约8.43亿美元[127] - 2023财年前九个月经营活动提供现金1.358亿美元，去年同期使用现金7800万美元，主要因应收账款、存货和应付账款变动[172] - 2023财年前九个月应收账款减少提供现金1.234亿美元，存货增加使用现金1.359亿美元，应付账款减少使用现金3160万美元[172] - 2022财年前九个月经营活动使用现金7800万美元，主要因存货增加使用现金1.637亿美元、应收账款增加使用现金4030万美元和应付账款减少使用现金910万美元[174] - 2023财年前九个月投资活动使用现金1370万美元，主要为工厂改进资本支出5750万美元，部分被净投资套期终止收益4340万美元抵消；2022财年前九个月使用现金4770万美元，主要为工厂改进资本支出5240万美元[176][177] - 2023财年前九个月融资活动使用现金2.028亿美元，包括借款、还款、库存股购买、股息支付等；2022财年前九个月提供现金7640万美元[178][179] - 2023财年前九个月货币换算对现金余额产生2380万美元负面影响，2022财年前九个月为540万美元[181] - 2023财年前九个月现金及现金等价物减少1.044亿美元至2.981亿美元，2022财年前九个月减少5470万美元至3.971亿美元[182] 财务交易 - 2023财年第三季度，公司签订应收账款购买协议，出售1.5亿美元应收账款，净收益约1.497亿美元[129] - 2023财年第二季度，公司对2017年信贷安排进行第三次修订，新增最高3亿美元增量延迟提取优先担保定期贷款[130] 销售业绩 - 2023财年第三季度净销售额较2022财年第三季度增加7620万美元，增幅9.0%，源于定价提高8%和有机增长5%，部分被外汇折算影响下降4%抵消[132] - 2023财年前九个月净销售额较2022财年前九个月增加2.683亿美元，增幅11.0%，源于定价和有机销量均提高8%，部分被外汇折算影响下降5%抵消[133] - 2023财年第三季度总净销售额为9.202亿美元，较2022年同期的8.44亿美元增长9.0%；前九个月总净销售额为27.186亿美元，较2022年同期的24.503亿美元增长11.0%[134] - 2023财年第三季度能源系统业务净销售额为4.343亿美元，较2022年同期增长12.7%；前九个月为12.799亿美元，较2022年同期增长13.6%[134] - 2023财年第三季度动力业务净销售额为3.618亿美元，较2022年同期增长6.6%；前九个月为10.677亿美元，较2022年同期增长7.2%[134][135] - 2023财年第三季度专业业务净销售额为1.241亿美元，较2022年同期增长4.1%；前九个月为3.71亿美元，较2022年同期增长13.2%[134][136] 利润与费用 - 2023财年第三季度毛利润为2.137亿美元，较2022年同期增长15.9%；前九个月为5.941亿美元，较2022年同期增长7.0%[138] - 2023财年第三季度营业费用为1.344亿美元，较2022年同期增长2.8%；前九个月为3.988亿美元，较2022年同期增长4.8%[139] - 2023财年第三季度销售费用较2022年同期增加250万美元，增幅4.5%；前九个月增加460万美元，增幅2.8%[140][141] - 2023财年第三季度总运营收益为7850万美元，较2022年同期的5110万美元增长53.5%[154] - 2023财年第三季度和前九个月运营收益分别增加2740万美元（53.5%）和2120万美元（13.1%），占净销售额百分比分别增加240和10个基点[156] - 2023财年前九个月，能源系统、动力、专业业务运营收益分别为3880万、1.288亿、2830万美元，占比分别为3.0%、12.1%、7.6%，与去年同期相比，能源系统增加2700万美元，动力减少180万美元，专业减少520万美元[155] - 2023财年第三季度和前九个月利息费用分别为1750万和4450万美元，较去年同期增加780万（79.6%）和1610万（56.8%），主要因借款水平、短期利率上升及第三方费用增加[160][161][162] - 2023财年第三季度和前九个月其他费用净额分别为320万和350万美元，去年同期为收入140万和170万美元，外币影响分别导致损失130万和收益120万美元[165][166] - 2023财年第三季度税前收益增加1500万美元（35.1%），前九个月减少10万美元（0.1%）[167] - 2023财年第三季度和前九个月所得税费用分别为1340万和2500万美元，有效税率分别为23.2%和18.5%，较去年同期增加7.9和4.3个百分点[168] - 2023财年国外收入占全球收入比例预计为80%，低于去年的87%，前九个月国外有效税率为14.5%，高于去年的10.2%[170] 工厂关闭计划 - 公司预计关闭田纳西州奥尔特瓦工厂总费用约1850万美元，其中现金费用920万美元，非现金费用930万美元，将裁员约165人[144] - 公司预计关闭德国哈根工厂总费用约6000万美元，其中现金费用4000万美元，非现金费用2000万美元，已裁员约200人[147] 合同与风险 - 2023年1月1日，导致负债的合同为1570万美元（税前），导致资产的合同为990万美元（税前）[189] - 利率每上升100个基点，债务可变利率部分的年度利息费用将增加约540万美元[192] - 约40%的销售及相关费用以外币交易，公司对已知外汇交易风险敞口的约5% - 10%进行套期保值[196][198]

业绩总结 - EnerSys在2022财年的销售额为34亿美元[25] - 调整后的营业利润率为7.9%[25] - 调整后的每股摊薄收益为4.47美元，市场份额约为22%[25] 用户数据 - 2022财年，Americas地区占总销售额的69%，EMEA地区占24%，Asia地区占7%[26] - EnerSys的锂电池解决方案在300多个家庭中得到应用，显示出其市场渗透能力[21] - 公司在全球拥有约11,400名员工，服务于超过10,000个客户[25] 新产品和技术研发 - 公司在锂电池和TPPL电池方面的技术进步，提供了维护免除和无线解决方案[12] - EnerSys的产品组合包括电信、无线、工业和可再生能源等多个领域，展现出广泛的市场覆盖[34] 市场扩张和并购 - 公司计划通过扩展高端产品的产能和增加运输市场份额来推动增长[31] - EnerSys在2022年进行了战略性收购和技术解决方案的整合，提升了市场竞争力和规模[28] 负面信息 - 公司在电池和充电器市场的规模和市场份额不包括宽带、通信及其他市场，后者估计在10亿到20亿美元之间[27]

业绩总结 - Q2'23净销售额为8.99亿美元，同比增长13.7%[8] - 调整后营业收入为6540万美元，调整后营业利润率为7.3%[8] - 调整后EBITDA为8570万美元，调整后EBITDA利润率为9.5%[8] - Q2'23调整后净收益为4560万美元，同比增长5%[61] - 报告期内，净收益为3450万美元，同比下降29.8%[84] - 每股调整后的净收益为1.12美元[79] - 每股报告的净收益为0.85美元[79] 用户数据 - 公司当前订单积压为14亿美元，同比增长38%[8] - 能源系统部门的净销售额为4.37亿美元，同比增长18.2%[16] - 动力电池部门的净销售额为3.38亿美元，同比增长5.4%[16] - 专业部门的净销售额为1.24亿美元，同比增长23.3%[16] - 总体常量货币净销售额为944.9百万美元，同比增长19.4%[67] 未来展望 - 公司预计Q3'23的每股收益（EPS）调整后为$1.20 - $1.30[41] - 预计未来将有超过0.15美元的季度调整后每股收益的价格/组合成本回收机会[27] - 公司计划在2023财年实现约800万美元的年度成本节约[8] 新产品和新技术研发 - 能源系统部门Q2'23的调整后营业收益为1640万美元，同比增长94%[58] - 动力电源部门Q2'23的净销售额为338百万美元，较Q1'23下降8%[51] 财务状况 - 资本支出（CapEx）预计在FY'23为$100百万[41] - 2022年11月的净债务为$1,045.5百万，杠杆比率为2.9X[63] - 公司在Q2'23的现金及现金等价物为$294.4百万[63] - 公司在Q2'23的主要营运资本占销售额的比例为31.9%[63] 负面信息 - 由于外汇影响，约减少4500万美元的收入[22] - 报告期内，基本每股收益为0.76美元，同比下降26.2%[84] - 非GAAP调整后的基本每股收益为1.16美元，同比下降1.6%[84] - 期内重组及其他退出费用为830万美元，较去年同期的850万美元略有下降[86]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为8.99亿美元，较2022年第二季度增长近14%，各业务线均实现强劲销量增长，但受到约4500万美元的外汇逆风影响 [8] - 第二季度调整后摊薄每股收益为1.11美元，高于指引中点，较上年同期增加0.10美元 [8] - 调整后毛利率较上一季度扩大120个基点，得益于各业务板块实现3000万美元的有利价格/组合，不过被较第一季度增加的1100万美元的销量调整成本部分抵消 [8][9] - 第二季度调整后运营收益为6500万美元，较2022年第二季度增长7%，与第一季度持平；按固定汇率计算，2023年第二季度调整后运营收益较上年同期增长超14% [30] - 第二季度调整后EBITDA为8600万美元，占净销售额的9.5%，上年同期为7900万美元，占净销售额的9.9%，外汇因素使同比比较减少600万美元 [31] - 截至2023年第二季度末，公司持有近3亿美元现金，信贷协议杠杆比率为2.9倍EBITDA，略低于2023财年第一季度 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 本季度实现营收4.37亿美元，较上年同期增长18%，所有终端市场均实现价格和组合改善，利润率环比扩大，调整后运营收益呈正增长态势 [16] - 中频谱5G架构直流电源系统需求持续，小基站建设仍处于早期阶段，预计到2027年，美国户外5G小基站部署将达到500万美元，全球将达到1300万美元 [17] - 与加州公共事业委员会（CPUC）公共安全电网关闭、扩展网络供电计划相关的销售额按预期增长，2023财年上半年完成4000万美元建设，其中第二季度为2000万美元，积压订单还有9500万美元，自该任务宣布以来，已累计获得超1.7亿美元相关订单 [18] 动力电源业务 - 2023年第二季度营收3.38亿美元，较2022年第二季度增长5%，本季度实现1100万美元的显著连续价格回收，抵消了100万美元的销量调整成本增加 [19] 特种业务 - 本季度营收1.24亿美元，同比增长23%，主要受强劲销量推动，尽管该业务受到TPPL产能限制，但第二季度价格/组合改善超过了连续销量调整成本的增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 运输市场积压订单与上一季度持平，前景乐观，9月美国8级卡车订单超过5.6万辆，创历史新高，是一年前的两倍多，且高于2018年8月的历史最高纪录 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资多元化技术产品并拓展能源系统终端市场的战略取得成效，美国政府的相关政策和资金推动市场需求向公司倾斜，根据对《降低通胀法案》的初步评估，公司的运输、动力电源和电动汽车充电业务可能受益于大量直接税收以及市场增长激励措施 [13] - 公司的快速充电和存储计划持续推进，正在对现有现场演示系统进行重大升级，采用接近量产级别的系统，具备目前同类产品中最高的能量密度、全人工智能能源管理优化能力和先进云服务，但由于项目范围和规模扩大以及供应链交付周期延长，预计首次实现收入将推迟到本财年之后 [14][15] - 公司计划在未来5年平均每年投入400万美元用于可持续发展目标，以减少浪费、能源消耗和成本，并期望获得增值回报 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司谨慎乐观地认为第二季度业绩是一个转折点，成本开始趋于平稳，供应链限制有所缓解，各终端市场的长期趋势为产品需求提供了支撑，在各种经济环境下都有需求 [26] - 尽管面临宏观经济挑战，但公司业务的真正盈利能力和战略计划的进展开始在盈利轨迹中显现，预计2023财年第三季度调整后每股收益为1.20 - 1.30美元，毛利率在21% - 23%之间，全年资本支出预计约为1亿美元 [48][49] 其他重要信息 - 积压订单较上年同期增长38%，本季度略有下降至14亿美元，主要是由于供应链缓解使更多产品得以发货，积压订单仍保持健康水平且接近历史高位，近一半来自能源系统项目的中标和有机销量 [12] - 运营团队在第二季度面临前所未有的公用事业通胀、不可预测的供应链、密苏里州劳动力招聘困难、生产力挑战和库存增加等问题，但目前TPPL工厂已达到招聘目标，下半财年将重点培训和留住新员工以提高生产力 [22] - 奥尔特瓦向里士满的过渡顺利，预计2023财年第四季度将开始实现该项目每年800万美元的成本节约效益 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对供应商分配的可见性如何，以及本季度和第四季度积压订单转化的节奏如何 - 半导体市场明显松动，某些产品的预测数量大幅增加，这将有助于减少积压订单并提高利润率，其他供应链问题也有所改善，大宗商品和运费下降也有帮助，但仍不能说完全摆脱困境 [50][51] 问题2: 供应分配的改善是否与消费电子需求疲软有关，公司使用的是工业芯片吗 - 公司将约20%的工程资源从新产品开发重新分配到围绕现有芯片重新设计产品，公司使用的芯片主要是汽车领域的低成本微处理器，供应情况有所改善 [52] 问题3: 积压订单转化的利润率提升情况如何 - 随着执行情况的推进，能源系统业务的表现将稳步改善，电子业务组合的利润率较高，随着芯片供应商分配情况的改善，情况应该会逐渐好转 [53][54] 问题4: 电子商务市场中大型企业取消仓储设施建设对动力电源业务有何影响 - 动力电源业务主要关注经济衰退和放缓情况，目前未看到直接影响，订单率良好，主要问题是适应叉车的长交货期，欧洲业务对宏观形势更为担忧，公司正努力将业务量与疫情前的正常水平进行比较，目前业务量正逐渐恢复正常 [56][57][59] 问题5: 积压订单的确定性如何，各业务板块的取消风险如何 - 能源系统业务的积压订单增长主要来自5G和CPUC项目，风险较小；运输业务积压订单增长，取消风险低；EAS业务略有下降，美国政府对乌克兰的支持支出预计将增加；动力电源业务积压订单增长，虽有订单放缓迹象，但从5年轨迹来看仍与疫情前水平相符，目前未看到明显问题 [60][63][66] 问题6: 欧洲的订单轨迹是否发生变化 - 公司主要是密切监测欧洲情况，采取了一系列积极的缓解措施，包括向当局说明工厂活动的重要性、制定不同风险等级的应对方案、规划减少能源消耗的长期计划等 [67][68][70] 问题7: 《降低通胀法案》（IRA）对公司产品和终端市场战略有何影响 - IRA的税收部分有待明确一些定义，公司的许多锂产品和部分TPPL业务有望达到相关指标并获得节省成本的机会，近期立法中的积极活动与公司业务契合，公司应根据新法律重新分配工程师资源 [75][77][78] 问题8: 电动汽车充电产品是否考虑与其他客户合作或开展试点项目，协议是否限制了这一行动 - 公司的工程师工作出色，新的接近量产的系统正在安装，除了原目标客户外，公司还将参与NEVI充电 station项目的招标，预计12月或1月会收到首批招标书，公司认为自身产品与项目规格有较好的重叠度，但目前尚未达到商业就绪状态 [82][83][85] 问题9: 如何考虑各业务线的库存减少，库存增加是过度建设还是供应链问题导致，是否与客户有关 - 库存增加主要是为了储备锂、不信任亚洲供应链而过度备货、确保特种业务有足够原材料等原因，自2022年第二季度以来，库存增长约1.7亿美元，其中战略投资6500万美元、销量3500万美元、通胀5500万美元、供应链1500万美元，各业务部门已确定1.5亿美元的库存减少机会并每周跟踪，但在供应链问题缓解前，仍会使用库存缓冲风险 [88][90][92]

净销售额情况 - 公司在2023财年第二季度净销售额增加1.08亿美元，增幅13.7%，主要因有机增长10%和定价提升9%，部分被外币换算影响下降5%抵消[162] - 2023财年上半年净销售额增加1.921亿美元，增幅12.0%，得益于有机销量增长9%和定价提升8%，部分被外币换算影响下降5%抵消[163] - 2023财年第二季度，能源系统、动力电源、特种业务净销售额分别为4.37亿、3.38亿、1.244亿美元，占比48.6%、37.6%、13.8%，同比分别增长18.2%、5.4%、23.3%[164] - 2023财年上半年，能源系统、动力电源、特种业务净销售额分别为8.456亿、7.059亿、2.469亿美元，占比47.0%、39.3%、13.7%，同比分别增长14.1%、7.5%、18.5%[165] - 2023财年第二季度能源系统业务净销售额增加6720万美元，增幅18.2%；六个月净销售额增加1.046亿美元，增幅14.1%[167] - 2023财年第二季度动力电源业务净销售额增加1730万美元，增幅5.4%；六个月净销售额增加4910万美元，增幅7.5%[168] - 2023财年第二季度特种业务净销售额增加2350万美元，增幅23.3%；六个月净销售额增加3840万美元，增幅18.5%[169] 现金及资金状况 - 截至2022年10月2日，公司有2.94亿美元现金及现金等价物，约6.53亿美元可用未提取承诺信贷额度[158] - 2023财年上半年，公司回购358,365股普通股，花费约2290万美元[161] - 2023财年上半年经营活动使用现金7030万美元，2022财年上半年为6560万美元[208] - 2023财年上半年投资活动提供现金410万美元，2022财年上半年使用现金3120万美元[211][212] - 2023财年上半年融资活动使用现金90万美元，2022财年上半年提供现金5390万美元[213][214] - 2023财年上半年现金及现金等价物减少1.081亿美元至2.944亿美元，2022财年上半年减少4430万美元至4.075亿美元[215] 成本及价格影响 - 自2023财年开始，铅价在每磅略高于1.10美元至约0.85美元之间波动，其他原材料成本及运费、能源成本增加[152] - 约30%的公司收入受铅价市场指数定价协议影响，客户定价变化通常滞后铅价等成本变动约六到九个月[153] 信贷安排与融资 - 2023财年第二季度，公司对2017年信贷安排进行第三次修订，新增最高3亿美元增量延迟提取优先担保定期贷款[160] - 公司5%的优先票据将于2023年4月30日到期，预计用第三次修订定期贷款借款进行再融资[160] 利润情况 - 2023财年第二季度毛利润增加1700万美元，增幅9.6%；六个月毛利润增加930万美元，增幅2.5%[171] - 2023财年第二季度总运营收益增加460万美元，增幅9.2%[187] - 2023财年第二季度和前六个月运营收益分别增加460万美元（9.2%）和减少620万美元（5.7%）[189] - 2023财年第二季度税前收益增加40万美元（0.8%），前六个月减少1510万美元（16.5%）[202] 费用情况 - 2023财年第二季度和六个月运营费用占销售额的百分比分别下降50和80个基点[173] - 2023财年第二季度销售费用增加180万美元，增幅3.4%；六个月销售费用增加210万美元，增幅1.9%[174] - 2023财年能源系统业务第二季度和六个月的重组费用分别为70万和90万美元[175] - 2023财年动力电源业务第二季度和六个月的重组费用均为20万美元[175] - 公司预计关闭田纳西州工厂总费用约1850万美元，将裁员约165人[177] - 2023财年第二季度和前六个月利息费用分别为1540万和2700万美元，较2022年同期分别增加580万（61.5%）和830万（44.9%）[194][195] - 2023财年第二季度其他（收入）费用净额为收入140万美元，前六个月为费用30万美元[201] - 2023财年第二季度和前六个月所得税费用分别为580万和1160万美元，有效税率分别为14.4%和15.0%[203] 运营收益占比情况 - 2023财年能源系统运营收益占销售额百分比在第二季度和前六个月分别增加210和110个基点[190] - 2023财年动力系统运营收益占销售额百分比在第二季度和前六个月分别减少110和240个基点[191] - 2023财年专业业务运营收益占销售额百分比在第二季度和前六个月分别减少420和370个基点[193] 国内外收入及税率情况 - 2023财年国外收入占全球收入比例预计为83%，低于2022年的87%[206] - 2023财年前六个月国外有效税率为12.0%，高于2022年的10.0%[206] 营运资金情况 - 2022年10月2日主要营运资金为11.726亿美元，占比32.6%，较2022年3月31日高390个基点，较2021年10月3日高320个基点[209] 衍生品及合约情况 - 2022年10月2日衍生品合约负债头寸为570万美元（税前），资产头寸为290万美元（税前）[224] - 2022年10月2日铅期货合约金额为5940万美元，购买量6750万磅，占铅需求约10%[230] 利率及成本影响 - 利率上升100个基点，债务可变利率部分的年度利息费用将增加约740万美元[227] - 本财年剩余两季度约77%的铅成本已知[231] 外汇套期保值情况 - 约40%的销售及相关费用以外币交易，公司对已知外汇交易风险敞口的5% - 10%进行套期保值[233][235] - 套期工具的损益会抵消被套期的基础资产和负债的外汇损益[236] - 2022财年第三季度，公司签订交叉货币固定利率互换协议，对冲外汇波动[236] - 2022年10月2日和2021年10月3日，汇率不利变动10%会使套期估值分别减少约2610万美元和350万美元[237] 内部控制情况 - 公司管理层认为截至报告期末，披露控制和程序有效[239] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[240] 法律诉讼情况 - 公司不时会卷入与业务相关的诉讼[242]