财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1030万美元，同比增长84% [10][28] - 可计费测试量达20697次，同比增长272%，较2019年第二季度增长26% [11][29] - 平均销售价格（ASP）为500美元，与2019年第二季度基本持平 [11][29] - GAAP基础上的单测试成本为188美元，排除股权薪酬后为179美元 [29] - 非GAAP毛利率为64%，较去年第三季度提升约8个百分点，较上一季度提升约5个百分点 [11] - GAAP收入为150万美元，非GAAP收入为260万美元，非GAAP每股收益为0.14美元，调整后EBITDA为219万美元 [12] - 非GAAP运营利润率为24%，同比提升28个百分点，环比提升11个百分点 [31] - 第三季度调整后EBITDA为290万美元，去年同期为28.1万美元 [34] - 第三季度末有效税率为3.6%，非GAAP税率为2.3% [34] - 第三季度经营活动产生的现金约为390万美元，上一季度为67.5万美元 [35] - 预计第四季度营收约为800万美元，全年营收达3200万美元，同比增长约50% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务中肿瘤检测和生殖健康业务需求强劲，肿瘤检测中遗传性癌症检测需求增加，成为营收增长部分 [13] - 测序服务业务需求增加，与专注基因组学的机构和制药公司建立合作 [14] - 与现金支付的商业基因组实验室建立物流合作，已见早期成果 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务是增长主要驱动力，第三季度美国业务营收同比增长159%，占总营收的82%，高于第二季度的79% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来聚焦商业化战略，包括国际市场增长、拓展测序服务业务、与关键医疗机构深度合作及推动报销成为增长驱动力 [41] - 推出Picture Genetic消费者基因检测服务，提供可操作的临床结果和遗传咨询支持，有育儿、健康和新生儿三种测试 [22][23][24] - 持续投资研发，第三季度推出用于生殖健康的PGT - A测试 [26] - 公司技术平台、成本结构和运营能力使其在市场竞争中具有优势，能以低成本提供高质量测试 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期业务增长超年初预期，但未来短期需求会有波动，对业务增长保持平衡预期，相信投资会带来业务稳定性和持续性 [15][16] - 尽管CMS对遗传性癌症测试报销政策有潜在影响，但公司多数业务为现金支付，受影响较小，对市场地位和机会有信心 [38][40] 其他重要信息 - 公司财报电话会议记录包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，非GAAP财务指标不应替代GAAP财务结果 [4][7] - 公司未外包测试能力，且有越来越多商业组织将测试外包给公司 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业务量增长的关键驱动因素、第四季度展望、业务量与价格动态及CMS报销对遗传性癌症筛查的间接影响和对ASP的影响 - 第三季度增长源于新测试推出及市场接受度，涉及肿瘤、女性生殖健康和生物制药合作等领域 [45] - 第四季度谨慎指导是因新合作伙伴业务增长虽好但可预测性待提高，且CMS报销政策影响不确定，同时过去半年业务量近三倍增长 [47][48] - 公司成本结构低，有进一步降低成本空间，CMS报销率高于公司ASP，公司有能力和技术在市场长期立足 [49][51] 问题2: 公司未来招聘计划、目前销售总人数及未来趋势 - 公司营收同比增长约50%，但员工人数增长不显著，目前员工人数从年初的约120人增加到约140人，业务在北美增长良好且正拓展国际市场 [54][55] 问题3: 当前定价环境、是否需在未来几年进行一系列降价 - 公司有降价空间，但要确保商业模式可持续和盈利，目前虽降价但仍保持约60%的毛利率 [56][57] - ASP受产品组合和竞争环境影响，Q2到Q3主要受组合影响，公司认为降低成本对长期发展重要，高效低成本结构有助于在市场竞争中立足 [58][59] 问题4: 传统罕见病检测、携带者筛查、外部业务等主要类别产品组合情况，以及是否看到或预计未来会有私人支付方缩小网络的压力 - 公司未细分测试类型，但肿瘤及癌症相关业务占比大，生殖健康和测序服务业务收入也较可观 [62][63] - 携带者筛查测试在国际市场需求强劲，公司与癌症研究机构有合作，如与帕金森基金会签订合同 [63] 问题5: 第三季度业务量增长的原因 - 第三季度结果反映了公司在测试方面的投资成果，技术是主要差异化因素，公司在生物化学、人工智能、计算机科学和数据科学方面有优势 [67][69] - 公司运营能力提升，能轻松处理业务量增长且仍有过剩产能，技术组织有改进和提升，以低成本推出新产品，未来将积极推进商业化战略 [69][70][71]

可计费测试业务数据 - 2019年前六个月，公司交付的可计费测试平均价格约为577美元，成本约为276美元[101] - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月内，交付的可计费测试分别为16,369次和23,899次，而2018年同期分别为5,700次和10,321次[101] - 自2013年推出首个商业基因测试至2019年6月30日，公司向约1,010个客户交付了超过83,100次可计费测试[101] - 过去八个完整财季，公司交付的可计费测试数量季度复合增长率为22%[101] - 2019年3月结束的三个月，可计费测试平均价格从2018年同期的947美元降至515美元；2019年6月结束的六个月，从974美元降至577美元[110] - 2019年3月结束的三个月，交付的可计费测试数量较2018年同期增加10,669次；2019年6月结束的六个月，增加13,578次[112] - 2019年第一季度和上半年，每计费测试成本分别从446美元降至221美元（下降50%）、从515美元降至276美元（下降46%）[116] 公司收入与利润数据 - 2019年3月结束的三个月，公司收入为840万美元，净利润为33.1万美元；2018年同期收入为540万美元，净亏损为100万美元[101] - 2019年6月结束的六个月，公司收入为1380万美元，净亏损为160万美元；2018年同期收入为1010万美元，净亏损为300万美元[101] - 2019年3月结束的三个月，公司收入较2018年同期增加300万美元，增幅为56%；2019年6月结束的六个月，收入较2018年同期增加370万美元，增幅为37%[109] - 2019年第一季度和上半年，两组关联客户分别贡献总收入的32%、15%和27%、10%[113] - 2019年第一季度和上半年，毛利润分别从290万美元增至480万美元、从470万美元增至720万美元，毛利率分别从52.9%增至57.0%、从47.1%增至52.2%[117] 非美国市场收入数据 - 2019年3月结束的三个月，非美国市场收入从2018年同期的210万美元降至170万美元，降幅为17%；2019年6月结束的六个月，从420万美元降至350万美元，降幅为17%[111] 收入成本数据 - 2019年第一季度和上半年，收入成本分别从250万美元增至360万美元（增长42%）、从530万美元增至660万美元（增长24%）[114][115] 费用数据 - 2019年第一季度和上半年，研发费用分别从120万美元增至160万美元（增长30%）、从270万美元增至300万美元（增长12%）[119][120] - 2019年第一季度和上半年，销售和营销费用分别从130万美元增至132.5万美元（增长2%）、从240万美元增至260万美元（增长7%）[121][122] 利息收入数据 - 2019年第一季度和上半年，利息收入分别为20.4万美元和41.8万美元，2018年同期分别为13.3万美元和25.9万美元[125] 现金及等价物与有价证券数据 - 截至2018年12月31日和2019年6月30日，公司现金及现金等价物分别为670万美元和920万美元，有价证券分别为3070万美元和2950万美元[130] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2019年和2018年上半年，经营活动提供（使用）的现金分别为1730万美元和 - 1348万美元，投资活动提供（使用）的现金分别为68.9万美元和 - 147.6万美元，融资活动提供的现金均为9万美元[135] - 2019年上半年经营活动提供的现金为170万美元，主要因应收账款减少36.8万美元；2018年上半年经营活动使用的现金为130万美元，主要因应付账款减少130万美元和应收账款增加99万美元[136][137] - 2018年上半年投资活动使用现金150万美元，主要包括购买1150万美元有价证券、120万美元固定资产，向FF基因生物技术公司投入公允价值51万美元设备，有价证券到期收益1170万美元部分抵消支出[139] - 2019年和2018年上半年融资活动提供的现金极少[142] 公司身份与准则相关数据 - 公司符合《创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，选择不享受新会计准则的延期过渡期，将按要求遵守新准则，该决定不可撤销[146] - 公司将保持新兴成长型公司身份至2021年12月31日，除非任一财年总收入超10.7亿美元、三年期间发行超10亿美元非可转换债券、任一财年第二财季最后一个工作日非关联方持有的普通股市值超7亿美元[146] 表外安排数据 - 公司目前及报告期内无美国证券交易委员会规则定义的表外安排，不会对财务状况等产生重大影响[148]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达840万美元，同比增长56% [10][19] - 可计费测试达16369次，同比增长187%，远超上季度至少1万次的测试量，2019年上半年报告的测试量已超过2018年全年 [10] - 平均销售价格（ASP）为515美元，较2019年第一季度下降8% [10] - 每次测试成本创历史新低，为221美元（GAAP基础），不包括16.7万美元基于股权的薪酬为211美元，较第一季度改善44% [10][20] - 非GAAP毛利率为69%，较去年第二季度提高约330个基点，环比提高约4% [10] - GAAP收入为33.1万美元，非GAAP收入为120万美元，非GAAP每股收益为0.06美元 [10] - 调整后EBITDA为正150万美元 [11][23] - 非GAAP运营利润率为12.3%，同比提高超20个百分点，环比提高35个百分点 [21] - 第二季度总GAAP运营费用为450万美元，高于第一季度的420万美元；非GAAP运营费用总计390万美元，高于上一季度的380万美元 [22] - 第二季度末有效税率为1%的收益，非GAAP税率为零 [23] - 第二季度经营活动产生的现金约为67.5万美元，第二季度末现金、现金等价物和有价证券为3870万美元，无债务，每股现金、现金等价物和有价证券为2.03美元 [24] - 上调全年营收指引，预计全年营收至少2100万美元，同比有机增长约40% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务保持稳定，美国业务是增长主要驱动力，第二季度美国业务收入同比增长103%，高于第一季度的43%，占总营收的79%，高于第一季度的67% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在技术、基础设施和人才方面进行大量投资，打造可扩展业务，以应对更高业务量 [12] - 凭借差异化技术和方法，有望在下一代测序和基因检测市场中占据份额 [12] - 持续与生物制药和研究机构达成合作协议，预计下半年从这些合作中获得收入 [15] - 计划在今年晚些时候为生殖健康护理推出新服务 [16] - 获得纽约州卫生部对NGS检测的批准，将扩大在纽约的业务并带来更多合作机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对下一代测序和基因检测需求大且不断增长，公司凭借技术和服务优势，有信心抓住市场份额 [12] - 对公司市场地位和机会感到满意，有坚实业务管道，预计未来季度测试量和盈利能力将继续增长 [18] - 虽实现正运营利润率和净收入，但短期内盈利能力可能有波动，有信心在年底实现可持续GAAP盈利 [26] 其他重要信息 - 欢迎Linda Marsh加入董事会，其在医疗保健行业、政府关系等方面的知识和专业知识将为董事会带来深刻见解 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度测试量大幅增长的关键因素是什么，是否有新合作或时间因素，是否达到长期拐点？ - 公司有多个合作伙伴的合作项目对本季度收入有显著贡献，且正在拓展更多新合作伙伴 [29] - 过去12个月公司在产品和服务方面进行重大扩展，新销售团队建立长期合作关系需要时间，同时公司在运营校准、定价等方面使自身更具竞争力，基于业务管道和合作协议，对提高全年展望有信心，预计下半年比上半年更成功 [30][31] 问题2: ASP下降中主动调整和测试组合的影响各占多少，未来应如何看待？ - ASP下降是公司对行业市场变化的主动应对，竞争对手降价但亏损，公司通过降低成本使产品更具竞争力，同时不降低质量，还减少周转时间、增加测试量，未来将继续投资技术、利用人工智能和自动化降低成本 [33] 问题3: 能否区分新低价ASP对测试量的推动作用与现有客户同店销售情况？ - 公司测试设计灵活，各类测试混合在工作流程中，难以追踪具体情况，测试包括临床、合作测试和研究样本 [36] 问题4: 能否谈谈新客户和现有客户的测试量增长情况？ - 本季度大部分测试量增长来自某些领域，但不同季度情况不同，如过去几个季度生殖筛查测试表现强劲 [37] 问题5: 全年指引暗示第三和第四季度收入可能环比下降，为何会出现这种情况，以及中国业务最新情况？ - 公司预计业务将持续增长，全年指引至少2100万美元是出于谨慎考虑，过去几年曾未达预期，不想再次出现这种情况 [39] - 中国业务亏损已收窄，持续有增长和新机会，预计今年中国市场销售额将显著增加，主要机构开始临床测试业务将推动增长 [41]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入达540万美元，同比增长15% [10][22] - 可计费测试量达近7500次，同比增长63%，创历史新高 [10] - 平均销售价格（ASP）为713美元，较2018年第四季度下降19% [10] - 非GAAP毛利率为47.4%，较去年第四季度提高约430个基点，环比下降约600个基点 [11] - GAAP亏损190万美元，非GAAP亏损100万美元，非GAAP每股亏损0.06美元 [11] - 调整后EBITDA为负71.2万美元 [12] - 美国业务收入同比增长43%，占总收入的67%，高于2018年第四季度的61% [22][23] - 中国合资企业收入同比增长61%，净亏损28万美元 [23] - 每测试成本GAAP基础为394美元，排除股权薪酬后为375美元 [26] - 销售和营销费用GAAP基础为130万美元，研发费用为140万美元，总务和行政费用为150万美元，总GAAP运营费用为420万美元 [28][29] - 非GAAP运营费用总计380万美元，调整后EBITDA亏损71.2万美元 [30] - GAAP和非GAAP税率均为零 [31] - 经营活动提供的现金约为110万美元，第一季度末现金、现金等价物和有价证券为3840万美元，无债务 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心临床业务推动测试量强劲增长，生殖健康、测序即服务和癌症业务取得成功 [12][13] - 测序打包数据分析协议推动测试量增长，持续拓展与现有客户关系并吸引新客户 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务收入增长加速，国际业务保持强劲 [22] - 中国合资企业业务相对较低，但收入同比增长61% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年整体增长将通过利用下一代测序的市场机会实现，继续在癌症、生殖健康和儿科现金市场表现良好，并通过与机构、研究组织和生物制药组织的合作扩大业务版图 [15] - 销售团队成功签订测序合作伙伴协议，建立大型合作伙伴协议管道，为公司创造更稳定和可预测的测试量需求 [16] - 持续投资研发，从探针到生物信息学以及测试产品等各个领域 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，对2019年及以后的发展态势感到乐观，预计通过核心业务的持续执行和签订更多合作伙伴协议来推动增长 [21] - 随着规模、效率和自动化的提高，预计未来几个季度毛利率和运营利润率将有所改善 [14] - 有信心在第二季度测试量超过10000次，预计全年收入超过2600万美元，同比增长超过22%，并在年底前实现GAAP盈利 [14][34][35] 其他重要信息 - 管理层讲话包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述不同 [4] - 管理层提供非GAAP财务指标，不应替代GAAP财务结果 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对CMS关于遗传性癌症和NGS报销潜在变化的看法 - 公司目前继续专注现金收款业务，同时推进保险合同，预计今年大部分收入仍来自现金业务，但也看到获得保险收款的潜力 [37] - 报销收入在业务中占比很小，公司正努力使报销成为收入的更大组成部分，但CMS的决定不影响公司全年指导，业务量正在加速增长 [38] 问题: 关于携带者筛查测试的最新情况 - 携带者筛查测试业务持续增长，公司在加拿大与一家主要机构合作开展该测试，此外在欧洲、南美和美国也看到该测试的需求增长 [39]

可计费测试业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度交付可计费测试7530次，2018年第一季度为4621次，增长63%，过去八个财季复合季度增长率为10%[94][99] - 2019年第一季度平均每次可计费测试价格为713美元，2018年第一季度为1007美元，下降29%[94][99] - 2019年第一季度每次可计费测试成本为394美元，2018年第一季度为600美元，下降34%[94][99] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2019年第一季度收入为540万美元，2018年第一季度为470万美元，增长15%[94][99][100] - 2019年第一季度非美国收入为180万美元，2018年第一季度为210万美元，下降17%[103] 财务数据关键指标变化 - 成本相关 - 2019年第一季度收入成本为300万美元，2018年第一季度为280万美元，增长7%[99][106] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2019年第一季度毛利润为240万美元，2018年第一季度为190万美元，增长28%，毛利率从40.4%增至44.7%[99][108] - 2019年第一季度净亏损为190.8万美元，2018年第一季度为191万美元，基本持平[94][99] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2019年第一季度研发费用为140万美元，2018年第一季度为150万美元，下降2%[99][109] - 2019年第一季度销售和营销费用为130万美元，2018年第一季度为110万美元，增长13%[99][110] 财务数据关键指标变化 - 资金储备 - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，公司现金及现金等价物分别为670万美元和530万美元，有价证券分别为3070万美元和3310万美元[117] 公司业务合作义务 - 公司需在三年内为FF Gene Biotech贡献总成本6000万元人民币的基因测序等设备，截至2019年3月31日，已贡献公允价值总计300万美元的设备，仍有4030万元人民币（约600万美元）的贡献义务待履行[118] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年第一季度经营活动提供的现金为110万美元，主要因应收账款减少140万美元；2018年第一季度经营活动使用的现金为130万美元，主要因应收账款增加71.3万美元[124][125][126] - 2019年第一季度投资活动使用的现金为250万美元，主要用于购买600万美元有价证券和13.4万美元固定资产；2018年第一季度投资活动提供的现金为5.1万美元，主要来自590万美元有价证券到期[124][127][128] - 2019年和2018年第一季度融资活动提供的现金极少[124][129] 公司身份及准则相关 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，选择不享受新会计准则的延期过渡期，将在新准则采用时按要求遵守[135] - 公司将保持新兴成长型公司身份至2021年12月31日，除非此前任一财年总收入超过10.7亿美元、任意三年发行超过10亿美元非可转换债券或非关联方持有的普通股市值在任一财年第二财季最后一个工作日超过7亿美元[135] 公司表外安排情况 - 公司在报告期内及目前均无对投资者有重大影响的表外安排[137] 公司资金需求及风险 - 公司认为现有现金、经营活动现金和股权融资所得将至少满足未来12个月的预期现金需求[119] - 公司经营活动提供的现金过去有波动，未来可能继续，若预期错误可能需额外融资，额外融资可能面临诸多不利影响[120]

测试菜单情况 - 公司测试菜单包括约18000个单基因测试和超900个多基因疾病特定面板，可检测约7600种遗传疾病[293] - 公司测试菜单基因数量多且灵活可定制，被认为是长期业务增长的关键因素[316] 可计费测试数据 - 2018年交付22298个可计费测试，2017年为16578个，自成立至2018年底累计交付超59201个可计费测试给约980个客户[296] - 2018年可计费测试平均价格约为958美元，成本约为480美元[296] - 过去八个财季可计费测试数量季度复合增长率为5.4%[296] - 2018年约78%的测试账单在当年得到支付[313] - 2018年可计费检测交付数量为22298次，较2017年的16578次增加5720次，增幅35%，主要因检测菜单扩展等因素[346][350] - 2018年可计费检测平均单价为958美元，较2017年的1130美元下降172美元，降幅15%，主要因检测组合、价格调整和客户组合变化[346][351] 公司收入与亏损情况 - 2018年公司实现收入2140万美元，运营亏损560万美元；2017年收入1870万美元，运营亏损250万美元[296] - 2018年营收为2140万美元，较2017年的1870万美元增加260万美元，增幅14%，主要因可计费检测数量增加[346][349] - 2018年非美国来源收入为880万美元，较2017年的970万美元减少93.4万美元，降幅10%，主要因中国客户销售额下降[352] - 2018年毛利润为1070万美元，较2017年的1020万美元增加47.5万美元，增幅5%，但毛利率从54.3%降至49.9%[356] - 2018年净亏损为560.7万美元，较2017年的251万美元增加309.7万美元，增幅123%[346] 合资公司情况 - 2017年4月25日成立合资公司FF Gene Biotech，公司将在三年内投入6000万元人民币获30%股权，截至2018年底还有约590万美元未投入[298] - 2018年公司从FF Gene Biotech获得76000美元特许权使用费[299] - 2018年12月31日止年度，记录FF Gene Biotech许可协议特许权使用费7.6万美元，2017年极少[334] 合作项目情况 - 公司与哥伦比亚大学欧文医学中心合作开展扩展携带者筛查项目[302] 收入确认标准与股权薪酬费用情况 - 2018年1月1日采用新收入确认标准，记录32.7万美元调整至期初累计亏损和应收账款[323][324] - 2016年授予员工全额归属股权，导致当年股权薪酬费用大幅增加，2018年及未来预计不会出现类似情况[325] - 2016年9月30日重组完成时，期权可立即行使，记录110万美元股权薪酬费用[326] - 2016年9月30日重组完成时，利润权益单位转换为普通股，记录140万美元股权薪酬费用[327] 业务收入增长情况 - 公司通过销售基因测试产生收入，“测序即服务”研究收入在2018年第三和第四季度增加且有望继续增长[333] 成本与费用情况 - 成本收入包括交付测试结果的各项成本，预计随可计费测试数量增加而增加[335] - 运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政三类，预计均会在绝对值上继续增加[336][337][338][340] - 2018年营收成本为1070万美元，较2017年的860万美元增加210万美元，增幅25%，主要因试剂和供应费用、人员成本和折旧成本增加[346][354] - 2018年研发费用为550万美元，较2017年的420万美元增加130万美元，增幅31%，主要因人员成本、试剂和供应费用及折旧成本增加[357] 税务情况 - 2016年9月30日重组完成后成为应税实体，此前因前身Fulgent LLC为税收穿透实体无重大联邦和州所得税[341] - 影响有效税率的因素包括特定扣除水平、州所得税影响和税法变化，预计未来综合有效税率与美国联邦所得税率差异显著[343] 现金及等价物与证券情况 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为670万美元，有价证券为3070万美元；截至2017年12月31日，分别为650万美元和3490万美元[369] 现金需求情况 - 公司认为现有现金、运营现金和股权融资所得将足以满足未来至少12个月的现金需求[372] 现金流量情况 - 2018年经营活动使用现金67.5万美元，2017年提供现金130万美元[375][376][377] - 2018年投资活动提供现金95万美元，2017年使用现金200万美元[375][378][379] - 2018年融资活动提供现金极少，2017年使用现金77万美元[375][380] - 2018年经营活动现金使用量减少主要因应收账款增加200万美元，部分被应计负债增加53.3万美元抵消[376] - 2017年经营活动现金提供量减少主要因其他流动资产增加150万美元和应付账款减少36.3万美元，部分被应计负债增加110万美元和应收账款减少21.4万美元抵消[377] - 2018年投资活动现金主要源于2800万美元有价证券到期，部分被2420万美元有价证券购买、230万美元固定资产购买和51万美元设备投入抵消[378] - 2017年投资活动现金使用主要因1170万美元有价证券购买、250万美元设备投入和290万美元固定资产购买，部分被1120万美元有价证券到期和380万美元有价证券销售抵消[379] - 2017年融资活动现金使用代表80.1万美元首次公开募股成本支付，部分被3.1万美元股票期权行使现金收益抵消[380] 公司身份与安排情况 - 公司作为新兴成长公司选择不使用JOBS法案的延长过渡期，将在新标准采用时遵守，将保持新兴成长公司身份至2021年12月31日，除非特定条件满足，如任何财年总收入超10.7亿美元等[391] - 公司在报告期内及目前没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[393]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达570万美元，同比增长33%，环比增长1% [8][20] - 可计费测试量达6400次，同比增长52%，创历史新高 [8] - 平均销售价格（ASP）为886美元，较2018年第三季度下降12%，主要因产品组合变化 [8] - 非GAAP毛利率为53.6%，较去年第四季度提高979个基点，环比下降215个基点 [9] - GAAP亏损93.5万美元，非GAAP亏损19.3万美元，非GAAP每股亏损约0.01美元 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正5万美元 [9] - 2018年全年收入达2140万美元，超过至少2000万美元的目标 [31] - 预计2019年全年收入至少2600万美元，同比增长至少22%，且收入分布将后重 [33] - 预计2019年后期实现GAAP盈利 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测序服务与数据分析打包业务规模持续扩大，客户使用频率增加，技术和运营效率带来优势 [17] - Beacon携带者检测业务新增合作伙伴和客户，与哥伦比亚大学欧文医学中心的合作将推动业务增长 [12] - 外显子测序业务有新客户，预计2019年服务这些客户 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国外的国际业务保持强劲，第四季度国际收入（不包括中国）同比增长19% [20] - 美国业务增长势头强劲，第四季度同比增长42% [20] - 中国合资企业业务量相对较低，但设施已全面运营，收入从2017年的9万美元增长至2018年的130万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年重点是通过拓展生殖健康、癌症及测序即服务等新领域稳定业务 [10] - 凭借新技术和全面筛查能力，在与哥伦比亚大学和永久医疗基金会的合作竞争中胜出 [13][14] - 持续评估和寻求合作机会，包括基因组、外显子和罕见病筛查等领域 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2018年第四季度和全年的增长感到满意，业务基础稳固，有望在2019年加速发展 [10][11] - 投资技术、运营和销售团队的成果开始显现，底线稳定性增强 [18] - 对2019年的定位充满信心，预计收入增长，后期实现GAAP盈利 [32][33] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，公司无义务更新陈述 [4] - 管理层使用非GAAP财务指标，不应替代GAAP财务结果 [6] - 公司采用权益法核算中国合资企业投资，该投资列于资产负债表而非收入项 [21] - 公司以现金流盈亏平衡为目标管理业务，目标是2019年实现可持续现金流 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国合资企业130万美元的收入是2018年第四季度还是全年的？ - 回答: 该数字是2018年全年的收入 [34] 问题2: CMS对遗传性癌症报销政策的变化对业务有何影响？ - 回答: 癌症相关检测样本量增加，作为新进入者，这对公司有益，且公司有现金支付客户，目前影响不大，长期来看对业务有支持作用 [36] 问题3: 2019年的增长主要是基于销量还是价格？ - 回答: 产品组合会导致ASP下降，但销量增加将改善业务运营。从毛利率来看，尽管ASP下降，但毛利率有所提升。2019年的合作机会将带来业务多样性和稳定性 [37][38][40] 问题4: 近期对销售团队的投资情况如何，是否为2019年更盈利的增长奠定基础，未来季度的增量成本如何考虑？ - 回答: 销售团队开始展现稳定性和成果，投资效果良好，团队组织性和效率提高，正在寻找大型机会 [43] 问题5: 新的合作伙伴关系和合同是如何构建的，是否为独家合同，谈判情况如何，是否为长期合同，这些合作如何影响测试组合动态？ - 回答: 多数合同为多年期大型合同，涉及技术和合作。公司是低成本供应商，提供优质技术，为合作伙伴带来好处，合同需盈利且可扩展到其他领域 [44]