财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为8.99亿美元，较2022年第一季度增长超10%，主要受强劲销量和积极定价推动，部分被外汇逆风抵消；若排除外汇和密苏里工厂停产影响，营收将增加约4000万美元 [7] - 第一季度调整后摊薄每股收益为1.15美元，符合指引 [7] - 第一季度订单达创纪录的10亿美元，连续三个季度超10亿美元，是销售额的113%，积压订单增加超1.5亿美元至15亿美元，较2022财年第一季度高70%，较2021财年第一季度高165% [7][8] - 调整后营业收入为6500万美元，较2022财年第四季度略降，较2022年第一季度降1000万美元；调整后EBITDA为8600万美元，占净销售额9.5%，低于上一年第一季度 [33] - 2022年7月3日，公司现金超3.8亿美元，信贷协议杠杆率为3倍EBITDA，处于目标范围高端；第一季度营运资金增加1.09亿美元，过去财年库存增加近2.25亿美元，其中第一季度增加6100万美元 [41] - 2023财年第一季度资本支出为2300万美元，公司对多年TPPL产能目标有信心 [42] - 2023财年第二季度调整后每股收益指引为1.05 - 1.15美元，高于2022年第二季度；预计毛利率在21% - 23%，2023财年资本支出约1亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第一季度收入4.09亿美元，同比增长超10%；调整后运营利润率略有下降，主要受密苏里州劳动力和供应短缺、价格恢复延迟、运费和关税增加等影响，部分被严格运营费用控制抵消 [13] - 积压订单从财年末的7.4亿美元增至第一季度末的8.47亿美元，2022年第一季度末为3.97亿美元，2021年第一季度末为2.6亿美元 [14] 负载电源业务 - 第一季度收入同比增长超9%，通过定价、费用控制和高利润率免维护产品销售组合抵消成本增加，克服欧元贬值带来的300万美元运营收益影响 [18] 专业业务 - 第一季度收入1.23亿美元，同比增长14%，受销量和价格组合改善推动，尽管面临劳动力和供应短缺、运输和航空航天国防季节性挑战 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球TPPL生产产出在2023财年第一季度同比增长13%，若不计密苏里州停产影响，将增长17% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行定价行动，专注于可控业务领域，通过产品创新和技术提升与竞争对手区分开来 [11] - 公司战略投资技术和创新路线图，与客户合作提供未来所需解决方案 [25] - 公司资本分配策略聚焦有机增长投资、战略并购以及通过股息和股票回购向股东返还现金 [43] - 公司在各业务领域保持或扩大市场份额，积极应对通胀，控制运营费用，重视技术创新，以在供应链和通胀挑战缓解后取得强劲业绩 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年第一季度延续2022财年下半年趋势，产品需求强劲，但供应链和通胀压力掩盖业务盈利能力 [6] - 全球5G、数据中心、物料搬运电气化和自动化、电网稳定和电动汽车充电等大趋势将推动公司未来增长 [12] - 尽管面临供应链和通胀挑战，公司有信心应对当前市场，为客户和股东创造价值 [12] - 公司虽未看到业务放缓迹象，但对经济学家预测的衰退可能性保持敏感，公司业务结构优势可减轻经济衰退影响 [44] - 市场条件稳定后，公司业务真正盈利能力和战略计划进展将更明显 [50] 其他重要信息 - 公司宣布气候中和目标，计划2040年实现范围1温室气体中和，2050年实现范围2中和，运营团队已确定实现目标的初始资本支出要求 [27] - 公司7月下旬提交首份碳披露项目问卷回复，期待报告公开后获得反馈 [27] - 公司关闭犹他州工厂，过渡过程顺利，预计每年节省约800万美元，2023财年下半年开始节省200万美元 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度指引中点的价格成本预期是多少？基于当前定价举措和大宗商品走势，本财年下半年价格成本是否会转正？ - 大宗商品价格春季开始回落，但能源系统业务需时间消化供应链影响，预计本财年后期会有改善 [53] - 预计下季度成本增加1000 - 1500万美元，约合每股0.25美元，成本开始好转，但尚未反映在利润表上 [54] 问题2: 欧洲工厂能源分配和供应中断风险如何？ - 主要工厂位于工业集群，但公司暂无全面评估，客户也有同样疑问，后续有更多信息会告知 [61] - 2023财年第一季度工厂公用事业成本超1700万美元，高于2022年第一季度的1100万美元，公司通过定价抵消成本，但存在滞后 [62] 问题3: 积压订单对运营利润率扩张的影响有多大？ - 公司积极对积压订单重新定价，目标是使其毛利率与未来标准一致；大部分运营费用与销售和工程相关，激励计划有上限，对数据影响不大 [64] - 积压订单中电子产品和TPPL产品占比大，利润率较高；但公司需解决芯片供应、工程师重新设计和合同制造商生产速度等问题 [65] 问题4: 高速生产线运行情况如何？是否有机会扩大其产能？ - 高速生产线本身没问题，问题在于供应不足和劳动力不稳定；密苏里州失业率低，需稳定劳动力以提高产量；目前该项目进展不完整 [67][68] 问题5: 公司在电动汽车市场的营收情况和前景如何？主要是铅酸还是锂电池？ - 公司在电动汽车市场暂无重大营收，最大项目是基于锂电池的直流快充项目，有望本财年获得首笔营收；该项目有很大发展潜力，且符合双向充电立法趋势 [69][70] 问题6: 如何看待通胀削减法案？其中最令人兴奋的是什么？ - 法案体现华盛顿对推进电动汽车的承诺，公司专注于快速充电系统，为电动汽车提供最快充电服务，并使用锂电池组缓解对电网的冲击 [73][74] 问题7: 电动汽车充电产品除主要客户外，商业积压订单情况如何？是否会开展试点项目？ - 销售渠道订单增加，有车队充电机会；公司在交付首个项目前，限制销售团队做出承诺，首个项目对公司影响重大 [76]

公司地位与客户覆盖 - 公司为全球工业应用存储能源解决方案领导者，服务超10000个客户，覆盖超100个国家[131] 财务数据 - 净销售额 - 2023财年第一季度净销售额增加8410万美元，增幅10.3%，源于定价提升8%和有机销量增长7%，部分被外币换算影响降低5%抵消[144] - 能源系统、动力电源和特种产品三个细分市场2023财年第一季度净销售额分别增加3740万、3180万和1490万美元，增幅分别为10.1%、9.4%和13.9%[146][147][148] 财务数据 - 毛利润 - 2023财年第一季度毛利润减少770万美元，降幅4.0%，占净销售额百分比下降310个基点，受供应链成本上升和外币换算影响[150] 财务数据 - 现金及信贷额度 - 截至2022年7月3日，公司有3.83亿美元现金及现金等价物，约3.53亿美元可用未提取承诺信贷额度[140] 财务数据 - 股票回购 - 本季度公司回购358365股普通股，花费约2290万美元[143] 原材料价格与成本 - 自2023财年开始，铅价从每磅略高于1.10美元稳步降至略低于0.90美元，其他原材料成本上升[135] - 约30%的收入受铅价市场指数定价协议影响，客户定价调整通常滞后铅价等成本变动6 - 9个月[136] 未来挑战与应对 - 公司预计未来一年商品价格、劳动力和能源成本上升带来挑战，销售价格将相应提高，对铅的依赖将持续下降[137] 债务与融资 - 公司5%的高级票据将于2023年4月30日到期，预计通过第二修订信贷安排借款进行再融资[142] 财务数据 - 运营费用 - 2023财年第一季度运营费用为1.271亿美元，占总净销售额的14.1%，较2022年同期增加260万美元，增幅2.1%，占比下降110个基点[151] - 2023财年第一季度销售费用增加30万美元，增幅0.5%，占比下降60个基点[152] 财务数据 - 运营收益 - 2023财年第一季度运营收益为5010万美元，占净销售额的5.6%，较2022年同期减少1080万美元，降幅17.7%，占比下降190个基点[164][166] 财务数据 - 利息费用 - 2023财年第一季度利息费用为1160万美元，占总净销售额的1.3%，较2022年同期增加250万美元，增幅27.3%，主要因借款增加和短期利率上升[170][171] 财务数据 - 其他（收入）费用净额 - 2023财年第一季度其他（收入）费用净额为费用170万美元，而2022年同期为收入50万美元，外币影响导致2023财年第一季度损失130万美元[173] 财务数据 - 税前收益 - 2023财年第一季度税前收益为3680万美元，占总净销售额的4.1%，较2022年同期减少1550万美元，降幅29.7%[175] 财务数据 - 所得税费用 - 2023财年第一季度所得税费用为840万美元，占总净销售额的1.0%，较2022年同期减少260万美元，降幅30.9%，有效税率为15.7%，较2022年同期下降0.3个百分点[175] 工厂关闭与裁员 - 公司预计2023财年关闭田纳西州奥尔特瓦工厂的总费用约为1850万美元，其中本季度已记录730万美元非现金费用，预计将裁员约165人，计划于2023年完成[154] - 公司2019财年计划关闭保加利亚特尔戈维什特工厂，2022财年第一季度以150万美元出售该工厂，实现净收益120万美元[162] - 公司2022财年第一季度关闭西班牙萨穆迪奥的一家小型组装厂，并以180万美元出售，实现净收益70万美元[163] 财务数据 - 现金流量 - 2023财年第一季度经营活动使用现金7190万美元，2022财年同期为4810万美元[179] - 2023财年第一季度投资活动使用现金2290万美元，2022财年同期为1310万美元[183][184] - 2023财年第一季度融资活动提供现金9750万美元，2022财年同期为1090万美元[185][186] - 2023财年第一季度现金及现金等价物减少1920万美元至3.832亿美元，2022财年同期减少4560万美元至4.062亿美元[187] 金融协议 - 2022财年公司签订交叉货币固定利率掉期协议，名义总额3亿美元，2027年12月15日到期[195] 利率影响 - 利率上升100个基点，公司债务可变利率部分的年度利息费用将增加约830万美元[199] 铅期货合约与成本 - 2022年7月3日，公司铅期货合约金额为5410万美元，占铅需求的8% [200] - 预计本财年剩余三个季度，公司约46%的铅成本已知[201] 内部控制 - 公司管理层评估披露控制程序有效[208] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[209] 法律诉讼 - 公司业务中不时涉及诉讼[211] 财务数据 - 净收益 - 2023财年第一季度净收益为3100万美元，2022财年同期为4390万美元[179][181] 财务数据 - 营运资金 - 2022年7月3日主要营运资金为11.315亿美元，占比31.5%，较2022年3月31日高280个基点，较2021年7月4日高540个基点[182]

业绩总结 - 2022财年净销售额为33.57亿美元，同比增长12.7%[7] - Q4'22净销售额达到9.07亿美元，同比增长11.5%[7] - 2022财年调整后营业收入为6.7亿美元，调整后营业利润率为7.4%[7] - 2022财年净收益为1.91亿美元，同比下降2%[55] - 2022财年运营收益为2.64亿美元，同比下降7%[55] - 2022财年调整后每股收益（EPS）为4.47美元，同比下降0.02美元[55] - 报告期内，按GAAP计算的净收益为2810万美元，较去年同期的3380万美元下降了16.5%[59] - 报告期内，基本每股收益为0.68美元，较去年同期的0.79美元下降了13.9%[59] 用户数据 - 动力电池部门FY'22销售额为13.61亿美元，同比增长17%[9] - 能源系统部门FY'22销售额为15.37亿美元，同比增长11%[9] - 专业部门FY'22销售额为4.59亿美元，同比增长6%[9] - 订单积压增长至13亿美元，反映出各业务部门的强劲市场需求[7] 财务指标 - 调整后EBITDA为8.8亿美元，调整后EBITDA利润率为9.7%[7] - 2022财年现金及现金等价物为4.025亿美元，较2021财年的4.518亿美元下降[57] - 2022财年净债务为10.181亿美元，较2021财年的6.843亿美元显著增加[57] - 2022财年折旧费用为6260万美元，较2021财年的6090万美元增加约2.8%[79] - 2022财年利息费用为3780万美元，较2021财年的3850万美元下降约1.8%[79] 未来展望 - Q1'23调整后每股收益（Adj EPS）预期为1.10至1.20美元[33] - 2023财年资本支出（Capex）约为1亿美元[33] 其他信息 - 2022财年向股东返还186亿美元，通过股票回购和分红[7] - 报告期内，调整后的营业收益为6030万美元，较去年同期的3900万美元增长了54.6%[72] - 2022财年非GAAP调整后的净收益为1.910亿美元，较2021财年的1.941亿美元下降了1.6%[64] - 2022财年重组及其他退出费用为4040万美元，较2021财年的1880万美元增加约114%[76]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额达9.07亿美元，较2021年第四季度增长超11%，全年净销售额达34亿美元，较上一年增长13% [7][33] - 第四季度调整后运营收入为6700万美元，全年为2.64亿美元；第四季度调整后EBITDA为8800万美元，占净销售额的9.7%，全年为3.4亿美元，占净销售额的10.1% [34][36] - 第四季度调整后每股收益为1.20美元，较第三季度增长19%，全年调整后每股收益为4.47美元，较2021年下降0.02美元 [11][46] - 第四季度末积压订单达13亿美元，较第三季度增加约1.5亿美元，是上一年的两倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第四季度收入同比增长18%，全年收入增长11%；第四季度订单率同比增长20%，积压订单在第四季度增加超1亿美元 [13][14] - 第四季度利润率连续第二个季度改善，但全年调整后运营利润率低于2021年 [13] 动力电源业务 - 2022财年收入较2021财年增长17%，第四季度推出高性能NexSys锂离子电池的UL安全列表 [19] 特种业务 - 全年收入较2021财年增长6%，主要因价格因素；调整后运营利润率近10% [21][22] - 运输业务在8级市场份额持续增加，航空航天和国防业务提供重要增长机会 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球TPPL产量在2022财年第四季度较2021财年平均水平增长24%，各工厂产量在第四季度均实现两位数增长 [24] - 公司在2022财年下半年实现TPPL年产能12亿美元的目标，并在第三和第四季度多次达到该水平 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资技术和创新，扩大TPPL产能，每年增加2亿美元，持续五年 [25] - 应对供应挑战，采取提价、产品重新设计、近岸制造、双重采购和战略库存建设等措施 [29] - 推进ESG目标，发布首份综合可持续发展报告，致力于减少水和能源强度，增加领导团队和员工多样性 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链限制、通胀和疫情等挑战，但对克服困难并抓住机遇充满信心 [29][30] - 预计2023财年第一季度调整后每股收益在1.10 - 1.20美元之间，毛利率在21% - 23%之间 [56] - 随着宏观逆风消退，公司有望实现利润的持续改善，战略计划将继续推进 [31][58] 其他重要信息 - 公司在2022财年回购约1.6亿美元股票，董事会授权1.5亿美元回购计划，并在4月增加2500万美元 [54] - 2023财年资本支出预计约1亿美元，用于新产品投资和TPPL产能扩张 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年第一季度价格成本情况及积压订单后半段价格成本展望 - 第一季度预计成本将增加2500 - 3000万美元，但提价措施将抵消成本增加；积压订单定价并非一成不变，成本稳定后价格将逐渐赶上，本财年价格滞后约1美元 [67][70] 问题2: 经济衰退对运营商5G扩张计划的影响 - 公司对积压订单进行压力测试，认为大部分项目受经济衰退影响较小，动力电源业务可能受影响，但占积压订单不到三分之一，且历史上衰退期商品价格下降，现金生成会转为正向 [73][74] 问题3: 公司业务季节性及2023财年变化 - 历史上第二季度通常较弱，第四季度较强，但由于供应链和客户上游的干扰，难以对2023财年季节性发表评论 [76][77] 问题4: EV充电业务进展及战略 - 与客户的合同文件正在法律流程中，若供应商配合，希望本财年末实现首笔收入；各业务线都在寻找该技术的应用机会，使用储能电池可加速部署并降低成本 [79][81] 问题5: 铅市场近期疲软原因及对公司的影响 - 铅价受金融因素驱动，供应受疫情影响，需求稳定；公司有铅价传导条款，预计几个季度后能看到价格下降的好处 [84][86] 问题6: 未来物流成本情况 - 公司对未来90天成本有一定可见性，但不确定中国停产和货运拥堵的影响；能源系统业务的电子产品回流计划因合同制造商问题受阻，目前完成约三分之一 [87][88] 问题7: 5G小基站推出延迟原因及解决方案 - 延迟原因包括技术问题、供应链和微处理器问题、竞争环境压力和频谱可用性；公司在小基站领域有技术优势，预计2024 - 2025年市场加速增长 [94][95] 问题8: Mojave家庭能源系统反馈 - 产品因供应链问题难以生产，芯片制造商和分销商按历史使用模式分配供应，影响新产品推出；该业务是高利润率业务，但目前销售更多电池和机柜，电子设备销售不足影响了产品组合 [97][98] 问题9: 动力电源业务订单趋势及衰退担忧 - 目前订单仍然强劲，没有令人担忧的迹象 [102] 问题10: 本财年末毛利率与2021 - 2022年第一季度的比较 - 成本增加和价格滞后导致毛利率难以预测，公司会积极应对积压订单定价，但难以确定何时恢复正常；公司对市场和战略计划有信心，会关注流动性和现金流 [105][108]

客户服务 - 公司为超100个国家超10000个客户提供售后和客户支持服务[198] 财务指标与现金流 - 2022财年经营现金流为负6550万美元，上年为正3.584亿美元[212] - 2022财年回购1996334股普通股，花费1.564亿美元[213] - 2022年3月31日，公司有4.02亿美元现金及现金等价物，约4.82亿美元可用未提取信贷额度[210] - 2022财年公司销售额为34亿美元，较上一年增长12.7%，主要因有机销量增长10%和定价增长3%[252] - 能源系统、动力和特种业务2022财年净销售额分别为15.366亿、13.612亿和4.595亿美元，较2021财年分别增长11.3%、17.0%和5.9%[253] - 2022财年毛利润为7.5亿美元，较2021财年增长1090万美元或1.5%，但占净销售额百分比下降250个基点[258] - 2022财年运营费用为5.208亿美元，较2021财年增长3850万美元或8.0%，占净销售额百分比下降70个基点[259] - 2022财年公司经营收益为2.062亿美元，占净销售额6.1%，较2021财年减少1020万美元，降幅4.7%[277][278] - 2022财年能源系统经营收益占净销售额比例较2021财年下降370个基点，主要受铅和运费成本上升及组件供应不足影响[278] - 2022财年动力系统经营收益占净销售额比例较2021财年增加20个基点，有机增长复苏和价格上涨改善业绩，但上一年度有1190万美元保险赔偿[279] - 2022财年专业业务经营收益占净销售额比例较2021财年下降110个基点，受产能限制、通胀成本上升和运营费用增加影响[280] - 2022财年利息支出为3780万美元，较2021财年减少70万美元，降幅1.7%，主要因3亿美元交叉货币固定利率掉期收益，部分被更高借款抵消[280][282] - 2022财年其他（收入）支出净额为收入550万美元，2021财年为支出780万美元，2022财年外汇影响带来720万美元收益，2021财年为外汇损失670万美元[284] - 2022财年税前收益为1.739亿美元，较2021财年增加380万美元，增幅2.2%[285] - 2022财年所得税费用为3000万美元，有效所得税税率为17.3%，较2021财年增加320万美元，税率增加1.6个百分点，主要因瑞士税收改革和税收管辖区收益结构变化[286][287] - 2022年3月31日现金及现金等价物为4.025亿美元，2022财年经营活动使用现金6560万美元，2021财年和2020财年分别提供现金3.584亿美元和2.534亿美元[292] - 2022财年主要营运资金（扣除货币换算变动）导致资金流出2.765亿美元，主要因合同资产和其他预付费用增加等[293] - 2022年3月31日主要营运资金为10.42亿美元，占比28.7%，较2021年3月31日的7.979亿美元（占比24.5%）增加420个基点[296] - 2022财年、2021财年和2020财年投资活动所用现金分别为6920万美元、6500万美元和2.748亿美元[298] - 2022财年、2021财年和2020财年资本支出分别为7400万美元、7000万美元和1.014亿美元[299] - 2022财年融资活动提供现金9840万美元，借款5.234亿美元，还款8840万美元，偿还定期贷款1.614亿美元，短期债务净借款2060万美元[300] - 2022财年货币换算对现金余额产生1290万美元负面影响，而2021财年为正面影响2020万美元[303] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物从4.518亿美元降至4.025亿美元，减少4930万美元[304] - 截至2022年3月31日，公司有4.82亿美元承诺和非承诺信贷额度用于满足短期流动性需求[305] - 截至2022年3月31日，公司现金义务总计16.651亿美元，其中1年内到期1.601亿美元，2 - 3年到期4.458亿美元，4 - 5年到期10.073亿美元，5年后到期5190万美元[310] - 截至2022年3月31日，公司有300万美元未偿还备用信用证[311] - 2022财年总净债务为9.059亿美元，是调整后EBITDA（非GAAP）的2.5倍，2021财年总净债务为6.15亿美元，是调整后EBITDA（非GAAP）的1.7倍[316] - 2022财年EBITDA（非GAAP）调整额为5150万美元，主要包括2430万美元非现金股票薪酬、2600万美元重组及其他退出费用和120万美元无形资产减值；2021财年调整额为5630万美元[316] - 2022财年计算净债务时扣除的美国现金及现金等价物和外国现金投资为4.02亿美元，2021财年为3.99亿美元[316] 业务划分与成本 - 2021财年第一季度，公司按业务线而非地域划分报告分部[199] - 约30%的收入受铅市场指数定价协议影响，客户定价调整滞后铅价等成本约6 - 9个月[208] - 2021财年第一季度铅成本降至约0.7美元/磅，2022年3月升至近1.1美元/磅[206] 业务评估与影响因素 - 公司评估业务基于经营收益、资本支出和主要营运资金水平[202] - 公司财务受全球经济、售价、产能利用、成本控制、债务和收购等因素影响[203] 资产减值与准备金 - 2022年1月3日年度减值测试结果显示无商誉减值[226] - 2022财年第四季度，公司记录120万美元与无限期商标减值相关的非现金费用[274] - 业务合并按ASC 805处理，收购资产和承担负债按公允价值计量，公允价值确定涉及多种估计因素且收购后一年内可能调整[229] - 确定法律准备金时考虑合同权利义务解释、政府监管举措等多方面因素[232] - 环境损失或有事项在可能发生且金额可合理估计时计提准备金，估计基于现有信息、过往经验和相关假设[234] - 产品保修储备评估包括未决索赔和历史经验，不同类型电池保修期限不同[236] - 2020年4月1日起采用预期损失模型估计应收账款信用损失，考虑多方面因素并定期重新评估[238][239] - 退休计划精算估值使用经济和人口假设，包括折现率等，假设至少每年审查并定期更新[241] 会计政策 - 股权薪酬采用公允价值计量方法，不同类型股权支付按授予日公允价值在服务期内确认为费用[245] - 有效税率基于税前收入和各运营地区法定税率，递延税资产和负债按已颁布税率确认[247] - 按季度评估递延税资产实现能力，调整估值备抵，税务事项结果会影响有效税率[249] 业务变动与事件 - 2022财年因俄乌冲突，公司无限期暂停俄罗斯业务，注销400万美元净资产，产生130万美元现金费用[262] - 2022财年公司关闭西班牙萨穆迪奥一家小型组装厂，出售获180万美元，录得净收益70万美元[263] - 2021财年公司计划关闭德国哈根大部分设施，预计总费用约6000万美元，已在2021年底前记录大部分[265] - 2022财年公司出售保加利亚特尔戈维什特工厂获150万美元，录得净收益120万美元[267] - 2021财年公司就肯塔基州里士满工厂火灾与保险公司达成和解，获4610万美元理赔，录得净收益440万美元[271] 信贷安排 - 2022财年第二季度，公司修订信贷安排，定期贷款减少1.5亿美元，循环信贷增加1.5亿美元[211] - 2022财年第二季度，公司修订信贷安排，包括1.3亿美元高级担保定期贷款、8420万美元定期贷款和8.5亿美元高级担保循环信贷安排[313] 风险对冲与市场风险 - 2022年第三季度，公司签订名义总额3亿美元的交叉货币固定利率掉期协议，以对冲外汇汇率波动风险，协议于2027年12月15日到期[322] - 利率上升100个基点，债务可变利率部分的年度利息费用将增加约710万美元[324] - 2022年3月31日，铅期货合约金额为5.68亿美元，购买5400万磅，平均成本为每磅1.05美元，占铅需求的8%；预计铅成本增加10%，2022财年销货成本将增加约7000万美元[327] - 约40%的销售和相关费用以外币交易，主要涉及欧元、瑞士法郎等货币[328] - 公司对冲约10% - 15%已知外汇交易风险敞口，多数合约期限不超过一年[330] - 预计2022年3月31日和2021年3月31日汇率不利变动10%，对冲估值将分别产生约3660万美元和370万美元的不利变化[332] - 截至2022年3月31日，导致负债头寸的合约为70万美元（税前），导致资产头寸的合约为330万美元（税前）[321]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长12%至8.44亿美元，主要因销量增长10%和价格（扣除组合因素）增长超3%，部分被外汇汇率下降1%抵消；环比增长7%，得益于有机销量增长5%和价格组合改善3%，部分被外汇汇率下降1%抵消 [44][49] - 第三季度调整后合并运营收益降至6000万美元，去年同期因里士满火灾保险理赔有600万美元收益影响对比；环比相对持平，通胀和供应链逆风带来的3000万美元成本增加被价格组合和销量的显著改善抵消 [53][54] - 第三季度调整后合并净利润为4300万美元，调整后有效所得税税率为17.5%，高于去年同期的16.8%和上一季度的15.6% [65][66] - 第三季度每股收益为1.1美元，处于指引区间中点，同比下降0.26美元，吸收了超6000万美元（每股1美元）的同比成本增加 [66][67] - 本财年至今回购近190万股股票，花费1.48亿美元，第三季度开始回购近150万股，花费1.16亿美元，董事会授权的股票回购计划还剩4200万美元 [68] - 第三季度末资产负债率低于2.5倍EBITDA，预计第四财季仍将保持该水平；手握3.97亿美元现金，信贷协议杠杆率为2.4倍EBITDA，有3.85亿美元额外借款能力用于增长和投资 [70][72] - 本财年至今运营现金流为负7800万美元，主要因库存为满足收入增长需求增加1.64亿美元；资本支出5200万美元，符合此前指引，本财年资本支出预计不超1亿美元 [73][74] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第三季度净销售额同比增长14%至3.85亿美元，主要因销量增长14%和价格（扣除负组合因素）改善1%，部分被外汇汇率下降1%抵消；环比增长4%，得益于价格组合改善3%和有机销量增长2%，部分被外汇汇率拖累1% [45][51] - 运营收益占销售额的2.6%，低于去年但高于上一季度的2.3%，因快速充电计划投资100万美元、运费和材料成本增加、供应短缺导致组合不利以及价格改善滞后等因素影响 [62] 动力电源业务 - 第三季度净销售额同比增长12%至3.4亿美元，主要因有机销量增长9%、价格和有利组合增长5%，部分被外汇汇率影响2%抵消；环比增长6%，得益于价格和组合提高3%和销量增长超4%，部分被近1%的货币汇率影响抵消 [45][51] - 运营收益为3900万美元，占销售额的11.5%，较去年第三季度的13.3%下降180个基点，但调整去年里士满火灾保险理赔收益后略好 [59] 特种业务 - 第三季度净销售额同比增长9%至1.19亿美元，得益于价格组合改善超6%和有机销量增长3%，销量增长因发货延迟受限；环比增长18%，因价格组合提高2%和销量增长17%（季节性因素和第二季度订单在第三季度完成） [45][49] - 运营收益占销售额的9.6%，低于上一季度的11.8%和去年的11.9%，运营收益美元数环比基本持平，同比下降160万美元，利润率受通胀和投入成本增加影响，仅部分被价格组合和更高销量抵消，供应逆风延迟额外订单履行 [64] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比增长16%至5.78亿美元，因销量增加13%和价格组合提高3%；环比增长5%，得益于净价格组合和销量的共同作用 [48][52] EMEA市场 - 净销售额同比增长5%至2.03亿美元，因销量增长5%和价格组合改善5%，部分被外汇汇率影响5%抵消；环比增长13%，因销量增长14%（受第二季度欧洲假期季节反弹推动）和价格组合改善2%，部分被货币汇率拖累4% [48][52] 亚洲市场 - 净销售额同比增长8%至6300万美元，因销量增加7%和价格组合及货币方面的小幅增长；环比增长3%，得益于销量和价格组合的共同作用 [48][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过提高价格、替代采购、工程重新设计和积极招聘等措施应对供应链和成本挑战，认为第三季度是公司整体复苏的开始，成本增长速度开始放缓，多次提价措施开始显现效果 [39][40] - 能源系统业务继续推进与康宁的战略合作，专注5G部署；参与加州公共事业委员会的电网备份项目；展示新的家庭储能系统并获得订单；推进快速充电存储计划，预计2023财年末实现首笔收入 [16][18][20] - 动力电源业务继续投资业务转型，包括产品整合、订单录入自动化、客户服务自助门户和解决方案销售等举措；受益于丰田全面电动化和物料搬运自动化等积极趋势，预计未来有更多增长机会 [26][27] - 特种业务方面，TPPL生产能力持续增长，达到每年12亿美元的计划运行率；随着供应链问题缓解，预计明年制造成本差异将显著降低；受益于基础设施立法，有望在先进电池制造、回收和道路基础设施等方面获得发展 [32][36] - 公司认为自身表现优于竞争对手，在各细分市场保持并在某些情况下扩大了市场份额，凭借核心产品、服务能力和技术，持续开发短期和长期业务机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链问题及其对商品和劳动力成本上升、组件短缺的影响仍是公司主要关注焦点，但公司通过多种措施应对，对未来成本改善和利润率扩张持乐观态度 [39][40] - 各业务板块市场需求达到历史新高，积压订单增长至前所未有的水平，公司有信心在当前挑战环境下保持并扩大市场份额，未来将继续开发新产品和技术，实现业务的真正盈利潜力 [41][42] - 预计2022财年第四季度毛利率将维持在22%左右，随着通胀减速和价格行动及组合改善加速，预计未来几个季度利润率将持续改善；第四财季每股收益指引区间为1.11 - 1.21美元，反映了销量增长、积极的价格行动和其他缓解措施将抵消持续通胀和供应链挑战的影响 [76][78] 其他重要信息 - 公司首席财务官迈克·施密特林将于下月退休，安德烈亚·芬克将接任 [2] - 公司在2022年第三季度发生超3000万美元（每股超0.5美元）的连续增量成本，为季度成本增加最高值 [14] - 公司TPPL全球产出速度环比增长10%，各TPPL工厂较上一季度有所改善，肯塔基州里士满动力电源工厂表现良好 [11] - 公司季度末积压订单在第三季度增加1.6亿美元，达到创纪录的12亿美元，超过历史水平两倍 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度预计的价格收益是多少，能源系统业务的价格收益情况以及2023年价格进一步改善的预期 - 第三季度是成本增加最高的季度，但也是价格与成本增加同步的第一个季度，给公司带来信心；第四季度预计成本增加仍很高，在2000万美元左右，但预计定价将再次与成本增加同步且略高；能源系统业务约占成本增加的三分之一，预计该季度定价将接近成本增加的两倍，随着组合改善，将有助于业务利润率持续提升 [83][84] 问题2: 主要瓶颈在哪里，预计何时缓解以及组合何时改善 - 主要瓶颈逐渐集中在芯片问题上，公司团队进行芯片重新设计，将产品转向更易获取的芯片，有一定帮助；在岸生产计划取得进展，部分产品不再在中国生产，未来将产生影响；上一季度密苏里州的劳动力问题也得到一定控制；预计进入2023财年，主要还是芯片问题，但与客户在成本分担上达成了更公平的解决方案 [86][89] 问题3: 营运资金和库存管理情况，库存水平何时企稳 - 库存增加主要与亚洲延长的交货时间和船上运输时间有关，是数学计算结果；公司有意储备一些关键组件；当供应链信心增强时，情况会改善，预计明年某个时候会好转；目前公司利用库存作为缓冲，有借款能力支持，宏观环境正常化时将是现金流机会；本财年至今库存增加1.53亿美元，第三季度增加3000万美元，部分是成本增加，也是为缓解供应链逆风的战略储备；公司订单率比销售率高40%，需要充足营运资金满足客户需求 [93][96] 问题4: 高组合产品何时实现发货，何时能实现定价和组合平衡 - 公司预计在岸生产和组合问题会持续改善，但改善速度不确定；价格重新夺回成本增加时是零利润率销售，会影响利润率，2022年第三季度这种利润率数学计算对毛利率的影响为100个基点；预计明年下半年恢复到正常水平，随着缓解措施和定价赶上成本增加，预计持续逐季改善，下半年达到创纪录水平 [98][101] 问题5: 锂业务的销售情况以及未来两年的发展预期 - 锂业务积压订单仍低于1亿美元，但多个积极项目涉及锂，分布在三个业务线；如快速充电存储项目、加州公共事业委员会项目等；公司从资本结构角度，预留部分资金确保锂供应链；锂业务发展速度超出预期，基础设施法、客户反馈和解决方案接受度等因素推动其加速发展 [102][105] 问题6: 动力电源业务中电网对叉车销售机会的评论 - 目前材料处理设备电动化有很大推动，而实现电动化需要有可用电力和电网容量；电网投资不仅有助于运输车队电动化，也有大客户致力于材料处理设备电动化；美国目前电动与燃气材料处理设备比例有突破潜力，关键在于充电电力的可用性；公司正在进行一些长期项目，将快速充电存储解决方案与太阳能结合，应用于仓库等环境，对未来投资前景乐观 [106][109] 问题7: 积压订单预计会持续增长多久，供应链缓解后积压订单是否会恢复正常水平 - 只要订单销售比高于130% - 40%，积压订单将继续增长，需求持续；积压订单增长中约7000万美元是供应链延迟交付导致，供应链稳定后应会正常化；约5000万美元是价格因素；还有1.5 - 2亿美元是提前订单，供应链正常化后将实现为收入；能源系统业务因项目范围和复杂性，订单可能持续增长超过收入增长；动力电源业务积压订单大多小于90天；释放积压订单主要取决于合同制造，芯片可用时合同制造部分更易灵活增加产能 [111][119] 问题8: EV充电产品的初始订单或客户情况，以及商业化的应用重点 - 销售漏斗在过去90天内机会大幅增加，包括车队充电、走廊充电等；有一个Class 8车队客户对电动卡车充电有特定需求，凸显了高充电环境下电网连接的局限性；公司执行上聚焦商业客户，规格已确定，希望在2023财年末开始实现收入；该技术与动力电源和能源系统业务的模块高度一致，得益于过去五年锂基础设施和软件等方面的努力 [122][128] 问题9: 公司在积极提价的同时获得市场份额的业务线和地区情况 - 价格重新夺回最困难的是能源系统业务，与大型无线和宽带运营商的大合同受协议性质影响，价格调整滞后；特种业务在一些大型OEM客户方面也有类似问题，但总体情况改善；目前更关注电子业务组合对利润率的影响，以及成本价格重新夺回时的利润率数学计算影响 [131][133] 问题10: Alpha业务的增长情况、未来一两年的预期，以及5G和有线电视网络升级机会 - Alpha业务与能源系统业务高度融合，在北美有线电视公司市场份额大，业务健康；加州公共事业委员会业务通过传统渠道推进，相关产品是Alpha和EnerSys产品的融合；客户在混合光纤同轴网络持续大量投资，农村宽带仍有潜力，RDOF项目已开始实现收入；业务压力主要在电子业务，公司在关税减免的在岸生产和芯片重新设计方面取得进展 [138][142] 问题11: 第四季度收入预计环比增长约5000万美元是否合理，以及2023年的收入指引 - 传统上公司此时不提供下一年度收入指引；第四季度通常是最强劲的季度，第三季度营收也不错，预计第四季度不一定有大幅销量增长，但更多定价举措将推动收入上升，5000万美元的增长预期并非不合理，但不全是销量增长 [144][145]

业绩总结 - 第三季度收入为8.44亿美元，同比增长12%，环比增长7%[21] - 净收益为4300万美元，同比下降22%，每股收益（EPS）为1.01美元，同比下降20%[33] - 运营收益为6030万美元，同比下降23%，占净销售的7.1%[33] - 总净销售额为24.50亿美元，同比增长13%[36] - 2022财年净收益为1.409亿美元，同比增长2%[39] - 每股收益（EPS）为3.27美元，同比增长3%[39] 用户数据 - 订单量较2021年第三季度增长30%，较2019年第三季度增长33%[7] - 记录的订单积压为12亿美元，较历史水平增长超过2倍[7] 部门表现 - 能源系统部门收入为3.85亿美元，同比增长14%[23] - 动力电源部门收入为3.40亿美元，同比增长12%[23] - 专业部门收入为1.19亿美元，同比增长9%[23] - 2022财年截至目前，能源系统部门销售额为11.26亿美元，同比增长9%[35] - 动力电池部门销售额为9.96亿美元，同比增长20%[35] - 专业部门销售额为3.28亿美元，同比增长9%[35] 财务状况 - 现金及现金等价物为3.971亿美元，同比下降12%[42] - 净债务为9.516亿美元，同比上升39%[42] - 运营现金流为负780万美元，同比下降[42] - 杠杆比率为2.4倍，同比上升41%[42] 未来展望 - 预计未来将继续通过增价、替代采购和设计重组来缓解成本压力[19] - 公司已回购1.48亿美元的股票，至今为止[7]

净销售额情况 - 2022财年第三季度净销售额同比增加9290万美元，增幅12.4%，主要因有机销量增长10%和定价增长3%，部分被外汇换算影响下降1%抵消[162] - 2022财年前九个月净销售额同比增加2.859亿美元，增幅13.2%，得益于有机销量增长11%、外汇换算影响和定价各增长1%[163] - 2022财年第三季度能源系统业务净销售额增加4800万美元，增幅14.2%；前九个月增加9480万美元，增幅9.2%[168] - 2022财年第三季度动力电源业务净销售额增加3510万美元，增幅11.5%；前九个月增加1.653亿美元，增幅19.9%[169] - 2022财年第三季度专业业务净销售额增加980万美元，增幅9.0%；前九个月增加2580万美元，增幅8.5%[170] - 2022财年前九个月能源系统净销售额为1180万美元，占比1.0%，较2021年减少5150万美元（81.5%）[194] - 2022财年前九个月动力系统净销售额为1.306亿美元，占比13.1%，较2021年增加3890万美元（42.5%）[194] - 2022财年前九个月专业业务净销售额为3350万美元，占比10.2%，较2021年增加410万美元（14.4%）[194] 现金及资金状况 - 2022年1月2日，公司可用现金及现金等价物为3.97亿美元，可用未提取承诺信贷额度约5.71亿美元[159] - 2022财年前九个月经营活动使用现金7800万美元，2021财年同期产生现金2.721亿美元[212] - 2022年1月2日主要营运资金为9.899亿美元，占比29.3%，较2021年3月31日和1月3日分别高480和290个基点[213] - 2022财年前九个月投资活动使用现金4770万美元，主要为工厂改进资本支出5240万美元[215] - 2022财年前九个月融资活动提供现金7640万美元，借款4.248亿美元，还款多项合计[217] - 2022财年前九个月现金及现金等价物减少5470万美元至3.971亿美元，2021财年同期增加1.617亿美元至4.887亿美元[219] 信贷安排 - 2022财年第二季度，公司修订信贷安排，修订后高级担保定期贷款为1.3亿美元，加元定期贷款为1.064亿加元（约8420万美元），高级担保循环信贷额度为8.5亿美元[158] - 第二修订信贷安排包括1.3亿美元高级担保定期贷款、8420万美元高级担保定期贷款和8.5亿美元高级担保循环信贷额度[224] 股票回购 - 本季度公司回购1093561股普通股，花费约8300万美元；2022年1月3日至2月9日，回购446969股，花费约3310万美元[161] 收入定价影响 - 约30%的收入受铅市场指数定价协议影响，客户定价调整通常滞后铅价等成本变动约六到九个月[153] 经营挑战与市场需求 - 2021年各地区通胀上升，公司面临供应链中断、原材料成本飙升、运输物流挑战和招聘困难等问题，但市场需求仍强劲[150][151] 铅成本情况 - 铅成本在2021财年第一季度降至每磅约70美分，目前回升至略低于每磅1.10美元，高于疫情前水平[152] 业务板块 - 公司业务分为能源系统、动力电源和特种电池三个可报告业务板块[149] 客户服务 - 公司为全球超100个国家的超10000家客户提供售后和客户支持服务[148] 利润情况 - 2022财年第三季度毛利润减少500万美元，降幅2.6%；前九个月增加1360万美元，增幅2.5%[172] - 2022财年总运营收益为5110万美元，占比6.1%，较2021财年减少500万美元，降幅8.8%[192] - 2022财年第三季度和前九个月运营收益分别减少500万美元（8.8%）和300万美元（1.8%）[195] - 2022财年第三季度税前收益减少100万美元（2.3%），前九个月增加810万美元（6.4%）[206] 费用情况 - 2022财年第三季度运营费用增加1270万美元，增幅10.7%；前九个月增加2310万美元，增幅6.5%[175][177] - 2022财年第三季度重组及其他退出费用减少1270万美元，降幅83.7%；前九个月减少650万美元，降幅33.2%[175][177] - 2022财年前九个月公司记录与遣散费相关的现金费用790万美元，与固定资产减记相关的非现金费用380万美元，存货非现金减记100万美元[186] - 2022财年第三季度利息费用为970万美元，较2021年增加30万美元（4.2%）；前九个月为2840万美元，较2021年减少100万美元（3.1%）[200][201] - 2022财年第三季度其他（收入）费用净额为收入140万美元，前九个月为收入170万美元，而2021年同期分别为费用290万美元和840万美元[204] - 2022财年第三季度和前九个月所得税费用分别增加130万美元（25.5%）和180万美元（10.6%）[206] 税率情况 - 2022财年第三季度和前九个月综合有效所得税税率分别为15.3%和14.2%，高于2021年的11.9%和13.7%[208] 国外收入占比 - 2022财年国外收入占全球收入的比例预计为79%，高于2021年的67%[209] 工厂出售情况 - 2022财年前九个月公司出售保加利亚塔尔戈维谢的工厂获得150万美元，净收益120万美元[187] - 2022财年前九个月公司关闭西班牙萨穆迪奥的一家小型组装厂并以180万美元出售，净收益70万美元[189] 外汇风险管理 - 2022财年第三季度公司签订3亿美元交叉货币固定利率掉期协议，对冲外汇风险[227] - 约40%的销售和相关费用以外币交易，公司财务结果受外币兑美元汇率影响[235] - 公司最大的外汇风险来自欧洲将美元铅成本购买和兑换为当地货币，还有公司间融资、公司间和第三方贸易交易的外汇风险[236] - 公司对约5% - 10%的已知外汇交易风险名义金额进行套期保值，多数合约期限不超一年[237] - 套期工具的损益会抵消被对冲的基础资产和负债的外汇损益，还会选择性对冲预期外汇交易[238] - 本季度公司签订交叉货币固定利率互换协议，对冲美国和欧元汇率波动对海外业务净投资的影响[238] - 2022年1月2日和2021年1月3日，汇率不利变动10%将分别使套期估值不利变动约4220万美元和380万美元[239] 利率影响 - 利率上升100个基点，债务可变利率部分年利息费用约增加630万美元[229] 铅期货合约 - 2022年1月2日铅期货合约金额4990万美元，购买4800万磅，占铅需求约8%[232] 内部控制与评估 - 公司管理层评估认为披露控制和程序有效[241] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[242] 法律诉讼 - 公司不时卷入与业务相关的诉讼[244]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长12%至7.91亿美元，其中销量贡献11%，价格（净混合）贡献1%；环比下降3%，主要因欧洲正常假期和供应链短缺 [19][21] - 调整后综合运营收益同比减少约500万美元至6100万美元，运营利润率下降160个基点；环比运营收益减少1400万美元，OE利润率下降150个基点至7.8% [22] - 调整后综合净收益为4400万美元，与去年同期持平，但比上一季度低1100万美元；调整后有效所得税税率为16%，略低于去年的17%和上一季度的18% [26] - 第二季度每股收益同比略有上升至1.01美元，但略低于指导范围下限；预计2022财年第三季度加权平均股数约为4250万股，而第二季度为4330万股 [27] - 资产负债表强劲，手头现金4.08亿美元，信贷协议杠杆率为2.0倍，可额外借款近5.5亿美元；预计2022财年杠杆率保持在2.0 - 2.5倍 [28] - 年初至今运营现金流为负6600万美元，主要因库存增加1.23亿美元以满足收入增长、投入成本上升和运输时间变长等；资本支出3500万美元，符合先前指导，2022财年资本支出预计约1亿美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第二季度净销售额同比增长9%至3.7亿美元，销量增长9%，外汇贡献1%，价格（含负混合）下降1%；环比持平 [19][21] - 运营收益百分比从去年的8.8%和上一季度的3.5%降至2.3%，运营收益美元数比上一季度低500万美元，比去年低2200万美元 [25] 特种业务 - 第二季度净销售额同比下降3%至1010万美元，价格提高5%，但销量下降8%主要因延迟发货；环比下降6%，供应限制将订单交付推迟到第三季度 [19][21] - 运营收益百分比从去年的11.4%和上一季度的10.6%升至11.8%，运营收益美元数环比和同比基本持平 [25] 动力电源业务 - 第二季度净销售额同比增长22%至3.21亿美元，有机销量增长20%，价格提高2%；环比下降5%，因欧洲假期季节 [19][21] - 排除特定费用后运营收益为4100万美元，利润率为12.8%，比去年第二季度高370个基点；环比OE利润率下降220个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场净销售额同比增长14%至5.5亿美元，销量增长14%；环比基本持平 [20][21] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场净销售额同比增长5%至1.8亿美元，销量增长3%，价格增长2%；环比下降11%，主要因销量降低 [20][21] - 亚洲市场净销售额同比增长10%至6.61亿美元，销量增长7%，货币因素贡献3%；环比增长8% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司面临全球供应链问题、商品和劳动力成本上升及短缺挑战，正通过提价、替代采购、工程重新设计和积极招聘等措施缓解压力 [17] - 产品路线图令人兴奋，已全面推出11种动力电源组锂变体产品，能源系统组锂产品需求也在增长；与康宁合作的TouchSafe产品开发进展顺利；EV快速充电和存储计划快速推进，预计明年产生首笔收入 [16] - 长期来看，公司更新了5年计划，虽因疫情和供应链挑战目标实现时间将推迟一年，但仍有信心实现营收增长和盈利目标 [31] - 行业内各公司在经济复苏中竞争劳动力、材料和运输资源，且都面临新冠疫情局部干扰 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，全球经济复苏中公司面临诸多挑战，如供应链问题、通胀压力等，但市场对公司产品需求强劲，积压订单创历史新高 [7][9] - 未来前景上，随着供应链问题缓解和价格回收举措推进，财务结果将更好反映积压订单、盈利能力和产品需求；各业务线长期前景积极，如能源系统业务虽短期受挑战但长期向好，动力电源业务有望持续复苏，特种业务未来充满信心 [12][13][15] 其他重要信息 - 首席财务官Mike Schmidtlein宣布本财年末退休，副总裁Andrea Funk将接任 [33] - 公司收购近74.3万股ENS股票，花费近5700万美元；董事会续签1亿美元股票回购授权；宣布季度股息保持不变 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何改善能源系统业务，使其成为高质量、利润率更可预测、更能转嫁成本通胀的业务？ - 公司认为该业务挑战源于关税压力、供应短缺和供应链问题，特别是半导体供应影响产品本地化生产；改善措施首先是控制价格，目前提价滞后于通胀，需将价格提高到足以抵消通胀压力的水平；其次是改善产品组合，随着半导体供应改善，重新设计产品以使用更易获取的半导体，提高高利润率电子产品的占比，结合强大的积压订单和良好的运营费用控制，将显著改善业务结果 [37][38][39] 问题2: TPPL业务的收入提升和运营收益有何影响？ - 制造差异是今年的重大逆风，公司正努力实现12亿美元的产能目标；随着树脂供应改善，将有助于能源系统业务的产品组合；预计明年TPPL业务将增加2 - 3亿美元的额外收入，若能降低制造差异并增加销量，全年运营收益可能增加5000万美元以上，具体取决于执行情况 [41][42][43] 问题3: EV充电项目的进展、确保系统为客户提供服务的措施以及2023年的具体时间安排？ - 公司将推出一种电池储能系统，容量在350 - 500千瓦时之间，连接160千瓦的充电基座，为电动汽车提供快速充电服务，目标客户是商业房地产合作伙伴；项目进展顺利，预计明年开始获得首笔超1亿美元的试验阶段订单；基础设施法案为电动汽车充电和电网现代化提供大量资金，公司在这方面有很大潜力，同时法案中650亿美元的农村宽带计划也为公司带来机会 [46][47][48] 问题4: 能源系统业务积压订单的增长主要是由于供应链问题导致的积压需求，还是5G发展的转折点，或者是两者的结合？ - 积压订单主要来自两方面，一是5G中频段建设的电源系统订单，二是加州公共事业委员会项目的相关订单；目前业务受半导体供应限制，工程部门正努力重新设计产品以使用更易获取的芯片，同时将部分合同制造业务本地化以避免关税，但因本地制造商也面临芯片分配问题，进展受阻 [51] 问题5: 5G推出因航空安全问题延迟，是否会影响2022年及以后的需求？ - 公司认为这不是首次出现此类担忧，客户反馈这不会对业务造成长期干扰，可能会使部分注意力转向小基站建设 [52] 问题6: 动力电源业务本季度表现良好，是去年积压需求的恢复，还是订单趋势有重大变化？ - 动力电源业务正逐步恢复正常，原始设备制造商（OEM）客户受半导体和供应链问题影响，生产和发货受限，其积压订单尚未转化为电池订单；该业务仍有增长空间，随着OEM客户情况改善和产品组合优化，以及运营费用控制和标准化举措的推进，业务前景乐观 [54] 问题7: 运输卡车产品线中，直接销售给OEM和零售渠道的产品各占多少？ - 历史上公司主要关注卡车OEM工厂，但今年由于卡车生产未完全恢复，销售团队更多关注运营原始设备服务（OES）群体；此外，公司在高端汽车市场也有巨大机会，目标是在A类市场获得20%的市场份额，在汽车市场获得2%的市场份额，随着TPPL产能增加，有望实现这一目标；在卡车OEM市场，大型车队运营商和租赁公司推动了TPPL电池的需求 [55][56][57] 问题8: 公司维持1亿美元的资本支出预算，但上半年仅支出约3500万美元，剩余资金将用于何处？ - 最大的支出项目仍是TPPL产能建设，由于供应商和设备制造商交付里程碑的时间不规律，支出进度看起来较慢，但公司有信心在项目推进过程中用完1亿美元的预算 [59] 问题9: TPPL产能建设目前的进展和运行率如何？ - 公司今年将以12亿美元的收入跑道结束，随着额外资本支出投入，目标是达到16亿美元的产能，此前已进行过相关沟通；每年产能增加约2亿美元以上，还因价格和数量因素有所提高 [60][62] 问题10: 公司如何降低运输和物流风险，使供应链恢复正常，减少对利润率的影响？ - 在半导体供应方面，公司正重新设计产品以使用更易获取的芯片，这将有助于提高产品组合和收入；在本地化生产方面，一旦产品设计围绕可用芯片完成，将加速相关进程；在货运方面，公司虽无具体创新举措，但运输团队在努力应对，同时关注如何提高运输效率，如优化工厂间产品运输、尽可能靠近终端客户采购等 [65][66][67] 问题11: 锂变体产品的市场接受度如何，2022年在业务转变方面有何预期？ - 从利润率角度看，锂产品和传统产品差异不大，TPPL产品在毛利率方面表现最佳；锂产品推广面临电池管理系统（BMS）半导体和电气组件供应问题，市场接受速度受半导体供应影响；行业统计数据显示，公司未大幅失去传统产品市场份额，无论销售哪种产品，动力业务前景都较好，转换速度可能影响长期产能布局，但短期内工厂将保持忙碌 [68] 问题12: 电池业务未来几个季度的前景如何，是否在叉车等市场失去份额给其他锂电池供应商？ - 公司电池业务状况良好，产品组合受充电器电子元件供应影响大于锂电池；公司有坚实的积压订单和大量锂产品报价，目前只是供应受限；行业统计数据未显示市场份额有重大变化，随着半导体供应改善，业务前景将得到改善 [70] 问题13: 与正常供应链环境相比，公司的可见性是否受到系统性限制，是否出现异常情况？ - 公司在制定预测时面临诸多意外情况，主要与货运和港口拥堵有关，部分货物无法按计划发货；制造差异压力大的原因之一是零部件供应不稳定导致生产线频繁更换，造成库存不匹配；这些问题主要源于半导体和树脂供应，影响了整个生产过程 [71]

业绩总结 - 第二季度总收入为7.91亿美元，同比增长12%[20] - 能源系统部门收入为3.70亿美元，同比增长9%[22] - 动力电池部门收入为3.21亿美元，同比增长22%[12] - 专业部门收入为1.01亿美元，同比下降3%[14] - 运营收益为6140万美元，同比下降7%[31] - 每股收益（EPS）为1.01美元，同比增长1%[31] - 2022财年净收益为9790万美元，同比增长19%[38] - 每股收益（EPS）稀释后为2.26美元，同比增长18%[38] 用户数据 - 美洲地区净销售额为11.07亿美元，同比增长14%[35] - EMEA地区净销售额为3.81亿美元，同比增长15%[35] - 亚洲地区净销售额为1.18亿美元，同比增长7%[35] - 记录的订单积压超过10亿美元，是正常水平的两倍以上[6] 成本与财务状况 - 成本压力加剧，较上季度增加2000万美元[6] - 现金及现金等价物为4.075亿美元，同比下降9.5%[41] - 净债务为8.141亿美元，同比增加19%[41] - 2022财年净现金流为-6560万美元，较2021财年的3.584亿美元下降[41] - 杠杆比率为2.0倍，较2021财年的1.7倍上升[41] - 主要营运资本占销售额的比例为29.4%，较2021财年的24.5%上升[41] 未来展望 - 预计未来将受益于5G建设、电动车充电和家庭能源存储等市场趋势[18] - 全球经济环境对运营利润率产生抑制影响[10]