文章核心观点 - 公司ESRT和NHI均有良好盈利前景，但基于估值数据，ESRT目前是更优价值选择 [7] 投资价值评估方法 - 寻找优质价值机会的模型是结合风格评分系统价值类别高评分与强力Zacks排名 [2] - Zacks排名针对盈利预测修正趋势积极的公司，风格评分根据特定特征对公司评级 [2] 公司Zacks排名情况 - ESRT和NHI目前Zacks排名均为2（买入），表明盈利前景改善 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者关注能显示公司当前股价被低估的可靠估值指标 [4] - 价值类别通过多种关键指标凸显被低估公司，如市盈率、市销率、盈利收益率等 [4] 公司估值指标对比 - ESRT远期市盈率为11.38，NHI为17.59；ESRT PEG比率为6.47，NHI为8.38 [5] - ESRT市净率为1.02，NHI为2.77；ESRT价值评级为B，NHI为D [6]

文章核心观点 - 从Zacks排名和风格评分模型来看，帝国州房地产信托公司（ESRT）比CubeSmart（CUBE）更具价值投资优势 [7] 分组1：投资价值评估方法 - 寻找优质价值股的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统中价值类别的出色评级，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者会分析一系列传统数据和指标，以判断公司在当前股价水平下是否被低估，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司 [4] 分组2：Zacks排名情况 - 帝国州房地产信托公司的Zacks排名为2（买入），CubeSmart的Zacks排名为3（持有），Zacks排名倾向于近期盈利预测有积极修正的股票，表明帝国州房地产信托公司盈利前景正在改善 [3] 分组3：估值指标对比 - 帝国州房地产信托公司的远期市盈率为11.46，CubeSmart为18.02；帝国州房地产信托公司的PEG比率为6.51，CubeSmart为8.23 [5] - 帝国州房地产信托公司的市净率为1.03，CubeSmart为3.82 [6] 分组4：价值评级结果 - 综合各项指标，帝国州房地产信托公司的价值评级为B，CubeSmart的价值评级为D [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度实现了核心FFO为6600万美元,每股0.24美元 [40] - 同店物业现金净营业收入同比增长7.4%,主要由于现金租金收入增加,部分被物业运营费用增加所抵消 [40] - 剔除非经常性收益项目后,第二季度经调整同店现金净营业收入同比增长约6% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 观景台业务在第二季度实现净营业收入2500万美元,同比增长约2% [41] - 观景台业务年初至今净营业收入为4100万美元,同比增长约6% [42] - 观景台客流量和人均收入保持较高水平 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 曼哈顿办公物业租赁率为93.3%,同比增加170个基点 [19] - 曼哈顿办公物业租赁率环比增加60个基点 [19] - 曼哈顿办公物业第二季度租赁率为88.8%,同比增加120个基点 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行资本回收战略,以现金收购了两个位于布鲁克林威廉斯堡地区的优质零售资产组合 [29][30][32] - 这些收购资产位于北6街,预计将带来长期的增值潜力,与公司之前在该地区的收购资产形成协同 [31][33] - 公司将继续关注具有吸引升值潜力的投资机会,以及在当前周期中出现的受压资产交易 [84][85][86][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为纽约市场正在复苏,公司已经走在前列,而不是在追赶 [55] - 公司的现代化、配套设施完善、能源效率高的物业深受租户青睐,加上公司良好的信用和服务,成为租户的首选 [54][55] - 管理层对观景台业务的未来保持乐观,尽管受到国际游客减少的影响,但仍能保持收入和利润的增长 [110][111][112] 其他重要信息 - 公司披露了新的租赁统计,包括提前续租的数据,这些提前续租大多与租户扩租挂钩 [21] - 公司将利用近期发行的无担保票据的部分所得偿还2025年3月到期的1亿美元债务 [36][37] - 公司预计2024年全年一般及管理费用将增加至6800万美元,主要由于近期高管晋升和股权激励费用加速确认 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Sakwa 提问** 询问公司的租赁管线和租户扩租情况 [50][51][52][53] **Tony Malkin 和 Tom Durels 回答** 公司的现代化、配套设施和良好信用吸引了大量租户,租户扩租和提前续租也是公司的惯常做法 [54][55][56][57] 问题2 **John Kim 提问** 询问公司收购的布鲁克林零售资产的市场租金水平和未来增值潜力 [61][62] **Tom Durels 和 Tony Malkin 回答** 该地区的市场租金水平较高,公司看好未来10年该区域的增长潜力,类似于之前公司在其他新兴区域的成功案例 [63][64][65] 问题3 **Michael Griffin 提问** 询问公司在选择收购资产还是回购股票之间的权衡考虑 [88][89][90] **Tony Malkin 和 Christina Chiu 回答** 公司认为收购该优质零售资产将带来较高的长期回报,同时公司也会继续保留股票回购作为资本配置的工具之一 [89][90][91]

财务指标计算方法 - 公司计算FFO时剔除了减值损失、债务重组收益或损失、可出售房地产经营性资产的收益或损失、折旧与摊销等项目[8] - 公司计算Modified FFO时还加回了地面租赁的非现金摊销[9] - 公司计算Core FFO时还剔除了提前偿还债务损失、收购费用、裁员费用、IPO诉讼费用和资产托管相关利息费用等非经常性项目[10] - 公司计算Core FAD时还加回了非房地产折旧与摊销、递延融资费用摊销、债券折价摊销和股份支付费用,并扣除了直线租金、租金溢价/折价摊销和经常性资本支出[11] 资产运营表现评估 - 公司用NOI和Property Cash NOI评估和比较资产运营表现,剔除了融资成本、折旧摊销、收购费用、减值损失等因素的影响[12,13] - 公司的同店分析排除了新收购、待出售、资产托管和多户型资产,以更好地反映同一资产组合的运营表现[14] 2024年第二季度财务数据 - 公司第二季度2024年总收入为189,543,000美元[29] - 公司第二季度2024年净收入为28,555,000美元[31] - 公司第二季度2024年EBITDA和调整后EBITDA数据[15][16] - 公司第二季度2024年资产负债表数据[24][25][26] - 公司第二季度2024年运营收入为39,361,000美元[30] - 公司第二季度2024年利息收入为4,178,000美元，利息支出为25,323,000美元[31] - 公司第二季度2024年出售物业产生收益10,803,000美元[31] - 公司第二季度2024年基本每股收益为5,661美元，摊薄每股收益为5,661美元[31][32] - 公司第二季度2024年物业运营费用为41,516,000美元，一般管理费用为18,020,000美元[30] - 公司第二季度2024年折旧和摊销费用为47,473,000美元[30] 租金收入情况 - 公司总租金收入为1.525亿美元，其中基础租金为1.363亿美元，租户费用报销为1.614亿美元[35] - 同店物业现金净营业收入(NOI)为7,150.7万美元，同比增长7.4%[50] - 曼哈顿办公物业组合的同店现金NOI为6,716.5万美元[40] - 观景台业务的NOI为2,516.6万美元，访客人数为64.8万人，同比下降2.7%[42] - 公司的多户家庭物业现金NOI为453.3万美元，出租率为97.9%[41] 财务指标 - 公司的债务占总市值比为44.1%，净债务占总市值比为40.2%[43] - 公司的核心基金营运收益(Core FFO)每股为0.21美元[43] - 公司的核心自由现金流(Core FAD)派息率为109%[43] - 公司的A类普通股股价为9.38美元，派息率为1.5%[44] - 公司的总普通股和合伙单位数量为274,178个[44] 租赁情况 - 2024年第二季度共签署35份租赁合同，加权平均租赁期限为7.0年，平均免租期为7.4个月[3] - 2024年第二季度办公租赁平均起租金为每平方英尺66.71美元，较之前升租金额增加2.0%[72] - 2024年第二季度零售租赁平均起租金为每平方英尺91.14美元，较之前升租金额增加21.5%[65] - 2024年第二季度公司总体租赁平均起租金为每平方英尺67.41美元，较之前升租金额增加2.7%[66] - 2024年第二季度公司整体租赁佣金和装修成本为每平方英尺84.56美元，占加权平均租赁期限的12.14美元/平方英尺/年[67] - 2024年第二季度公司整体物业出租率为88.5%[68] 租赁到期情况 - 公司总租赁到期面积为8,549,496平方英尺，占总可租赁面积的100%[101] - 2024年全年租赁到期面积为326,505平方英尺，占总可租赁面积的3.9%，对应年化租金为1,884.86万美元[101] - 2025年全年租赁到期面积为559,315平方英尺，占总可租赁面积的6.5%，对应年化租金为4,056.17万美元[101] - 2026年租赁到期面积为588,107平方英尺，占总可租赁面积的6.9%，对应年化租金为3,691.81万美元[101] 主要租户情况 - 公司的20大租户中，LinkedIn在帝国大厦的租赁面积为501,409平方英尺，占总租赁面积的5.9%，年化租金为3,506.97万美元，占总年化租金的6.6%[112] - 公司的20大租户中，Flagstar Bank在1400 Broadway的租赁面积为313,109平方英尺，占总租赁面积的3.7%，年化租金为1,879.30万美元，占总年化租金的3.5%[112] - 公司的20大租户中，Centric Brands Inc.在帝国大厦的租赁面积为252,929平方英尺，占总租赁面积的3.0%，年化租金为1,396.97万美元，占总年化租金的2.6%[112] 其他财务数据 - 公司第二季度总收入为341.24百万美元[121] - 第二季度观景台业务NOI为41.86百万美元[121] - 第二季度观景台游客人数为485,000人次，同比增长9.5%[122] - 第二季度资本支出总额为46,364百万美元，主要用于二代租户装修和楼宇改造[116] - 截至2024年6月30日，公司拥有983,000平方英尺的空置面积[117] - 第二季度FFO为63,099百万美元，同比增长6.9%[127] - 第二季度修

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收入为570万美元[85] - 2024年第一季度归属于普通股股东和运营合伙企业的核心运营资金为5650万美元[85] - 2024年第一季度总营收为1.81179亿美元，较2023年同期增长10.1%[89] - 2024年第一季度总运营费用为1.50116亿美元，较2023年同期下降2.0%[89] - 2024年3月31日，公司有3.336亿美元现金及现金等价物，无担保循环信贷额度下有5亿美元可用额度[94] - 截至2024年3月31日，公司总合并债务约为22亿美元，加权平均利率为3.97%，加权平均到期期限为5.4年[94] - 截至2024年3月31日，公司总杠杆率34.7%，低于60%的要求；有担保杠杆率14.6%，低于40%的要求；固定费用覆盖率3.2倍，高于1.5倍的要求；无抵押利息覆盖率5.7倍，高于1.75倍的要求；无担保杠杆率24.3%，低于60%的要求[99] - 截至2024年3月31日，公司应付抵押票据净额为8.765亿美元，下一次抵押债务到期时间为2024年11月；预计2024年6月30日前完成合作自愿止赎交易，消除2027年7月到期的1.759亿美元负债[99] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司向股权持有人分配的股息分别为1060万美元和970万美元[110] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金分别为3.853亿美元和3.808亿美元；2024年第一季度经营活动净现金流入7090万美元，较2023年同期减少1550万美元；投资活动净现金使用7130万美元，较2023年同期增加6870万美元；融资活动净现金使用2130万美元，较2023年同期增加370万美元[112] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司净营业收入分别为9285.1万美元和8017.7万美元[116] - 2024年第一季度净收入为1021.5万美元，2023年同期为1169.4万美元；FFO为5401.8万美元，2023年同期为4101.5万美元；调整后FFO为5597.6万美元，2023年同期为4297.3万美元；核心FFO为5652.9万美元，2023年同期为4297.3万美元[121] - 截至2024年3月31日，公司有利率SOFR掉期和上限协议，总名义价值为5.863亿美元，到期日在2024年10月1日至2033年11月1日之间；“浮动转固定”利率掉期被指定为现金流量套期，公允价值为资产头寸1670万美元[126] - 截至2024年3月31日，22亿美元未偿还固定利率债务的加权平均利率为每年3.97%，到期日至2035年3月17日[126] - 截至2024年3月31日，未偿还债务的公允价值约为20亿美元，比账面价值约少2.106亿美元[126] 业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度签署了248,108平方英尺的新租、续租和扩租租约[86] - 2024年第一季度商业投资组合出租率为91.1%，曼哈顿写字楼投资组合出租率为92.7%[86] - 2024年第一季度帝国大厦观景台产生了1620万美元的净营业收入[86] - 2024年第一季度，办公室物业新签、扩建和续约租约22份，总面积24.565万平方英尺；零售物业新签、扩建和续约租约1份，总面积2458平方英尺[106] - 2024年第一季度，公司商业投资组合资本支出为2014.4万美元，高于2023年同期的1294.5万美元；预计将产生约1.252亿美元的租户改进和租赁佣金成本[107] - 截至2024年3月31日，公司投资组合中有约80万平方英尺可租赁空间，占商业投资组合净可租赁面积的8.9%；2024年和2025年到期的租约分别占净可租赁面积的6.2%和6.5%，预计分别占该时期年化租金的6.0%和7.5%[122] - 2024年第一季度天文台接待游客48.5万人次，2023年同期为44.3万人次，增长9%；收入为2460万美元，2023年同期为2220万美元，增长11%[123] 公司投资与融资活动 - 2024年3月28日，公司以1420万美元现金和承担1800万美元现有债务的方式收购合作伙伴在两处多户住宅物业中10%的权益[97] - 2024年3月公司完成7.15亿美元的美国银行信贷安排，包括6.2亿美元循环信贷安排和9500万美元定期贷款安排[98] - 2024年4月10日，公司签订购买协议，将发行并出售总计2.25亿美元的高级无抵押票据，包括1.55亿美元利率7.20%的I系列、4500万美元利率7.32%的J系列和2500万美元利率7.41%的K系列[100][101] 公司股权回购 - 公司董事会授权在2024年1月1日至2025年12月31日期间回购至多5亿美元的A类普通股和运营合伙企业的相关单位，截至2024年3月31日，授权回购金额剩余5亿美元，该季度无股权证券回购[111] 财务指标定义与风险说明 - FFO是根据美国房地产投资信托协会白皮书计算的非GAAP财务指标，用于评估REITs运营表现，但有局限性[117][118] - 调整后FFO在传统FFO基础上，加回高于或低于市场的地面租赁摊销，是评估公司运营表现的补充指标[119] - 核心FFO在调整后FFO基础上，加回债务提前清偿损失，排除非经常性项目，是评估公司运营表现的补充指标[120] - 公司面临利率风险，主要来自无担保循环信贷安排和债务再融资，可通过固定利率借款或使用衍生金融工具降低风险[126]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了2024年第一季度核心FFO为5700万美元,同比增长30% [36] - 同店物业现金NOI同比增长12.3%,主要由于现金租金收入增加,部分被物业运营成本增加所抵消 [36][37][39] - 剔除非经常性项目后,同店NOI同比增长约8% [37] - 观景台业务第一季度净运营收入同比增长13%,主要由于人均收入保持较高水平和客流量同比增加10% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 办公物业租赁方面,公司连续9个季度实现正吸纳,第一季度新增租赁面积248,000平方英尺,租金水平同比上涨4.8% [24][25][26] - 曼哈顿办公物业出租率提升至92.7%,同比增加200个基点,出租率达88.9% [26][33] - 公司多户型住宅物业表现出色,第一季度末出租率达97.1% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在曼哈顿中城等主要子市场的办公物业表现良好,但哥伦布圈子市场的租赁活动相对较弱 [107][108] - 观景台业务方面,公司有望在国际游客逐步回归的背景下进一步提升业绩 [100][101][102] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于纽约市场,通过提升物业质量、提供优质服务和维持健康的资产负债表来吸引优质租户 [13][14][17][29] - 公司看好因资本市场动荡而带来的收购机会,将保持谨慎和纪律,聚焦于纽约市场的优质资产 [67][68][69][70][71] - 公司暂无计划进行办公楼改建为住宅的转换项目,认为这类项目难以产出优质产品 [77][78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的业务前景保持乐观,预计同店NOI增长将在-1%至2%的目标区间内 [58] - 管理层认为公司的优质物业组合、健康的资产负债表和优质的客户服务将继续推动公司业绩增长 [13][14][17][29][30] - 管理层表示将继续专注于租赁、观景台运营、资产负债表管理和可持续发展目标,以创造长期股东价值 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Sakwa 提问** 询问公司在当前市场环境下是否看到更多的收购机会,以及公司是否正在与私人业主进行合作 [67] **Tony Malkin 回答** 公司将保持高度纪律和谨慎,专注于纽约市场的优质资产收购,并已收到一些富有个人或团体的合作意向 [67][68][69][70][71] 问题2 **John Kim 提问** 询问公司2024年和2025年的已知空置情况 [81][82][83][84][85] **Tom Durels 回答** 公司2024年和2025年的已知空置主要分布在各个物业,规模相对有限,公司有信心通过租赁来填补这些空置 [81][82][83][84][85] 问题3 **Blaine Heck 提问** 询问公司同店NOI在全年的预期走势 [99][100][101][102][103][104][105] **Steve Horn 和 Christina Chiu 回答** 第一季度同店NOI增长较高主要受到一些非经常性因素的影响,后续几个季度的同店NOI增长将面临更加困难的同比基数,但公司维持全年同店NOI增长-1%至2%的指引不变 [99][100][101][102][103][104][105]

业绩总结 - 2024年第一季度，ESRT的净收入为10,215万美元，较2023年12月31日的15,830万美元下降了35.5%[102] - 调整后的EBITDA为80,769万美元，较2023年12月31日的95,111万美元下降了15.2%[102] - 2023年公司实现的租金收入为543,060千美元，较2022年有所增长[85] - 2023年同店现金净运营收入为66,836千美元，较2022年增长[101] - 2023年实现的总现金收入为586,816千美元，显示出强劲的财务表现[85] 用户数据 - 2024年第一季度，ESRT的商业物业出租率为91.1%，预计到2024年底将达到87-89%[15] - 2024年第一季度，ESRT的纽约市办公物业出租率同比增长200个基点，达到92.7%[24] - 2024年第一季度，ESRT的办公物业实现了连续9个季度的正租赁吸收，标志着市场需求的回升[22] - 2023年，ESRT共租出951,000平方英尺的办公空间，显示出强劲的市场表现[24] 财务状况 - ESRT的净债务与调整后EBITDA比率为5.3倍，显示出公司财务杠杆的稳健性[29] - 公司在2024年第一季度的平均利率为3.97%，没有浮动利率债务的风险[28] - 截至2024年3月31日的债务到期时间表显示，2024年到期的债务为514百万美元，2025年为509百万美元，2026年为224百万美元[40] - 2024年3月31日的物业销售损失为2,497万美元，反映出公司在资产处置方面的挑战[102] 未来展望 - 新的信贷设施将于2024年6月17日生效，预计将为公司提供1400万美元的现金流[20] - 公司计划通过绿色高级无担保票据发行筹集资金，偿还120百万美元的循环信贷余额和100百万美元的2025年到期债务[41] - 公司计划到2030年实现帝国大厦的净零碳排放目标[79] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度将推出屋顶露台和居民休息室，提供417个单位的24小时门卫、健身中心和停车场[55] - 公司在2023年完成了1.65亿美元的翻新，提升了运营业务的高利润率[65] 市场扩张和并购 - 公司在美国主要办公市场的投资组合大部分位于距离主要交通枢纽9分钟步行的范围内，C&W研究表明，靠近公共交通和便利设施是回归办公室的两个最强驱动因素[44] - 94%的零售商为全国性品牌，其中SEPHORA占年零售租金的11.7%[54] 负面信息 - 2024年3月31日的所得税费用为(655)万美元，显示出公司在该季度获得了税收利益[102] - 2024年3月31日的折旧和摊销费用为46,081万美元，显示出公司在资产管理方面的持续投入[102] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在董事会中有90%的独立董事，体现出良好的公司治理结构[79] - 公司在性别和种族多样性方面取得进展，女性占比达58%[79] - 2023年GRESB评级为5星，显示出公司在可持续性方面的领导地位[89] - 公司在2023年获得了能源之星年度合作伙伴奖，表明其在能源效率方面的持续努力[89] - 2023年被评为“最负责任公司”，显示出其在社会责任方面的承诺[89]

FFO计算 - 公司计算 FFO 遵循 NAREIT 发布的《白皮书》，将净收入中排除了可折旧房地产和实质性房地产投资的减值，以及债务重组和出售可折旧经营性房地产的收益或损失，再加上与房地产相关的折旧和摊销[6] - FFO 是 REITs 的广泛认可的非 GAAP 财务指标，有助于投资者理解财务表现，并提供与其他 REITs 的比较基础[6] - Modified FFO 在传统定义的 FFO 基础上增加了对地面租赁摊销的调整，用于评估公司的运营绩效[8] - Core FFO 在 Modified FFO 的基础上增加了一些非经常性项目，如债务提前清偿损失、收购费用等，用于排除非经常性项目影响的运营绩效指标[10] - Core FAD 在 Core FFO 的基础上增加了非房地产折旧和摊销、延期融资成本摊销、债务折让摊销和非现金补偿费用，用于提供有关公司资金分配能力的有用信息[12] 财务表现 - 第一季度2024年营收总额为181,179千美元，较上一季度192,882千美元略有下降，主要来自租金收入、观景台收入和第三方管理费等[21] - 净利润为10,215千美元，较上一季度15,830千美元有所下降，主要受到利息支出、资产处置损益等影响[21] - ESRT的总可租面积为9332.569万平方英尺，占用率为87.6%[22] - ESRT的同店物业现金净营业收入中，曼哈顿办公室组合为6391万美元，大纽约办公室组合为1383万美元，零售组合为1542万美元[22] - ESRT的多户家庭现金净营业收入为4217万美元，占用率为97.1%[22] - ESRT的天文台净营业收入为16165万美元，访客人数为485000人，同比增长9.5%[22] - ESRT的债务占总市值的比例为44.1%，净债务占总市值的比例为40.2%[22] - ESRT的核心FFO每股稀释为0.21美元，股价为10.13美元，每股股利为0.035美元[22] 租赁情况 - 公司办公和零售组合总租赁面积为248,108平方英尺，平均起始现金租金每平方英尺为62.59美元[30] - 曼哈顿办公组合总租赁面积为235,664平方英尺，平均起始现金租金每平方英尺为59.44美元[31] - 公司总资产为544,073,614美元，平均租金为66.55美元/平方英尺[32] - 2024年全年办公室和零售物业总共有603,574平方英尺的租约到期和搬迁，其中续约和搬迁占比最高[33] - 预测2024年新租约将达到145,663平方英尺，搬迁面积为214,665平方英尺[33] 债务情况 - 公司2024年债务到期总额为85,067千美元，2025年为106,893千美元，2026年为232,330千美元，2027年为325,461千美元，2028年为149,648千美元[51] - 公司2024年第一季度未来展望中提到了与First Stamford Place抵押贷款的合作共识性强制执行，预计将在2024年6月30日前完成，预计将从资产负债表中消除一笔到期日为2027年7月的1.76亿美元负债[50]

ESRT股票分析 - 帝国州地产信托（ESRT）是REIT领域的热门股票[1] - ESRT的Zacks排名为2（买入）[3] - ESRT的前瞻市盈率为9.49[6] - ESRT的P/B比率为0.84[7] OHI股票分析 - 欧米茄医疗投资者（OHI）是其他信托股票领域的热门股票[1] - OHI的Zacks排名为3（持有）[3] - OHI的前瞻市盈率为10.99[6] - OHI的P/B比率为1.95[7]

公司财务业绩发布 - 帝国州地产信托公司（NYSE: ESRT）将于2024年4月24日星期三发布2024年第一季度财务业绩[1] - 公司官员将在电话会议中回顾第一季度业绩，讨论最近事件并进行问答环节[2] - 电话会议将在公司网站的“投资者”部分提供，包括财报、补充资料和投资者演示[3] - 电话会议也将在公司网站的“投资者”部分提供网络直播，重播将在网站上提供7天[4]