文章核心观点 - 2024年5月First Guaranty Bancshares, Inc.宣布Alton Lewis退休，Michael Mineer将接任总裁兼首席执行官一职，公司在Lewis领导下取得显著发展，未来Mineer将带领公司进一步提升股东价值 [1][3] 管理层变动 - Alton Lewis于2024年5月从First Guaranty Bancshares, Inc.及First Guaranty Bank总裁兼首席执行官岗位退休，他在公司服务超三十年，1988年成为董事会成员，2009年担任总裁兼首席执行官 [1] - Lewis退休后将继续担任控股公司和银行董事会副主席 [2] - Michael Mineer将成为公司及银行下一任总裁兼首席执行官，他拥有超35年银行经验，目前担任中东地区总裁 [3] 公司发展成就 - 在Lewis领导下，First Guaranty从一家资产9.31亿美元的机构发展到如今的36亿美元 [1] - Lewis在2015年协调公司股票FGBI的首次公开募股，成功带领团队度过新冠疫情，维持银行各项业务持续运营 [1] 未来规划 - Mineer表示将微调公司资本与风险状况，提高运营效率，以提升股东价值 [3] 公司简介 - First Guaranty Bancshares, Inc.是First Guaranty Bank的控股公司，First Guaranty Bank是一家路易斯安那州特许银行，成立于1934年，提供广泛金融服务，注重建立客户关系和提供优质客户服务 [4] - 银行目前在路易斯安那州、得克萨斯州、肯塔基州和西弗吉尼亚州设有35个营业点 [4] - 公司普通股在纳斯达克以FGBI为代码交易，优先股以FGBIP为代码交易 [4] 联系方式 - 联系人Desiree Simmons，首席行政官，联系电话(985) 375 - 0473，邮箱dbsimmons@fgb.net [5]

文章核心观点 - 2024年5月First Guaranty Bancshares, Inc.宣布Alton Lewis退休，Michael Mineer将接任总裁兼首席执行官一职 [1][3] 管理层变动 - Alton Lewis在First Guaranty工作超三十年，2009年起担任总裁兼首席执行官，带领公司从9.31亿美元规模发展到36亿美元，2015年协调公司股票IPO，成功带领团队度过新冠疫情，退休后将继续担任控股公司和银行董事会副主席 [1][2] - Michael Mineer将成为公司下一任总裁兼首席执行官，他拥有超35年银行工作经验，目前担任中东地区总裁，上任后将微调资本与风险状况，提高运营效率以提升股东价值 [3] 公司概况 - First Guaranty Bancshares, Inc.是First Guaranty Bank的控股公司，First Guaranty Bank成立于1934年，是一家路易斯安那州特许银行，提供广泛金融服务，注重建立客户关系和提供优质服务，在路易斯安那州、得克萨斯州、肯塔基州和西弗吉尼亚州设有35个营业点，公司普通股在纳斯达克以FGBI为代码交易，优先股以FGBIP为代码交易 [4] 联系方式 - 首席行政官Desiree Simmons，联系电话(985) 375 - 0473，邮箱dbsimmons@fgb.net [5]

总资产和净利润 - 第一季度2024年，First Guaranty的总资产为3555791千美元，较上一季度略有增长[1] - 第一季度2024年，First Guaranty的净利润为2310千美元，较去年同期有所下降[2] 贷款情况 - 第一季度2024年，First Guaranty的贷款净额为2752230千美元，其中不动产贷款占比较高[3] 非表现资产和贷款 - 非表现贷款总额为28,606千美元，较上一季度增加3,419千美元[6] - 非表现资产总额为44,548千美元，较上一季度增加2,824千美元[6] - 非表现资产占总贷款比例为1.62%，较上一季度增加0.1%[6] - 非表现资产占总资产比例为1.25%，较上一季度增加0.08%[6] - 非表现贷款占总贷款比例为1.57%，较上一季度增加0.1%[6] 逾期贷款情况 - 逾期90天及以上的贷款占总贷款比例为1.47%，较上一季度增加0.02%[6] - 逾期90天及以上的贷款占总资产比例为0.41%，较上一季度增加0.07%[6] 公司资产情况 - 公司的有形净值为200,778千美元，较上一年增加863千美元[9] - 公司的有形资产为3,539,307千美元，较上一年增加3,193千美元[9]

总资产相关数据变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产36亿美元，较2023年12月31日增加300万美元，增幅0.1%[95][97] 净收入与每股收益变化 - 2024年第一季度净收入230万美元，较2023年同期的350万美元减少120万美元，降幅33.4%[95] - 2024年第一季度每股收益0.14美元，2023年同期为0.27美元；2024年第一季度加权平均流通股数为12489910股，2023年同期为10716796股[95] - 2024年第一季度净收入为230万美元，较2023年同期减少120万美元，即33.4%；普通股每股收益为0.14美元，较2023年同期减少0.13美元，即48.1%[145] 贷款损失准备金相关变化 - 截至2024年3月31日，贷款损失准备金占总贷款的1.14%，高于2023年12月31日的1.13%[95] - 2024年3月31日，贷款信用损失准备金为3150万美元，占总贷款的1.14%，占不良贷款的72.7%[124] - 2024年第一季度计提信用损失准备230万美元，2023年同期为30万美元[126] - 2024年计提的230万美元准备金中，包括与未使用承诺相关的30万美元负信用损失准备[126] - 2024年第一季度信贷损失拨备为230万美元，2023年同期为30万美元[161] 净利息收入与净息差变化 - 2024年第一季度净利息收入2190万美元，低于2023年同期的2230万美元；净息差为2.58%，较2023年同期的2.99%下降41个基点[95] - 2024年第一季度净利息收入为2190万美元，2023年同期为2230万美元[148] - 2024年第一季度净息差降至1.85%，2023年同期为2.29% [148] - 2024年第一季度净利息收益率降至2.58%，2023年同期为2.99% [148] 投资证券相关数据变化 - 截至2024年3月31日，投资证券总额3.587亿美元，较2023年12月31日减少4550万美元[95][105] - 2024年3月31日，可供出售证券组合总计3780万美元，较2023年12月31日的8350万美元减少4570万美元，降幅54.8%[107] - 2024年3月31日，持有至到期证券组合总计3.209亿美元，较2023年12月31日的3.206亿美元增加30万美元，增幅0.1%[107] - 2024年3月31日，0.8万美元（占比0.2%）的证券组合计划在一年内到期；750万美元（占比2.1%）的证券组合（不包括抵押债务和抵押支持证券）计划在1 - 5年内到期；1.355亿美元（占比37.8%）的证券组合（不包括抵押债务和抵押支持证券）计划在5 - 10年内到期；2.1亿美元（占比58.6%）的证券组合（不包括抵押债务和抵押支持证券）的合同到期日超过10年[108] - 截至2024年3月31日，持有至到期证券投资组合为3.209亿美元，占投资组合的89.5%；可供出售证券投资组合为3780万美元，占投资组合的10.5%[170] 非应计贷款相关变化 - 截至2024年3月31日，非应计贷款增至2860万美元，较2023年12月31日增加340万美元[95] - 非应计贷款从2023年12月31日的2520万美元增至2024年3月31日的2860万美元，主要集中在商业和工业以及1 - 4户家庭贷款[114] 资产回报率与权益回报率变化 - 2024年第一季度和2023年第一季度的平均资产回报率分别为0.26%和0.45%；平均普通股权益回报率分别为3.17%和5.80%[95] 每股账面价值变化 - 截至2024年3月31日，每股账面价值为17.37美元，高于2023年12月31日的17.36美元[95] 股息相关情况 - 公司董事会在2024年和2023年第一季度均宣布每股普通股现金股息为0.16美元；截至2024年3月31日，公司已连续支付123个季度股息[95] 非流动资产相关变化 - 2024年3月31日，非流动资产总计4450万美元，占总资产的1.25%，较2023年12月31日的4170万美元（占总资产的1.17%）增加280万美元，增幅6.8%[113] 逾期贷款相关变化 - 2024年3月31日，逾期90天及以上仍计息的贷款总计1470万美元，较2023年12月31日的1530万美元减少60万美元[115] 其他房地产拥有量情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，其他房地产拥有量均为130万美元[116] 贷款冲销情况 - 2024年前三个月公司冲销贷款余额230万美元，其中消费贷款冲销140万美元，商业和工业SBA贷款关系冲销20万美元，商业和工业贷款冲销10万美元，其余60万美元为小额贷款和透支存款账户冲销[129] - 2024年第一季度总冲销额为230万美元，2023年同期为100万美元[161] 贷款平均未偿还余额与信贷损失准备金余额 - 2024年3月31日贷款平均未偿还余额为27.62亿美元，期末余额为27.52亿美元；信贷损失准备金期初余额为3092.6万美元，期末余额为3145万美元[129] 存款相关数据变化 - 2023年12月31日至2024年3月31日，总存款增加5480万美元，即1.8%，达到31亿美元；非利息活期存款减少2760万美元，即6.2%，降至4.151亿美元；利息活期存款增加2960万美元，即1.9%，达到16亿美元；储蓄存款增加1010万美元，即4.6%，达到2.291亿美元；定期存款增加4270万美元，即5.2%，达到8.634亿美元[130] - 截至2024年3月31日，超过25万美元的未到期定期存款总额约为1.792亿美元，其中约4210万美元的剩余期限超过一年[132] - 2024年3月31日，未保险存款（根据FDIC规定计算的超过25万美元的存款）估计为3.075亿美元，包括抵押公共资金存款的未保险存款估计为9.242亿美元[133] - 2024年3月31日公共资金存款总计12亿美元，与2023年12月31日持平；公共资金定期存款为5020万美元，低于2023年12月31日的5090万美元；公共资金存款占总存款的比例从2023年12月31日的39.7%升至2024年3月31日的40.5%[137][139] 借款相关数据变化 - 2024年3月31日短期借款余额为680万美元，低于2023年12月31日的6630万美元；长期借款为1.55亿美元；高级长期债务为1810万美元，低于2023年12月31日的3910万美元；次级债务为4470万美元，高于2023年12月31日的1500万美元[140][141][142] 联邦住房贷款银行信用证变化 - 2024年3月31日联邦住房贷款银行信用证为5.533亿美元，高于2023年12月31日的5.133亿美元[143] 股东权益相关变化 - 2024年3月31日股东权益总额增至2.503亿美元，较2023年12月31日增加70万美元，主要由于盈余增加30万美元和累计其他综合损失减少60万美元，部分被留存收益减少30万美元所抵消[144] - 截至2024年3月31日，股东权益总额增至2.503亿美元，较2023年12月31日的2.496亿美元有所增加[173] 利息收入与支出变化 - 2024年第一季度利息收入增加1160万美元，增幅28.1%，达5290万美元[149] - 2024年第一季度证券利息收入增加12.7万美元，达250万美元，平均收益率升至2.58% [150] - 2024年第一季度贷款利息收入增加880万美元，增幅23.0%，达4690万美元[151] - 2024年第一季度利息支出增加1200万美元，增幅63.2%，达3100万美元[152] 非利息收入与支出变化 - 2024年第一季度非利息收入为230万美元，较2023年同期减少40万美元[164] - 2024年第一季度非利息支出为1890万美元，2023年同期为2020万美元[165] 所得税拨备变化 - 2024年第一季度所得税拨备为70万美元，2023年同期为110万美元，法定税率均为21.0%[167] 现金及等价物与一年内到期贷款变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为3.321亿美元，较2023年12月31日的2.865亿美元有所增加[170] - 截至2024年3月31日，一年内到期贷款为3.938亿美元，较2023年12月31日的3.577亿美元有所增加[170] 联邦住房贷款银行净借款能力变化 - 截至2024年3月31日，联邦住房贷款银行净借款能力为3.135亿美元，较2023年12月31日的2.596亿美元有所增加[171] 资本保护缓冲与资本比率情况 - 截至2024年3月31日，银行资本保护缓冲为3.39%，公司资本保护缓冲为2.55%，均超过最低要求[175] - 截至2024年3月31日，银行一级杠杆率为8.64%，一级风险资本比率为10.40%，总风险资本比率为11.39%，普通股一级资本比率为10.40%[179] 利率敏感性分析情况 - 2024年3月31日的利率敏感性分析显示，公司在一年期基础上呈负债敏感型头寸，累计缺口为负[184] 公司资产与资金来源期限分布情况 - 截至2024年3月31日，公司贷款（含待售贷款）总额为2752230千美元，其中3个月及以内为768426千美元，3 - 12个月为284474千美元，一年以上为1699330千美元[186] - 截至2024年3月31日，公司证券（含联邦住房贷款银行股票）总额为369063千美元，其中3个月及以内为10450千美元，3 - 12个月为649千美元，一年以上为357964千美元[186] - 截至2024年3月31日，公司总盈利资产为3440740千美元，其中3个月及以内为1098323千美元，3 - 12个月为285123千美元，一年以上为2057294千美元[186] - 截至2024年3月31日，公司付息账户中活期存款总额为1556257千美元，均在3个月及以内[186] - 截至2024年3月31日，公司付息账户中定期存款总额为863408千美元，其中3个月及以内为116896千美元，3 - 12个月为391603千美元，一年以上为354909千美元[186] - 截至2024年3月31日，公司资金来源总额为3440740千美元，其中3个月及以内为1965053千美元，3 - 12个月为391603千美元，一年以上为1084084千美元[186] - 截至2024年3月31日，公司3个月及以内的期间缺口为 - 866730千美元，3 - 12个月为 - 106480千美元，一年以上为973210千美元[186] - 截至2024年3月31日，公司3个月及以内的累计缺口为 - 866730千美元，3 - 12个月为 - 973210千美元，占盈利资产的比例分别为 - 25.2%和 - 28.3%[186] - 截至2024年3月31日，公司联邦基金卖出金额为465千美元，均在3个月及以内[186] - 截至2024年3月31日，公司其他盈利资产为318982千美元，均在3个月及以内[186]

文章核心观点 - First Guaranty Bancshares上一交易日股价上涨 10.6% 收于 11.23 美元 2024 年第一季度业绩超预期 但面临营收下滑等问题 未来盈利和营收预计下降 不过盈利预测上调或带来股价上涨 目前评级为持有 [1][2][6] - National Bankshares上一交易日股价下跌 1.3% 收于 26.81 美元 过去一个月回报率为 -21.5% 即将公布的报告盈利预计同比降 44.2% 目前评级为持有 [7][8] First Guaranty Bancshares情况 股价表现 - 上一交易日股价上涨 10.6% 收于 11.23 美元 过去四周下跌 0.9% [1] 业绩情况 - 2024 年第一季度每股收益 14 美分 超 Zacks 共识预期的 10 美分 [2] - 业绩受益于贷款和存款余额同比强劲增长以及非利息支出降低 但营收因净利息收入下降和信贷损失拨备大幅增加而疲软 [3] 未来预期 - 即将公布的报告预计每股收益 0.10 美元 同比降 63% 营收 2372 万美元 同比降 5.2% [4] - 过去 30 天该季度共识每股收益预期上调 31% 盈利预测上调通常带来股价上涨 [6] 评级情况 - 目前 Zacks 评级为 3（持有） [7] National Bankshares情况 股价表现 - 上一交易日股价下跌 1.3% 收于 26.81 美元 过去一个月回报率为 -21.5% [7] 未来预期 - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在 0.43 美元 同比降 44.2% [8] 评级情况 - 目前 Zacks 评级为 3（持有） [8] 行业情况 - First Guaranty Bancshares和National Bankshares均属于 Zacks 银行 - 东南部行业 [7]

分组1 - First Guaranty Bank在Bridgeport, West Virginia分行正式开业，位于Jerry Dove Dr的Market Place商业综合体内[1] - 分行提供完整的银行解决方案、贷款和小型企业服务[1] - 分行设有大堂和驱车服务，周一至周五上午8:30至下午4:30开放[2] 分组2 - 分行将提供带有现场银行家的ITM（交互式柜员机）服务[2] - 分行团队由本地员工组成，致力于支持当地社区的增长[3] 分组3 - First Guaranty Bank已在路易斯安那、德克萨斯和肯塔基为客户提供服务超过90年，现在将同样的承诺带给Bridgeport的客户[4] - 分行开业是First Guaranty Bank持续投资西弗吉尼亚地区的结果，旨在成为Bridgeport的全方位银行[5] 分组4 - First Guaranty Bancshares, Inc.是First Guaranty Bank的控股公司，成立于1934年，目前在路易斯安那、德克萨斯、肯塔基和西弗吉尼亚拥有35家分行[6]

贷款组合 - 公司的贷款组合中，大部分贷款是由商业地产等非农非住宅房地产贷款组成，占总贷款组合的37.9%[150] - 公司的贷款组合中，大部分贷款是由商业和工业贷款组成，占总贷款的12.1%[155] 不良资产和风险 - 公司的不良资产占总资产的比例为1.17%，包括不良贷款和其他房地产，可能对净收入产生不利影响[161] - PPP贷款程序中存在法律、规则和指导不确定性，可能导致涉诉风险和负面媒体关注[172][173] - PPP吸引了联邦和州执法机构、监管机构和美国国会委员会的兴趣[175] - PPP贷款存在信用风险，如果SBA认定存在问题，可能导致损失和追偿[176] 财务影响 - 利率变动可能减少净利息收入，对财务状况和业绩产生负面影响[180][181] - 流动性不足可能对业务产生不利影响，危及公司的财务状况和业绩[184][185] 收入来源 - 我们的收入主要依赖于净利息收入而非非利息收入[195][196] - 我们的非利息收入中有相当一部分来自于核心存款账户的服务费，监管规定可能减少我们的费用收入[197][198] 技术和运营风险 - 公司面临与运营、技术和组织基础设施相关的风险[202] - 公司的增长和竞争能力取决于建立或收购必要的运营和技术基础设施，并在扩张过程中管理这些基础设施的成本[203] - 公司持续监控运营和技术能力，并在认为成本效益时进行修改和改进[204] - 公司的运营系统或基础设施出现故障，或第三方的系统出现故障，可能会影响公司的流动性，扰乱业务，导致机密信息未经授权披露，损害声誉并造成财务损失[205]

Zacks排名系统 - Zacks专注于利用其经过验证的排名系统，强调盈利预期和预期修订，以找到获胜的股票[1] - First Guaranty Bancshares (FGBI)目前持有Zacks排名2（买入）和价值评分A[4] 价值投资者 - 价值投资者使用经过验证的指标和基本分析来找到他们认为目前股价被低估的公司[2] Style Scores系统 - Zacks开发了创新的Style Scores系统，以突出具有特定特征的股票，例如，价值投资者将对在“价值”类别中获得优秀评分的股票感兴趣[3]

Zacks Rank系统 - Zacks Rank系统专注于盈利预期和预期修订，以找到获胜股票[1] 价值投资策略 - 价值投资是一种被证明在各种市场环境中成功的策略[2] First Guaranty Bancshares (FGBI) - FGBI目前持有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[4] - FGBI的市净率为0.60，低于行业平均市净率1.73[5] - FGBI的市销率为0.66，低于行业平均市销率1.82[6] - FGBI的现金流量市盈率为8.95，低于行业平均现金流量市盈率11.86[7] - FGBI被认为目前被低估，是市场上最强的价值股之一[8]

公司业绩情况 - First Guaranty Bancshares本季度每股收益0.06美元，未达Zacks共识预期的0.09美元，去年同期为0.42美元，本季度收益惊喜为 -33.33%，过去四个季度均未超共识每股收益预期 [1][2] - First Guaranty Bancshares截至2023年12月季度营收2362万美元，超Zacks共识预期2.62%，去年同期为2586万美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] - Capstar Financial预计即将发布的报告中季度每股收益0.34美元，同比变化 -27.7%，季度营收预计2880万美元，较去年同期下降7.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] 公司股价表现 - First Guaranty Bancshares自年初以来股价上涨约12.3%，而标准普尔500指数涨幅为4% [5] 公司评级与展望 - First Guaranty Bancshares收益发布前，预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [8] - 未来需关注First Guaranty Bancshares未来季度和本财年的预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.10美元，营收2353万美元，本财年共识每股收益预估为0.51美元，营收1.001亿美元 [9] 行业情况 - First Guaranty Bancshares所属的Zacks东南银行行业目前在250多个Zacks行业中排名前22%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [10]