1 FLEX LNG Second Quarter 2022 Results Presentation August 24, 2022 FORWARD-LOOKING STATEMENTS MATTERS DISCUSSED IN THIS PRESENTATION MAY CONSTITUTE FORWARD-LOOKING STATEMENTS. THE PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT OF 1995 PROVIDES SAFE HARBOR PROTECTIONS FOR FORWARD-LOOKING STATEMENTS IN ORDER TO ENCOURAGE COMPANIES TO PROVIDE PROSPECTIVE INFORMATION ABOUT THEIR BUSINESS. FORWARD-LOOKING STATEMENTS INCLUDE STATEMENTS CONCERNING PLANS, OBJECTIVES, GOALS, STRATEGIES, FUTURE EVENTS OR PERFORMANCE, AND ...

财务报表披露 - 公司为截至2022年3月31日的三个月提供未经审计的简明合并中期财务报表及相关管理层讨论与分析[5] 船队资产情况 - 截至2022年5月13日，公司拥有并运营13艘液化天然气运输船[22] - 公司船队各船只的货物容量在173,400 - 174,000 cbm之间，建造年份为2018 - 2021年，造船厂均位于韩国[24] - 截至2022年3月31日，公司有13艘液化天然气运输船在运营[106] 租船协议情况 - 2022年3月，公司与Cheniere签署现有定期租船协议的附录，指定Flex Volunteer为第四艘船，租约于2022年4月开始，2026年第一季度结束[25] - 2022年4月，公司宣布与Cheniere的第五份定期租船协议，Flex Aurora将于2022年第三季度开始租约，2026年第一季度结束[26] 股票期权行使与发行 - 2022年4月，公司根据2020年4月批次行使15,000份股票期权，通过转让12,491股库存股结算[27] - 行使时调整后的行权价格为4.90美元（或42.84挪威克朗），调整了2.70美元的股息[27] - 行使日奥斯陆证券交易所的股价为256.20挪威克朗[27] - 2022年5月10日，公司向管理层成员发行50,000份股票期权，行使价25美元，有效期五年，归属期三年，1年后25%归属，2年后35%归属，3年后40%归属[28] - 2022年5月10日，公司向管理层成员授予50,000份股票期权，行使价为25美元，分三年按25%、35%、40%的比例归属[182] 公司业务与股票交易 - 公司普通股在纽约证券交易所和奥斯陆证券交易所交易，股票代码为“FLNG”[22] - 公司业务专注于扩大船队和执行租船策略，在定期和现货市场积极营销船只[22] 第一季度财务关键指标变化 - 2022年第一季度，公司船舶运营收入降至7460万美元，较2021年同期减少670万美元，主要因现货市场疲软[35] - 2022年第一季度，公司航次费用增至140万美元，较2021年同期增加10万美元[37] - 2022年第一季度，公司船舶运营费用增至1440万美元，较2021年同期增加10万美元，其中包括290万美元的跨期调整[38] - 2022年第一季度，公司行政费用增至270万美元，较2021年同期增加100万美元，主要因绩效奖金发放时间不同[39] - 2022年第一季度，公司折旧费用增至1780万美元，较2021年同期增加160万美元，因船队规模扩大[40] - 2022年第一季度，公司利息费用增至1460万美元，较2021年同期增加110万美元，因船队规模扩大和LIBOR利率上升[44] - 2022年第一季度，公司衍生品收益增至3190万美元，较2021年同期增加1890万美元，因利率正向发展[45] - 2022年第一季度经营活动净现金流入4245万美元，较2021年同期的4390.3万美元减少140万美元[63][65] - 2022年第一季度投资活动净现金使用为0，较2021年同期的1.369亿美元减少1.369亿美元[63][67] - 2022年第一季度融资活动净现金使用6914.1万美元，较2021年同期的1.03006亿美元改善1.721亿美元[63][69] - 2022年第一季度，公司支付股息3980万美元、偿还长期债务2860万美元、偿还1亿美元信贷安排下的循环贷款6410万美元，部分被提取的6340万美元循环贷款抵消[70][72] - 2021年第一季度，公司从1.25亿美元信贷安排的定期和循环贷款部分提取1.25亿美元、从1亿美元信贷安排的循环贷款部分净提取1930万美元，被2000万美元长期债务定期还款、1610万美元股息支付和530万美元库藏股购买抵消[73] - 2022年第一季度，公司船舶运营收入7457万美元，低于2021年同期的8126万美元[92] - 2022年第一季度，公司净利润5576.1万美元，高于2021年同期的4722.8万美元[92] - 2022年第一季度净收入为5576.1万美元，2021年同期为4722.8万美元[94] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4245万美元，2021年同期为4390.3万美元[100] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1000美元，2021年同期为1.36854亿美元[100] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为6914.1万美元，2021年同期为1.03006亿美元[100] - 2022年第一季度，公司记录了一项期外调整，增加净收入290万美元，以纠正2020年和2021年船舶运营费用中技术船舶管理费用高估的前期会计错误[109] - 2022年第一季度净利润为5576.1万美元，2021年同期为4722.8万美元；基本和摊薄后每股收益分别为1.05美元和0.88美元[116] - 2022年第一季度航次费用为135.4万美元，2021年同期为129.6万美元[92] - 2022年第一季度船舶运营费用为1435.1万美元，2021年同期为1425.1万美元[92] - 2022年第一季度行政费用为269.7万美元，2021年同期为172.7万美元[92] - 2022年第一季度折旧费用为1780.9万美元，2021年同期为1623.6万美元[92] - 2022年第一季度营业收入为3835.9万美元，2021年同期为4775万美元[92] - 2022年第一季度利息收入为2.9万美元，2021年同期为0.7万美元[92] - 2022年第一季度利息费用为1463.9万美元，2021年同期为1352.5万美元[92] - 2022年第一季度衍生品收益为3186.4万美元，2021年同期为1293.5万美元[92] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益为1.05美元，2021年同期为0.88美元[92] 特定日期财务状况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.745亿美元，较2021年12月31日减少2670万美元[48] - 截至2022年3月31日，公司遵守融资协议中的所有财务契约[61] - 截至2022年3月31日，流通股数量为5313.0584万股，与期初持平；2021年期末为5331.0584万股[104] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为1.74053亿美元，2021年12月31日为2.00652亿美元[96] - 截至2022年3月31日，总资产为25.52642亿美元，2021年12月31日为25.72921亿美元[96] - 截至2022年3月31日，其他流动资产总计1396.6万美元，2021年12月31日为1704万美元[118] - 截至2022年3月31日，其他流动负债总计3755.1万美元，2021年12月31日为4298.7万美元[120] - 截至2022年3月31日，船舶及设备净值为232435.7万美元，2021年12月31日为234216.5万美元[121] - 截至2022年3月31日，公司资本承诺总计162315.8万美元，主要为长期债务义务[122] - 截至2022年3月31日，公司总债务为162315.8万美元，长期债务为152346.3万美元；2021年12月31日分别为165243.2万美元和155194.7万美元[124] - 截至2022年3月31日，Flex Rainbow售后回租净未偿还余额为12920万美元，2021年12月31日为13110万美元[125] - 截至2022年3月31日，2.5亿美元定期贷款安排净未偿还余额为21630万美元，2021年12月31日为21920万美元[127] - 截至2022年3月31日，Hyundai Glovis售后租回总净未偿还余额为26640万美元，2021年12月31日为26950万美元[130] - 截至2022年3月31日，商业贷款净未偿还余额为5.868亿美元（2021年12月31日为6.021亿美元）[137] - 截至2022年3月31日，Flex Amber售后回租协议净未偿还余额为1.439亿美元（2021年12月31日为1.46亿美元）[139] - 截至2022年3月31日，Flex Volunteer售后回租协议净未偿还余额为1.559亿美元（2021年12月31日为1.574亿美元）[141] - 截至2022年3月31日，公司进行了20笔利率互换交易，将8.763亿美元（2021年12月31日为6.778亿美元）的LIBOR换成固定利率[153] - 截至2022年3月31日，公司记录衍生工具负债为0美元（2021年12月31日为480万美元），衍生工具资产为3450万美元（2021年12月31日为590万美元）[157] - 2022年3月31日现金及现金等价物公允价值和账面价值均为174,053千美元，2021年12月31日为200,652千美元[164] - 2022年3月31日应收关联方款项为129千美元，2021年12月31日为228千美元；应付关联方款项为429千美元，2021年12月31日为348千美元[168] - 2022年第一季度与关联方的交易总额为1137千美元，2021年为1108千美元[170] - 2022年3月31日公司已发行股本为540万美元，分为54,110,584股面值0.10美元的普通股，与2021年12月31日相同[177] - 截至2022年3月31日，公司根据回购计划持有980,000股库存股，成本为940万美元，加权平均每股9.64美元，与2021年12月31日相同[178] - 截至2022年3月31日，公司可变利率净未偿债务（扣除利率互换协议后）为16.053亿美元，已签订20笔利率互换交易，总摊余名义本金为8.763亿美元，加权平均固定利率为1.25%[77][78] 信贷与售后回租协议 - 2022年3月，公司签署3.75亿美元信贷安排，4月提取1.25亿美元，偿还相关债务；4月签署3.2亿美元售后回租协议，5月收到3.171亿美元[50][51] - 2022年3月，公司签订3.75亿美元定期和循环信贷协议，利率为SOFR加210个基点[142] - 2022年2月，公司签订3.2亿美元售后回租协议，每艘船净收入1.6亿美元，租期10年，期末每艘船回购价6650万美元，利率为SOFR加250个基点[146] - 2022年4月，公司从3.75亿美元信贷安排的循环贷款部分提取1.25亿美元，偿还1亿美元信贷安排的全部未偿金额1.068亿美元和Flex Rainbow售后回租的全部未偿金额1.28亿美元[180] - 2022年4月公司签署3.2亿美元售后回租协议，5月交易完成后收到净对价3.171亿美元，并偿还2.5亿美元信贷安排的全部未偿金额2.172亿美元[181] 利率互换协议 - 2022年3月，公司签订三笔新利率互换协议，名义金额分别为5000万美元、5000万美元和1亿美元，固定利率分别为1.77%、1.75%和1.26%[154] 股息宣布 - 2022年5月10日，公司董事会宣布2022年第一季度现金股息为每股0.75美元，将于6月7日左右支付[183] 会计准则相关 - 2020年3月FASB发布的ASU 2020 - 04，其修订自2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体有效，公司预计在现行参考利率停用并替换为替代参考利率时，利用其提供的权宜之计和例外情况[111] 售后回租协议历史 - 2020年6月，公司签订Flex Amber售后回租协议，售价2.065亿美元，净收入1.564亿美元，租期10年，期末回购价6950万美元[138] - 2021年11月，公司签订Flex Volunteer售后回租协议，售价2.15亿美元，净收入1.6亿美元，租期10年，期末回购价8000万美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1实现营收7460万美元，符合2月给出的指引，但较去年Q4减少约4000万美元 [5] - 净利润为5580万美元，每股收益1.05美元；剔除利率互换的巨额收益后，每股收益为0.45美元 [6][7] - 本季度股息为每股0.75美元，股东收益率约为12% [7] - 运营费用为1440万美元，即每天12300美元；因一次性会计调整，运营费用减少290万美元 [26] - 资产总计约26亿美元，包括13艘平均船龄2.5年的LNG船（账面价值23亿美元）和1.75亿美元现金 [30] - 现金余额较上季度减少2700万美元，主要因运营现金流减少和摊销增加；Q2完成资产负债表优化计划后，现金余额将大幅增长 [34][35] - 利率互换组合在Q1获利约3200万美元，4月又因利率上升获利1600万美元；公司套期保值比率为70%，平均期限4.6年，平均固定利率1.25% [36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司船队在Q1有部分船只结束短期租约并开始长期租约，如Flex Courageous和Flex Resolute开始至少3年、最长7年的租约，Flex Freedom开始5年、可延长至7年的租约 [10][11] - Flex Volunteer在Q1表现不佳，后与Cheniere达成提前交付协议，租期从3.5年延长至3.7年；Flex Aurora将于Q3成为第五艘前往Cheniere的船只，最短租期3.5年 [13][14] - 公司预计Q2营收约8000万美元，全年营收与2021年大致相当 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国LNG出口在Q1增长440万吨，即略高于20%；截至4月底，出口同比增长21%；预计2022年出口将增长25%，成为全球最大LNG出口国 [42][46][48] - 欧洲LNG进口在Q1增长1300万吨，亚洲进口减少600万吨；欧洲LNG价格高于亚洲，导致亚洲买家转向煤炭 [44][45] - 从Q4到Q1，LNG船队平均航行距离下降15%，至4200海里；预计全年航行距离将逐渐增加 [53][54] - 欧洲LNG进口在1月至4月底增长52%，主要进口国进口量增长43% - 85%；意大利计划增加进口能力 [57][58] - 欧洲与俄罗斯的管道天然气合同约1800亿立方米，部分合同到期后续约可能性小；俄罗斯坚持卢布支付可能导致供应中断 [67][68] - 目前有多个LNG项目有望增加近2亿吨新产能，部分项目预计明年投产 [71][72] - 欧洲现货LNG价格高于亚洲，但亚洲买家大多有合同覆盖；欧洲LNG进口拥堵导致价格差异扩大，可能促使货物流向亚洲 [73][74][75] - 现货市场费率自2月底以来逐渐改善，目前约为每天8万美元；现代双冲程船与旧的四冲程柴油电力船的费率差约为每天3万美元 [87][89] - 期租市场在年初小幅下跌后继续走强，一年期现代船舶期租费率约为每天13.8 - 15万美元，三年期约为每天11 - 11.825万美元 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将所有现金返还给股东，通过股息和寻找增值交易实现；优先考虑新船收购，以满足未来碳排放法规要求 [110][111] - 公司通过利率互换和固定利率租约对冲利率风险，优化资产负债表，增加财务灵活性 [36][37][109] - 行业竞争激烈，公司注重股东权益，公平对待所有股东，避免不公平商业行为 [97][98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管现货市场具有挑战性，但公司凭借长期租约和利率互换收益实现了稳定盈利；预计未来营收将逐季改善，现金流将增加 [5][6][7] - 公司对三艘未来22个月内到期船只的续租前景乐观，因期租市场需求强劲 [8] - 随着欧洲增加LNG进口和全球LNG需求增长，预计LNG航运市场将逐渐趋紧，运费将上升 [55][85] 其他重要信息 - 公司发布第四份年度ESG报告，致力于减少碳排放，提高社会责任感和公司治理水平 [95][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现代XDF或MEGI发动机与TFDEs和蒸汽船的当前性能差距 - 现代船舶与TFDEs的费率差约为每天3万美元，与蒸汽船的差距更大；差距主要源于燃料消耗和载货量差异，且在高燃料价格下更为明显 [106][107] 问题2: 公司资产负债表优化后资金的潜在分配 - 公司通过新的银行融资增加了2.5亿美元的循环贷款，以提高现金管理灵活性；目前现金充裕，旨在将现金返还给股东；收购方面，倾向于新船，但需考虑交易增值性和股价 [109][110][111] 问题3: 2023年底前到期船只的续租选项是否会行使及租金是否提高 - 两艘船的可变高租金租约与现货费率挂钩，预计租约方会行使续租权，租金将根据市场情况确定 [113] 问题4: 公司运营费用下降的原因 - 公司此前指导运营费用为每天1.3万美元，实际交付略低于该水平；Q1运营费用略高，因俄乌船员轮换困难和中国的疫情防控政策 [114] 问题5: 中国重新开放对公司收入的影响 - 中国今年无需购买现货LNG，因已签订大量长期合同；若中国经济刺激导致需求增加，可能会增加现货采购，推动吨英里和现货费率上升；公司三艘船与现货市场挂钩，影响有限 [116][117][118] 问题6: 公司如何处理大量现金 - 公司将完成资产负债表优化计划，使用循环贷款优化现金管理，继续向股东支付股息；寻找增值交易，但不会进行高价收购 [120][121]

船舶运营收入变化 - 2022年第一季度船舶运营收入为7460万美元，2021年第四季度为1.146亿美元[4][14][24] - 2022年3月31日 vessel operating revenues为74,570千美元，较2021年12月31日的114,589千美元下降约34.92%，较2021年3月31日的81,260千美元下降约8.23%[59] - 2022年3月31日船舶运营收入为74,570千美元，航次费用为1,354千美元，期租等价收入为73,216千美元，期租等价费率为62,627美元[116][119] 净利润与每股收益变化 - 2022年第一季度净利润为5580万美元，基本每股收益为1.05美元；2021年第四季度净利润为6940万美元，基本每股收益为1.31美元[4][22] - 2022年3月31日 net income为55,761千美元，较2021年12月31日的69,430千美元下降约19.69%，较2021年3月31日的47,228千美元增长约18.07%[59][61] - 2022年3月31日 diluted earnings per share为1.05美元，2021年12月31日为1.30美元，2021年3月31日为0.88美元[59] - 2022年第一季度净收入为55,761千美元，2021年同期为47,228千美元，基本每股收益分别为1.05美元和0.88美元[62][72] - 2022年3月31日调整后净收入为23,822千美元，调整后基本每股收益为0.45美元，调整后摊薄每股收益为0.45美元[113] 平均期租等价租金（TCE）变化 - 2022年第一季度平均期租等价租金（TCE）为每天62627美元，2021年第四季度为每天95908美元[4][23] 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）变化 - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5630万美元，2021年第四季度为9550万美元[4][23] - 2022年3月31日净收入为55,761千美元，EBITDA为88,196千美元，调整后EBITDA为56,257千美元（88,196 - 31,864 - 75）[110] 公司融资活动 - 2022年3月，公司签署3.75亿美元定期和循环信贷安排，可额外增加1.25亿美元[4] - 2022年4月，公司签署3.2亿美元售后回租协议，预计释放约9960万美元[4] - 2022年3月公司签署3.75亿美元定期和循环信贷安排，用于再融资现有设施，利率为SOFR加210个基点[78] - 2022年2月公司获得3.2亿美元销售和回租信贷批准，预计5月完成，利率为SOFR加250个基点[81] - 2022年4月，公司从3.75亿美元信贷安排的循环贷款部分提取1.25亿美元，预付1亿美元信贷安排的全部未偿金额1.068亿美元和Flex Rainbow售后回租的全部未偿金额1.28亿美元[103] - 2022年4月，公司签署3.2亿美元售后回租协议，预计2022年5月提款[104] 公司股息情况 - 2022年第一季度公司宣布每股0.75美元股息，年化收益率约12%[4][9] - 2022年第一季度现金股息为每股0.75美元，将于2022年6月7日左右支付给2022年5月25日登记在册的股东[106] 公司期租合同情况 - 截至报告日期，公司期租合同总固定期限为35年，可延长至65年，2022年剩余时间和2023年全年的固定租船合同覆盖率分别为98%和79%[13] 衍生品收益变化 - 2022年第一季度衍生品收益为3190万美元，2021年第四季度为740万美元[21] - 2022年3月31日，衍生工具公允价值变动为3337.5万美元，已实现损益为 - 151.1万美元，衍生工具总损益为3186.4万美元[85] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为1.745亿美元，较2021年12月31日减少2670万美元[34] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.745亿美元，其中包括1亿美元信贷安排下已全额提取的循环贷款6340万美元[41] - 2022年3月31日和2021年12月31日现金及现金等价物分别为174,053千美元和200,652千美元，受限现金分别为455千美元和518千美元[73] - 2022年3月31日 cash, cash equivalents and restricted cash at the end of the period为174,508千美元，较2021年12月31日的201,170千美元下降约13.25%，较2021年3月31日的139,094千美元增长约25.45%[61] 公司经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为4250万美元，2021年第四季度为7940万美元；调整非现金项目后的净收入为4140万美元，2021年第四季度为8050万美元；营运资金调整为正110万美元，2021年第四季度为负120万美元[35] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为0美元，2021年第四季度投资活动提供的净现金为0美元[36] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为6910万美元，2021年第四季度为1650万美元[37] - 2022年3月31日 net cash provided by operating activities为42,450千美元，较2021年12月31日的79,357千美元下降约46.51%，较2021年3月31日的43,903千美元下降约3.31%[61] - 2022年3月31日 net cash used in investing activities为1千美元，2021年12月31日为17千美元，2021年3月31日为136,854千美元[61] - 2022年3月31日 net cash (used in)/provided by financing activities为 - 69,141千美元，较2021年12月31日的 - 16,484千美元下降约319.44%，较2021年3月31日的103,006千美元下降约167.12%[61] 公司资产与负债情况 - 截至2022年3月31日， vessels和设备余额为23.244亿美元，较2021年12月31日的23.422亿美元减少，三个月折旧为1780万美元[38] - 截至2022年3月31日，长期债务总额为16.053亿美元，较2021年12月31日的16.334亿美元减少；长期债务的流动部分为8180万美元，2021年12月31日为8150万美元[39] - 截至2022年3月31日，总股本为9.054亿美元，较2021年12月31日的8.894亿美元增加，主要因净收入5580万美元减去股息支付3980万美元以及本季度基于股份的薪酬费用10万美元[40] - 2022年3月31日 total assets为2,552,642千美元，较2021年12月31日的2,572,921千美元下降约0.79%[60] - 2022年3月31日 total liabilities为1,647,248千美元，较2021年12月31日的1,683,534千美元下降约2.15%[60] - 2022年3月31日 total equity为905,394千美元，较2021年12月31日的889,387千美元增长约1.80%[60] - 2022年3月31日和2021年12月31日其他流动资产分别为13,966千美元和17,040千美元[74] - 2022年3月和2021年12月其他流动负债分别为37,551千美元和42,987千美元[75] - 2022年3月31日和1月1日船舶及设备净值分别为2,324,357千美元和2,342,165千美元[76] 公司利率互换情况 - 截至2022年3月31日，公司已将总计8.763亿美元摊销名义金额的利率固定，加权平均固定利率为1.25%，加权平均期限为4.6年[42] - 截至2022年3月31日，公司有20份利率互换协议，将总计8.763亿美元的浮动利率互换为固定利率[82] - 2022年3月公司签订三份利率互换协议，名义金额分别为5000万美元、5000万美元和1亿美元，固定利率分别为1.77%、1.75%和1.26%，期限均为10年，其中1亿美元的协议4年后开始生效[83] - 截至2022年3月31日，公司利率互换合约名义本金总计8.7625亿美元，涉及多笔不同起始日期、到期日期和固定利率的合约[84] 公司衍生工具资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司记录的衍生工具负债为0美元（2021年12月31日为480万美元），衍生工具资产为3450万美元（2021年12月31日为590万美元）[84] 公司公允价值情况 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为1.74053亿美元，受限现金为45.5万美元；衍生工具应收款为3447.3万美元，衍生工具应付款为0美元；浮动利率债务账面价值为 - 11.82954亿美元，公允价值为 - 11.97083亿美元；固定利率债务账面价值为 - 4.22309亿美元，公允价值为 - 4.4005亿美元[91] 公司关联方情况 - 截至2022年3月31日，与关联方的余额为 - 30万美元（2021年12月31日为 - 12万美元），2022年第一季度关联方交易总额为 - 113.7万美元[94] 公司服务费用情况 - 2022年第一季度，公司向Flex LNG Fleet Management AS支付技术管理服务费用100万美元（2021年12月31日为80万美元）[98] 公司信用风险情况 - 公司现金及现金等价物主要存于SEB（评级A +）、Nordea（评级AA -）、Danske Bank（评级A +）和DNB（评级AA -），存在信用风险集中情况[93] 公司协议情况 - 公司与Front Ocean Management AS有服务水平协议，与Frontline Management (Bermuda) Limited有行政服务协议和船舶运营支持服务协议，与Flex LNG Fleet Management AS有船舶技术管理协议[95][96][97][98] - 公司与FS Maritime SARL的咨询协议于2022年第一季度终止[99] 公司股本与库存股情况 - 2022年3月31日公司已发行股本为540万美元，分为54,110,584股面值0.1美元的普通股[100] - 截至2022年3月31日，公司根据回购计划持有总计980,000股库存股，成本为940万美元，加权平均每股9.64美元[100] 公司股票期权情况 - 2022年3月31日，公司有615,000份未归属的股票期权，加权平均调整行权价为13.56美元，加权平均剩余合同期限为4.3年[101] - 2022年5月10日，公司向管理层成员发行50,000份股票期权，行权价25美元，25%一年后归属，35%两年后归属，40%三年后归属[105] 全球LNG市场情况 - 2022年第一季度全球LNG出口增长约5%，相当于500万吨；美国出口增加约440万吨，预计2022年出口增长25%；俄罗斯第一季度出口增长100万吨[50] - 2022年第一季度欧洲买家LNG进口量较去年增长60%，达1300万吨；亚洲LNG进口量较2021年第一季度减少600万吨[51] 公司资本承诺情况 - 公司资本承诺总计1,623,158千美元，涵盖不同年限的销售与回租、定期还款和气球还款[77]

1 FLEX LNG DNB Energy & Shipping Conference 2022 March 9, 2022 FORWARD-LOOKING STATEMENTS MATTERS DISCUSSED IN THIS PRESENTATION MAY CONSTITUTE FORWARD-LOOKING STATEMENTS. THE PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT OF 1995 PROVIDES SAFE HARBOR PROTECTIONS FOR FORWARD-LOOKING STATEMENTS IN ORDER TO ENCOURAGE COMPANIES TO PROVIDE PROSPECTIVE INFORMATION ABOUT THEIR BUSINESS. FORWARD-LOOKING STATEMENTS INCLUDE STATEMENTS CONCERNING PLANS, OBJECTIVES, GOALS, STRATEGIES, FUTURE EVENTS OR PERFORMANCE, AND UNDER ...

LNG市场趋势 - 2022年LNG市场需求预计增长5%，达到约3.99亿吨，此前预计增长6%[33] 宏观经济数据 - 2021年中国GDP增长率为8.1%，高于2020年的约2.2%，但仍远低于2008年之前的水平[48] 公司船只运营情况 - 截至2022年3月15日，公司13艘船只中有4艘在现货市场或短期/可变利率定期租船市场运营[51] - 截至2022年3月15日，公司10艘自有或租赁的船舶处于固定费率租约，期限超11个月[166] LNG租船费率影响 - LNG租船费率波动大，可能影响公司收益、收入、盈利能力及遵守贷款契约的能力[32] - 现货市场租船费率波动大，公司可能无法让船只充分运营或实现盈利[36] 公司收入依赖 - 公司大部分收入来自LNG运输市场，财务结果依赖该市场的租赁活动和发展[33] 船只运力需求影响因素 - 影响船只运力需求的因素众多，包括LNG供需、价格、勘探生产变化等[38] 经济和监管风险 - 全球经济状况不佳可能对LNG航运业产生负面影响，公司面临经济和监管风险[43] - 贸易紧张局势和保护主义可能影响全球经济和贸易，进而影响公司业务和财务状况[49] 公司股价变化 - 2021年12月31日公司普通股交易价格为每股23.49美元，2022年3月15日为每股20.78美元[73] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致公司LNG运输需求显著下降，运营受不利影响，如船员轮换不及时、新造船项目延期等[65] - 2021年公司因船员轮换受限，正常船舶运营受干扰，产生额外费用，包括燃油消耗、无法创收天数及船员奖金等[69] 法律不确定性影响 - 公司若在中国开展大量业务，中国法律体系的不确定性可能对其业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[74] 船舶停靠风险 - 若公司船舶停靠受制裁或禁运的国家或地区港口，可能面临罚款、声誉受损及普通股市场和交易价格受影响等问题[80] - 公司虽在2021年遵守制裁和禁运法律，但未来可能因各种原因违规，导致严重后果[83] 船级社要求成本 - 遵守船级社的安全和其他船舶要求可能成本高昂，减少公司净现金流和净收入[85] 船舶检验影响 - 船舶需进行年度检验、中间检验、干坞检查或特别检验，若不达标将无法载货、无法投保，影响公司财务状况和经营成果[88] 行业法规约束 - LNG航运业受大量环境和其他法规约束，可能限制公司运营或增加费用[89] - 公司运营受国际、国家、州和地方环境法律法规影响，遵守这些要求可能产生大量成本[90] 船舶排放法规 - 2020年1月1日起，船舶需将硫排放从当前的3.5%降至0.5%，否则需去除排放中的硫或购买低硫含量燃料[98,101] - 2023年起海运将纳入排放交易计划（ETS），船东需购买和上交排放配额[99] 油污责任法规 - 《美国1990年油污法》（OPA）规定，船主、运营商和光船承租人对美国水域的油污及相关损害承担潜在无限连带责任，美国许多州也有类似立法[95] - 《1969年国际油污损害民事责任公约》（CLC）规定，LNG运输船的船东或运营商对污染承担严格责任[95] 安全管理规则 - 国际海事组织（IMO）的《国际安全管理规则》（ISM Code）要求船东等制定和维护安全管理系统，不遵守可能导致责任增加、保险无效或港口准入受限[107] - 美国海岸警卫队和欧盟当局强制执行ISM和《国际船舶和港口设施保安规则》（ISPS Code），禁止不合规船舶在美国和欧盟港口贸易[107] 压载水管理标准 - 现有2017年9月8日前建造的船舶，需在2019年9月8日或之后符合压载水管理系统更新的D - 2标准，2017年9月8日及之后建造的船舶交付时需符合该标准，公司所有船舶均符合更新指南[116] 排放性能标准 - 2018年12月4日签署的《船舶偶然排放法》（VIDA）要求美国环境保护局（EPA）为约30种排放制定国家性能标准[117] 欧盟分类法影响 - 欧盟分类法规定拥有运输化石燃料资产的公司不符合标准，可能导致公司资本成本增加和融资渠道减少[100] 法规遵守影响 - 遵守环境和安全法规可能导致公司运营成本增加、收入和战略增长机会受影响，以及面临潜在责任和声誉损害[92,93,98,104,105,107,112,113,115] 压载水新条例成本 - 约2022年美国海岸警卫队需制定压载水相关实施、合规和执法条例，新条例或使公司承担大量设备安装成本[119] 船舶扣押影响 - 公司船舶可能被扣押或查封，影响现金流，需支付大量资金解封，对财务状况和经营成果产生不利影响[120] ESG审查影响 - 投资者、贷款人和其他市场参与者对公司ESG政策的审查和期望变化，可能使公司承担额外成本或面临额外风险[124] 客户和技术影响 - 客户对质量和效率的要求以及技术创新，可能降低公司租船收入和船舶价值[129] 船舶市场价值影响 - 船舶市场价值可能下降，限制借款额度、导致违反信贷协议、产生减值费用，出售船舶可能造成损失[131] 公司资本需求 - 公司未来可能需要额外资本，但无法保证能以有利条件获得[136] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司信贷安排和债务证券的净未偿债务约为16.334亿美元，无法保证有足够现金流偿还债务[138] 信贷安排限制 - 公司信贷安排对经营和财务进行限制，贷款协议包含各种财务契约[139][141] - 公司遵守信贷协议契约和限制的能力可能受不可控事件影响，市场或经济状况恶化可能导致违反契约[142] - 若不遵守契约且无法获得豁免或修改，贷款人可能要求公司采取措施，加速债务到期，公司可能失去船舶并影响融资能力[143] - 公司部分信贷安排包含交叉违约条款，一家贷款方拒绝授予或延长豁免可能导致部分债务加速到期[144] 公司船队构成 - 公司运营船队由13艘LNG船组成，全部收入和现金流都来源于此[145] 公司客户收入占比 - 2021年12月31日止年度，公司运营收入来自15个客户，前四大客户分别占合并收入的20.8%、16.6%、15.3%和13.4%，合计占66.1%[150] 租约提前终止影响 - 公司租约可能因多种原因提前终止，如客户财务问题、船舶损坏等，会影响收入和现金流[151][152] LNG市场竞争影响 - LNG市场竞争激烈，公司可能无法为船舶找到持续及时的租约，影响经营和财务状况[157][159] LNG市场季节性影响 - LNG市场有季节性波动，会导致公司收入和经营成果季度间波动，影响分红能力[161] 公司股东持股情况 - 截至2022年3月15日，Geveran Trading Co. Ltd持有公司约46.4%已发行和流通的普通股[175] - 最大股东Geveran间接持有公司约46.4%已发行和流通的普通股，可能影响公司控制权变更及股价[180] 公司船队发展计划 - 公司长期计划通过选择性收购和新建LNG船更新和扩大船队，但收购存在诸多风险[181][182] 船只风险影响 - 船只面临运营风险和损坏风险，可能影响公司业绩和财务状况[185] 信息系统风险 - 公司依赖信息系统，安全漏洞或系统故障可能对业务和运营结果产生不利影响[187] 俄乌冲突影响 - 俄乌冲突引发的网络攻击可能对公司业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响[195] 安全程序影响 - 安全检查程序、进出口控制和新安全法规可能增加公司成本并导致业务中断[196] 反腐败法律风险 - 违反美国反海外腐败法和其他反腐败法律可能导致罚款、刑事处罚和业务受损[198] 诉讼风险 - 公司可能面临各种诉讼，若未获有利解决且未充分投保，可能产生重大不利影响[200] 船只更换资金影响 - 若无法预留或筹集资金更换船只，公司收入将下降，影响业务和财务状况[203] 保险影响 - 公司可能无法获得足够保险赔偿船只损失，保险费用增加或不足可能影响业务和财务状况[205] 控股公司偿债能力 - 公司是控股公司，偿债能力依赖子公司资金分配[209] 新兴成长公司影响 - 公司是新兴成长公司，利用豁免规定或使普通股吸引力降低、交易市场不活跃、股价更波动[210][211][213] - 公司选择不使用JOBS法案第107条规定的会计标准延期过渡期[214] - 公司可能在首次出售普通股证券的第五个周年财年最后一天前保持新兴成长公司身份[215] 百慕大法律影响 - 公司是百慕大豁免公司，股东对公司或董事的追索权可能少于美国公司股东[216] - 百慕大法律下公司普通股股东权利与其他司法管辖区不同，可能限制或禁止股东起诉董事[217][219] - 百慕大法律允许公司免除董事部分责任，公司细则规定董事和高管仅在欺诈或不诚实情况下担责[218] - 百慕大法律要求公司董事和高管披露重大合同利益，披露后可参与董事会会议和投票[220] 股份发行影响 - 未来发行股份或其他证券可能稀释股东持股并影响普通股价格[222] - 未来额外发行股份或证券可能降低股东所有权、投票权、每股收益和每股净资产价值[223] 利率报价变化 - 美元LIBOR一周和两个月期限的报价于2021年12月31日停止，其他期限报价将于2023年6月30日停止[171] 替代利率提议 - 替代参考利率委员会提议用有担保隔夜融资利率（SOFR）替代美元LIBOR[172]

业绩总结 - 2021年公司收入为1.15亿美元，略高于指导的约1.1亿美元[7] - 2021年净收入为6900万美元，调整后净收入为6300万美元[7] - 每股收益（EPS）为1.31美元，调整后每股收益为1.18美元[7] - 2021年调整后每股收益总计为2.71美元，分红支付率为90%[14] - 2021年每股分红为0.75美元，年化收益率约为15%[7] 用户数据 - 2021年平均每艘船的时间租赁收入（TCE）为74,500美元/天，创下95,900美元/天的最佳记录[7] - 2021年总可用天数为4,575天，较2020年增加70%[17] - 2022年已有约93%的收入订单被覆盖，显示出强劲的订单积压[9] 财务状况 - 2021年末现金余额为2.01亿美元，债务再融资释放约8700万美元现金[7] - 公司资产总额为26亿美元，现金为2.01亿美元，债务占比为35%[22] - 公司已获得信用批准的融资条款，总额为695百万美元，涉及五艘现有船舶，并有选择权可增加第六艘船舶，总额可达820百万美元[23] - 新融资预计将释放约8600万至8800万美元的净收益，如果不行使选择权，实际金额将增加约1200万美元[23] 市场展望 - 2021年LNG出口增长了1900万吨，主要受美国推动[26] - 2021年美国LNG出口增长49%，达到7000万吨[28] - 预计2022年LNG出口将增长约2500万吨，约6%[51] - 欧洲LNG进口在2021年第四季度反弹，市场份额从15%上升至75%[34] 新产品与技术研发 - 新建船舶价格上涨，导致所需的长期租赁价格上升至220-225百万美元[47] - LNG出口工厂在建项目包括：Costa Azul（3.3 Mtpa，预计2024年11月完工）、LNG Canada（14 Mtpa，预计2025年7月完工）、Plaquemines LNG（10-20 Mtpa，预计2024年10月完工）等[54] 其他策略 - 资产负债表优化计划的总净收益已上调至1.25亿美元，包括2021年12月执行的Flex Volunteer租赁[23] - 完成上述交易后，这些船舶的债务服务率将降低，且可根据循环信贷的使用情况进一步改善[23] - 平均船队年龄为2年，显示出公司在船舶更新方面的优势[57]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收2.15亿美元，略高于约1.1亿美元的营收指引 [4] - 2021年第四季度平均每日等效期租收益（TCE）为95,900美元，接近2018年第四季度的历史最高水平 [4] - 2021年全年营收3.43亿美元，调整后净利润为1.45亿美元，调整后每股收益为2.71美元 [32][33] - 2021年全年现金自由盈亏平衡点为每日43,700美元，优于一年前的指引 [31] - 2021年底现金余额增至2.01亿美元，得益于运营现金流强劲和资产负债表优化计划释放的资金 [34] - 2022年第一季度宣布每股0.75美元的季度股息，年化收益率约为15% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年签订八到九个固定高价合同，合同最短期限为三到五年 [6] - 2022年第一季度有几艘船从短期租约转为长期租约，2022年租约覆盖率已达93% [15] - 2022年第一季度现货市场表现不佳，Flex Volunteer号船的收益预期不高 [19] - 有三艘船签订可变租金合同，Flex Amber和Flex Enterprise号的租约最近延长了一年，租家还有额外一年的续租选择权 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球液化天然气（LNG）出口增长1900万吨，约5%，美国出口增长2300万吨，达市场目标的120% [47][48] - 2021年进口需求主要由中国、韩国和巴西推动，欧洲全年进口量仅比2020年减少200万吨 [49][51] - 2021年12月至2022年1月，美国成为全球最大的LNG出口国，预计2022年美国和澳大利亚出口量将接近8200万吨，略高于卡塔尔的7900万吨 [53] - 2022年1月欧洲LNG进口量较去年夏季低点增长近400%，美国LNG对欧出口份额从7 - 8月的15%增至1月的75% [54][56] - 2021年10 - 11月，东西套利扩大，大量货物从大西洋盆地运往亚洲；12月欧洲能源危机加剧，套利反转，货物转向欧洲，现货市场迅速疲软 [59][60][61] - 截至目前，欧洲天然气价格暴跌至约22美元/百万英热单位，JKM马来西亚现货价格为25.4美元/百万英热单位，东西套利再次打开 [63] - 2021年LNG现货市场夏季表现良好，冬季达到约30万美元/天的高点，随后下跌至目前的约4万美元/天 [65] - 一年期期租费率从12.5万美元/天降至10万美元/天，三年期期租费率维持在9万美元/天 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于现有船队的最佳运营，利用市场机会签订长期租约，降低运营风险 [6][88] - 实施资产负债表优化计划，释放现金，提高财务灵活性，确保维持有吸引力的股息水平 [11][13] - 行业新造船价格上涨，预计2022 - 2023年订单量将下降，市场将趋于平衡 [73][76] - 环保法规（EEXI和欧盟碳税）将促使老旧低效船舶拆解，有利于现代高效船舶 [75][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度现货市场疲软，但预计全年出口量将增长至2500万吨，高于2021年的1900万吨，市场将重新平衡并改善 [72][79][80] - 公司对欧盟排放交易体系持积极态度，认为这将提升现代船舶的竞争力 [83][84] - 公司将保持一定的现货市场敞口，根据市场情况决定是否将剩余船舶签订固定费率合同 [93][94] 其他重要信息 - 公司预计2022年现金盈亏平衡点约为4.5万美元/天，尽管释放了1.25亿美元现金，但融资成本不会增加 [96] - 公司船队主要使用LNG作为燃料，在LNG价格高企时，也会使用合规燃油 [90][91] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请评论一下欧盟航运排放计划 - 欧盟排放交易体系将从2023年起逐步涵盖航运，船舶需购买碳排放许可证，这将提升现代船舶的竞争力，但甲烷排放的相关规则尚不清楚 [83][84][85] 问题: 资金用途和现金余额的优先事项是什么，是新造船订单、船队扩张还是整合 - 公司不会急于订购新船，将专注于现有船队，增加资产负债表的流动性是为了获得财务灵活性和自由，以便在信贷市场良好时利用机会，同时维持股息支付 [87][88][89] 问题: 船队目前使用的燃料组合是什么 - 船队主要使用LNG作为燃料，利用货物舱的蒸发气，同时使用少量引燃油（如船用柴油或船用汽油），在LNG价格高时，租家可能会选择使用合规燃油 [90][91] 问题: 请提供2022年现金盈亏平衡点的指引，以及是否可能转向更多固定价差合同安排 - 公司预计2022年现金盈亏平衡点约为4.5万美元/天，去年已签订八到九个固定费率租约，未来是否继续签订取决于市场情况和条款 [93][95][96]

营收相关数据变化 - 2021年第三季度营收8180万美元，二季度为6580万美元[3] - 2021年前九个月船舶运营收入为2.289亿美元，2020年同期为9710万美元[24] - 2021年第三季度船舶运营收入为81,756千美元，2021年前九个月为228,859千美元[60] - 2021年第三季度运营收入为46,375千美元，2021年前九个月为123,873千美元[60] - 2021年第三季度船舶运营收入为81,756千美元，2021年前六个月为65,843千美元，2020年第三季度为33,147千美元，2021年前九个月为228,859千美元，2020年前九个月为97,092千美元[143] 利润相关数据变化 - 2021年第三季度净利润3280万美元，每股收益0.62美元，二季度净利润1270万美元，每股收益0.24美元[3] - 2021年前九个月净收入为9280万美元，每股收益1.74美元，2020年同期净亏损1770万美元，每股亏损0.33美元[32] - 2021年第三季度净收入为32,806千美元，2021年前九个月为92,775千美元[60][61] - 2021年第三季度基本和摊薄每股收益为0.62美元，2021年前九个月为1.74美元[60] - 2021年前三季度净收入为92,775千美元，2020年前三季度净亏损为17,712千美元[65] - 2021年第三季度净利润为32,806千美元，2021年前九个月净利润为92,775千美元[79] - 2021年第三季度净利润为32,806千美元，2021年前六个月为12,741千美元，2020年第三季度为3,822千美元，2021年前九个月为92,775千美元，2020年前九个月为 - 17,712千美元[134][140] - 2021年第三季度调整后净利润为32,019千美元，2021年前六个月为15,671千美元，2020年第三季度为1,203千美元，2021年前九个月为81,879千美元，2020年前九个月为9,802千美元[140] - 2021年第三季度调整后基本每股收益和摊薄每股收益均为0.60美元，2021年前六个月均为0.29美元，2020年第三季度均为0.02美元，2021年前九个月均为1.53美元，2020年前九个月均为0.18美元[140] 平均期租等价租金（TCE）变化 - 2021年第三季度平均期租等价租金（TCE）为每天68341美元，二季度为每天57780美元[3] - 2021年第三季度期租等价费率为68,341美元/天，2021年前六个月为57,780美元/天，2020年第三季度为46,569美元/天，2021年前九个月为67,048美元/天，2020年前九个月为53,070美元/天[148] 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）变化 - 2021年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6450万美元，二季度为4680万美元[4] - 2021年第三季度调整后EBITDA为64,525千美元，2021年前六个月为46,828千美元，2020年第三季度为21,888千美元，2021年前九个月为175,304千美元，2020年前九个月为67,135千美元[134] 公司股份回购情况 - 公司已回购98万股普通股，占已发行普通股总数的1.8%，加权平均价格为每股9.64美元[16] - 2021年前9个月，公司根据回购计划回购77.7203万股，总成本为780万美元，加权平均价格为每股10.02美元；截至9月30日，共回购98万股，成本为940万美元，加权平均价格为每股9.64美元，剩余可回购股份为313.0584万股[121] 公司股息情况 - 公司宣布2021年第三季度股息为每股0.75美元，此前为每股0.40美元，股息收益率约为14%[12] - 2021年11月15日，公司董事会宣布2021年第三季度现金股息为每股0.75美元，将于12月15日左右支付给12月1日登记在册的股东，除息日为11月30日[129] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.382亿美元，第三季度减少600万美元[34] - 2021年第三季度经营活动提供的净现金为4430万美元，二季度为4730万美元[35] - 2021年第三季度融资活动净现金使用量为5060万美元，二季度为提供8710万美元[37] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1.381亿美元，包括全额提取的循环信贷安排8970万美元[44] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为138,116千美元[63] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为135,487千美元，2020年前三季度为37,685千美元[65] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为265,917千美元，2020年前三季度为432,345千美元[65] - 2021年前三季度融资活动提供的净现金为139,587千美元，2020年前三季度为342,576千美元[65] - 2021年前三季度现金及现金等价物和受限现金增加9,201千美元，2020年前三季度减少53,285千美元[66] - 2021年9月30日，现金及现金等价物为138,116千美元，受限现金为47千美元[80] - 2021年9月30日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为13.8116亿美元，受限现金均为4.7万美元，衍生工具应收款均为387.7万美元，衍生工具应付款均为1103.6万美元，浮动利率债务账面价值为13.34658亿美元、公允价值为13.52046亿美元，固定利率债务账面价值为2725.33万美元、公允价值为2871.03万美元[105] 公司船舶和设备情况 - 截至2021年9月30日，船舶和设备新增5.555亿美元，折旧5160万美元，余额为23.604亿美元，2020年12月31日为18.565亿美元[38] - 截至2021年9月30日，船舶和设备净值为2,499,953千美元[83] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，长期债务总额为16.072亿美元，2020年12月31日为14.015亿美元；长期债务当期部分为8060万美元，2020年12月31日为6450万美元[40] 公司售后回租及利率互换协议情况 - 2021年11月，公司就Flex Volunteer号签订售后回租协议，售价2.15亿美元，净收入1.6亿美元，交易完成后预计净收益约3770万美元[42] - 2021年11月，公司终止相关利率互换协议，名义本金4060万美元，固定利率0.45%，净收入90万美元[43] - 2021年11月，公司与国际能源巨头签订两艘LNG运输船的定期租船协议，租期至少3年；与亚洲租赁提供商签订Flex Volunteer号的售后回租协议，售价2.15亿美元，净收入1.6亿美元，10年后公司有权以8000万美元回购[125][127] - 2021年11月，公司终止与Flex Volunteer号相关的利率互换协议，名义本金为4060万美元，固定利率为0.45%，获得净收入90万美元[128] LNG进出口及运输情况 - 今年LNG出口量增长约7%，即增加约1700万吨，预计年增长2000万吨，略低于此前预测的2400万吨[48] - 截至10月底，中国LNG进口量同比增加1000万吨（17.5%），韩国增加600万吨（19%），巴西从140万吨增至620万吨（350%）[50][51] - 截至11月9日，巴拿马运河LNG运输船无预订等待时间为18天[52] 公司资产负债及股本情况 - 截至2021年9月30日，总资产为2,521,044千美元[63] - 截至2021年9月30日，总负债为1,659,590千美元[63] - 截至2021年9月30日，总股本为861,454千美元[63] - 截至2021年9月30日，已发行股份数为54,110,584股，面值为每股0.10美元[63] - 截至2021年9月30日，库存股成本为9,449千美元[63] - 截至2021年9月30日，公司发行在外的股份数量为53,130,584股，2020年9月30日为54,110,584股[68] - 截至2021年9月30日，库存股成本为9,449千美元，2020年9月30日为0千美元[68] - 截至2021年9月30日，公司总权益为861,454千美元，2020年9月30日为816,352千美元[68] - 2021年9月30日，其他流动资产总计12,503千美元，其他流动负债总计37,520千美元[81][82] - 截至2021年9月30日，资本承诺总计1,626,588千美元[86] - 2021年9月30日，公司已发行股本为540万美元，分为5411.0584万股普通股，面值为0.1美元[118] 公司信贷安排情况 - 2021年3月，1亿美元信贷安排的循环贷款部分增加2000万美元，截至9月30日已全额提取6470万美元[87][88] - 2021年1月，1.25亿美元信贷安排的定期贷款部分提取1亿美元，截至9月30日，循环贷款部分2500万美元已全额提取[89][90] - 2021年5月，6.29亿美元信贷安排提取1.233亿美元[91] 公司利率互换交易情况 - 截至2021年9月30日，公司已将7.2亿美元的总摊余名义本金的浮动利率互换为固定利率，加权平均固定利率为1.13%[45] - 截至2021年9月30日，公司进行了18笔利率互换交易，名义本金为7.2亿美元[92] - 2021年前九个月，公司在利率互换交易上实现收益1100万美元，其中未实现收益1620万美元[98] 公司与关联方交易情况 - 2021年9月30日，与关联方的余额为-24.9万美元，2021年6月30日为14.6万美元，2020年12月31日为-14.6万美元[109] - 2021年前三季度，与关联方的交易总额为-324.1万美元，2020年前三季度为-156.7万美元[110] 公司船舶购置情况 - 2021年1月，公司为第11艘LNG运输船支付1.305亿美元，为第12艘支付1.27亿美元；5月，为第13艘支付1.27亿美元[116][117] 公司股票期权情况 - 2021年6月，公司因人员离职取消3万份股票期权，冲回此前确认的补偿成本；8月，向高层管理人员发行58.5万份股票期权，行使价格分别为14美元、15.6美元和17.2美元，加权平均行权价格为每股15.84美元[123][124] 公司财务指标评估情况 - 公司使用调整后EBITDA、调整后净利润、调整后每股收益、期租等价收入和期租等价费率等非GAAP财务指标评估财务和运营绩效[133][136][141] 公司财务报表编制原则 - 未经审计的中期简明合并财务报表按照美国公认会计原则编制[71] 公司会计政策相关 - 2020年3月FASB发布的ASU 2020 - 04，其修订自2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体有效，公司预计在现行参考利率停用并替换时利用其提供的权宜之计和例外规定[73] 公司航次费用及期租等价收入等业务线数据 - 2021年第三季度航次费用为20千美元，2021年前六个月为981千美元，2020年第三季度为1,121千美元，2021年前九个月为2,297千美元，2020年前九个月为2,643千美元[143] - 2021年第三季度期租等价收入为81,736千美元，2021年前六个月为64,862千美元，2020年第三季度为32,026千美元，2021年前九个月为226,562千美元，2020年前九个月为94,449千美元[143][148] - 2021年第三季度船队出租天数为1,196天，2021年前六个月为1,123天，2020年第三季度为688天，2021年前九个月为3,379天，2020年前九个月为1,780天[148]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入8200万美元，符合约8000万美元的指引；季度收益3300万美元，调整后为3200万美元；每股收益0.62美元，调整后为0.60美元 [8] - 第三季度TCE收益为每天68300美元，较之前每天增加10500美元，主要受市场费率季节性改善和上半年签订的一些长期合同影响 [23] - 第三季度运营费用受新冠成本影响较小，每天运营费用为13000美元，前九个月为每天13400美元，年初至今每天约500美元与新冠成本直接相关，预计将维持在年初至今的水平 [23] - 调整后EBITDA为6500万美元，调整后净收入为3200万美元，调整后每股收益为0.60美元 [24] - 现金1.38亿美元，船舶账面价值略低于24亿美元；长期债务16亿美元，利率组合7.2亿美元，平均利率1.13%，对冲比率67%，第四季度将增至69%；账面权益8.61亿美元，账面权益比率34% [26][27] - 第三季度产生约5000万美元的运营自由现金流，营运资金波动，本季度负营运资金减少540万美元；计划摊销2700万美元；向股东分配2340万美元，其中220万美元用于股票回购，2100万美元用于现金股息支付 [28] - 预计12月中旬完成Volunteer号的再融资，将使现金余额增加约3800万美元 [29] - 上调第四季度收入指引，从8500 - 1亿美元上调至约1.1亿美元，预计第四季度收入增加约3000万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自4月以来已确定8艘船舶的定期租船合同，预计Cheniere将宣布第五艘可选船舶，使总数达到9艘 [6] - 11月1日宣布为Flex Courageous和Flex Resolute签订两份新的定期租船合同，最短租期3年，有两个额外2年的选择权，总租期可达7年 [13] - 保持30%的现货市场敞口，有4艘船舶参与，其中Flex Volunteer在现货市场交易，计划作为Cheniere合同的第五艘船；另外3艘船舶签订可变租金合同 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年美国出口增长超60%，预计今年出口约7000万吨，比一年前EIA估计高500万吨 [32] - 澳大利亚有望今年首次超过卡塔尔成为最大出口国，卡塔尔未来将通过4900万吨的扩建项目重回榜首 [34][35] - 截至10月底，中国进口量比去年10月增加1000万吨，增长18%，超过日本成为世界最大LNG进口国；韩国LNG需求强劲，增长19%，增加600万吨；巴西进口量增长350%，从140万吨增至620万吨；欧洲进口量下降12%，库存水平约75%，低于去年的94% [36][37] - 亚洲现货LNG价格从10月峰值回落，但仍处于高位，目前每百万英热单位约30美元，相当于每桶约180美元；美国天然气价格约5美元，欧洲约25美元，亚洲约30美元 [39][40][41] - 截至10月底，跨大西洋贸易出口到太平洋盆地增长48%，吨英里数增长18% [42] - 现货市场繁荣，船舶可用性非常紧张，Baltic LNG费率在高燃料模式下约为每天28 - 34万美元，LNG模式下为每天23.5 - 29万美元；Spark费率与之相符，并为MEGI/XDF船舶增加约6万美元溢价 [45][46] - 远期现货收益预期显示，货运市场预计将像过去一样呈现季节性波动，Q1 FFA为每天12.5万美元，Q2为每天7万美元，Q3为每天7.5万美元，Q4为每天11万美元，平均约为每天9.5万美元 [47] - 一年期定期租船费率自4月以来翻倍，目前超过吨位的一年期定期租船费率为每天12.5万美元，三年期定期租船费率接近每天10万美元 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续优化资产负债表，通过机会性地对现有部分贷款进行再融资，目标是释放1亿美元，降低债务成本，维持行业领先的测试盈亏平衡水平 [10][30] - 利用强劲市场增加优质有效订单，同时保持现货市场敞口以提高收益 [50] - 新的航运脱碳规则为公司创造业务机会，预计更多租船人在船队更新或增长项目中会选择新船，公司有望锁定更多有吸引力的船舶合同 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - LNG市场非常紧张，价格和运费都在飙升，现货市场费率自9月底以来处于历史高位，公司受益于现货市场收益改善 [5][6] - 尽管新冠疫情在航运业仍是挑战，但公司船舶运营表现出色 [7] - 市场前景积极，短期和长期都向好，公司财务状况不断改善，有能力提高股息水平 [50] - 预计天然气价格将在2023年年中逐渐趋于正常化，向典型的与石油挂钩的LNG价格收敛 [44] 其他重要信息 - 公司提醒有关前瞻性陈述、非GAAP指标和细节完整性的免责声明，并建议将演示文稿与今天发布的收益报告结合起来看 [4] - 公司采用平衡和适度的方法确定股息水平，旨在将周期内的自由现金流分配给股东，主要通过股息分配，去年还进行了约100万股的股票回购 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，CEO猜测大家因他嗓子疼而未进行长时间问答环节，并表示预计2月中旬公布第四季度数据 [51][52]