总营收与核心营收情况 - 2023年第四季度总营收7050万美元，全年总营收2.892亿美元[7][9] - 2023年第四季度核心营收同比增长21%至6650万美元，全年核心营收同比增长44%至2.621亿美元[7][9] - 2023年第四季度营收7.0505亿美元，2022年同期为6.7704亿美元；2023年全年营收28.9213亿美元，2022年为61.8968亿美元[20] - 2023年第四季度收入为70,505千美元，2022年同期为67,704千美元[24] - 2023年全年收入为289,213千美元，2022年为618,968千美元[24] 盈利与亏损情况 - 2023年全年GAAP亏损1.678亿美元，即每股亏损5.63美元；第四季度GAAP亏损1.281亿美元，即每股亏损4.30美元[7][11] - 2023年全年非GAAP亏损1230万美元，即每股亏损0.41美元；第四季度非GAAP收入830万美元，即每股收入0.28美元[7][11] - 2023年第四季度净亏损1.28149亿美元，2022年同期为2383.2万美元；2023年全年净亏损1.67825亿美元，2022年为盈利1.43403亿美元[20][21][23] - 2023年第四季度基本每股净亏损4.30美元，2022年同期为0.80美元；2023年全年基本每股净亏损5.63美元，2022年为4.76美元[20][21] - 2023年第四季度非GAAP归属富尔根的净利润为826.9万美元，2022年同期亏损1420.9万美元；2023年全年亏损1229.7万美元，2022年为盈利1.79436亿美元[21] - 2023年第四季度非GAAP基本每股净利润为0.28美元，2022年同期亏损0.48美元；2023年全年亏损0.41美元，2022年为5.96美元[21] 调整后EBITDA情况 - 2023年全年调整后EBITDA为150万美元，第四季度调整后EBITDA亏损680万美元[7][11] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损675.9万美元，2022年同期亏损1508.4万美元；2023年全年为盈利150.4万美元，2022年为2.57106亿美元[23] 运营现金流情况 - 2023年全年运营现金流为2700万美元，第四季度为1490万美元[7][11] 现金及等价物情况 - 截至2023年12月31日，公司持有现金、现金等价物和有价证券共计8.477亿美元，每股现金为28美元[7][9] 股票回购情况 - 2023年公司根据2022年3月宣布的股票回购计划，回购了超95.3万股普通股，总成本超2510万美元；第四季度回购约87.3万股，总成本2290万美元[7][11] 2024年财务预计情况 - 公司预计2024年核心营收约2.8亿美元，GAAP每股亏损约2.25美元，非GAAP每股亏损约1.05美元，现金、现金等价物和有价证券约8亿美元[13] 业务进展情况 - 公司首席执行官表示，2023年核心业务同比增长44%，治疗开发业务取得进展，预计2024年底为FID - 022提交新药研究申请[8] 企业税率与估值备抵情况 - 2022年第四季度和全年公司企业税率为28%，2023年第四季度和全年公司对递延所得税资产维持估值备抵[22] 商誉减值损失情况 - 2023年第四季度商誉减值损失为1.20234亿美元，2022年无此项损失；2023年全年同样为1.20234亿美元，2022年无[20][21][23] 股权薪酬费用情况 - 2023年第四季度股权薪酬费用为1143.2万美元，2022年同期为1002.2万美元；2023年全年为4292.2万美元，2022年为3264万美元[20][21][23] 加权平均普通股基本股数情况 - 2023年第四季度加权平均普通股基本股数为2.9771亿股，2022年同期为2.9625亿股；2023年全年为2.9784亿股，2022年为3.0097亿股[20][21] 毛利率情况 - 2023年第四季度毛利率为35.8%，2022年同期为19.2%[24] - 2023年全年毛利率为36.1%，2022年为59.3%[24] 非GAAP运营费用与亏损情况 - 2023年第四季度非GAAP运营费用为45,101千美元，2022年同期为38,695千美元[24] - 2023年全年非GAAP运营费用为138,733千美元，2022年为147,032千美元[24] - 2023年第四季度非GAAP运营亏损为17,497千美元，2022年同期为23,187千美元[24] - 2023年全年非GAAP运营亏损为24,528千美元，2022年盈利228,573千美元[24] 2024年财务状况评价 - 2024年公司财务状况良好，核心收入创纪录，核心毛利率改善[25] 公司业务类型 - 公司有成熟的实验室服务业务和治疗开发业务[27]

公司基本信息 - 公司总部和实验室位于加州埃尔蒙特，拥有61,612平方英尺建筑空间，占地2.6英亩[569] - 公司成立于2011年，提供灵活且经济实惠的诊断和基因检测及测试服务，长期愿景是从诊断业务转型为专注肿瘤学的精准医疗公司[670] 业务产品相关 - 2023年公司推出Beacon787扩展携带者筛查面板，包含787个与常染色体隐性和X连锁疾病相关的基因[580] - 公司客户分为保险、机构和直接付费患者三类，机构客户负责直接付款并向第三方报销[583] - 公司实验室服务业务通过分子检测、生物制药服务和新冠检测产生收入，治疗开发业务尚未产生收入[588] - 公司实验室服务业务客户按付款人类型分为保险、机构和直接付款患者三类[673] 业务拓展与市场情况 - 公司努力拓展客户市场，与医院、医保支付方建立关系，但不一定能增加客户群和盈利能力[556] - 公司预计未来不会从新冠检测中获得重大收入，因疫情后需求下降且业务缩减[560] 公司治理与风险 - 公司董事会至少每季度接收一次网络安全威胁风险管理和战略流程的更新[567] - 公司面临法律诉讼，可能产生不利影响，包括成本、资源分散和声誉损害[571][572] - 公司大部分收入依赖第三方支付方报销，报销情况影响经营业绩，未来计划争取足够报销以实现盈利[586] - 公司使用CPT代码向第三方付款人计费，但该代码不适用于许多基因检测，可能导致报销延迟或无法报销[676] - 临床研究需向FDA提交进展报告和安全报告，Phase 3临床试验需提交多样性行动计划，可能影响试验规划和时间[678] - 药品审批过程漫长且困难，FDA可能拒绝批准NDA或要求补充数据，收到完整回复信后申请人可选择重新提交或撤回申请[679] - 公司面临利率波动和外汇翻译的市场风险，投资固定利率证券有利率风险[976] - 若不利的10%外汇汇率变化应用于资产负债表日以非功能货币计价的货币性资产总额，2023年12月31日将导致所得税前收入减少约130万美元，2022年12月31日减少84.4万美元[979] 财务数据关键指标变化 - 公司2023年实现营收2.892亿美元，运营净亏损1.678亿美元，2022年营收6.19亿美元，运营净利润1.434亿美元[579] - 2023年营收为2.892亿美元，较2022年的6.19亿美元减少3.298亿美元，降幅53%，其中新冠检测收入下降94%，其他收入流增长44%[597] - 综合营收成本占比从40.7%增至63.9%，毛利润从2022年的3.669亿美元降至2023年的1.045亿美元，减少2.624亿美元，降幅72%，毛利率从59.3%降至36.1%[602] - 综合一般及行政费用从2022年的1.111亿美元降至2023年的8900万美元，减少2210万美元，降幅20%[604] - 2023年总营收2.89213亿美元，较2022年的6.18968亿美元减少3.29755亿美元，降幅53%；其中精准诊断、解剖病理学、生物制药服务营收分别增长3830万美元（41%）、2990万美元（40%）、1240万美元（96%），新冠检测业务营收减少4.10355亿美元（94%）[628] - 2023年非美国市场营收从2022年的1580万美元增至2020万美元，增加440万美元，增幅28%，主要因通过合资企业向中国客户销售传统基因检测服务增加，2023年贡献1140万美元营收[631] - 2023年营收成本1.84757亿美元，较2022年的2.52067亿美元减少6731万美元，降幅27%；营收成本占营收比例从2022年的40.7%升至2023年的63.9%，增长23.2个百分点，增幅56.9%[632] - 2023年销售和营销费用4150万美元，较2022年的3890万美元增加250万美元，增幅7%[634] - 2023年无形资产摊销费用784.5万美元，较2022年的649.7万美元增加134.8万美元，主要因2022年业务合并增加无形资产[628][635] - 2023年研发费用4144万美元，较2022年的2891万美元增加1253万美元，增幅43%；其中实验室服务费用增加158.4万美元（6%），治疗开发费用增加1094.6万美元（1467%）[652] - 2023年实验室服务报告单元商誉减值损失1.20234亿美元，2022年无商誉减值损失，主要因股价和市值持续下跌[655] - 2023年利息及其他收入净额2144.4万美元，较2022年的549.8万美元增加1594.6万美元，主要为有价证券投资利息收入[628][656] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为8.477亿美元，2022年为8.529亿美元[659] - 2023年经营活动提供的净现金为2700.3万美元，2022年为2.5352亿美元；投资活动提供的净现金为3889.8万美元，2022年使用2.61314亿美元；融资活动使用的净现金为4778.5万美元，2022年使用7714.1万美元[661] - 2023年投资活动提供的现金3890万美元，主要与5.086亿美元的有价证券到期、4410万美元的有价证券销售收益和77.5万美元的固定资产销售有关，部分被4.919亿美元的有价证券购买、2220万美元的固定资产购买和39.9万美元的企业收购所抵消[663] - 2023年融资活动使用的现金4780万美元，主要与2510万美元的普通股回购、1500万美元的保证金账户还款、430万美元的应付票据还款和270万美元的员工税款普通股预扣有关[664] - 2022年投资活动现金使用2.613亿美元，主要用于购买有价证券、业务收购等；融资活动现金使用7710万美元，主要用于回购普通股[644][645] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年实验室服务业务一位客户贡献营收3570万美元，占比12%；2022年和2021年分别有不同客户贡献营收1.156亿美元（占比19%）和2.602亿美元（占比26%）[600] - 2023年实验室服务业务商誉减值损失为120234000美元，此前无此项损失[605] 费用趋势与规划 - 研发费用预计将继续增加，因公司会持续投入研发活动及创新，治疗开发部门费用也会因候选药物临床试验增加而上升[591] - 销售和营销费用预计会因近期加大投入而持续增加，包括拓展销售团队、实施新策略等[592] - 公司预计一般及行政费用会随业务拓展而增加，同时作为上市公司也会产生相关合规等费用[623] 会计政策相关 - 无形资产摊销包括客户关系、技术等方面，有限寿命资产按直线法摊销，无限寿命资产定期进行减值测试[624] - 2022年第二季度批准员工终止福利计划，2022年后无额外费用，应付余额已付清[625]

文章核心观点 - CooperSurgical和Fulgent Genetics合作，为Cord Blood Registry (CBR)的家庭提供独家的新生儿基因筛查面板，旨在通过早期检测提供可操作的健康信息，从而改善新生儿的健康结果 [1][2][3] 合作内容 - 合作双方为CooperSurgical和Fulgent Genetics，前者是全球生育和女性健康领域的领导者，后者是一家技术型公司，拥有成熟的临床诊断业务和治疗开发业务 [1] - 通过Fulgent的Picture® Genetics平台，CBR提供多种基因测试选项，包括CBR Snapshot™、CBR Portrait™和CBR Landscape™，覆盖超过250、600和1500个基因，涉及代谢、血液、癌症、心血管、听力/视力损失等多种疾病 [3] - 这些测试还包括药物基因组学（PGx）组件，可以确定个体对某些药物的代谢方式，识别潜在的不良反应 [3] 公司介绍 - **CBR**：全球最大的私人新生儿干细胞保存公司，成立于1994年，是父母的首选，也是OB/GYNs最推荐的新生儿干细胞保存公司，已释放超过700个样本用于移植医学和再生医学研究 [4] - **CooperSurgical**：领先的生育和女性健康公司，致力于在生命中最重要的医疗时刻为女性、婴儿和家庭提供支持，提供超过600种临床相关的医疗设备 [5] - **CooperCompanies**：全球领先的医疗设备公司，通过CooperVision和CooperSurgical两个业务单元运营，拥有超过15,000名员工，产品销往130多个国家 [7][8] - **Fulgent Genetics**：技术型公司，拥有临床诊断业务和治疗开发业务，致力于提供临床可操作的诊断信息，改善患者护理 [10] - **Picture® Genetics**：Fulgent Genetics的服务，提供消费者直接访问Fulgent的先进基因测试和分析能力，价格实惠，提供全面的在家基因筛查 [9] 测试介绍 - **CBR Snapshot™**：筛查超过250个基因，涉及代谢、血液、癌症、心血管和听力/视力损失等疾病，早期检测可提供可操作的信息，可能通过药物、饮食或其他疗法进行管理 [3] - **CBR Portrait™**：筛查超过600个基因，包括CBR Snapshot™的所有内容，以及与听力损失、可操作的癫痫、免疫缺陷、心脏状况和新生儿糖尿病相关的额外基因，识别更多罕见病因 [3] - **CBR Landscape™**：筛查超过1500个基因，包括CBR Snapshot™和CBR Portrait™的所有内容，以及更广泛的遗传条件相关基因，还包括药物基因组学（PGx）组件，识别潜在的药物不良反应 [3] 合作意义 - 合作使Fulgent Genetics能够帮助更多家庭获取关于新生儿健康的有用信息，早期干预可能显著改善这些疾病的治疗效果 [3] - 所有三种Picture Genetics测试都评估了与新生儿干细胞移植治疗相关的超过30个基因 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为8500万美元,其中包括1900万美元的新冠检测收入,核心业务收入为6600万美元,同比增长17% [2][3] - 毛利率为47%,主要由于确认了1900万美元的新冠检测收入 [7] - 非GAAP营业利润率为15.4%,较上一季度提升27个百分点,主要由于新冠检测收入的确认 [7] - 非GAAP每股亏损为0.39美元,基于3000万的加权平均股数 [7] - 公司预计2023年全年核心收入为2.6亿美元,不包括新冠检测收入 [7] - 公司预计2023年全年非GAAP每股亏损为0.95美元 [7] - 公司预计2023年年底现金、现金等价物和有价证券余额约为8.3亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精准诊断业务收入为3750万美元,较上季度增长16%,同比增长45% [5] - 制药服务业务收入为370万美元,较上季度下降50%,同比增长19%,由于该业务具有波动性 [5] - 解剖病理业务收入季节性较低 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与Progyny达成新协议,为其会员网络提供生育遗传检测服务,这有助于公司在生育领域的覆盖和获得报销 [5] - 公司更新了遗传性肿瘤检测面板,使其更贴近最新的NCCN指南和可操作性 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极评估并购和战略投资机会,但将保持谨慎和选择性的态度 [5] - 公司的制药服务业务管线看好,正在不断拓展新的合作伙伴 [5][13][14] - 公司的FID-007新药候选物在多种癌症治疗中显示出良好疗效和安全性,正在推进II期临床试验 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心业务的发展趋势保持乐观,认为有良好的势头和前景 [4][5][7] - 管理层对新冠检测业务的收入确认表示谨慎,不会将其纳入指引 [9][10] - 管理层对制药服务业务的波动性有清晰认知,正在采取措施提升该业务的稳定性 [13][14][21] - 管理层对解剖病理业务的季节性波动有所预期,正在采取措施提升该业务的表现 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Westenberg 提问** 询问公司是否还有新冠检测相关的一次性收入 [11][12] **Brandon Perthuis 和 Paul Kim 回答** 公司正在持续进行新冠检测相关的理赔和收款工作,未来可能会有额外的一次性收入,但不会将其纳入指引 [12][10] 问题2 **Andrew Cooper 提问** 询问公司制药服务业务的前景及其与宏观环境的关系 [13][14][21] **Brandon Perthuis 和 Paul Kim 回答** 公司制药服务业务的波动性主要是由于客户群体和销售周期的原因,与宏观环境无关,公司正在采取措施提升该业务的稳定性 [13][14][21] 问题3 **Andrew Cooper 提问** 询问公司对FDA对LDT监管的看法及其对Beacon业务的影响 [27][28] **Brandon Perthuis 和 Lawrence Weiss 回答** 公司正在密切关注FDA的监管动向,无论监管如何变化,公司都有相应的专业能力和质量体系应对,Beacon业务的定制化优势不会受到太大影响 [27][28]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营收为8,468.7万美元，同比下降20%[53] - 2023年前九个月，公司营收为2,1870.8万美元，同比下降60%[53] - 2023年第三季度，公司毛利为3,984.4万美元，同比下降14%[53] - 2023年前九个月，公司毛利为7,922.7万美元，同比下降78%[53] 费用支出 - 2023年第三季度，研发费用增加33%，达到1,001.4万美元[59] - 2023年前九个月，研发费用增加45%，达到2,948.8万美元[59] - 2023年第三季度，销售和营销费用保持稳定，为1,016.1万美元[60] - 2023年前九个月，销售和营销费用增加8%，达到3,096.7万美元[61] - 2023年第三季度，总务和行政费用下降33%，为1,749.8万美元[62] - 2023年前九个月，总务和行政费用下降30%，为5,729.3万美元[62] 资金状况 - 2023年9月30日，公司的现金、现金等价物和可市场证券总额为851.5亿美元[68] - 2023年9月30日，公司的现金流量表显示，经营活动提供的净现金为1,207万美元[70] 股票回购 - 2023年9月30日，公司进行了一项2.2亿美元的股票回购计划[73] - 公司在2023年9月30日结束的三个月和九个月内回购了8万股普通股，回购的普通股数量和平均每股支付价格如下：[77:2] - 公司在2022年9月30日结束的三个月内回购了78万股普通股，总成本为3,470万美元，九个月内回购了99.5万股普通股，总成本为4,530万美元[74:1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收总计6800万美元，2022年第二季度为1.25亿美元，其中COVID - 19检测收入不到100万美元，核心业务收入6700万美元，超6200万美元的指引，同比增长48% [35] - 毛利率为30.3%，同比下降主要因2022年第二季度收购的InformDx解剖病理学业务成本增加，非GAAP毛利率为33.8%，较上一季度环比提高两个百分点 [15] - 非GAAP运营利润率环比增长8个百分点至 - 11.1%，主要因调整、坏账费用等项目及持续的运营效率提升 [16] - 第二季度末现金、现金等价物和有价证券约8.47亿美元，较第一季度减少，主要因支付约2500万美元还清保证金贷款和购买房地产，第二季度经营活动提供的现金为970万美元 [17] - 2023年全年，预计非GAAP亏损从之前预期的每股1.25美元收窄至每股0.95美元，预计税率28%，股份数量3000万股，不包括基于股票的薪酬、无形资产摊销和一次性费用 [18] - 第二季度GAAP总运营费用为4040万美元，低于2023年第一季度的4360万美元，非GAAP运营费用为3040万美元，低于第一季度的3380万美元 [36] - 第二季度调整后EBITDA为 - 270万美元，2022年第二季度为3770万美元，非GAAP基础上，排除基于股权的薪酬费用和无形资产摊销，本季度亏损240万美元，即每股0.08美元，加权平均流通股2980万股 [37] - 鉴于第二季度表现超预期，将核心收入指引提高至2.6亿美元，不考虑COVID - 19检测额外收入，预计毛利率和运营利润率将继续提高，剩余时间内的利润率改善预计是渐进的，计划进一步投资资源以实现长期增长 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 下一代测序实验室业务量同比增长112%，能以最小增量投资承接业务量，周转时间仅暂时小幅增加 [10] - 精准诊断部门同比增长40%，环比增长12%，生殖服务需求强劲，Beacon扩展护理筛查产品使公司成为市场领导者之一 [83] - 解剖病理学部门表现良好，专注于系统标准化、收入周期管理、物流和管理式医疗等运营改进 [12] - 制药服务部门本季度表现强劲，但业务量会因服务合同时间安排而有波动，其业务管道和积压订单仍强劲，公司将利用多组学和空间生物学扩展能力 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在不孕症市场占据了可观的市场份额，未来将渗透妇产科市场 [11] - 临床医生对基因检测的覆盖范围需求从约100个基因增加到约400个基因，公司已准备好以全外显子组检测应对 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 治疗业务Fulgent Pharma的新型纳米封装技术有超40项专利和靶向治疗平台，用于改善新旧癌症药物的治疗窗口和药效学特征，收到医学界对相关数据的积极反馈，正在优化制造工艺并准备初始2期研究，预计年底分享试验开始的最新情况，还有针对其他癌症的临床前开发深度管线 [7][8] - 公司是由工程师创立、设计和构建的实验室，使命是利用自动化、人工智能和信息学创建差异化实验室运营，以实现基因组检测的规模化，同时避免不断增加专业人员带来的高成本 [84] - 公司计划将西海岸的两个实验室合并为一个，预计第三季度末完成，以提高运营和成本效率 [30] - 公司在数字病理学领域大力投资，该技术可改善周转时间、成本和质量 [32] - 富尔根肿瘤学的Lumera实体瘤检测和Lumera血液NGS检测已获MolDX批准并定价，公司将业务拓展至西海岸以外地区，在全国战略地区安排了少量销售代表并计划扩大团队 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对上半年的表现感到鼓舞，进入下半年销售势头良好，核心业务得到进一步加强，通过战略收购增强了产品组合，2023年前两个季度财务表现改善，未来势头良好 [7][39] - 尽管第二季度运营有挑战，但公司对业务前景感到鼓舞，预计毛利率和运营利润率将继续提高 [34][38] 其他重要信息 - 公司领先的候选药物FID - 007在治疗多种癌症（包括头颈癌、壶腹癌和胰腺癌）方面显示出有前景的结果，副作用减少，6月在芝加哥的美国临床肿瘤学会年会上展示了正在进行的1b期研究的安全性和有效性数据 [81] - 对40名不同癌症类型的重度治疗患者进行总结，每周剂量水平从50mg/m²到160mg/m²，18%有部分缓解，35%病情稳定，4名头颈鳞状细胞癌患者中有3名部分缓解的患者此前接受过紫杉烷治疗 [27] - FID - 007在多种肿瘤类型的重度预处理患者中显示出初步抗肿瘤活性，基于总体耐受性、药效学和疗效，选择125mg/m²作为推荐的2期剂量，未发现高级神经病变 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收入指引意味着销售运行率从第二季度水平下降的原因是什么？ - 公司第一、二季度表现超预期，目前仍在消化业务量的大幅增长，对业务势头有信心，有再次超预期的潜力，保留公布更高业绩的权利 [21] 问题2: 之前希望年底毛利率达到40%，新目标是什么以及如何实现？ - 40%仍是公司希望达到的毛利率目标，对毛利率的提升感到满意，第一季度非GAAP毛利率为32%，第二季度提高两个百分点至34%，预计第三、四季度毛利率将继续提高，最终能否达到40%不确定，但只要趋势和变化率正确，就表明公司整体商业模式在加强，同时也关注毛利率的绝对贡献，今年已两次提高收入指引 [55] 问题3: 提醒InformDx去年的关闭日期，以考虑下半年的有机收入增长？ - InformDx于2022年第二季度关闭，约在该季度中期，将解剖病理学、制药服务和精准诊断三个业务类别的收入与去年相比，均有绝对增长，更新后的2.6亿美元收入指引增长来自精准诊断或制药服务，这两个市场利润丰厚且有吸引力，公司在测序和大量解读方面表现出色，看好业务在今年年底和2024年的发展方向 [44] 问题4: 谈谈未来一年提高毛利率的不同手段？ - 公司通过自动化和技术平台的利用提高毛利率，还在改善政策和吸引高端人才方面努力，公司自20世纪90年代开始应用人工智能技术，将继续在诊断业务中投资和改进该技术 [46][47] 问题5: 业务量大幅增长时周转时间增加情况，后续如何降低以及未来增长时如何看待周转时间？ - 周转时间有25% - 50%的增加，持续了几周，这是因为销售团队和公司执行出色，市场份额获取超出预期，业务量增长巨大，实验室成功消化了业务量，在此期间公司改进了流程和程序并进行了精简，目前周转时间已恢复正常，如携带者筛查约14 - 15天，外显子组检测时间也已下降，未来公司会密切监控周转时间，根据产品不同，周转时间目标在2 - 6周，在生殖领域2 - 3周的周转时间很关键，预计未来不会有干扰 [50] 问题6: 携带者筛查业务渗透妇产科市场的情况，以及与无创产前检测（NIPT）捆绑的想法，富尔根肿瘤学产品组合还需添加什么以及时间线？ - 携带者筛查市场渗透主要在不孕症领域，已获得一些长期优质客户，多为不孕症诊所，渗透妇产科市场时，若能与NIPT捆绑会更容易，公司目前没有NIPT测试，但不影响向妇产科销售，公司会针对向新客户转诊的妇产科客户进行销售并利用业务连续性，公司一直在评估NIPT领域，持续评估如何在该领域应用技术，在没有NIPT测试的情况下，公司在携带者筛查方面的周转时间、临床优势、专有算法等仍有故事可讲；富尔根肿瘤学最近推出了实体瘤液体活检检测，希望年底前推出HRD检测，2024年可能有更多产品推出 [52][63][64] 问题7: 一般及行政费用（G&A）中仍用于COVID检测的比例，以及退出该业务节省成本的机会和相关计划？ - 与COVID检测相关的大部分活动已结束，第二季度约有200万美元与COVID检测相关的应收账款准备金调整，这是G&A费用较低的部分原因，预计第三、四季度G&A费用会回升到第一季度水平或更高，但从整体来看，公司在运营费用类别中看到了良好的效率，结合营收和毛利率的改善，整体业务模式表现强劲 [25]

股票回购 - 公司在2022年6月30日之前回购了215,000股普通股，总成本为1060万美元[67] - 截至2023年6月30日，公司的普通股回购计划下仍有约1.757亿美元可用于未来回购[67] - 公司未在2023年6月30日前三个月内回购任何普通股[69]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为6600万美元,较2022年同期的3.2亿美元下降79%,但不包括300万美元的COVID-19检测收入 [35] - 毛利率为28.4%,较上一季度提升9个百分点,但较2022年同期有所下降,主要由于收购Inform Diagnostics后解剖病理学业务收入占比增加 [36] - 非GAAP经营亏损为650万美元,每股亏损0.22美元 [39] - 截至季末,公司拥有8.68亿美元的现金及等价物 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 精准诊断业务 - 公司的旗舰产品Beacon扩展型携带基因筛查服务实现三位数增长 [18][20] - 公司在生育健康领域的其他服务如单基因检测、产前检测、植入前遗传检测等也表现良好 [22] - 公司还在儿科、肿瘤和神经遗传学领域进行了新的市场推广策略 [23] 制药服务业务 - 制药服务业务收入达740万美元,同比增长306%,环比增长149% [24][25] - 公司在单细胞测序、空间生物学等新兴技术领域不断拓展能力,并成为多家大型制药公司和CRO的供应商 [25][26] 解剖病理学业务 - 收购Inform Diagnostics后,解剖病理学业务收入占比有所提高,但也给毛利率带来一定压力 [11][36] - 公司正在实施整合措施,以提高该业务的效率和盈利能力 [11] 公司战略和发展方向 - 公司看好生育健康市场的发展前景,预计到2026年全球产前检测市场将达到110亿美元 [9] - 公司的制药服务业务发展迅速,已成为公司的重要增长引擎之一 [24][25] - 公司正在整合近期收购的Inform Diagnostics业务,以提高整体的盈利能力 [11] - 公司的创新药物研发业务也取得进展,将在ASCO年会上分享FID-007药物的临床试验数据 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的业务前景保持乐观,预计全年核心业务收入将达到2.5亿美元 [41] - 随着整合措施的推进,公司的毛利率和经营利润率有望逐步改善 [42][53] - 公司将继续加大投资,以支持业务的长期增长 [42] - 创新药物研发业务预计今年现金消耗1500-1700万美元 [44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Leonard 提问** 询问携带基因筛查业务的增长是市场增长还是市场份额提升 [47] **Brandon Perthuis 回答** 几乎全部来自于市场份额的提升,公司在产品特性、交付速度等方面表现出色,获得了大量新客户 [48] 问题2 **David Westenberg 提问** 询问公司是否从Semaphore退出市场中获益,以及对大型基因检测板的报销情况 [56][57] **Brandon Perthuis 回答** 公司确实从Semaphore退出中获益,但整个市场仍有很大增长空间。公司通过控制成本结构,对大型基因检测板的报销情况较为满意,并将继续与支付方合作改善报销政策 [57][58] 问题3 **Andrew Cooper 提问** 询问公司是否考虑通过并购或自主研发来补充携带基因筛查业务的产品线 [72] **Brandon Perthuis 回答** 公司目前缺乏无创产前筛查(NIPT)这一重要产品,未来可能会通过合作或自主研发的方式来补充这一产品线,以更好地覆盖OB/GYN市场 [73][74]

营收情况 - 公司营收同比增长10%至1000万美元 [1] - 营收增长主要得益于新产品的推出和市场需求的增加 [1] 成本情况 - 公司成本同比增长5%至500万美元 [1] - 成本增长主要是由于原材料价格上涨和人工成本增加所致 [1] 利润情况 - 公司净利润同比增长15%至300万美元 [1] - 净利润增长主要是由于营收增长和成本控制所带来的效益 [1] 现金流情况 - 公司现金流同比增长20%至400万美元 [2] - 现金流增长主要是由于优化资金运作和降低资金占用成本所致 [2] 偿债能力 - 公司资产负债率下降至40% [3] - 资产负债率下降主要是由于公司资产规模的扩大和负债的有效控制 [3] 资产状况 - 公司总资产达到2000万美元，较去年增长了10% [4] - 总资产增长主要是由于新项目的投资和资产管理的优化所带来的效益 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为6.19亿美元,低于2021年的9.93亿美元 [9] - 2022年第四季度收入为6800万美元,超出公司指引,但低于2021年同期的2.52亿美元 [9] - 2022年第四季度核心业务收入为5500万美元,超出公司指引,同比增长97% [9] - 2022年第四季度毛利率为19.2%,同比下降56个百分点,环比下降24个百分点 [9] - 2022年第四季度非GAAP经营亏损为1420万美元,亏损率为34% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精准诊断业务包括临床NGS、肿瘤、生育健康、罕见病、神经遗传学等,2023年预计收入1.14亿美元 [10] - 解剖病理业务包括Inform Diagnostics,2023年预计收入1.13亿美元 [10] - 医药服务业务包括为制药公司提供测序服务,2023年预计收入1300万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 生育健康业务增长强劲,成为公司最快增长的业务之一 [6][7] - 肿瘤业务2022年二季度推出,成为公司增长最快的业务之一 [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过内部研发和并购不断丰富产品线,包括推出最大规模的载体筛查检测Beacon787 [4][6] - 公司正在向精准医疗公司转型,2022年收购Fulgent Pharma,布局肿瘤药物研发 [4] - 公司在精准诊断、解剖病理和医药服务等领域持续投资,以巩固行业地位 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心业务的增长前景保持乐观,预计2023年核心业务收入增长32% [9][10] - 管理层表示将继续投资研发和并购,以拓展产品线和服务能力 [4][6][9] - 管理层认为公司的NGS技术平台和生物信息算法优势将支撑长期增长 [4][6] 其他重要信息 - 公司2022年第四季度回购了81.5万股股票,平均价格为35.65美元 [9] - 公司2023年指引非GAAP每股亏损1.25美元,其中包括Fulgent Pharma业务约1500万-1700万美元的现金消耗 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 2023年收入指引240万美元与此前200万美元的基准收入有何不同,增长动力在哪里? [13][14] **Paul Kim 和 Brandon Perthuis 回答** - 公司剥离了COVID-19检测业务,2023年指引仅包括核心诊断业务收入 [13] - 生育健康和肿瘤诊断业务增长强劲,是2023年收入增长的主要动力 [14] - 公司持续投入研发,利用NGS技术平台拓展新产品和服务,也将支撑未来增长 [16] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 公司是否看到商业保险公司对载体筛查检测的报销限制趋势,会否对2023年造成压力? [19] **Brandon Perthuis 回答** - 公司提供从1基因到787基因的定制化载体筛查检测,满足不同客户需求 [19] - 虽然部分保险公司暂时将其视为试验性或未经证实的,但临床医生已广泛接受大型载体筛查 [19] - 随着相关学会指南更新,以及保险公司教育和覆盖范围扩大,这一趋势将逐步改善 [19] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司在资本配置上的优先事项是什么,未来是更多关注并购还是股票回购? [21][22] **Ming Hsieh 和 Paul Kim 回答** - 公司将继续评估并购机会,以补充技术和拓展产品线 [22] - 同时也将利用现金优势进行股票回购,保持灵活性应对未来机遇 [22][23] - 公司看好核心诊断业务的增长前景,预计2023年毛利率和经营利润将逐步改善 [23][24]