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Equinox Gold(EQX)
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Equinox Gold(EQX) - 2020 Q1 - Earnings Call Transcript
2020-05-16 11:47
财务数据和关键指标变化 - 公司2020年第一季度生产了约90,000盎司黄金,若包含Leagold资产的完整三个月,产量将接近150,000盎司 [41] - 第一季度总营收为1.3亿美元,矿山运营利润为4,300万美元,调整后的EBITDA为6,500万美元 [45] - 第一季度净收入为1,100万美元,调整后净收入为1,700万美元 [46] - 第一季度现金及现金等价物为3亿美元,截至5月14日增至3.5亿美元 [47] - 第一季度全维持成本(AISC)为968美元/盎司,低于初始指导范围 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Mesquite矿山第一季度生产了约37,000盎司黄金,全维持成本略低于1,000美元/盎司 [43] - Aurizona矿山第一季度生产了32,000盎司黄金,全维持成本为952美元/盎司,低于指导范围 [44] - Leagold资产在合并后的20天内贡献了20,000盎司黄金 [44] - Los Filos矿山年产量约为180,000盎司,未来12-18个月内有望提升至350,000-400,000盎司 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在墨西哥、巴西和美国拥有多个矿山,墨西哥的Los Filos矿山因COVID-19暂停生产,预计5月底恢复 [56] - 巴西的RDM和Pilar矿山因COVID-19短暂停工8-14天,现已全面恢复运营 [57] - 公司在巴西的Aurizona矿山正在进行地下资源勘探,预计将显著提升矿山寿命 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020年生产近600,000盎司黄金,未来通过Santa Luz矿山和Castle Mountain第二阶段扩建,产量有望达到110万盎司 [23][24] - 公司计划在2020年完成Castle Mountain第一阶段建设,预计年中投产,年产量为45,000盎司 [18] - 公司将继续推进Aurizona地下矿的初步经济评估(PEA),并计划在2020年完成 [18] - 公司计划在2020年将Santa Luz项目重新启动,预计2021年底或2022年初投产 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为黄金市场处于长期牛市,COVID-19危机进一步推动了黄金价格上涨 [31][34] - 公司预计未来几年黄金价格将继续上涨,黄金股票相对于黄金价格仍被低估 [32] - 公司认为当前是建立黄金公司的好时机,黄金供应问题将持续存在,尤其是COVID-19加剧了供应链问题 [35][36] 其他重要信息 - 公司董事会批准了Santa Luz项目的重启,预计2021年底或2022年初投产 [18][67] - 公司计划在2020年完成Castle Mountain第二阶段的可行性研究,预计2021年产量将达到200,000盎司 [65] - 公司计划在2020年完成Aurizona地下矿的初步经济评估(PEA),并计划在2020年完成 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对COVID-19对运营的影响? - 公司已采取多项措施,包括体温检测、手部消毒、社交距离等,以减少病毒传播风险 [77] - 公司还限制了员工的轮班和旅行,并与当地社区合作,确保员工和社区的安全 [78] 问题: COVID-19是否增加了运营成本? - COVID-19相关措施导致了一些额外的成本,但这些成本被外汇和柴油价格下降所抵消 [79] - 公司还增加了库存和关键物资的储备,以应对供应链中断 [80] 问题: Santa Luz项目的重启时间表? - 公司计划在2020年下半年开始Santa Luz项目的建设,预计2021年底或2022年初投产 [81][82] 问题: 公司未来的并购策略? - 公司将继续关注美洲地区的并购机会,优先考虑能够增加价值的资产 [84][86] - 公司不排除收购开发项目的可能性,但当前重点是整合Leagold的交易 [85] 问题: Mesquite矿山的扩展潜力? - Mesquite矿山有显著的扩展潜力,包括旧矿堆材料和东部地区的勘探目标 [88][89] - 公司已识别出40万吨的矿堆材料,并计划在2020年进行钻探 [90] 问题: 公司是否会考虑出售资产或公司? - 公司目前没有出售资产的计划,但未来可能会考虑出售较小的资产 [98] - 公司更倾向于通过内部增长和并购来扩大规模,而不是出售公司 [97] 问题: 低油价对公司的影响? - 低油价对公司在加利福尼亚的运营尤其有利,柴油价格下降了约30% [104] - 在墨西哥和巴西,柴油价格由政府控制,因此油价波动的影响较小 [105] 问题: 公司是否会考虑在厄瓜多尔投资? - 公司目前没有计划在厄瓜多尔投资,主要原因是潜在的利益冲突 [107] 问题: 2020年的生产指导是否会调整? - 公司将在墨西哥矿山恢复生产后更新2020年的生产指导 [108]
Equinox Gold(EQX) - 2020 Q1 - Earnings Call Presentation
2020-05-16 06:24
业绩总结 - 2019年黄金生产达到201,018盎司,超出指导目标[8] - 2019年第一季度总收入为1.3亿美元,矿山经营收益为4320万美元[33] - 2020年第一季度黄金产量为88,951盎司,较2019年第四季度的80,176盎司增长9.6%[52] - 2020年第一季度实现黄金销售82,629盎司,较2019年第四季度的80,330盎司略有增长[52] - 2020年第一季度的收入为1.3亿加元,较2019年第四季度的1.19亿加元增长9.2%[52] - 2020年第一季度的净收入为1090万加元,较2019年第四季度的亏损850万加元实现扭亏为盈[52] - 2020年第一季度的现金及现金等价物为3.03亿加元,较2019年第四季度的6770万加元大幅增加[52] - 2020年第一季度的调整后EBITDA为4950万加元,较2019年第四季度的4790万加元略有增长[52] 用户数据 - 2019年平均每日交易量较2018年增加400%[13] - 公司每日流动性超过2500万加元[49] - 内部人士持有公司11%的股份,显示出强劲的内部持股[49] 未来展望 - 2020年黄金生产指导为540,000-600,000盎司,AISC预计为每盎司1,000-1,060美元[27] - 2020年将加速Los Filos扩展项目[16] - 2020年将完成Aurizona地下矿的初步经济评估(PEA)[20] - 2020年将进行Castle Mountain Phase 2的可行性研究[20] - Aurizona地下矿的初步经济评估显示,净现值为2.28亿美元,内部收益率为38%[43] 新产品和新技术研发 - Castle Mountain矿山的平均生命周期综合维持成本为每盎司763美元,第一阶段年产量为45,000盎司[44] - Santa Luz矿山的重启计划预计年均生产约10万盎司,生命周期生产约110万盎司[45] - Aurizona项目的地下资源扩展显示出460千盎司的指示资源,表明未来的增长潜力[62] 市场扩张和并购 - 2019年成功完成与Mubadala的1.3亿美元可转换债券融资[9] - Los Filos项目的资本支出为2.13亿加元,显示出公司对扩展的承诺[59] 负面信息 - 2020年,Pilar矿山的生产指导为2.5万至3万盎司,综合维持成本为每盎司1200至1300美元[47] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年生产指导为Los Filos矿山17万至19万盎司,Aurizona矿山11.5万至12.5万盎司,Mesquite矿山12万至13万盎司[37] - Aurizona矿区的已探明矿石储量为12,399千吨,金品位为1.51克/吨,含金量为600千盎司[68] - Castle Mountain矿区的已探明矿石储量为136,611千吨,金品位为0.58克/吨,含金量为2,559千盎司[68] - Los Filos矿区的已探明矿石储量为26,168千吨,金品位为0.91克/吨,含金量为768千盎司[68] - 总的已探明和可采矿石储量为12,247千盎司[68] - 总的测量和指示矿石资源为762,910千吨,含金量为21,917千盎司[70] - 总的推测矿石资源为352,852千吨,含金量为9,778千盎司[72]
Equinox Gold(EQX) - 2019 Q4 - Earnings Call Presentation
2020-03-03 18:04
业绩总结 - 2019年第四季度生产黄金80,176盎司,销售黄金80,330盎司,实际黄金价格为每盎司1,482美元[4] - 2019年第四季度总收入为1.19亿美元,矿业经营收益为3,850万美元[7] - 调整后EBITDA为4,790万美元,调整后净收入为2,090万美元,每股收益为0.18美元[7] - 2019年全年黄金生产194,941盎司,销售196,803盎司,实际黄金价格为每盎司1,431美元[10] - 2019年全年总收入为2.82亿美元,矿业经营收益为8,390万美元[10] - 2019年第四季度现金流为3,890万美元,现金及现金等价物为6,770万美元[10] 用户数据 - Mesquite矿区生产黄金40,321盎司,现金成本为每盎司841美元,AISC为每盎司881美元[4] - Aurizona矿区生产黄金39,855盎司,现金成本为每盎司672美元,AISC为每盎司814美元[4] - Mesquite Gold Mine在2019年第四季度生产黄金40,321盎司,全年生产125,736盎司,符合125,000至145,000盎司的指导目标[12] - Aurizona Gold Mine在2019年第四季度生产黄金39,855盎司,全年生产75,282盎司,指导目标为75,000至90,000盎司[15] 未来展望 - 公司在Castle Mountain项目的第一阶段建设已开始,预计将于2020年中期完成地下研究的PEA[9] - Castle Mountain Gold Mine的第一阶段年产量预计为45,000盎司,资本支出为5800万美元[18] - Castle Mountain的第一阶段建设进展约50%,预计在2020年第三季度进行首次黄金冶炼[18] 新产品和新技术研发 - 公司宣布与Leagold Mining的合并,预计在3月第二周完成,融资额为6.7亿美元[9] 负面信息 - Mesquite Gold Mine的每盎司销售的全生命周期成本(AISC)为881美元,全年为933美元,指导目标为930至980美元[12] - Aurizona Gold Mine的每盎司销售的AISC为814美元,全年为928美元,指导目标为950至1,025美元[15] 其他新策略和有价值的信息 - Equinox Gold的总黄金储量为5,538,093盎司,其中包括已探明和可采储量[23] - Equinox Gold的市场资本约为11亿加元(约8亿美元)[22] - Mesquite项目的测量矿石量为5,400千吨,品位为0.42克/吨,指示矿石量为122,500千吨,品位为0.46克/吨[24] - Aurizona项目的测量矿石量为279千吨,品位为1.29克/吨,指示矿石量为12,272千吨,品位为1.70克/吨[24] - Castle Mountain项目的测量矿石量为24,100千吨,品位为0.56克/吨,指示矿石量为20,400千吨,品位为0.52克/吨[24] - 总体测量矿石量为30,019千吨,品位为0.55克/吨,指示矿石量为155,172千吨,品位为0.57克/吨[24] - Mesquite项目的矿石回收率为75%(氧化物),35%(过渡和非氧化物材料)[25] - Aurizona项目的矿石回收率平均为90.3%[26] - Castle Mountain项目的矿石回收率为72.4%(原矿)和94%(磨矿/CIL)[27] - Mesquite项目的采矿成本平均为1.45美元/吨,处理成本为1.81美元/吨[25] - Aurizona项目的采矿成本平均为2.32美元/吨,处理成本为11.30美元/吨[26] - Castle Mountain项目的采矿成本平均为1.39美元/吨,处理成本为2.11美元/吨[27]
Equinox Gold(EQX) - 2019 Q3 - Earnings Call Presentation
2019-10-31 21:09
业绩总结 - 第三季度黄金产量为62,656盎司,销售量为62,379盎司,实际黄金价格为每盎司1,473美元[5] - 综合收入为9190万美元,矿山经营收益为3080万美元,调整后EBITDA为3820万美元[7] - 净收入为810万美元,每股净收入为0.07美元[7] - 2019年第三季度现金流为3800万美元,较上季度显著改善[8] 用户数据 - Mesquite金矿生产33,306盎司黄金,现金成本为每盎司819美元,AISC为每盎司855美元[5] - Aurizona金矿于2019年7月1日开始商业生产,生产29,350盎司黄金,现金成本为每盎司781美元,AISC为每盎司1,053美元[5] 未来展望 - Mesquite金矿预计将达到生产指导的下限,目标为125,000-145,000盎司黄金,AISC指导为每盎司930-980美元[10] - Aurizona金矿预计将达到生产指导的下限,目标为75,000-90,000盎司黄金,AISC指导为每盎司950-1,025美元[12] - Castle Mountain金矿的黄金储量为3.6百万盎司,预计第一阶段建设将在2019年10月30日开始,预算为5800万美元[14][18] - Castle Mountain金矿第一阶段预计在前3年生产45,000盎司黄金,第二阶段预计在4-16年内生产200,000盎司黄金[16] 新产品和新技术研发 - Aurizona矿区的矿石储量估算基于每盎司1,056美元的黄金价格,最终设计的矿坑内矿石储量为每吨采矿成本2.32美元,处理成本11.30美元,管理费用2.88美元[29] - Castle Mountain矿区的矿石储量估算基于每盎司850美元的矿坑边界,黄金价格为每盎司1,250美元[30] 市场扩张和并购 - 公司在NYSE American股票交易所开始交易,股票代码为"EQX"[6] - Equinox Gold的市场资本约为9.5亿加元(约7亿美金)[21] 负面信息 - 截至2019年9月30日,Equinox Gold的已借款项为1.32亿美元[21] 其他新策略和有价值的信息 - Aurizona矿区的矿石回收率平均为90.3%[29] - Castle Mountain矿区的矿石回收率为72.4%(原矿)和94%(磨矿/CIL)[30] - Aurizona矿区的员工中99%来自巴西,75%来自当地地区[24]