外币远期合约与衍生工具数据 - 截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司外币远期合约购买当地货币的总名义合同金额分别为175,421,000美元和188,155,000美元[73] - 截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司衍生工具总现金流量套期的名义价值分别为175,421,000美元和288,155,000美元[77] 利率互换协议情况 - 2024年3月1日，公司签订2024利率互换协议，名义金额2亿美元，固定利率5.145%，自2024年5月31日起每季度减少5000万美元，于2025年2月28日到期[74] - 2022年3月1日，公司签订2022利率互换协议，名义金额8亿美元，固定利率1.162%，自2022年5月31日起每季度减少1亿美元，于2024年2月28日到期[75] 现金流量套期会计对累计其他综合收益影响 - 2025年2月28日和2024年2月29日止三个月，公司现金流量套期会计对累计其他综合收益的税前影响分别为损失606,000美元和损失2,242,000美元[79] - 2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，公司现金流量套期会计对累计其他综合收益的税前影响分别为损失379,000美元和损失6,391,000美元[79] - 截至2025年2月28日，公司估计累计其他综合收益中包含的250万美元税前衍生工具净损失将在未来12个月内重分类至收益[79] 公司收购情况 - 2025年2月7日，公司完成对LiquidityBook的收购，购买价格为2.438亿美元，其中包括1190万美元或有对价[81] - 2024年11月5日，公司完成对Irwin的收购，购买价格为1.202亿美元，其中包括960万美元或有对价[86] - 收购LiquidityBook和Irwin产生的商誉分别为1.624亿美元和9030万美元[84][89] 商誉账面价值变化 - 截至2025年2月28日，商誉账面价值为12.45315亿美元，较2024年8月31日的10.11129亿美元增加，主要因收购增加2.52713亿美元，外币折算减少0.18527亿美元[91] 无形资产情况 - 2025年2月28日无形资产账面净值为19.35488亿美元，较2024年8月31日的18.44141亿美元增加，加权平均使用寿命为30.6年[93] - 2025年前六个月无形资产摊销费用为6246.1万美元，2024年同期为4885.3万美元；预计2025年剩余六个月至2029年及以后的摊销费用总计19.35488亿美元[94] 有效税率情况 - 2025年2月28日止三个月的有效税率为15.9%，2024年同期为16.4%；2025年前六个月有效税率为16.2%，2024年同期为15.8%[96] 租赁相关情况 - 截至2025年2月28日，公司确认租赁使用权资产净额为1.181亿美元，租赁负债为1.91亿美元，剩余租赁期限从不到一年至近11年不等[102] - 2025年2月28日止未来最低租赁付款总额为2.19971亿美元，扣除利息后租赁负债为1.90979亿美元[103] - 2025年2月28日止六个月，租赁负债现金支付为1964.5万美元，获得租赁使用权资产421.3万美元，减少租赁使用权资产552.9万美元[106] 债务情况 - 截至2025年2月28日，公司债务总额为14.72162亿美元，较2024年8月31日的13.65973亿美元增加[108] - 按合同到期日，2027年债务到期金额为9.8亿美元，之后到期金额为5亿美元[108] 信贷协议情况 - 2022年3月1日，公司签订2022信贷协议，高级无抵押定期贷款信贷安排借款10亿美元，高级无抵押循环信贷安排借款2.5亿美元，可用额度为5亿美元[109] - 2022定期贷款信贷安排于2025年3月1日到期，2022循环信贷安排于2027年3月1日到期，后者信用证形式最高可用额度为1亿美元，摆动贷款形式最高可用额度为5000万美元[110] - 截至2025年2月28日，2022定期贷款信贷安排已全额偿还，2022循环信贷安排未偿还借款为4.8亿美元[111][112] - 2023年12月1日至2025年2月28日，2022信贷安排的利差降至0.975%，承诺费降至0.1%[113][114] - 2022财年，公司因2022信贷安排产生约950万美元债务发行成本[115] 高级票据发行情况 - 2022年3月1日，公司发行5亿美元2.900%的2027年到期高级票据和5亿美元3.450%的2032年到期高级票据，发行总折扣为280万美元，产生约910万美元债务发行成本[120][122] 未偿债务利息费用情况 - 2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，公司未偿债务利息费用分别为2826.6万美元和3331.8万美元[124] 采购义务情况 - 截至2024年8月31日，公司与供应商和供应商的采购义务总额为3.826亿美元，2025年2月28日止六个月无新的重大采购义务[128] 备用信用证情况 - 截至2025年2月28日和2024年8月31日，公司有40万美元备用信用证未偿还[130] 股票回购情况 - 2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，公司根据股票回购计划回购普通股总成本分别为1.13142亿美元和1.12165亿美元[137] 普通股股息情况 - 2025财年第一季度普通股股息每股1.04美元，总额39,572千美元；第二季度股息每股1.04美元，总额39,511千美元[141] 累计其他综合损失情况 - 截至2025年2月28日，累计其他综合损失（AOCL）为112,753千美元，较2024年8月31日的79,613千美元有所增加[142] 每股收益情况 - 2025年2月28日结束的三个月，基本每股收益（Basic EPS）为3.81美元，摊薄每股收益（Diluted EPS）为3.76美元；六个月基本每股收益为7.76美元，摊薄每股收益为7.66美元[143] 股票薪酬费用情况 - 2025年2月28日结束的三个月，股票薪酬费用为16,547千美元；六个月为30,139千美元[151] - 截至2025年2月28日，与未归属股票奖励相关的未确认薪酬费用预计为1.492亿美元，将在剩余加权平均归属期3.2年内确认[151] 员工股票授予情况 - 2025年2月28日结束的六个月，授予员工股票期权203,114份，加权平均行使价格459.17美元，加权平均授予日公允价值133.21美元[154] - 2024年11月1日年度员工授予的股票期权，无风险利率为4.31% - 4.87%，预期寿命6.62年，预期波动率24.49%，股息收益率0.95%[155] - 2025年2月28日结束的六个月，授予员工限制性股票单位（RSUs）80,416份，加权平均授予日公允价值每份447.55美元；授予绩效股票单位（PSUs）34,479份，加权平均授予日公允价值每份446.59美元[157] 可供授予股票奖励情况 - 截至2025年2月28日，长期激励计划（LTIP）下有330万份员工股票奖励可供授予，非员工董事股票期权和奖励计划（Director Plan）下有20万份非员工董事股票奖励可供授予[158] 业务部门情况 - 公司有美洲、EMEA和亚太三个运营和可报告业务部门[160] 各业务部门营收情况 - 2025年2月28日止三个月，公司总营收为570,660千美元，其中美洲369,661千美元、EMEA 143,387千美元、亚太57,612千美元[165] - 2024年2月29日止三个月，公司总营收为545,945千美元，其中美洲352,618千美元、EMEA 139,176千美元、亚太54,151千美元[165] - 2025年2月28日止六个月，公司总营收为1,139,327千美元，其中美洲736,903千美元、EMEA 287,112千美元、亚太115,312千美元[165] - 2024年2月29日止六个月，公司总营收为1,088,161千美元，其中美洲700,985千美元、EMEA 278,737千美元、亚太108,439千美元[165] 各业务部门运营收入情况 - 2025年2月28日止三个月，公司总运营收入为185,492千美元，其中美洲73,127千美元、EMEA 70,568千美元、亚太41,797千美元[165] - 2024年2月29日止三个月，公司总运营收入为181,942千美元，其中美洲81,711千美元、EMEA 62,839千美元、亚太37,392千美元[165] - 2025年2月28日止六个月，公司总运营收入为376,827千美元，其中美洲154,925千美元、EMEA 139,606千美元、亚太82,296千美元[165] - 2024年2月29日止六个月，公司总运营收入为370,982千美元，其中美洲162,559千美元、EMEA 131,704千美元、亚太76,719千美元[165] 各业务部门资产情况 - 截至2025年2月28日，公司总资产为4,241,442千美元，其中美洲3,554,455千美元、EMEA 537,717千美元、亚太149,270千美元[166] - 截至2024年8月31日，公司总资产为4,055,040千美元，其中美洲3,178,800千美元、EMEA 600,206千美元、亚太276,034千美元[166]

FactSet (FDS) shares have improved 4.9% compared with the 14.3% rally of its industry and the 8.1% rise of the Zacks S&P 500 Composite.FDS’s revenues are anticipated to increase 5% and 6% year over year in 2025 and 2026, respectively. Earnings are estimated to rise 4% in 2025 and 7.7% in 2026.Factors That Auger Well for FactSet’s SuccessThe company is benefiting from a growing customer base and a strong global presence. In fiscal 2024, organic revenues increased 5.7% year over year to $2.2 billion. We antic ...

文章核心观点 - FactSet 2025财年第二季度财报显示盈利超预期、营收符合预期，公司更新全年营收预期，还提及其他公司财报情况 [1][2][11] FactSet 财务业绩 - 第二季度每股收益（剔除52美分非经常性项目）4.28美元，超共识预期2.2%，同比增1.4%；营收5.707亿美元，符合预期，同比增4.5% [2] - 过去六个月公司股价跌5.2%，所属行业跌7.1%，Zacks标普500综合指数跌1.1% [3] FactSet 营收详情 - 有机营收同比增4%至5.68亿美元；美洲、EMEA、亚太地区有机营收增速分别为4%、3.1%、6.8% [4] - 美洲地区营收3.697亿美元，同比增4.8%，超预期；EMEA地区营收1.434亿美元，同比增3%，未达预期；亚太地区营收5760万美元，同比增6.5%，略超预期 [5] FactSet ASV 及客户情况 - 年度订阅价值加专业服务达23亿美元，有机值同比增4.1%；买方和卖方有机ASV增速分别为4.1%、2.2%，近82%有机ASV由买方产生 [6] - 美国、EMEA、亚太地区有机ASV分别为15亿美元、5.714亿美元、2.299亿美元，同比增速分别为4.4%、2.6%、6.8% [7] - 2025财年第二季度新增396个客户，总数达8645个，年度客户留存率91% [7] FactSet 运营结果 - 调整后运营收入2.127亿美元，同比增1.6%，超预期；调整后运营利润率37.3%，同比增加100个基点 [8] FactSet 资产负债表与现金流 - 季度末现金及现金等价物余额2.785亿美元，上一季度为2.892亿美元；长期债务15亿美元，上一季度为13亿美元 [9] - 经营活动产生现金1.74亿美元，资本支出2370万美元，自由现金流使用1.502亿美元 [10] FactSet 2025财年指引 - 营收预期更新为23.05 - 23.25亿美元，此前为22.85 - 23.05亿美元，指引区间中点略高于共识预期 [11] - 预计每股收益16.8 - 17.4美元，指引区间中点与共识预期一致；调整后运营利润率预计为36 - 37% [11] 其他公司财报情况 - 埃森哲2025财年第二季度财报喜忧参半，每股收益2.82美元略低于预期，同比增1.8%；总营收167亿美元略超预期，同比增5.4% [13] - 标普全球2024年第四季度财报出色，调整后每股收益3.77美元超预期9.6%，同比增20.4%；营收36亿美元超预期2.9%，同比增15.1% [14]

文章核心观点 - 分析师在2024年12月覆盖研究FactSet Research Systems时因预期其未来几年每股收益强劲增长而给予买入评级，采用基于基本面的价值投资方法，寻找能以最合理价格实现长期可持续发展的公司，虽认为投资成功公司有支付过高价格的风险，但某些情况下发展空间大时短期内价格因素没那么重要 [1] 投资理念 - 采用基于基本面的价值投资方法，不认同低倍数股票一定便宜的观点，寻找能以最合理价格实现长期可持续发展的公司 [1] - 倾向关注长期稳定增长、无周期性且资产负债表稳健的公司 [1] - 认为投资成功公司有支付过高价格的风险，即估值很重要，但某些情况下发展空间大时短期内价格因素没那么重要 [1] 公司评级 - 2024年12月覆盖研究FactSet Research Systems时，因预期其未来几年每股收益强劲增长而给予买入评级 [1]

文章核心观点 - FactSet是一家基于经常性收入商业模式的稳健公司 [1] 公司相关 - FactSet的数字金融平台被数千名专业人士使用 [1] 行业相关 - 银行业是理解经济健康状况的基础行业 [1]

FactSet Research Systems Inc. (NYSE:FDS) Q2 2025 Earnings Conference Call March 20, 2025 9:00 AM ET Company Participants Yet He - Interim Head of IR Philip Snow - Chief Executive Officer Helen Shan - Chief Financial Officer Goran Skoko - Chief Revenue Officer Conference Call Participants Kelsey Zhu - Autonomous Shlomo Rosenbaum - Stifel Alex Kramm - UBS Faiza Alwy - Deutsche Bank Ashish Sabadra - RBC Brendan Popson - Barclays Owen Lau - Oppenheimer Andrew Nicholas - William Blair Craig Huber - Huber Researc ...

文章核心观点 - 介绍2025年2月结束的季度里FactSet Research的财务表现、关键指标情况及股票表现 [1][3][4] 财务表现 - 该季度收入5.7066亿美元，同比增长4.5%，与Zacks共识预期的5.7065亿美元相符 [1] - 每股收益4.28美元，去年同期为4.22美元，较共识预期的4.19美元有2.15%的惊喜 [1] 股票表现 - 过去一个月FactSet股票回报率为 -6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -7.5% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 关键指标情况 - 年度总订阅价值23.1亿美元，高于五位分析师平均估计的23亿美元 [4] - 总用户数219141，低于三位分析师平均估计的221880 [4] - 总客户数8645，高于三位分析师平均估计的8325 [4] - 国内年度订阅价值15亿美元，高于三位分析师平均估计的14.8亿美元 [4] - 国际年度订阅价值8.05亿美元，低于三位分析师平均估计的8.1193亿美元 [4] - 买方客户年度订阅价值占比82.3%，略高于三位分析师平均估计的82.2% [4] - 卖方客户年度订阅价值占比17.7%，低于两位分析师平均估计的17.9% [4] - 美国客户收入3.697亿美元，高于三位分析师平均估计的3.6919亿美元，同比增长4.9% [4] - 国际客户收入2.01亿美元，略低于三位分析师平均估计的2.0157亿美元，同比增长4% [4] - 欧洲、中东和非洲地区客户收入1.434亿美元，低于两位分析师平均估计的1.4453亿美元，同比增长3% [4] - 亚太地区客户收入5760万美元，高于两位分析师平均估计的5733万美元，同比增长6.5% [4]

业绩总结 - FactSet在2025年第二季度的总收入为570,660千美元，同比增长4.5%[29] - 有机收入为567,985千美元，同比增长4.0%[29] - 调整后的营业收入为212,669千美元，调整后的营业利润率为37.3%[29] - 调整后的净收入为164,976千美元，调整后的摊薄每股收益为4.28美元[29] - GAAP营业收入为185,492千美元，同比增长2.0%[47] - 调整后营业收入为212,669千美元，同比增长1.6%[47] - GAAP净收入为144,860千美元，同比增长2.8%[47] - 调整后净收入为164,976千美元，同比增长1.2%[47] - EBITDA为224,646千美元，同比增长3.6%[50] - 自由现金流为150,219千美元，同比增长23.3%[56] 用户数据 - 有机年订阅价值（ASV）为2,276百万美元，同比增长4.1%[24] - 客户保留率为91%[14] - 用户数量为219,141，较2024年第二季度增长6%[16] 未来展望 - 预计2025财年的有机ASV增长范围为1亿至1.3亿美元，约为4.4%至5.8%[34] - 预计2025财年的收入范围为23.05亿至23.25亿美元[34] - 预计2025财年调整后净收入范围为640百万至660百万美元[57] - 预计2025财年稀释每股收益范围为14.80美元至15.40美元[57] - 预计2025财年调整后稀释每股收益范围为16.80美元至17.40美元[57] 资本回报 - 自2025年第二季度以来，FactSet持续增加现金分红和股票回购[30]

文章核心观点 - FactSet Research本季度财报表现有亮点，但股价年初以来下跌且近期走势受管理层评论影响 ，其未来表现可参考盈利展望和行业情况；ManpowerGroup即将公布财报，预期盈利和营收同比下降 [1][3][9] FactSet Research公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益4.28美元，超Zacks共识预期的4.19美元，去年同期为4.22美元，盈利惊喜为2.15%；上一季度实际每股收益4.37美元，超预期的4.30美元，盈利惊喜为1.63% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2025年2月季度营收5.7066亿美元，符合Zacks共识预期，去年同期为5.4595亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来股价下跌约8.7%，而标准普尔500指数下跌3.5% [3] 盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 发布财报前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度当前共识每股收益预期为4.37美元，营收5.778亿美元；本财年共识每股收益预期为17.15美元，营收23亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业信息服务行业目前处于250多个Zacks行业的后19%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] ManpowerGroup公司情况 财报预期 - 预计即将公布的截至2025年3月季度财报中，每股收益0.59美元，同比下降37.2%，过去30天共识每股收益预期下调1.1% [9] - 预计营收39.5亿美元，较去年同期下降10.4% [9]

文章核心观点 公司公布2025财年第二季度财报，重申有机ASV增长指引中点为5%，缩小预期营收范围，业务有望在下半年加速增长 [3] 第二季度财报亮点 关键财务指标 - Q2 GAAP营收5.707亿美元，同比增长4.5%；有机Q2 ASV为22.762亿美元，同比增长4.1% [4] - Q2 GAAP运营利润率32.5%，同比下降约80个基点；调整后运营利润率37.3%，同比下降100个基点 [4] - Q2 GAAP摊薄后每股收益3.76美元，同比增长3.0%；调整后摊薄后每股收益4.28美元，同比增长1.4% [4] - 2025财年运营活动提供的净现金为1.74亿美元，自由现金流增至1.502亿美元，同比增长23.3% [4] - 2025财年第二季度GAAP有效税率降至15.9%，低于2024财年同期的16.4% [4] 年度订阅价值（ASV） - 截至2025年2月28日，ASV为23.061亿美元，有机ASV为22.762亿美元，同比增长4.1%，过去三个月增加1960万美元 [6] - 截至2025年2月28日，买方和卖方有机ASV年增长率分别为4.1%和2.2%，买方客户占有机ASV的82% [7] 各地区业务表现 - 美洲地区ASV为15.011亿美元，有机ASV增长4.4%至14.749亿美元，本季度收入增至3.697亿美元，有机收入增长率为4.0% [8] - EMEA地区ASV为5.713亿美元，有机ASV增长2.6%至5.714亿美元，收入为1.434亿美元，有机收入增长率为3.1% [9] - 亚太地区ASV为2.337亿美元，有机ASV增长6.8%至2.299亿美元，收入为5760万美元，有机收入增长率为6.8% [10] 运营亮点 - 截至2025年2月28日，客户数量为8645个，过去三个月净增396个，主要来自企业客户 [11] - 截至2025年2月28日，用户数量为219141个，过去三个月净增874个，主要由财富管理用户增长推动 [11] 股票回购与分红 - 2025财年第二季度，公司回购136714股普通股，花费6440万美元，截至2月28日，回购计划剩余1.869亿美元 [12] - 2025年3月20日，公司向2月28日收盘时登记在册的普通股股东支付每股1.04美元的季度股息，共计3950万美元 [16] 年度业务展望 - 2025财年有机ASV预计增长1 - 1.3亿美元（此前为9000万 - 1.4亿美元） [17] - GAAP营收预计在23.05 - 23.25亿美元（此前为22.85 - 23.05亿美元） [17] - GAAP运营利润率预计在32.0% - 33.0%（此前为32.5% - 33.5%） [17] - 调整后运营利润率预计在36.0% - 37.0%（维持不变） [17] - 年度有效税率预计在17% - 18%（维持不变） [17] - GAAP摊薄后每股收益预计在14.80 - 15.40美元（此前为15.10 - 15.70美元） [17] - 调整后摊薄后每股收益预计在16.80 - 17.40美元（维持不变） [17] 其他动态 - 公司收购LiquidityBook，增强交易管理和投资记录功能 [16] - 公司推出AI工具Pitch Creator，提高投资银行推介材料创建效率 [16] - 季度末后，公司收购LogoIntern，提升初级银行家工作效率 [16] - 公司任命Kevin Toomey为投资者关系主管 [16]