业绩总结 - 2021年第四季度净收入为6.352亿美元，同比增长22.7%[4] - 2021年第四季度的GAAP每股摊薄收益为0.87美元，同比增长38.1%[4] - 2021年全年净收入为22.989亿美元，同比增长23.6%[6] - 2021年全年的GAAP每股摊薄收益为3.00美元，同比增长38.9%[6] - 2021年第四季度调整后营业收入为1.768亿美元，同比增长39.2%[5] - 2021年全年调整后营业收入为60.91亿美元，同比增长32.7%[7] - 2021年第四季度的调整后营业利润率为27.8%，较上年同期提高330个基点[5] 用户数据 - 2021年第四季度微污染控制部门的净收入为2.589亿美元，同比增长25.9%[11] - 2021年第四季度特种化学品和工程材料部门的净收入为1.880亿美元，同比增长11.5%[8] - 2021年第四季度的非GAAP净收入为1.318亿美元，同比增长35.7%[5] 未来展望 - 2022年第一季度净收入预期为6.3亿至6.5亿美元[19] - 2022年第一季度每股稀释收益预期为0.81至0.86美元[19] 新产品和新技术研发 - 2021年第四季度调整后EBITDA为1.996亿美元，占净销售的31.4%[18] - 2021年第四季度自由现金流为3930万美元[18] 市场扩张 - 2021年第四季度总销售额为635,204千美元，同比增长22.7%[32] - SCEM部门在2021年第四季度的销售额为188,004千美元，较2020年第四季度的168,625千美元增长11.5%[32] - MC部门在2021年第四季度的销售额为258,866千美元，较2020年第四季度的205,626千美元增长25.8%[32] - AMH部门在2021年第四季度的销售额为197,703千美元，较2020年第四季度的151,741千美元增长30.2%[32] 负面信息 - 2021年第四季度应收账款净额为3.474亿美元，占总资产的10.9%[17] - 2021年第四季度库存为4.752亿美元，占总资产的14.9%[17] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年第四季度分部利润为4530万美元，同比增长32.0%，环比增长11.9%[14] - 2021年第四季度调整后分部利润率为22.9%[14] - SCEM部门的利润率在2021年第四季度为25.1%，较2020年第四季度的17.6%提高了7.5个百分点[32] - MC部门的利润率在2021年第四季度为36.4%，较2020年第四季度的34.9%提高了1.5个百分点[32] - AMH部门的利润率在2021年第四季度为22.9%，较2020年第四季度的22.6%略有上升[32]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为6.35亿美元，同比增长23%，环比增长10%；全年销售额达23亿美元，同比增长24% [7][8] - 第四季度EBITDA利润率显著提高至超31%，非GAAP每股收益为0.96美元，同比增长35%；全年EBITDA增长29%，非GAAP每股收益增长35% [7][9] - 全年毛利率略增，GAAP和非GAAP毛利率在第四季度均为46.5%，高于指引且环比提升90个基点；预计2022年第一季度毛利率约为46.5%，全年约为47% [24][25] - 第四季度GAAP运营费用为1.36亿美元，非GAAP运营费用为1.19亿美元；预计2022年第一季度GAAP运营费用为1.5 - 1.52亿美元，非GAAP运营费用为1.26 - 1.28亿美元 [26] - 第四季度GAAP运营收入为1.6亿美元，非GAAP运营收入为1.77亿美元，占收入28%，同比增长39%，环比增长16%；全年EBITDA利润率超30%，较2020年提升超100个基点 [26] - 第四季度GAAP和非GAAP税率为20%，高于指引；预计2022年全年GAAP和非GAAP税率约为17%；第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.87美元，非GAAP每股收益为0.96美元，同比增长35%，环比增长4% [27] - 第四季度运营现金流为1.16亿美元，全年为4亿美元；自由现金流第四季度为3900万美元，全年为1.9亿美元 [33] - 第四季度资本支出为7700万美元，全年为2.11亿美元；预计2022年总资本支出约5亿美元，其中2.25亿美元用于台湾新工厂 [34] - 预计2022年销售额增长15% - 17%，非GAAP每股收益超4.10美元；第一季度销售额预计在6.3 - 6.5亿美元，GAAP每股收益为0.81 - 0.86美元，非GAAP每股收益为0.96 - 1.01美元 [20][21][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - SCEM部门第四季度销售额为1.88亿美元，同比增长11%，环比增长7%，调整后运营利润率为25%，增长主要由先进沉积材料、配方清洁剂和选择性蚀刻化学物质驱动 [28][29] - MC部门第四季度销售额为2.59亿美元，同比增长26%，环比增长15%，调整后运营利润率为36%，各产品线增长强劲，尤其液体过滤、气体过滤和净化业务 [30][31] - AMH部门第四季度销售额为1.98亿美元，同比增长30%，环比增长6%，调整后运营利润率为23%，同比略有上升，环比提升超100个基点，增长主要来自晶圆处理和流体处理以及Aramus产品 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年半导体市场需求强劲，MSI晶圆启动数为中高个位数增长，资本支出为中两位数增长 [19][39] - 中国市场销售额占比约15%，竞争格局近三年无显著变化，主要竞争对手为外国公司 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对巴斯夫精密微化学品业务的收购并迁移至SAP平台，正在推进对CMC Materials的收购，预计2022年下半年完成，交易完成后公司业务模式更具弹性，对非GAAP收益有显著增值作用 [13][14][15] - 2022年将专注解决供应链问题，实现系统性改进，永久消除供应链限制及其带来的利润率低效问题 [50][61] - 持续投资研发和产能扩张，2022年预计资本支出约5亿美元，重点投资台湾新工厂 [34] - 采取战略性定价措施，应对成本上升，预计2022年后期看到价格调整的收益 [44][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年经营环境充满挑战，但公司团队表现出色，取得创纪录业绩 [6] - 2022年半导体市场需求将保持强劲，但供应链问题仍将在一定程度上持续 [19] - 对半导体市场的长期增长充满信心，公司产品和解决方案需求处于创纪录水平，在价值链中的地位不断提升 [22] 其他重要信息 - 2021年公司企业社会责任项目成果显著，发布首份CSR年度报告，向Entegris基金会额外捐款300万美元，董事会多元化成员比例接近40%，EcoVadis评级升至银级，MSCI评分升至A级 [11][12] - 2021年公司分配4.89亿美元资本，包括2.11亿美元资本支出、1.68亿美元研发投入，向股东返还1.11亿美元股息和回购股份，并偿还1.5亿美元净债务 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年市场预期中MSI晶圆启动数和资本支出情况，以及有机业务表现突出的产品领域 - 预计2022年MSI为中高个位数增长，资本支出为中两位数增长；表现突出的产品主要是先进液体过滤器、新沉积材料和选择性边缘化学物质，此外高纯度袋业务预计也将强劲增长 [39][40][41] 问题2: 第四季度毛利率超预期的关键驱动因素，以及2022年第一季度和全年毛利率的预期 - 第四季度主要驱动因素是销量增加，虽面临产品组合不佳、供应链低效和原材料成本上升等问题，但销量增长抵消了这些不利因素；预计2022年第一季度毛利率为46.5%，全年为47%，主要驱动因素是产品组合改善和销量增加，同时公司面临原材料成本上升和供应链效率低下等挑战，已实施选择性价格上涨，但收益预计在2022年后期显现 [42][43][44] 问题3: 台湾投资带来的折旧增加是在2023 - 2024年体现，还是2022年全年逐步增加 - 2022年折旧会逐步增加，因此EBITDA利润率的改善将比运营利润率更明显，台湾工厂折旧相关的不利影响要到2023年才会显现 [46] 问题4: 上季度提到的净需求情况更新，以及这些收入是被推迟还是客户会从其他供应商处满足需求 - 第四季度业绩强劲，产品实际需求与无约束需求之间的差距显著缩小，但仍存在一些供应链问题，预计2022年上半年仍会有影响，公司已在第一季度和全年指引中考虑这些因素 [50] 问题5: 基于供应链问题，今年收入分布是否会更倾向于下半年 - 预计全年收入将稳步增长，目前不认为会有明显的季节性波动 [51] 问题6: 对CMC Materials交易有信心的原因、支付溢价的考虑以及监管审批流程的时间安排 - 双方团队工作高效，S - 4文件上周生效，CMC股东投票日期定在3月3日，美国已获得HSR clearance，证明两个平台互补且几乎无竞争重叠，整合规划正在全面进行，预计2022年下半年完成交易，暂不提供各国监管审批的最新情况 [53][54] 问题7: 第四季度税率高于预期是哪些地区需求较强导致的，以及2022年各地区的展望 - 税率与地区盈利能力相关，而非直接与收入相关，盈利能力受公司内部定价影响较大；当前季度台湾、韩国和北美收入环比分别增长12%、7%和6% [57] 问题8: SCEM部门潜在的利润率提升情况以及2022年的整体趋势 - 2021年供应链问题影响了所有三个部门，进入2022年SCEM部门仍面临较大挑战，主要是涂层解决方案基板供应不足，预计上半年仍会是问题；其他两个部门也面临一定供应链问题；预计SCEM部门产品组合将持续改善，一些小业务的运营效率也会提高，这将有利于毛利率和运营利润率 [59][60][62] 问题9: 如何在将成本转嫁给客户的同时应对供应链挑战 - 2021年初认为部分成本上涨是暂时的，但后来发现一些上涨是永久性的，因此采取了战略性定价措施，但由于产品交付周期，价格调整的收益预计在2022年后期显现 [65] 问题10: 第一季度运营费用指引低于分析师日提及的百分比，全年运营费用是否会逐步上升以达到目标模式 - 第一季度运营费用将低于其他季度，公司将继续专注于研发投资，努力控制SG&A费用增长低于收入增长，运营费用会随着时间推移上升 [66] 问题11: 2022 - 2023年节点过渡速度是否受供应链问题影响 - 目前未看到重大风险，但需持续关注，公司业绩表现的3 - 5个百分点差异取决于节点过渡是否按时进行 [67] 问题12: 今年中个位数晶圆启动数的假设是否保守，以及下半年是否会有库存调整 - 预计为中高个位数增长，公司对半导体行业长期增长有高度信心，多数客户产能已基本全部预定，预计晶圆厂利用率高，若实际情况更好会相应更新指引 [68] 问题13: 领先边缘与落后边缘利用率带来的增长量化情况，以及未来预期 - 未按此方式跟踪数据，但各晶圆尺寸业务均表现强劲，2022年预计也会如此；业绩表现突出将由领先边缘和每片晶圆更高的Entegris含量驱动 [69][70] 问题14: 之前强调的3D NAND沉积化学品业务的进展，以及自宣布CMC交易后相关对话是否有变化 - 目前谈论两家公司合并后的增长和机会还为时尚早，与客户的对话积极，但在交易完成前仍是独立公司，预计交易完成后会提供更多关于协同效应的信息 [71] 问题15: 去年在中国市场的竞争格局变化，以及是否更多面临本土竞争对手 - 中国市场占比约15%，近三年竞争格局无显著变化，主要竞争对手为外国公司 [73] 问题16: 去年传统产品的价格通缩情况 - 公司在定价方面更加自律和战略，有效管理了产品生命周期内的价格侵蚀，2021年未出现以往典型的价格通缩情况 [75] 问题17: SCEM业务中石墨和特种气体等其他产品类别的表现 - 2021年SCEM业务增长主要由沉积材料驱动，同比增长26%；特种气体和特种涂层业务增长为中高个位数；石墨业务增长为高个位数，虽未恢复到疫情前水平，但情况良好，利润率有利 [76] 问题18: 增加班次和扩大制造产能过程中劳动力招聘情况，以及新增产能投资回报与预期的比较 - 2021年新增约1500个制造岗位，多数制造单元24/7运行，下半年新增设备顺利投产，对液体过滤产品线有帮助，第四季度业绩体现了产能最大化的成果；2022年有一些项目以满足需求，同时台湾的大规模投资对2023年及以后的产能至关重要 [78][79] 问题19: 台湾投资从2亿美元扩大到5亿美元的原因，新增能力以及成本与规模的关系 - 扩大投资是为满足多个产品线的强劲增长需求，台湾是公司第二大市场，扩大在台制造能力是自然选择；希望投资先进制造能力，实现自动化、更清洁的制造流程，缩短交货期，同时有环保目标，这些都需要前期投入，但长期会有丰厚回报 [81] 问题20: 台湾工厂投资后，2023年独立的Entegris资本支出是否会维持该水平，以及工厂达到5亿美元以上收入规模所需时间 - 2022年是资本支出高峰年，也是台湾投资高峰年，预计到2024年自由现金流将回到2020年水平；预计2023年上半年完成大部分客户认证，下半年开始大规模生产，工厂将在2024 - 2025年继续扩大产能 [86][87] 问题21: 在进行CMC交易过程中，是否会考虑类似巴斯夫的小型并购交易 - 目前重点是确保CMC整合不分散精力，执行有机增长计划，其次是做好整合规划，因此短期内不太可能考虑额外的小型并购 [88]

财务数据和关键指标变化 - 前三季度有机销售额同比增长23%，第三季度销售额同比增长20%，环比增长1% [5][6] - 第三季度EBITDA利润率为30%，同比增长超20%，环比略有上升；非GAAP每股收益同比增长37%，环比增长8% [7] - 第三季度销售额为5.79亿美元，GAAP和非GAAP毛利率均为45.6%，预计第四季度两者均约为46% [18] - 第三季度GAAP运营费用为1.25亿美元，非GAAP运营费用为1.12亿美元；预计第四季度GAAP运营费用约为1.28 - 1.30亿美元，非GAAP运营费用约为1.16 - 1.18亿美元 [19][20] - 第三季度GAAP运营收入为1.39亿美元，非GAAP运营收入为1.53亿美元，占收入的26%，同比增长26%，环比略有上升；调整后EBITDA约为1.76亿美元，占收入的30% [20] - 第三季度GAAP税率为8%，非GAAP税率为11%；预计第四季度两者均约为18.5% [21] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.86美元，非GAAP每股收益为0.92美元，同比增长37%，环比增长8% [21] - 第三季度运营现金流为1.50亿美元，自由现金流为1.01亿美元，资本支出为4900万美元，预计全年资本支出约为2.25亿美元 [25] - 预计第四季度销售额在5.80 - 6.00亿美元之间，GAAP每股收益在0.80 - 0.85美元之间，非GAAP每股收益在0.87 - 0.92美元之间 [26] - 重申全年收入指引为增长21% - 22%，预计2021年全年非GAAP每股收益超过3.30美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 SCEM部门 - 第三季度销售额为1.76亿美元，同比增长17%，环比下降2%，同比增长主要由先进沉积材料和特种气体驱动，环比下降主要因关键原材料短缺 [22] - 调整后运营利润率为23%，同比上升，环比下降，环比下降主要因二季度出售知识产权的一次性收益 [22] MC部门 - 第三季度销售额为2.26亿美元，同比增长17%，环比略有下降，各产品线增长强劲，尤其是液体过滤；货运可用性问题对大型气体净化系统的发货产生负面影响 [23] - 调整后运营利润率为35%，较二季度略有上升 [23] AMH部门 - 第三季度销售额为1.86亿美元，同比增长29%，环比增长8%，同比增长在晶圆处理和流体处理及测量方面最为强劲，Aramus高纯度袋销售额也持续强劲 [24] - 调整后运营利润率为22%，同比和环比均下降，主要因供应链效率低下 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场今年迄今增长25%，日本市场增长水平相近，部分得益于主流晶圆厂的高活动水平 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对半导体行业的长期需求趋势持乐观态度，认为自身有能力超越市场表现 [26] - 计划于12月1日举行虚拟分析师会议，更新三年财务模型，并强调维持有吸引力增长率的战略 [17] - 并购是公司的首要任务，目标是将60%的自由现金流以回购和股息的形式返还给股东 [89] - 公司团队正积极寻找与平台完美契合的中小型战略目标 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业供应链环境动态变化，公司虽面临原材料和货运供应限制，但需求仍处于创纪录水平，对半导体市场的积极长期增长充满信心 [11][12] - 预计2022年有大量新产能上线，逻辑和内存领域将有重要节点过渡，公司对此持乐观态度 [41][42] - 进入第四季度，预计行业MSI和资本支出将环比略有下降，但产品需求将继续加速，公司有望超越行业表现 [48] 其他重要信息 - 上周公司发布首份企业社会责任年度报告，强调CSR战略、2030年目标及迄今取得的进展 [15] - Aramus业务需求持续加速，预计今年收入将超过5000万美元，生命科学团队的产能扩张进展顺利 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题对第三季度收入和毛利率的影响，以及在第四季度指引中考虑的影响，何时环境会正常化 - 第三季度收入未达指引上限主要因涂层解决方案基板供应和集装箱可用性问题，预计基板供应问题在第四季度部分解决，货运可用性问题较难判断 [30][31][32] - 供应链问题对毛利率的影响主要体现在劳动力效率低下，即有劳动力但缺乏生产投入 [33] - 第三季度缺失的140个基点毛利率主要源于制造效率低下、投入成本和货运成本，三者影响大致相当，制造效率低下包括劳动力培训、材料短缺和工厂爬坡等因素 [34][35][38] - 第四季度46%的毛利率指引已考虑物流和材料成本持续存在的风险，预计工厂绩效和制造效率会有所改善 [39] 问题2: 对2022年的初步看法，以及上半年与下半年的比较 - 有很多理由对2022年持乐观态度，预计有新产能上线和重要节点过渡，但暂不进行量化分析 [41][42][45] 问题3: 是否有特定终端市场因客户供应链问题影响公司业务 - 公司与客户密切沟通，了解其业务动态，预计第四季度行业MSI和资本支出环比下降，但产品需求将加速，公司有望超越行业表现，会将客户供应链问题纳入第四季度指引 [47][48][49] 问题4: 第三季度在采购树脂或材料时是否需要认证新供应商 - 更换和认证供应商难度大，通常与现有合格供应商合作，帮助其增加产量或支付溢价加速材料运输 [50][51] 问题5: 新冠疫苗第三针对Aramus业务的影响 - Aramus产品需求持续加速，预计今年收入超5000万美元，生命科学团队产能扩张进展顺利，目前需求由新冠疫情驱动，未来需求可能会转移 [54][55] 问题6: 定价环境及是否从定价中受益，以及发货与需求的比例 - 公司正在仔细评估投入成本，区分永久性和临时性成本，在合适时提高价格，此操作于最近几周开始 [57] - 需求远超公司供应能力，公司专注于最大化产出以满足客户需求，短期内可能牺牲利润率 [58][59] 问题7: 落后或传统客户在解决汽车OEM等行业芯片短缺问题上的进展，以及供应链中断对客户节点过渡的影响 - 在日本和欧洲的主流晶圆厂市场，公司收入达到创纪录水平，预计2022年将继续增长 [63] - 供应链问题是行业普遍现象，公司整体管理良好，虽有项目因设备或材料供应延迟，但公司不是主要原因 [65] 问题8: 当前资本支出增加对未来NAND的影响，以及公司希望增加业务覆盖的领域 - 公司历史上在逻辑和代工厂技术路线图上有较多业务，在内存领域机会较少，但随着从2D到3D架构的迁移以及DRAM引入EUV，公司在内存领域的机会将增加 [67][68][69] 问题9: 如果供应链问题持续到2022年，公司有哪些措施来补充业务或回报股东 - 年初公司主要面临自身制造产能问题，目前已取得进展，招聘了近1100个制造和制造支持岗位，多数制造工厂已实现24x7运营，还投资了新设备，新产能将在第四季度上线 [75][76] - 公司将继续在2022 - 2023年在美国、台湾和日本进行投资，同时希望供应链合作伙伴进行类似投资，即将举行的供应商日将强调这一需求 [76][77] 问题10: AMH部门毛利率同比下降是否有产品组合效应，以及该部门需求是否偏向领先节点客户 - 产品组合对毛利率影响较小，AMH部门受货运加急和工厂爬坡影响较大，预计毛利率将呈改善趋势 [82][83][84] - AMH部门的需求来自逻辑领域的产能增加和内存领域的技术升级 [86] 问题11: 分析师会议提到的3.55美元每股收益目标是否考虑了股票回购，以及当前股票回购策略 - 3.55美元是有机目标，未考虑特定资本配置情景的影响，包括更激进的股票回购 [88] - 公司的资本配置框架优先考虑并购，目标是将60%的自由现金流以回购和股息形式返还给股东，但目前暂不具体评论股票回购策略 [89] 问题12: 第四季度MSI和资本支出下降情况下客户行为的变化，以及是否有业务因短缺而推迟，无约束需求情况 - 部分客户因安全库存低可能不会放缓产品需求，但也有客户可能会选择放缓，情况不一 [91] - 没有明显业务因短缺而推迟，这是公司预计第四季度超越行业表现4 - 5个基点的原因之一 [92] - 若无约束，第三季度收入将达到指引上限，预计到年底，无约束需求与预计发货量的差距约为5000万美元 [93][95] 问题13: 现金回报情况，以及公司对降低总债务、股票回购能力和杠杆率的考虑 - 公司希望将总杠杆率维持在2倍左右，目前略低于该水平，现有债务大多为永久性债务，除约1亿美元的定期贷款外，无意降低债务水平 [98] - 向股东返还现金取决于业务再投资和并购环境，公司目标是长期向股东返还大量现金，过去三年接近60%的目标 [99][100] 问题14: 并购目标是补充现有业务还是有特定想要的产品，以及是否愿意为潜在收购发行货币 - 并购是公司增长战略的重要部分，公司将积极且有选择性地寻找与平台完美契合的中小型目标 [101] - 对于合适的交易，公司愿意使用货币进行收购，立场与几年前讨论Versum时一致 [102] 问题15: 特种化学品业务的增长驱动因素，以及清洁化学品和石墨业务情况 - SCEM部门今年和本季度的主要增长驱动因素是先进沉积材料，两年内同比增长26%，环比也有不错增长；特种气体和特种涂层同比增长约22%；清洁等其他产品线增长在低至中个位数，与晶圆开工率相符 [103][104] 问题16: 内存和逻辑业务的年初至今增长情况 - 逻辑业务表现良好，主要由领先代工厂的表现带动；内存业务是主要驱动因素，增长率在20%左右，得益于节点过渡带来的市场扩张 [105][106] 问题17: 台湾工厂的建设时间和今年资本支出中用于该工厂的金额 - 今年用于该工厂的资本支出将少于5000万美元，建设时间预计在2022年底至2023年初 [107]

业绩总结 - 2021年第三季度净收入为5.795亿美元，同比增长20.5%[4] - 2021年第三季度每股摊薄收益为0.86美元，同比增长48.3%[4] - 2021年第三季度运营收入为1.394亿美元，同比增长30.5%[4] - 2021年第三季度调整后的运营收入为1.527亿美元，同比增长25.6%[5] - 2021年第三季度毛利率为45.6%，较去年同期下降1.4个百分点[4] - 2021年第三季度非GAAP净收入为1.254亿美元，同比增长37.1%[5] - 2021年第三季度总销售额为5.795亿美元，较2020年同期的4.809亿美元增长20.5%[21] - 2021年第三季度净收入占净销售额的20.3%，较2020年同期的16.5%有所提升[25] - 2021年第三季度总运营收入为1.39357亿美元，运营利润率为24.0%[25] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.755亿美元，占净销售额的30.3%[16] 现金流与资产 - 2021年第三季度现金及现金等价物为4.758亿美元，占总资产的15.8%[15] - 2021年第三季度总资产为30.123亿美元，同比增长7.9%[15] - 2021年第三季度的现金流入来自经营活动为1.495亿美元，较2020年同期的1.012亿美元增长47.8%[16] - 2021年第三季度的自由现金流为1.006亿美元，较第二季度的401万美元显著增长[16] - 2021年第三季度应收账款周转天数为49.6天，较去年同期下降7.4天[15] 未来展望 - 2021年第四季度的净收入预期在1.09亿至1.16亿美元之间，较第三季度的1.175亿美元有所下降[17] - 2021年第四季度GAAP净收入预期为$109 - $116百万，非GAAP净收入预期为$119 - $126百万[27] - 2021年第四季度稀释后每股收益预期为$0.80 - $0.85，非GAAP稀释后每股收益预期为$0.87 - $0.92[29] 成本与费用 - 2021年第三季度GAAP运营费用为1.248亿美元，较第二季度的1.265亿美元下降1.3%[23] - 2021年第四季度GAAP运营费用预期为$128 - $130百万，非GAAP运营费用预期为$116 - $118百万[28] 分部表现 - 2021年第三季度总分部利润为$130,781千，较2020年第三季度的$80,943千增长61.5%[30] - SCEM分部的调整后利润率为23.3%，MC分部的调整后利润率为34.7%[31]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为5.714亿美元，同比增长27.4%[4] - 2021年第二季度的GAAP每股摊薄收益为0.65美元，同比增长30.0%[4] - 2021年第二季度的运营收入为1.389亿美元，同比增长46.6%[4] - 2021年第二季度的调整后运营收入为1.516亿美元，同比增长36.8%[5] - 2021年第二季度的非GAAP净收入为1.167亿美元，同比增长43.1%[5] - 2021年第二季度的非GAAP每股摊薄收益为0.85美元，同比增长41.7%[5] - 2021年第二季度的调整后的EBITDA为1.742亿美元，占净销售的30.5%[16] - 2021年第二季度自由现金流为4,010万美元[16] - 2021年第二季度净销售额为571,352千美元，同比增长27.4%[25] - 2021年第二季度净收入为88,770千美元，占净销售额的15.5%[25] 用户数据 - Specialty Chemicals and Engineered Materials (SCEM)部门2021年第二季度净收入为1.804亿美元，同比增长23.4%[6] - Microcontamination Control (MC)部门2021年第二季度净收入为2.275亿美元，同比增长23.8%[9] - Advanced Materials Handling (AMH)部门2021年第二季度净收入为1.725亿美元，同比增长36.4%[12] 未来展望 - 2021年第三季度净收入预期为1.04亿至1.11亿美元[17] - 第三季度GAAP净收入预期为104-111百万美元[27] - 第三季度非GAAP净收入预期为114-121百万美元[27] - 第三季度稀释非GAAP每股收益预期为0.84-0.89美元[29] 新产品和新技术研发 - SCEM调整后部门利润为$24,695千，较上年同期的$23,700千增长4.2%[32] - MC调整后部门利润为$78,187千，较上年同期的$70,617千增长10.5%[32] - AMH调整后部门利润为$42,131千，较上年同期的$32,132千增长31.1%[32] 财务状况 - 2021年第二季度现金及现金等价物为4.01亿美元，占总资产的14.0%[15] - 应收账款净额为3.099亿美元，占总资产的10.8%[15] - 存货为3.876亿美元，占总资产的13.5%[15] - 2021年第二季度总资产为28.727亿美元[15] - 2021年第二季度总负债为13.574亿美元，占总资产的47.3%[15] 其他新策略 - SCEM调整后部门利润率为24.9%，较上年同期的20.8%提升4.1个百分点[32] - MC调整后部门利润率为34.4%，较上年同期的34.1%小幅提升0.3个百分点[32] - AMH调整后部门利润率为24.4%，较上年同期的21.6%提升2.8个百分点[32] - SCEM部门的整合成本为$695千，较上年同期的$4,483千显著减少[32] - MC部门的裁员和重组成本为$55千，较上年同期的$51千略有上升[32] - AMH部门的裁员和重组成本为$38千，较上年同期的$37千基本持平[32]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为5.71亿美元，同比增长27%，环比增长11% [17] - GAAP和非GAAP毛利率均为46.4%，预计第三季度GAAP和非GAAP毛利率约为47%，全年约为46.5% [17][18] - 第二季度GAAP运营费用为1.26亿美元，非GAAP运营费用为1.14亿美元，预计第三季度GAAP运营费用约为1.29 - 1.31亿美元，非GAAP运营费用约为1.16 - 1.18亿美元 [19][20] - 第二季度GAAP运营收入为1.39亿美元，非GAAP收入为1.52亿美元，占收入的27%，同比和环比均显著增长，调整后EBITDA约为1.74亿美元，超过收入的30% [20] - 第二季度GAAP税率为15%，非GAAP税率为17%，预计第三季度GAAP和非GAAP税率约为19%，全年约为18% [21] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.65美元，非GAAP每股收益为0.85美元，同比增长42%，环比增长21% [21] - 第二季度运营现金流为8200万美元，自由现金流为4000万美元，资本支出为4200万美元，预计全年资本支出约为2.25亿美元 [25] - 预计第三季度销售额在5.75 - 5.90亿美元之间，GAAP每股收益在0.76 - 0.81美元之间，非GAAP每股收益在0.84 - 0.89美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - SCEM部门第二季度销售额为1.80亿美元，同比增长23%，环比增长8%，调整后运营利润率为25%，环比提高400个基点 [22] - MC部门第二季度销售额为2.28亿美元，同比增长24%，环比增长10%，调整后运营利润率为34% [23] - AMH部门第二季度销售额为1.73亿美元，同比增长36%，环比增长16%，调整后运营利润率为24%，同比和环比均显著增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场在逻辑、内存和主流领域表现强劲，预计2021年市场基于单位资本支出组合将增长约17%，此前预期为增长13% - 14% [13] - 中国市场第二季度收入增长超过60%，主要由于去年上半年基数低、获得出口许可证释放积压订单以及当地新产能上线带动消耗品需求增加 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于行业强劲条件和产品需求增长，专注于解决供应限制问题，通过增加产能和优化运营来满足市场需求 [5][10] - 长期来看，半导体市场基本面良好，公司凭借在工艺材料和材料纯度方面的能力，有望受益于芯片架构的发展，扩大服务市场和提高每片晶圆的价值 [15][16] - 行业面临供应限制挑战，但公司认为这是整个生态系统的问题，竞争对手也面临同样情况，公司通过与供应链伙伴合作和内部产能提升来应对 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩出色，得益于行业强劲和团队努力，但供应限制仍是挑战，预计下半年部分限制将缓解 [5][10][12] - 对全年行业和公司前景更乐观，预计销售额增长21% - 22%，非GAAP每股收益超过3.30美元，接近2023年目标 [14] - 长期来看，半导体市场需求趋势积极，公司业务模式具有韧性，有望受益于市场发展 [15][16] 其他重要信息 - 第二季度向Entegris基金会额外捐款300万美元，用于为女性和代表性不足社区的个人提供STEM奖学金 [9] - Aramus高纯度袋今年销售额预计达5000万美元，其独特特性在非新冠生物制品领域的应用受到关注 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2营收大幅超出预期的原因以及全年市场预测中资本支出和晶圆启动的差异 - 公司在Q2指导中可能过于保守，Q1供应问题影响了Q2预测，而供应和制造团队在Q2表现出色，超出预期 [29][30] - 全年市场增长17%，其中晶圆启动增长约14%，资本支出略超过25% [31] 问题2: EUV技术对公司业务的影响以及出售非核心IP对EBITDA的积极影响 - EUV技术的广泛应用有利于公司，更精细的特征和复杂架构增加了对先进纯度材料和化学物质的需求，提高了每片晶圆的价值 [33][34] - 出售的非核心IP与清洁化学物质相关，在会计上表现为SG&A线的信贷，对SCEM部门有低个位数百万美元的积极影响 [35] 问题3: 供应限制对营收的影响以及未实现营收的去向和下半年预期 - 供应限制是整个生态系统面临的挑战，公司专注于尽快增加产能，未量化供应和需求之间的差距 [37] - Q2存在供应限制，预计Q3仍有部分限制，Q4大部分将缓解 [38] 问题4: 中国市场的营收情况、国内与跨国公司以及不同业务类型的营收拆分，以及客户是否有建立缓冲库存的迹象 - 中国市场第二季度收入增长超过60%，原因包括去年上半年基数低、获得出口许可证释放积压订单以及当地新产能上线带动消耗品需求增加 [40][41] - 未提及营收拆分和客户建立缓冲库存的情况 [40][41] 问题5: 公司在单位驱动和资本支出驱动产品方面的可见性以及对缓解供应链问题的帮助 - 可见性良好且优于正常水平，有助于公司做出产能、采购和规划决策 [46] - 公司通过与供应链伙伴合作、增加新产能（如Q3新设备上线）和招聘培训人员来缓解供应链问题 [47][48] 问题6: 栅极环绕架构对公司业务的机会 - 新架构需要高度工程化的材料，对纯度要求更高，公司对此感到兴奋，认为将增加每片晶圆的价值 [51] 问题7: 组件限制情况以及是否存在特定的材料采购问题 - 公司对前景保持谨慎，因为对供应链伙伴的控制有限，但有理由相信情况会在年内缓解，公司会尽力帮助供应伙伴 [53][54] 问题8: Aramus袋业务的收入是否全部与新冠相关以及未来的收入来源 - 2021年预计收入主要与新冠相关，但机会管道中出现更多非新冠相关机会，新产能未来18 - 24个月将主要用于新冠相关业务，之后将平稳过渡到非新冠业务 [55] 问题9: 第三季度新产能增加的细节以及行业短缺情况的持续时间 - Q3新产能增加包括新的膜表面处理设备、液体过滤器清洁能力和高纯度鼓容量，将积极影响液体过滤和高纯度鼓输出 [59][60] - 对今年剩余时间有较好的可见性，预计2022年行业仍将积极，公司将在1 - 2月提供更具体的指导 [61][62] 问题10: AMH部门的预期贡献以及其增长的持续性 - AMH部门与资本支出关联最大，预计全年表现良好，主要得益于行业资本支出强劲和RMS袋的积极影响 [65][66] - 该部门在第三季度预计略有增长，与整体指导一致，EUV业务表现良好，且具有较高的固定成本杠杆 [67][68] 问题11: 上半年逻辑和内存业务的增长情况以及下半年的增长驱动因素 - 逻辑代工业务中，旧工厂满负荷运行，10纳米及以下晶圆产量增加，年初至今客户增长处于中两位数，预计下半年增长加速 [71][72] 问题12: SCEM业务本季度的产品组合对利润率的影响 - 产品组合略有积极影响，但不是显著因素，利润率受益于IP出售，对运营利润率有几个基点的影响 [73] 问题13: 过滤业务是否向其他化学品公司销售产品以及销售占比 - 公司向广泛的化学品制造商销售散装过滤器，该业务增长迅速且重要性增加，但不披露市场细分数据 [74][75] 问题14: 公司相对于行业持续表现优异的特征以及排除Aramus袋后在设备产品线或消耗品方面的表现 - Aramus产品线年初至今贡献约2%的增长，全年预计贡献2个百分点，其余优异表现主要来自单位驱动产品，如沉积材料和液体过滤器 [78] 问题15: 先进沉积材料28%增长在逻辑和内存方面的具体情况 - 今年主要是内存业务驱动，客户向多层架构过渡带来了沉积材料和选择性蚀刻化学物质的新机会，预计未来逻辑业务将发挥更大作用 [81] 问题16: 客户是否有囤积公司产品库存的迹象 - 除中国外，产品需求主要由晶圆厂的高活动水平驱动，客户成品库存低，Entegris产品原材料库存低于正常水平，目前不存在渠道库存过剩风险 [83][84] 问题17: 如何提高毛利率下降率以及未来毛利率是否会改善 - 近期季度中，较高的销量被产品组合的负面影响抵消，主要体现在MC业务中 [87] - 长期来看，资本支出增加将提升产能和能力，预计毛利率有上升趋势，但不会达到50%以上 [88] 问题18: 价格是否因通胀或供需紧张而上涨 - 公司关注相关趋势并调整策略以减轻对利润率的潜在负面影响，预计利润率将稳步提高，未透露具体定价策略 [90] 问题19: AMH部门利润率的可持续性和长期潜力 - Q2 AMH部门利润率达到24%，表现良好，具有较强的运营杠杆，在当前收入水平下，业务应能维持高于去年11月设定的目标利润率 [91] 问题20: 未分配费用较高的原因以及下半年的建模指导 - 近期季度未分配费用较高是由于向基金会捐款300万美元，整体受薪酬成本上升影响，公司目标是使SG&A增长低于销售额增长 [93]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为5.128亿美元，同比增长24.4%[4] - 2021年第一季度调整后营业收入为1.28亿美元，同比增长28.5%[5] - 2021年第一季度营业利润为1.14亿美元，同比增长41.3%[4] - 2021年第一季度稀释每股收益为0.62美元，同比增长37.8%[4] - 2021年第一季度毛利率为45.8%，较2020年第一季度的45.0%略有上升[4] - 2021年第一季度非GAAP净收入为9,550万美元，同比增长26.3%[5] - 2021年第一季度自由现金流为980万美元，较2020年第一季度的负1120万美元有所改善[17] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为1.501亿美元，占净销售额的29.3%[17] - 2021年第一季度的净销售额为512,844万美元，较2020年第一季度的412,327万美元增长24.4%[27] 用户数据 - SCEM部门在2021年第一季度的销售额为166,541千美元，较2020年第一季度的144,214千美元增长15.5%[31] - MC部门在2021年第一季度的销售额为207,099千美元，较2020年第一季度的159,261千美元增长30.0%[31] - AMH部门在2021年第一季度的销售额为148,541千美元，较2020年第一季度的116,137千美元增长27.8%[31] - 2021年第一季度总部门利润为137,217千美元，较2020年第一季度的103,469千美元增长32.7%[31] 未来展望 - 2021年第二季度的净收入预期为7700万至8400万美元[29] - 2021年第二季度的净销售额预期为530百万至545百万美元[29] 财务状况 - 2021年第一季度现金及现金等价物为5.485亿美元，占总资产的18.7%[15] - 2021年第一季度长期债务为10.862亿美元，占总负债的37.0%[15] - 2021年第一季度的税率为13.7%，较2020年第一季度的12.4%有所上升[4] - 2021年第一季度的GAAP运营费用为121百万美元，较2020年第四季度的117.6百万美元有所上升[24] 部门利润 - SCEM部门的利润率在2021年第一季度为20.7%，较2020年第一季度的22.7%下降1.9个百分点[31] - MC部门的利润率在2021年第一季度为34.1%，较2020年第一季度的31.5%上升2.6个百分点[31] - AMH部门的利润率在2021年第一季度为21.6%，较2020年第一季度的17.8%上升3.8个百分点[31] - 调整后的SCEM部门利润在2021年第一季度为34,603千美元，较2020年第一季度的33,079千美元增长4.6%[32] - 调整后的MC部门利润在2021年第一季度为70,617千美元，较2020年第一季度的50,483千美元增长39.9%[32]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度销售额为5.13亿美元，同比增长24%，环比略有下降 [14] - GAAP和非GAAP毛利率均为45.8%，略高于45.5%的指引，预计第二季度和全年约为46.5% [15] - Q1 GAAP运营费用为1.21亿美元，包含1400万美元非GAAP项目；非GAAP运营费用为1.07亿美元，略高于指引范围，预计Q2 GAAP运营费用约为1.22 - 1.24亿美元，非GAAP运营费用约为1.08 - 1.10亿美元 [16] - Q1 GAAP运营收入为1.14亿美元，非GAAP运营收入为1.28亿美元，占收入的25%，符合预期且同比和环比均有所上升；调整后EBITDA约为1.50亿美元，占收入的29%，也符合预期 [17] - Q1其他收入费用从Q4的正500万美元变为负400万美元，GAAP税率为14%，非GAAP税率为15%；预计Q2 GAAP税率约为12%，非GAAP税率约为16%，全年约为18% [18] - Q1 GAAP摊薄后每股收益为0.62美元，非GAAP每股收益为0.70美元，同比增长27%，环比略有下降，若排除其他收入费用项的负汇率影响，Q1每股收益将高出约0.02美元 [19] - 第一季度运营现金流为5300万美元，自由现金流为1000万美元，本季度资本支出为4300万美元，预计今年资本支出约为2.25亿美元，较之前预期增加2500万美元 [23][24] - Q1使用约1100万美元支付季度股息，回购了1500万美元的股票，近期发行了4亿美元2029年到期的高级无抵押票据，利率为3.625%，用于偿还2026年到期的5.5亿美元、利率4.625%的票据，预计Q2会产生2300万美元一次性成本影响GAAP每股收益，从Q3开始预计每季度利息费用约为1000万美元，较近期水平减少200万美元 [25][26] - 预计Q2销售额在5.30 - 5.45亿美元之间，GAAP每股收益为0.56 - 0.61美元，非GAAP每股收益为0.77 - 0.82美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 SCEM业务 - Q1销售额为1.67亿美元，同比增长15%，环比略有下降，增长主要由先进沉积材料、清洁化学品、特种气体和先进涂层驱动 [20] - 调整后运营利润率为21%，环比提高超300个基点，主要与毛利率改善有关 [20] MC业务 - Q1销售额为2.07亿美元，同比增长30%，环比略有上升，液体过滤和气体净化推动了同比销售增长，气体过滤业务实现多年来最佳季度表现 [21] - 调整后运营利润率为34%，同比显著上升，环比略有下降 [21] AMH业务 - Q1销售额为1.49亿美元，同比增长28%，环比下降2%，同比增长得益于所有主要产品平台的增长、Aramus高纯度袋的强劲销售以及GMTI收购的影响，环比下降主要归因于Q4来自古登精密的追赶版税收入 [22] - 调整后运营利润率为22%，同比提高近400个基点，环比略有下降，同比利润率提高得益于更高的销量和良好的成本管理 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于单位资本支出组合，预计2021年市场将增长13% - 14%，高于之前预期的7% - 8% [10] - 预计行业资本支出将增长20%左右，综合得出行业增长13% - 14% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年销售额增长17% - 19%，高于之前预期的11% - 13%，预计EBITDA转化率符合目标模型，全年非GAAP每股收益将超过3.15美元，高于之前预期的超过2.85美元 [10][11] - 长期来看，半导体市场基本面乐观，芯片需求加速、前沿工艺晶圆生产比例提高，为行业带来长期增长机会，公司受益于工艺材料和材料纯度对新器件架构的重要性日益增加的趋势 [12] - 公司将继续关注产能问题，短期聚焦人员配置，中期释放新设备产能潜力，长期扩大全球布局，如投资台湾新工厂，预计2023年完成后约50%的生产将位于亚太地区 [80][82] - 在并购方面，关注微污染控制业务中半导体以外的相邻应用机会，以及材料领域的并购机会，Anow收购是重要拼图，后续会继续寻找其他替代方案 [91][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业环境动态，公司产品需求强劲，订单量创历史新高，预计第二季度和全年业绩良好 [5][8] - 2021年行业和公司前景显著改善，半导体市场健康，受益于全球GDP前景向好、芯片需求强劲，客户资本支出计划增加 [9] - 公司面临货运能力、供应链和美国部分地区劳动力限制等挑战，正积极应对，预计随着时间推移情况将得到缓解，这些因素已纳入年度指引 [7][34] - 目前订单可见性良好，订单量创纪录为全年业绩提供信心，公司关注短期、中期和长期产能问题，以满足不断增长的需求 [42][44] 其他重要信息 - Aramus高纯度袋用于新冠疫苗的储存和分发，销售情况好于预期，团队成功提升了新产能，2021年该产品线预计收入接近4000万美元，公司去年投资约1000万美元扩充产能，今年计划投资约3000万美元 [7][75] - 公司积极与美国政府就出口许可证事宜沟通，部分许可证已获批准，部分仍在审核中，相关情况已纳入Q2和年度指引 [67][68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何区分行业资本支出和晶圆开工率的展望，以及各业务板块全年增长的具体情况 - 行业预计增长10% - 15%，资本支出预计增长20%左右，综合得出行业增长13% - 14%，公司预计跑赢市场4 - 5个百分点 [29][30] - 公司全年增长将延续Q1趋势，内存业务是重要驱动力，3D NAND领域，随着更多晶圆采用128层及以上工艺，将带动先进沉积材料、特种涂层和液体微污染控制产品线的发展 [31] 问题2: Q1货运、供应和劳动力挑战对营收的影响，以及Q2和下半年的预期 - 公司专注于管理Q1遇到的供应链短缺、自身产能限制和货运问题，预计供应问题在Q2、Q3缓解，自身产能方面，Q2有增加产能的举措，下半年新设备上线，货运情况有望随经济开放改善，相关因素已纳入年度指引 [33][34] 问题3: 全年毛利率为何预计为46.5%，SCEM业务如何从约21%的运营利润率提升至25% - 27% - 上半年平均毛利率略超46%，要达到全年46.5%，下半年毛利率需约47%，主要假设是销量改善，产品组合为典型情况 [38][39] - SCEM业务提升运营利润率的关键在于持续改善毛利率、对研发和销售及管理费用投资产生杠杆效应，以及提高特种材料/石墨业务的销量 [40] 问题4: 与过去相比，下半年的可见性如何，需求持续改善时，供应短缺对全年营收预测的影响 - 目前可见性良好，订单量创纪录为全年业绩提供信心，短期Q2主要解决人员配置问题，下半年新设备上线，长期将受益于多项投资，包括台湾新工厂，公司关注短期、中期和长期产能问题 [42][44] 问题5: 气体过滤业务增长的驱动因素及可持续性，AMH业务的有机增长情况，以及运营费用超支的原因 - 气体过滤业务创纪录增长得益于晶圆厂设备支出增加，预计需求至少在今年剩余时间内持续，长期来看，新晶圆厂投产后将带来更多机会 [47][48] - 排除生命科学业务，AMH业务与去年Q1相比有机增长约为10% - 20% [49] - 运营费用超支约100万美元，主要是各部门在研发方面的投资略高于预期，只要在合理范围内，公司对此持积极态度 [50] 问题6: 订单积压是否超出市场预期，需求是否反映真实终端市场需求，以及内存业务增长的原因和趋势 - 订单反映真实终端市场需求，先进芯片和主流芯片需求高，晶圆厂利用率高，部分客户安全库存低，有补充库存的需求 [54][55] - 内存业务增长主要得益于向更高层数设备的迁移，新架构下公司产品含量更高，预计2022 - 2023年更多转换到128层，未来向256层及以上迁移将带来更多机会 [58][59] 问题7: 微污染控制业务在先进代工/逻辑领域的材料机会，以及行业是否需要向纳米线全环绕栅极过渡才能实现材料业务的下一步增长 - 逻辑领域有新金属、新高K材料和选择性边缘化学物质等机会，随着客户在2021年下半年向新节点过渡，将推动这些新材料和解决方案的应用，上半年以内存业务为主，下半年内存和先进逻辑业务并重 [62][63] 问题8: 6月季度运营费用略有上升，劳动力成本对2021年剩余时间运营费用的影响 - 运营费用增加主要是研发投资和销售及管理费用的适度增加，劳动力成本主要影响销售成本，增加劳动力是为了满足产品需求 [64] 问题9: SMIC许可证的范围，以及与美国政府就扩大对中国销售或潜在额外限制的讨论情况 - 公司积极与美国政府沟通，遵守现有规则，为美国制造产品申请出口许可证，部分许可证已获批准，部分仍在审核中，相关情况已纳入Q2和年度指引 [67][68] 问题10: 半导体短缺是否会缓解材料销售限制，还是仅针对已获许可的产品 - 公司不清楚美国政府发放许可证的具体决策依据，对许多许可证获得批准感到满意，希望剩余待批准的许可证也能获批 [69] 问题11: Aramus产品线的增长预期，以及当前产能扩张是否为一系列计划中的一部分 - 2021年Aramus产品线预计收入接近4000万美元，高于之前预期，公司去年投资约1000万美元扩充产能，今年计划投资约3000万美元，这些投资不仅支持全球新冠疫苗接种运动，还旨在满足所有生物技术客户未来的需求 [75][76] 问题12: 在当前业务环境下，为支持客户和利用强劲需求机会采取的战术步骤 - 短期关注人员配置，中期释放新设备产能潜力，长期扩大全球布局，如投资台湾新工厂，以更接近客户，减少开发阶段的学习周期，降低制造提前期，更好地支持客户 [80][81] 问题13: 本季度负外汇翻译对底线的影响，以及关键货币关系 - 从损益表到运营线，公司有相对自然的对冲，运营线以下的其他收入费用与外国子公司资产负债表的重新评估有关，涉及的关键货币有韩元、日元和欧元，具体影响与子公司的功能货币有关 [84][85] 问题14: SCEM业务中气体、清洁化学品和沉积材料三个产品类别的增长速度对比 - 沉积材料增长约30%，特种材料中先进涂层增长快，石墨业务仍在缓慢复苏，综合来看约为10% - 20%，选择性边缘产品是SCEM未来的重要增长贡献者 [90] 问题15: 微污染控制业务的并购前景，以及半导体以外是否有有吸引力的机会 - 公司认为微污染控制业务在相邻应用领域有机会，Anow收购是重要拼图，后续会继续寻找其他替代方案，目前新冠疫情和旅行限制对Anow中美团队的合作有一定阻碍，但业务健康，希望联合开发工作能尽快开展 [91][92]

业绩总结 - FY20公司总收入为11亿美元，同比增长32%[4] - FY20调整后的EBITDA为357,801万美元，EBITDA利润率为32.1%[64] - FY20公司自由现金流为161,445万美元，较FY19的119,009万美元增长了35.7%[66] - FY20的净现金提供来自经营活动为287,284万美元，较FY19的174,981万美元增长了64.3%[66] - FY20的资本支出为125,839万美元，预计FY21的资本支出指导范围为80,000万至100,000万美元[54] 用户数据 - FY20电子材料部门收入为8.83亿美元，预计在2021年到2024年间年均增长率为5%至7%[10][33] - FY20性能材料部门收入为2.33亿美元，预计在2021年到2024年间年均增长率为5%至7%[34][47] - FY20的电子材料收入为873,000万美元，预计在FY20-FY24期间年复合增长率为-7%[58] - FY20的性能材料收入为227,000万美元，预计在FY20-FY24期间年复合增长率为-7%[58] 未来展望 - 预计FY24的总收入在14亿至15亿美元之间[58] - 半导体行业晶圆启动量预计在2020年至2025年间年均增长4%至6%[17] 新产品和新技术研发 - 公司在FY20的电子材料和性能材料领域持续投资以支持有机增长机会[48] - 公司在CMP（化学机械平坦化）领域全球市场份额第一，CMP浆料和CMP垫片分别位列全球第一和第二[14][15] 财务策略 - FY20末净债务与调整后EBITDA比率低于2倍[48] - 公司在FY20的股息支付为5,000万美元，计划持续增加股息[51] - 公司在FY20的股东回购支出为3,500万美元，计划在减债目标和其他优先事项之间保持平衡[51] - FY20的利息支出为42,510万美元，净利息收入为670万美元[64]

财务业绩综合情况 - 2020年净销售额为18.59313亿美元，2019年为15.91006亿美元，2018年为15.50497亿美元[185] - 2020年净利润为2949.69万美元，2019年为2548.6万美元，2018年为2407.55万美元[185] - 2020年摊薄后每股收益为2.16美元，2019年为1.87美元，2018年为1.69美元[185] - 2020年总净销售额为18.593亿美元，较2019年的15.911亿美元增长2.682亿美元，增幅17%[203] - 2020年公司毛利润增至8.497亿美元，较2019年增加1.381亿美元，毛利率为45.7%，2019年为44.7%[203] - 2020年销售、一般和行政费用减少1970万美元，工程、研发费用增加1490万美元[203] - 2020年净收入为2.95亿美元，摊薄后每股收益2.16美元，2019年净收入为2.549亿美元，摊薄后每股收益1.87美元[203] - 2020年净销售额为18.593亿美元，较2019年增长2.682亿美元，增幅17%，增长因素包括销量、定价和组合提升2.171亿美元、收购业务增加4310万美元、外币换算影响增加805万美元[210] - 2020年毛利润增至8.497亿美元，较2019年增加1.381亿美元，增幅19%，毛利率为45.7%，2019年为44.7%[213] - 2020年销售、一般和行政费用降至2.651亿美元，较2019年减少1970万美元，降幅7%，占净销售额的比例从17.9%降至14.3%[214] - 2020年净收入为2.95亿美元，摊薄后每股收益为2.16美元，高于2019年的2.549亿美元和1.87美元[219] - 2020年调整后EBITDA增至5.425亿美元，占净销售额比例从27.5%升至29.2% [219] - 2020年专业化学品和工程材料业务净销售额增至6.095亿美元，同比增长16%，利润增至1.28亿美元，同比增长30% [220] - 2020年微污染控制业务净销售额增至7.422亿美元，同比增长17%，利润增至2.489亿美元，同比增长28% [221] - 2020年先进材料处理业务净销售额增至5.387亿美元，同比增长18%，利润增至1.11亿美元，同比增长48% [224] - 2020年未分配的一般和行政费用为3940万美元，低于2019年的6220万美元[224] - 2020年公司有效税率为16.7%，低于2019年的19.9% [216] - 2019年销售受汇率影响，韩圆、欧元和新台币相对美元贬值带来450万美元的汇兑影响[228] - 2019年北美和中国销售增长主要源于收购，台湾地区销售增长源于主要客户业务复苏，欧洲和东南亚销售下降分别因业务剥离和特种材料产品销售减少[228] - 2019年毛利润降至7.117亿美元，较2018年减少820万美元，降幅1%，毛利率从46.4%降至44.7%[228] - 2019年销售、一般和行政费用（SG&A）增至2.848亿美元，较2018年增加3830万美元，增幅16%，占净销售额比例从15.9%升至17.9%[229] - 2019年工程、研发（ER&D）费用为1.211亿美元，2018年为1.185亿美元，占净销售额比例均为7.6%，公司预计该费用占比保持相对稳定[231] - 2019年净收入为2.549亿美元，合每股摊薄收益1.87美元，2018年为2.408亿美元，合每股摊薄收益1.69美元[231] - 2019年调整后EBITDA为4.368亿美元，与2018年基本持平，调整后营业收入降至3.618亿美元，较2018年减少2%，非GAAP每股收益增至1.93美元，较2018年增加2%[233] - 2019年特种化学品和工程材料（SCEM）净销售额降至5.265亿美元，较2018年减少1%，部门利润降至9830万美元，较2018年减少23%[234] - 2019年微污染控制（MC）净销售额增至6.337亿美元，较2018年增加14%，部门利润增至1.944亿美元，较2018年增加17%[235] - 2019年先进材料处理（AMH）净销售额降至4.583亿美元，较2018年减少7%，部门利润降至7520万美元，较2018年减少19%[237] - 2020年各季度净销售额分别为4.12327亿、4.48405亿、4.80987亿和5.17594亿美元，呈上升趋势，较2019年同期有不同程度增长[241] - 2020年经营活动提供的现金为4.46674亿美元，较2019年的3.82298亿美元增加6440万美元，主要因净收入增加和营运资金变化[246][247] - 2020年投资活动使用的现金为2.43326亿美元，较2019年的3.8584亿美元减少，主要因收购支付现金减少，但部分被物业、厂房及设备收购增加抵消[246][248] - 2020年融资活动提供现金2210万美元，2019年使用现金1.268亿美元，变化主要因长期债务净活动和公司普通股回购减少[251] - 2020年公司回购4460万美元普通股，2019年为8030万美元；2020年总股息支付为4320万美元，2019年为4060万美元[251] - 2020年，公司净销售额为18.59313亿美元，净利润为2949.69万美元，净利润占净销售额的15.9%[262] - 2020年，公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5424.6万美元，占净销售额的29.2%[262] - 2020年，公司调整后营业收入为4590.3万美元，调整后营业利润率为24.7%[262] - 2020 - 2018年GAAP净收入分别为294,969千美元、254,860千美元、240,755千美元，非GAAP净收入分别为345,735千美元、264,087千美元、269,771千美元[264] - 2020 - 2018年摊薄后每股普通股收益分别为2.16美元、1.87美元、1.69美元，非GAAP摊薄后每股普通股收益分别为2.54美元、1.93美元、1.89美元[264] - 2020 - 2022年净收入分别为294,969千美元、254,860千美元、240,755千美元[264] - 2020 - 2022年非GAAP净收入分别为345,735千美元、264,087千美元、269,771千美元[264] - 2020 - 2022年摊薄后每股普通股收益分别为2.16美元、1.87美元、1.69美元[264] - 2020 - 2022年净收入调整影响分别为0.37美元、0.07美元、0.20美元[264] - 2020 - 2022年摊薄后非GAAP每股普通股收益分别为2.54美元、1.93美元、1.89美元[264] - 2020 - 2022年收购库存公允价值增值费用分别为590千美元、7,544千美元、6,868千美元[264] - 2020 - 2022年交易成本分别为2,576千美元、26,575千美元、5,121千美元[264] - 2020 - 2022年整合成本分别为2,963千美元、9,932千美元、3,237千美元[264] - 2020 - 2022年遣散和重组成本分别为4,364千美元、12,494千美元、460千美元[264] - 2020 - 2022年无形资产摊销分别为53,092千美元、66,428千美元、62,152千美元[264] 业务收购情况 - 2020年7月10日和1月10日起，Global Measurement Technologies, Inc.和Sinmat纳入合并经营成果[187] - 2018年6月25日和1月22日起，SAES Pure Gas业务和Particle Sizing Systems, LLC纳入合并经营成果[187] - 2020年1月10日，公司以7560万美元收购化学机械平面化浆料制造商Sinmat[203] - 2020年7月10日，公司以3630万美元现金收购分析仪器提供商Global Measurement Technologies Inc.及其制造合作伙伴Clean Room Plastics, Inc.[203] - 2020年公司收购Sinmat和GMTI，现金使用1.119亿美元；2019年收购DSC、MPD和Anow，现金使用2.774亿美元[249] 债务相关情况 - 2020年公司发行了4亿美元本金的4.375%高级无抵押票据，到期日为2028年4月15日[187] - 2020年公司偿还了定期贷款安排下的2.51亿美元未偿借款[187] - 2018年公司获得了7亿美元的新高级担保信贷安排[187] - 2020年4月30日，公司发行4亿美元4.375%的高级无担保票据，用于偿还部分借款[200] - 2020年12月31日，现金、现金等价物和短期投资为5.809亿美元，2019年为3.519亿美元[203] - 2020年12月31日，公司长期借款（包括当期到期部分）为10.858亿美元，2019年为9.365亿美元[203] - 2020年4月30日，公司发行4亿美元4.375%优先无担保票据，2028年4月15日到期，支付债务发行成本400万美元[252] - 2020年，公司对定期贷款安排还款2.51亿美元，债务清偿损失240万美元，截至2020年12月31日，定期贷款安排未偿还本金总额为1.45亿美元[252] - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排承诺贷款本金最高3亿美元，无未偿还余额，未提取的未到期信用证为20万美元[252] - 截至2020年12月31日，公司有5.5亿美元4.625%优先无担保票据未偿还，2026年2月10日到期[252] - 截至2020年12月31日，公司可用资金来源包括现金及现金等价物5.809亿美元、循环信贷安排和国际信贷安排下的可用资金以及经营活动产生的现金流[252] - 截至2020年12月31日，公司重大金融债务到期情况：长期债务总计10.95亿美元，利息2.73651亿美元等[256] 地区销售情况 - 2020年各地区销售占比及同比变化为：北美25%（+22%）、台湾20%（+20%）、韩国15%（+12%）、日本13%（+18%）、中国13%（+15%）、欧洲8%（+17%）、东南亚5%（-1%）[213] - 2020年和2019年单位驱动产品销售占总销售的70%，资本驱动产品销售占30%[213] - 北美和台湾销售增长主要因公司三个业务板块产品需求普遍增加[213] - 韩国销售增长与先进材料处理产品销售增长10%和特种化学品及工程材料产品销售增长5%有关[213] 财务指标核算方法 - 公司采用收购法核算收购业务，确定收购资产和承担负债的公允价值及资产寿命的判断会对净收入产生重大影响[207] - 公司通常使用“收益法”确定无形资产的公允价值，关键假设包括未来收入增长率、毛利率等[208] 业务运营影响因素 - 公司业务分为特种化学品和工程材料、微污染控制、先进材料处理三个运营部门[192][193] - 公司运营受销售水平、销售可变利润率、固定成本结构等因素影响[193] - 新冠疫情使公司无法准确预测其对业务、运营结果、财务状况、流动性和现金流的全面影响[194] - 2020年一季度起公司采取严格安全措施保护员工等健康安全，预计疫情得到控制前持续实施[195] - 公司在美、日、韩等多地的制造业务受疫情影响，部分工厂生产力曾下降，但目前多数设施正常运营[197] - 公司供应链未受重大影响，但部分供应商面临运营困难，公司增加了部分库存水平[198] - 2020年公司从服务器和数据中心应用的前沿客户处获得强劲需求，部分订单可能是客户增加库存所致[199] - 若发生全球衰退，公司产品需求将下降，业务将受到不利影响[199] - 公司季度经营业绩受多种因素影响，销售和毛利的变化是过去八个季度经营收入和净收入变化的重要因素[242] 未来规划与预期 - 公司预计2021年资本支出约2亿美元用于增长产能投资，其中约4000万美元用于台湾新设施第一阶段投资[248] - 公司认为现有国内现金及现金等价物余额和预计经营现金流足以满足未来十二个月日常业务现金需求[243] 税收相关情况 - 2018年有效税率受益于美国法定联邦税率降低和2017年《减税与就业法案》的其他条款[187] - 截至2020年12月31日，公司总毛未确认税收优惠为1740万美元[257] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA、调整后营业利润和非GAAP每股收益等，以辅助评估业务和经营结果[260]