公司业务板块 - 公司四个经营业务板块为能源系统、动力电源、特种电池和新业务[119][120][121][122] 原材料成本与价格 - 2022年和2023年初供应链中断和材料成本飙升，二季度开始企稳，运输成本已恢复到疫情前水平[124] - 2024财年铅价在每磅0.90 - 1.05美元之间波动，其他原材料成本有所上升但已缓和[125] - 约25%的收入受铅市场指数定价协议影响，客户定价调整滞后成本变动6 - 9个月[126] - 2023年10月1日，公司铅的未完成远期合同金额为5820万美元，购买量为5900万磅，平均成本为每磅0.99美元，占铅需求的8%[199] - 预计2024财年剩余两个季度，约68%的铅成本已知[200] 运营资本与现金状况 - 2023年10月1日、2023年3月31日和2022年10月2日的主要运营资本分别为9.902亿美元、10.57亿美元和11.726亿美元，对应百分比为27.5%、26.7%和32.6%[128] - 2023年10月1日公司有3.28亿美元现金及现金等价物，约6.83亿美元可用未提取承诺信贷额度[129] - 2024财年前六个月经营活动提供现金1.857亿美元，2023年同期使用现金7030万美元，主要因净收益和应收账款、存货及应付账款变动[179] - 2024财年前六个月投资活动使用现金4210万美元，主要包括工厂改进资本支出3590万美元和收购业务支出830万美元[181] - 2024财年前六个月融资活动使用现金1.535亿美元，包括借款、还款、回购股票和支付股息等[183] - 2024财年前六个月货币换算对现金余额的负面影响为910万美元，2023年同期为4100万美元[185] - 截至2024财年前六个月，现金及现金等价物减少1890万美元至3.278亿美元，2023年同期减少1.081亿美元至2.944亿美元[186] 信贷安排修订 - 2022财年二季度修订信贷安排，减少定期贷款1.5亿美元，增加循环信贷额度1.5亿美元[131] - 2023财年二季度修订信贷安排，新增最高3亿美元增量延迟提取定期贷款，四季度提取该款项[132] - 2023财年第四季度，公司对2017年信贷安排进行第四次修订，用有担保隔夜融资利率替代伦敦银行同业拆借利率计算利息[133] 股票回购 - 本季度公司回购480,060股，花费4730万美元[134] 销售业绩 - 2024财年第二季度净销售额增加160万美元，增幅0.2%；六个月净销售额增加1120万美元，增幅0.6%[135][136] - 2024财年第二季度能源系统业务净销售额减少1450万美元，降幅3.3%；六个月增加150万美元，增幅0.2%[138] - 2024财年第二季度动力系统业务净销售额增加1720万美元，增幅5.1%；六个月增加10万美元，增幅0.0%[139] - 2024财年第二季度专业业务净销售额减少110万美元，降幅0.9%；六个月增加960万美元，增幅3.9%[140] 利润与费用 - 2024财年第二季度毛利润增加4470万美元，增幅23.0%；六个月增加9950万美元，增幅26.2%[141] - 2024财年第二季度运营费用增加650万美元，增幅4.7%；六个月增加2400万美元，增幅9.0%[142] - 2024财年第二季度和前六个月运营收益分别增加3430万美元（63.3%）和7360万美元（70.6%），占净销售额百分比分别增加380和400个基点[162] - 能源系统业务运营收益占销售额百分比在2024财年第二季度和前六个月分别增加200和260个基点，主要因价格/组合收益抵消成本和销量影响[163] - 动力业务运营收益占销售额百分比在2024财年第二季度和前六个月分别增加320和300个基点，由定价/组合收益驱动但部分被销量和成本抵消[164] - 专业业务运营收益占销售额百分比在2024财年第二季度和前六个月分别下降320和160个基点，因成本上升影响[165] - 2024财年第二季度利息费用为1220万美元，较2023财年同期减少320万美元（21.0%）；前六个月为2740万美元，较2023财年同期增加40万美元（1.5%）[166][167] - 2024财年第二季度其他（收入）费用净额为支出300万美元，前六个月为支出370万美元，与2023财年同期有差异，受外币影响[170] - 2024财年第二季度和前六个月税前收益分别增加3310万美元（82.4%）和6980万美元（90.8%）[172] - 2024财年第二季度和前六个月所得税费用分别增加240万美元（41.6%）和330万美元（29.1%），有效税率分别降至11.2%和10.2%[173] - 2024财年第二季度和前六个月《降低通胀法案》影响使公司销货成本和应付所得税分别减少2180万美元和4120万美元[174] - 2024财年第二季度和前六个月综合有效所得税税率分别为11.2%和10.2%，2023年同期为14.4%和15.0%，主要因IRA影响及税收管辖区盈利结构变化[176] 业务调整与费用 - 2023年11月8日，公司董事会批准停止生产和运营住宅可再生能源产品，预计费用1600 - 2600万美元[146] - 2022年11月，公司计划关闭加利福尼亚州西尔马工厂，预计总费用1100万美元[147][148] 债务情况 - 2024财年第二季度和前六个月平均未偿债务分别为9.903亿美元和10.303亿美元，低于2023财年同期的14.1亿美元和13.509亿美元[168] - 利率每上升100个基点，公司可变利率债务的年度利息费用将增加约490万美元[197] 外国收入占比 - 2024财年外国收入占全球收入的比例预计为56%，2023财年为83%，主要因IRA对国内盈利的影响[177] 外汇风险管理 - 公司最大的外汇风险来自欧洲将美元铅成本购买和兑换为当地货币，还有公司间融资、公司间和第三方贸易交易的外汇风险[203] - 公司会选择性地签订外汇远期合约和购买期权合约以降低汇率波动影响，但不能确保未来外汇波动不影响运营[203] - 公司会对约5% - 10%的已知年度外汇交易风险名义金额进行套期保值，主要签订外汇合约以减少非功能性货币计价的应收和应付款项变动对收益和现金流的影响，多数合约期限不超一年[204] - 套期工具的损益会抵消被套期的基础资产和负债的外汇损益，远期外汇合约的到期日通常与相关交易的结算日期一致，合约的已实现和未实现损益与被套期项目的损益在同一时期确认[205] - 公司还会选择性地对受外汇风险影响的预期交易进行套期保值，主要使用外汇合约并指定为现金流量套期[205] - 2022财年第三季度，公司签订了交叉货币固定利率互换协议，以对冲美国美元和欧元之间汇率未来波动对海外业务净投资的影响[206] - 2023年10月1日和2022年10月2日，公司估计汇率不利变动10%将分别使套期估值不利变动约2710万美元和2610万美元[207]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为9.09亿美元,较去年同期略有增长,主要由于价格和产品组合改善,特别是在能源系统业务中 [11][12] - 调整后毛利率达到26.8%,较去年同期提高600个基点,剔除IRA税收抵免后调整后毛利率为24.7%,同比提高410个基点,创10个季度以来的最高水平 [18][53][54][55] - 创下调整后营业利润1.07亿美元、调整后营业利润率11.8%和调整后每股收益1.89美元的历史新高 [19][57] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统 - 收入同比增长4%至4.25亿美元,主要受益于价格和产品组合改善,以及美国数据中心销售增长50% [64][66] - 调整后营业利润增加一倍至3000万美元,调整后营业利润率提升360个基点至7% [66][67] 动力电池 - 收入同比下降5%至3.51亿美元,但价格和产品组合改善带动 [69][70] - 调整后营业利润增长19%至5000万美元,调整后营业利润率提升280个基点至14.3% [70] 特种电池 - 收入同比增长9%至1.33亿美元,受益于美国运输市场需求强劲 [71][72] - 调整后营业利润增长10%至1000万美元,调整后营业利润率为7.4% [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电信市场的资本支出有所收缩,拖累了小型基站安装和网络扩张的增长 [16][17][66] - 欧洲市场需求有所疲软 [64][66] - 数据中心业务销售增长50% [64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在从产品型企业向端到端解决方案提供商转型,扩大了技术平台和市场覆盖 [11] - 公司提出"创新、优化、加速"的战略框架,持续推进技术创新、提升运营效率和加快新产品市场化 [22][23][24][28][29] - 公司正在探索在美国建设锂电池工厂,以确保锂电池供应链的独立性,这对公司的快充和储能解决方案至关重要 [41][42][43] - 公司看好全球能源转型、能源安全和连通性等大趋势,认为这些将为公司带来巨大的增长机会 [33][34][35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司长期前景保持谨慎乐观态度,认为公司有能力实现长期盈利增长目标 [21][32][38][46] - 管理层表示,尽管当前面临一些宏观经济挑战,但公司的业务模式和灵活的资产负债表将有助于应对 [78] - 管理层预计第二季度调整后每股收益将为1.77-1.87美元,剔除IRA税收抵免影响同比增长约22% [79] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Drab提问** 询问第二季度的销量和毛利率指引 [90][91] **Andrea Funk回答** 第二季度销量预计与第一季度持平甚至略有增长,毛利率有所下降主要是由于季节性因素和价格成本传导滞后 [92][93][94][95] 问题2 **Noah Kaye提问** 询问能源系统业务的订单情况和毛利率趋势 [109][110][111][112][113][114][115] **Andrea Funk和David Shaffer回答** 能源系统业务的订单仍保持较高水平,随着供应链正常化,订单覆盖率将逐步回归正常水平,不会对毛利率产生重大影响 [116][117][118][119] 问题3 **Greg Lewis提问** 询问IRA税收抵免对公司业务的影响 [129][130][131][132][133][134] **Andrea Funk和David Shaffer回答** 目前约60%的美国制造电池产品符合IRA抵免条件,未来随着公司加大国内电池产能投资,这一比例有望进一步提高,公司也在等待IRS的进一步明确指引 [130][131][132][133]

业绩总结 - 2024财年第一季度净销售额为9.09亿美元，同比增长1%[18] - 调整后运营收益为1.07亿美元，同比增长65%，调整后运营收益率为11.8%[18] - 调整后EBITDA为1.22亿美元，同比增长43%，调整后EBITDA率为13.4%[18] - 自由现金流为5,900万美元，同比增长154%[18] - 2023财年净销售额为37.085亿美元，较2022财年的33.573亿美元增长10.5%[76] - 2023财年调整后营业收入为3.222亿美元，较2022财年的2.636亿美元增长22.2%[76] - 2023财年调整后的净收益为2208万美元，较2022财年的1910万美元增长15.6%[96] - 2023财年调整后的稀释每股收益为5.34美元，较2022财年的4.47美元增长19.4%[96] 用户数据 - 动力电源部门净销售额为3.508亿美元，同比下降5%[29] - 专业部门净销售额为1.332亿美元，同比增长9%[32] - 能源系统部门的净销售额为424.6百万美元，同比增长4%[164] 未来展望 - 预计到2027财年，TPPL额外收入能力将达到5.5亿至6亿美元[116] - 预计Q2'24调整后稀释每股收益在$1.77至$1.87之间[194] - 2024财年资本支出预计为$120百万[195] 新产品和新技术研发 - 2023财年的EBITDA调整为5170万美元，主要包括2640万美元的非现金股票补偿和2240万美元的重组及其他退出费用[82] 财务状况 - 现金及现金等价物为2.58亿美元，净债务为6.90亿美元，净杠杆比率为1.5倍[53] - 2023年7月2日的总净债务为6.901亿美元，较2022年7月3日的10.488亿美元减少34.5%[63] - 2023年7月2日的总净债务与信用调整后的EBITDA比率为1.5倍，较2022年7月3日的3.0倍显著改善[63] - 2023年7月2日的自由现金流为58853万美元，而2022年7月3日为负94905万美元[67] 股东回报 - 公司宣布季度股息从$0.175增加至$0.225，增幅为29%[190] - 2023财年每股分红为0.70美元，与2022财年持平[96]

销售情况 - 公司在2023财年第四季度在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 在2024财年第一季度，公司净销售额增加了9600万美元，同比增长1.1%[129] - 能源系统部门在2024财年第一季度的净销售额同比增长了1600万美元，增幅为3.9%[130] - 动力部门在2024财年第一季度的净销售额同比减少了1710万美元，降幅为4.6%[131] - 专业部门在2024财年第一季度的净销售额同比增长了1070万美元，增幅为8.7%[132] 财务状况 - 公司的主要经营资本在2023年7月2日为10.326亿美元，占净销售额的28.4%[122] - 公司在2023年7月2日拥有现金及现金等价物约2.58亿美元，可用和未动用的承诺信贷额度约7.33亿美元[123] - 毛利润在2024财年第一季度同比增长了5480万美元，增幅为29.5%[133] - 运营费用在2024财年第一季度同比增长了1750万美元，增幅为13.8%[134] - 销售费用在2024财年第一季度同比增长了290万美元，增幅为5.2%[135] 利润情况 - 在2024财年第一季度，公司录得了400万美元的现金支出，主要用于裁员成本和搬迁费用[139] - 在2024财年第一季度，公司的营业利润同比增长了3930万美元，增幅为78.4%[150] - 利息支出在2024财年第一季度同比增长了360万美元，增幅为31.5%[154] 税务和现金流 - 第一季度2024税前收益为73.5百万美元，较第一季度2023的36.8百万美元增长了100.0%[158] - 第一季度2024所得税支出为6.7百万美元，较第一季度2023的5.8百万美元增长了16.5%[159] - 第一季度2024的有效所得税率为9.2%，较15.7%的第一季度2023降低了6.5%[162] - 第一季度2024现金流量中，经营活动提供了74.9百万美元现金，主要归因于净收入和应收账款、存货、应付账款的活动[165] 资金活动 - 第一季度2024投资活动中，资本支出为16.1百万美元用于工厂改进，以及8.3百万美元用于收购业务[167] - 第一季度2024融资活动中，公司借入了8000万美元，还款了2.164亿美元，支付给股东的现金股利总额为720万美元[169] - 第一季度2024现金及现金等价物总额减少了8830万美元至2.583亿美元[172] 合同和风险 - 公司与金融机构签订的合同中，截至2023年7月2日，产生负债的合同金额为2040万美元，产生资产的合同金额为500万美元[181] - 公司终止了总名义金额为3亿美元的跨货币固定利率互换合同，并签订了总名义金额为1.5亿美元的跨货币固定利率互换合同，到期日为2027年12月15日[182] - 利率上涨100个基点将使公司变动利息支出增加约450万美元[184] - 公司估计铅成本上涨10%将使销售成本增加约1900万美元[187]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入创历史新高,同比增长9%,主要由于价格和产品组合改善带来的7%增长以及4%的销量增长,部分被2%的汇率下降所抵消 [37] - 全年收入同比增长10%,其中价格和产品组合改善贡献8%,销量增长7%,汇率下降4% [37] - 第四季度调整后营业利润为1.07亿美元,环比增加2200万美元,全年调整后营业利润为3.22亿美元,同比增加5900万美元,包括第四季度记录的1700万美元的通胀减免税收益 [38] - 第四季度调整后EBITDA为1.18亿美元,占收入的11.9%,去年同期为8800万美元,占收入的9.7%;全年调整后EBITDA为3.88亿美元,占收入的10.5%,去年同期为3.4亿美元,占收入的10.1% [39] - 第四季度调整后每股收益为1.82美元,环比增加0.55美元,主要由于营业利润改善以及通胀减免税收益的影响;全年调整后每股收益为5.34美元,同比增长约20% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统 - 全年销售额17亿美元,同比增长13%,调整后营业利润同比增长超过80%,主要由于宽带、数据中心和电信业务增长以及价格调整跟上前两年的成本上涨 [22] - 尽管芯片供应不确定性持续影响生产,但订单正在向约为订单量1/4的水平正常化,略高于疫情前水平 [22] - 加州公用事业委员会(CPUC)的锂电池安装项目正按计划在第二季度开始部署 [22] 动力电池 - 全年收入增长7%,调整后营业利润增长5%,尽管欧洲地区存在压力,但整体需求保持稳定,接近疫情前正常水平 [24] - 欧洲地区交货准时率创历史新高,尽管订单有所下降 [25] - 免维护电池占收入比重从2021财年的15%上升至2023财年的19%,得益于客户对公司专有TPPL技术的热情 [25] - 锂电池订单持续攀升,80伏特新产品获得CE认证,在欧洲开始新客户试用 [25] 特种电池 - 全年销售额同比增长13%,但调整后营业利润下降14%,受到密苏里工厂生产效率下降和Sylmar工厂临时成本压力的影响 [26] - 密苏里TPPL产出和成本正在改善,但仍是关注重点和重大机遇,因为客户对该技术的需求远未满足 [27] - 美国运输订单在第四季度保持强劲,交货量创纪录 [27] - 航空航天和国防需求持续强劲,公司独特的将商业和国防生产规模化的能力带来了多个令人兴奋的项目管线 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲地区订单有所下降,受到地缘政治局势和能源危机的影响 [24] - 美国运输订单在第四季度保持强劲,交货量创纪录,Class 8卡车产量同比增长12%,增长预期保持积极 [27] - 航空航天和国防需求持续强劲 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司是推动全球能源转型的领导者,有资格获得通胀减免税收益,这进一步证明了公司产品和服务的关键性 [13] - 公司将利用通胀减免税收益加速在美国的锂电池和TPPL电池产能投资 [13][41] - 公司专注于提高电池的体积能量密度和免维护性能,这与通胀减免税收益的资格标准高度吻合 [120][121] - 公司看好5G、数据中心增长、物料搬运电动化和自动化、电网稳定和电动车快充等全球大趋势,这些都为公司带来近期和长期的增长机会 [32] - 公司还看好美国政府的相关法案和资金支持,如宽带扩展和通胀减免税收益,这些都将推动公司业务发展 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治局势、通胀、利率和汇率等持续不确定性,但公司在2023财年取得了出色的业绩 [33] - 公司对未来保持乐观,看好5G、数据中心、物料搬运电动化和自动化、电网稳定和电动车快充等全球大趋势带来的增长机会 [32] - 公司还看好美国政府的相关法案和资金支持,如宽带扩展和通胀减免税收益,这些都将推动公司业务发展 [32] - 管理层对经营环境和未来前景保持谨慎乐观,密切关注宏观经济和客户资本支出计划的变化 [22][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Noah Kaye提问** 通胀减免税收益的40-50美分/股的范围,主要取决于哪些因素?是否只与电池产量相关,还是有其他税收相关的变量? [71] **David Shaffer回答** 主要取决于产品组合,如果有任何生产问题或意外情况,也会有影响。未来几个季度的预测会更加稳定和一致,因为需要在当季生产并出货才能获得减免税收益。公司一直致力于提高电池的体积能量密度,这与税收资格标准高度吻合,未来随着产能扩张,减免税收益有望进一步提升。 [72][73][74] 问题2 **Greg Wasikowski提问** 公司目前在美国生产的电池占总收入的比例是多少?公司目前的计划是将多大比例的美国生产电池纳入减免税收益的资格范围? [90] **David Shaffer和Andrea Funk回答** 美国生产电池占总收入的比例略高于50%。公司计划将尽可能多的

行业竞争和价格压力 - 我们所处的行业竞争激烈，面临着价格压力[74] 原材料成本和供应变化 - 原材料成本和供应的变化可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[77] 企业资源规划系统实施困难 - 我们的全球企业资源规划系统的实施困难可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[84] 新产品推出和竞争对手 - 我们的新产品和产品增强的推出失败，以及竞争对手引入新技术被广泛接受可能会对我们的业务产生不利影响[91] 效率和成本削减 - 我们未能成功实施效率和成本削减举措可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[86] 知识产权和技术保护 - 我们的知识产权和技术未能得到充分保护可能会导致技术优势丧失，对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[93] 客户搬迁和产品质量问题 - 我们的客户搬迁运营地可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响[96] - 我们产品质量问题可能会损害我们的声誉和侵蚀我们的竞争地位[97] 品牌名称和声誉保护 - 我们的品牌名称的保护对我们在消费市场的声誉至关重要[99] 增长战略和收购 - 我们的增长战略依赖于通过收购扩大市场份额，如果我们无法确定合适的收购候选公司、完成任何拟议的收购或成功整合所收购的企业，我们的业务可能会受到重大不利影响[101] - 公司依赖收购其他产品线、技术或设施来扩展业务，但收购涉及多种风险，包括无法克服存储能源行业收购目标的激烈竞争[102] 货币风险和外汇 - 2023财年约40%的净销售额来自美国以外的市场[130] - 欧洲业务占近三年净销售额的五分之一，欧元是EMEA业务的主要货币[131] - 外币贬值对非美国子公司购买美元计价原材料成本增加，同时将净销售额转换为美元后减少[132] - 公司定期进行外汇风险对冲，但无法保证能够成功对冲所有外汇风险或以合理成本进行对冲[133] - 公司最大的外汇风险来自欧洲购买和转换美元为本地货币的铅成本[134] - 无法有效对冲货币波动可能对非美国业务的运营成本和收入产生不利影响[135] 法律合规和风险 - 公司财报电话会议中提到，公司的政策要求遵守反贿赂法律[160] - 公司目前受到冲突矿产披露法规的影响，可能会增加成本并影响生产运营和盈利能力[162] - 公司必须遵守新兴的数据隐私法律，否则可能面临巨额罚款、法律责任或声誉损害[163] - 公司认为英国和欧洲的数据保护法规对其业务有重要影响，而加州消费者隐私法的不确定性也需要关注[164] 政策和市场影响 - 政府对能源系统和电池使用的激励措施的减少或修改可能会减少对公司产品的需求并损害业务[167] - 公司认为税收优惠政策将增加对其产品的需求，但实施细则尚在进行中，存在不确定性[169] 高管团队和内部控制 - 公司依赖高管团队和关键员工，高管团队的重大流失或继任计划失败可能会对业务产生不利影响[174] - 公司内部控制如果被发现无效，可能会对业绩或股价产生不利影响[177] 会计准则和股票回购 - 公司宣布设立了1.5亿美元的股票回购授权，无到期日期[192] - 主要运营资本在2023年3月31日为10.57亿美元，较2022年3月31日的10.42亿美元低200个基点[211] 财务数据和业绩 - 在2023财年，公司回购了22.9百万美元的358,365股普通股[218] - 财年2023年公司净销售额为3708.5亿美元，较上一年增长10.5%[258] - 能源系统部门财年2023年净销售额增长了13.1%，达到1738.1亿美元[260] - 动力部门财年2023年净销售额增长了6.6%，达到1451.3亿美元[260] - 专业部门财年2023年净销售额增长了13%，达到519.1亿美元[260] - 财年2023年公司毛利润为840.1亿美元，较上一年增长12%[264] - 公司运营费用在财年2023年增加了24.1亿美元，增长率为4.6%[266] - 公司在2022年8月16日颁布的通货膨胀减少法案（IRA）中获得了一项退税额度，减少了2023年3月31日的成本和所得税支出[265] - 公司在Sylmar和Ooltewah关闭工厂的计划将导致总计约24.0亿美元的费用[268][269][270][271] 会计准则和收入确认 - 根据ASC 606，公司只有在满足了向客户转让承诺的商品或服务的控制权时才确认收入[223] - 公司认为与收入确认相关的会计估计是关键的会计估计，因为需要合理保证收入款项的收回和所有履约义务的完成[224] - 公司每年至少对商誉和无限期使用的商标进行减值测试，并在发生可能已经发生减值的事件或情况时进行测试[225]

业绩总结 - Q3'23净销售额为9.20亿美元，同比增长9.0%[3] - 调整后营业收入为8490万美元，同比增长41%[123] - 调整后每股收益为1.27美元，同比增长26%[115] - 调整后EBITDA为9810万美元，调整后EBITDA利润率为10.7%[3] - 调整后的运营收益为6030万美元，同比下降41%[126] - 调整后的净收益为4300万美元，同比下降22%[126] - 调整后的稀释每股收益为1.01美元，同比下降25%[126] 用户数据 - 能源系统部门的净销售额为4.34亿美元，同比增长12.7%[63] - 动力电源部门的净销售额为3.62亿美元，同比增长6.6%[63] - 专业部门的净销售额为1.24亿美元，同比增长4.1%[63] - 总 backlog 超过历史水平的两倍，能源系统部门 backlog 为7.37亿美元，同比增长14%[41] 未来展望 - 预计Q4'23调整后每股收益在1.33至1.43美元之间[100] - FY'23资本支出预计为9,000万美元，其中YTD支出为5,800万美元[100] 财务状况 - 现金及现金等价物约为3亿美元，承诺在周期中持续分红[98] - 净债务为9.74亿美元，较去年同期下降[168] - 平均稀释流通股数为4229.8万股，同比增加3%[126] - 历史净杠杆率为2.7倍，未考虑1.5亿美元资产证券化的好处[99] 其他信息 - 由于外汇压力，约有3500万美元的年同比影响[3] - 公司在Q3'23实现了每股收益的价格/组合效益约为0.65美元，超过了成本的0.25美元[70]

公司地位与市场覆盖 - 公司为全球工业应用存储能源解决方案领导者，服务超10000个客户，覆盖超100个国家[117][118] 宏观经济环境 - 2022年北美、中国和EMEA经济增长放缓，通胀上升，受俄乌战争负面影响，预计美国和欧元区利率将继续上升[121] 原材料与成本 - 自2023财年开始，铅价在每磅略高于1.10美元至约0.85美元之间波动，其他原材料成本、运费和能源成本上升[123] - 约30%的收入受铅价市场指数定价协议影响，客户定价变化通常滞后铅价和其他成本约6 - 9个月，2023财年客户定价因成本上升而提高[124] - 2023年1月1日，铅的未完成合同金额为6000万美元，购买量6500万磅，平均成本0.92美元/磅，占铅需求的10%[193] - 预计本财年剩余季度约100%的铅成本已知[194] - 铅成本上涨10%，将使2023财年第三季度和前九个月的销货成本分别增加约1700万美元和6000万美元[195] 运营资本与现金情况 - 2023年1月1日，主要运营资本为10.717亿美元，占比29.1%，较2022年3月31日恶化40个基点，较2022年1月2日改善20个基点[126] - 2023年1月1日，公司可用现金及现金等价物2.98亿美元，可用未提取承诺信贷额度约8.43亿美元[127] - 2023财年前九个月经营活动提供现金1.358亿美元，去年同期使用现金7800万美元，主要因应收账款、存货和应付账款变动[172] - 2023财年前九个月应收账款减少提供现金1.234亿美元，存货增加使用现金1.359亿美元，应付账款减少使用现金3160万美元[172] - 2022财年前九个月经营活动使用现金7800万美元，主要因存货增加使用现金1.637亿美元、应收账款增加使用现金4030万美元和应付账款减少使用现金910万美元[174] - 2023财年前九个月投资活动使用现金1370万美元，主要为工厂改进资本支出5750万美元，部分被净投资套期终止收益4340万美元抵消；2022财年前九个月使用现金4770万美元，主要为工厂改进资本支出5240万美元[176][177] - 2023财年前九个月融资活动使用现金2.028亿美元，包括借款、还款、库存股购买、股息支付等；2022财年前九个月提供现金7640万美元[178][179] - 2023财年前九个月货币换算对现金余额产生2380万美元负面影响，2022财年前九个月为540万美元[181] - 2023财年前九个月现金及现金等价物减少1.044亿美元至2.981亿美元，2022财年前九个月减少5470万美元至3.971亿美元[182] 财务交易 - 2023财年第三季度，公司签订应收账款购买协议，出售1.5亿美元应收账款，净收益约1.497亿美元[129] - 2023财年第二季度，公司对2017年信贷安排进行第三次修订，新增最高3亿美元增量延迟提取优先担保定期贷款[130] 销售业绩 - 2023财年第三季度净销售额较2022财年第三季度增加7620万美元，增幅9.0%，源于定价提高8%和有机增长5%，部分被外汇折算影响下降4%抵消[132] - 2023财年前九个月净销售额较2022财年前九个月增加2.683亿美元，增幅11.0%，源于定价和有机销量均提高8%，部分被外汇折算影响下降5%抵消[133] - 2023财年第三季度总净销售额为9.202亿美元，较2022年同期的8.44亿美元增长9.0%；前九个月总净销售额为27.186亿美元，较2022年同期的24.503亿美元增长11.0%[134] - 2023财年第三季度能源系统业务净销售额为4.343亿美元，较2022年同期增长12.7%；前九个月为12.799亿美元，较2022年同期增长13.6%[134] - 2023财年第三季度动力业务净销售额为3.618亿美元，较2022年同期增长6.6%；前九个月为10.677亿美元，较2022年同期增长7.2%[134][135] - 2023财年第三季度专业业务净销售额为1.241亿美元，较2022年同期增长4.1%；前九个月为3.71亿美元，较2022年同期增长13.2%[134][136] 利润与费用 - 2023财年第三季度毛利润为2.137亿美元，较2022年同期增长15.9%；前九个月为5.941亿美元，较2022年同期增长7.0%[138] - 2023财年第三季度营业费用为1.344亿美元，较2022年同期增长2.8%；前九个月为3.988亿美元，较2022年同期增长4.8%[139] - 2023财年第三季度销售费用较2022年同期增加250万美元，增幅4.5%；前九个月增加460万美元，增幅2.8%[140][141] - 2023财年第三季度总运营收益为7850万美元，较2022年同期的5110万美元增长53.5%[154] - 2023财年第三季度和前九个月运营收益分别增加2740万美元（53.5%）和2120万美元（13.1%），占净销售额百分比分别增加240和10个基点[156] - 2023财年前九个月，能源系统、动力、专业业务运营收益分别为3880万、1.288亿、2830万美元，占比分别为3.0%、12.1%、7.6%，与去年同期相比，能源系统增加2700万美元，动力减少180万美元，专业减少520万美元[155] - 2023财年第三季度和前九个月利息费用分别为1750万和4450万美元，较去年同期增加780万（79.6%）和1610万（56.8%），主要因借款水平、短期利率上升及第三方费用增加[160][161][162] - 2023财年第三季度和前九个月其他费用净额分别为320万和350万美元，去年同期为收入140万和170万美元，外币影响分别导致损失130万和收益120万美元[165][166] - 2023财年第三季度税前收益增加1500万美元（35.1%），前九个月减少10万美元（0.1%）[167] - 2023财年第三季度和前九个月所得税费用分别为1340万和2500万美元，有效税率分别为23.2%和18.5%，较去年同期增加7.9和4.3个百分点[168] - 2023财年国外收入占全球收入比例预计为80%，低于去年的87%，前九个月国外有效税率为14.5%，高于去年的10.2%[170] 工厂关闭计划 - 公司预计关闭田纳西州奥尔特瓦工厂总费用约1850万美元，其中现金费用920万美元，非现金费用930万美元，将裁员约165人[144] - 公司预计关闭德国哈根工厂总费用约6000万美元，其中现金费用4000万美元，非现金费用2000万美元，已裁员约200人[147] 合同与风险 - 2023年1月1日，导致负债的合同为1570万美元（税前），导致资产的合同为990万美元（税前）[189] - 利率每上升100个基点，债务可变利率部分的年度利息费用将增加约540万美元[192] - 约40%的销售及相关费用以外币交易，公司对已知外汇交易风险敞口的约5% - 10%进行套期保值[196][198]

业绩总结 - EnerSys在2022财年的销售额为34亿美元[25] - 调整后的营业利润率为7.9%[25] - 调整后的每股摊薄收益为4.47美元，市场份额约为22%[25] 用户数据 - 2022财年，Americas地区占总销售额的69%，EMEA地区占24%，Asia地区占7%[26] - EnerSys的锂电池解决方案在300多个家庭中得到应用，显示出其市场渗透能力[21] - 公司在全球拥有约11,400名员工，服务于超过10,000个客户[25] 新产品和技术研发 - 公司在锂电池和TPPL电池方面的技术进步，提供了维护免除和无线解决方案[12] - EnerSys的产品组合包括电信、无线、工业和可再生能源等多个领域，展现出广泛的市场覆盖[34] 市场扩张和并购 - 公司计划通过扩展高端产品的产能和增加运输市场份额来推动增长[31] - EnerSys在2022年进行了战略性收购和技术解决方案的整合，提升了市场竞争力和规模[28] 负面信息 - 公司在电池和充电器市场的规模和市场份额不包括宽带、通信及其他市场，后者估计在10亿到20亿美元之间[27]

业绩总结 - Q2'23净销售额为8.99亿美元，同比增长13.7%[8] - 调整后营业收入为6540万美元，调整后营业利润率为7.3%[8] - 调整后EBITDA为8570万美元，调整后EBITDA利润率为9.5%[8] - Q2'23调整后净收益为4560万美元，同比增长5%[61] - 报告期内，净收益为3450万美元，同比下降29.8%[84] - 每股调整后的净收益为1.12美元[79] - 每股报告的净收益为0.85美元[79] 用户数据 - 公司当前订单积压为14亿美元，同比增长38%[8] - 能源系统部门的净销售额为4.37亿美元，同比增长18.2%[16] - 动力电池部门的净销售额为3.38亿美元，同比增长5.4%[16] - 专业部门的净销售额为1.24亿美元，同比增长23.3%[16] - 总体常量货币净销售额为944.9百万美元，同比增长19.4%[67] 未来展望 - 公司预计Q3'23的每股收益（EPS）调整后为$1.20 - $1.30[41] - 预计未来将有超过0.15美元的季度调整后每股收益的价格/组合成本回收机会[27] - 公司计划在2023财年实现约800万美元的年度成本节约[8] 新产品和新技术研发 - 能源系统部门Q2'23的调整后营业收益为1640万美元，同比增长94%[58] - 动力电源部门Q2'23的净销售额为338百万美元，较Q1'23下降8%[51] 财务状况 - 资本支出（CapEx）预计在FY'23为$100百万[41] - 2022年11月的净债务为$1,045.5百万，杠杆比率为2.9X[63] - 公司在Q2'23的现金及现金等价物为$294.4百万[63] - 公司在Q2'23的主要营运资本占销售额的比例为31.9%[63] 负面信息 - 由于外汇影响，约减少4500万美元的收入[22] - 报告期内，基本每股收益为0.76美元，同比下降26.2%[84] - 非GAAP调整后的基本每股收益为1.16美元，同比下降1.6%[84] - 期内重组及其他退出费用为830万美元，较去年同期的850万美元略有下降[86]