财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达到94.6百万美元,处于指导区间的高端 [4] - 净利润为45.1百万美元,每股收益0.84美元。调整后净利润为36.1百万美元,每股收益0.67美元 [21] - 公司现金余额达到429百万美元,资产负债表保持良好 [22][23] - 公司债务到期期限较长,平均还款期限为21年,比账面折旧期限21年快 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有13艘船舶均已恢复运营,第二季度有3艘进行了5年特殊检查 [5] - 浮动式LNG船Flex Artemis的收益受益于更强劲的现货市场 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年1-10月全球LNG出口增长约3%,美国出口增长6.7%成为最大出口国 [32][33] - 欧洲LNG需求与去年持平,中国需求增长12% [34][47] - 现货LNG价格从夏季低点反弹至15美元/MMBtu,仍高于油价 [38][39][43][46] - 航运市场现货运价约20万美元/天,较去年同期下降约一半 [53][54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来几年大部分船舶已签订长期租约,有较好的收益保障 [12][13][14][15] - 公司关注并参与行业并购整合,但保持资本纪律,专注于为股东提供最佳回报 [104][105][119] - 行业新船订单充沛,卡纳尔运河限制也给航运带来挑战 [108][109][110][111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年LNG出口增长预计将加速,但新船供给也将大幅增加,市场将在2026年左右开始趋紧 [60][61][62][63][64][65][66][67] - 公司未来几年有较多船舶到期,有机会在更高的租金水平上重新签约 [58][59] - 公司维持稳定的高额股息政策,并支付特别股息,体现了良好的财务状况 [8][16][17][118][119] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 现货运价和期租运价为何出现分歧 [74][75][76][77][78][79] **Oystein Kalleklev 回答** 现货运价受当前旺季影响较大,期租运价则更多反映未来预期,两者存在差异属正常 [75][76][77][78][79] 问题2 **Anders Westin 提问** 5年期租和10年期租的价差意味着6-10年期租将下降,这与公司对市场趋紧的预期相反 [97][98][99][100][101][102] **Oystein Kalleklev 回答** 10年期租主要针对新船订单,反映建造成本,5年期租则更多反映未来5年的预期,两者不太可比 [99][100][101][102] 问题3 **Anders Peterson 提问** 公司是否考虑通过并购来扩张业务 [103][104][105][106][107] **Oystein Kalleklev 回答** 公司一直关注并购机会,但更注重资本纪律,专注于为股东提供最佳回报,未来将优先考虑现有船舶的长期租约 [104][105][119]

利息支出相关 - 2023年第三季度利息支出为2750万美元，二季度为2720万美元[1] - 截至2023年9月30日的九个月利息支出为8110万美元，2022年同期为5210万美元[4][5] 净收入与每股收益相关 - 2023年第三季度净收入为4510万美元，基本每股收益为0.84美元，二季度净收入为3900万美元，基本每股收益为0.73美元[2] - 截至2023年9月30日的九个月公司净收入为1.006亿美元，基本每股收益为1.87美元，2022年同期净收入为1.466亿美元，基本每股收益为2.76美元[8] - 2023年第三季度，公司净收入为45,101千美元，2023年第二季度为39,016千美元，2022年第三季度为46,587千美元[79] - 2023年前三季度，公司净收入为100,648千美元，2022年前三季度为146,608千美元[79] - 2023年第三季度，公司基本每股收益为0.84美元，2023年第二季度为0.73美元，2022年第三季度为0.88美元[79] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为1.87美元，2022年前三季度为2.76美元[79] - 2023年第三季度净利润为45,101千美元，2023年前九个月净利润为100,648千美元，2022年前九个月净利润为146,608千美元[153][155] - 2023年第三季度调整后净利润为36,051千美元，调整后基本每股收益为0.67美元，调整后摊薄每股收益为0.67美元；2023年前九个月调整后净利润为99,504千美元，调整后基本每股收益为1.85美元，调整后摊薄每股收益为1.84美元[155] 调整后EBITDA相关 - 2023年第三季度调整后EBITDA为7470万美元，二季度为6620万美元[3] - 截至2023年9月30日的九个月调整后EBITDA为2.134亿美元，2022年同期为1.933亿美元[8] - 2023年第三季度EBITDA为90,468千美元，调整后EBITDA为74,734千美元；2023年前九个月EBITDA为241,284千美元，调整后EBITDA为213,419千美元[153] 折旧与利息收入相关 - 截至2023年9月30日的九个月折旧为5460万美元，2022年同期为5400万美元；利息收入为390万美元，2022年同期为90万美元[4][5] - 2023年前三季度折旧费用为54,606千美元，2022年同期为54,020千美元[83] 衍生品收益、外汇损失与其他财务项目费用相关 - 截至2023年9月30日的九个月公司衍生品收益为2990万美元，2022年同期为7480万美元；外汇损失为60万美元，2022年同期为190万美元；其他财务项目费用为60万美元，2022年同期为40万美元[6][7] - 2023年第三季度公司衍生品收益为1560万美元，二季度为1710万美元[18] - 2023年第三季度和前九个月，衍生工具公允价值变动分别为895.5万美元和1198.7万美元，实现收益分别为668.4万美元和1791.6万美元[117] 总股本相关 - 截至2023年9月30日公司总股本为8.749亿美元，2022年12月31日为9.071亿美元[10] - 截至2023年9月30日，公司总股本为874,918千美元，截至2023年6月30日为869,726千美元，截至2022年12月31日为907,090千美元[81] - 2023年9月30日总权益为874,918千美元，2023年1月1日为907,090美元[87] 船舶运营收入相关 - 2023年第三季度船舶运营收入为9460万美元，二季度为8670万美元[22] - 2023年前九个月船舶运营收入为2.738亿美元，高于2022年同期的2.5亿美元[44][53] - 2023年第三季度，公司船舶运营收入为94,584千美元，2023年第二季度为86,727千美元，2022年第三季度为91,260千美元[79] - 2023年前三季度，公司船舶运营收入为273,788千美元，2022年前三季度为249,988千美元[79] - 2023年第三季度船舶运营收入为94,584千美元，航次费用为421千美元，期租等价收入为94,163千美元；2023年前九个月船舶运营收入为273,788千美元，航次费用为1,456千美元，期租等价收入为272,332千美元[159] 股息相关 - 公司宣布三季度股息为每股0.875美元[23] - 公司第三季度每股股息为0.875美元，过去十二个月每股支付股息3.375美元，年化收益率约11%[37] - 2023年第三季度净利润为4510.1万美元，基本每股收益0.84美元，摊薄后每股收益0.84美元，每股股息为 - 0.75美元[97] - 2023年11月7日，董事会宣布2023年第三季度现金股息为每股0.75美元和0.125美元[140][141] 合同覆盖率与船队合同积压相关 - 2024年公司13艘船中有12.3船年有确定合同，合同覆盖率达95%，当前船队合同总积压为51年，若租家行使选择权可增至77年[37] 船只技术运行时间与现货市场敞口相关 - 2023年第三季度及截至9月30日的九个月，公司船只技术正常运行时间（不包括干船坞）均为99.4%；2023年和2024年剩余时间，公司在现货市场的敞口分别为7.7%和12.7%[38] 现金、债务及相关资产负债相关 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为4.295亿美元，总长期债务为18.38亿美元，其中流动部分为1.036亿美元，非流动部分为17.343亿美元[41] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为429,415千美元，截至2023年6月30日为449,830千美元，截至2022年12月31日为332,329千美元[81] - 截至2023年9月30日，公司总资产为2,769,056千美元，截至2023年6月30日为2,795,903千美元，截至2022年12月31日为2,679,512千美元[81] - 截至2023年9月30日，公司总负债为1,894,138千美元，截至2023年6月30日为1,926,177千美元，截至2022年12月31日为1,772,422千美元[81] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金期末余额为429,501千美元，2023年6月30日为449,921千美元，2022年9月30日为271,168千美元[86] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物公允价值和账面价值均为4.29415亿美元，受限现金为8.6万美元[125] - 截至2023年9月30日，其他流动资产为2867.3万美元，其他流动负债为5058万美元[100][101] - 截至2023年9月30日，船舶及设备净值为223587.3万美元[103] - 截至2023年9月30日，公司资本承诺总计185294.3万美元[105] - 截至2023年9月30日，公司长期债务为18.38亿美元，较2022年12月31日的17.147亿美元有所增加[107] - 截至2023年9月30日，浮动利率债务账面价值为16.91868亿美元，公允价值为17.05292亿美元[125] - 截至2023年9月30日，固定利率债务账面价值为1.46112亿美元，公允价值为1.2433亿美元[125] 利率互换协议相关 - 截至2023年9月30日，公司利率互换协议的总名义本金为7.2亿美元，加权平均固定利率为1.35%，加权平均期限为3.6年[42] - 截至2023年9月30日，公司利率互换协议的名义本金总额为7.2亿美元，较2022年12月31日的6.91亿美元有所增加[108] - 2023年第三季度，利率互换协议的参考利率从LIBOR过渡到SOFR加0.26161%的CAS[111] - 利率互换协议参考利率将于2023年10月重置为SOFR加0.26161%的信用调整利差[115] - 2023年9月，公司签订了一份名义本金为1亿美元的利率互换协议，固定利率为3.76%，期限为六年，从2026年3月开始生效[114] 期租等价费率相关 - 2023年第三季度期租等效费率为每天79207美元，二季度为每天77218美元[19] - 2023年前九个月公司期租等价租金率为每天78888美元，高于2022年同期的每天69809美元[59] - 2023年第三季度期租等价费率为79,207美元/天，2023年前九个月期租等价费率为78,888美元/天；2022年前九个月期租等价费率为69,809美元/天[163] 新船价格相关 - 现代韩国建造的、计划于2027/2028年交付的新船价格稳定在约2.65亿美元[64] 财务结果发布相关 - 公司将于2023年11月8日发布第三季度财务结果，并于当天下午3点（欧洲中部时间）举行视频网络直播[68] 净经营与净融资活动现金相关 - 2023年第三季度公司净经营活动提供的现金为4620万美元，高于第二季度的4090万美元；净融资活动使用的现金为6670万美元，略高于第二季度的6630万美元[60][62] - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为46,158千美元，2023年第二季度为40,871千美元，2022年第三季度为71,933千美元[83] - 2023年第三季度偿还长期债务26,396千美元，2023年第二季度为25,887千美元，2022年第三季度为26,419千美元[83] - 2023年第三季度循环信贷安排所得款项为400,000千美元，2023年第二季度为400,000千美元，2022年第三季度为125,000千美元[83] - 2023年第三季度现金及现金等价物和受限现金减少20,420千美元，2023年第二季度减少25,549千美元，2022年第三季度减少12,537千美元[86] 发行股份与库存股相关 - 2023年9月30日发行在外股份数量为53,736,318股，2023年1月1日为53,682,140股[87] - 2023年9月30日，公司发行股本为550万美元，分为5452.0325万股普通股[134] - 截至2023年9月30日，公司持有78.4007万股库存股，成本为760万美元，加权平均成本为每股9.64美元[136] - 2023年9月，管理层行使7.525万份股票期权，公司通过转让5.4178万股库存股结算[137] 业绩衡量指标说明相关 - EBITDA和调整后EBITDA是航运业分析师常用的业绩衡量指标，但并非美国公认会计准则认可的项目[151] - 调整后净利润和调整后每股收益作为分析工具存在局限性，不同公司计算方式可能不同[154] - 公司使用期租等价收入和期租等价费率来比较不同租船类型的收入和衡量平均每日收入表现[156][160] 调整后净利润计算方式变更相关 - 2022年第三季度公司改变调整后净利润的计算方式，扣除衍生工具资产/负债的变化[155] 船舶运营费用相关 - 2023年第三季度船舶运营费用为16,937千美元，可用天数为1,196天，每日运营费用为14,161美元；2023年前九个月船舶运营费用为49,936千美元，可用天数为3,549天，每日运营费用为14,071美元[167] 衍生工具公允价值与账面价值相关 - 截至2023年9月30日，衍生工具资产为6919.4万美元，衍生工具负债为169.2万美元，总计6750.2万美元[112] - 截至2023年9月30日，衍生工具应收款公允价值和账面价值为6919.4万美元，应付款为169.2万美元[125]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为8670万美元，符合8500万至9000万美元的指导范围[26] - 第二季度净收入为3900万美元，每股收益为0.73美元[42] - 调整后的净收入为2820万美元，调整后的每股收益为0.53美元[42] - 预计2023年第三季度收入为9000万至9500万美元，第四季度收入为9000万至1亿美元[26] - 2023年总收入指导为约3.7亿美元，调整后的EBITDA约为2.9亿至2.95亿美元[26] 现金流与股息 - 现金储备为4.5亿美元，且在2028年前没有债务到期[26] - 宣布第二季度每股普通季度股息为0.75美元，过去12个月的股息为3.25美元，年化收益率约为10%[26] 运营与支出 - 第二季度的总运营收入为4820万美元，运营费用为1730万美元[42] - 第二季度的调整后EBITDA为6620万美元，较第一季度的7250万美元下降[42] - 2023年第二季度的运营支出为每日费用，干船坞作业导致三艘船只停航57天，季节性收入下降[53] 衍生品与对冲 - 2023年第一季度的衍生品实现收益为620万美元，第二季度为500万美元，2023年上半年的收益为1120万美元，而2022年上半年则亏损240万美元[53] - 公司的总对冲金额为8.2亿美元，其中SOFR为6.6亿美元，LIBOR为1.6亿美元，平均加权利率分别为1.81%和0.96%[48] - 公司的账面上对冲组合估值为5870万美元[76] 市场展望 - 预计2023年下半年的收入将因没有干船坞作业以及现货市场的强劲表现而增加[119]

FLEX LNG Ltd. (NYSE:FLNG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 16, 2023 9:00 AM ET Company Participants Oystein Kalleklev - CEO Knut Traaholt - CFO Conference Call Participants Oystein Kalleklev Hi, everybody. I'm Oystein Kalleklev, CEO of Flex LNG and today we are presenting our second quarter numbers. I will be joined today by our CFO, Knut Traaholt, who will walk you through the financials a bit later in the presentation. Before we begin, I would just also mention we do have our Q&A session at the end ...

Second Quarter 2023 August 16, 2023 FLEX LNG Interim Financial Information Flex LNG Ltd. August 16, 2023 - Hamilton, Bermuda Flex LNG Ltd. ("Flex LNG" or the "Company") today announced its unaudited financial results for the three months and six months ended June 30, 2023. Highlights: • Vessel operating revenues of $86.7 million for the second quarter 2023, compared to $92.5 million for the first quarter 2023. • Net income of $39.0 million and basic earnings per share of $0.73 for the second quarter 2023, c ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9250万美元，符合9000 - 9300万美元的指引；船舶平均期租等价收益略高于每天8万美元，也符合全年约8万美元的指引；调整后净利润为3520万美元，每股收益0.66美元 [6] - 本季度净收入为1650万美元，每股收益0.31美元；扣除非现金项目后，调整后净收入为3520万美元，调整后每股收益为0.66美元 [16] - 衍生品净亏损280万美元，其中未实现按市值计价损失780万美元，掉期投资组合实现收益500万美元 [15] - 完成资产负债表优化计划，产生债务注销成本880万美元和终止费用140万美元 [16] - 本季度现金余额增加1.43亿美元，主要得益于资产负债表优化计划的完成，期末现金余额达到4.75亿美元，创历史新高，相当于每股约9美元现金 [38] - 资产负债表稳健，股权为8.71亿美元，股权比率为31% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度有三艘船进行干坞维护，影响了一艘按可变期租合同运营的船舶，导致本季度营收指引为8500 - 9000万美元；6月完成干坞计划后，第三和第四季度营收预计将回升至9000 - 1亿美元 [3][7] - 重申2023年全年营收指引为3.7亿美元，预计调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为2.9 - 2.95亿美元 [8][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 1 - 4月LNG出口市场增长约5%，主要增长来自卡塔尔、澳大利亚和挪威，美国因弗里波特出口终端恢复也有贡献；预计美国将成为2023年最大的LNG出口国，全年增长14% [20][23] - 欧洲天然气价格波动大，疫情期间低至每百万英热单位1美元，俄乌冲突后涨至约100美元，目前因暖冬和高价格抑制消费而大幅下跌 [21][22] - 现货运费市场方面，公司大部分船舶签订长期租约，仅有一艘船按可变期租合同运营；第一季度市场表现良好，但随后随季节回落 [25] - 中国LNG进口市场1 - 2月增长持平，3 - 4月开始回升，这两个月平均增长17%；预计中国市场将持续增长，今年进口量将从去年的6400万吨增至约7000万吨，但仍低于2021年的8000万吨 [40][43][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成13艘船舶的资产负债表优化计划，通过再融资释放3.87亿美元现金，改善了债务期限结构，最早的债务到期日为2028年 [19][29] - 增加套期保值组合，目前掉期投资组合总额达8.2亿美元，净套期保值比率为62%，未来几个季度预计保持在60% - 65% [18] - 公司拥有57年的最低合同积压量，近期对多艘船舶的租约进行了延期；最早在2027年初有船舶租约到期，届时将面临与高价新造船的竞争 [2][5] - 新造船价格上涨至约2.6亿美元，五年期期租费率稳定在约每天13.5万美元；公司认为自身船舶与新造船在技术上具有可比性，有能力在租约到期时以更高费率延长租约 [45][46][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期来看，美国天然气价格低迷使出口LNG更有利可图，但长期可能抑制新的钻探活动；不过，部分油井伴生天然气的开采受油价影响较大，只要油价坚挺，天然气产量仍有保障 [52][66][67] - 预计2024年全球LNG出口增长将放缓，2025年及以后将增加；公司认为在出口增长低迷期锁定船舶租约是明智策略 [72] - 随着LNG价格下降，亚洲市场需求回升，公司船舶航线显示前往亚洲的船只增多；较低的能源价格有助于缓解欧洲通胀压力，也有利于中国经济复苏 [41][74] - 由于运费市场紧张和新法规的实施，蒸汽船淘汰速度慢于预期，但随着法规收紧，未来蒸汽船船队规模将减少 [75][76] 其他重要信息 - 董事会决定再次支付每股0.75美元的季度普通股股息，过去12个月共支付每股3.75美元股息，为投资者提供约11%的收益率 [2] - 公司已完成两艘船舶的干坞维护，按计划和预算进行，另外两艘计划在6月完成；明年将只有两艘船舶进行干坞维护 [7][101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国天然气低价对公司的影响 - 短期来看，低价使出口LNG更有利可图；长期来看，可能抑制新的钻探活动，但部分油井伴生天然气的开采受油价影响较大，只要油价坚挺，天然气产量仍有保障 [52][66][67] 问题: 与其他航运公司相比，公司的不同之处 - 公司有两份长期租约，收入多年来较为稳定，商业策略与大多数大宗商品航运公司不同 [53][54] 问题: 公司股息的安全性以及与美国国债收益率的比较 - 过去12个月股息收益率约为11%，今年无船舶租约到期，最早明年到期的船舶租约覆盖率达95%，股息安全；市场认为国债收益率不会长期维持高位，公司股息收益率高于国债 [70][71][87] 问题: 2023 - 2024年美国LNG运输的前景 - 预计2023年全球LNG出口增长1600万吨，其中一半来自美国；2024年出口增长将放缓，2025年及以后将增加 [72] 问题: 欧洲和亚洲市场对公司的重要性以及亚洲进口情况 - 公司船舶按期租合同出租，租船方决定货物流向；欧洲因俄罗斯管道天然气供应减少，需要用LNG替代，但目前LNG供应无法完全填补缺口；随着LNG价格下降，亚洲市场需求回升，公司船舶前往亚洲的数量增多 [73][74][89] 问题: 2027年开放船舶租约签订的时间 - 公司有能力参与相关讨论，不排除今年为船队增加更多合同积压量，目标是增加的合同期限超过每年减少的13年 [77] 问题: 公司船队与2027年新造船在技术上的比较以及能否获得相同市场费率 - 公司部分船舶的推进系统与新造船相同，且多数船舶为姊妹船，已通过大多数出口终端的审查；可能会因不是全新船而有小幅度折扣，但技术基本相同 [93][94] 问题: 公司对总债务水平的态度以及是否有计划降低债务 - 公司对整个船队进行再融资，释放近4亿美元现金，以循环信贷融资（RCF）形式存在；如有多余现金，可减少RCF从而降低债务水平，该融资方式成本低且提供财务灵活性 [96][97] 问题: 公司的增长计划以及如何使用大量现金 - 主要支出是股息，过去12个月支付2亿美元股息；目前新造船价格高，公司计划将现有到期船舶签订长期租约，而非建造新船；融资结构灵活，如有机会将利用低成本资金，否则将继续锁定船舶租约并支付股息 [108]

业绩总结 - 2023年第一季度收入为9250万美元，符合指导范围9000万至9300万美元[16] - 第一季度净收入为1650万美元，较2022年第四季度下降24.9%，同比下降39.2%[50] - 调整后的净收入为3520万美元，调整后的每股收益为0.66美元[16] - 第一季度运营收入为5500万美元，较2022年第四季度下降6.0%，同比增长16.7%[50] - 调整后EBITDA为7250万美元，较2022年第四季度下降6.6%，同比增长16.2%[50] - 第一季度干船坞平均停航天数约为18天，低于指导的20至22.5天[29] - 第一季度资本支出为每艘船450万美元，符合指导的450万至500万美元的估计[29] 现金流与股息 - 第一季度末现金余额为4.75亿美元，约合每股9美元[5] - 公司在2023年第一季度宣布每股派息0.75美元，过去12个月的股息总额为3.75美元，收益率约为11%[96] - 现金流从运营中产生，2023年3月31日现金余额为4.75亿美元[56] 未来展望 - 预计2023年总收入为约3.7亿美元，调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为2.9亿至2.95亿美元[6][16] - 预计第二季度收入为8500万至9000万美元，因三艘船进行干船坞维护及现货市场疲软[16] - 预计第三季度和第四季度收入将回升至9000万至1亿美元，因干船坞计划完成[16] 市场与技术 - 进入了为期约2年的181百万美元的镜像掉期，固定利率为4.8%[57] - 预计2023年美国LNG出口增长约14%，总出口量约为860万吨[70] 其他信息 - 第一季度完成资产负债表优化，总净收益为3.87亿美元[106] - 假设股价为33美元，年化股息收益率为X%（具体数字未提供）[108]

财务状况和业绩 - 2023年第一季度，船舶运营收入达到9247.7万美元，较2022年同期增加1790万美元[24] - 2023年第一季度，船舶运营支出为1570.6万美元，较2022年同期增加140万美元[27] - 2023年第一季度，利息支出为2632.3万美元，较2022年同期增加1170万美元[32] - 2023年第一季度，长期债务的清偿金额为1023.8万美元，较2022年同期增加1020万美元[33] - 2023年第一季度，衍生品交易亏损284.6万美元，较2022年同期减少3470万美元[34] - 2023年第一季度，其他金融项目支出为72.5万美元，较2022年同期减少200万美元[35] - 公司的融资协议中包含一些财务和船舶方面的契约，其中最严格的要求之一是保持最低0.25比1.0的账面权益比率[45] - 公司的现金及现金等价物在2023年3月31日达到4.755亿美元，较2022年12月31日增加1.431亿美元[37] - 公司的融资活动现金流主要包括：从长期债务中获得的1.4亿美元、从循环信贷设施中净提取的1.5亿美元、Flex Rainbow 1.8亿美元的销售和租赁回租、Flex Rainbow 1.6亿美元的销售和租赁回租、Flex Rainbow 1.7亿美元的销售和租赁回租[56] - 公司的现金、现金等价物和受限现金在2023年3月31日达到475,470,000美元，较2022年底的332,401,000美元有显著增长[81] - 公司2023年第一季度净利润为16,531,000美元，较去年同期的55,761,000美元有所下降[72] - 公司股本为54,520,325股，每股面值为0.10美元，总股本为5,452,000美元[73] - 公司的总债务为1,905,225千美元，其中长期债务为1,787,174千美元[84] - 公司的现金及现金等价物、其他流动资产、应收款项、应付款项等的公允价值与账面价值基本一致[101][102][103] - 公司截至2023年3月31日的总债务为19.05亿美元，较2022年底增加了约1.73亿美元[84] - 公司于2023年1月行使了回购选项，支付了Flex Amber船舶的全部未偿金额，随后在3300万美元的出售和租赁协议下对该船舶进行了再融资[85] - 公司于2023年2月完成了3750万美元的资产交换，用Flex Aurora替换了Flex Rainbow[86] - 公司于2023年3月与亚洲租赁提供商完成了Flex Rainbow船舶的出售和租赁协议，出售价格为1.8亿美元，租期为9.9年[87] - 公司于2023年1月与亚洲租赁提供商签署了3300万美元的出售和租赁协议，用于再融资Flex Amber和Flex Artemis船舶[88] - 公司于2023年3月完成了2900万美元的船舶融资协议，用于再融资Flex Freedom和Flex Vigilant船舶[89] 现金流和投资 - 2023年3月31日，FLEX LNG Ltd.的经营活动现金流为38276千美元，较2022年同期的42450千美元下降420万美元[53] - 2023年3月31日，FLEX LNG Ltd.的投资活动现金流为-4531千美元，较2022年同期的-1千美元增加450万美元[54] - 2023年3月31日，FLEX LNG Ltd.的融资活动现金流为109909千美元，较2022年同期的-69141千美元增加179050万美元[55] - 公司的经营活动产生的净现金流为38276千美元，投资活动产生的净现金流为-4531千美元，融资活动产生的净现金流为109909千美元[72] 风险管理 - 公司关注未来的资金状况和流动性，包括偿还或再融资债务、未来融资以资助资本支出、收购和其他一般公司活动[7] - 公司的财务协议要求保持最低的账面权益比率和正的运营资本[92] - 公司通过利率互换合约来降低利率波动风险[93][97] - 公司与SEB、Nordea、Danske Bank和DNB等银行存在信用风险集中[107]

收入与费用 - 2022年12月31日结束的年度，公司船舶运营收入增加至3.479亿美元，相比2021年的3.434亿美元增长了446.9万美元[177] - 2022年航程费用为251.7万美元，相比2021年的333.4万美元减少了81.7万美元[178] - 2022年船舶运营费用为6341.4万美元，相比2021年的6123.7万美元增加了217.7万美元[179] - 2022年行政费用增加至914.7万美元，相比2021年的788.7万美元增加了126万美元[180] - 2022年折旧费用为7222.4万美元，相比2021年的6983.3万美元增加了239.1万美元[181] - 2022年利息收入为200.5万美元，相比2021年的4.1万美元增加了196.4万美元[182] - 2022年利息费用为7659.6万美元，相比2021年的5622.1万美元增加了2037.5万美元[183] - 2022年长期债务清偿成本为1610.2万美元，相比2021年的120.9万美元增加了1489.3万美元[184] - 2022年衍生品收益为7968.2万美元，相比2021年的1839.9万美元增加了6128.3万美元[185] - 2022年12月31日，公司其他财务项目为150万美元的费用，而2021年12月31日为10万美元的收入[186] 现金与财务状况 - 2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限制现金总额为3.324亿美元，较2021年12月31日的2.012亿美元增加了1.312亿美元[189] - 2022年12月31日，公司营运资本为2.009亿美元，较2021年12月31日的9330万美元增加了1.076亿美元[190] - 2022年12月31日，公司$629 Million Facility的净未偿还余额为4.605亿美元，而2021年12月31日为6.021亿美元[193] - 2022年12月31日，公司Flex Amber Sale and Leaseback的净未偿还余额为1.376亿美元，而2021年12月31日为1.46亿美元[195] - 2022年12月31日，公司Flex Volunteer Sale and Leaseback的净未偿还余额为1.511亿美元，而2021年12月31日为1.574亿美元[196] - 2022年12月31日，公司$375 Million Facility的净未偿还余额为3.681亿美元[196] - 2022年12月31日，公司$320 Million Sale and Leaseback的净未偿还余额为3.032亿美元[196] - 2022年12月31日，公司Flex Enterprise $150 Million Facility的净未偿还余额为1.458亿美元[196] - 2022年12月31日，公司Flex Resolute $150 Million Facility的净未偿还余额为1.485亿美元[197] - 截至2022年12月31日，公司遵守了所有融资协议中的财务契约[202] - 长期债务总额为17.33亿美元，其中1年内到期9970.6万美元，1-3年内到期4.08亿美元，3-5年内到期2.07亿美元，5年以上到期10.18亿美元[202] - 浮动利率债务的利息为5.42亿美元，其中1年内到期1.06亿美元，1-3年内到期1.93亿美元，3-5年内到期1.36亿美元，5年以上到期1.07亿美元[202] - 固定利率债务的利息为4287.8万美元，其中1年内到期603万美元，1-3年内到期1121.1万美元，3-5年内到期996.3万美元，5年以上到期1567.4万美元[202] - 长期债务的账面价值为17.15亿美元，扣除债务发行成本1790万美元[203] - 2022年11月15日，公司与花旗环球市场公司和巴克莱资本公司签订了股权分配协议，通过市场发行（ATM）出售最多1亿美元的普通股，截至2022年12月31日，共发行409,741股，总收入为1480万美元，平均售价为36.09美元，扣除佣金后的净收入为1450万美元，平均净售价为35.36美元[205] - 2022年经营活动提供的净现金为2.20亿美元，较2021年的2.15亿美元增加了500万美元[207] - 2022年投资活动使用的净现金为0美元，较2021年的2.66亿美元减少了2.66亿美元[210] - 2022年融资活动使用的净现金为8876.1万美元，较2021年的1.23亿美元减少了2.12亿美元[211] 风险管理 - 公司面临利率波动风险，主要由于浮动利率长期债务[272] - 截至2022年12月31日，公司有13个利率互换交易，将浮动利率转换为固定利率，其中SOFR基准的互换总名义本金为4.31亿美元，加权平均固定利率为1.54%，LIBOR基准的互换总名义本金为2.60亿美元，加权平均固定利率为1.11%[272] - 公司通过现金建模预测监控流动性风险，考虑支付期限和运营所需现金流[273] - 公司面临信用风险，主要来自承租人无法按时支付全额款项[274] - 公司现金及现金等价物主要存放在评级为A+的Skandinaviska Enskilda Banken AB、评级为AA-的Nordea Bank ABP、评级为A+的Danske Bank AS和评级为AA-的DNB Bank ASA[274] - 公司间接面临LNG运输船短期租赁市场的价格风险，目前未使用金融工具来降低此风险[275][276] - LNG运输船运营存在独特的操作风险，可能导致人员伤亡、收入损失、财产损失、保险费率上升、客户关系受损和市场中断[277] - 如果LNG运输船受损，可能需要在干船坞进行维修，维修成本不可预测且可能巨大，公司可能需要支付保险未覆盖的全部或部分干船坞费用[277] - 公司还需在商业层面确保船舶以合理条件获得就业合同，并在合理条件下获得融资和营运资金[277]

财务表现 - Flex LNG Ltd. 第四季度2022年度船舶运营收入为9790万美元，较第三季度的9130万美元增长[4] - 第四季度2022年度净收入为4140万美元，基本每股收益为0.78美元，较第三季度的4660万美元和0.88美元下降[4] - 第四季度2022年度平均时间租金当量率为81,699美元/天，较第三季度的75,941美元/天增长[4] - 公司于2022年12月通过ATM计划发行409,741股普通股，募集总额为1480万美元[4] - 公司宣布了2022年第四季度每股1美元的股息，包括每股0.75美元的季度股息和每股0.25美元的特别股息[4] - 公司预计2023年收入将增长至约3.7亿美元，预计2023年时间租金当量收入将达到每天约8万美元[4] - 公司截至2022年12月底现金、现金等价物和受限现金总额为3.324亿美元[4] - 公司于2023年1月签署了Flex Amber和Flex Artemis的价值分别为1.7亿美元和1.6亿美元的12年销售和租赁协议[4] - 公司于2023年2月与亚洲租赁提供商签署了价值1.8亿美元的Flex Rainbow的10年销售和租赁协议[4] - 公司于2023年2月获得了价值2.9亿美元的期限和循环信贷额度的信用批准[4] - 公司于2023年1月与一家利率互换协议，协议金额为5,000万美元，固定利率为3.26%，与SOFR互换，期限为十年。[27] 船舶运营 - 公司2022年第四季度船舶运营收入为9790万美元，较2022年第三季度的9130万美元增长，主要是由于市场价格提高导致现有可变利率租赁合同收入增加。[30] - 第四季度2022年航行费用为200万美元，较第三季度2022年的400万美元减少。[31] - 第四季度2022年船舶运营费用为1620万美元，较第三季度2022年的1750万美元减少，主要是由于新冠疫情成本减少和技术成本下降。[32] - 第四季度2022年折旧为1820万美元，较第三季度2022年持平。[33] - 公司2022年第四季度的时间租金等价率为81,699美元/天，较第三季度2022年的75,941美元/天增加。[40] 市场趋势 - 2022年，欧洲进口的液化天然气量达到近1.3亿吨，较2021年增长54%。法国的进口增加了1,100万吨（79%），英国增加了700万吨（57%），比利时增加了600万吨（152%）[72] - 2022年，中国减少了对液化天然气货物的需求，导致欧洲增加进口量。中国2022年进口了6400万吨的液化天然气，较2021年减少了20%[73] - 2023年，由于中国撤销零Covid-19政策并刺激经济，LNG货物的争夺战可能会持续。根据2月初的期货曲线显示，JKM的价格比交付到欧洲的LNG高出1美元/百万英热单位[74] 融资和债务 - 第三季度2022年，公司在融资活动中使用的净现金包括在3750万美元的贷款设施下提取和随后偿还的1.25亿美元，以及在Flex Enterprise 1.5亿美元的4个时期租金等值率下提取的1.5亿美元[62] - 截至2022年12月31日，公司的总长期债务为17.147亿美元，较2021年12月31日的16.334亿美元增加，其中当前部分的长期债务分别为0.955亿美元和0.815亿美元[66] 其他 - 公司使用EBITDA和调整后的EBITDA作为绩效指标，用于比较同行业公司的业绩[151] - 公司计算调整后的净收入和调整后的每股收益，以排除与核心业务运营无关的项目[156]