业绩总结 - 2025年第一季度收入为9200万美元，同比增长26.0%[20] - 调整后的EBITDA为3300万美元，调整后的EBITDA利润率为26.0%[20] - 调整后的稀释每股收益为0.17美元，与去年持平[20] - 2025年第一季度的现金流为355百万美元，同比下降0.2%[20] - 2025年第一季度的企业预订创下新高，企业预订金额显著增加[22] - 2025年第一季度的毛保留率为96%[60] 用户数据 - 客户保留率保持在96%[22] - 2025年第一季度净亏损为41,194千美元[73] - 2025年第一季度的净亏损率为-11.6%[73] 未来展望 - 2025年总收入预期在15亿美元至16亿美元之间[50] - 2025年调整后EBITDA预期在4.1亿美元至4.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为27%至28%[50] - 2025年调整后净收入预期在1.52亿美元至1.82亿美元之间，调整后稀释每股收益预期在0.86美元至1.03美元之间[50] - 预计在2025年内实现60百万至70百万美元的协同效应[37] - 预计在收购后24个月内，净杠杆目标为约3倍的协同调整EBITDA[45] 新产品和新技术研发 - 公司在运输、金融服务和医疗保健领域的需求强劲[23] 资本支出与费用 - 2025年资本支出预期在5700万至6400万美元之间[69] - 2025年调整后有效税率预期在24.75%至25.75%之间[69] 负面信息 - 2025年第一季度调整后运营现金流为3330万美元，同比下降，主要由于收购相关债务的增加和管理激励计划的支付[47] - 2024年第一季度净亏损为2,908千美元，2025年第一季度净亏损为41,194千美元[73] - 2024年第一季度的净亏损率为1.7%，2025年第一季度为-11.6%[73] 其他新策略 - 截至2025年3月31日，已实现3700万美元的协同效应[37] - 2025年预计实现的协同效应范围为6000万至7000万美元[67]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入为3.546亿美元，同比增长109%[4][5] - 2024年同期收入为1.694亿美元，调整后EBITDA为4660万美元（利润率27.5%）[4] - 公司2025年第一季度总收入为354,588千美元，同比增长109.2%[31] - 2025年第一季度净亏损4120万美元，净亏损率为11.6%，包括1530万美元与Sterling收购相关的费用及4120万美元的Sterling折旧摊销[4][5] - 净亏损为41,194千美元，较2024年同期的2,908千美元亏损扩大1,316.5%[31] - 调整后净利润为3050万美元，调整后稀释每股收益为0.17美元[4][5] - 调整后EBITDA为9210万美元，利润率26.0%[4][5] - 调整后EBITDA为92,112千美元，同比增长97.8%，EBITDA利润率从27.5%降至26.0%[34] - 调整后每股收益为0.17美元，与2024年同期持平[37] - 2025年第一季度GAAP稀释每股亏损0.24美元，包含0.07美元Sterling收购相关费用[5] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度基于股票的补偿费用为190万美元，2024年同期为260万美元，主要与2023年5月对未归属绩效期权、限制性股票单位和奖励的归属条款修改有关[39] - 2025年第一季度与Sterling收购相关的交易费用为380万美元，2024年同期为1110万美元（含IPO相关专业服务费）[40] - 2025年第一季度Sterling整合相关重组费用为780万美元[41] - 利息支出净额为46,580千美元，同比增长1,204.8%[31] 运营现金流 - 运营现金流为1950万美元，调整后运营现金流为3330万美元（扣除Sterling收购相关现金成本1380万美元）[5] - 经营活动现金流净额为19,471千美元，同比下降49.2%[33] - 2025年第一季度GAAP运营现金流为1947.1万美元，调整后运营现金流（含Sterling收购成本）增至3331.5万美元；2024年同期分别为3832.9万美元和3887.7万美元[43] 管理层讨论和指引 - 重申2025年全年收入指引为15亿至16亿美元，调整后EBITDA指引为4.1亿至4.5亿美元[3][10] - 预计2025年调整后净利润为1.52亿至1.82亿美元，调整后稀释每股收益为0.86至1.03美元[10] - Sterling收购后已实现3700万美元年化成本协同效应，目标为6000万至7000万美元[7] 其他财务数据 - 现金及现金等价物期末余额为171,994千美元，较2024年末增长2.0%[29] - 长期债务为2,117,434千美元，较2024年末减少0.2%[29] - 商誉资产为2,128,018千美元，较2024年末增长0.2%[29] - 加权平均流通股数为172,756,497股，同比增长20.3%[31] - 2025年第一季度调整后净利润和稀释每股收益的有效税率分别为25.1%和24.4%[42]

文章核心观点 First Advantage Corporation公布2025年第一季度财务业绩，业务表现良好，重申全年业绩指引，整合协同工作进展顺利，将在投资者日分享战略和财务目标 [2][4][5][9] 分组1：财务业绩 关键财务指标 - 2025年第一季度营收3.546亿美元，2024年同期为1.694亿美元 [3] - 2025年第一季度运营收入760万美元，2024年同期亏损70万美元 [3] - 2025年第一季度净亏损4120万美元，净亏损率11.6%，2024年同期净亏损290万美元，净亏损率1.7% [3] - 2025年第一季度摊薄后每股净亏损0.24美元，2024年同期为0.02美元 [3] - 2025年第一季度调整后EBITDA为9210万美元，调整后EBITDA利润率为26.0%，2024年同期分别为4660万美元和27.5% [3] - 2025年第一季度调整后净收入为3050万美元，2024年同期为2480万美元 [3] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益为0.17美元，与2024年同期持平 [3] 其他财务指标 - 2025年第一季度运营活动现金流为1950万美元，调整后运营现金流为3330万美元 [6] - 净亏损包含与收购Sterling相关的1530万美元费用及4120万美元折旧和摊销 [6] - GAAP摊薄后每股净亏损包含与Sterling收购相关的每股0.07美元费用 [6] 分组2：业务进展 业务表现 - 第一季度业务表现超预期，追加销售、交叉销售和新客户获取情况良好，基础业务逐季改善，客户留存率高 [4] 收购整合 - 收购Sterling约六个月，整合和协同效应生成工作提前推进，已实现3700万美元运营成本协同效应，目标为6000 - 7000万美元 [5] 技术与客户反馈 - AI和自动化提升业务效率，客户对公司软件和数据产品反馈积极 [5] 分组3：业绩指引 全年指引 - 重申2025年全年业绩指引，营收15 - 16亿美元，调整后EBITDA 4.1 - 4.5亿美元，调整后净收入1.52 - 1.82亿美元，调整后摊薄每股收益0.86 - 1.03美元 [2][9][10] 分组4：投资者活动 投资者日 - 公司将于2025年5月28日在纽约市举办首届投资者日活动，届时管理层将介绍战略愿景、财务增长前景和关键举措 [8] 财报电话会议 - 公司于2025年5月8日上午8:30举办电话会议，讨论第一季度财报结果 [12] 分组5：公司概况 公司简介 - First Advantage是人力资源技术行业全球软件和数据领先提供商，为8万家组织提供服务，业务覆盖200多个国家和地区 [27]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务结果，持续处置非核心投资以把握新机会，Q4加强上市公司投资组合使估值提升，对未来回报乐观 [1][4][5] 2024年第四季度亮点 - 2024年12月31日净资产价值551万美元（每股0.09美元），较9月30日的503万美元（每股0.08美元）每股季度环比增长12.5% [8] - 2024年第四季度净综合收入35万美元，2023年第四季度净综合亏损363万美元 [8] - 投资活动总收入57万美元，2023年第四季度总亏损332万美元 [8] - 出售投资组合净实现亏损181万美元，2023年第四季度为249万美元 [8] - 投资组合净未实现收益237万美元，2023年第四季度为83万美元 [8] - 总费用22万美元（含3万美元股份支付），2023年第四季度为31万美元（含2万美元股份支付） [8] - 运营费用22万美元，2023年第四季度为29万美元 [8] 2024财年亮点 - 2024年12月31日净资产价值551万美元（每股0.09美元），较2023年12月31日的666万美元（每股0.11美元）每股同比下降18% [8] - 2024财年净综合亏损130万美元，2023财年为526万美元 [8] - 2024财年投资活动总亏损41万美元，2023财年为440万美元 [8] - 出售投资组合净实现亏损189万美元，2023财年为440万美元 [8] - 投资组合净未实现收益147万美元，2023财年净未实现亏损3万美元 [8] - 总费用89万美元（含5万美元股份支付），2023财年为86万美元（含8万美元股份支付） [8] - 运营费用87万美元，2023财年为82万美元 [8] 公司业务 公司是一家商业银行，为大麻、石油和天然气、采矿等多行业公司提供股权融资、过渡贷款服务和战略财务咨询服务 [7] 公司战略 2024年公司持续处置近年表现不佳的非核心投资，以把握新投资机会，为公司和股东带来长期经济效益 [4] 公司投资情况 Q4公司加强上市公司投资组合，对初级资源和矿业公司进行重大投资，上市公司持股估值较上年增长约24% [5]

文章核心观点 First Advantage发布2025全球趋势报告，基于客户调查和海量数据，为背景调查行业提供全球视角和深刻见解，强调技术与合规策略结合可助力企业高效招聘并保障安全 [1][3]。 公司情况 - 公司是人力资源技术行业全球软件和数据领先提供商，借助专有技术和AI，提供全面就业背景调查、数字身份解决方案和验证服务 [4] - 凭借深厚行业专业知识和数据来源，为超200个国家和地区的80000家组织制定筛选方案 [2][4] - 总部位于佐治亚州亚特兰大，以创新、自动化和客户成功为重点，在全球范围内推动招聘和入职流程现代化 [4] 报告关键发现 - 速度和自动化加速：2024年美国对更快背景调查流程需求激增，自动化技术大幅缩短犯罪背景调查周转时间，助雇主高效入职候选人并保持合规 [5] - 平衡速度与监管合规：组织在简化招聘时，持续优先遵守全球监管要求，先进筛选技术支持合规流程 [5] - 身份欺诈增加：全球公司利用身份欺诈缓解方案和犯罪历史筛查，在复杂监管环境中增强安全并降低风险，如英国平均52%申请人在在线申请中使用非接触式数字身份，9%提供共享代码验证工作权利 [5] 报告推广 - 可在fadv.com查看完整2025全球趋势报告 [3] - 公司将在2025年5月15日上午11点（美国东部时间）的网络研讨会“2025全球筛选趋势揭晓”中重点介绍该研究 [3]

文章核心观点 公司将在2025年5月8日发布第一季度财报并召开财报电话会议 [1] 会议信息 - 电话会议时间为美国东部时间5月8日上午8:30 [1][2] - 国内参会拨打800 - 267 - 6316，国际拨打203 - 518 - 9783，需提前10分钟拨打并向接线员说明是参加公司2025年第一季度财报电话会议或提供会议代码FA1Q25 [2] - 会议将在公司投资者关系网站https://investors.fadv.com “新闻与活动” - “活动与演示” 板块进行网络直播，相关演示材料将在会议前发布，也可通过https://event.on24.com/wcc/r/4908223/D9C5547C868BBA59C04DB0C76D18EE21直接访问 [2] - 会议结束后，网络直播回放将在公司投资者关系网站https://investors.fadv.com 上提供 [3] 公司介绍 - 公司是人力资源技术行业全球软件和数据领先提供商，借助专有技术和人工智能，其平台、数据和API支持全面的就业背景调查、数字身份解决方案和验证服务 [4] - 公司注重创新、自动化和客户成功，助力8万家组织更明智地招聘和更快入职 [4] - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，为200多个国家和地区的客户提供服务，在全球范围内实现招聘和入职流程现代化 [4] 投资者联系方式 - 投资者关系副总裁为Stephanie Gorman，邮箱Investors@fadv.com，电话(678) 868 - 4151 [5]

文章核心观点 公司将举办首届投资者日活动，介绍战略愿景、财务增长前景等内容 [1][2] 活动信息 - 活动时间为2025年5月28日上午9点至中午12点 [1] - 活动地点为纽约市，采用线上线下结合形式，线下需邀请和提前注册 [1][3] - 线上直播可在公司投资者关系网站观看，直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/vkyh854j/，活动后可在网站观看有限时间的回放 [4] 活动内容 - 公司首席执行官和高管团队将介绍战略愿景、财务增长前景及产品技术解决方案等关键举措 [2] - 活动包含与高管团队的问答环节 [2] 公司介绍 - 公司是人力资源技术行业全球软件和数据领先供应商，借助专有技术和人工智能，提供就业背景调查、数字身份解决方案和验证服务 [5] - 公司赋能8万家组织，服务超200个国家和地区的客户 [5] 联系方式 - 投资者联系人为Stephanie Gorman，邮箱Investors@fadv.com，电话(678) 868-4151 [6] - 媒体联系人为Mariah Mellor，邮箱FAcommunications@fadv.com，电话(678) 868-4151 [6]

文章核心观点 第一优势公司管理层将参加研讨会并与投资者进行交流，活动相关直播和回放可在公司投资者关系网站查看 [1][2] 公司活动安排 - 公司管理层将于2025年3月11日上午8点在纽约市参加Wolfe Research金融科技论坛的炉边谈话，并在当天与投资者进行私人会面 [1] 活动直播信息 - 活动的直播将在第一优势投资者关系网站（https://investors.fadv.com/news-events/events-presentations）上进行，后续如有回放也将在活动结束后在该网站发布一段时间 [2] 公司简介 - 第一优势是全球领先的就业背景调查、身份和验证解决方案提供商，利用专有技术提供创新服务和见解，帮助客户降低风险并招聘优秀人才，总部位于佐治亚州亚特兰大，为80000家客户在200多个国家和地区进行筛查 [3] 投资者联系方式 - 投资者可联系副总裁斯蒂芬妮·戈尔曼，邮箱为Investors@fadv.com，电话为(888) 314-9761 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司的预估收入为3.75亿美元，同比增长0.9%；全年预估收入约为15亿美元，同比增长约2% [36][42] - 2024年第四季度，公司的预估调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1亿美元，调整后EBITDA利润率为26.7%，较上年下降约300个基点；全年预估调整后EBITDA为3.97亿美元，调整后EBITDA利润率为26.3%，同比下降约220个基点 [36][44] - 2024年全年，公司调整后净利润为1.24亿美元，调整后摊薄每股收益为0.82美元，调整后有效税率为24.9% [46] - 过去12个月，公司调整后经营现金流为1.65亿美元，同比增长1%；截至2024年12月31日，现金余额为1.69亿美元 [53][54] - 公司预计2025年总收入在15亿 - 16亿美元之间，调整后EBITDA在4.1亿 - 4.5亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.86 - 1.03美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 传统第一优势美洲业务 - 2024年第四季度，该业务收入为1.72亿美元，较上年下降5.5%；全年收入为6.59亿美元，较上年下降2.1% [37][43] 传统第一优势国际业务 - 2024年第四季度，该业务收入为2400万美元，同比增长8.9%，按固定汇率计算同比增长7.0%；全年收入为9700万美元，与上年持平，按固定汇率计算为9600万美元，同比下降0.7% [38][43] 传统斯特林业务 - 2024年第四季度，该业务预估收入为1.81亿美元，同比增长7%，其中Vault收购贡献了6%；全年预估收入为7.63亿美元，同比增长6%，Vault收购带来6.9%的增长 [39][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，公司约1万名员工为全球200个国家和地区的8万家活跃客户完成了近1.9亿次筛查，其中包括三分之二以上的财富100强公司和大约一半的财富500强公司，客户总留存率保持在约96% [20] - 公司目前拥有超过9亿条专有数据库记录，与申请人跟踪系统和人力资本管理合作伙伴有超过100项集成 [21] - 第四季度和全年，公司的追加销售、交叉销售和新客户签约率与传统第一优势和斯特林的历史增长算法表现一致或更好，留存率也表现一致 [21] - 第四季度，公司有25笔企业订单，过去12个月有88笔，每笔订单的预期年度合同价值均在50万美元以上，包括两笔大型美国交易 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了FA 5.0战略，2025年的关键战略目标包括实现协同效应目标、降低资产负债表杠杆、成功执行整合计划以及加速以产品、技术和创新为重点的市场进入战略 [12] - 公司将继续推进斯特林的收购整合，通过应用最佳实践方法优化技术和产品堆栈，以满足客户需求 [28] - 公司将继续推动创新，将人工智能能力集成到工作流程中，提高效率并提供更好的客户服务 [33] - 公司的垂直化市场进入方法是其增长战略的关键驱动力，公司在医疗保健、运输、零售和电子商务等行业提供深入的专业知识 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观环境仍不确定，但近期就业数据持续正常化，客户反馈积极，公司对2025年持谨慎乐观态度 [15] - 公司预计2025年劳动力市场将更加稳定，但尚未看到投资性招聘的回归，因此对增长持谨慎态度，特别是在上半年 [58] - 公司认为随着宏观环境的改善，公司将处于有利地位，受益于市场的复苏 [62] 其他重要信息 - 公司将于5月28日举办首届投资者日活动，分享FA 5.0战略、整合计划以及长期目标 [68] - 公司将净成本协同效应目标范围更新为6000万 - 7000万美元，较之前的5000万 - 7000万美元有所提高 [13] - 公司预计在收购完成后的前六个月内实现超过50%的协同效应目标，较之前的一年内实现目标有所加速 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售和运输行业季节性招聘疲软的原因、持续时间以及是否会影响第一季度其他领域 - 过去几年，季节性招聘的高峰和低谷逐渐减少，招聘在11月中旬左右开始放缓，一直持续到12月，1月恢复正常，公司已将此因素纳入2025年的指导预期 [72][73] 问题2: 医疗保健领域使用斯特林平台获胜是否意味着将长期支持斯特林后端 - 公司的技术团队提出了创新解决方案，使客户能够利用两个平台的优势，无需迁移，公司将继续维护两个平台，但会通过该解决方案减少支持平台的人力和开销，推动协同效应 [79][80] 问题3: 是否跟踪净推荐值（NPS），以及合并前后的情况，验证数据库产生的收入或节省的成本 - 公司一直重视NPS，不仅关注客户，还关注候选人的体验，收购后加强了与斯特林客户的沟通，客户对收购感到兴奋；目前公司专有数据库记录已达9亿条，其中验证数据库达1.2亿条，国家刑事数据库达7.8亿条，数据库的增长来自新的第三方数据提供商合作，尚未纳入斯特林数据 [83][85] 问题4: 收入指导范围的低端是否考虑了基础增长复苏慢于预期的情况 - 公司预计全年基础业务仍为负增长，且上半年更为明显，但随着时间推移，复合比较将变得有利；公司对基础业务的指导范围涵盖了多种情景，同时公司在销售管道、新客户签约、追加销售和交叉销售方面表现出色，客户留存率高，对指导预期有信心 [91][94] 问题5: 2025年与客户沟通的重要见解，以及选举后客户行为的变化 - 公司与客户的沟通增多，重点关注客户留存；客户计划进行正常招聘，未受到新政府政策的影响，目前招聘处于正常周期 [99][101] 问题6: 协同效应加速实现的主要来源，以及目标领域内后续行动和预期收益是否改变 - 协同效应的加速实现几乎涵盖了损益表的各个方面，公司通过挑战自身，加速了多个项目的实施，预计在收购完成后六个月内实现超过50%的协同效应目标 [104][105] 问题7: 斯特林收购和整合的积极进展、惊喜以及意外情况 - 最大的惊喜是两家公司的文化匹配，团队在市场进入、产品和运营方面合作良好；在产品和API集成方面也发现了很多亮点，将为客户带来更好的体验；目前没有明显的负面情况，虽然利润率仍有压力，但公司有改善计划 [108][112] 问题8: 如何将斯特林的业务模式转变为更具可变性的模式 - 公司在人员配置方面采用灵活的方法，根据业务量进行建模和人员调配，使用加班、可变班次等方式匹配订单需求；同时，公司计划通过整合和优化斯特林的健康服务项目，减少重复工作，提高效率；此外，公司还将通过自动化减少斯特林的人力成本 [117][124] 问题9: 基础业务在年中之前仍为逆风的原因，以及宏观层面是否有重大变化 - 主要原因是年中时复合比较更为有利，同时招聘市场的下降趋势已经放缓，预计将继续稳定；此外，销售引擎的良好表现将在下半年为基础业务带来收入转化 [126][129] 问题10: 2025年各垂直领域的表现预期 - 由于市场的正常化趋势已经影响到所有垂直领域，目前没有特定的垂直领域表现突出；但公司在零售和医疗保健领域的订单将推动这些领域的增长，同时国际业务预计将继续反弹 [133][135] 问题11: 资产负债表去杠杆化的节奏和优先级 - 公司每季度末有500万美元的强制性预付款，预计全年自由现金流为正，在5500万 - 8500万美元之间，2025年将有适度的去杠杆化，但2026年将是真正实现去杠杆化的一年 [137][139] 问题12: 传统斯特林业务追加销售和交叉销售加速增长的驱动因素，以及是否可以将其市场进入策略应用于第一优势销售团队 - 斯特林业务在2024年受益于2023年底宣布的一笔大型医疗保健领域追加销售订单；Vault收购为斯特林提供了新的交叉销售途径；两个公司的市场进入团队合作良好，市场对合并持积极态度，新客户签约加速 [142][146] 问题13: 传统第一优势业务的全年增长预期 - 两个历史业务的增长趋势基本一致，公司开始从合并的角度看待业务，利用双方的优势影响合并后的客户群体，而不是将两个业务分开看待；公司内部已经不再区分传统第一优势和传统斯特林，而是作为一个整体运营 [149][154]

股权结构与控制权 - 截至2024年12月31日，Silver Lake实益持有公司51.7%的流通普通股，能控制公司决策[163] - 截至2024年12月31日，公司约有826,828,855股已授权但未发行的普通股[173] - 公司符合“受控公司”定义，可选择不遵守某些纳斯达克公司治理要求[172] - 未来发行额外普通股或股东出售股票可能导致股价下跌和股权稀释[173][174] - 公司董事会有权未经股东批准发行2.5亿股优先股[181] 股息政策 - 公司2023年8月支付一次性特别现金股息每股1.50美元，预计可预见未来不支付股息[170] 债务限制与违约风险 - 公司债务工具对当前和未来运营有诸多限制，如限制产生额外债务、支付股息等[161] - 若不遵守债务契约限制可能导致违约，需提前偿还借款[162] 股价波动与诉讼风险 - 公司股价可能高度波动，受多种不可控因素影响[166] - 过去市场波动后股东曾发起证券集体诉讼，若公司涉诉将有成本并分散管理层精力[169] 公司运营资金依赖 - 公司是控股公司，依赖子公司提供现金以满足运营、偿债和支付股息等需求[171] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.687亿美元和2.138亿美元[341] 长期债务情况 - 截至2024年12月31日，公司长期债务（不包括融资租赁和其他长期债务）的账面价值为21.213亿美元[343] 利率变动对利息费用的影响 - 截至2024年12月31日，假设利率变动100个基点，2024年第一留置权信贷安排下的利息费用在未来12个月将增加或减少约2170万美元[343] 利率协议情况 - 2020年公司签订名义金额4.05亿美元的利率区间协议，2022年3月至2024年2月降至3亿美元，2024年2月29日到期，约定1个月伦敦银行同业拆借利率下限0.48%、上限1.5%，2023年6月参考利率过渡到1个月有担保隔夜融资利率，上限降至1.47%[344] - 2023年2月公司签订名义金额1亿美元的利率互换协议，2026年2月28日到期，以4.36%的固定利率对冲浮动伦敦银行同业拆借利率未偿债务，2023年6月参考利率过渡到1个月有担保隔夜融资利率，固定利率降至4.32%[345] - 2023年12月公司签订两份名义金额各1.5亿美元的利率互换协议，分别以3.86%和3.76%的固定利率对冲浮动有担保隔夜融资利率未偿债务，均于2026年12月31日到期[346] - 2024年8月公司签订名义金额1.6亿美元的利率互换协议，以3.72%的固定利率对冲浮动有担保隔夜融资利率未偿债务，2026年12月31日到期[347] - 2024年11月公司签订名义金额2.75亿美元的利率互换协议，以3.94%的固定利率对冲浮动有担保隔夜融资利率未偿债务，2026年12月31日到期[347] 货币折算损益情况 - 2024年、2023年和2022年，计入其他综合（损失）收益的货币折算（损失）收入分别约为 - 1620万美元、120万美元和 - 2070万美元[351]