收入和利润（同比变化） - 2022年总收入为1.63281亿美元，较2021年的1.80159亿美元下降9.4%[369] - 2022年总营收为1.63281亿美元，较2021年的1.80159亿美元下降9.4%[518][519] - 2022年运营收入为1268.3万美元，较2021年的3755.4万美元下降66.2%[369] - 2022年净亏损为1480万美元，而2021年净利润为1170万美元[369] - 公司净利润从2021年的盈利1170.6万美元转为2022年的净亏损1480.4万美元[375][378] - 2022年净亏损为1480.4万美元，而2021年净利润为1170.6万美元[446] - 2022年净亏损为1480.4万美元，而2021年净利润为1170.6万美元[518][519] - 2022年调整后分部EBITDA为3772.3万美元，较2021年的5494.7万美元下降31.3%[518][519] - 2022年基本每股亏损为0.43美元，而2021年基本每股收益为0.36美元[369] 成本和费用（同比变化） - 2022年折旧和摊销费用为793万美元[369] - 2022年折旧和摊销费用为793万美元，较2021年的721.9万美元增长9.8%[518][519] - 2022年开业前成本为955.8万美元[369] - 2022年广告成本为270万美元，2021年为280万美元[441] - 2022年总租赁成本为673.9万美元，与2021年的680.8万美元基本持平[523] - 2022年大洛奇赌场租金支出为180万美元，与2021年持平[520] - 2022年利息支出净额为2298.8万美元[369] - 2022年利息净支出为2298.8万美元，与2021年的2365.7万美元相比略有下降[518][519] - 2022年利息支出（不含债券费用摊销和溢价）为3349.6万美元，2021年为2417.9万美元[463] - 2022年股票期权薪酬费用为115万美元，限制性股票和绩效股票薪酬费用为54.3万美元，总计169.3万美元[514] - 无形资产摊销费用2022年为3.1万美元，2021年为7万美元[477][478] - 2022年公司401(k)计划匹配供款为24.8万美元，2021年为4.7万美元[537] 各业务线表现 - 2022年赌场收入为1.13876亿美元，较2021年的1.30431亿美元下降12.7%[369] - 2022年赌场业务收入为1.13876亿美元，较2021年的1.30431亿美元下降12.7%[518][519] - 2022年食品和饮料收入为2649.4万美元，较2021年的2734.7万美元下降3.1%[369] - 2022年体育博彩收入为719.6万美元，较2021年的592万美元增长21.6%[518][519] - 公司的主要收入来自赌场游戏，主要是老虎机[414] 资产和债务变化 - 公司总资产从2021年的4.738亿美元增长至2022年的5.953亿美元，增幅为25.6%[373] - 2022年总资产为5.953亿美元，相比2021年的4.738亿美元增长25.6%[545] - 现金及现金等价物从2021年的8872.1万美元减少至2022年的5658.9万美元，下降36.2%[373] - 物业和设备净值从2021年的1.495亿美元大幅增加至2022年的3.391亿美元，增长126.8%[373] - 物业和设备净值从2021年的1.495亿美元大幅增加至2022年的3.3907亿美元，主要受在建工程从4484.7万美元增至2.2706亿美元推动[447] - 长期债务从2021年的3.016亿美元增长至2022年的4.019亿美元，增幅为33.2%[373] - 建筑应付款从2021年的453.7万美元增加至2022年的3027.9万美元，反映在建工程投入[373] - 累计赤字/留存收益从2021年的盈利509.2万美元转为2022年的亏损971.2万美元[373][375] - 递延收入总额从2021年的653.6万美元增长至2022年的1050.7万美元，增幅约60.8%[420] - 2022年运营租赁负债总额为2221.1万美元，较2021年的1974.2万美元增长12.5%[522] - 商誉在2022年和2021年均为2128.6万美元，且两年内未发生减值[431][449] - 其他无形资产净值从2021年的1089.6万美元略降至2022年的1086.9万美元[449][450] - 2028年到期的8.25%优先担保票据本金总额为4.1亿美元，较2021年的3.1亿美元增加了1亿美元[462] 现金流活动 - 经营活动产生的现金流量净额从2021年的2950.4万美元降至2022年的437.7万美元，下降85.2%[378] - 资本支出从2021年的3699.1万美元激增至2022年的1.709亿美元，主要用于建设[378] - 融资活动提供的现金净额为9362万美元，主要来自发行2028年到期的优先担保票据[378] 体育博彩业务 - 公司在科罗拉多州拥有三个体育博彩网站（"skins"），其中一个于2022年5月停止运营，导致160万美元递延收入加速确认[417] - 公司于2022年12月签署新的体育博彩协议，预付费用将在10年合同期内摊销，合同于2023年3月开始[418] - 公司在科罗拉多州三个活跃的体育博彩协议下，可获得收入分成（按定义），年度最低保证金总额为300万美元[418] - 公司在印第安纳州和伊利诺伊州分别拥有三个和一个体育博彩网站（"skins"），后者预计于2023年春季开始运营[387] - 公司在伊利诺伊州签署体育协议，获得500万美元预付款，并将按协议八年期摊销，同时每年将获得收入分成，年保底收入为500万美元[438] - 公司与科罗拉多州签订的体育博彩协议有效期为10年，其三项协议的年化最低总额为300万美元[536] - 公司于2022年5月因授予体育博彩市场准入权获得500万美元的前期不可退还市场准入费[510] 项目与扩张活动 - 公司于2023年2月17日在伊利诺伊州开设了The Temporary by American Place[387] - 公司正在科罗拉多州Cripple Creek建设Chamonix Casino Hotel[387] - 受限现金余额包括为完成Chamonix建设项目而存入建筑储备账户的资金[397] 融资与债务工具 - 公司于2022年2月完成私募发行，额外增发1亿美元2028年到期的优先担保票据，发行价格为面值的102.0%[454] - 公司于2023年2月21日额外发行了4000万美元相同优先担保票据，票据总本金增至4.5亿美元[480] - 循环信贷额度从1500万美元增加到4000万美元，于2026年3月31日到期[459] - 信贷协议修订后，贷款利率为SOFR加3.50%的利差和0.15%的期限SOFR调整，或基础利率加2.50%的利差；在Chamonix项目完成后，利差将分别降至3.00%和2.00%[485] - 公司于2023年1月27日从其信贷额度中借款3600万美元[485] - 截至2022年12月31日，现有票据的估计公允价值约为3.606亿美元，而2021年12月31日约为3.275亿美元[488] 租赁与合同承诺 - 银拖鞋赌场土地租赁年租金支出为180万美元，其中或有租金为90万美元[464] - 野牛比利赌场/沙莫尼租赁年租金为40万美元，2026年2月起将增至50万美元[465] - 第三街转角建筑租赁年租金为30万美元，购买期权价为280万美元[466] - 未来最低经营租赁付款总额为4233.7万美元，融资租赁为714.5万美元[470] - 公司企业办公室租赁面积为4,479平方英尺，年租金约为20万美元，租约于2025年1月到期[495] - 公司支付5000美元获得密西西比州潮汐地30年租约的选择权，并可额外支付5000美元将选择权延长六个月[533] - 公司有权在土地租约期内以3000万美元购买城市拥有的地块[548] - 公司可选择在2027年10月1日前以1550万美元外加购买日期后10年内Silver Slipper Casino and Hotel净收入3%的卖方保留权益买断租赁[493] 税务相关 - 递延所得税资产估值备抵为1520万美元[363] - 2022年联邦递延所得税费用为负407.7万美元，而2021年为242.1万美元[527] - 2022年估值备抵增加532.5万美元，对有效税率产生负35.9%的影响，而2021年估值备抵减少124.2万美元[527] - 截至2022年12月31日，公司拥有联邦净经营亏损结转1370万美元，州税结转1.119亿美元[503] 其他财务数据与负债 - 基本每股收益计算中，2022年加权平均普通股为3435.5万股，2021年为3251.7万股[446] - 客户忠诚度计划相关负债在2022年12月31日为70万美元，2021年12月31日为80万美元[436] - 玩家俱乐部积分和累积奖金负债为301万美元，未偿付筹码负债为41.6万美元[479] - 递延收入作为长期负债记录，并在初始合同期内按比例确认为收入[417] 收购与商誉 - 公司对Bronco Billy's Casino and Hotel, Silver Slipper Casino and Hotel, 和 Stockman's Casino的收购产生了商誉[410] 股权激励 - 2022年公司向高管发行了总计136,669股绩效股票，其中5,734股于2022年4月被取消[512] - 截至2022年12月31日，流通在外期权3,503,235股，加权平均行权价为2.80美元，加权平均剩余合约期为4.79年，总内在价值为17,117,870美元[514] - 公司根据2015年股权激励计划向非执行董事授予51,849股限制性股票[540] - 2022年基于股份的薪酬奖励的加权平均授予日公允价值为每股4.39美元，2021年为每股5.68美元[542] 地区资产表现 - 科罗拉多州资产从2021年的2.584亿美元增至2022年的3.399亿美元，增长31.5%[545]

财务数据和关键指标变化 - 公司目前资产负债表上有2.1亿美元现金，其中1.1亿美元为受限现金用于完成Chamonix项目，1亿美元为不受限现金 [16] - 2022年EBITDA数据下降，但Silver Slipper取得16年历史上第二好成绩，Rising Star取得至少过去10年里第二好成绩 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 临时赌场业务 - 2月17日晚8点开业，开业半月博彩收入410万美元，月运营率820万美元，年运营率约1亿美元，与公司去年全年博彩收入1.14亿美元相当 [4] - 首周接待2.3万人，人均博彩收入80美元；第二周接待2万人，人均博彩收入97美元 [4] 科罗拉多州业务 - 建设进展顺利，大型塔式起重机已拆除，建筑外部基本完工，内部管道和电气已安装，客房和公共区域正在安装石膏板，部分区域将在5个月内完工，部分需10个月，预计秋季开业 [10] 体育博彩业务 - 已签署两份体育博彩协议，一份在科罗拉多州，另一份在伊利诺伊州与Circa Sports合作，预计未来几个月上线，印第安纳州还有一份闲置协议待评估 [16] - 六份体育博彩协议年化最低收入为1000万美元，其中与Circa的协议占一半 [17] 各个市场数据和关键指标变化 密西西比市场 - 第四季度因竞争对手促销活动和恶劣天气，Silver Slipper业绩不佳，目前促销活动恢复正常，客流量比11月和12月高10% [18] 科罗拉多市场 - 因Chamonix建设，Bronco Billy's赌场运营受影响，第三和第四季度收入大幅下降，目前翻新后的赌场空间已重新开放，但仍未恢复到正常水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 努力解决临时赌场人员配备问题，增加运营时间和开放更多桌牌游戏，提升餐饮服务，扩大客户名单，以提高收入和利润率 [4][7][9] - 继续推进科罗拉多州Chamonix项目建设，预计秋季开业 [10] - 考虑多种融资方式为永久赌场建设提供资金，包括发行债券、与REIT合作或进行售后回租 [13][33] 行业竞争 - 临时赌场周边有Rivers和Potawatomi等成功赌场，公司通过提供有竞争力的薪酬和搬迁补贴吸引经销商 [8] - 印第安纳州有新竞争对手进入市场，但公司表现良好 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 临时赌场开业初期虽面临人员配备、推广和客户名单建设等挑战，但运营数据表现良好，预计未来收入将增长，利润率较高 [4][9][23] - 科罗拉多州项目建设进展顺利，预计秋季开业，将为公司带来新的增长点 [10] - 公司整体财务状况良好，有足够资金完成现有项目建设，并为未来发展提供支持 [13] 其他重要信息 - 临时赌场开业后需支付约3800万美元博彩税，永久赌场开业时还需支付1200万美元，但博彩委员会认为5000万美元都应现在支付，公司正在研究相关法律 [12] - 公司与Lake Tahoe的房东达成协议，将Grand Lodge赌场的租赁协议延长至2024年12月31日 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Waukegan临时赌场在增加营业时间、游戏、设施和营销数据库后的收入节奏，以及EBITDA利润率的变化？ - 预计随着营业时间延长、资源增加，人均博彩收入将上升，收入运营率将超过1亿美元，可能达到1.2 - 1.4亿美元，利润率较高，因为主要是老虎机业务，且桌牌游戏博彩税较低 [23] - 目前1亿美元的运营率仅为博彩收入，餐饮业务会稀释利润率，博彩收入的利润率应高于30% [24] 问题2: 公司为何不剥离较小的业务板块，将资金和时间投入到更有规模的业务中？ - 部分小业务与其他业务共享管理团队，剥离会降低运营效率；部分小业务表现良好，如Rising Sun每年盈利600 - 800万美元 [33] - 公司有足够资金进行建设，剥离小业务对财务影响不大，且小业务可作为培养管理团队的平台 [33] 问题3: 临时赌场的运营率参考值在其他赌场开业时的准确性如何，开业初期是否会有低谷期？ - 每个赌场开业情况不同，此次临时赌场面临人员配备问题，但随着人员配备和运营时间增加，出现低谷期的可能性较小 [37][38] - 此次开业未提前公布准确日期，很多人还不知道赌场已开业，随着宣传和设施完善，情况会改善 [39] 问题4: 科罗拉多州Bronco Billy's赌场预计提前多久宣布开业，翻新后在Chamonix开业前能否实现EBITDA转正？ - 预计在开业前60天确定并公布开业日期，目前翻新后赌场数据已明显改善，在Chamonix开业前有望实现EBITDA转正 [41] 问题5: 公司在密西西比州和内华达州的业务是否还有增长空间，最坏的情况是否已经过去？ - 印第安纳州新竞争对手的影响将持续几个月，但公司表现良好；密西西比州竞争对手的促销活动已恢复正常，在线体育博彩的影响也将过去 [45] - 科罗拉多州市场无新竞争对手，且有新增产能；内华达州Hyatt酒店被收购，有望得到改善，公司希望继续运营赌场 [45] 问题6: 如果印第安纳州和伊利诺伊州合法化iCasino，公司会选择自行运营还是出租牌照？ - 公司考虑过两种方式，自行运营iGaming相对容易，可租赁或购买软件，但需招聘在线营销人员；如果有好的牌照租赁协议，也会考虑出租 [49] 问题7: 临时赌场的客户主要来自哪里？ - 客户主要来自Lake County，来自芝加哥市中心的客户很少，与周边赌场的客户重叠度较低 [55][56] 问题8: 如何看待临时赌场未来几个月的运营率，是短期增长还是传统的两到三个季度的爬坡期？ - 运营率将缓慢上升，但不会完全稳定，预计到今年晚些时候将达到较高水平，与竞争对手Grand Vic相当 [64] - 此次赌场爬坡期将比通常的18个月短，因为公司能较快完善设施，且客户距离近，交通便利 [65] 问题9: 科罗拉多州项目还需多少资金投入？ - 受限支付账户中有1.1亿美元用于完成项目，此外可能会在丹佛的营销上增加一些预算，不包括将牛排馆改为意大利餐厅的约100万美元费用 [67] 问题10: 实时现金2.1亿美元是否包括从循环信贷中提取的约3600万美元，何时偿还？ - 实时现金包括循环信贷提取的资金，公司预计近期偿还一部分，但会保留一些流动性以应对开业初期的情况 [70] 问题11: 除Chamonix和Waukegan项目外，公司今年其余业务的资本支出预计是多少？ - Chamonix项目预计今年花费约1亿美元，可能有少量资金会推迟到2024年；临时赌场项目已花费大部分建设资金，剩余约1000万美元，加上博彩牌照费用，具体金额取决于最终牌照费用 [75] - 2022年物业维护资本支出约为300万美元 [76]

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q3 2022 Earnings Conference Call November 7, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lewis Fanger - Senior Vice President, Chief Financial Officer, Treasurer Daniel Lee - Director, President and Chief Executive Officer Conference Call Participants David Bain - B. Riley Securities Chad Beynon - Macquarie Securities Edward Engel - ROTH Capital Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital Group David Levine - MidOcean Operator Good day and welcome to the Full House Resorts Third Quart ...

Table of Contents | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|---------------------|-----------------------------------------------------| | Title of each Class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | Common Stock, $0.0001 par value per | FLL | The Nasdaq Stock Market LLC | share Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 1 ...

Table of Contents | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|---------------------|-----------------------------------------------------| | Title of each Class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | Common Stock, $0.0001 par value per | FLL | The Nasdaq Stock Market LLC | share Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 1 ...

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q2 2022 Earning Conference Calls August 2, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lewis Fanger - Chief Financial Officer Dan Lee - Director, President & Chief Executive Officer Conference Call Participants Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital Group Aaron Lee - Macquarie Group Operator Good afternoon and welcome to the Full House Resorts Second Quarter Earnings Call. Today's call is being recorded. At this time, I would now like to turn the conference over to Lewis Fanger, ...

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Dan Lee – Director, President & Chief Executive Officer Lewis Fanger – Chief Financial Officer Alex Stolyar – Senior Vice President & Chief Development Officer Conference Call Participants Ryan Sigdahl – Craig-Hallum Capital Group Chad Beynon – Macquarie Edward Engel – ROTH Capital David Levine – MidOcean Operator Good afternoon and welcome to Full House Resorts First Quarter Earnings Conferenc ...

Table of Contents Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. Yes ☑ No ☐ Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ Annual Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2021 ☐ Transition Report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------|-------------- ...

Full House Resorts, Inc. (NASDAQ:FLL) Q4 2021 Earnings Conference Call March 8, 2022 4:30 PM ET Company Participants Lewis Fanger - Chief Financial Officer Dan Lee - Director, President & Chief Executive Officer Alex Stolyar - Senior Vice President & Chief Development Officer Conference Call Participants Ryan Sigdahl - Craig-Hallum Capital Group Chad Beynon - Macquarie Edward Engel - ROTH Capital David Levine - MidOcean Operator Good day, ladies and gentlemen and welcome to the Full House Resorts Fourth Qua ...