文章核心观点 - FactSet Research Systems Inc.是一家金融数据和分析提供商，受金融服务专业人士和投资银行青睐 [1] 公司情况 - 公司于1996年6月上市，市值约180亿美元 [1]

文章核心观点 - 公司采取基于基本面的价值投资方法,倾向于选择长期增长稳定、无周期性、资产负债表健康的公司 [1] - 投资成功的公司也存在风险,因为可能会支付过高的价格,但在某些情况下,发展前景广阔,价格因素相对次要 [1] 行业总结 - 公司采取长期价值投资策略,关注增长稳定、无周期性、资产负债表健康的公司 [1] - 即使投资成功的公司,也存在支付过高价格的风险,但在某些情况下,发展前景广阔,价格因素相对次要 [1] 公司总结 - 公司采取基于基本面的价值投资方法,倾向于选择长期增长稳定、无周期性、资产负债表健康的公司 [1] - 即使投资成功的公司,也存在支付过高价格的风险,但在某些情况下,发展前景广阔,价格因素相对次要 [1]

文章核心观点 - FactSet Research Systems, Inc. 2024财年第四季度财报表现出色，盈利和营收均超Zacks共识预期，同时给出了2024财年和2025财年的业绩指引；此外还展示了同行公司的业绩情况 [1] 公司业绩表现 - 第四季度每股收益（不包括1.4美元非经常性项目）为3.7美元，超共识预期3.9%，同比增长27.7%；营收5.622亿美元，超Zacks共识预期2.7%，同比增长4.9% [1] - 过去一个月公司股价上涨14.1%，与所属行业涨幅相同 [2] 公司营收详情 - 有机营收同比增长5%至5.628亿美元；美洲地区有机营收增长6.1%，EMEA地区增长1.8%，亚太地区增长7.1% [3] - 美洲地区营收3.625亿美元，同比增长5.6%，超预期；EMEA地区营收1.431亿美元，同比增长3.3%，超预期；亚太地区营收5660万美元，同比增长6.1%，未达预期 [4] 公司ASV及客户情况 - 年度订阅价值（ASV）加专业服务为23亿美元，有机ASV加专业服务为23亿美元，同比增长4.8%；买方有机ASV增长率为4.9%，卖方为3.8%；约82%的有机ASV由买方公司产生 [5] - 美国有机ASV为15亿美元，同比增长6.1%；EMEA地区为5.693亿美元，同比增长1.8%；亚太地区为2.284亿美元，同比增长7.1% [6] - 2024财年第四季度新增188个客户，总数达8217个，年度客户留存率为90% [6] 公司运营结果 - 调整后运营收入为2.014亿美元，同比增长12.4%，超预期；调整后运营利润率为35.8%，同比增加240个基点；调整后EBITDA为1.705亿美元，较去年同期略有下降，未达预期 [7] 公司资产负债表及现金流 - 本季度末现金及现金等价物余额为4.23亿美元，上一季度为4.531亿美元；长期债务为12亿美元，上一季度为15亿美元 [8] - 经营活动产生现金1.631亿美元，资本支出2600万美元，自由现金流使用1.372亿美元 [8] 公司业绩指引 - 2024财年预计营收21.8 - 21.9亿美元，Zacks共识预期为21.9亿美元 [9] - 预计每股收益16 - 16.4美元，指引区间中点（16.2美元）低于共识预期的16.31美元；调整后运营利润率预计为37 - 37.5% [10] - 2025财年预计营收22.9 - 23.1亿美元，Zacks共识预期为22.9亿美元 [10] - 预计调整后每股收益16.8 - 17.4美元，Zacks共识预期为17.4美元；调整后运营利润率指引为36 - 37% [11] 同行公司业绩 - The Interpublic Group of Companies, Inc. 2024年第二季度业绩喜忧参半，调整后每股收益61美分符合Zacks共识预期，但同比下降17.6%；净营收23亿美元略超共识预期，但同比下降12.7%；总营收27亿美元，同比增长1.6%，超Zacks共识预期 [12][13] - Equifax Inc. 2024年第二季度业绩出色，调整后每股收益1.82美元，超Zacks共识预期5.8%，同比增长6.4%；总营收14亿美元，略超共识预期，同比增长8.6% [13][14]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年收入增长5.7%,连续44年实现收入增长,体现了公司在市场波动期的抗压能力 [20] - 2024财年调整后营业利润率为37.8%,超出最新指引的上限 [20] - 2024财年调整后每股收益增长12.3%,超出最新指引的上限 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务2024财年有12%的有机ASV增长,主要得益于多个大型企业级交易和长期续约 [8][9] - 交易银行业务2024财年有4%的有机ASV增长,主要得益于一个大型竞争对手的替换交易和几个多年合同的续约 [10] - 机构买方业务2024财年有3%的有机ASV增长,受到预算收紧和供应商整合的不利影响 [11][12] - 合作伙伴和CGS业务2024财年有6%的有机ASV增长,CGS业务表现强劲抵消了合作伙伴业务的疲软 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区2024财年有6%的有机ASV增长,受到财富管理业务的强劲表现和长期续约的带动 [7] - 欧洲中东非洲地区2024财年有2%的有机ASV增长,受到买方客户流失的拖累 [7] - 亚太地区2024财年有7%的有机ASV增长,受到财富管理业务的强劲表现抵消了银行和资产管理客户的流失 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于三大战略支柱:完成数据扩展计划、深度嵌入客户工作流程、加速人工智能创新 [12][13][15] - 公司在人工智能领域的投资已经开始产生成果,推出了多项基于人工智能的新产品和解决方案 [15][16] - 公司将通过开放生态系统的方式,为第三方开发者提供数据和技术支持,孵化金融科技公司生态 [17] - 公司在行业内保持竞争优势,在多个领域实现了对主要竞争对手的替换性交易 [7][8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持谨慎乐观态度,预计2025财年有机ASV增长5%,上半年增长较缓慢但下半年有望加速 [28][40] - 管理层认为行业内的预算压力和供应商整合趋势仍在持续,但公司有能力帮助客户降低总体运营成本 [11][12] - 管理层表示将继续保持谨慎的开支管理,同时有选择性地加大对关键领域的投资 [73][74] 其他重要信息 - 公司2024财年自由现金流为6.15亿美元,同比增长5% [26] - 公司2024财年回购股票价值2.35亿美元,并宣布新的3亿美元股票回购计划 [26][27] - 公司2024财年连续第25年增加派息,每股季度股息为1.04美元 [27] - 公司2025财年资本支出预计在9500万美元至1.05亿美元之间 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Toni Kaplan提问** 询问公司未来几年的利润率水平是否会回归正常水平 [32] **Philip Snow和Helen Shan回答** 公司认为2025财年的利润率水平可能会有所下降,主要是由于奖金池的重置以及对关键领域的投资 [33][34][35] 问题2 **Ashish Sabadra提问** 询问公司2025财年ASV指引中没有体现加速增长的原因 [38] **Philip Snow和Goran Skoko回答** 公司预计未来几个月内仍将面临一些行业性的不利因素,但下半年有望出现改善,同时新产品的推出也将带动增长 [39][40][41] 问题3 **Faiza Alwy提问** 询问公司对2025财年ASV增长指引的保守态度是否源于谨慎 [52] **Philip Snow回答** 公司对2025财年下半年的前景持谨慎乐观态度,并表示将在11月的投资者日上分享更多关于增长动力的信息 [54][55]

文章核心观点 - 介绍FactSet Research在2024年8月结束的季度财务表现及关键指标情况，并提及股价表现和评级 [1][3][4] 财务表现 - 该季度营收5.6219亿美元，同比增长4.9%，高于Zacks共识预期的5.4727亿美元，带来2.73%的惊喜 [1] - 该季度每股收益3.74美元，去年同期为2.93美元，高于共识预期的3.60美元，带来3.89%的惊喜 [1] 关键指标表现 - 总年度订阅价值22.8亿美元，高于五位分析师平均估计的22.6亿美元 [3] - 总用户数216,381，高于三位分析师平均估计的210,137 [3] - 总客户数8,217，高于三位分析师平均估计的8,197 [3] - 国内年度订阅价值14.6亿美元，与三位分析师平均估计持平 [3] - 来自买方客户的年度订阅价值占比82%，略低于三位分析师平均估计的82.1% [3] - 来自卖方客户的年度订阅价值占比18%，高于两位分析师平均估计的17.8% [3] - 来自美国客户的收入3.625亿美元，高于三位分析师平均估计的3.5069亿美元，同比增长5.6% [3] - 来自国际客户的收入1.9969亿美元，高于三位分析师平均估计的1.9604亿美元，同比增长3.7% [3] - 来自欧洲、中东和非洲客户的收入1.4310亿美元，高于两位分析师平均估计的1.4007亿美元，同比增长3.3% [3] - 来自亚太地区客户的收入5660万美元，高于两位分析师平均估计的5649万美元，同比增长5% [3] 股价表现和评级 - 过去一个月FactSet股价回报率为8.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.3% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [4]

文章核心观点 - FactSet Research本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Interpublic Group即将公布财报，预计盈利持平、营收微降 [1][2][3][9][10] FactSet Research业绩情况 - 本季度每股收益3.74美元，超Zacks共识预期的3.60美元，去年同期为2.93美元，盈利惊喜为3.89%；上一季度实际每股收益4.37美元，超预期的3.91美元，盈利惊喜为11.76% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年8月季度营收5.6219亿美元，超Zacks共识预期2.73%，去年同期为5.358亿美元；过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] FactSet Research股价表现 - 年初至今，FactSet股价下跌约6.3%，而标准普尔500指数上涨17.8% [3] FactSet Research未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是帮助投资者判断股票未来走势的可靠指标，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为4.32美元，营收5.6178亿美元；本财年共识每股收益预期为17.40美元，营收22.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业信息服务行业目前处于250多个Zacks行业前37%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Interpublic Group业绩预期 - 预计即将公布的截至2024年9月季度财报中，每股收益0.70美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收22.9亿美元，较去年同期下降0.7% [10]

2024财年第四季度及全年GAAP与有机收入情况 - 2024财年第四季度GAAP收入为5.622亿美元，同比增长4.9%，有机收入为5.628亿美元，同比增长5.0%[2][3] - 2024财年全年GAAP收入为22.0亿美元，同比增长5.6%，有机收入同比增长5.7%[8] - 2024年8月31日止三个月和十二个月，公司收入分别为562,187千美元和2,203,056千美元，同比增长4.9%和5.6%；有机收入分别为562,781千美元和2,203,736千美元，同比增长5.0%和5.7%[33] - 2024年营收22.03056亿美元，2023年为20.85508亿美元[28] 2024财年第四季度及全年运营利润率情况 - 2024财年第四季度GAAP运营利润率为22.7%，同比上升约110个基点，调整后运营利润率为35.8%，同比上升240个基点[2] - 2024财年全年GAAP运营利润率为31.8%，上年为30.2%，调整后运营利润率为37.8%，上年为36.2%[9] 2024财年第四季度及全年摊薄每股收益情况 - 2024财年第四季度GAAP摊薄每股收益为2.32美元，同比增长38.1%，调整后摊薄每股收益为3.74美元，同比增长23.8%[2] - 2024财年全年GAAP摊薄每股收益为13.91美元，同比增长15.5%，调整后摊薄每股收益为16.45美元，同比增长12.3%[9] - 2024年8月31日止三个月和十二个月，公司摊薄后每股收益分别为2.32美元和13.91美元，同比增长38.1%和15.5%；调整后摊薄后每股收益分别为3.74美元和16.45美元，同比增长23.8%和12.3%[35] 2024财年第四季度及全年自由现金流情况 - 2024财年第四季度自由现金流为1.372亿美元，同比下降12.2%，全年自由现金流为6.147亿美元，同比增长5.1%[5][10] - 2024年8月31日止三个月和十二个月，公司自由现金流分别为137,202千美元和614,657千美元，三个月同比下降12.2%，十二个月同比增长5.1%[39] 2024财年客户与用户数量情况 - 2024财年客户数量增加3.7%（296个），用户数量增长13.9%（26409个）[11] 有机ASV加专业服务情况 - 截至2024年8月31日，有机ASV加专业服务为22.728亿美元，同比增长4.8%，过去三个月增加5350万美元[2][3][12] - 截至2024年8月31日，报告的ASV加专业服务为22.76亿美元[42] - 截至2024年8月31日，货币影响为 - 320万美元[42] - 截至2024年8月31日，有机ASV加专业服务为22.728亿美元[42] - 截至2024年8月31日，有机ASV加专业服务增长率为4.8%[42] - 截至2024年8月31日，专业服务包含1830万美元[42] 2025财年业绩预计情况 - 公司预计2025财年有机ASV增长4% - 6%，GAAP收入在22.85亿 - 23.05亿美元之间，调整后运营利润率在36% - 37%之间，调整后摊薄每股收益在16.80 - 17.40美元之间[2] - 2025财年有机ASV预计增长9000万 - 1.4亿美元[20] - 2025财年GAAP收入预计在22.85亿 - 23.05亿美元[20] - 2025财年GAAP运营利润率预计在32.5% - 33.5%[20] - 2025财年调整后运营利润率预计在36.0% - 37.0%[20] - 2025财年公司年度有效税率预计在17% - 18%[20] - 2025财年GAAP摊薄后每股收益预计在15.10 - 15.70美元[20] - 2025财年调整后摊薄后每股收益预计在16.80 - 17.40美元[20] - 2025财年公司预计收入在22.85亿 - 23.05亿美元之间，经营收入在7.65亿 - 7.49亿美元之间，经营利润率在32.5% - 33.5%之间[38] - 2025财年公司预计调整后经营收入在8.45亿 - 8.30亿美元之间，调整后经营利润率在36.0% - 37.0%之间[38] - 2025财年公司预计净利润在5.98亿 - 5.77亿美元之间，调整后净利润在6.60亿 - 6.40亿美元之间[38] - 2025财年公司预计摊薄后每股收益在15.10 - 15.70美元之间，调整后摊薄后每股收益在16.80 - 17.40美元之间[38] 2024财年第四季度股票回购情况 - 2024财年第四季度公司以6330万美元回购153,650股普通股，均价412.09美元，截至2024年8月31日，原回购计划剩余6480万美元额度不可用，2024年9月17日董事会批准新的最高3亿美元回购授权，将于2025财年执行[18] 2024财年第四季度经营收入、净利润、EBITDA情况 - 2024年8月31日止三个月和十二个月，公司经营收入分别为127,858千美元和701,299千美元，同比增长10.1%和11.5%；调整后经营收入分别为201,402千美元和832,653千美元，同比增长12.4%和10.4%[35] - 2024年8月31日止三个月和十二个月，公司净利润分别为89,496千美元和537,126千美元，同比增长37.4%和14.7%；调整后净利润分别为144,089千美元和635,073千美元，同比增长22.9%和11.5%[35] - 2024年8月31日止三个月和十二个月，公司EBITDA分别为166,709千美元和842,468千美元，同比增长10.6%和11.5%；调整后EBITDA分别为170,494千美元和847,538千美元，2024年8月31日止三个月同比下降0.4%，十二个月同比增长9.1%[35] 2024财年第四季度不同客户ASV情况 - 2024年Q4来自买方客户的ASV占比为82.0%，来自卖方客户的ASV占比为18.0%[41] - 2024年Q4买方客户的ASV增长率为4.9%，卖方客户的ASV增长率为3.8%[41] 2024年资产与负债情况 - 截至2024年8月31日总资产40.5693亿美元，截至2023年8月31日为39.62922亿美元；截至2024年8月31日总负债21.4447亿美元，截至2023年8月31日为23.42992亿美元[29]

文章核心观点 华尔街分析师对FactSet Research即将发布的季度财报进行预测，给出多项指标预期，并指出盈利预测修正对预测投资者行为和股价短期表现有重要作用 [1][2] 盈利与营收预期 - 预计即将发布的财报中每股收益为3.60美元，同比增长22.9% [1] - 预计营收为5.4727亿美元，同比增长2.1% [1] - 过去30天，本季度每股收益的普遍预期向下调整了0.5% [1] 特定关键指标预测 营收方面 - 美国客户营收预计达3.5069亿美元，同比变化+2.2% [4] - 国际客户营收预计达1.9604亿美元，较上年同期变化+1.8% [4] - 欧洲、中东和非洲地区客户营收预计达1.4007亿美元，同比变化+1.1% [4] - 亚太地区客户营收预计为5649万美元，同比变化+4.8% [5] 其他指标 - 总年度订阅价值预计为22.6亿美元，去年同期为21.7亿美元 [5] - 总客户预计为8197个，去年同期为7921个 [5] - 总用户预计为210137个，去年同期为189972个 [6] - 国内年度订阅价值预计达14.6亿美元，去年同期为13.8亿美元 [6] - 买方客户年度订阅价值占比预计达82.1%，去年同期为81.8% [6] - 卖方客户年度订阅价值占比预计为17.8%，去年同期为18.2% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月，FactSet股价回报率为+8.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.7% [7] - 根据Zacks排名3（持有），FDS未来表现可能与整体市场一致 [7]

文章核心观点 公司宣布将于2024年11月14日举办投资者日活动，届时高管将介绍公司财务展望等内容，活动需邀请和注册 [1][2][3] 活动信息 - 活动时间为2024年11月14日上午8点至下午2点（美国东部时间） [1] - 活动地点为纽约市，同时进行直播 [1] - 活动由公司高管深入介绍财务展望、创新技术、特色产品和以客户为中心的新工作流程解决方案 [2] - 活动将展示公司的生成式AI产品套件，并设有问答环节 [2] - 活动仅限受邀参加，需注册，感兴趣者可在factset.com/ID24申请邀请 [3] - 活动结束后，投资者可在investor.factset.com查看网络直播录像和幻灯片 [3] 公司介绍 - 公司是全球金融数字平台和企业解决方案提供商，为超8000家全球客户（超20.8万个人用户）提供金融数据、分析和开放技术 [4] - 公司客户涵盖买方、卖方、财富管理公司、私募股权公司和企业等 [4] - 公司是标准普尔500指数成分股，致力于可持续增长，获2023年Glassdoor最佳工作场所奖 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Ali van Nes，电话+1.203.810.2273，邮箱Avannes@factset.com [5] - 媒体关系联系人为Megan Kovach，电话+1.512.736.2795，邮箱megan.kovach@factset.com [5]

文章核心观点 Zacks Premium可助力投资者充分利用股市并自信投资 其提供多种服务和工具 包括Zacks Rank、Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List等 其中Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能帮助投资者挑选更具潜力的股票 如FactSet Research就因有较好的Zacks Rank和Style Scores值得投资者关注 [1][2][8] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票评级的补充指标 可帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票 [2] - 按价值、增长和动量特征将股票评级为A、B、C、D或F 分数越好股票表现越佳 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3][4][5] Zacks Style Scores类别详情 价值分数 - 价值投资者关注低价优质股 价值分数利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长分数 - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康 增长分数分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征 寻找可持续增长的股票 [4] 动量分数 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的趋势 动量分数利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [4] VGM分数 - 综合三种分数 按加权风格对股票评级 帮助找到价值、增长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正帮助投资者创建成功投资组合的股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41% 超同期标普500指数一倍多 [6][7] - 每日有超800只高评级股票 挑选适合自己的股票有难度 Style Scores可辅助挑选 应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B的分数以保证上涨潜力 [7][8] - 盈利前景变化是选股的决定因素 如4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使Style Scores为A或B 股价也可能下跌 应多持有1或2 Rank且分数为A或B的股票 [9] 关注股票FactSet Research介绍 - 总部位于康涅狄格州诺沃克 为全球投资界提供综合金融信息、分析应用和服务 支持买卖双方客户工作流程 收入来自产品和服务订阅 [10] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B 适合增长投资者 增长分数为B 本财年预计盈利同比增长12% [11] - 一位分析师在过去60天上调了2024财年盈利预测 Zacks共识估计提高0.03美元至每股16.29美元 平均盈利惊喜为1.6% [11] - 因其Zacks Rank和Style Scores良好 应在投资者关注名单上 [12]