比特币持有与投资 - 截至2025年6月30日，公司比特币投资国库持有1,492枚BTC，市场价值为1.598亿美元[172][187] - 公司比特币总持有量达1,579枚BTC，市场价值为1.692亿美元（基于2025年6月30日Coinbase收盘价107.2千美元/BTC）[186][187] - 比特币奖励国库（Rewards Treasury）持有87枚BTC，价值936.9万美元[187] - 800枚BTC因可转换票据抵押协议被限制使用[188] - 截至2025年6月30日，公司持有1,492枚比特币（价值1.599亿美元），其中800枚（价值8570万美元）作为可转换票据抵押品受限[275] - 比特币奖励库存87枚（价值940万美元）与客户奖励负债完全匹配[276] 融资与债务 - 2025年3月与SATS Credit Fund达成协议，发行可转换票据本金4630万美元，可转换为普通股（转换价12.5美元/股）并附带92.559万份认股权证（行权价15美元/股）[175] - 2025年6月签署2.5亿美元股权融资协议，资金拟用于比特币收购、营运资本等用途[178] - 公司持有8700万美元可转换票据，其中2025年3月票据（4630万美元）以500枚比特币作为抵押[277] - 可转换票据公允价值变动导致亏损530.96万美元，债务清偿损失为961.22万美元[226][242][243] - 可转换票据公允价值变动导致1184.4万美元损失，发行成本及费用达956.9万美元[262][263] - 债务清偿损失961.2万美元，含未摊销折扣及发行成本[264] 业务表现 - 2025年二季度平台月均交易额超8800万美元，累计历史交易总额突破30亿美元[190] - 2025年上半年新增超1万个账户，总账户数达61.5万；已验证账户数近8万[191] - 2025年2月宣布推出比特币奖励信用卡（Fold Credit Card），95%现有用户使用信用卡且85%用户认为比特币奖励功能至关重要[174] - 2025年5月推出比特币礼品卡（Fold Bitcoin Gift Card），计划年内扩展至线下零售渠道[176] - Fold+订阅服务年费为100美元或月费10美元[192] - 公司通过Fold借记卡交易赚取交换费，费率由Visa设定，具体比例因交易类型和商户类别等因素而异[192] - 交易费用包括即时转账费、国际交易费和ATM费，按交易金额百分比或固定金额收取[192] - 商户优惠收入受季节性影响，第四季度和亚马逊Prime日等购物高峰期收入较高[193] - 比特币交易收入包括交易费（如1.5%的买卖金额）和价差收益[195] - 比特币礼品卡收入计入总收入和销售成本，公司作为交易主体确认收入和成本[196] - 营销奖励和收入奖励按比特币公允价值计入负债，未赎回前按市价调整[201] - 奖励需满足30天结算期方可赎回，以防止欺诈活动[200] - 公司根据历史数据和用户趋势预估奖励到期情况，并相应计提[204] 财务数据关键指标变化（收入与利润） - 2025年第二季度净收入为817.59万美元，同比增长59%（3,037,302美元）[226][228] - 银行和支付业务收入为792.16万美元，同比增长55%（2,800,987美元），主要受商户优惠收入增长61%驱动（从460万美元增至750万美元）[227][229] - 托管和交易收入从2024年的1.93万美元增至2025年的24.16万美元，增幅显著[227][231] - 公司2025年上半年净收入为1526.4万美元，同比增长52%（52%）[245][247] - 银行和支付业务收入增长48%至1484.3万美元，主要受商户优惠收入增长53%驱动（从910万美元增至1390万美元）[246][248][249] - 托管和交易收入从2024年名义金额增至2025年39.3万美元，比特币礼品卡新产品贡献初期收入[250][251] 财务数据关键指标变化（成本与费用） - 运营费用总额从632.76万美元增至1,450.14万美元，同比增长129%（8,173,840美元）[226] - 薪酬和福利费用从84.93万美元增至367.67万美元，同比增长333%（2,827,377美元），员工人数从22人增至43人[226][236] - 营销费用从2024年的3.83万美元增至2025年的62.09万美元，主要用于推广新产品[226][238] - 专业费用从23.89万美元增至127.03万美元，同比增长432%（1,031,483美元），主要因上市相关合规成本增加[226][239] - 银行和支付成本同比增长53%至1444.2万美元，与商户优惠量增长直接相关[245][252] - 员工人数从2024年22人增至2025年43人，薪酬福利费用达1013.5万美元（含690万美元股权薪酬）[255][256] - 营销费用同比大幅增至102.1万美元，用于支持新产品发布[257] - 专业费用增至305.9万美元，主要因上市相关法律及合规支出[258] 比特币价格波动影响 - 比特币价格从2024年6月的6.27万美元升至2025年6月的10.72万美元，推动客户奖励负债和数字资产-奖励国库的未实现收益变化[240][241] - 数字资产-投资国库的未实现收益为3,658.22万美元，而2024年同期亏损110.61万美元，主要受比特币价格波动影响[226][241] - 比特币价格波动影响：客户奖励负债录得60%收益（970.6万美元），投资国库比特币资产实现2096.5万美元收益[259][261] - 数字资产投资的公允价值变动计入非营业收入或费用[217] 财务健康与现金流 - 2025年第二季度调整后EBITDA为-469万美元，同比下降301%（3.5百万美元）[270] - 2025年上半年调整后EBITDA为-889.9万美元，同比下降340%（6.9百万美元），主要驱动因素包括专业费用增加280万美元、薪酬福利（不含股权激励）增加160万美元[271][283] - 公司现金及等价物为660万美元，营运资本为正780万美元，但累计赤字达1.368亿美元[274] - 2025年上半年经营活动现金净流出895万美元，同比增加773万美元，主要因利息支出增加324万美元及专业费用增加280万美元[282][283] - 2025年上半年投资活动现金流出281万美元，主要因比特币库存增加[285] 风险管理与估值 - 公司采用市场法中的可比公司方法进行估值，涉及收入、息税前利润、息税折旧摊销前利润、净利润及/或有形账面价值等财务指标[295] - 比特币市场价格波动对公司收益及比特币计价资产和负债的账面价值可能产生重大影响[299] - 公司部分资产和负债以比特币计价，包括比特币投资国库、客户奖励负债和2025年3月投资者票据[299] - 比特币的监管环境（包括法律地位、会计和税务处理）将显著影响其增长[300] - 机构投资者（如对冲基金、共同基金、企业和国家）的参与可提升市场信心和流动性[300] - 货币政策（如利率和货币供应）可能影响比特币的采用，低利率和货币贬值政策常推动对比特币等替代投资的需求[300] - 技术进步（如区块链可扩展性提升和安全性增强）可能促进比特币的采用和金融系统整合[300] - 会计估计涉及重大不确定性和判断，假设变化可能显著改变公司财务状况和结果的财务呈现[297] - 比特币的市场价格风险是公司市场风险暴露的主要因素[298] - 公司财务结果可能因比特币公允价值调整而出现波动[299]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度收入为820万美元，同比增长59%[1][4] - 2025年第二季度净收入为8,175,926美元，同比增长59.1%[14] - 公司第二季度净利润为1340万美元[1][4] - 2025年第二季度基本每股收益为0.29美元，相比2024年同期的-0.40美元显著改善[14] - 2025年上半年净亏损为35,453,632美元，相比2024年同期的3,264,493美元亏损大幅扩大[14] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年营销费用为1,020,721美元，相比2024年同期的80,802美元增长1163%[14] - 2025年第二季度运营亏损为6,325,518美元，相比2024年同期的1,188,980美元亏损扩大432%[14] - 调整后EBITDA亏损为470万美元，每股亏损0.10美元[4][8] - 2025年上半年调整后EBITDA亏损为8,899,241美元，相比2024年同期的2,021,747美元亏损扩大340%[20] 数字资产投资表现 - 公司比特币投资国库持有1492枚比特币，截至2025年6月30日价值1.6亿美元[4][6] - 公司资产负债表显示，截至2025年6月30日，数字资产投资国库价值1.5986亿美元[13] - 2025年第二季度数字资产投资国库收益为36,582,224美元，相比2024年同期的1,106,080美元亏损显著改善[14] - 2025年上半年数字资产奖励国库收益为1,324,091美元，相比2024年同期的2,541,145美元收益下降48%[16] 业务线表现 - 公司总交易量为2.65亿美元，同比增长124%[4] - 公司活跃账户数量超过61.5万个，本季度新增1万个[4] - Fold信用卡等待名单超过7.5万人，预计2025年底推出[5][6] - 公司比特币礼品卡已通过foldapp.com和部分零售商推出，计划扩大分销网络[5][6] 融资与现金流 - 公司成功获得2.5亿美元的股权购买融资，用于扩大比特币持有量[1][7] - 2025年上半年现金及现金等价物减少11,720,640美元，期末余额为6,609,719美元[16] 股本变动 - 2025年上半年加权平均流通股数为36,062,784股，相比2024年同期的5,836,882股增长518%[14]

核心财务表现 - 第二季度营收为820万美元，同比增长59% [1][5] - 第二季度净利润为1340万美元，摊薄后每股收益为0.28美元 [1][5][15] - 经调整EBITDA亏损为470万美元，经调整EBITDA每股亏损为0.10美元 [5][21] - 总交易量达到2.65亿美元，同比增长124% [1][5] - 活跃账户数量超过61.5万个，本季度新增1万个 [5] 关键运营指标增长 - 新增账户数量同比增长超过233% [1] - 已验证账户数量超过8万个，本季度新增3000个 [5] - 比特币投资国库持有1492个比特币，截至2025年6月30日价值为1.6亿美元 [1][5][11] 战略与业务进展 - Fold Credit Card等待名单已超过7.5万人，预计于2025年底推出 [3][6] - 比特币礼品卡已通过giftcards.com等在线合作伙伴推出，计划扩展至全美零售网络 [3] - 托管与交易业务在本季度推出了比特币发送功能，允许用户直接与任何钱包地址收发比特币 [3] - 公司正在评估更广泛的个人金融领域的新机会 [11] 资金与财务状况 - 成功获得了2.5亿美元的股权购买融资机制，用于扩大比特币持仓 [1][7] - 截至2025年8月12日，公司比特币投资国库价值近1.8亿美元 [3] - 公司现金及现金等价物为660万美元 [14] - 总资产从2024年12月31日的1.2566亿美元增长至2025年6月30日的1.8210亿美元 [14]

公司动态 - Fold Holdings Inc (NASDAQ: FLD) 宣布其Fold Bitcoin Gift Card™正式上线美国最大数字礼品卡零售商Giftcardscom平台 该平台隶属于Blackhawk Network (BHN)支付生态系统[1] - 此次合作使Fold接触到高流量电商渠道 数百万消费者可通过熟悉的无摩擦形式直接获取比特币 且该产品是Giftcardscom上唯一的比特币礼品卡[2] - Giftcardscom覆盖餐饮、游戏、服装、旅游等全球知名品牌 此次新增比特币礼品卡为生态系统引入新金融功能 反映比特币消费产品需求增长[3] 战略合作 - 与BHN的整合是更广泛合作的一部分 BHN提供全球超40万零售和数字分销点接入[4] - 此次上线是Fold战略的一部分 旨在通过电商、返利应用、杂货店和加油站等高流量渠道提供比特币 使其获取像普通零售品牌一样简单[4] 产品布局 - Fold Bitcoin Gift Card已支持数字购买 计划2025年内扩展至实体零售渠道[5] - 公司产品矩阵包括Fold App、Fold Credit Card™、Fold Bitcoin Gift Card™和Fold Debit Card™ 致力于连接传统金融与比特币未来[6] 公司背景 - Fold是首家上市比特币金融服务公司 帮助个人和企业赚取、存储和使用比特币 国库持有1492 BTC[6] - BHN通过单一全球平台提供品牌支付解决方案网络 覆盖全球超40万消费者触点 业务涵盖礼品卡发行、企业奖励及资金分发等[7]

合作公告与战略意义 - Fold Holdings Inc 与 Blackhawk Network Inc 合作 旨在扩大Fold Bitcoin Gift Card的分销渠道 [1] - 此次合作被视为将比特币引入日常商业的关键里程碑 有望显著增加公司的用户和交易量 [1] - Blackhawk Network Inc 作为领先的品牌支付提供商 其全球网络覆盖超过40万个消费者触点 [3][7] 产品详情与市场拓展 - Fold Bitcoin Gift Card 目前已通过特定在线平台提供 更多在线零售商将在未来几周内上线 [2] - 该产品也可通过官方网站foldapp com/bitcoin-gift-card直接购买 线下零售店渠道计划于今年晚些时候推出 [2] - 该产品于2025年5月推出 允许消费者以简单熟悉的礼品卡形式赠送比特币 无需接收方具备技术知识或加密货币钱包 [4] 市场机遇与行业趋势 - 此次合作使Fold得以进入价值3000亿美元的美国礼品卡市场 [4] - 根据激励礼品卡联盟的数据 47%的高管预计加密货币礼品卡类别将在2025年实现增长 [5] - 合作旨在满足消费者对价值存储和赠送方式更灵活的需求 反映了消费者偏好向数字资产的更广泛转变 [5] 公司背景与财务状况 - Fold Holdings Inc 是第一家公开上市的比特币金融服务公司 [1][6] - 公司国库持有超过1492枚比特币 [6] - 公司通过Fold App Fold Credit Card Fold Bitcoin Gift Card和Fold Debit Card等产品 构建传统金融与比特币未来的桥梁 [6]

公司动态 - Fold Holdings Inc (NASDAQ: FLD) 将于2025年8月12日美国东部时间下午5点举行2025年第二季度财报电话会议及网络直播 [1] - 财报详细内容将在电话会议当天通过新闻稿发布 [1] 会议参与方式 - 电话会议参与者需提前5分钟登录或拨入 [2] - 电话接入需通过注册链接完成登记 注册后将通过邮件收到拨号号码、密码及PIN码等接入信息 [3] - 会议实况及存档视频可在公司官网投资者关系栏目获取 [3] 公司背景 - Fold是首家公开上市的比特币金融服务公司 致力于帮助个人及企业赚取、存储和使用比特币 [4] - 公司持有1,492枚比特币作为储备资产 处于比特币与传统金融融合的前沿 [4] - 核心产品包括Fold App和Fold Card 旨在搭建传统金融与比特币生态的桥梁 [4] 联系方式 - 投资者及媒体联系渠道为Orange Group 对接人为CFA持证人Samir Jain [5] - 会议具体时间为2025年8月12日美国东部时间下午5点 提供实时网络直播链接及电话注册链接 [5]

文章核心观点 - 比特币金融服务公司Fold Holdings宣布达成2.5亿美元股权购买协议，净收益主要用于为公司金库收购更多比特币 [1][2] 公司情况 - Fold是首家公开交易的比特币金融服务公司，其金库拥有超1490枚比特币，通过创新产品搭建传统金融与比特币未来的桥梁 [5] 股权购买协议情况 - 公司有权但无义务发行和出售最高2.5亿美元的新普通股，需满足一定条件，包括注册声明获美国证券交易委员会（SEC）批准 [2] - 普通股发行和销售将通过私募进行，依赖《1933年证券法》豁免条款，公司计划向SEC提交相关注册声明，在声明获批前无法动用该协议资金 [3] - Cohen & Company Capital Markets担任公司此次协议的独家配售代理 [4] 前瞻性声明 - 新闻包含前瞻性声明，涉及协议潜在好处和公司金库策略等，基于公司管理层假设、当前预期和信念，但实际发展可能与预期不同 [6]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为7,087,837美元，同比增长44%（2,156,626美元）[207][208][209] - 2025年第一季度净亏损为4887.92万美元，2024年同期为94.5万美元[231] - 2025年第一季度调整后EBITDA为-420.9万美元，同比下降340万美元（393%）[231][233] - 累计亏损达1.502亿美元，其中9800万美元来自SAFE票据公允价值调整[235] - 2025年第一季度经营活动现金流出495.4万美元，同比增长460万美元[241][242] 收入和利润（同比环比） - 银行和支付业务收入增长41%（2,000,959美元），主要受商户优惠产品推动（增长48%，从440万美元增至650万美元）[208][210] - 托管和交易收入从2024年名义金额增至2025年15.2万美元，成本同比增长115%（24,497美元）[208][212] 成本和费用（同比环比） - 运营费用激增187%（10,802,268美元），主要因薪酬福利（非现金股权激励520万美元）和专业费用（180万美元并购相关）增加[207][217][220] - 营销费用从2024年名义金额增至2025年40万美元，计划全年追加300万美元预算[219] - 员工人数从2024年22人增至2025年35人，薪酬成本相应增加[217] 比特币投资相关 - 公司持有1,579枚比特币，截至2025年3月31日市值为1.303亿美元[170][171] - 比特币投资国库从2024年12月31日的1,002枚增至2025年3月31日的1,490枚，增幅达48.7%[172] - 800枚比特币被限制用作可转换票据的抵押品[173] - 奖励国库比特币数量从2024年底的92枚小幅下降至2025年3月底的89枚[172] - 持有89枚比特币（价值740万美元）作为客户奖励负债的匹配资产[237] - 数字资产投资损失1,561万美元，主因比特币价格从2024年末9.34万美元跌至2025年3月末8.25万美元[207][223] - 比特币价格波动导致客户奖励负债相关损失1,100,857美元（2025年）vs 收益3,423,045美元（2024年），变动幅度-132%[207][221] - 比特币市场价格波动可能对公司财务结果产生重大影响[257] 融资与债务 - 2024年通过SAFE协议从投资者处筹集7210万美元资金[158] - 2024年12月发行2000万美元可转换票据，2025年3月再次发行4630万美元可转换票据[159][161] - 可转换票据公允价值变动损失653万美元，发行成本支出957万美元[207][224][225] - 可转换票据债务本金达6630万美元，其中2025年3月票据以500枚比特币作为抵押[238] - 所有SAFE在2025年2月14日合并后转换为普通股，不再有公允价值重估损益[201] 业务线表现 - 2025年第一季度平台月均交易额超过8400万美元，累计交易额达28亿美元[175] - 比特币奖励信用卡产品预计2025年推出，95%现有用户表示有兴趣[160] - 比特币礼品卡产品计划2025年分阶段推出[162][163] - Fold+订阅服务年费为100美元或月费10美元[177] - 在2025年3月31日结束的季度中，97%的商家优惠是通过Fold借记卡购买的[179] - 交易费用通常为购买或销售金额的百分比（例如1.5%）[180] - 公司是礼品卡交易的主要方，确认礼品卡销售总收入和相关销售成本[185] 用户与账户增长 - 新增超过17,000个活跃账户，使活跃账户总数超过609,000个[176] - 新增超过5,000个验证账户，使验证账户总数超过76,000个[176] 营销与预算 - 2025年营销预算从2024年的30万美元大幅增加至300万美元[168] - 营销费用中很大一部分与营销奖励相关，这些奖励在赚取时计入负债[193] 其他财务数据 - 公司现金及等价物为1170万美元，营运资本为1330万美元[234] - 员工人数从2024年3月的22人增至2025年3月的35人[232][243] - 调整后EBITDA剔除非现金项目（如数字资产重估、股权激励）以反映核心运营表现[227][230] - 数字资产奖励库的损益包括比特币公允价值变动的未实现损益[198] - 公司持有的长期投资数字资产的损益被归类为非经营性收入或支出[200]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入为710万美元，同比增长44%[1][4] - GAAP净亏损为4890万美元，调整后EBITDA亏损为420万美元[4] - GAAP每股亏损为1.92美元，调整后EBITDA每股亏损为0.17美元[4] - 2025年第一季度净亏损4887.92万美元，2024年同期为94.5046万美元[15][18] - 2025年第一季度调整后EBITDA亏损420.8992万美元，2024年同期为85.3364万美元[18] - 2025年第一季度归属于普通股股东的调整后EBITDA每股亏损0.17美元，2024年同期为0.15美元[18] - 2025年全年收入指引6160万美元保持不变，营销费用300万美元，较2024年约增长10倍[8] 业务数据表现 - 总交易volume增长2.5亿美元，同比增长67%[4] - 新增活跃账户60万个，本季度新增1.7万个新账户；新增验证账户7.6万个，本季度新增5000个新验证账户[4] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为495.42万美元，2024年同期为35.4231万美元[15] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为182.9194万美元，2024年同期为61.2601万美元[15] - 2025年第一季度融资活动净现金提供量为15.2587万美元，2024年同期为50万美元[15] - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少663.0807万美元，2024年同期为46.6832万美元[15] - 2025年第一季度计算基本和摊薄净亏损每股收益的加权平均股数为2543.6398万股，2024年同期为583.6882万股[18] - 2025年第一季度数字资产购买支出156.2973万美元，2024年同期为44.1467万美元[15] - 2025年第一季度资本化软件开发成本支出26.6221万美元，2024年同期为17.1134万美元[15] 比特币储备情况 - 比特币储备持有量为1490枚，较2024年第四季度增长约50%，截至2025年5月13日价值超1.5亿美元[4][5][8] - 2025年第一季度比特币投资储备扩大约50%[8] 业务规划与合作 - Fold信用卡等待名单超7.5万人，预计今年晚些时候推出[5][8] - Fold比特币礼品卡与Totus合作，预计今年晚些时候全国推出[8]

财务表现 - 2025年第一季度营收710万美元 同比增长44% [1][5] - GAAP净亏损4890万美元 调整后EBITDA亏损420万美元 [5] - 比特币投资持仓增至1490枚 价值超1.5亿美元 季度增幅50% [1][3][5] - 交易总量2.5亿美元 同比增长67% [5] 用户增长 - 活跃账户超60万个 季度新增1.7万 [5] - 新注册账户同比增300% 验证账户达7.6万 [1][5] - 比特币奖励信用卡候补名单达7.5万人 瞄准美国2.15亿信用卡用户市场 [6] 产品创新 - 推出比特币礼品卡 覆盖全美数千家零售网点 [1][11] - 托管交易平台功能升级 支持电汇存款和大额比特币订单 [3] - 计划年内推出比特币奖励信用卡 预计成为增长引擎 [3][6] 战略布局 - 数字资产投资组合价值1.23亿美元 占公司总资产83% [15] - 营销支出增至300万美元 同比扩大10倍 [11] - 维持2025年全年6160万美元营收指引不变 [11] 运营数据 - 现金及等价物降至1170万美元 环比减少36% [15][18] - 软件开发成本资本化120万美元 环比增长17% [15] - 通过可转换票据融资5280万美元 用于业务扩张 [15][18] 行业定位 - 首家上市比特币金融服务公司 致力于连接传统金融与加密生态 [9] - 比特币奖励体系覆盖消费、储蓄、支付全场景 [9] - 通过礼品卡产品切入美国年规模数十亿美元的礼品卡市场 [3][11]