可计费测试业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度交付可计费测试7530次，2018年第一季度为4621次，增长63%，过去八个财季复合季度增长率为10%[94][99] - 2019年第一季度平均每次可计费测试价格为713美元，2018年第一季度为1007美元，下降29%[94][99] - 2019年第一季度每次可计费测试成本为394美元，2018年第一季度为600美元，下降34%[94][99] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2019年第一季度收入为540万美元，2018年第一季度为470万美元，增长15%[94][99][100] - 2019年第一季度非美国收入为180万美元，2018年第一季度为210万美元，下降17%[103] 财务数据关键指标变化 - 成本相关 - 2019年第一季度收入成本为300万美元，2018年第一季度为280万美元，增长7%[99][106] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2019年第一季度毛利润为240万美元，2018年第一季度为190万美元，增长28%，毛利率从40.4%增至44.7%[99][108] - 2019年第一季度净亏损为190.8万美元，2018年第一季度为191万美元，基本持平[94][99] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2019年第一季度研发费用为140万美元，2018年第一季度为150万美元，下降2%[99][109] - 2019年第一季度销售和营销费用为130万美元，2018年第一季度为110万美元，增长13%[99][110] 财务数据关键指标变化 - 资金储备 - 截至2018年12月31日和2019年3月31日，公司现金及现金等价物分别为670万美元和530万美元，有价证券分别为3070万美元和3310万美元[117] 公司业务合作义务 - 公司需在三年内为FF Gene Biotech贡献总成本6000万元人民币的基因测序等设备，截至2019年3月31日，已贡献公允价值总计300万美元的设备，仍有4030万元人民币（约600万美元）的贡献义务待履行[118] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年第一季度经营活动提供的现金为110万美元，主要因应收账款减少140万美元；2018年第一季度经营活动使用的现金为130万美元，主要因应收账款增加71.3万美元[124][125][126] - 2019年第一季度投资活动使用的现金为250万美元，主要用于购买600万美元有价证券和13.4万美元固定资产；2018年第一季度投资活动提供的现金为5.1万美元，主要来自590万美元有价证券到期[124][127][128] - 2019年和2018年第一季度融资活动提供的现金极少[124][129] 公司身份及准则相关 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，选择不享受新会计准则的延期过渡期，将在新准则采用时按要求遵守[135] - 公司将保持新兴成长型公司身份至2021年12月31日，除非此前任一财年总收入超过10.7亿美元、任意三年发行超过10亿美元非可转换债券或非关联方持有的普通股市值在任一财年第二财季最后一个工作日超过7亿美元[135] 公司表外安排情况 - 公司在报告期内及目前均无对投资者有重大影响的表外安排[137] 公司资金需求及风险 - 公司认为现有现金、经营活动现金和股权融资所得将至少满足未来12个月的预期现金需求[119] - 公司经营活动提供的现金过去有波动，未来可能继续，若预期错误可能需额外融资，额外融资可能面临诸多不利影响[120]

测试菜单情况 - 公司测试菜单包括约18000个单基因测试和超900个多基因疾病特定面板，可检测约7600种遗传疾病[293] - 公司测试菜单基因数量多且灵活可定制，被认为是长期业务增长的关键因素[316] 可计费测试数据 - 2018年交付22298个可计费测试，2017年为16578个，自成立至2018年底累计交付超59201个可计费测试给约980个客户[296] - 2018年可计费测试平均价格约为958美元，成本约为480美元[296] - 过去八个财季可计费测试数量季度复合增长率为5.4%[296] - 2018年约78%的测试账单在当年得到支付[313] - 2018年可计费检测交付数量为22298次，较2017年的16578次增加5720次，增幅35%，主要因检测菜单扩展等因素[346][350] - 2018年可计费检测平均单价为958美元，较2017年的1130美元下降172美元，降幅15%，主要因检测组合、价格调整和客户组合变化[346][351] 公司收入与亏损情况 - 2018年公司实现收入2140万美元，运营亏损560万美元；2017年收入1870万美元，运营亏损250万美元[296] - 2018年营收为2140万美元，较2017年的1870万美元增加260万美元，增幅14%，主要因可计费检测数量增加[346][349] - 2018年非美国来源收入为880万美元，较2017年的970万美元减少93.4万美元，降幅10%，主要因中国客户销售额下降[352] - 2018年毛利润为1070万美元，较2017年的1020万美元增加47.5万美元，增幅5%，但毛利率从54.3%降至49.9%[356] - 2018年净亏损为560.7万美元，较2017年的251万美元增加309.7万美元，增幅123%[346] 合资公司情况 - 2017年4月25日成立合资公司FF Gene Biotech，公司将在三年内投入6000万元人民币获30%股权，截至2018年底还有约590万美元未投入[298] - 2018年公司从FF Gene Biotech获得76000美元特许权使用费[299] - 2018年12月31日止年度，记录FF Gene Biotech许可协议特许权使用费7.6万美元，2017年极少[334] 合作项目情况 - 公司与哥伦比亚大学欧文医学中心合作开展扩展携带者筛查项目[302] 收入确认标准与股权薪酬费用情况 - 2018年1月1日采用新收入确认标准，记录32.7万美元调整至期初累计亏损和应收账款[323][324] - 2016年授予员工全额归属股权，导致当年股权薪酬费用大幅增加，2018年及未来预计不会出现类似情况[325] - 2016年9月30日重组完成时，期权可立即行使，记录110万美元股权薪酬费用[326] - 2016年9月30日重组完成时，利润权益单位转换为普通股，记录140万美元股权薪酬费用[327] 业务收入增长情况 - 公司通过销售基因测试产生收入，“测序即服务”研究收入在2018年第三和第四季度增加且有望继续增长[333] 成本与费用情况 - 成本收入包括交付测试结果的各项成本，预计随可计费测试数量增加而增加[335] - 运营费用分为研发、销售和营销、一般和行政三类，预计均会在绝对值上继续增加[336][337][338][340] - 2018年营收成本为1070万美元，较2017年的860万美元增加210万美元，增幅25%，主要因试剂和供应费用、人员成本和折旧成本增加[346][354] - 2018年研发费用为550万美元，较2017年的420万美元增加130万美元，增幅31%，主要因人员成本、试剂和供应费用及折旧成本增加[357] 税务情况 - 2016年9月30日重组完成后成为应税实体，此前因前身Fulgent LLC为税收穿透实体无重大联邦和州所得税[341] - 影响有效税率的因素包括特定扣除水平、州所得税影响和税法变化，预计未来综合有效税率与美国联邦所得税率差异显著[343] 现金及等价物与证券情况 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为670万美元，有价证券为3070万美元；截至2017年12月31日，分别为650万美元和3490万美元[369] 现金需求情况 - 公司认为现有现金、运营现金和股权融资所得将足以满足未来至少12个月的现金需求[372] 现金流量情况 - 2018年经营活动使用现金67.5万美元，2017年提供现金130万美元[375][376][377] - 2018年投资活动提供现金95万美元，2017年使用现金200万美元[375][378][379] - 2018年融资活动提供现金极少，2017年使用现金77万美元[375][380] - 2018年经营活动现金使用量减少主要因应收账款增加200万美元，部分被应计负债增加53.3万美元抵消[376] - 2017年经营活动现金提供量减少主要因其他流动资产增加150万美元和应付账款减少36.3万美元，部分被应计负债增加110万美元和应收账款减少21.4万美元抵消[377] - 2018年投资活动现金主要源于2800万美元有价证券到期，部分被2420万美元有价证券购买、230万美元固定资产购买和51万美元设备投入抵消[378] - 2017年投资活动现金使用主要因1170万美元有价证券购买、250万美元设备投入和290万美元固定资产购买，部分被1120万美元有价证券到期和380万美元有价证券销售抵消[379] - 2017年融资活动现金使用代表80.1万美元首次公开募股成本支付，部分被3.1万美元股票期权行使现金收益抵消[380] 公司身份与安排情况 - 公司作为新兴成长公司选择不使用JOBS法案的延长过渡期，将在新标准采用时遵守，将保持新兴成长公司身份至2021年12月31日，除非特定条件满足，如任何财年总收入超10.7亿美元等[391] - 公司在报告期内及目前没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[393]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入达570万美元，同比增长33%，环比增长1% [8][20] - 可计费测试量达6400次，同比增长52%，创历史新高 [8] - 平均销售价格（ASP）为886美元，较2018年第三季度下降12%，主要因产品组合变化 [8] - 非GAAP毛利率为53.6%，较去年第四季度提高979个基点，环比下降215个基点 [9] - GAAP亏损93.5万美元，非GAAP亏损19.3万美元，非GAAP每股亏损约0.01美元 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为正5万美元 [9] - 2018年全年收入达2140万美元，超过至少2000万美元的目标 [31] - 预计2019年全年收入至少2600万美元，同比增长至少22%，且收入分布将后重 [33] - 预计2019年后期实现GAAP盈利 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测序服务与数据分析打包业务规模持续扩大，客户使用频率增加，技术和运营效率带来优势 [17] - Beacon携带者检测业务新增合作伙伴和客户，与哥伦比亚大学欧文医学中心的合作将推动业务增长 [12] - 外显子测序业务有新客户，预计2019年服务这些客户 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国外的国际业务保持强劲，第四季度国际收入（不包括中国）同比增长19% [20] - 美国业务增长势头强劲，第四季度同比增长42% [20] - 中国合资企业业务量相对较低，但设施已全面运营，收入从2017年的9万美元增长至2018年的130万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年重点是通过拓展生殖健康、癌症及测序即服务等新领域稳定业务 [10] - 凭借新技术和全面筛查能力，在与哥伦比亚大学和永久医疗基金会的合作竞争中胜出 [13][14] - 持续评估和寻求合作机会，包括基因组、外显子和罕见病筛查等领域 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2018年第四季度和全年的增长感到满意，业务基础稳固，有望在2019年加速发展 [10][11] - 投资技术、运营和销售团队的成果开始显现，底线稳定性增强 [18] - 对2019年的定位充满信心，预计收入增长，后期实现GAAP盈利 [32][33] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，公司无义务更新陈述 [4] - 管理层使用非GAAP财务指标，不应替代GAAP财务结果 [6] - 公司采用权益法核算中国合资企业投资，该投资列于资产负债表而非收入项 [21] - 公司以现金流盈亏平衡为目标管理业务，目标是2019年实现可持续现金流 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国合资企业130万美元的收入是2018年第四季度还是全年的？ - 回答: 该数字是2018年全年的收入 [34] 问题2: CMS对遗传性癌症报销政策的变化对业务有何影响？ - 回答: 癌症相关检测样本量增加，作为新进入者，这对公司有益，且公司有现金支付客户，目前影响不大，长期来看对业务有支持作用 [36] 问题3: 2019年的增长主要是基于销量还是价格？ - 回答: 产品组合会导致ASP下降，但销量增加将改善业务运营。从毛利率来看，尽管ASP下降，但毛利率有所提升。2019年的合作机会将带来业务多样性和稳定性 [37][38][40] 问题4: 近期对销售团队的投资情况如何，是否为2019年更盈利的增长奠定基础，未来季度的增量成本如何考虑？ - 回答: 销售团队开始展现稳定性和成果，投资效果良好，团队组织性和效率提高，正在寻找大型机会 [43] 问题5: 新的合作伙伴关系和合同是如何构建的，是否为独家合同，谈判情况如何，是否为长期合同，这些合作如何影响测试组合动态？ - 回答: 多数合同为多年期大型合同，涉及技术和合作。公司是低成本供应商，提供优质技术，为合作伙伴带来好处，合同需盈利且可扩展到其他领域 [44]