文章核心观点 公司2023年第四季度营收增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价有一定涨幅但跑输大盘，当前评级为持有 [1][2][13] 营收与盈利情况 - 2023年第四季度营收5.064亿美元，同比增长8% [1] - 每股收益为 -0.02美元，去年同期为 -0.08美元 [1] - 营收超Zacks共识预期1.41%，每股收益超预期77.78% [2] 关键指标表现 - 调整后可比门店销售额增长5.7%，高于分析师平均预期的2.2% [5] - 自有及托管业务净营收4.1846亿美元，高于分析师平均预期的4.0037亿美元，同比增长9.5% [6] - 传统业务净营收3443万美元，低于分析师平均预期的3653万美元，同比下降2.2% [7] - 公司及其他业务净营收5929万美元，低于分析师平均预期的6228万美元，同比增长3.5% [8] - 自有及托管业务中Fred Meyer净营收268万美元，低于分析师平均预期的295万美元，同比下降0.3% [9] - 自有及托管业务中Eyeglass World净营收5404万美元，略高于分析师平均预期的5393万美元，同比增长4.8% [10] - 自有及托管业务中军售业务净营收525万美元，低于分析师平均预期的556万美元，同比增长5.1% [11] - 自有及托管业务中America’s Best净营收3.5649亿美元，高于分析师平均预期的3.3794亿美元，同比增长10.4% [12] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价上涨1.6%，跑输Zacks标准普尔500综合指数的3.8%涨幅 [13] - 股票当前Zacks评级为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [13]

业绩总结 - 2023财年净收入为20.265亿美元，同比增长6.0%[38] - 调整后的每股收益为0.64美元，较2022财年的0.65美元下降1.4%[14] - 2023财年调整后的经营收入为7230万美元，同比下降17.6%[26] - 2023财年净亏损为65,901千美元，相较于2022财年的净收入42,122千美元大幅下降[66] - 2023财年EBITDA为50,827千美元，较2022财年的161,231千美元下降68.6%[66] - 2023财年调整后的EBITDA为165,322千美元，较2022财年的180,263千美元下降8.3%[66] - 2023财年每股亏损为0.84美元，较2022财年的每股收益0.53美元显著下降[74] - 2023财年第四季度净收入为5.064亿美元，同比增长8.0%[126] 用户数据 - 2023财年调整后的可比门店销售增长为2.9%[26] - 2023财年总可比门店销售增长为3.1%，相比于2022财年的(7.5)%增长了10.6个百分点[81] - 2023财年第四季度调整后的可比门店销售增长为5.7%[23] - 调整后的可比门店销售增长主要受客户交易增加和平均消费提高的推动[127] 未来展望 - 2024财年预计净收入在19.65亿至20.05亿美元之间[30] - 2024财年预计调整后的每股收益在0.50至0.65美元之间[30] - 2024财年计划开设65至70家新门店[30] - 2024财年预计调整后可比店销售增长将受到0.5%的下滑影响[63] 财务状况 - 2023财年末公司流动性为4.44亿美元，其中现金余额为1.5亿美元[42] - 2023财年总债务为464,900千美元，较2022财年的461,300千美元增加了0.6%[82] - 2023财年净现金提供来自经营活动为173.0千美元，较2022年的119.2千美元增长45.2%[64] - 2023财年净债务与调整后EBITDA比率为1.9倍[66] 成本与费用 - 2023财年总成本为1,000,910千美元，同比增长8.1%[74] - 2023财年销售、一般和行政费用为991,883千美元，同比增长8.3%[74] - 2023财年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2.48285亿美元，占净收入的49.0%[116] - 2023财年利息支出为14,339千美元，较2022财年的462千美元大幅增加了2,989.4%[75] 其他信息 - 公司在2023年6月成功再融资，获得3亿美元的贷款，期限延长5年[147] - 2023年11月，公司以9925万美元的总现金回购1亿美元的可转换高级票据[160] - 公司于2024年2月23日授权最高5000万美元的股票回购计划，计划至2026年1月3日[162] - 2024财年，Walmart Vision Center和AC Lens的总收入预计为4.03亿美元[165]

租赁相关情况 - 公司租赁多处场地，AC Lens 公司办公室租约至2024年2月，俄亥俄州配送中心租约至2028年3月到期[172] - 公司面临租赁风险，包括租金上涨、续租困难、租户经营不善等，可能对运营产生重大不利影响[171][172][173][174][175][176][177] 业务运营风险 - 公司业务受营销、广告和促销活动影响，若执行不力或竞争失败，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[170][171] - 技术进步、视力矫正替代品增加或药物研发可能降低公司产品需求，影响业务和盈利能力[178][179] - 公司若无法留住现有高级管理团队或吸引合格新人员，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[180][181] - 公司盈利能力和现金流可能受库存管理影响，包括库存失衡、损耗、采购和定价决策失误等[182][183][184][185] - 公司业务存在季节性波动，上半年净销售额通常较高，不利事件可能影响销售和年度业绩[186] - 公司电商和全渠道业务面临多种风险，包括技术故障、法规变化、竞争等，可能影响盈利能力[187][188][189][190][191][192] - 公司依赖配送中心和光学实验室，设施运营中断可能影响订单处理和交付，损害声誉和盈利能力[193] - 公司配送过程面临运输成本增加、供应商延迟、运输能力下降等风险，可能影响业务运营[195] - 公司实验室网络无法履行或延迟处理客户订单、出现质量问题，可能导致客户流失、退款或影响声誉[198] - 公司对光学零售行业技术创新者的投资可能产生损失，影响财务结果[199] 收入相关情况 - 2023财年管理式医疗付款方收入占公司总收入约35%，未来相关收入增长率预计随业务接近行业渗透水平而放缓[206] 关税相关情况 - 公司认为适用于收入的成本中，受中国进口关税影响的不到10%，但关税税率过去几年有变化且未来不确定[214] - 2019年9月1日起美国对从中国进口的特定产品征收15%关税，2020年2月14日降至7.5%，2020年6 - 9月塑料和金属框架获临时关税豁免[215] 供应商相关情况 - 2023财年89%的镜片支出来自一家供应商，92%的隐形眼镜支出与三家供应商有关，60%的镜架支出与两家供应商有关[219] ESG及气候相关风险 - 环境、社会和治理（ESG）问题若不达标，可能影响公司声誉、员工和客户留存，增加运营成本[201][202] - 气候变化导致的恶劣天气和灾害可能造成业务中断、支出增加，影响公司财务状况和经营成果[203][204] 合作关系相关风险 - 公司可能无法与管理式医疗和其他第三方付款方建立或维持良好关系，影响业务和财务状况[207][208] 信息技术相关风险 - 公司依赖信息技术系统运营和保护信息，系统故障、中断或安全漏洞可能对业务和财务产生不利影响[220] - 公司系统及第三方服务提供商和业务合作伙伴系统易受安全威胁，虽目前未造成重大影响，但未来可能产生不利影响[224] - 系统重大中断或放缓会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[225] 报销相关风险 - 公司越来越依赖第三方报销，未来报销减少可能对经营成果产生不利影响[226][227] 法律法规相关风险 - 公司受州、地方和联邦视力保健及医疗保健法律法规约束，不遵守会对业务产生不利影响[230][231] - 公司与验光师等的安排可能受监管审查，招聘相关人员受严格监管[232][233] - 远程医疗监管变化可能影响公司远程医疗解决方案的推出和业务运营[234] - 公司参与联邦医疗保健计划需遵守相关法律，违规可能产生不利影响[236] - 公司销售的眼镜和隐形眼镜受FDA监管，若不遵守规定可能面临法律行动[238] - 公司子公司FirstSight受加州管理式医疗法律监管，违规可能对加州业务产生重大不利影响[240] - 公司受隐私、数据安全和数据保护相关法律法规约束，违规可能对业务和财务产生不利影响[243] - 公司面临信息安全和隐私监管要求，数据泄露可能损害声誉和业务，还可能产生合规成本[246] - 公司需遵守众多法律法规，违规可能面临罚款、制裁、法律费用和资本支出增加等问题[251] - 公司接受借记卡和信用卡付款，需遵守PCI标准，实施相关措施需要大量资源，系统变更可能影响运营[256] 产品相关风险 - 公司可能受到产品责任、召回或人身伤害问题的不利影响，相关索赔可能超出保险范围[247] - 公司依赖供应商控制产品质量，自身制造、重新包装或重新贴标签的产品出现问题可能影响业务[248] 法律诉讼相关风险 - 公司可能面临法律诉讼，辩护成本高且结果不可预测，不利判决可能影响业务和财务状况[259] 知识产权相关风险 - 公司可能无法充分保护知识产权，相关诉讼可能成本高昂并影响业务[264] 债务相关情况 - 截至2023年12月30日，公司总债务本金约4.487亿美元，其中第一留置权定期贷款本金1.463亿美元，2.50%可转换优先票据本金3.025亿美元[266] - 2023年11月，公司回购了本金为1亿美元的2025年票据[268] - 截至2023年12月30日，1.463亿美元定期贷款借款适用可变利率，总借款4.487亿美元，加权平均借款利率为3.4%[269] - 截至2023年12月30日，1.463亿美元的定期贷款借款适用可变利率，总借款为4.487亿美元，加权平均借款利率为3.4% [482] - 假设市场利率下降1.0%，利率衍生品相关的利息费用影响约为100万美元[482] - 公司信贷协议包含肯定性契约和违约事件，限制公司业务开展，未来债务契约可能更严格[272] - 若不遵守限制性契约可能导致违约事件，影响财务状况和经营成果[273] 票据相关情况 - 截至2023年12月30日，2025年票据的未偿还本金总额为3.025亿美元，可转换为970万股普通股，最大可能发行量为1240万股[275] - 2025年票据的转换可能稀释现有股东的所有权权益或压低普通股价格[274] 股权相关情况 - 公司修订并重述的公司章程授权董事会在无需股东批准的情况下发行5000万股优先股[286] - 公司普通股股价可能因多种不可控因素波动或下跌[276][277] - 公司目前无计划支付普通股现金股息，股东可能需出售股票获利[278][279] 控股公司相关风险 - 公司作为控股公司依赖子公司提供现金，债务协议可能限制子公司向其转移资产[280][281]

净收入情况 - 2023财年第四季度净收入5.064亿美元，同比增长8.0%；2023财年净收入21.265亿美元，同比增长6.0%[1][3][11] - 2023财年公司净收入为亏损6590.1万美元，而2022财年为盈利4212.2万美元[60] - 2023财年公司净收入亏损率为3.1%，2022财年利润率为2.1%[62][63] - 2023财年总净收入为2,126,468千美元，总成本为1,000,910千美元，SG&A为991,883千美元，净收入（亏损）为 -65,901千美元，EBITDA为50,827千美元，折旧和摊销为98,252千美元，税前收益为 -61,764千美元[77] - 2023财年遗留业务部门对总净收入影响为 -150,894千美元，对总成本影响为 -70,902千美元，对SG&A影响为 -56,790千美元，对EBITDA影响为 -23,202千美元，对税前收益影响未明确给出[77] - 2023财年企业/其他部门对总净收入影响为 -252,360千美元，对总成本影响为 -218,966千美元，对SG&A影响为 -35,312千美元，对EBITDA影响为1,918千美元，对税前收益影响为 -16,839千美元[77] - 2023财年终止沃尔玛和AC Lens业务对总净收入影响为 -403,254千美元，对总成本影响为 -289,868千美元，对SG&A影响为 -92,102千美元，对EBITDA影响为 -21,284千美元[77] - 预计净收入为19.65 - 20.05亿美元[34] 可比门店销售额情况 - 2023财年第四季度可比门店销售额增长6.0%，调整后可比门店销售额增长5.7%；2023财年可比门店销售额增长3.1%，调整后可比门店销售额增长2.9%[1][4][11] - 2023年第四季度总可比门店销售增长为6.0%，2022年同期为 -5.7%；2023财年为3.1%，2022财年为 -7.5%；调整后可比门店销售增长2023年第四季度为5.7%，2022年同期为 -2.4%；2023财年为2.9%，2022财年为 -7.6%；2024年展望为2.0% - 4.0%[75] - 调整后可比门店销售额预计增长2.0% - 4.0%[34] 利润情况 - 2023财年第四季度净亏损1600万美元，摊薄后每股亏损0.20美元；2023财年净亏损6590万美元，摊薄后每股亏损0.84美元[1] - 2023财年第四季度调整后营业利润30万美元，2023财年调整后营业利润7230万美元[1] - 2023财年公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.65322亿美元，2022财年为1.80263亿美元[63] - 2023财年公司调整后运营收入为7232.1万美元，2022财年为8779.5万美元[62] - 2023财年公司调整后息税折旧摊销前利润率为7.8%，2022财年为9.0%[63] - 2023财年公司调整后运营利润率为3.4%，2022财年为4.4%[62] - 2023年第四季度摊薄后每股收益为 -0.20美元，2022年同期为 -0.12美元；2023财年为 -0.84美元，2022财年为0.52美元；调整后摊薄每股收益2023年第四季度为 -0.02美元，2022年同期为 -0.08美元；2023财年为0.64美元，2022财年为0.65美元[64] - 调整后营业利润预计为6100 - 7600万美元[34] - 调整后摊薄每股收益预计为0.50 - 0.65美元[34] 门店数量情况 - 截至2023年12月30日，公司门店数量为1413家，较2022年12月31日增长4.4%[5] - 公司在美国38个州和波多黎各拥有超1100家门店[41] - 2024财年预计新开65 - 70家门店[34] 现金流及资本支出情况 - 2023财年经营活动现金流为1.73亿美元，高于2022财年的1.192亿美元；2023财年资本支出为1.148亿美元，高于2022财年的1.135亿美元[19] - 2023财年公司经营活动产生的净现金为1.73033亿美元，2022财年为1.19198亿美元[61] - 2023财年公司投资活动使用的净现金为1.15822亿美元，2022财年为1.10894亿美元[61] - 2023财年公司融资活动使用的净现金为1.36808亿美元，2022财年为8455.6万美元[61] - 资本支出预计为1.1 - 1.15亿美元[34] 债务及股票回购情况 - 2023年11月14日，公司以9925万美元现金回购了本金总额为1亿美元的2.50%可转换优先票据[19] - 2023年11月14日回购1亿美元2025年票据产生债务清偿损失[67] - 2023年12月30日，公司原股票回购授权到期，剩余额度为2500万美元；2024年2月23日，董事会授权公司在2026年1月3日前回购不超过5000万美元的普通股[20][21] 业务营收及利润预计情况 - 2023财年，沃尔玛视力中心和AC Lens业务合并营收约4.03亿美元，税前利润约1700万美元；预计2024财年合并营收约1.45亿美元，税前利润约250万美元[25][27] 费用及收益预计情况 - 公司预计2024财年费用削减计划和非显著定价行动的综合收益将超过沃尔玛合作伙伴关系终止造成的利润缺口，预计分别节省1000万美元和带来1500万美元收益[29][30][31] 其他财务指标预计情况 - 折旧和摊销预计为9500 - 1亿美元[34] - 利息预计为700 - 900万美元[34] - 税率预计为26% - 28%[34] 销售、一般及行政费用（SG&A）情况 - 2023年第四季度销售、一般及行政费用（SG&A）为248,285千美元，2022年同期为233,944千美元；2023财年为991,883千美元，2022财年为915,355千美元；调整后SG&A 2023年第四季度为236,021千美元，2022年同期为230,678千美元；2023财年为961,128千美元，2022财年为899,653千美元[65] - 2023年第四季度SG&A占净收入百分比为49.0%，2022年同期为49.9%；2023财年为46.6%，2022财年为45.6%；调整后SG&A占净收入百分比2023年第四季度为46.6%，2022年同期为49.2%；2023财年为45.2%，2022财年为44.9%[65] 业务终止情况 - 公司预计从2024年第一季度开始将沃尔玛视力中心业务（遗留业务部门）列为终止经营业务，预计2024年第二季度将AC Lens业务纳入终止经营业务[79] 总资产情况 - 截至2023年12月30日，公司总资产为21.72511亿美元，较2022年12月31日的22.91246亿美元有所下降[59]

公司合作与竞争 - National Vision即将终止与Walmart的合作，可能会对公司业务产生重大影响[2] - 公司面临来自有限供应商和激烈竞争环境的威胁[1] - 公司在高度竞争的光学零售行业中运营，面临来自多个竞争对手的竞争[6] 财务状况 - 通货膨胀导致成本和费用压力增加，可能影响公司的盈利能力[4] - National Vision的四个子部门在Owned and Host领域持续增长市场份额，推动收入增长[7] - 公司计划继续执行核心增长计划，并进一步投资以增强竞争优势[9]

公司财务信息 - 公司将于2024年2月27日美股开盘前公布2023财年第四季度财务业绩 [1] 会议安排 - 公司将于2024年2月27日美国东部时间上午8:30举行电话会议讨论业绩，可在公司网站“投资者”板块预注册获取拨入号码和密码 [1] - 电话会议将进行现场音频网络直播，相关资料可在公司网站“投资者”板块在线获取，直播结束后不久可获取回放 [2] 公司概况 - 公司是美国第二大光学零售公司（按销售额计），在44个州和波多黎各拥有超1400家门店 [3] - 公司使命是让优质眼科护理和眼镜更实惠、更易获取，运营五个零售品牌及多个电子商务网站，提供各类眼科护理产品和服务 [3]

文章核心观点 美国第二大光学零售商National Vision与Vontélle Eyewear合作推出庆祝黑人历史月的限量版镜框系列，该系列镜框设计创新、佩戴舒适且富有文化内涵，2月1日起将在超900家门店及线上销售 [2][3][7] 合作信息 - National Vision是美国第二大光学零售商，与女性和黑人拥有的眼镜公司Vontélle Eyewear合作推出独家镜框系列 [2] - 限量版Official by Vontélle镜框将在全美900多家America's Best Contacts & Eyeglasses零售店销售，这是Vontélle镜框首次在全国性零售商货架上亮相 [2] 产品特点 - 镜框设计创新，能适配不同脸型和个性，包括更宽鼻梁、更长镜腿和更大镜片，确保佩戴舒适 [1][3] - 系列包含15款镜框，有色彩丰富、大胆且引人注目的设计，适合男女佩戴 [3] - 镜框名称受著名非裔美国人启发，设计元素融合了许多兄弟会和姐妹会的颜色 [5] 合作原因 - National Vision高级副总裁表示，选择Vontélle合作是因为双方都热衷于让眼镜佩戴者通过眼镜展示文化和个性 [4] - Vontélle联合创始人称，他们热衷于制作舒适时尚的眼镜，通过此次合作能让更多客户买到产品 [6] 销售信息 - 2月1日起，只要库存充足，顾客可在超900家America's Best零售店及线上购买Official by Vontélle镜框 [7] 公司介绍 - National Vision是美国第二大光学零售公司，在44个州和波多黎各拥有超1200家门店，运营五个零售品牌和多个电商网站 [8] - Vontélle成立于2019年，是一家由黑人女性拥有、设计和运营的奢侈眼镜公司，提供适合不同脸型的镜框及定制镜片 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增长6.6%,其中可比店铺销售增长4.3% [9][25] - 毛利率下降70个基点,主要受到医生成本上升和其他服务收入组成部分的拖累,部分被检查收入增加和产品成本下降所抵消 [30][31] - 销售、一般及管理费用占收入比例上升90个基点,主要受到绩效奖金的影响 [32] - 调整后每股收益为0.15美元,与上年同期持平 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - AmericaÂ's Best业务表现强劲,部分被Eyeglass World业务疲软所抵消 [10] - 公司正在将AmericaÂ's Best的成功经验复制到Eyeglass World业务,以改善其表现 [77][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司管理式医疗保险业务持续保持强劲增长,反映了消费者的降级行为 [57][58][59] - 自付费用客户的销售表现相对较弱,但公司正在采取定价行动以应对 [57][58][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大对远程检查能力的投资,已有一半的AmericaÂ's Best门店实现远程检查 [15] - 公司计划在2024年底前完成AmericaÂ's Best全部门店的电子健康记录系统部署 [16] - 公司正在采取措施应对与沃尔玛合作关系终止,包括精简公司架构和实施成本节约计划 [22][49][50] - 公司认为上述措施将抵消沃尔玛业务终止带来的盈利能力下降,并有望在2025财年实现中单位数的可比店铺销售增长和营业利润率 [51][52] - 公司在宏观环境不确定的情况下保持谨慎态度,但相信自身的战略举措将推动长期成功 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的宏观环境仍然充满挑战,尤其是对公司的非保险客户群体造成压力 [24] - 但公司相信通过执行战略举措,特别是在扩大检查能力方面的进展,将有助于实现今年的目标 [24] - 公司对长期前景保持信心,认为正在采取的措施将支持公司实现盈利能力的提升和股东价值的增长 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Chukumba 提问** 询问公司管理式医疗保险业务和自付费用客户的销售表现情况 [57] **Reade Fahs 和 Melissa Rasmussen 回答** 公司管理式医疗保险业务持续强劲,而自付费用客户的销售表现相对较弱,但公司正在采取定价行动应对 [58][59] 问题2 **Michael Lasser 提问** 询问公司如何实现2025年中单位数的营业利润率目标 [65][66] **Reade Fahs 和 Melissa Rasmussen 回答** 公司计划通过完成远程检查能力的部署、退出低毛利的沃尔玛和AC Lens业务、实施成本节约计划和进一步的定价行动来实现该目标 [66][67][49][50] 问题3 **Zach Fadem 提问** 询问公司完全覆盖医生的门店与存在医生短缺的门店在销售表现上的差异 [75][76] **Melissa Rasmussen 和 Reade Fahs 回答** 公司尚未具体量化门店的"暗店"和"昏暗店"数量,但可以量化它们的销售生产率影响。公司正在通过远程检查等举措来提升这些门店的销售能力 [76][77][78]

公司业务触达与门店布局 - 截至2023年9月30日，公司通过5个品牌的1402家零售店和13个消费者网站触达客户[87] - 截至2023年9月30日，Owned & Host板块拥有943家America’s Best Contacts and Eyeglasses零售店、147家Eyeglass World零售店、54个军事基地Vista Optical门店和29个Fred Meyer门店内Vista Optical门店[89] - 截至2023年9月30日，Legacy板块管理沃尔玛零售店内229个视力中心，2023年前9个月该业务销售占合并净收入的7.2%，沃尔玛合作协议将于2024年2月23日终止[90] - 从2022年10月1日至2023年9月30日，门店数量增长5.3%，新增60家America’s Best和11家Eyeglass World门店，关闭1家Legacy门店[117] - 公司预计今年开设65 - 70家新店[108] 业务线销售占比与合作协议 - 2023年前9个月，AC Lens向沃尔玛和山姆会员店批发隐形眼镜业务占合并净收入的6.9%，相关协议预计2024年6月30日终止[92] - 公司与沃尔玛的合作将于2024年2月23日和6月30日结束，这将导致收入、盈利能力和现金流下降[197] 销售增长因素与指标 - 2023财年第一季度，可比门店销售增长得益于参与管理式医疗计划[100] - 2023年第三季度可比门店销售增长和调整后可比门店销售增长分别为3.8%和4.3%，均反映客户交易增加和客单价提高[116] - 调整后可比门店销售增长是一项非GAAP财务指标，用于关键运营决策[109][110] 财务指标评估与使用 - 公司使用净收入、适用收入成本、销售及一般管理费用等指标评估业务表现[104] - 公司非GAAP指标是管理层评估财务表现的关键指标，也常被分析师、投资者等使用[111] 净收入相关数据 - 2023年第三季度总净收入为5.324亿美元，较2022年同期的4.992亿美元增长3310万美元，增幅6.6%[115] - 2023年第三季度净产品销售占总净收入的81.8%，较2022年同期增加2490万美元，增幅6.1%[118] - 2023年第三季度服务和计划净销售较2022年同期增加830万美元，增幅9.4%，主要受眼科检查收入增长推动[119] 成本相关数据 - 2023年第三季度适用收入成本为2.52亿美元，较2022年同期增长1920万美元，增幅8.3%，占净收入百分比从46.6%增至47.3%[122] - 2023年第三季度产品成本占净产品销售的38.4%，低于2022年同期的39.1%，主要因眼镜利润率提高和运费降低[123] - 2023年第三季度服务和计划成本占净销售的87.4%，高于2022年同期的81.5%，主要因验光师相关成本增长等因素[125] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2.497亿美元，较2022年同期增长2470万美元，增幅11.0%，占净收入百分比从45.1%增至46.9%[127] 经营与费用相关数据 - 2023年第三季度经营亏损7459.7万美元，而2022年同期经营收入为1535.9万美元[112] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为2440万美元，较2022年同期的2490万美元减少40万美元，降幅1.8%[129] - 2023年第三季度资产减值费用为8080万美元，而2022年同期为130万美元[130] 利率与借款相关数据 - 截至2023年9月30日，1.481亿美元定期A类贷款借款适用可变利率，加权平均借款利率为3.6%[118] - 假设市场利率下降1.0%，与利率衍生品相关的利息费用将增加约200万美元[118] 减值费用相关数据 - 2023年前三季度，因终止与沃尔玛的合作，公司记录了7940万美元的减值费用，其中包括6010万美元的商誉、910万美元的合同和关系以及1020万美元的财产和设备[197] 公司高管交易安排 - 公司首席执行官L. Reade Fahs于2023年8月30日修改了Rule 10b5 - 1交易安排，计划出售不超过26万股公司普通股，截止日期为2024年5月31日或股票售罄[201] 公司控制与准则相关情况 - 公司评估认为截至2023年9月30日的披露控制和程序有效[191] - 2023财年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[192] - 近期发布或采用的会计准则对公司无重大影响[185] 财年收入、营收和现金流占比规律 - 历史上，公司财年上半年实现的净收入、营业收入和经营现金流占比较高，第四财季占比较低[101]

业绩总结 - 2023年第二季度净收入为5.253亿美元，同比增长3.1%[9] - 调整后的营业收入为1640万美元，同比下降40.8%[9] - 调整后的稀释每股收益为0.17美元，同比下降19.1%[9] - 2023年第二季度净收入率为1.1%，较2022年第二季度的1.9%下降80个基点[60] - 调整后的营业利润率为3.1%，较2022年第二季度的5.5%下降240个基点[65] - 2023年上半年调整后的稀释每股收益为0.51美元，较2022年同期下降4.4%[69] 用户数据 - 调整后的可比门店销售增长为1.0%，相比2022年Q2的-12.4%有所改善[9] - 2023年第二季度净产品销售为432,925千美元，同比增长2.9%[106] - 2023年第二季度服务和计划的净销售为92,415千美元，同比增长5.2%[106] 未来展望 - 预计2023年将开设65至70家新门店[23] - 2023财年净收入预期在20.75亿至21.35亿美元之间[77] - 调整后的每股收益预期在0.42至0.60美元之间[77] - 2023财年资本支出预期在1.15亿至1.20亿美元之间[77] 新产品和新技术研发 - 截至2023年6月30日，计划不再通过AC Lens业务向沃尔玛和山姆会员店提供批发分销和电子商务隐形眼镜服务[12] 市场扩张 - 2023年第二季度新开21家America's Best和3家Eyeglass World门店[23] - 2023年第二季度门店总数达到1381家，预计2023年将开设约65至70家新门店[140] 财务状况 - 截至2023年第二季度末，公司流动资金为5.48亿美元，其中现金余额为2.55亿美元[71] - 净债务与TTM调整后EBITDA比率为1.9倍，显示出强劲的流动性[49] - 2023年上半年净现金提供来自经营活动为112.2百万美元，同比增长27.3%[111] - 2023年上半年净现金用于投资活动为54.8百万美元，较2022年同期的55.7百万美元略有减少[111] 费用和成本 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用(SG&A)为243,971千美元，同比增长7.1%[106] - 2023年第二季度SG&A占净收入的比例为46.4%，较2022年同期的44.7%上升1.7个百分点[91] - 2023年第二季度的薪资成本增加70个基点，绩效激励补偿增加60个基点，租金支出增加40个基点[145] - 2023年第二季度的验光师相关成本增加110个基点，部分被更高的验光收入抵消70个基点[146]