整体销售数据关键指标变化 - Q4销售增长9%至13.9亿美元，各产品组表现强劲[4] - 2024年持续经营业务净销售额为5439.5百万美元，2023年为5010.0百万美元，同比增长8.6%[42][43] - 2024年12月31日止三个月GAAP持续经营业务净销售额为13.858亿美元[41] - 2023年12月31日止三个月GAAP持续经营业务净销售额为12.664亿美元[41] TAVR业务线数据关键指标变化 - Q4 TAVR销售增长6%，达10.4亿美元，全年全球销售41亿美元，同比增长6%[4][5] - 2024年第四季度经导管主动脉瓣置换术销售额为1036.3百万美元，同比增长5.8%[43] TMTT业务线数据关键指标变化 - Q4 TMTT销售增长88%至1.05亿美元，全年销售3.52亿美元，同比增长78%[4][9] - 2024年第四季度经导管二尖瓣和三尖瓣疗法销售额为105.1百万美元，同比增长87.7%[43] 每股收益数据关键指标变化 - Q4每股收益0.58美元，调整后每股收益0.59美元[4] - 重申2025年固定汇率调整后每股收益2.40 - 2.50美元[4] - 2024年GAAP持续经营业务摊薄后每股收益2.34美元；2023年摊薄后每股收益2.01美元[42] - 2024年调整后摊薄后每股收益2.43美元；2023年调整后摊薄后每股收益2.22美元[42] 毛利润率数据关键指标变化 - Q4毛利润率为78.9%，调整后为79.0%，预计2025年调整后毛利润率在78% - 79%[13] - 2024年12月31日止三个月GAAP持续经营业务毛利率78.9%[41] - 2023年12月31日止三个月GAAP持续经营业务毛利率80.2%[41] 销售、一般和行政费用数据关键指标变化 - Q4销售、一般和行政费用为4.92亿美元，占销售额35.5%[14] 研发费用数据关键指标变化 - 研发费用同比增长12%至2.71亿美元，占销售额19.6%[15] 营业利润率数据关键指标变化 - Q4营业利润率为22.6%，调整后为25.6%，预计2025年调整后营业利润率为27 - 28%[16] - 2024年GAAP持续经营业务营业利润率25.3%；2023年营业利润率26.1%[42] - 2024年调整后营业利润率27.8%；2023年调整后营业利润率29.7%[42] - 2024年12月31日止三个月GAAP持续经营业务营业利润率22.6%[41] - 2023年12月31日止三个月GAAP持续经营业务营业利润率27.4%[41] 现金及债务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物约30亿美元，总债务约6亿美元[17] 诉讼费用数据关键指标变化 - 2024年第一至四季度诉讼费用分别为890万美元、810万美元、1080万美元和1260万美元，2023年分别为650万美元、890万美元、220万美元和990万美元[32] 无形资产摊销费用数据关键指标变化 - 2024年第一至四季度无形资产摊销费用分别为50万美元、120万美元、130万美元和140万美元，2023年分别为50万美元、40万美元、20万美元和30万美元[33] 重组及相关费用数据关键指标变化 - 2024年第三季度重组费用为3290万美元，慈善基金会捐款为3000万美元[34] - 2024年第四季度分离成本为1900万美元，收购合同终止成本为910万美元[35][36] 重新计量权益收益数据关键指标变化 - 2024年第三和第四季度重新计量先前持有的权益收益分别为2460万美元和3050万美元[36] 或有对价负债公允价值变动费用数据关键指标变化 - 2023年第一和第二季度或有对价负债公允价值变动费用为70万美元，收益为2690万美元[37] 知识产权协议费用数据关键指标变化 - 2023年第一和第二季度知识产权协议费用分别为3700万美元和1.39亿美元[38] 净利润及有效税率数据关键指标变化 - 2024年GAAP持续经营业务净利润为1396.0百万美元，有效税率9.8%；2023年净利润为1220.0百万美元，有效税率11.1%[42] - 2024年调整后净利润为1455.2百万美元，有效税率11.0%；2023年调整后净利润为1354.5百万美元，有效税率12.9%[42] - 2024年12月31日止三个月GAAP持续经营业务净利润3.45亿美元，有效税率11.6%[41] - 2023年12月31日止三个月GAAP持续经营业务净利润3.331亿美元，有效税率9.3%[41] 地区销售数据关键指标变化 - 2024年全年美国地区销售额为3206.0百万美元，同比增长8.8%[43] - 2024年全年欧洲地区销售额为1321.7百万美元，同比增长12.0%[43] - 2024年全年日本地区销售额为339.8百万美元，同比下降3.1%[43] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标进行战略决策、预测和评估业绩，该指标是GAAP结果的补充[28]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测爱德华兹生命科学公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，同时给出了公司部分关键指标的平均预测 [1] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为0.55美元，同比下降14.1% [1] - 预计营收为13.6亿美元，同比下降11.2% [1] - 过去30天，该季度每股收益的普遍预期向下修正了0.2% [2] 关键指标预测 - 经导管二尖瓣和三尖瓣疗法净销售额预计达9328万美元，同比增长66.6% [5] - 外科结构性心脏病净销售额预计达2.4992亿美元，同比增长0.7% [5] - 经导管主动脉瓣置换净销售额预计达10.2亿美元，同比增长3.9% [6] - 欧洲净销售额预计达3.3688亿美元，同比下降2.3% [6] - 美国以外地区净销售额预计达5.7114亿美元，同比下降10.7% [6] - 美国净销售额预计达8.3797亿美元，同比下降6.3% [7] - 日本净销售额预计达8400万美元，同比下降25% [7] - 世界其他地区净销售额预计达1.5026亿美元，同比下降17.8% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -2.8%，而标准普尔500指数回报率为 +2.1% [7] - 基于Zacks排名 3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [7]

文章核心观点 Stifel分析师Rick Wise将Edwards Lifesciences Corporation评级从持有上调至买入，目标价从75美元提高到90美元，认为2025年经导管主动脉瓣置换术（TAVR）增长将重新加速，且公司出售重症监护业务、注重运营杠杆和利润率扩张等因素对公司估值有积极影响 [1][3][4] 评级调整 - Stifel分析师Rick Wise将Edwards评级从持有上调至买入，目标价从75美元提高到90美元 [1] TAVR业务增长 - 与六位TAVR医生的对话和对三十位医生的后续调查支持2025年TAVR增长重新加速的观点 [1] - 医生已看到EARLY TAVR术后转诊增加，FDA预计在2025年年中扩大无症状严重主动脉瓣狭窄（AS）TAVR标签，部分医生在标签更改前已开始治疗患者 [2] - COVID后TAVR增长放缓使Edwards股价区间波动，预计2025年TAVR有5 - 7%的增长，新数据和标签扩张将使TAVR增长回升 [3] 业务出售影响 - 2024年9月Edwards将重症监护业务出售给Becton, Dickinson and Company，可能对公司估值产生积极影响 [4] - 重症监护业务是公司增长最慢且非结构性心脏资产，专注结构性心脏业务后公司可能获得高于历史的估值倍数 [4] 运营与财务预期 - 在12月年度分析师日活动上，CFO Scott Ullem强调公司更注重运营杠杆 [5] - 2025年“过渡年”后，Edwards预计从2026年起每年营业利润率扩大50 - 100个基点 [5] - 分析师认为利润率扩张和每股收益增长是积极发展，随着2026年临近，投资者可能更关注公司利润率扩张潜力和每股收益增长前景 [6] 股价表现 - 周四Edwards股价上涨3.69%，至73.75美元 [6]

文章核心观点 公司即将公布2024年第四季度业绩，虽有患者创新策略等积极因素，但受业务出售、区域压力等影响，营收和净利润预计同比下降，定量模型显示其不太可能超预期，同时推荐了几只可能超预期的医疗股 [1][3][14] 过往业绩表现 - 上一季度调整后每股收益67美分，符合Zacks共识预期，过去四个季度中一次超预期，三次符合预期，四个季度平均盈利惊喜为0.78% [2] Q4业绩预期 - Zacks共识预计2024年第四季度营收13.6亿美元，同比下降11.2%，净利润每股55美分，同比下降14.1%，公司预计总销售额在13.3 - 13.9亿美元，调整后每股收益在53 - 57美分 [3] - 过去30天盈利预期未变 [4] 影响因素 积极因素 - 以患者为中心的创新策略、有利的住院趋势、经导管心脏瓣膜的全球广泛应用和手术量增加有望推动第四季度增长 [5] - TAVR业务在美国和全球手术量持续增长，SAPIEN平台需求强劲是主要增长因素 [7] - TMTT业务的PASCAL平台在全球保持强劲增长势头，PASCAL Precision平台在美国和欧洲广泛应用，EVOQUE三尖瓣置换系统和SAPIEN M3二尖瓣置换系统表现良好 [10] - 经导管心脏瓣膜业务预计营收11亿美元，同比增长5.9% [11] - 外科结构性心脏业务凭借高端产品在各地区的渗透实现强劲增长，RESILIA技术全球广泛应用，手术量增加，预计营收2.648亿美元，同比增长6.7% [11][12][13] 消极因素 - 9月完成出售重症监护产品业务，该业务2024年第二季度全季营收2.46亿美元，同比增长7%，其缺失将对第四季度营收产生重大影响 [6] - TAVR业务在日本市场增长缓慢，第四季度可能持续，且受飓风和中国经销商回扣调整影响，第四季度TAVR同比增长低于全年预期 [8][9] - 人员短缺和地缘政治导致市场不稳定，限制公司本季度增长 [13] 定量模型预测 - 公司盈利ESP为 - 0.03%，Zacks排名为3，不太可能超预期 [14] 其他值得关注的医疗股 - Masimo（MASI）盈利ESP为 + 4.05%，Zacks排名为1，2月25日公布2024年第四季度业绩，过去四个季度均超预期，平均惊喜为17.10%，第四季度每股收益预计同比增长14.4% [15][16] - Merit Medical Systems（MMSI）盈利ESP为 + 3.03%，Zacks排名为2，2月25日公布2024年第四季度业绩，过去四个季度均超预期，平均惊喜为6.42%，第四季度盈利预计同比增长2.5% [16][17] - Cencora（COR）盈利ESP为 + 0.71%，Zacks排名为2，2月2日公布2025财年第一季度业绩，过去四个季度均超预期，平均惊喜为2.45%，第一季度每股收益预计同比增长7% [17][18]

文章核心观点 - 爱德华兹生命科学公司（Edwards Lifesciences）2024年第四季度预计收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽该公司不太可能超预期盈利，但投资者决策前还应关注其他因素；赛默飞世尔科技（Thermo Fisher Scientific）预计同期收益和营收同比增长，虽有正的收益预期惊喜预测值，但结合其Zacks评级难以确定能否超预期盈利 [1][16][17] 爱德华兹生命科学公司 预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.55美元，同比变化-14.1%；营收预计为13.6亿美元，较上年同期下降11.2% [3] 预测指标 - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [4] - 最准确估计低于Zacks共识估计，收益预期惊喜预测值（Earnings ESP）为 -0.03%，股票当前Zacks评级为3，难以确定能否超预期盈利 [10][11] 历史表现 - 上一季度预期和实际每股收益均为0.67美元，无惊喜；过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 赛默飞世尔科技 预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益为5.93美元，同比变化 +4.6%；本季度营收预计为112.5亿美元，较上年同期增长3.3% [17] 预测指标 - 过去30天共识每股收益估计下调0.5%至当前水平，收益预期惊喜预测值为0.90%，结合Zacks评级4难以确定能否超预期盈利 [18] 历史表现 - 过去四个季度均超预期盈利 [18]

公司业务发展 - 公司正在开发最全面的结构性心脏病产品组合 这一战略是在出售重症监护部门后实施的 [1] - 外科结构性心脏病业务受益于全球对高端手术技术的强劲采用 包括INSPIRIS MITRIS和KONECT等产品 [5] - 公司在经导管二尖瓣和三尖瓣治疗(TMTT)领域取得显著进展 PASCAL和EVOQUE系统的全球采用率持续上升 [1][7] 财务表现 - 公司市值达到419亿美元 过去一年股价下跌48% 而同期行业上涨71% 标普500指数上涨244% [2] - 公司2024年第三季度收入预计为589亿美元 同比下降18% [12] - 2024年每股收益(EPS)共识估计保持在256美元 过去30天未发生变化 [12] 战略举措 - 公司以42亿美元现金交易将重症监护产品组出售给Becton Dickinson 此举旨在增强资产负债表灵活性 专注于结构性心脏病领域投资 [4] - 公司收购Endotronix 进入植入式心力衰竭管理(IHFM)领域 [6] - 公司在美国和欧洲成功推出EVOQUE系统 并在第三季度获得56毫米更大尺寸EVOQUE瓣膜的美国批准 [9] 产品创新 - RESILIA组织技术得到40多年组织技术领导地位的支持 正在进行MOMENTIS临床试验以研究其在二尖瓣位置的耐久性 [5][6] - Cordella系统在心力衰竭患者管理中显示出显著益处 12个月试验结果积极 [6] - PASCAL系统在全球范围内获得越来越多采用 二尖瓣手术呈现两位数增长 三尖瓣治疗增长更为强劲 [7][9] 行业比较 - Veracyte(VCYT)预计2024年收益增长率为1373% 远超行业149%的增长率 过去一年股价上涨63% [13] - Phibro Animal Health(PAHC)预计2025财年收益增长率为361% 超过行业119%的增长率 过去一年股价上涨83% [14] - Haemonetics(HAE)预计2025财年收益增长率为159% 高于行业119%的增长率 但过去一年股价下跌91% [15]

隐含波动率分析 - 隐含波动率显示市场对未来波动的预期 高隐含波动率表明投资者预期标的股票将出现大幅波动 可能是由于即将发生的事件导致大幅上涨或下跌 [7] - 期权交易者通常寻找高隐含波动率的期权以出售溢价 这种策略旨在捕捉时间价值衰减 希望标的股票在到期时波动小于预期 [8] Edwards Lifesciences公司分析 - Edwards Lifesciences目前在Zacks医疗仪器行业中排名前20% 评级为持有 [2] - 过去60天内 没有分析师上调当前季度盈利预期 10位分析师下调了预期 导致Zacks共识预期从每股64美分降至55美分 [2] 期权市场动态 - Edwards Lifesciences的2025年1月17日45美元看涨期权显示出极高的隐含波动率 表明期权市场预期该股票将出现大幅波动 [4]

公司概况 - Edwards Lifesciences 是一家全球知名的医疗设备公司 市值达435 3亿美元 [2] - 公司过去一年股价下跌1 6% 而行业和标普500指数分别上涨9 6%和30 5% [2] - 公司过去四个季度中 一个季度盈利超预期 三个季度符合预期 平均超预期幅度为0 78% [2] 战略发展 - 公司已完成以42亿美元出售其Critical Care业务 此举旨在增强资产负债表灵活性 专注于结构性心脏病领域投资 [4] - 公司致力于开发最全面的结构性心脏病产品组合 通过差异化创新满足患者需求 扩大全球领导地位 实现可持续增长 [5] - 公司在TAVR市场保持领先地位 通过开发新一代瓣膜平台 加强与临床医生 支付方和监管机构的合作关系 [8] 产品与技术 - TMTT产品组合表现强劲 2024年第三季度同比增长73% 其中PASCAL技术在全球范围内快速推广 [6] - EVOQUE产品在美国和欧洲成功商业化 第三季度获得56毫米更大尺寸的FDA批准 并于10月获得Medicare新技术附加支付资格 [7] - 公司计划明年在欧洲推出SAPIEN M3 并进入主动脉反流(AR)和植入式心衰管理(IHFM)等新治疗领域 [9][10] 财务表现 - Zacks对Edwards Lifesciences 2024年每股收益的共识预期在过去30天下调2美分至2 56美元 [13] - 公司2024年收入预期为58 2亿美元 同比下降3 1% [13] 行业比较 - Haemonetics(HAE) 当前Zacks评级为2(买入) 过去一年股价上涨8 9% 低于行业21 2%的涨幅 [14] - Boston Scientific(BSX) 当前Zacks评级为2 长期盈利增长预期为13 8% 过去一年股价大涨63 4% [15] - Penumbra(PEN) 当前Zacks评级为2 2024年盈利增长预期为35 3% 过去一年股价上涨7 8% [16]

公司动态 - Edwards Lifesciences Corporation（Edwards）因涉嫌违反联邦证券法被提起集体诉讼 公司及其高管被指控在2024财年收入预期方面提供虚假或误导性陈述 特别是关于其核心产品经导管主动脉瓣置换术（TAVR）的增长 [4] - 2024年7月24日 Edwards公布2024财年第二季度财务业绩 低于预期 并大幅下调了TAVR平台2024财年全年收入指引 公司将TAVR的挫折归因于结构性心脏病疗法的持续增长和扩展 对医院工作流程造成压力 [5] - Edwards在第二季度宣布了三项收购 旨在加强其替代TAVR的治疗方案 这表明公司意识到TAVR平台增长放缓的可能性 [5] - 2024年7月24日 Edwards普通股收盘价为86 95美元 7月25日跌至59 70美元 单日跌幅约31 34% [5] 法律诉讼 - Faruqi & Faruqi LLP正在调查针对Edwards Lifesciences Corporation的潜在索赔 并提醒投资者2024年12月13日是寻求在联邦证券集体诉讼中担任首席原告的最后期限 [2] - 法院指定的首席原告是寻求救济的类别中具有最大财务利益的投资者 该投资者是类别成员的典型代表 并代表推定类别指导和监督诉讼 [6] - Faruqi & Faruqi LLP鼓励任何了解Edwards行为的人联系该公司 包括举报人 前员工 股东等 [7] 公司背景 - Faruqi & Faruqi LLP是一家领先的全国性证券律师事务所 在纽约 宾夕法尼亚州 加利福尼亚州和乔治亚州设有办事处 自1995年成立以来 该公司已为投资者追回了数亿美元 [3]

公司诉讼背景 - 爱德华兹生命科学公司（Edwards Lifesciences Corporation）及其部分高管因涉嫌违反联邦证券法被起诉 [1] - 诉讼涉及《1934年证券交易法》第10(b)和20(a)条，代表爱德华兹生命科学证券的投资者 [2] - 诉讼案件编号为Patel v Edwards Lifesciences Corporation et al No 24-cv-02221 正在美国加利福尼亚中区地方法院审理 [2] 公司业务与诉讼核心 - 爱德华兹生命科学是一家国际公司 专注于心脏瓣膜修复和置换疗法以及重症监护监测解决方案的研究 开发和提供 [3] - 公司将其疗法和技术分为四类 经导管主动脉瓣置换术（TAVR） 经导管二尖瓣和三尖瓣疗法（TMTT） 外科结构性心脏疗法和重症监护疗法 [3] - 诉讼指控公司关于TAVR平台 未满足需求以及通过扩展患者激活活动满足需求的声明存在重大虚假和误导性 [4] - 实际上 TAVR的需求和增长停滞 原因是患者激活活动未能覆盖低治疗率人群 且医疗机构优先考虑其他治疗方法 [4] 公司财务与市场表现 - 2024年7月24日 公司下调了2024财年TAVR的业绩指引 并公布了2024财年第二季度TAVR的令人失望的财务结果 [5] - 新手术的发展 包括公司自身的TMTT 对医院结构性心脏团队造成重大压力 导致TAVR使用不足 尽管公司声称存在大量未治疗患者 [5] - 2024年7月24日的消息导致公司股价大幅下跌31% 从7月24日的86 95美元跌至7月25日的59 70美元 [6] 法律行动与投资者权益 - 投资者可在2024年12月13日前申请成为案件的首席原告 [2] - 投资者可通过提交信息寻求法律帮助 所有代理均基于胜诉收费 股东无需承担任何法庭费用或诉讼费用 [7] - 律师事务所将寻求法院批准任何潜在的费用和开支 [7]