财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长12%至8.44亿美元，主要因销量增长10%和价格（扣除组合因素）增长超3%，部分被外汇汇率下降1%抵消；环比增长7%，得益于有机销量增长5%和价格组合改善3%，部分被外汇汇率下降1%抵消 [44][49] - 第三季度调整后合并运营收益降至6000万美元，去年同期因里士满火灾保险理赔有600万美元收益影响对比；环比相对持平，通胀和供应链逆风带来的3000万美元成本增加被价格组合和销量的显著改善抵消 [53][54] - 第三季度调整后合并净利润为4300万美元，调整后有效所得税税率为17.5%，高于去年同期的16.8%和上一季度的15.6% [65][66] - 第三季度每股收益为1.1美元，处于指引区间中点，同比下降0.26美元，吸收了超6000万美元（每股1美元）的同比成本增加 [66][67] - 本财年至今回购近190万股股票，花费1.48亿美元，第三季度开始回购近150万股，花费1.16亿美元，董事会授权的股票回购计划还剩4200万美元 [68] - 第三季度末资产负债率低于2.5倍EBITDA，预计第四财季仍将保持该水平；手握3.97亿美元现金，信贷协议杠杆率为2.4倍EBITDA，有3.85亿美元额外借款能力用于增长和投资 [70][72] - 本财年至今运营现金流为负7800万美元，主要因库存为满足收入增长需求增加1.64亿美元；资本支出5200万美元，符合此前指引，本财年资本支出预计不超1亿美元 [73][74] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第三季度净销售额同比增长14%至3.85亿美元，主要因销量增长14%和价格（扣除负组合因素）改善1%，部分被外汇汇率下降1%抵消；环比增长4%，得益于价格组合改善3%和有机销量增长2%，部分被外汇汇率拖累1% [45][51] - 运营收益占销售额的2.6%，低于去年但高于上一季度的2.3%，因快速充电计划投资100万美元、运费和材料成本增加、供应短缺导致组合不利以及价格改善滞后等因素影响 [62] 动力电源业务 - 第三季度净销售额同比增长12%至3.4亿美元，主要因有机销量增长9%、价格和有利组合增长5%，部分被外汇汇率影响2%抵消；环比增长6%，得益于价格和组合提高3%和销量增长超4%，部分被近1%的货币汇率影响抵消 [45][51] - 运营收益为3900万美元，占销售额的11.5%，较去年第三季度的13.3%下降180个基点，但调整去年里士满火灾保险理赔收益后略好 [59] 特种业务 - 第三季度净销售额同比增长9%至1.19亿美元，得益于价格组合改善超6%和有机销量增长3%，销量增长因发货延迟受限；环比增长18%，因价格组合提高2%和销量增长17%（季节性因素和第二季度订单在第三季度完成） [45][49] - 运营收益占销售额的9.6%，低于上一季度的11.8%和去年的11.9%，运营收益美元数环比基本持平，同比下降160万美元，利润率受通胀和投入成本增加影响，仅部分被价格组合和更高销量抵消，供应逆风延迟额外订单履行 [64] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比增长16%至5.78亿美元，因销量增加13%和价格组合提高3%；环比增长5%，得益于净价格组合和销量的共同作用 [48][52] EMEA市场 - 净销售额同比增长5%至2.03亿美元，因销量增长5%和价格组合改善5%，部分被外汇汇率影响5%抵消；环比增长13%，因销量增长14%（受第二季度欧洲假期季节反弹推动）和价格组合改善2%，部分被货币汇率拖累4% [48][52] 亚洲市场 - 净销售额同比增长8%至6300万美元，因销量增加7%和价格组合及货币方面的小幅增长；环比增长3%，得益于销量和价格组合的共同作用 [48][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过提高价格、替代采购、工程重新设计和积极招聘等措施应对供应链和成本挑战，认为第三季度是公司整体复苏的开始，成本增长速度开始放缓，多次提价措施开始显现效果 [39][40] - 能源系统业务继续推进与康宁的战略合作，专注5G部署；参与加州公共事业委员会的电网备份项目；展示新的家庭储能系统并获得订单；推进快速充电存储计划，预计2023财年末实现首笔收入 [16][18][20] - 动力电源业务继续投资业务转型，包括产品整合、订单录入自动化、客户服务自助门户和解决方案销售等举措；受益于丰田全面电动化和物料搬运自动化等积极趋势，预计未来有更多增长机会 [26][27] - 特种业务方面，TPPL生产能力持续增长，达到每年12亿美元的计划运行率；随着供应链问题缓解，预计明年制造成本差异将显著降低；受益于基础设施立法，有望在先进电池制造、回收和道路基础设施等方面获得发展 [32][36] - 公司认为自身表现优于竞争对手，在各细分市场保持并在某些情况下扩大了市场份额，凭借核心产品、服务能力和技术，持续开发短期和长期业务机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链问题及其对商品和劳动力成本上升、组件短缺的影响仍是公司主要关注焦点，但公司通过多种措施应对，对未来成本改善和利润率扩张持乐观态度 [39][40] - 各业务板块市场需求达到历史新高，积压订单增长至前所未有的水平，公司有信心在当前挑战环境下保持并扩大市场份额，未来将继续开发新产品和技术，实现业务的真正盈利潜力 [41][42] - 预计2022财年第四季度毛利率将维持在22%左右，随着通胀减速和价格行动及组合改善加速，预计未来几个季度利润率将持续改善；第四财季每股收益指引区间为1.11 - 1.21美元，反映了销量增长、积极的价格行动和其他缓解措施将抵消持续通胀和供应链挑战的影响 [76][78] 其他重要信息 - 公司首席财务官迈克·施密特林将于下月退休，安德烈亚·芬克将接任 [2] - 公司在2022年第三季度发生超3000万美元（每股超0.5美元）的连续增量成本，为季度成本增加最高值 [14] - 公司TPPL全球产出速度环比增长10%，各TPPL工厂较上一季度有所改善，肯塔基州里士满动力电源工厂表现良好 [11] - 公司季度末积压订单在第三季度增加1.6亿美元，达到创纪录的12亿美元，超过历史水平两倍 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度预计的价格收益是多少，能源系统业务的价格收益情况以及2023年价格进一步改善的预期 - 第三季度是成本增加最高的季度，但也是价格与成本增加同步的第一个季度，给公司带来信心；第四季度预计成本增加仍很高，在2000万美元左右，但预计定价将再次与成本增加同步且略高；能源系统业务约占成本增加的三分之一，预计该季度定价将接近成本增加的两倍，随着组合改善，将有助于业务利润率持续提升 [83][84] 问题2: 主要瓶颈在哪里，预计何时缓解以及组合何时改善 - 主要瓶颈逐渐集中在芯片问题上，公司团队进行芯片重新设计，将产品转向更易获取的芯片，有一定帮助；在岸生产计划取得进展，部分产品不再在中国生产，未来将产生影响；上一季度密苏里州的劳动力问题也得到一定控制；预计进入2023财年，主要还是芯片问题，但与客户在成本分担上达成了更公平的解决方案 [86][89] 问题3: 营运资金和库存管理情况，库存水平何时企稳 - 库存增加主要与亚洲延长的交货时间和船上运输时间有关，是数学计算结果；公司有意储备一些关键组件；当供应链信心增强时，情况会改善，预计明年某个时候会好转；目前公司利用库存作为缓冲，有借款能力支持，宏观环境正常化时将是现金流机会；本财年至今库存增加1.53亿美元，第三季度增加3000万美元，部分是成本增加，也是为缓解供应链逆风的战略储备；公司订单率比销售率高40%，需要充足营运资金满足客户需求 [93][96] 问题4: 高组合产品何时实现发货，何时能实现定价和组合平衡 - 公司预计在岸生产和组合问题会持续改善，但改善速度不确定；价格重新夺回成本增加时是零利润率销售，会影响利润率，2022年第三季度这种利润率数学计算对毛利率的影响为100个基点；预计明年下半年恢复到正常水平，随着缓解措施和定价赶上成本增加，预计持续逐季改善，下半年达到创纪录水平 [98][101] 问题5: 锂业务的销售情况以及未来两年的发展预期 - 锂业务积压订单仍低于1亿美元，但多个积极项目涉及锂，分布在三个业务线；如快速充电存储项目、加州公共事业委员会项目等；公司从资本结构角度，预留部分资金确保锂供应链；锂业务发展速度超出预期，基础设施法、客户反馈和解决方案接受度等因素推动其加速发展 [102][105] 问题6: 动力电源业务中电网对叉车销售机会的评论 - 目前材料处理设备电动化有很大推动，而实现电动化需要有可用电力和电网容量；电网投资不仅有助于运输车队电动化，也有大客户致力于材料处理设备电动化；美国目前电动与燃气材料处理设备比例有突破潜力，关键在于充电电力的可用性；公司正在进行一些长期项目，将快速充电存储解决方案与太阳能结合，应用于仓库等环境，对未来投资前景乐观 [106][109] 问题7: 积压订单预计会持续增长多久，供应链缓解后积压订单是否会恢复正常水平 - 只要订单销售比高于130% - 40%，积压订单将继续增长，需求持续；积压订单增长中约7000万美元是供应链延迟交付导致，供应链稳定后应会正常化；约5000万美元是价格因素；还有1.5 - 2亿美元是提前订单，供应链正常化后将实现为收入；能源系统业务因项目范围和复杂性，订单可能持续增长超过收入增长；动力电源业务积压订单大多小于90天；释放积压订单主要取决于合同制造，芯片可用时合同制造部分更易灵活增加产能 [111][119] 问题8: EV充电产品的初始订单或客户情况，以及商业化的应用重点 - 销售漏斗在过去90天内机会大幅增加，包括车队充电、走廊充电等；有一个Class 8车队客户对电动卡车充电有特定需求，凸显了高充电环境下电网连接的局限性；公司执行上聚焦商业客户，规格已确定，希望在2023财年末开始实现收入；该技术与动力电源和能源系统业务的模块高度一致，得益于过去五年锂基础设施和软件等方面的努力 [122][128] 问题9: 公司在积极提价的同时获得市场份额的业务线和地区情况 - 价格重新夺回最困难的是能源系统业务，与大型无线和宽带运营商的大合同受协议性质影响，价格调整滞后；特种业务在一些大型OEM客户方面也有类似问题，但总体情况改善；目前更关注电子业务组合对利润率的影响，以及成本价格重新夺回时的利润率数学计算影响 [131][133] 问题10: Alpha业务的增长情况、未来一两年的预期，以及5G和有线电视网络升级机会 - Alpha业务与能源系统业务高度融合，在北美有线电视公司市场份额大，业务健康；加州公共事业委员会业务通过传统渠道推进，相关产品是Alpha和EnerSys产品的融合；客户在混合光纤同轴网络持续大量投资，农村宽带仍有潜力，RDOF项目已开始实现收入；业务压力主要在电子业务，公司在关税减免的在岸生产和芯片重新设计方面取得进展 [138][142] 问题11: 第四季度收入预计环比增长约5000万美元是否合理，以及2023年的收入指引 - 传统上公司此时不提供下一年度收入指引；第四季度通常是最强劲的季度，第三季度营收也不错，预计第四季度不一定有大幅销量增长，但更多定价举措将推动收入上升，5000万美元的增长预期并非不合理，但不全是销量增长 [144][145]

业绩总结 - 第三季度收入为8.44亿美元，同比增长12%，环比增长7%[21] - 净收益为4300万美元，同比下降22%，每股收益（EPS）为1.01美元，同比下降20%[33] - 运营收益为6030万美元，同比下降23%，占净销售的7.1%[33] - 总净销售额为24.50亿美元，同比增长13%[36] - 2022财年净收益为1.409亿美元，同比增长2%[39] - 每股收益（EPS）为3.27美元，同比增长3%[39] 用户数据 - 订单量较2021年第三季度增长30%，较2019年第三季度增长33%[7] - 记录的订单积压为12亿美元，较历史水平增长超过2倍[7] 部门表现 - 能源系统部门收入为3.85亿美元，同比增长14%[23] - 动力电源部门收入为3.40亿美元，同比增长12%[23] - 专业部门收入为1.19亿美元，同比增长9%[23] - 2022财年截至目前，能源系统部门销售额为11.26亿美元，同比增长9%[35] - 动力电池部门销售额为9.96亿美元，同比增长20%[35] - 专业部门销售额为3.28亿美元，同比增长9%[35] 财务状况 - 现金及现金等价物为3.971亿美元，同比下降12%[42] - 净债务为9.516亿美元，同比上升39%[42] - 运营现金流为负780万美元，同比下降[42] - 杠杆比率为2.4倍，同比上升41%[42] 未来展望 - 预计未来将继续通过增价、替代采购和设计重组来缓解成本压力[19] - 公司已回购1.48亿美元的股票，至今为止[7]

净销售额情况 - 2022财年第三季度净销售额同比增加9290万美元，增幅12.4%，主要因有机销量增长10%和定价增长3%，部分被外汇换算影响下降1%抵消[162] - 2022财年前九个月净销售额同比增加2.859亿美元，增幅13.2%，得益于有机销量增长11%、外汇换算影响和定价各增长1%[163] - 2022财年第三季度能源系统业务净销售额增加4800万美元，增幅14.2%；前九个月增加9480万美元，增幅9.2%[168] - 2022财年第三季度动力电源业务净销售额增加3510万美元，增幅11.5%；前九个月增加1.653亿美元，增幅19.9%[169] - 2022财年第三季度专业业务净销售额增加980万美元，增幅9.0%；前九个月增加2580万美元，增幅8.5%[170] - 2022财年前九个月能源系统净销售额为1180万美元，占比1.0%，较2021年减少5150万美元（81.5%）[194] - 2022财年前九个月动力系统净销售额为1.306亿美元，占比13.1%，较2021年增加3890万美元（42.5%）[194] - 2022财年前九个月专业业务净销售额为3350万美元，占比10.2%，较2021年增加410万美元（14.4%）[194] 现金及资金状况 - 2022年1月2日，公司可用现金及现金等价物为3.97亿美元，可用未提取承诺信贷额度约5.71亿美元[159] - 2022财年前九个月经营活动使用现金7800万美元，2021财年同期产生现金2.721亿美元[212] - 2022年1月2日主要营运资金为9.899亿美元，占比29.3%，较2021年3月31日和1月3日分别高480和290个基点[213] - 2022财年前九个月投资活动使用现金4770万美元，主要为工厂改进资本支出5240万美元[215] - 2022财年前九个月融资活动提供现金7640万美元，借款4.248亿美元，还款多项合计[217] - 2022财年前九个月现金及现金等价物减少5470万美元至3.971亿美元，2021财年同期增加1.617亿美元至4.887亿美元[219] 信贷安排 - 2022财年第二季度，公司修订信贷安排，修订后高级担保定期贷款为1.3亿美元，加元定期贷款为1.064亿加元（约8420万美元），高级担保循环信贷额度为8.5亿美元[158] - 第二修订信贷安排包括1.3亿美元高级担保定期贷款、8420万美元高级担保定期贷款和8.5亿美元高级担保循环信贷额度[224] 股票回购 - 本季度公司回购1093561股普通股，花费约8300万美元；2022年1月3日至2月9日，回购446969股，花费约3310万美元[161] 收入定价影响 - 约30%的收入受铅市场指数定价协议影响，客户定价调整通常滞后铅价等成本变动约六到九个月[153] 经营挑战与市场需求 - 2021年各地区通胀上升，公司面临供应链中断、原材料成本飙升、运输物流挑战和招聘困难等问题，但市场需求仍强劲[150][151] 铅成本情况 - 铅成本在2021财年第一季度降至每磅约70美分，目前回升至略低于每磅1.10美元，高于疫情前水平[152] 业务板块 - 公司业务分为能源系统、动力电源和特种电池三个可报告业务板块[149] 客户服务 - 公司为全球超100个国家的超10000家客户提供售后和客户支持服务[148] 利润情况 - 2022财年第三季度毛利润减少500万美元，降幅2.6%；前九个月增加1360万美元，增幅2.5%[172] - 2022财年总运营收益为5110万美元，占比6.1%，较2021财年减少500万美元，降幅8.8%[192] - 2022财年第三季度和前九个月运营收益分别减少500万美元（8.8%）和300万美元（1.8%）[195] - 2022财年第三季度税前收益减少100万美元（2.3%），前九个月增加810万美元（6.4%）[206] 费用情况 - 2022财年第三季度运营费用增加1270万美元，增幅10.7%；前九个月增加2310万美元，增幅6.5%[175][177] - 2022财年第三季度重组及其他退出费用减少1270万美元，降幅83.7%；前九个月减少650万美元，降幅33.2%[175][177] - 2022财年前九个月公司记录与遣散费相关的现金费用790万美元，与固定资产减记相关的非现金费用380万美元，存货非现金减记100万美元[186] - 2022财年第三季度利息费用为970万美元，较2021年增加30万美元（4.2%）；前九个月为2840万美元，较2021年减少100万美元（3.1%）[200][201] - 2022财年第三季度其他（收入）费用净额为收入140万美元，前九个月为收入170万美元，而2021年同期分别为费用290万美元和840万美元[204] - 2022财年第三季度和前九个月所得税费用分别增加130万美元（25.5%）和180万美元（10.6%）[206] 税率情况 - 2022财年第三季度和前九个月综合有效所得税税率分别为15.3%和14.2%，高于2021年的11.9%和13.7%[208] 国外收入占比 - 2022财年国外收入占全球收入的比例预计为79%，高于2021年的67%[209] 工厂出售情况 - 2022财年前九个月公司出售保加利亚塔尔戈维谢的工厂获得150万美元，净收益120万美元[187] - 2022财年前九个月公司关闭西班牙萨穆迪奥的一家小型组装厂并以180万美元出售，净收益70万美元[189] 外汇风险管理 - 2022财年第三季度公司签订3亿美元交叉货币固定利率掉期协议，对冲外汇风险[227] - 约40%的销售和相关费用以外币交易，公司财务结果受外币兑美元汇率影响[235] - 公司最大的外汇风险来自欧洲将美元铅成本购买和兑换为当地货币，还有公司间融资、公司间和第三方贸易交易的外汇风险[236] - 公司对约5% - 10%的已知外汇交易风险名义金额进行套期保值，多数合约期限不超一年[237] - 套期工具的损益会抵消被对冲的基础资产和负债的外汇损益，还会选择性对冲预期外汇交易[238] - 本季度公司签订交叉货币固定利率互换协议，对冲美国和欧元汇率波动对海外业务净投资的影响[238] - 2022年1月2日和2021年1月3日，汇率不利变动10%将分别使套期估值不利变动约4220万美元和380万美元[239] 利率影响 - 利率上升100个基点，债务可变利率部分年利息费用约增加630万美元[229] 铅期货合约 - 2022年1月2日铅期货合约金额4990万美元，购买4800万磅，占铅需求约8%[232] 内部控制与评估 - 公司管理层评估认为披露控制和程序有效[241] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[242] 法律诉讼 - 公司不时卷入与业务相关的诉讼[244]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长12%至7.91亿美元，其中销量贡献11%，价格（净混合）贡献1%；环比下降3%，主要因欧洲正常假期和供应链短缺 [19][21] - 调整后综合运营收益同比减少约500万美元至6100万美元，运营利润率下降160个基点；环比运营收益减少1400万美元，OE利润率下降150个基点至7.8% [22] - 调整后综合净收益为4400万美元，与去年同期持平，但比上一季度低1100万美元；调整后有效所得税税率为16%，略低于去年的17%和上一季度的18% [26] - 第二季度每股收益同比略有上升至1.01美元，但略低于指导范围下限；预计2022财年第三季度加权平均股数约为4250万股，而第二季度为4330万股 [27] - 资产负债表强劲，手头现金4.08亿美元，信贷协议杠杆率为2.0倍，可额外借款近5.5亿美元；预计2022财年杠杆率保持在2.0 - 2.5倍 [28] - 年初至今运营现金流为负6600万美元，主要因库存增加1.23亿美元以满足收入增长、投入成本上升和运输时间变长等；资本支出3500万美元，符合先前指导，2022财年资本支出预计约1亿美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第二季度净销售额同比增长9%至3.7亿美元，销量增长9%，外汇贡献1%，价格（含负混合）下降1%；环比持平 [19][21] - 运营收益百分比从去年的8.8%和上一季度的3.5%降至2.3%，运营收益美元数比上一季度低500万美元，比去年低2200万美元 [25] 特种业务 - 第二季度净销售额同比下降3%至1010万美元，价格提高5%，但销量下降8%主要因延迟发货；环比下降6%，供应限制将订单交付推迟到第三季度 [19][21] - 运营收益百分比从去年的11.4%和上一季度的10.6%升至11.8%，运营收益美元数环比和同比基本持平 [25] 动力电源业务 - 第二季度净销售额同比增长22%至3.21亿美元，有机销量增长20%，价格提高2%；环比下降5%，因欧洲假期季节 [19][21] - 排除特定费用后运营收益为4100万美元，利润率为12.8%，比去年第二季度高370个基点；环比OE利润率下降220个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场净销售额同比增长14%至5.5亿美元，销量增长14%；环比基本持平 [20][21] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场净销售额同比增长5%至1.8亿美元，销量增长3%，价格增长2%；环比下降11%，主要因销量降低 [20][21] - 亚洲市场净销售额同比增长10%至6.61亿美元，销量增长7%，货币因素贡献3%；环比增长8% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司面临全球供应链问题、商品和劳动力成本上升及短缺挑战，正通过提价、替代采购、工程重新设计和积极招聘等措施缓解压力 [17] - 产品路线图令人兴奋，已全面推出11种动力电源组锂变体产品，能源系统组锂产品需求也在增长；与康宁合作的TouchSafe产品开发进展顺利；EV快速充电和存储计划快速推进，预计明年产生首笔收入 [16] - 长期来看，公司更新了5年计划，虽因疫情和供应链挑战目标实现时间将推迟一年，但仍有信心实现营收增长和盈利目标 [31] - 行业内各公司在经济复苏中竞争劳动力、材料和运输资源，且都面临新冠疫情局部干扰 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，全球经济复苏中公司面临诸多挑战，如供应链问题、通胀压力等，但市场对公司产品需求强劲，积压订单创历史新高 [7][9] - 未来前景上，随着供应链问题缓解和价格回收举措推进，财务结果将更好反映积压订单、盈利能力和产品需求；各业务线长期前景积极，如能源系统业务虽短期受挑战但长期向好，动力电源业务有望持续复苏，特种业务未来充满信心 [12][13][15] 其他重要信息 - 首席财务官Mike Schmidtlein宣布本财年末退休，副总裁Andrea Funk将接任 [33] - 公司收购近74.3万股ENS股票，花费近5700万美元；董事会续签1亿美元股票回购授权；宣布季度股息保持不变 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何改善能源系统业务，使其成为高质量、利润率更可预测、更能转嫁成本通胀的业务？ - 公司认为该业务挑战源于关税压力、供应短缺和供应链问题，特别是半导体供应影响产品本地化生产；改善措施首先是控制价格，目前提价滞后于通胀，需将价格提高到足以抵消通胀压力的水平；其次是改善产品组合，随着半导体供应改善，重新设计产品以使用更易获取的半导体，提高高利润率电子产品的占比，结合强大的积压订单和良好的运营费用控制，将显著改善业务结果 [37][38][39] 问题2: TPPL业务的收入提升和运营收益有何影响？ - 制造差异是今年的重大逆风，公司正努力实现12亿美元的产能目标；随着树脂供应改善，将有助于能源系统业务的产品组合；预计明年TPPL业务将增加2 - 3亿美元的额外收入，若能降低制造差异并增加销量，全年运营收益可能增加5000万美元以上，具体取决于执行情况 [41][42][43] 问题3: EV充电项目的进展、确保系统为客户提供服务的措施以及2023年的具体时间安排？ - 公司将推出一种电池储能系统，容量在350 - 500千瓦时之间，连接160千瓦的充电基座，为电动汽车提供快速充电服务，目标客户是商业房地产合作伙伴；项目进展顺利，预计明年开始获得首笔超1亿美元的试验阶段订单；基础设施法案为电动汽车充电和电网现代化提供大量资金，公司在这方面有很大潜力，同时法案中650亿美元的农村宽带计划也为公司带来机会 [46][47][48] 问题4: 能源系统业务积压订单的增长主要是由于供应链问题导致的积压需求，还是5G发展的转折点，或者是两者的结合？ - 积压订单主要来自两方面，一是5G中频段建设的电源系统订单，二是加州公共事业委员会项目的相关订单；目前业务受半导体供应限制，工程部门正努力重新设计产品以使用更易获取的芯片，同时将部分合同制造业务本地化以避免关税，但因本地制造商也面临芯片分配问题，进展受阻 [51] 问题5: 5G推出因航空安全问题延迟，是否会影响2022年及以后的需求？ - 公司认为这不是首次出现此类担忧，客户反馈这不会对业务造成长期干扰，可能会使部分注意力转向小基站建设 [52] 问题6: 动力电源业务本季度表现良好，是去年积压需求的恢复，还是订单趋势有重大变化？ - 动力电源业务正逐步恢复正常，原始设备制造商（OEM）客户受半导体和供应链问题影响，生产和发货受限，其积压订单尚未转化为电池订单；该业务仍有增长空间，随着OEM客户情况改善和产品组合优化，以及运营费用控制和标准化举措的推进，业务前景乐观 [54] 问题7: 运输卡车产品线中，直接销售给OEM和零售渠道的产品各占多少？ - 历史上公司主要关注卡车OEM工厂，但今年由于卡车生产未完全恢复，销售团队更多关注运营原始设备服务（OES）群体；此外，公司在高端汽车市场也有巨大机会，目标是在A类市场获得20%的市场份额，在汽车市场获得2%的市场份额，随着TPPL产能增加，有望实现这一目标；在卡车OEM市场，大型车队运营商和租赁公司推动了TPPL电池的需求 [55][56][57] 问题8: 公司维持1亿美元的资本支出预算，但上半年仅支出约3500万美元，剩余资金将用于何处？ - 最大的支出项目仍是TPPL产能建设，由于供应商和设备制造商交付里程碑的时间不规律，支出进度看起来较慢，但公司有信心在项目推进过程中用完1亿美元的预算 [59] 问题9: TPPL产能建设目前的进展和运行率如何？ - 公司今年将以12亿美元的收入跑道结束，随着额外资本支出投入，目标是达到16亿美元的产能，此前已进行过相关沟通；每年产能增加约2亿美元以上，还因价格和数量因素有所提高 [60][62] 问题10: 公司如何降低运输和物流风险，使供应链恢复正常，减少对利润率的影响？ - 在半导体供应方面，公司正重新设计产品以使用更易获取的芯片，这将有助于提高产品组合和收入；在本地化生产方面，一旦产品设计围绕可用芯片完成，将加速相关进程；在货运方面，公司虽无具体创新举措，但运输团队在努力应对，同时关注如何提高运输效率，如优化工厂间产品运输、尽可能靠近终端客户采购等 [65][66][67] 问题11: 锂变体产品的市场接受度如何，2022年在业务转变方面有何预期？ - 从利润率角度看，锂产品和传统产品差异不大，TPPL产品在毛利率方面表现最佳；锂产品推广面临电池管理系统（BMS）半导体和电气组件供应问题，市场接受速度受半导体供应影响；行业统计数据显示，公司未大幅失去传统产品市场份额，无论销售哪种产品，动力业务前景都较好，转换速度可能影响长期产能布局，但短期内工厂将保持忙碌 [68] 问题12: 电池业务未来几个季度的前景如何，是否在叉车等市场失去份额给其他锂电池供应商？ - 公司电池业务状况良好，产品组合受充电器电子元件供应影响大于锂电池；公司有坚实的积压订单和大量锂产品报价，目前只是供应受限；行业统计数据未显示市场份额有重大变化，随着半导体供应改善，业务前景将得到改善 [70] 问题13: 与正常供应链环境相比，公司的可见性是否受到系统性限制，是否出现异常情况？ - 公司在制定预测时面临诸多意外情况，主要与货运和港口拥堵有关，部分货物无法按计划发货；制造差异压力大的原因之一是零部件供应不稳定导致生产线频繁更换，造成库存不匹配；这些问题主要源于半导体和树脂供应，影响了整个生产过程 [71]

业绩总结 - 第二季度总收入为7.91亿美元，同比增长12%[20] - 能源系统部门收入为3.70亿美元，同比增长9%[22] - 动力电池部门收入为3.21亿美元，同比增长22%[12] - 专业部门收入为1.01亿美元，同比下降3%[14] - 运营收益为6140万美元，同比下降7%[31] - 每股收益（EPS）为1.01美元，同比增长1%[31] - 2022财年净收益为9790万美元，同比增长19%[38] - 每股收益（EPS）稀释后为2.26美元，同比增长18%[38] 用户数据 - 美洲地区净销售额为11.07亿美元，同比增长14%[35] - EMEA地区净销售额为3.81亿美元，同比增长15%[35] - 亚洲地区净销售额为1.18亿美元，同比增长7%[35] - 记录的订单积压超过10亿美元，是正常水平的两倍以上[6] 成本与财务状况 - 成本压力加剧，较上季度增加2000万美元[6] - 现金及现金等价物为4.075亿美元，同比下降9.5%[41] - 净债务为8.141亿美元，同比增加19%[41] - 2022财年净现金流为-6560万美元，较2021财年的3.584亿美元下降[41] - 杠杆比率为2.0倍，较2021财年的1.7倍上升[41] - 主要营运资本占销售额的比例为29.4%，较2021财年的24.5%上升[41] 未来展望 - 预计未来将受益于5G建设、电动车充电和家庭能源存储等市场趋势[18] - 全球经济环境对运营利润率产生抑制影响[10]

公司定位与市场覆盖 - 公司为全球工业应用储能解决方案领导者，服务超10000个客户，覆盖超100个国家[143] 宏观经济形势 - 2021年上半年中美GDP高于平均增长，下半年预计增速降低，欧洲预计增速略升[145] 铅成本与定价 - 2021财年第一季度铅成本降至每磅70美分以下，目前涨至超1.10美元每磅[147] - 约30%的收入受铅市场指数定价协议影响，客户定价调整滞后成本变动6 - 9个月[148] - 2021年10月3日铅期货合约金额为5080万美元，购买4900万磅，平均成本1.04美元/磅，占铅需求约8% [224] - 本财年剩余两季度，约67%的铅成本已知[226] 销售业绩 - 2022财年上半年总净销售额16.063亿美元，同比增长1.93亿美元，增幅13.7%[154] - 2022财年第二季度净销售额同比增加8300万美元，增幅11.7%，源于有机销量增11%和定价增1%[159] - 2022财年上半年净销售额同比增加1.93亿美元，增幅13.7%，源于有机销量增11%、外币换算影响增2%和定价增1%[160] - 2022财年第二季度能源系统业务净销售额增加2900万美元，增幅8.5%；六个月净销售额增加4680万美元，增幅6.7%[164] - 2022财年第二季度动力电源业务净销售额增加5690万美元，增幅21.6%；六个月净销售额增加1.302亿美元，增幅24.7%[165] - 2022财年第二季度专业业务净销售额减少290万美元，降幅2.9%；六个月净销售额增加1600万美元，增幅8.3%[166] 信贷与资金安排 - 2022财年第二季度修订信贷安排，高级担保定期贷款减少1.5亿美元，循环信贷额度增加1.5亿美元[155] - 2021年10月3日，公司可用现金及等价物4.08亿美元，未使用承诺信贷额度约6.89亿美元[156] - 第二修订信贷安排包括1.3亿美元高级有担保定期贷款、8420万美元定期贷款和8.5亿美元高级有担保循环信贷安排，2022 - 2027财年本金和利息支付分别为330万、1190万、1710万、1960万、2470万和4.389亿美元[220] 股票回购 - 2021年10月4日至11月5日，公司回购742,811股，花费约5700万美元，并宣布1亿美元股票回购计划[158] 利润情况 - 2022财年第二季度毛利润增加40万美元，增幅0.2%；六个月毛利润增加1860万美元，增幅5.3%[168] - 2022财年第二季度和前六个月运营收益分别下降570万美元（10.3%）和增加200万美元（1.8%），占净销售额百分比分别下降150和80个基点[189] - 能源系统业务运营收益占销售额百分比在2022财年第二季度和前六个月分别下降640和540个基点，受运费、原材料成本和组件供应影响[190] - 动力业务运营收益占销售额百分比在2022财年第二季度和前六个月分别增加360和420个基点，得益于有机增长和价格上涨[192] - 专业业务运营收益占销售额百分比在2022财年第二季度和前六个月分别增加30和210个基点，因收入增长和成本控制缓解供应链问题[193] - 2022财年第二季度税前收益减少160万美元（3.7%），前六个月增加910万美元（11.0%）[201] 费用情况 - 2022财年第二季度运营费用占销售额百分比下降100个基点；六个月下降140个基点[172] - 2022财年第二季度销售费用增加320万美元，增幅6.3%；六个月增加620万美元，增幅6.1%[173] - 2022财年第二季度和前六个月利息费用分别为960万和1870万美元，较2021财年同期分别减少20万（2.6%）和130万（6.6%），主要因利率和借款降低[194][195][196] - 2022财年第二季度其他（收入）费用净额为20万美元，前六个月为收入30万美元，而2021财年同期分别为410万和550万美元，外币影响有变化[198][200] - 2022财年第二季度和前六个月所得税费用分别为580万和1270万美元，有效税率分别为10.8%和13.7%，较2021财年同期有下降[202][205] 工厂相关 - 德国哈根工厂关闭预计总费用约6000万美元，2021年底前记录大部分费用[177] - 2022财年上半年保加利亚特尔戈维什泰工厂出售获150万美元，净收益120万美元[181] - 2022财年上半年西班牙萨穆迪奥小装配厂出售获180万美元，净收益70万美元[183] - 2021财年公司与保险公司就肯塔基州里士满工厂火灾索赔达成和解[184] 税务情况 - 2022财年国外收入占全球收入比例预计为76%，高于2021财年的67%，国外有效所得税税率2022和2021财年前六个月分别为9.9%和10.6%[206] 会计政策 - 公司关键会计政策与2021年年报相比无重大变化[207] 现金流量 - 2022财年上半年经营活动使用现金6560万美元，2021财年上半年产生现金2.173亿美元，主要因主要营运资金变化[208] - 2021年10月3日主要营运资金为9.306亿美元，占比29.4%；2021年3月31日为7.979亿美元，占比24.5%；2020年10月4日为7.637亿美元，占比27.0% [209][211] - 2022财年上半年投资活动使用现金3120万美元，2021财年上半年使用现金3980万美元[211][212] - 2022财年上半年融资活动提供现金5390万美元，2021财年上半年使用现金1.058亿美元[213][214] - 2022财年上半年现金及现金等价物减少4430万美元至4.075亿美元，2021财年上半年增加8730万美元至4.142亿美元[215] 利率与债务影响 - 利率上升100个基点，债务可变利率部分年利息费用将增加约520万美元[223] 外汇交易与风险 - 公司约40%的销售和相关费用以外币交易，对冲约5% - 10%的已知外汇交易风险敞口[228][230] - 2021年10月3日和2020年10月4日，汇率不利变动10%分别使公司套期估值不利变动约350万美元和330万美元[232] 内部控制 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为报告期末披露控制和程序有效[232] - 公司管理层确定本季度财务报告内部控制无重大影响的变化[233] 法律诉讼 - 公司业务中不时涉及诉讼[235]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长16%至8.15亿美元，其中销量贡献12%，货币收益贡献4% [16] - 调整后综合运营收益同比增加约1400万美元至7500万美元，运营利润率提高50个基点；环比运营收益减少300万美元，OE利润率降至9.2% [18] - 调整后综合净利润为5440万美元，比上年增加1500万美元；第一季度调整后有效所得税税率为18%，略低于上年的21%和上一季度的19% [20] - 第一季度每股收益增长36%至1.25美元，处于指导范围上限；预计2022财年第二季度加权平均流通股约为4350万股 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第一季度净销售额增长5%至3.71亿美元，其中销量增长3%，货币因素带来3%的提升，价格下降1% [16] - 运营收益百分比从去年的8.0%降至3.5%，但较上一季度的2.6%有所改善；OE美元较上年减少1500万美元，但因销量增加较上一季度增加400万美元 [19] 特种业务 - 第一季度净销售额增长21%至1.08亿美元，其中销量提升18%，货币因素带来2%的积极影响，价格上涨1% [16] - 运营收益百分比从去年的6.5%升至10.6%，但较上一季度的13.2%有所下降；OE美元较上年增加600万美元，但因收入降低较上一季度减少600万美元 [19] 动力电源业务 - 第一季度净销售额增长28%至3.36亿美元，主要源于22%的有机销量增长和5%的货币改善；与两年前第一季度相当 [16] - 运营收益百分比从去年第一季度的10.4%升至15.1%，OE美元较上年增加超2300万美元；环比第一季度OE利润率从第四季度的15.6%下降50个基点 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比增长13%至5.57亿美元，其中销量增加12%，货币因素贡献1% [16] EMEA市场 - 净销售额同比增长27%至2.01亿美元，其中销量增长18%，货币改善10%，价格下降1% [16] 亚洲市场 - 净销售额同比增长3%至5700万美元，货币改善9%，销量下降6% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速高利润率免维护动力电源销售，推广NexSys iON和NexSys PURE [14] - 扩大能源系统业务产品组合，特别是电信领域的全集成直流电源系统和小基站供电解决方案，推进电池储能系统加直流快充计划 [14] - 增加薄板纯铅产能，提高特种业务中运输市场份额 [14] - 通过持续推广EnerSys操作系统减少浪费 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战，但公司业务基本面强劲，全球对产品和服务的需求日益增长，5G建设、薄板纯铅需求增长以及基础设施法案等将为公司带来积极影响 [13] - 预计能源系统业务将继续上升，随着供应链问题缓解，业务机会将得到释放；动力电源业务有望在本财年剩余时间实现稳定复苏；特种业务预计在今年剩余时间保持强劲需求 [8][10][11] - 对第二季度之后的业务表现持乐观态度，预计下半年TPPL产能增加将有助于提高利润率和收入，制造差异减少，运营费用占销售额的比例将得到控制，积压订单处于高位，定价将逐渐体现，Hagen工厂的节省效果将更明显 [34][35] 其他重要信息 - 公司资产负债表强劲，手头现金4.06亿美元，信贷协议杠杆率为1.95倍，有超6亿美元的额外借款能力，信贷工具已延长至2026年 [21] - 第一季度运营现金流为负4800万美元，主要用于Hagen工厂重组和库存增长；预计2022财年资本支出为1亿美元，主要用于锂电池开发和TPPL产能扩张 [21] - 公司已授权超5500万美元的股票回购，近期回购近3200万美元；上周宣布的季度股息与上年持平 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明本季度供应链压力情况及下一季度预期 - 供应链压力主要体现在四个方面：一是货运，基本货运情况趋于稳定，但加急货运成本过高；二是原材料价格上涨，公司已进行三次价格调整；三是树脂短缺问题已大幅改善；四是半导体问题导致上半年约40个基点的毛利润压力 [24][25][26][27] - 第二季度还面临直流快充投资、工资增长、季节性因素以及约2美分的外汇等压力，但运营上第一、二季度相似 [28] 问题2: 公司提到5% - 10%的价格上涨，何时能看到更多价格传导以及进入更有利的价格成本动态 - 价格执行存在滞后，最新一次价格上涨上周才推出；预计下一季度价格改善可达1000万美元，部分成本增加将被抵消，随着时间推移，收入将逐步改善 [30][31] 问题3: 请量化第一季度到第二季度临时问题对每股收益的影响 - 第二季度额外工程资源投资带来约0.03美元的逆风，工资年度增长约0.06美元，季节性因素预计带来0.05 - 0.06美元的拖累，外汇、利息和税率因素约为0.02 - 0.03美元 [33] 问题4: 与5月相比，第二季度情况是否低于预期 - 运营上上半年情况变化不大，对下半年持乐观态度，预计TPPL产能增加、制造差异减少、运营费用可控、积压订单高位、定价改善以及Hagen工厂节省效果将更明显 [34][35] 问题5: 分析师对第三、四季度平均每股收益预期为1.48美元，能否对此发表评论 - 虽然存在通胀压力和定价滞后等不确定因素，但产品需求空前，如TPPL产能释放、Hagen工厂效益显现等因素将带来积极影响，不能排除下半年业绩提升的可能性 [38][39] 问题6: 请说明EV市场机会及投资情况 - 第二季度为系统集成方面的额外工程支持投入带来约3美分的压力；未来12个月内的首要目标是获得首批100套系统的订单，价值在5000万 - 1亿美元之间 [42] - 公司专注于商业房地产合作伙伴，结合电池储能系统和直流快充具有诸多内在优势，且市场宏观环境有利，公司在电池和充电器领域有经验，系统集成能力也有提升 [43][44] 问题7: 下半年产品销售正常化后预计带来的毛利润提升 - 目前产品销售损失带来的拖累约为40 - 50个基点的改善，加急费用和高运费带来近100个基点的拖累；随着制造差异改善、运营费用控制、定价恢复和Hagen工厂节省，有机会实现超200个基点的利润率提升 [48] 问题8: 能源系统业务定价滞后时间如何理解 - 能源系统业务供应链复杂，涉及亚洲的合同制造，半导体含量高，供应链长且受关税影响大；部分定价在合同期内固定，调整受限，而动力电源业务对市场变化适应更快 [51][52] 问题9: 库存环比增加的原因是什么 - 一是积压订单增加，生产计划者会相应增加库存订单；二是为应对现货短缺，会增加安全库存；此外，第四季度通常是库存低点，之后会逐渐增长 [54] 问题10: 各业务板块对亚洲供应链的暴露程度如何 - 能源系统业务对亚洲供应链暴露最多，主要是合同制造方面；其他业务在销售地区生产，电池方面大多能自我保障，但电子产品制造可能受影响 [55] 问题11: 能否估算积压订单中有多少是由于供应链问题导致的 - 积压订单比历史正常季度高约2亿美元，因短缺问题每季度约有1000万 - 2000万美元的收入损失，可能有部分客户为排队下单，但数量有限，至少1.5亿美元反映了核心需求 [59]

净销售额情况 - 公司净销售额在2022财年第一季度较2021财年第一季度增加1.1亿美元，增幅15.6%，有机销量增长12%，外币换算影响增长4%[143] - 能源系统业务净销售额在2022财年第一季度较2021财年第一季度增加1780万美元，增幅5.0%，有机销量和外币换算影响各增长3%，定价下降1%[144] - 动力电源业务净销售额在2022财年第一季度较2021财年第一季度增加7330万美元，增幅27.9%，有机销量增长22%，外币换算影响增长5%，定价增长1%[145] - 特种业务净销售额在2022财年第一季度较2021财年第一季度增加1890万美元，增幅21.3%，有机销量增长18%，外币换算影响增长2%，定价增长1%[146] 利润情况 - 公司毛利润在2022财年第一季度较2021财年第一季度增加1820万美元，增幅10.4%，占净销售额百分比下降110个基点[147] - 2022财年第一季度公司运营收益增加770万美元，增幅14.4%，占净销售额百分比与2021财年第一季度持平[161] - 2022财年第一季度能源系统运营收益占销售额百分比下降430个基点，动力和专业部门分别增加470和430个基点[162][163][164] - 2022财年第一季度税前收益增加1070万美元，增幅25.7%，所得税费用增加20万美元，增幅30.4%[170] 运营费用情况 - 公司运营费用占销售额百分比在2022财年第一季度较2021财年第一季度下降190个基点，得益于差旅和销售费用减少[149] - 2022财年第一季度销售费用占总运营费用的43.8%，2021财年第一季度为42.8%[150] - 2022财年第一季度能源系统和动力部门重组费用分别为0.9百万美元和0.4百万美元，2021财年第一季度能源系统、动力和专业部门分别为0.5百万美元、0.8百万美元和0.1百万美元[151] 现金及资金情况 - 截至2021年7月4日，公司拥有4.06亿美元现金及现金等价物，可用未提取承诺信贷额度约7.46亿美元[139] - 2022财年第一季度经营活动使用现金4810万美元，2021财年第一季度产生现金1.166亿美元[177] - 2022财年第一季度投资活动使用现金1310万美元，2021财年第一季度使用现金2630万美元[180][181] - 2022财年第一季度融资活动提供现金1090万美元，2021财年第一季度提供现金3950万美元[182][183] - 2022财年第一季度现金及现金等价物减少4560万美元至4.062亿美元，2021财年第一季度增加5740万美元至3.844亿美元[184] - 2021年7月4日主要营运资金为8.515亿美元，占比26.1%；2021年3月31日为7.979亿美元，占比24.5%；2020年7月5日为7.766亿美元，占比27.5%[178] 商品与外汇风险情况 - 约30%的公司收入受铅市场指数定价协议影响，预计未来商品价格上涨带来逆风，销售价格也会相应提高，对铅的依赖将下降[137][138] - 公司主要商品和外汇风险与铅和欧元有关，铅价从2021财年第一季度的每磅70美分涨至超1美元[136] - 利率上升100个基点，债务可变利率部分的年度利息费用将增加约470万美元[191] - 2021年7月4日铅期货合约涉及5000万磅，平均成本0.97美元/磅，占铅需求的9%[192] - 本财年剩余三个季度，约44%的铅成本已知，铅成本增加10%，2022财年第一季度销货成本将增加约1600万美元[193] - 约40%的销售和相关费用以外币交易，公司对已知外汇交易风险敞口的5% - 10%进行套期保值[195][197] - 2021年7月4日和2020年7月5日，汇率不利变动10%，套期保值估值将分别不利变动约360万美元和130万美元[199] 其他财务指标情况 - 2022财年第一季度利息费用为910万美元，较2021财年第一季度减少110万美元，降幅10.4%，主要因借款减少[166][167] - 2022财年第一季度其他（收入）费用净额为收入50万美元，2021财年第一季度为费用140万美元，外币影响产生收益110万美元[169] - 2022财年和2021财年第一季度综合有效所得税税率分别为16.0%和15.4%，税率增加主要因瑞士税改[174] - 2022财年国外收入占全球收入的72%，2021财年为67%，两个财年第一季度国外有效所得税税率均为9%[175] 公司运营挑战与措施 - 公司在某些材料上遭遇供应链中断，部分地区招聘困难，但缓解措施和经济复苏限制了疫情相关挑战的影响[135] 工厂关闭情况 - 公司预计关闭德国哈根工厂总费用约6000万美元，其中现金费用4000万美元，非现金费用2000万美元，已裁员约200人[153] 法律诉讼情况 - 公司不时会卷入与业务相关的诉讼[202]

业绩总结 - 每股收益（EPS）为1.30美元，接近指导范围的上限[5] - 第四季度销售额为8.135亿美元，同比增长4%[14] - 净收益为5,650万美元，同比增长19%[25] - 总运营收益为7840万美元，同比增长10%[25] - F'21总净销售额为29.78亿美元，同比下降4%[28] - F'21净收益为1.941亿美元，同比下降3%[30] - F'21每股收益（EPS）为4.49美元，同比下降4%[30] 用户数据 - 能源系统部门销售额为3.49亿美元，同比增长11%[16] - 动力电源部门销售额为3.33亿美元，同比下降6%[16] - 专业业务部门销售额为1.32亿美元，同比增长16%[16] - F'21能源系统销售额为13.80亿美元，同比增长2%[28] - F'21动力电源销售额为11.64亿美元，同比下降14%[28] - F'21特殊产品销售额为4.34亿美元，同比增长14%[28] 未来展望 - 运营现金流创纪录，达到3.58亿美元，杠杆率为1.7倍[5] - F'21现金及现金等价物为4.518亿美元，同比增长38%[32] - F'21净债务为6.843亿美元，同比下降28%[32] - F'21杠杆比率为1.7倍，较F'20的2.25倍有所改善[32] 新产品和新技术研发 - 动力电源部门的运营收益为5190万美元，同比增长16%[23] - 专业业务部门的运营收益为1740万美元，同比增长30%[23] 其他新策略和有价值的信息 - F'21资本支出为7000万美元，同比下降31%[32]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司调整后摊薄每股收益为1.30美元，较去年同期增长17% [7] - 第四季度净销售额同比增长4%，达到8.14亿美元，其中销量增长4%，货币收益贡献2%，价格下降2% [29] - 调整后合并运营收益同比增加约700万美元，达到7800万美元，运营利润率提高50个基点；环比运营收益持平，但OE利润率下降80个基点至9.6% [34] - 调整后合并净收益为5650万美元，比上一年增加900万美元，主要得益于运营收益增加和利息费用降低 [37] - 第四季度调整后有效所得税税率为19%，略高于上一年的18%和上一季度的17% [37] - 2021财年自由现金流创纪录，达到2.88亿美元，资本支出为7000万美元，符合先前指引；预计2022财年资本支出为1亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第四季度净销售额同比增长11%，达到3.49亿美元，销量增长12%，货币因素贡献2%，价格下降3% [29] - 运营收益百分比从去年的4.1%和上季度的7.4%降至2.6%，OE美元较上一年减少400万美元，较上一季度减少1600万美元 [36] 动力电源业务 - 第四季度净销售额同比下降6%，至3.33亿美元，销量下降8%，价格下降1%，外汇因素增加3% [29] - 运营收益百分比从去年第四季度的12.6%提高到15.6%，OE美元较上一年增加超700万美元；环比第四季度OE利润率从13.3%提高230个基点 [35] 特种业务 - 第四季度净销售额同比增长16%，达到1320万美元，销量增长16%，货币和价格因素综合影响为2% [29] - 运营收益百分比从去年的11.7%和上季度的11.9%提高到13.2%，OE美元较上一年和上一季度均增加超400万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比增长4%，达到5.57亿美元，销量增长6%，价格下降2% [31] - 第四季度净销售额环比增长12% [32] EMEA市场 - 净销售额同比增长2%，达到2.03亿美元，销量和价格均下降3%，但货币因素改善8% [31] - 第四季度净销售额环比增长5% [32] 亚洲市场 - 净销售额同比增长19%，达到5500万美元，销量增长9%，货币因素改善10% [31] - 第四季度净销售额环比下降7% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速高利润率免维护动力电源销售，推广NexSys iON和NexSys PURE产品 [25] - 扩大能源系统业务产品组合，特别是电信领域的集成直流电源系统和小基站供电解决方案，以受益于5G发展 [25] - 增加TPPL产能，提高特种业务在运输市场的份额 [25] - 通过持续推广EnerSys操作系统减少浪费 [25] - 新增能源系统加快速充电业务，利用多年为电动叉车充电的经验，认为这是巨大机遇 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管世界开始恢复正常，但公司仍面临新冠疫情带来的招聘和原材料供应挑战，预计随着供应链稳定和全球经济加速，情况将逐步改善 [9] - 5G建设将为公司业务提供长期动力，预计2021年下半年加速，持续5年或更久，但可能受C波段拍卖和供应链短缺影响 [21][22] - 拜登政府近2万亿美元法案若实施，将直接惠及公司在电网、电动汽车充电和高速宽带等领域的业务 [24] - 公司各业务线定位良好，多元化业务提供稳定盈利平台，预计2022财年第一季度每股收益在1.15 - 1.25美元之间 [42] 其他重要信息 - 公司正式启动电池储能系统加直流快速充电项目，早期得到两家商业地产合作伙伴支持，工程团队在几个月内推出285千瓦时原型 [17] - 若达到合理成本和性能目标，启动合作的商业地产伙伴已确定超10亿美元的多年收入机会，最早从2022年初开始 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链限制改善后公司营收的恢复趋势如何？ - 公司预计上半年营收维持在8.2 - 8.3亿美元，下半年每季度至少增加5000万美元，从上半年到下半年营收将有7% - 8%的改善 [45] 问题2: 成本逆风（如加急运费和大宗商品价格上涨）的影响有多大？ - 关税和运费每季度各增加数百万美元；制造差异方面，第四季度仍受去年10月疫情影响，随着业务推进，制造差异将改善；近期的价格上涨将在6月开始影响订单；工厂产能利用率将从50% - 70%恢复到80%以上；NorthStar业务的拖累预计在本财年末消除，目前每季度为500 - 600万美元 [48][49][50] 问题3: 与投资者日的展望相比，公司目前的发展轨迹如何？ - 疫情使公司整体发展推迟约一年，但投资者日提出的各项战略目标仍然有效，可在原模型基础上加一年来评估 [56] 问题4: 各业务线劳动力短缺的情况如何？ - 最大压力来自密苏里州斯普林菲尔德的工厂，需要招聘大量直接熟练劳动力；全球多地都面临类似问题，同时供应商也受到劳动力短缺影响 [57][58] 问题5: 锂离子产品的推出时间表是否会受供应链和劳动力问题影响？ - 未听到劳动力问题对相关项目有影响，公司正在美国、亚洲和欧洲扩大产能，市场反馈积极，对其潜力更有信心 [60] 问题6: 各业务线价格同比下降的原因是什么？ - 定价通常滞后铅成本结构3 - 4个月，近期铅成本上升，但收入调整反映的是更早时期铅成本下降的情况；能源系统业务因高利润率产品短缺，更多销售低利润率的服务和产品；NorthStar业务的一些低利润率合同即将到期，预计情况将改善 [62][63][65] 问题7: 动力业务部门何时能恢复供需平衡？ - 难以判断，订单数据良好，但因卡车OEM供应链短缺，发货量下降；OEM正在解决供应链问题，并要求公司做好产能准备；叉车内燃机业务的排放问题可能增加电动叉车需求 [67] 问题8: 现有快速充电技术的速度如何，达到商业电动汽车要求还需提升多少？ - 公司采用DC快速充电技术，绕过车载AC充电器直接为电池充电，目标是提供汽车能承受的最大充电量，多数情况下可将充电时间从数小时缩短至10 - 15分钟；该项目的能源系统还具有节省电力、可再生能源集成等功能 [69][70] 问题9: 公司下半年盈利是否会有显著提升？ - 预计第四季度每股收益将比第一季度高20% - 25%；盈利改善呈逐步上升趋势，第二季度好于第一季度，第三季度有提升，第四季度继续改善；但树脂供应情况不确定，可能影响盈利提升的具体节奏 [75][77][78] 问题10: 招聘限制对公司产能和营收的影响有多大？ - 按原计划，公司TPPL产能应达到12亿美元，但目前受招聘限制影响，过去几个季度营收每年约少2亿美元；制造差异每季度达500 - 600万美元 [79] 问题11: Alpha在小基站站点的机会如何，是否仍有10亿美元的营收机会？ - 小基站业务被一些大运营商优先考虑，公司目前专注于中频段建设；公司在小基站有两个项目，一是获得网关产品的重要订单，二是与康宁的合作项目；加利福尼亚州公共事业委员会的电网弹性项目带来超5000万美元的机会，可弥补小基站业务可能推迟的影响 [83][84][86] 问题12: 如何看待公司充电站点在未来几年的发展，以及是否可以利用回收的动力电池用于储能？ - 公司需要尽快完成100个系统的交付，若进展顺利，客户已确定超10亿美元的潜在安装站点；之后工程团队将开发成本更低的版本；目前未关注利用回收电池用于储能，但理论上可行 [90]