财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司调整后摊薄每股收益为1.30美元，较去年同期增长17% [7] - 第四季度净销售额同比增长4%，达到8.14亿美元，其中销量增长4%，货币收益贡献2%，价格下降2% [29] - 调整后合并运营收益同比增加约700万美元，达到7800万美元，运营利润率提高50个基点；环比运营收益持平，但OE利润率下降80个基点至9.6% [34] - 调整后合并净收益为5650万美元，比上一年增加900万美元，主要得益于运营收益增加和利息费用降低 [37] - 第四季度调整后有效所得税税率为19%，略高于上一年的18%和上一季度的17% [37] - 2021财年自由现金流创纪录，达到2.88亿美元，资本支出为7000万美元，符合先前指引；预计2022财年资本支出为1亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第四季度净销售额同比增长11%，达到3.49亿美元，销量增长12%，货币因素贡献2%，价格下降3% [29] - 运营收益百分比从去年的4.1%和上季度的7.4%降至2.6%，OE美元较上一年减少400万美元，较上一季度减少1600万美元 [36] 动力电源业务 - 第四季度净销售额同比下降6%，至3.33亿美元，销量下降8%，价格下降1%，外汇因素增加3% [29] - 运营收益百分比从去年第四季度的12.6%提高到15.6%，OE美元较上一年增加超700万美元；环比第四季度OE利润率从13.3%提高230个基点 [35] 特种业务 - 第四季度净销售额同比增长16%，达到1320万美元，销量增长16%，货币和价格因素综合影响为2% [29] - 运营收益百分比从去年的11.7%和上季度的11.9%提高到13.2%，OE美元较上一年和上一季度均增加超400万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比增长4%，达到5.57亿美元，销量增长6%，价格下降2% [31] - 第四季度净销售额环比增长12% [32] EMEA市场 - 净销售额同比增长2%，达到2.03亿美元，销量和价格均下降3%，但货币因素改善8% [31] - 第四季度净销售额环比增长5% [32] 亚洲市场 - 净销售额同比增长19%，达到5500万美元，销量增长9%，货币因素改善10% [31] - 第四季度净销售额环比下降7% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速高利润率免维护动力电源销售，推广NexSys iON和NexSys PURE产品 [25] - 扩大能源系统业务产品组合，特别是电信领域的集成直流电源系统和小基站供电解决方案，以受益于5G发展 [25] - 增加TPPL产能，提高特种业务在运输市场的份额 [25] - 通过持续推广EnerSys操作系统减少浪费 [25] - 新增能源系统加快速充电业务，利用多年为电动叉车充电的经验，认为这是巨大机遇 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管世界开始恢复正常，但公司仍面临新冠疫情带来的招聘和原材料供应挑战，预计随着供应链稳定和全球经济加速，情况将逐步改善 [9] - 5G建设将为公司业务提供长期动力，预计2021年下半年加速，持续5年或更久，但可能受C波段拍卖和供应链短缺影响 [21][22] - 拜登政府近2万亿美元法案若实施，将直接惠及公司在电网、电动汽车充电和高速宽带等领域的业务 [24] - 公司各业务线定位良好，多元化业务提供稳定盈利平台，预计2022财年第一季度每股收益在1.15 - 1.25美元之间 [42] 其他重要信息 - 公司正式启动电池储能系统加直流快速充电项目，早期得到两家商业地产合作伙伴支持，工程团队在几个月内推出285千瓦时原型 [17] - 若达到合理成本和性能目标，启动合作的商业地产伙伴已确定超10亿美元的多年收入机会，最早从2022年初开始 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链限制改善后公司营收的恢复趋势如何？ - 公司预计上半年营收维持在8.2 - 8.3亿美元，下半年每季度至少增加5000万美元，从上半年到下半年营收将有7% - 8%的改善 [45] 问题2: 成本逆风（如加急运费和大宗商品价格上涨）的影响有多大？ - 关税和运费每季度各增加数百万美元；制造差异方面，第四季度仍受去年10月疫情影响，随着业务推进，制造差异将改善；近期的价格上涨将在6月开始影响订单；工厂产能利用率将从50% - 70%恢复到80%以上；NorthStar业务的拖累预计在本财年末消除，目前每季度为500 - 600万美元 [48][49][50] 问题3: 与投资者日的展望相比，公司目前的发展轨迹如何？ - 疫情使公司整体发展推迟约一年，但投资者日提出的各项战略目标仍然有效，可在原模型基础上加一年来评估 [56] 问题4: 各业务线劳动力短缺的情况如何？ - 最大压力来自密苏里州斯普林菲尔德的工厂，需要招聘大量直接熟练劳动力；全球多地都面临类似问题，同时供应商也受到劳动力短缺影响 [57][58] 问题5: 锂离子产品的推出时间表是否会受供应链和劳动力问题影响？ - 未听到劳动力问题对相关项目有影响，公司正在美国、亚洲和欧洲扩大产能，市场反馈积极，对其潜力更有信心 [60] 问题6: 各业务线价格同比下降的原因是什么？ - 定价通常滞后铅成本结构3 - 4个月，近期铅成本上升，但收入调整反映的是更早时期铅成本下降的情况；能源系统业务因高利润率产品短缺，更多销售低利润率的服务和产品；NorthStar业务的一些低利润率合同即将到期，预计情况将改善 [62][63][65] 问题7: 动力业务部门何时能恢复供需平衡？ - 难以判断，订单数据良好，但因卡车OEM供应链短缺，发货量下降；OEM正在解决供应链问题，并要求公司做好产能准备；叉车内燃机业务的排放问题可能增加电动叉车需求 [67] 问题8: 现有快速充电技术的速度如何，达到商业电动汽车要求还需提升多少？ - 公司采用DC快速充电技术，绕过车载AC充电器直接为电池充电，目标是提供汽车能承受的最大充电量，多数情况下可将充电时间从数小时缩短至10 - 15分钟；该项目的能源系统还具有节省电力、可再生能源集成等功能 [69][70] 问题9: 公司下半年盈利是否会有显著提升？ - 预计第四季度每股收益将比第一季度高20% - 25%；盈利改善呈逐步上升趋势，第二季度好于第一季度，第三季度有提升，第四季度继续改善；但树脂供应情况不确定，可能影响盈利提升的具体节奏 [75][77][78] 问题10: 招聘限制对公司产能和营收的影响有多大？ - 按原计划，公司TPPL产能应达到12亿美元，但目前受招聘限制影响，过去几个季度营收每年约少2亿美元；制造差异每季度达500 - 600万美元 [79] 问题11: Alpha在小基站站点的机会如何，是否仍有10亿美元的营收机会？ - 小基站业务被一些大运营商优先考虑，公司目前专注于中频段建设；公司在小基站有两个项目，一是获得网关产品的重要订单，二是与康宁的合作项目；加利福尼亚州公共事业委员会的电网弹性项目带来超5000万美元的机会，可弥补小基站业务可能推迟的影响 [83][84][86] 问题12: 如何看待公司充电站点在未来几年的发展，以及是否可以利用回收的动力电池用于储能？ - 公司需要尽快完成100个系统的交付，若进展顺利，客户已确定超10亿美元的潜在安装站点；之后工程团队将开发成本更低的版本；目前未关注利用回收电池用于储能，但理论上可行 [90]

客户服务 - 公司在全球100多个国家为超10000个客户提供售后和客户支持服务[207] 运营细分调整 - 2021财年第一季度公司运营和报告细分从基于地理区域改为基于业务线[208] 经济形势 - 美国和中国经济从疫情中强劲复苏，EMEA经济因高病例数持续放缓[213] 供应链与招聘 - 公司面临塑料树脂和电子元件等供应链中断及运输挑战，部分地区招聘困难[214] 铅价情况 - 2021财年第一季度铅价降至每磅70美分低位，目前回升至每磅90美分中段[215] - 约30%的收入受铅价市场指数定价协议影响[216] 现金与信贷额度 - 2021年3月31日公司有4.52亿美元现金及现金等价物和6.98亿美元可用未提取承诺信贷额度[218] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物从3.27亿美元增至4.518亿美元，增加1.248亿美元[356] - 截至2021年3月31日，公司有大约8.2亿美元可用的承诺和非承诺信贷额度，其中修订信贷安排下有6.98亿美元承诺信贷额度[357] 票据发行与借款偿还 - 2020财年公司发行3亿美元2027年到期4.375%优先票据，净收益2.963亿美元用于偿还循环信贷借款[219] - 2020财年第三季度，公司发行本金总额3亿美元的4.375% 2027年到期优先票据，扣除发行成本后所得款项为2.963亿美元[364] 股票回购 - 2020和2019财年公司分别回购3460万美元和5640万美元普通股[221] 资产减值测试 - 公司至少每年对商誉和无限期商标进行减值测试[231] 财年财务数据对比（2021与2020财年） - 2021财年净销售额29.779亿美元，较2020财年的30.878亿美元下降3.6%[262] - 2021财年销售成本22.388亿美元，较2020财年的23.01亿美元下降2.7%[262] - 2021财年毛利润7.391亿美元，较2020财年的7.849亿美元下降5.8%[262] - 2021财年运营费用4.823亿美元，较2020财年的5.297亿美元下降8.9%[262] - 2021财年运营收益2.164亿美元，较2020财年的1.902亿美元增长13.8%[262] - 2021财年利息费用3850万美元，较2020财年的4370万美元下降12.0%[262] - 2021财年税前收益1.701亿美元，较2020财年的1.47亿美元增长15.8%[262] - 2021财年所得税费用2680万美元，较2020财年有显著变化[262] - 2021财年净利润1.433亿美元，较2020财年的1.371亿美元增长4.6%[262] - 2021财年销售额下降4%，是因有机销量下降5%和定价下降1%，部分被收购带来的2%增长抵消[263] - 2021财年公司净销售额为29.779亿美元，较2020财年减少1.099亿美元，降幅3.6%，其中能源系统业务增长2290万美元，增幅1.7%；动力业务减少1.844亿美元，降幅13.7%；专业业务增长5160万美元，增幅13.5%[264] - 2021财年公司毛利润为7.391亿美元，较2020财年减少4580万美元，降幅5.8%，毛利率下降60个基点[269] - 2021财年公司运营费用为4.823亿美元，较2020财年减少4740万美元，降幅8.9%，占净销售额比例下降90个基点[270] - 2021财年公司运营收益为2.164亿美元，较2020财年增加2620万美元，增幅13.8%，占净销售额比例增加110个基点[285][286] - 2021财年销售费用占总运营费用的42.4%，低于2020财年的44.7%[272] - 2021财年专业业务运营收益增加380万美元，利息支出为3850万美元，较2020财年减少520万美元，降幅12%[291] - 2021财年平均未偿债务为11.055亿美元，平均现金利率为3.3%；2020财年平均未偿债务为10.979亿美元，平均现金利率为3.8%[292] - 2021财年其他（收入）支出净额为780万美元，2020财年为收入50万美元；2021财年外汇损失为670万美元，2020财年为30万美元[294] - 2021财年税前收益为1.701亿美元，较2020财年增加2310万美元，增幅15.8%[295] - 2021财年所得税费用为2680万美元，有效税率为15.7%；2020财年所得税费用为990万美元，有效税率为6.7%[296] 财年财务数据对比（2020与2019财年） - 2020财年公司销售额为31亿美元，较上一年增长10%，主要因收购带来17%的增长，但有机销量、外汇换算和定价分别下降4%、2%和1%[303] - 2020财年能源系统业务净销售额增加2.71亿美元，增幅25%；动力业务净销售额减少4360万美元，降幅3.1%；专业业务净销售额增加5240万美元，增幅15.9%[306][307][308] - 2020财年毛利润为7.849亿美元，较2019财年增加9180万美元，增幅13.3%，毛利率提高70个基点[309] - 2020财年运营费用为5.297亿美元，较2019财年增加8830万美元，增幅20%；重组及其他退出费用为2080万美元，较2019财年减少1400万美元，降幅40.2%[310] - 2020财年商誉减值为3970万美元，无形资产减值为450万美元；2019财年无相关减值[310] - 2020财年运营费用增加8830万美元，增幅20%，占净销售额的百分比增加140个基点，新产品开发投入增加2500万美元[312] - 2020财年销售费用占总运营费用的44.7%，2019财年为46.4%[313] - 2020财年第四季度，公司记录了与商誉减值相关的非现金费用3970万美元，与无限期商标相关的非现金费用450万美元[315] - 2020财年运营结果中包含能源系统、动力和专业部门的重组费用，以及退出费用，其中专业部门关闭保加利亚工厂产生退出费用510万美元[316] - 2020财年公司出售某些许可证和资产获得200万美元，记录净收益90万美元[317] - 2020财年公司运营收益减少2230万美元，降幅10.5%，占净销售额的百分比减少150个基点[326] - 2020财年能源系统运营收益增加2270万美元，增幅50.1%，运营利润率提高80个基点至5.0%[326] - 2020财年动力运营收益减少2600万美元，降幅15.0%，运营利润率降低150个基点至10.9%[327] - 2020财年利息费用为4370万美元，比2019财年增加1280万美元，增幅41.5%，主要因为收购产生更高平均债务[330][331] - 2020财年税前收益为1.47亿美元，比2019财年减少3510万美元，降幅19.4%[334] - 2020财年所得税费用为990万美元，占净销售额的0.3%，较2019财年减少1170万美元，降幅54.5%；有效税率为6.7%，较2019财年降低5.2个百分点[336] - 2020财年外国有效所得税税率为 - 7.4%，外国税前收入为1.107亿美元；2019财年分别为12.3%和1.289亿美元[340] 现金流量情况 - 2021、2020和2019财年经营活动提供的现金分别为3.584亿、2.534亿和1.979亿美元[341] - 2021、2020和2019财年投资活动使用的现金分别为6500万、2.748亿和7.239亿美元[349] - 2021、2020和2019财年资本支出分别为7000万、1.014亿和7040万美元[352] - 2021财年融资活动使用现金1.887亿美元，2020财年提供现金6270万美元，2019财年提供现金3.466亿美元[353][354][355] 公司收购情况 - 2020财年公司以1.765亿美元收购NorthStar，2019财年以7.425亿美元收购Alpha [350] 债务情况 - 截至2021年3月31日，公司现金债务总计14.69亿美元，其中1年内到期1.89亿美元，2 - 3年到期7.339亿美元，4 - 5年到期8100万美元，5年后到期4.651亿美元[361] - 2021财年总净债务为6.15亿美元，是调整后EBITDA（非GAAP）的1.7倍；2020财年总净债务为9.056亿美元，是调整后EBITDA（非GAAP）的2.3倍[366] EBITDA情况 - 2021财年EBITDA（非GAAP）为3.027亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为3.59亿美元；2020财年EBITDA（非GAAP）为2.78亿美元，调整后EBITDA（非GAAP）为4.016亿美元[368] - 2021财年对EBITDA的5630万美元调整主要与非现金股票薪酬、重组及其他退出费用等有关；2020财年对EBITDA的1.236亿美元调整主要与商誉和其他无形资产减值等有关[368] 工厂相关情况 - 2021财年公司计划关闭德国哈根工厂和印度维杰亚瓦达工厂，预计总费用约6000万美元，其中现金费用约4000万美元，非现金费用约2000万美元，将裁员约200人[274][275][276] - 2021财年公司就肯塔基州里士满工厂火灾与保险公司达成和解，获得4610万美元理赔，净收益440万美元[281] - 2021财年上半年受COVID - 19负面影响，下半年公司反弹，关闭德国哈根工厂，第三季度和第四季度分别产生退出费用1170万美元和1960万美元[372] 业务运营收益情况 - 能源系统业务运营收益在2021财年较2020财年下降10个基点，主要因电力系统业务疲软抵消了电池和外壳销售的增长[288] - 动力业务运营收益在2021财年较2020财年增加140个基点，上半年受疫情影响收入下降20%，下半年恢复，里士满工厂恢复高效运营，哈根工厂重组降低固定成本[289] - 专业业务运营收益在2021财年较2020财年下降50个基点，但受益于运输市场需求增长表现强劲，上半年受疫情和新高速生产线启动影响存在制造效率问题[290] 季度财务数据 - 2020财年第三和第四季度，北极星（NorthStar）销售额分别为2780万美元和2670万美元，净亏损分别为1350万美元和50万美元；2021财年四个季度销售额分别为2990万美元、2730万美元、1750万美元和1030万美元[373] - 2021财年净销售额逐季递增，从第一季度的70.49亿美元增至第四季度的81.35亿美元[375] - 2021财年各季度净利润分别为3.52亿、3.57亿、3.86亿和3.38亿美元[375] 业务净销售额占比 - 2021财年能源系统、动力和特种业务净销售额占比分别为42.9%、40.9%和16.2%[378] 衍生品与合约情况 - 2021年3月31日，公司因衍生品合约产生的负债和资产分别为260万和100万美元（税前）[380] - 2021年3月31日，公司铅合约金额为5060万美元，购买量为5450万磅，占铅需求的10%[383] 风险影响 - 利率上升100个基点，公司可变利率债务的年利息费用将增加约410万美元[381] - 2021财年，铅成本增加10%将使公司销货成本增加约5400万美元[384] - 公司约40%的销售和相关费用以外币交易[385] - 公司对冲约10% - 15%的已知外汇交易风险敞口[387] - 2021年3月31日，汇率不利变动10%将使公司套期保值估值减少约370万美元[389] 审计情况 - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司2021年和2020年3月31日的财务状况以及2021年3月31日止三年各年的经营成果和现金流量[395] - 审计机构对公司截至2021年3月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[396] 无形资产情况 - 截至2021年3月31日，公司使用寿命不确定的无形资产为1.472亿美元，其中包括收购Alpha Group时确认的5600万美元商标[400] - 审计管理层对使用寿命不确定的无形资产进行的年度定量减值测试复杂且主观性高[401] - 使用寿命不确定的无形资产公允价值估计对贴现率、收入增长率、特许权使用费率和终端增长率等重大假设敏感[401]

业绩总结 - 2021财年第三季度销售额为7.511亿美元，同比下降2%[10] - 2021财年第三季度毛利润为1.893亿美元，占销售额的25%[10] - 2021财年第三季度运营收益为7840万美元，同比增加23%[10] - 每股收益（EPS）为1.27美元，同比增加22%[22] - 2021财年第三季度净收益为5500万美元，占销售额的7.3%[22] - 2021财年净销售额为$2,164百万，同比下降6%[26] - 2021财年净收益为$137.6百万，占净销售额的6.4%[29] - 每股收益（EPS）稀释后为$3.19，同比下降11%[29] 用户数据 - 动力电源部门销售额为3.04亿美元，同比下降4%[12] - 能源系统部门销售额为3.37亿美元，同比下降2%[12] - 专业部门销售额为1.09亿美元，同比增加7%[12] - 2021年12月卡车订单同比增长21%[6] 未来展望 - 预计2024年4G和5G的资本支出将增加38%，总计达到72亿美元[5] 财务状况 - 现金及现金等价物为$488.7百万，较2020年的$327.0百万增长49%[31] - 净债务为$754.7百万，较2020年的$950.8百万减少21%[31] - 2021财年迄今的运营现金流为$272.1百万，较2020年的$253.4百万增长7%[31] - 资本支出为$53.7百万，较2020年的$101.4百万下降47%[31] - 杠杆比率为1.9倍，较2020年的2.25倍有所改善[31] - 主要营运资本占销售额的比例为26.4%，较2020年的26.7%略有下降[31] 地区销售 - 2021财年第一季度美洲地区销售额为$1,470百万[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比下降2%至7.51亿美元，主要因销量下降3%，汇率带来1%的增长 [17] - 第三季度调整后合并运营收益约增加1500万美元至7800万美元，运营利润率提高210个基点；环比运营收益增加1200万美元，利润率提高110个基点至10.4% [19] - 第三季度调整后合并净利润为5500万美元，比上一年增加近1100万美元；调整后有效税率为17%，略高于上一年的16%，与上一季度持平 [24] - EPS增长22%至1.27美元；预计2021财年最后一个季度流通股数量将比第三季度略有增加 [25] - 截至2021财年三个季度，公司产生了超过2.18亿美元的自由现金流，第三季度自由现金流为4100万美元；资本支出年初至今为5400万美元，符合预期，2021财年资本支出预期扩大至7500万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 动力电源业务 - 第三季度净销售额下降4%至3.04亿美元，因疫情销量下降5%，汇率带来1%的增长；环比增长15% [17][18] - 排除特定费用后，运营利润率从去年第三季度的10%提高到13.3%，环比从第二季度的9.2%提高420个基点 [20][22] 能源系统业务 - 第三季度净销售额下降2%至3.37亿美元，销量下降4%，汇率带来2%的改善；环比下降1% [17][18] - 运营利润率从去年的6.3%升至7.4%，但低于上一季度的8.8%；运营收益美元数较去年增加300万美元，较上一季度减少500万美元 [23] 特种业务 - 第三季度净销售额增长7%至1090万美元，销量提高6%，汇率带来1%的增长；环比增长5% [17][18] - 运营利润率从去年的10.1%升至11.9%，高于上一季度的11.4%；运营收益美元数较去年增加近300万美元，较上一季度增加100万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场净销售额同比下降1%至4.99亿美元，汇率带来1%的下降；环比增长4% [17][18] - EMEA市场净销售额下降4%至1.94亿美元，销量下降9%，汇率带来5%的改善；环比增长13% [17][18] - 亚洲市场净销售额持平于5800万美元；环比增长4% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加速无维护动力电源销售，推广NexSys iON和NexSys Pure产品 [15] - 扩大能源系统业务产品组合，特别是电信领域，提供集成直流电源系统和小基站供电解决方案 [15] - 增加特种业务在运输市场的份额 [15] - 通过持续推广EnerSys操作系统减少浪费 [15] 行业竞争 - 在动力电源市场，公司面临亚洲特别是中国市场的竞争，如比亚迪；同时有很多小型初创公司和大型OEM试图进入该市场 [53][56] - 公司凭借NexSys iON和NexSys Pure产品参与竞争，提供更好、更安全、更便宜且易于获取的产品，满足客户对无维护解决方案的需求 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到疫情影响，但公司产品和服务需求强劲，订单趋势在本季度加速 [6] - 各业务线客户需求增加，存在被压抑的需求，有望加速近期增长 [9] - 预计2021财年第四季度调整后每股收益在1.25 - 1.31美元之间 [28] - 动力电源市场正在复苏，能源系统和特种市场前景光明 [27] 其他重要信息 - 公司解决了肯塔基州里士满工厂火灾索赔，本季度获得600万美元收益 [8][19] - 德国哈根工厂重组提前且预计节省成本，到2022财年末将达到近2000万美元的年运行率 [11] - 公司推出NexSys iON锂动力电源电池，部分OEM加速采用该产品 [11] - 公司与康宁的5G小基站供电项目合作进展良好，本季度5G网络投资首次超过现有4G网络支出 [10] - 公司在技术方面取得进展，如获得首个OEM批准，积极招聘工程师，加速高压电动汽车快速充电站的开发 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产能限制对收入的影响及短缺情况 - 公司目前积压订单创纪录，第四季度本应是创纪录的季度，但受供应链、招聘、培训和生产力等因素影响；产能限制主要是TPPL问题，积压订单大部分可能在运输部门 [30] - 预计第四季度收入环比增加6000 - 7000万美元，目前仍未达到疫情前预算金额；TPPL满负荷运营时，高速生产线可使收入增加1.5 - 2亿美元，未来三年通过资本支出扩张有望使收入达到12亿美元 [31] 问题2: 北极星整合进展及物流节省何时体现 - 法国工厂获得IATF认证，可转移部分OEM业务；高速生产线已对Alpha产品进行认证；大部分整合工作因疫情延迟，但目前基本按计划进行 [33][34] - 戴姆勒产品从美国转移到法国，根据业务量每年可节省500 - 1000万美元；将北极星工厂的EnerSys产品转移后，预计可消除每季度400 - 500万美元的制造差异 [36] 问题3: 公司在电动汽车快速充电方面的产品推出时间和市场策略 - 本季度正在进行首批原型制作，产品与动力电源系统有很多相似之处；市场渠道方面与大型房地产公司有很多讨论 [38] - 该项目具有应用堆叠的特点，同一资产可用于快速电动汽车充电、负载均衡和需求转移、为5G基站供电等；公司希望利用供应链和工程核心竞争力进入新的相邻市场 [38] 问题4: 锂离子电池未来两到四年的市场情况及对利润率的影响 - 投资者日模型已包含产品迁移、轮换和利润率改善等假设，疫情可能延迟了一些进展 [40] - 预计下一个财年动力电源锂基产品销售额为5000 - 1亿美元，初期利润率较低，甚至会稀释整体利润率，但长期来看将是高利润率产品 [41] 问题5: 能源存储机会的排序及公司的考虑 - 目前是寻找合适目标的问题，政府换届将改善相关机会；关键是设备的应用堆叠，创造多个价值流 [44] - 公司在硬件方面有优势，但在软件方面需要增加专业知识，可能会进行一些小型收购 [44][45] 问题6: 招聘工程师是否主要为软件岗位 - 是的，软件和固件方面是招聘的重要部分，随着业务深入，软件人员在招聘中的占比将增加 [46] 问题7: 2022财年毛利率的合理预期 - 预计毛利率将提高100 - 200个基点，主要驱动因素包括产能提升、哈根工厂节省成本、价格调整等 [49] - 最大的逆风因素是关税和运费，公司正在采取措施应对商品价格压力 [50] 问题8: 锂叉车电池市场的竞争格局 - 亚洲特别是中国市场在锂方面领先，如比亚迪；公司的NexSys iON和NexSys Pure产品具有竞争力，可满足客户对无维护解决方案的需求 [53][54] - 市场上有小型初创公司和大型OEM竞争，公司目标是提供更好的产品，保护和扩大市场份额 [56] 问题9: 美洲和欧洲市场上锂与铅酸电池的销售占比 - 铅酸电池市场需求仍然强劲健康，锂市场基数小但增长潜力大；公司将相关情况纳入了投资者日模型，但没有锂电池的准确统计数据 [58] 问题10: 第四季度和2022财年第一季度的收入情况 - 预计第四季度收入环比增加6000 - 7000万美元；2022财年第一季度收入与第四季度相比不会有太大差异 [60][61] 问题11: 可再生能源存储业务的具体方向 - 包括住宅和商业、工业领域（C&I），考虑的系统规模约为500千瓦时左右，不涉及公用事业规模 [64] 问题12: 电动汽车充电和住宅存储市场的竞争动态及进入障碍 - 市场尚未明确界定，拜登政府重视充电基础设施；公司专注于快速充电市场，利用叉车领域的经验进入电动汽车市场 [65] - 进入该市场需要能源转换、包装、软件和资金等方面的专业知识；市场仍处于早期阶段，尚未有明确的发展路线图 [65] 问题13: 能源系统和5G的订单时间线 - 订单情况良好，与康宁的项目令人兴奋，目前订单主要来自低频谱客户，超宽带和小基站项目可能稍晚推出 [66] - 一些大型有线电视公司计划开展四网融合业务，这对公司是有利的；公司正在努力使5G小基站的部署更简单、快速和便宜 [67]

业务评估与分部划分 - 公司在2021财年第一季度改变业务评估方式，按业务线划分报告分部为能源系统、动力电源和特种业务[159] 业务受疫情影响情况 - 动力电源业务受疫情影响最大，能源系统业务受影响较小，特种业务中卡车OEM市场在复苏，售后零售和分销需求增加，国防业务稳定[161][162][163] 商品与外汇风险 - 公司主要商品和外汇风险与铅和欧元有关，预计近期商品成本持平或上升，外汇风险将继续波动[164] - 约30%的收入受铅市场指数定价协议影响，销售价格在过去几年随商品成本波动[168] - 公司约40%的销售和费用以外币交易，主要涉及欧元、瑞士法郎等货币[244] - 公司对冲约5% - 10%已知外汇交易风险的名义金额[246] - 公司主要通过外汇合约减少非功能货币计价应收应付账款变动对收益和现金流的影响[246] - 绝大多数外汇合约期限不超过一年[246] - 套期工具的损益抵消被对冲资产和负债的外汇损益[247] - 远期外汇合约到期日与相关交易结算日一致[247] - 外汇合约已实现和未实现损益与被对冲项目损益同期确认[247] - 公司有选择性地对冲受外汇风险影响的预期交易，主要使用外汇合约[247] - 2021年1月3日和2019年12月29日，汇率不利变动10%将分别使公司套期估值减少约380万美元和370万美元[248] - 2021年1月3日未到期铅期货合约金额4410万美元，购买量5000万磅，平均成本0.88美元/磅，占铅需求的9%[240] 资金状况 - 截至2021年1月3日，公司有4.89亿美元现金及现金等价物，约7.38亿美元可用未提取信贷额度[169] - 2021财年前九个月经营活动提供现金2.721亿美元，2020年同期为1.758亿美元[225] - 2021财年前九个月投资活动使用现金4880万美元，2020财年同期为2.344亿美元[228][229] - 2021财年前九个月融资活动使用现金9260万美元，2020财年同期提供现金3340万美元[230][231] - 2021财年前九个月现金及现金等价物增加1.617亿美元至4.887亿美元，2020财年同期减少2670万美元至2.725亿美元[232] - 2021年1月3日主要营运资金为7.939亿美元，占比26.4%，较2020年3月31日和2019年12月29日分别降低30和170个基点[226] 净销售额情况 - 2021财年第三季度净销售额较2020财年第三季度减少1260万美元，降幅1.7%，主要因有机销量下降3%，部分被外汇换算影响增加1%抵消[172] - 2021财年前九个月净销售额较2020财年前九个月减少1.416亿美元，降幅6.1%，因有机销量下降8%和定价下降1%，部分被北极星收购增加3%抵消[173] - 2021年1月3日止九个月，能源系统净销售额10.314亿美元，占比47.7%；动力电源8.31亿美元，占比38.4%；特种业务3.02亿美元，占比13.9%[176] - 2019年12月29日止九个月，能源系统净销售额10.422亿美元，占比45.2%；动力电源9.952亿美元，占比43.2%；特种业务2.686亿美元，占比11.6%[176] - 2021财年第三季度能源系统业务净销售额减少830万美元，降幅2.4%；前九个月减少1080万美元，降幅1.0%[181] - 2021财年第三季度动力电源业务净销售额减少1110万美元，降幅3.5%；前九个月减少1.642亿美元，降幅16.5%[182] - 2021财年第三季度专业业务净销售额增加680万美元，增幅6.6%；前九个月增加3340万美元，增幅12.5%[183] - 2021财年前九个月能源系统、动力、专业业务净销售额分别为6330万、9170万、2940万美元，占比6.2%、11.0%、9.7% [203] 毛利润情况 - 2021年1月3日止九个月毛利润5.418亿美元，占比25.0%；2019年12月29日止九个月毛利润5.841亿美元，占比25.3%，减少4230万美元，降幅7.2%[180] - 2021财年第三季度毛利润增加400万美元，增幅2.2%；前九个月减少4230万美元，降幅7.2%[185] 运营费用情况 - 2021财年第三季度和前九个月运营费用占销售额的百分比分别下降170和60个基点[187] - 2021财年第三季度销售费用分别占总运营费用的44.2%和43.1%，低于2020财年同期的44.7%[188] 工厂相关情况 - 公司计划关闭德国哈根工厂，预计总费用约7000万美元，将裁员约200人[190][191] - 公司结算肯塔基州里士满工厂火灾保险索赔，净收益440万美元[195] 运营收益情况 - 2021财年第三季度总运营收益为5610万美元，较2019年同期增长30.1%[199] - 2021财年第三季度能源系统、动力电源和专业业务运营收益分别增长13.0%、30.3%和37.5%[199] - 2021财年第三季度和前九个月运营收益分别增加1300万美元（30.1%）和减少540万美元（3.2%）[204] - 能源系统运营收益在2021财年第三季度和前九个月分别增加80和40个基点 [205] - 动力运营收益在2021财年第三季度和前九个月分别增加340和70个基点 [206] - 专业运营收益在2021财年第三季度增加260个基点，前九个月减少120个基点 [207] 利息费用情况 - 2021财年第三季度和前九个月利息费用分别为940万和2940万美元，较2020年减少170万（15.7%）和270万（8.5%）[209][210] 其他（收入）费用净额情况 - 2021财年第三季度和前九个月其他（收入）费用净额分别为290万和840万美元，而2020年为收入60万和160万美元 [213] 税前收益情况 - 2021财年第三季度和前九个月税前收益分别增加1120万美元（34.5%）和减少1270万美元（9.1%）[218] 所得税费用情况 - 2021财年第三季度和前九个月所得税费用分别为80万和1640万美元，有效税率分别为0.8%和13.0% [219] - 2021财年前九个月公司因瑞士税法记录额外所得税收益190万美元 [220] - 2021财年第三季度和前九个月合并有效所得税率分别为11.9%和13.7%，2020年同期分别为16.2%和0.7%[221] - 2021财年国外收入占全球收入的比例预计为67%，2020财年为75%；2021财年前九个月和2020财年同期国外有效所得税率分别为5.0%和 - 3.9%[222] 利率影响 - 利率每上升100个基点，公司债务可变利率部分的利息费用年化将增加约500万美元[239]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比下降7%至7.08亿美元，主要因销量下降11%、价格下降1%，货币因素带来1%增长，收购带来4%增长 [29] - 调整后综合运营收益同比减少约900万美元至6600万美元，运营利润率下降50个基点；但环比改善70个基点至9.35% [34] - 调整后综合净利润为4300万美元，较上年减少近1000万美元 [38] - 调整后有效所得税税率为17%，低于上年的18%和上一季度的21% [39] - 每股收益下降19%至1美元 [40] - 第二财季自由现金流超8700万美元，上半年自由现金流达1.77亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 动力业务 - 第二季度净销售额下降21%至2.64亿美元，因疫情导致销量下降21%，价格下降1%，外汇带来1%增长 [30] - 运营收益百分比为9.2%，较去年同期的10.4%下降120个基点，主要因销量下降21%导致运营收益减少1100万美元 [35] 能源系统业务 - 第二季度净销售额下降1%至3.41亿美元，收购带来4%增长，货币因素带来1%改善，价格和销量分别下降1%和5% [30] - 运营收益百分比从去年的8.6%和上一季度的8.0%升至8.8%，运营收益较上年减少50万美元，较上一季度增加200万美元 [37] 特种业务 - 第二季度净销售额增长24%至1.04亿美元，收购带来17%增长，销量改善9%，外汇带来1%增长，价格和组合下降3% [30] - 运营收益百分比从去年的12.3%降至11.4%，但较上一季度的6.5%上升，运营收益较上年增加近200万美元，较上一季度增加600万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比下降8%至4.81亿美元，销量下降11%，价格下降1%，收购带来4%增长，货币因素导致1%下降 [31] EMEA市场 - 净销售额下降6%至1.72亿美元，销量下降13%，价格下降2%，货币因素带来5%改善，收购带来4%增长 [31] 亚洲市场 - 净销售额增长3%至5600万美元，主要因货币因素 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括拓展能源系统业务产品组合、加速无维护动力业务销售、增加特种业务运输市场份额、通过EnerSys操作系统减少浪费 [19] - 收购Alpha Technologies Group使公司成为宽带、电信和储能系统的综合电源和储能供应商，大客户支出模式从电池扩展到公司的完整系统解决方案 [20] - 与康宁合作推进5G部署，预计未来五年能源系统销售将实现6%以上的复合年增长率 [21][22] - 无维护动力业务进展良好，预计到2025财年，无维护NexSys产品将占电池业务的大部分 [23] - 特种业务在运输和国防领域表现出色，通过TPPL技术扩大市场份额 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情持续带来挑战，但公司业务多元化，第二季度业绩稳健，各业务板块均有积极趋势 [10] - 预计动力市场正在复苏，能源系统和特种市场前景光明，第三财季每股收益指引为1.17 - 1.23美元 [46] - 疫情使公司战略推进延迟三到四个季度，但核心预期保持不变，有望实现额外3亿美元的调整后净利润目标 [27][44] 其他重要信息 - 公司决定关闭德国哈根的动力工厂，成本超8000万美元，预计四年内收回成本，其他工厂可满足需求 [43] - 预计2021财年资本支出为6500 - 7000万美元，主要用于锂电池开发、TPPL产能扩张等项目 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去财季及10 - 11月订单按业务板块和地区的趋势如何 - 过去12周订单稳定，动力业务板块改善明显，中国和美国动力市场复苏快于西欧，能源系统其他地区表现良好，订单 intake 与去年同期水平一致已有三到四个月 [48][49] 问题2: 关闭德国工厂与技术转变的关系，以及锂需求和OEM垂直整合风险 - 目前需求主要是TPPL，公司希望新锂产品进一步提升维护便利性；关闭德国工厂不仅是技术转变，还受市场增长、产能等因素影响；疫情可能影响决策时机，但不改变决策 [51][52][53] 问题3: 能源系统业务何时实现显著同比增长 - 电信领域已见增长，预计春季或新财年加速；宽带业务方面，美国五大宽带客户有积极计划，公司产品和服务有优势，长期国际市场机会大 [55][56] 问题4: 特种业务国防领域受新政府影响如何 - 国防业务部分因收购钴硫化物技术取得进展，部分上半年表现不佳；预计新政府对业务无重大影响，核心业务稳定，热产品和卫星业务有增长 [59][60] 问题5: 叉车业务中iON产品的资本支出、推出路径和客户接受度 - 客户关注设备利用率和无维护性，公司认为无维护电池结合无线充电是解决方案，公司具备综合系统能力，氢能源适用于大型场地，公司新无维护产品方向正确 [62][63][64] 问题6: 2022财年锂、5G和汽车业务的增量收入机会 - 锂业务短期内对每股收益影响不大，预计2022财年收入达数千万美元；5G业务预计明年春夏季订单增加；汽车业务若高速生产线用于汽车资源，满负荷运行可增加1.5亿美元年收入 [67][70][72] 问题7: 锂业务长期利润率是否与公司平均利润率一致 - 长期来看锂业务利润率将高于公司平均水平，但2022财年需谨慎，后续将成为盈利业务 [69] 问题8: 高速生产线产能是否用于汽车业务 - 目前汽车业务积压订单压力大，但各业务单元都需要产能，高速生产线已投产，预计年收入增加1.5亿美元是合理的退出率 [73] 问题9: 高速生产线产品无论终端市场，毛利率是否大致相同 - 产品定价相同，但高速生产线成本更低，TPPL产品毛利率将高于以往 [75][76][77] 问题10: NexSys iON是否进入住宅存储市场及时间 - 电信和住宅存储市场正在开发中，预计2022财年末或2023财年初有进展 [78] 问题11: 关闭德国工厂对营收的影响 - 营收不受影响，需求将转移到其他欧洲工厂；预计明年上半年实现每年约2000万美元的成本节约 [79]

净销售额情况 - 公司2021财年第二季度净销售额较2020财年第二季度减少5370万美元，降幅7.1%，主要因疫情致有机销量降11%和定价降1%，部分被北极星收购增4%和外币换算影响增1%抵消[166] - 公司2021财年上半年净销售额较2020财年上半年减少1.29亿美元，降幅8.4%，主要因疫情致有机销量降11%和定价降1%，部分被北极星收购增4%抵消[168] - 能源系统业务2021财年第二季度净销售额较2020财年第二季度减少210万美元，降幅0.6%，主要因有机销量降5%和定价降1%，部分被北极星收购增4%和外币换算影响增1%抵消[169] - 能源系统业务2021财年上半年净销售额较2020财年上半年减少250万美元，降幅0.4%，主要因有机销量降4%和定价降1%，被北极星收购增5%抵消[169] - 动力业务受疫情影响大，2021财年第二季度和上半年净销售额分别降7150万美元和1.531亿美元，降幅分别为21.3%和22.5%[169] - 特种业务2021财年第二季度和上半年净销售额分别增1990万美元和2660万美元，增幅分别为23.8%和16.1%[169] - 2021财年第二季度动力部门净销售额较2020财年同期减少7150万美元，降幅21.3%；六个月净销售额减少1.531亿美元，降幅22.5%[170] - 2021财年第二季度专业部门净销售额较2020财年同期增加1990万美元，增幅23.8%；六个月净销售额增加2660万美元，增幅16.1%[171] 商品成本与定价 - 约30%的收入受铅市场指数定价协议影响，预计2021财年商品成本下降带来同比收益，售价也会相应降低[162] - 受疫情影响，公司预计近期商品成本降低，外币敞口将继续波动[161] 现金及信贷额度 - 截至2020年10月4日，公司有4.14亿美元现金及现金等价物，约7.66亿美元可用未提取信贷额度[163] 业务划分调整 - 公司首席运营决策官在2021财年第一季度改变业务评估和资源分配方式，经营和报告分部从按地理划分改为按业务线划分[154] 利润情况 - 2021财年第二季度毛利润较2020财年同期减少1980万美元，降幅10.0%；六个月减少4630万美元，降幅11.6%[173] 运营费用情况 - 2021财年第二季度运营费用占销售额的百分比较2020财年同期下降60个基点；六个月下降20个基点[175] - 2021财年第二季度销售费用分别占总运营费用的42.2%和42.5%，低于2020财年同期的44.3%和44.7%[176] 重组与退出费用 - 2021财年第二季度能源系统和动力部门分别产生130万美元和20万美元的重组费用，印度工厂关闭产生150万美元退出费用[177] 火灾索赔情况 - 2020财年肯塔基州里士满工厂火灾总索赔约4500万美元，截至2020年10月4日累计费用3230万美元，已获预付款3010万美元[184][186] 业务中断索赔 - 预计2021财年第三季度将收到200万美元业务中断索赔结算款，完成该索赔结算[187] 资产出售收益 - 2020财年第二季度公司出售潜艇电池相关资产获200万美元，净收益90万美元[182] 运营收益情况 - 2021财年第二季度总运营收益较2020财年同期减少330万美元，降幅5.6%；六个月减少1840万美元，降幅14.5%[190][192] - 2021财年第二季度和前六个月运营收益分别减少330万美元（5.6%）和1840万美元（14.5%）[193] - 2021财年第二季度和前六个月能源系统运营收益分别增加70和20个基点[194] - 2021财年第二季度和前六个月动力系统运营收益分别减少110和70个基点[195] - 2021财年第二季度和前六个月特种业务运营收益分别减少90和350个基点[196] 利息费用情况 - 2021财年第二季度和前六个月利息费用分别为980万美元和2000万美元，较2020年同期分别降低30万美元（2.7%）和100万美元（4.8%）[198][199] 其他（收入）费用净额 - 2021财年第二季度和前六个月其他（收入）费用净额分别为410万美元和550万美元，2020年同期分别为20万美元和收入100万美元[202] 税前收益情况 - 2021财年第二季度和前六个月税前收益分别减少690万美元（14.3%）和2390万美元（22.4%）[206] 所得税税率情况 - 2021财年第二季度和前六个月合并有效所得税税率分别为13.9%和14.6%，2020年同期分别为 - 29.5%和 - 4.0%[209] 收入占比情况 - 2021财年国外收入占全球收入的比例估计为73%，2020年为75%[210] - 2021财年和2020财年公司瑞士子公司收入占整体国外收入比例较大，有效所得税税率分别约为8%和6%[212] 现金流量情况 - 2021财年上半年经营活动提供现金2.173亿美元，2020财年同期为1.051亿美元，主要因主要营运资金减少7810万美元[214] - 2021财年上半年投资活动使用现金3980万美元，2020财年上半年使用现金4070万美元[218] - 2021财年上半年融资活动使用现金1.058亿美元，2020财年上半年提供现金6880万美元[219][220] - 2021财年上半年现金及现金等价物增加8730万美元至4.142亿美元，2020财年同期增加1.256亿美元至4.248亿美元[221] 利率影响 - 利率上升100个基点，债务可变利率部分年化利息费用将增加约480万美元[228] 铅期货合约情况 - 2020年10月4日铅期货合约金额4320万美元，购买5000万磅，占铅需求约9%[229] 铅成本情况 - 本财年剩余两季度，约71%的铅成本已知[230] - 铅成本上涨10%，2021财年第二季度和上半年销货成本将分别增加约1300万美元和2700万美元[231] 外汇交易情况 - 约40%的销售和费用以外币交易，公司对已知外汇交易风险敞口的5% - 10%进行套期保值[233][235] 主要营运资金情况 - 2020年10月4日主要营运资金为7.637亿美元，占比27.0%；2020年3月31日为8.335亿美元，占比26.7%；2019年9月29日为8.153亿美元，占比26.7%[215][217]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比下降10%至7.05亿美元，主要因销量下降11%、定价下降1%和货币因素下降2%，收购带来4%的增长 [41] - 调整后综合运营收益同比减少约1700万美元至6100万美元，运营利润率下降130个基点 [47] - 调整后综合净利润为3900万美元，较上年减少1700万美元 [52] - 调整后有效所得税税率为21%，高于上年的18%和上一季度的18% [54] - 每股收益下降29%至0.92美元 [54] - 第一季度产生超9000万美元的自由现金流，应收账款回收情况良好 [57] - 资本支出为2600万美元，2021财年资本支出预期从5000万美元扩大至约6500万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 动力业务（Motive Power） - 第一季度净销售额下降24%至2.63亿美元，销量因疫情下降21%，还有外汇和定价的小幅下降 [42] - 运营收益表现为10.4%，较去年第一季度的10.9%下降50个基点，主要因销量下降导致运营收益减少1000万美元 [49] 能源系统业务（Energy Systems） - 第一季度净销售额持平于3.53亿美元，收购带来6%的增长，被定价、货币和销量的下降所抵消 [42][43] - 运营收益百分比为8.0%，低于去年的8.5%，但高于上一季度的4.1%，OE美元较上年减少200万美元，较上一季度增加超1500万美元 [50] 特种业务（Specialty） - 第一季度净销售额增长8%至8900万美元，收购带来12%的增长，销量下降4% [42][43] - 运营收益为6.5%，低于去年的12.5%和上一季度的11.7%，OE美元较上年减少400万美元，较上一季度减少近800万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比下降5%至4.91亿美元，销量下降7%，收购带来4%的增长，还有轻微的定价和外汇压力 [44] 欧洲、中东和非洲市场（EMEA） - 净销售额下降22%至1.59亿美元，销量下降24% [44] 亚洲市场 - 净销售额下降8%至5500万美元，主要因销量和货币因素综合导致7%的压力 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将报告业务板块从地理区域改为业务线，包括能源系统、动力和特种业务，以更好满足全球客户需求 [16][40] - 持续投资业务，扩大竞争优势，增加市场份额，提供高质量产品和服务 [12] - 推进薄极板纯铅（TPPL）产能扩张，整合北极星电池公司，预计本季度调试高速生产线，下半年提高产能 [33][34] - 与康宁合作加速5G部署，为小基站无线站点简化光纤和电力输送 [19] - 竞争对手Exide第三次宣布破产后被私募股权公司收购，公司里士满工厂恢复满负荷生产以应对客户担忧 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情持续影响全球经济活动，动力业务受客户临时停产影响较大，虽客户工厂已重新开放，但产能因市场需求和供应链中断而降低 [6][7] - 公司工厂一直保持开放，确保全球供应链安全，优先保障员工健康和安全，灵活调整成本和运营产能 [7][8][9] - 预计动力业务将与宏观趋势保持一致，对5G建设加速以及交通和国防领域的重大机遇感到兴奋，TPPL产品需求强劲 [36] - 公司多元化业务和精简成本结构有助于抵御经济衰退，强大的资产负债表使其能够应对市场挑战并抓住增长机会 [38][39] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会提供前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关影响因素可参考季度报告 [4] - 公司还会提供非GAAP财务指标，与GAAP财务信息的差异可参考公司Form 8 - K [5] - 里士满火灾业务中断索赔持续推进，已收到部分赔偿，约占索赔的60% [53] - 预计2021财年第二季度加权平均流通股数保持在4290万股左右，有近5000万美元的股票回购授权，但暂无立即执行计划 [55] - 预计2021财年第二季度毛利率保持在25%左右，关税方面预计第二季度有高达500万美元的现金和收益回调 [59][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TPPL产能提升及对财务的影响 - 产能提升在过去几个季度对业务有拖累，尤其是特种业务的制造差异，但随着新客户增加会改善 [65] - 高速生产线本月调试，下半年有望吸引更多新客户，但不会立即带来4亿美元的增量收入，还需考虑其他工厂的产能情况 [66][68] 问题2: 7月订单模式变化及电信宽带业务情况 - 动力业务订单情况改善，能源系统业务因居家办公项目保持相对平稳，特种业务订单从负转正 [75][76][77] - 有线电视客户目前专注于增加新用户，但随着安全边际被消耗，预计未来会有更多投资 [74] 问题3: 各业务板块的正常利润率情况 - 历史上各业务板块的毛利率和运营利润率通常较为相似，公司整体毛利率约为25%，各板块运营费用目前在15% - 17%，但今年有所下降 [83] - 特种业务短期内受北极星收购影响有拖累，预计第三、四季度高速生产线投产后会改善 [84] 问题4: 运营费用情况及未来走势 - 销售费用调整良好，G&A费用灵活性较差，工程费用表现合理 [88] - 旅行限制和医疗费用减少对运营费用降低有较大影响 [89][90] - 预计第二季度运营费用与第一季度相似 [92] 问题5: 运输业务零售合作情况 - 除与AutoZone的合作外，还达成至少三项重要交易，业务按计划推进，且在服务和替换市场取得进展 [93] 问题6: 5G业务情况及在欧洲市场的情况 - 与AT&T、T-Mobile、Verizon、DISH等客户都有相关项目，尤其注重小基站供电领域 [96][97] - 欧洲市场受华为事件、政治和频谱问题影响落后于美国，但未来会有发展 [101][102] 问题7: 动力业务逆风因素及叉车市场未反弹原因 - 电动叉车在轻型车辆生产领域受强制停产影响大，目前难以判断影响的持续性 [105] - 叉车市场订单情况正在改善，但因不确定是否会有第二轮停产，公司保持谨慎 [108] 问题8: 与康宁合作对公司经济的影响 - 从毛利率角度看是增值业务，从收入角度看可能对业务有重大影响，公司已投入大量工程师，目前处于审批早期阶段 [109] 问题9: 能否获取8 - K文件中细分数据的重述或重新分类信息 - 可联系投资者关系副总裁Steve Heir获取去年地理区域业务细分到业务线的重述信息 [110] 问题10: 各业务板块的长期目标及业务占比变化 - 特种业务随着TPPL产能增加将实现更高增长，动力业务更注重利润率提升，能源系统业务随着5G发展将有显著增长 [112][113] 问题11: 特种业务中国防业务的新合同和利润率情况 - 国防业务利润率较高，但前期有资格认证阶段，利润率可能受限，进入全面生产后会达到预期水平 [114][116] 问题12: 东海岸停电对公司业务的影响 - 停电会使电信运营商和公用事业公司更加重视网络和电力弹性，历史上风暴后会有更多资本支出用于电力弹性，对公司业务有利 [120][121][122]

报告分部调整 - 公司在2021财年第一季度将报告分部从基于地理区域改为基于业务线，分为能源系统、动力电源和特种产品三个报告分部[135] 业务受疫情影响情况 - 动力电源业务受疫情影响最大，能源系统业务受影响较小，特种产品业务中卡车OEM市场需求下降被售后零售和分销需求增加部分抵消[139][140][141] 市场预期 - 公司预计近期大宗商品成本将降低，外币敞口可能继续波动，约30%的收入目前受根据铅的市场指数调整定价的协议约束[142][143] 资金状况 - 截至2020年7月5日，公司拥有3.84亿美元现金及现金等价物和约7.01亿美元可用未提取信贷额度[144] 净销售额情况 - 2021财年第一季度净销售额较2020财年第一季度减少7530万美元，降幅9.7%，主要因有机销量下降11%、外币折算影响下降2%和定价下降1%，部分被北极星收购带来的4%增长抵消[147] - 能源系统业务2021财年第一季度净销售额较2020财年第一季度减少40万美元，降幅0.1%，因北极星收购带来6%增长，被有机销量下降3%、外币折算影响下降2%和定价下降1%抵消[149] - 动力电源业务2021财年第一季度净销售额较2020财年第一季度减少8160万美元，降幅23.7%，主要因有机销量下降21%、外币折算影响下降2%和定价下降1%[150] - 特种产品业务2021财年第一季度净销售额较2020财年第一季度增加670万美元，增幅8.2%，主要因北极星收购带来12%增长，部分被有机销量下降4%抵消[151] 毛利润情况 - 2021财年第一季度毛利润较2020财年第一季度减少2650万美元，降幅13.2%，占净销售额的百分比下降100个基点，主要因客户需求疲软导致有机销量下降，以及制造成本上升和定价略低，部分被大宗商品成本降低抵消[152] 运营费用情况 - 2021财年第一季度运营费用为1.204亿美元，占总净销售额的17.1%，较2020财年第一季度的1.308亿美元（占比16.7%）减少8.0%[153] - 2021财年第一季度销售费用占总运营费用的42.8%，低于2020财年第一季度的45.1%[154] 运营收益情况 - 2021财年第一季度运营收益为5320万美元，占净销售额的7.5%，较2020财年第一季度减少1510万美元，降幅22.1%[164][166] - 2021财年第一季度能源系统运营收益为2200万美元，占总净销售额的6.2%，较2020财年第一季度减少160万美元，降幅6.4%[166] - 2021财年第一季度动力系统运营收益为2730万美元，占比10.4%，较2020财年第一季度减少980万美元，降幅26.5%[166] - 2021财年第一季度特种业务运营收益为530万美元，占比5.9%，较2020财年第一季度减少470万美元，降幅47.7%[166] 利息费用情况 - 2021财年第一季度利息费用为1020万美元，占总净销售额的1.4%，较2020财年第一季度减少70万美元，降幅6.7%[170] 其他（收入）费用净额情况 - 2021财年第一季度其他（收入）费用净额为140万美元，占总净销售额的0.2%，而2020财年第一季度为收入120万美元[172] 税前收益情况 - 2021财年第一季度税前收益为4160万美元，占总净销售额的5.9%，较2020财年第一季度减少1700万美元，降幅29.0%[173] 所得税费用情况 - 2021财年第一季度所得税费用为640万美元，占总净销售额的0.9%，较2020财年第一季度减少360万美元，降幅35.6%[175] 现金流量情况 - 2021财年第一季度经营活动提供现金1.166亿美元，2020财年同期为3040万美元，主要因主要营运资金减少6700万美元[180] - 2021财年第一季度净收益为3520万美元，折旧和摊销2370万美元，与退出费用相关的非现金费用50万美元，基于股票的薪酬510万美元，非现金利息50万美元[180] - 2021财年第一季度投资活动使用现金2630万美元，2020财年同期为1730万美元，主要为工厂改进的资本支出[185] - 2021财年第一季度融资活动使用现金3950万美元，2020财年同期为5170万美元[186][187] - 2021财年第一季度现金及现金等价物增加5740万美元至3.844亿美元，2020财年同期减少3710万美元至2.621亿美元[189] 利率影响 - 利率每上升100个基点，债务可变利率部分的利息费用每年将增加约540万美元[195] 铅合同情况 - 2020年7月5日未到期铅合同金额为1930万美元，购买2400万磅，平均成本0.80美元/磅，约占铅需求的4%[197] 外汇交易情况 - 约40%的销售和费用以外币交易，公司对冲约5% - 10%的已知外汇交易风险敞口名义金额[199][201] NorthStar占比情况 - 截至2020年7月5日，NorthStar占总资产的7.4%，占截至该日第一季度净销售额的4.8%[205] 财务报告内部控制评估 - 公司管理层评估财务报告内部控制，本季度无重大影响的变更[206] 诉讼情况 - 公司业务中不时涉及诉讼[208] 主要营运资金情况 - 2020年7月5日主要营运资金为7.766亿美元，占比27.5%；2020年3月31日为8.335亿美元，占比26.7%；2019年6月30日为8.386亿美元，占比26.9%[183]

业绩总结 - F'20第四季度总净销售额为7.82亿美元，同比下降2%[16] - F'20第四季度美洲地区销售额为5.37亿美元，同比增长6%[19] - F'20第四季度运营收益为7100万美元，占净销售额的9.1%[25] - F'20第四季度净收益为4750万美元，占净销售额的6.1%[25] - F'20第四季度每股收益（EPS）为1.11美元，同比下降22%[25] - F'20全年总净销售额为30.88亿美元，同比增长10%[29] - F'20全年运营收益率为9.2%[31] - F'20全年净收益率为6.5%[31] 用户数据 - TPPL销售在动力电源业务中翻倍，制造能力从6亿美元增加到12亿美元[12] - COVID-19对医疗和运输市场的影响较大，医疗领域呼吸机电池需求上升[4] 财务状况 - 2020财年现金及现金等价物为3.27亿美元，较2019财年的2.99亿美元增长了9.4%[33] - 2020财年净债务为9.508亿美元，较2019财年的8.412亿美元增加了13%[33] - 2020财年截至目前的运营净现金为2.534亿美元，较2019财年的1.979亿美元增长了28%[33] - 2020财年资本支出为1.014亿美元，较2019财年的704万美元增长了44%[33] - 2020财年杠杆比率为2.25倍，较2019财年的2.0倍有所上升[33] - 2020财年主要营运资本占销售额的比例为26.7%，较2019财年的26.2%有所上升[33]