公司概况 - 公司是全球最大的工业电池制造商，产品销往超100个国家的超10000个客户，约50%净销售额来自美国以外[174][175] 财务指标与资金状况 - 2019财年3月31日，公司可用现金及现金等价物2.99亿美元，可用未提取信贷额度约5.47亿美元[187] - 2018财年公司签订信贷安排，2018年12月7日修订，2017年定期贷款和循环信贷额度分别增加2.991亿美元和1亿美元[188] - 2019财年公司回购5600万美元普通股，为收购Alpha重新发行1177630股库存股以支付1亿美元初始收购款[189] - 2019财年公司净销售额为28.08亿美元，较2018财年增长8.8%，主要因Alpha收购带来6%增长、有机销量增长3%和定价提升2%，部分被外汇换算影响的2%下降抵消[227][228] - 2019财年公司美洲地区净销售额为16.909亿美元，占比60.2%，较2018财年增加2.611亿美元，增长18.3%，主要因Alpha收购带来11%增长、有机销量增长6%和定价提升3%，部分被货币换算影响的2%下降抵消[231] - 2019财年公司EMEA地区净销售额为8.606亿美元，占比30.7%，较2018财年增加0.111亿美元，增长1.3%[231] - 2019财年公司亚洲地区净销售额为2.565亿美元，占比9.1%，较2018财年减少0.46亿美元，下降15.2%[231] - 2019财年公司营业利润为2.125亿美元，占比7.6%，较2018财年减少0.583亿美元，下降21.6%[227] - 2019财年公司净利润为1.605亿美元，占比5.7%，较2018财年增加0.407亿美元，增长34.0%[227] - 2019财年EMEA地区净销售额增加1110万美元，增幅1.3%，主要因有机销量增长5%，部分被货币换算影响下降4%抵消[232] - 2019财年亚洲地区净销售额减少4600万美元，降幅15.2%，主要因有机销量下降14%和货币换算影响下降3%，部分被定价提高2%抵消[233] - 2019财年备用电源产品销售额增加1.683亿美元，增幅13.5%，主要因收购Alpha带来13%增长、定价提高2%和有机销量增长1%，部分被货币换算影响下降2%抵消[234] - 2019财年动力电源产品销售额增加5790万美元，增幅4.3%，主要因有机销量增长5%和定价提高1%，部分被货币换算影响下降2%抵消[235] - 2019财年毛利润增加3470万美元，增幅5.3%，但占净销售额百分比下降80个基点，主要因商品成本、运费和关税增加约6000万美元，第四季度因商品成本下降有所扭转[236] - 2019财年运营费用增加5930万美元，增幅15.5%，占净销售额百分比增加90个基点，排除外汇换算影响，主要因收购Alpha相关成本和薪资相关费用[238][239] - 2019财年美洲、EMEA和亚洲地区重组费用分别为400万、2700万和380万美元，主要与精简产品组合和提高运营效率有关[242] - 2019财年公司在欧洲竞争调查相关法律诉讼中支付费用，截至2019年3月31日和2018年3月31日，总准备金余额分别为730万和230万美元[244][248] - 2019财年运营收益减少5830万美元，降幅21.5%，占净销售额百分比下降290个基点，排除特定项目影响，主要因商品成本、运费和关税增加[250][253] - 2019财年美洲、EMEA和亚洲地区运营收益分别减少250万、580万和940万美元，降幅分别为1.4%、7.3%和74.6%，主要因商品成本上升、销量变化等因素[254][255][256] - 2019财年利息支出3090万美元，较2018财年的2500万美元增加590万美元，增幅23.5%[257] - 2019财年平均未偿债务7.42亿美元，高于2018财年的6.728亿美元；平均现金利率4.1%，高于2018财年的3.7%[258] - 2019财年其他（收入）支出净额为收入50万美元，而2018财年为支出750万美元，主要因2019财年有310万美元外汇收益，2018财年有550万美元外汇损失[260] - 2019财年税前收益1.821亿美元，较2018财年减少5620万美元，降幅23.5%[262] - 2019财年所得税费用2160万美元，有效税率11.9%；2018财年所得税费用1.185亿美元，有效税率49.7%，2019财年较2018财年费用减少9690万美元，税率降低37.8%[263] - 2018财年销售额26亿美元，较上一年增长9.1%，源于定价提高4%、有机销量增加3%和外汇换算影响增加2%[271] - 2018财年美洲地区净销售额增加9750万美元，增幅7.3%；EMEA地区增加8640万美元，增幅11.3%；亚洲地区增加3080万美元，增幅11.3%[272][274] - 2018财年备用电源产品销售额增加1.057亿美元，增幅9.2%；动力电源产品销售额增加1.09亿美元，增幅8.9%[275][276] - 2018财年毛利润增加660万美元，增幅1.0%，但占净销售额的百分比较2017财年下降200个基点[277] - 2018财年净收益1.198亿美元，较2017财年的1.582亿美元减少3840万美元，降幅24.3%[270] - 2018财年运营费用为3.821亿美元，较2017财年增加1220万美元，增幅3.3%，占净销售额比例下降80个基点[278][279] - 2018财年销售费用占运营费用比例为51.5%，低于2017财年的53.9%[282] - 2018财年重组及其他退出费用为550万美元，低于2017财年的710万美元，降幅23.5%[278] - 2017财年商誉减值1220万美元，2018财年无此项费用[278] - 2017财年无限期无形资产减值180万美元，2018财年无此项费用[278] - 2017财年法律诉讼费用为2370万美元，2018财年无此项费用[278] - 2018财年运营收益为2.708亿美元，较2017财年增加3370万美元，增幅14.2%，占净销售额比例增加50个基点[297] - 美洲地区2018财年运营收益为1.894亿美元，较2017财年减少240万美元，降幅1.2%，运营利润率下降110个基点[296] - EMEA地区2018财年运营收益为7770万美元，较2017财年增加40万美元，增幅0.4%，运营利润率下降100个基点[296] - 2018财年利息费用为2500万美元，较2017财年增加280万美元，增幅12.6%[302] - 2018财年平均未偿债务为6.728亿美元，高于2017财年的6.254亿美元，平均现金利率为3.7%，高于2017财年的3.3%[303] - 2018财年其他（收入）费用净额为750万美元，高于2017财年的220万美元，主要因外汇损失[304] - 2018财年税前收益为2.383亿美元，较2017财年增加2560万美元，增幅12.1%[305] - 2018财年所得税费用为1.185亿美元，有效税率为49.7%，高于2017财年的5450万美元和25.6%，主要受税法影响[306][313] - 2019、2018和2017财年经营活动提供的现金分别为1.979亿、2.11亿和2.46亿美元[317] - 2019年3月31日，主要营运资金为8.356亿美元，占比26.2%，高于2018年的7.016亿美元和25.7%[321] - 2019、2018和2017财年投资活动使用的现金分别为7.239亿、7240万和6180万美元[323] - 2019财年公司以7.425亿美元收购Alpha，其中6.5亿美元现金支付，其余以股票结算[324] - 2019、2018和2017财年资本支出分别为7040万、6980万和5010万美元[325] - 2019财年融资活动提供现金3.466亿美元，主要用于Alpha收购和股票回购等[326] - 2018财年融资活动使用现金1.669亿美元，2017财年使用现金6250万美元[327][328] - 2018财年公司签订2017信贷安排，2017循环信贷借款3.798亿美元，2017定期贷款借款1.5亿美元，2017循环信贷还款2.443亿美元[327] - 2018财年2011循环信贷借款和还款分别为1.471亿美元和3.121亿美元，2011定期贷款还款1.275亿美元[327] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物从2018年3月31日的5.221亿美元减少2.229亿美元至2.992亿美元[329] - 2019年3月31日公司有可用承诺和非承诺信贷额度约5.47亿美元，修订信贷安排下可用信贷额度为4.59亿美元[331] - 2019年3月31日公司现金义务总计14.154亿美元，其中1年内到期1.847亿美元，2 - 3年到期2.161亿美元，4 - 5年到期9.4亿美元，5年后到期7460万美元[336] - 2019财年总净债务为8.358亿美元，是调整后EBITDA（非GAAP）的2.0倍；2018财年总净债务为2.347亿美元，是调整后EBITDA（非GAAP）的0.7倍[341] - 2019财年第三和第四季度销售分别为2680万美元和1.357亿美元，Alpha同期净亏损和净收益分别为440万美元和320万美元[345] - 2019财年EBITDA（非GAAP）调整1.39亿美元，主要与Alpha九个月预估收益等有关；2018财年调整2320万美元，主要与非现金股票薪酬等有关[342] - 截至2019年3月31日，修订信贷安排和其他信贷安排下未偿还备用信用证为400万美元[337] - 2018财年第一季度至2019财年第四季度净销售额分别为67090万美元、66050万美元、68000万美元、79660万美元[346] - 2018财年第一季度至2019财年第四季度美洲地区净销售额分别为39250万美元、38860万美元、40200万美元、50780万美元[347] - 2018财年第一季度至2019财年第四季度储备电源产品线净销售额分别为32400万美元、31340万美元、32950万美元、44930万美元[347] - 2019财年第四季度美洲地区净销售额占比达63.7%[347] - 2019财年第四季度储备电源产品线净销售额占比达56.4%[347] 市场与行业环境 - 约30%的收入受铅市场指数定价协议影响，2019财年销售价格因铅等大宗商品成本上升而上涨[184] - 北美经济温和增长，EMEA经济增长缓慢，亚洲地区增长最快[182] 业务调整与战略 - 自2019年4月1日起，公司计划将可报告业务部门从按地理区域划分改为按业务线划分[181] - 2018和2019财年，公司每年通过重组计划节省约2500万美元用于新产品开发和数字核心投资[193] 会计准则变更 - 公司自2019年4月1日起采用ASC 606新收入确认会计准则[195] 商誉相关 - 截至2018年12月31日年度测试日，除亚洲地区外，各报告单元公允价值超过账面价值的比例约为17% - 102%，亚洲地区为9%[203] - 假设各报告单元公允价值下降10%，除亚洲地区外，公允价值超过账面价值的比例约为11% - 88%，亚洲地区降至4%[204][205] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，亚洲地区商誉分别为4290万美元和4570万美元[205] - 公司将在第四财季开始时每年评估商誉，当出现特定事件或情况变化时也会评估[206] 市场风险与管理 - 公司现金流和收益受原材料成本、外汇汇率和利率变化影响[348] - 公司通过内部政策和程序及使用衍生金融工具管理市场风险[348] - 公司不允许利用衍生工具投机获利或签订无基础风险敞口的衍生工具合同[348] - 公司未将金融工具用于交易目的，也未参与任何杠杆衍生品交易[348] - 公司签订铅远期采购合同和外汇远期及期权购买合同管理风险[349] - 2019年3月31日，公司负债头寸的合同为160万美元（税前），资产头寸的合同为40万美元（税前），且绝大多数将在一年内结算[350] - 利率每上升100个基点，公司债务可变利率部分的年度利息费用将增加约730万美元[351] - 2019年3月31日，公司铅的未到期合同金额为3920万美元，购买4200万磅，平均成本为每磅0.93美元，占铅需求的7%[352] - 2019财年，铅成本增加10%将使公司

财务总体状况 - 截至2018年12月30日，公司总资产为32.17941亿美元，较2018年3月31日的24.86925亿美元有所增长[44] - 截至2018年12月30日，公司现金及现金等价物为3.97158亿美元，较2018年3月31日的5.22118亿美元减少[44] - 截至2018年12月30日，公司应收账款净额为6.0744亿美元，较2018年3月31日的5.46325亿美元增加[44] - 截至2018年12月30日，公司存货净额为5.01338亿美元，较2018年3月31日的4.14234亿美元增加[44] - 截至2018年12月30日，公司存货净额为501338美元，较2018年3月31日的414234美元有所增加[92] - 截至2018年12月30日，公司商誉总额为672596美元，较2018年3月31日增加336346美元，外币折算调整减少16555美元[91] - 截至2018年12月30日，长期债务净额为1087341美元，3月31日为579535美元[148] - 截至2018年12月30日，短期借款为3656美元，加权平均利率约6%；3月31日为18341美元，加权平均利率约7%[157] - 截至2018年12月30日，流通在外的普通股数量为43047708股，较3月31日的41915000股增加[168] - 截至2018年12月30日和2018年3月31日，累计其他综合损失分别为142,807美元和41,717美元[170] - 截至2018年12月30日，公司拥有3.97亿美元现金及现金等价物和约5.05亿美元可用未提取信贷额度[197] 营收与利润情况 - 2018年第四季度，公司净销售额为6.80022亿美元，上年同期为6.58935亿美元；净利润为4861.4万美元，上年同期净亏损2577.9万美元[45] - 2018年前九个月，公司净销售额为20.11414亿美元，上年同期为18.98849亿美元；净利润为1.42081亿美元，上年同期为6569.4万美元[46] - 2018年第四季度，公司基本每股收益为1.14美元，上年同期为 - 0.61美元；2018年前九个月，基本每股收益为3.36美元，上年同期为1.53美元[45][46] - 2018年第四季度，公司经营费用为1.12046亿美元，上年同期为9671.7万美元；2018年前九个月，经营费用为3.07864亿美元，上年同期为2.83478亿美元[45][46] - 2018年第四季度，公司利息费用为708.2万美元，上年同期为646.9万美元；2018年前九个月，利息费用为2001.1万美元，上年同期为1871.2万美元[45][46] - 2018年第四季度，公司综合收益为3777.3万美元，上年同期综合亏损为1198.2万美元；2018年前九个月，综合收益为4035.3万美元，上年同期为1.5362亿美元[48][49] - 2018年九个月净利润为1.42081亿美元，2017年为6569.4万美元[51] - 2018年九个月经营活动提供的净现金为1.66424亿美元，2017年为1.29902亿美元[51] - 2018年九个月投资活动使用的净现金为7.02123亿美元，2017年为4565.5万美元[51] - 2018年九个月融资活动提供的净现金为4.51215亿美元，2017年使用的净现金为5152.1万美元[51] - 2019财年第三季度和九个月服务收入分别为3747.2万美元和1.06672亿美元[65] - 2019财年第三季度和九个月随时间确认的收入分别为1942.1万美元和5431.6万美元[66] - 2019财年第三季度净销售额同比增加2110万美元，增幅3.2%，主要因收购收入增4%和定价增2%，部分被外汇折算影响降3%抵消[203][206] - 2019财年前九个月净销售额同比增加1.126亿美元，增幅5.9%，主要因有机销量增4%、定价增2%和收购收入增1%，部分被外汇折算影响降1%抵消[206] - 美洲地区2019财年第三季度净销售额同比增加4880万美元，增幅13.8%，主要因收购收入增8%、有机销量增5%和定价增3%，部分被外汇折算影响降2%抵消[203][208] - 美洲地区2019财年前九个月净销售额同比增加1.338亿美元，增幅12.8%，主要因有机销量增9%、定价和收购各增3%，部分被外汇折算影响降2%抵消[206][208] - 2018年12月30日季度，归属于公司股东的净利润为48,417美元，基本每股收益为1.14美元，摊薄后每股收益为1.12美元[175] - 2018年前九个月，归属于公司股东的净利润为141,701美元，基本每股收益为3.36美元，摊薄后每股收益为3.31美元[175] - 2018年12月30日季度，公司总净销售额为680,022美元，2018年前九个月为2,011,414美元[178] - 2018年12月30日季度，美洲、EMEA、亚洲运营收益分别为37,961美元、17,659美元、627美元[178] - 2018年前九个月，美洲、EMEA、亚洲运营收益分别为134,003美元、48,691美元、4,475美元[178] - 2018年12月30日季度，公司总运营收益为49,951美元，2018年前九个月为177,487美元[178] 合同与负债情况 - 截至2018年12月30日，未履行（或部分未履行）的履约义务分配的总交易价格约为9718.9万美元[67] - 截至2018年12月30日，合同负债的流动和非流动部分分别为2473.6万美元和743万美元[69] - 截至2018年12月30日，与预计客户退货库存价值相关的退货权资产为264.7万美元，预计退还客户的退款负债为501.3万美元[70] 财务报表调整 - 公司将2018财年第三季度和九个月的34.5万美元和108万美元从“销售成本”重新分类至“其他（收入）费用，净额”[75] 收购事项 - 2018年12月7日公司完成对Alpha的收购，总收购价75万美元，其中65万美元现金支付，其余以1177630股公司普通股结算[80] - 2019财年第三季度和前九个月，收购对净销售额的贡献为26795美元，Alpha净亏损4440美元[83] - 2019财年第三季度和前九个月，公司合并简明损益表中的收购成本分别为10192美元和12360美元[82] - 收购扩大了公司在宽带和电信市场的业务范围[81] - 初步分配的收购价格基于公司估值，在计量期内可能会发生变化，初始会计处理待完成对收购资产和负债的最终估值[86] - 公司于2018年12月7日完成对Alpha的收购，总收购价7.5亿美元，其中6.5亿美元现金支付，其余通过发行1177630股普通股结算[191] 无形资产摊销 - 截至2018年12月30日，公司有限寿命无形资产的摊销费用在2019财年第三季度和前九个月分别为3105美元和7220美元[90] - 预计基于2018年12月30日有限寿命无形资产的摊销费用，2019财年剩余时间为1766美元，2020 - 2023财年分别为8281美元、8023美元、7941美元和5689美元[90] 衍生品与合约情况 - 2018年12月30日和3月31日，铅远期合约公允价值分别为330美元和 - 3877美元，外汇远期合约公允价值分别为683美元和22美元，总衍生品公允价值分别为1013美元和 - 3855美元[94] - 公司2015年4月发行的2023年到期、票面利率5.00%、原面值300000美元的高级票据，在2018年12月30日和3月31日分别按面值的97%和102%交易，公允价值分别为291000美元和304500美元[97][98] - 2018年12月30日和3月31日，公司分别对冲约7700万磅和6290万磅铅的采购价格，总采购价分别为70235美元和72207美元[101] - 2018年12月30日和3月31日，外汇远期合约和期权的名义金额分别为48131美元和54164美元[102] - 未来十二个月，公司预计将有4929美元与铅和外汇远期合约相关的税前损失从累计其他综合收益重分类至销售成本[103] - 2018年12月30日和3月31日，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为59819美元和28486美元[104] - 2018年第四季度，指定为现金流量套期的铅远期合约和外汇远期合约在AOCI的税前损益分别为 - 501美元和583美元，从AOCI重分类至收入的税前损益分别为 - 6892美元和789美元；未指定为套期工具的外汇远期合约税前损益为232美元[108] - 2018年1 - 9月，指定为现金流量套期的铅远期合约和外汇远期合约在AOCI的税前损益分别为 - 11510美元和1303美元，从AOCI重分类至收入的税前损益分别为 - 9611美元和 - 14美元；未指定为套期工具的外汇远期合约税前损益为 - 390美元[111] 税务情况 - 2018年12月22日美国税法生效，将联邦所得税税率从35%降至21%，公司2019财年美国联邦法定税率为21.0%[117] - 截至2018年12月30日，公司完成税法实施的税务影响会计处理，该季度确认所得税收益13483美元[118] - 公司2019财年第三季度和前九个月综合有效所得税税率分别为(13.3)%和10.4%，2018年同期分别为141.2%和63.2%，税率下降主要因税收管辖区收益结构变化和税法相关项目[122] - 2019财年外国收入占全球收入的比例预计为74%，2018财年为64%；2019财年前九个月外国有效所得税税率为11.8%，2018年同期为11.4%，税率上升主要因税收管辖区收益结构变化[123] - 公司估计GILTI规定使年度有效税率较上一年增加约2.8%，FDII使年度有效税率较上一年降低约0.5%，2019财年不适用BEAT规定[119][120][121] 负债与储备情况 - 截至2018年12月30日和2018年3月31日，产品保修负债余额分别为54,359美元和49,497美元[125] - 2019财年第三季度和前九个月，公司就比利时监管程序支付2,402美元，截至2018年12月30日和2018年3月31日，相关储备余额分别为0美元和2,326美元[128] - 2019财年第三季度，公司与EnerSys Sarl诉讼的不利方达成和解，收到退款及利息2,843美元，认为该事项无进一步负债[133] - 截至2018年12月30日和2018年3月31日，公司前Yuasa电池工厂环境清理储备分别为1,082美元和1,109美元，认为储备足以满足环境负债[135] 重组计划 - 2017财年至2019财年有多轮重组计划，涉及预计费用、裁员人数和储备余额不同，部分计划预计2019财年完成，部分预计2020财年完成[137][138][139][140][141][142][143] - 2019财年第三季度，公司记录与出售德国子公司相关的退出费用3,521美元，交易预计2019年3月31日完成[144] - 2019财年前九个月，公司将印度业务从储备电源生产转为动力电源生产，记录储备电源库存非现金注销526美元和储备电源固定资产非现金注销547美元[145] - 截至2018年12月30日，重组储备余额为2433美元，较3月31日的2909美元有所减少[146] 债务情况 - 5.00%优先票据年利率为5%，本金300000美元，2023年4月30日到期[148][149] - 2018年12月7日修订信贷安排，为收购Alpha提供资金，修订后定期贷款增加299105美元，循环信贷额度增加100000美元[151] - 2018年第四季度和2017年第四季度债务发行成本摊销费用分别为326美元和314美元，九个月分别为953美元和988美元[159] - 2018财年公司签订新信贷安排，2018年12月7日修订，修订后包括4.491亿美元高级有担保定期贷款和7亿美元高级有担保循环信贷安排[198] 股权激励与股份情况 - 2019财年第三季度，公司确认股权激励计划的股份支付费用为5458美元，2018财年同期为5250美元[163] - 2019财年前九个月，公司向非员工董事授予32567个受限股票单位[164] - 2018年第三季度，公司以25000美元回购298