Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 4:30 PM ET Company Participants Ryan McCarthy - Corporate Counsel Don Patrick - Interim-CEO Alex Mandel - CFO Conference Call Participants Maria Ripps - Canaccord William Dezellem - Tieton Operator Hello, and welcome to the Fluent, Inc. Q3 2021 Earnings Call. My name is Robyn, and I'll be coordinating your call today. [Operator Instructions] I will now hand you over to your host, Ryan McCarthy from Fluent. Ryan, please go ahead. Ry ...

客户情况 - 2020年公司客户包括超500家消费品牌、直销商和代理商[106] 用户使用设备情况 - 约90%用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[107] 营收情况 - 2021年第三季度营收同比增长10%，从7830万美元增至8590万美元[110] - 2021年前三季度营收2.294亿美元，与2020年的2.287亿美元基本持平[111] - 2021年第三季度营收为8590万美元，较2020年同期的7830万美元增加760万美元，增幅10%[138] - 2021年前九个月收入增至2.294亿美元，较2020年同期增加70万美元，增幅不到0.5%[152] 净利润情况 - 2021年第三季度净亏损250万美元，合每股0.03美元，2020年同期净利润120万美元，合每股0.01美元[110] - 2021年前三季度净亏损1390万美元，合每股0.17美元，2020年同期净利润200万美元，合每股0.03美元[111] - 2021年前三季度净亏损1388.9万美元，2020年同期净利润为202.9万美元[128][132] - 2021年第三季度调整后净利润为275.7万美元，2020年同期为631.8万美元[132] - 2021年第三季度调整后每股净利润为0.03美元，2020年同期为0.08美元[132] 调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度调整后EBITDA同比下降45%，从1160万美元降至640万美元[110] - 2021年前三季度调整后EBITDA同比下降57%，从3000万美元降至1290万美元[111] - 2021年第三季度调整后EBITDA为636.2万美元，2020年同期为1160.6万美元[129] 公司业务举措 - 2020年公司启动流量质量计划，削减低质量联盟流量[113] 公司办公情况 - 2020年3月13日公司实行全公司远程办公，2021年第二季度总部对符合健康协议的员工开放[121] 成本收入比情况 - 2021年第三季度成本收入比为74%，高于2020年同期的67%[142] 销售和营销费用情况 - 2021年第三季度销售和营销费用为300万美元，较2020年同期的290万美元增加10万美元，增幅4%[143] - 2021年前九个月销售及营销费用增至900万美元，较2020年同期增加40万美元，增幅4%[154] 收入成本情况 - 2021年第三季度收入成本（不包括折旧和摊销）为6380万美元，较2020年同期的5280万美元增加1100万美元，增幅21%[141] - 2021年前九个月收入成本增至1.714亿美元，较2020年同期增加1300万美元，增幅8%[153] 加权平均流通股数情况 - 2021年第三季度加权平均流通股数（基本和摊薄）分别为8013.3406万股和8051.465万股，2020年同期分别为7857.7974万股和7917.2578万股[132] 收购相关成本情况 - 2021年前三季度收购相关成本为340.6万美元，其中与Full Winopoly收购相关的净费用为279.6万美元[129][132] 产品开发费用情况 - 2021年第三季度产品开发费用增至450万美元，较2020年同期增加110万美元，增幅33%[144] - 2021年前九个月产品开发费用增至1130万美元，较2020年同期增加210万美元，增幅23%[155] 一般及行政费用情况 - 2021年第三季度一般及行政费用增至1330万美元，较2020年同期增加50万美元，增幅4%[144] - 2021年前九个月一般及行政费用增至3650万美元，较2020年同期增加260万美元，增幅8%[156] 折旧及摊销费用情况 - 2021年前九个月折旧及摊销费用降至990万美元，较2020年同期减少160万美元，降幅14%[157] 净利息支出情况 - 2021年前九个月净利息支出降至180万美元，较2020年同期减少230万美元，降幅56%[159] 现金及等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金约为1710万美元，较2020年12月31日减少550万美元[168] 公司收购情况 - 2020年4月1日，公司以260万美元收购Winopoly, LLC 50%的会员权益，其中160万美元为预付现金，100万美元为或有对价[169] - 2021年9月1日，公司以780万美元收购Winopoly, LLC剩余50%的会员权益，包括340万美元现金、200万美元到期现金和两笔各50万美元的递延付款，还向相关人员发行了价值140万美元的50万股股票[169] 提前偿债情况 - 2021年第一季度，公司提前赎回3830万美元的再融资定期贷款，产生2964美元的提前偿债损失[170] 信贷协议情况 - 2021年3月31日，公司签订信贷协议，获得5000万美元定期贷款和最高1500万美元的循环信贷额度[171][172] - 截至2021年9月30日，信贷协议的未偿本金余额为4750万美元，每季度本金摊销130万美元，到期日为2026年3月31日[172] - 信贷协议借款利率为适用利差加上基准利率或伦敦银行同业拆借利率（下限为0.25%），适用利差根据公司综合杠杆率在0.75% - 1.75%（基准利率借款）和1.75% - 2.75%（伦敦银行同业拆借利率借款）之间，新信贷额度预期初始利率为2.50%（伦敦银行同业拆借利率 + 2.25%）[173] 表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有任何表外安排[177] 商誉减值测试情况 - 2021年3月31日，公司对Fluent报告单元的商誉进行减值测试，结论是1.609亿美元的商誉未减值，估计公允价值超过账面价值约17%[179] - 公司在商誉减值测试中使用的适当折现率为14.5%[179] 公司估计评估情况 - 公司定期评估包括收入确认、坏账准备等在内的估计，实际结果可能与估计不同[178]

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q2 2021 Earnings Conference Call August 9, 2021 4:30 PM ET Company Participants Ryan McCarthy - Corporate Counsel Don Patrick - Interim Chief Executive Officer Alex Mandel - Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Graham - Canaccord Genuity Inc. James Goss - Barrington Research Associates, Inc. Operator Hello and welcome to the Fluent, Inc. Second Quarter 2021 Earnings Results Call. My name is Laura, and I will be coordinating your call today. [Operator Instru ...

客户情况 - 2020年公司客户包括超500个消费品牌、直销商和代理商[103] 用户使用设备情况 - 约90%用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[104] 营收情况 - 2021年第二季度营收同比增长3%，达7340万美元[107] - 2021年上半年营收同比下降5%，为1.435亿美元[108] - 2021年第二季度末三个月，公司收入从7150万美元增至7340万美元，增长190万美元，增幅3%[132] - 2021年上半年收入降至1.435亿美元，较2020年同期减少690万美元，降幅5%[147] 利润情况 - 2021年第二季度净亏损520万美元，去年同期净利润50万美元[107] - 2021年上半年净亏损1140万美元，去年同期净利润90万美元[108] - 2021年第二季度末三个月，净亏损为517.9万美元，2020年同期净利润为45.2万美元；2021年上半年净亏损为1143.7万美元，2020年同期净利润为86万美元[124][127] - 2021年第二季度末三个月，调整后净亏损为194.2万美元，2020年同期调整后净利润为421万美元；2021年上半年调整后净亏损为159.1万美元，2020年同期调整后净利润为796.9万美元[127] - 2021年第二季度末三个月，调整后EBITDA为185.1万美元，2020年同期为939.6万美元；2021年上半年调整后EBITDA为658.2万美元，2020年同期为1842万美元[125] - 2021年第二季度末三个月，基本和摊薄后调整后净亏损每股均为0.02美元，2020年同期均为0.05美元；2021年上半年基本和摊薄后调整后净亏损每股均为0.02美元，2020年同期均为0.10美元[127] - 2021年第二季度税前净亏损520万美元，2020年同期为税前净收入50万美元[142] - 2021年上半年税前亏损1140万美元，2020年同期为税前净收入90万美元[156] 公司业务计划 - 2020年公司启动流量质量计划，削减低质量联盟流量[111] 广告预算情况 - 公司第四财季通常广告预算较高，但受假期媒体影响[113] 疫情影响 - 疫情对不同行业客户的定价和需求产生不同影响[115] 员工办公情况 - 2021年第二季度公司开始允许符合健康协议员工回总部办公[117] 收入成本情况 - 2021年第二季度末三个月，公司收入成本从4900万美元增至5660万美元，增长760万美元，增幅16%，收入成本占收入的百分比从69%增至77%[134][135] 销售和营销费用情况 - 2021年第二季度末三个月，销售和营销费用从290万美元增至300万美元，增长10万美元，增幅4%[136] - 2021年上半年销售和营销费用增至600万美元，较2020年同期增加20万美元，增幅4%[149] 产品开发费用情况 - 2021年第二季度末三个月，产品开发费用从310万美元增至340万美元，增长30万美元，增幅10%[137] - 2021年上半年产品开发费用增至690万美元，较2020年同期增加100万美元，增幅17%[150] 一般和行政费用情况 - 2021年第二季度末三个月，一般和行政费用从1000万美元增至1150万美元，增长150万美元，增幅15%[138] - 2021年上半年一般及行政费用增至2320万美元，较2020年同期增加210万美元，增幅10%[151] 折旧和摊销费用情况 - 2021年第二季度折旧和摊销费用降至340万美元，较2020年同期减少50万美元，降幅13%[140] 净利息支出情况 - 2021年第二季度净利息支出降至40万美元，较2020年同期减少90万美元，降幅68%[141] 加权平均流通股数情况 - 2021年第二季度末三个月，基本加权平均流通股数为7996.2275万股，摊薄后为7996.2275万股；2020年同期基本为7851.0383万股，摊薄后为7866.6776万股；2021年上半年基本为7956.0643万股，摊薄后为7956.0643万股；2020年上半年基本为7855.7331万股，摊薄后为7890.5792万股[127] 公司承诺和债务情况 - 截至2021年6月30日，公司有960万美元不可撤销的经营租赁承诺和5000万美元的长期债务本金余额[162] 现金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金约为2660万美元，较2020年12月31日增加400万美元[163] 信贷协议遵守情况 - 公司需遵守信贷协议中的财务和其他契约，2021年6月30日符合要求，但无法保证未来能持续遵守[170] 表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司没有任何表外安排[172] Fluent报告单元触发事件 - 2021年第一季度，Fluent报告单元经营业绩下降和其公开交易股票市值下跌构成触发事件[174] Fluent报告单元商誉减值测试 - 2021年3月31日对Fluent报告单元商誉进行减值测试，其1.609亿美元商誉未减值，估计公允价值超过账面价值约17%[174] 商誉减值测试折现率 - 商誉减值测试使用的折现率为14.5%[174]

Fluent, Inc. (Nasdaq: FLNT) Barrington Research 15th Annual Virtual Spring Investment Conference May 27, 2021 Forward-Looking Statements Safe Harbor This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 19 95, as amended. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based on the Company's current plans and expectations. While we believe these expectations, assumptions, estimates and projections are reasonabl ...

Fluent, Inc. (Nasdaq: FLNT) 16th Annual Needham Virtual Technology & Media Conference May 19, 2021 Forward-Looking Statements Safe Harbor This presentation contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, as amended. These forward-looking statements speak only as of the date hereof and are based on the Company's current plans and expectations. While we believe these expectations, assumptions, estimates and projections are reasonable, such forw ...

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q1 2021 Earnings Conference Call May 10, 2021 4:30 PM ET Company Participants Ryan McCarthy - Corporate Counsel Ryan Schulke - Chief Executive Officer Alexander Mandel - Chief Financial Officer Conference Call Participants Michael Graham - Canaccord Genuity James Goss - Barrington Research Associates Bill Dezellem - Tieton Capital Management Operator Good afternoon and welcome to the Fluent Inc' First Quarter Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode ...

公司客户情况 - 2020年公司客户包括超500个消费品牌、直销商和代理商[100] 用户使用设备情况 - 约90%用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[101] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2021年第一季度收入从7890万美元降至7020万美元，下降11%[104] - 2021年第一季度营收为7020万美元，较2020年同期的7890万美元减少880万美元，降幅11%[126] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2021年第一季度净亏损630万美元，合每股0.08美元，2020年同期净利润40万美元，合每股0.01美元[104] - 2021年第一季度调整后净利润为40万美元，合每股0.00美元，2020年同期为380万美元，合每股0.05美元[104] - 2021年第一季度所得税前亏损为630万美元，2020年同期为所得税前净收入40万美元，减少670万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 媒体利润率 - 2021年第一季度媒体利润率从2390万美元增至2490万美元，增长4%，占收入的35.4%[104] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年第一季度调整后EBITDA从900万美元降至470万美元，下降48%[104] 公司业务计划 - 2020年公司启动流量质量计划，削减低质量联盟流量[107][108] 公司业务季节性特点 - 公司第四财季通常广告预算较高，但假期媒体可用性低或价格高[109] 疫情对公司业务影响 - 疫情对公司部分广告客户所在行业的定价和需求产生不同程度影响[111] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2021年第一季度收入成本为5100万美元，较2020年同期的5660万美元减少560万美元，降幅10%，收入成本占营收的比例从2020年的72%升至73%[128][129] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2021年第一季度销售和营销费用为300万美元，较2020年同期的280万美元增加10万美元，增幅5%[130] 财务数据关键指标变化 - 产品开发费用 - 2021年第一季度产品开发费用为340万美元，较2020年同期的270万美元增加70万美元，增幅26%[131] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2021年第一季度一般及行政费用为1170万美元，较2020年同期的1110万美元增加60万美元，增幅6%[132] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2021年第一季度折旧和摊销费用为340万美元，较2020年同期的370万美元减少40万美元，降幅10%[133] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出 - 2021年第一季度净利息支出为100万美元，较2020年同期的150万美元减少50万美元，降幅34%[134] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为500万美元，2020年同期经营活动使用的净现金为20万美元[141] 财务数据关键指标变化 - 现金、现金等价物和受限现金 - 截至2021年3月31日，公司有现金、现金等价物和受限现金约3410万美元，较2020年12月31日的2260万美元增加1150万美元[145] 信贷协议影响 - 信贷协议包含限制公司业务开展方式的限制性契约，可能限制战略和融资选择以及向股东返还资本的能力[150] 信贷协议遵守情况 - 截至2021年3月31日，公司遵守信贷协议中的财务和其他契约，但无法保证未来能持续遵守[151] 资产负债表外安排情况 - 截至2021年3月31日，公司没有符合S - K条例第303(a)(4)(ii)项定义的资产负债表外安排[153] 财务报表编制情况 - 公司编制财务报表需进行估计和判断，包括收入确认、坏账准备等方面[154] Fluent报告单元触发事件 - 2021年第一季度，Fluent报告单元经营业绩下降和其公开交易股票市值下跌构成触发事件[155] Fluent报告单元商誉情况 - 截至2021年3月31日，Fluent报告单元1.609亿美元商誉未发生减值，估计公允价值超过账面价值约17%[155] Fluent报告单元临时减值测试折现率 - 公司在Fluent报告单元的临时减值测试中使用的折现率为14.5%[155]

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q4 2020 Earnings Conference Call March 16, 2021 4:30 PM ET Company Participants Ryan McCarthy - Corporate Counsel Ryan Schulke - Chief Executive Officer Alexander Mandel - Chief Financial Officer Conference Call Participants Maria Ripps - Canaccord Genuity James Goss - Barrington Research Associates Bill Dezellem - Tieton Capital Management Operator Good day and welcome to the Fluent Incorporated Fourth Quarter and Fiscal Year 2020 conference call. All participants will be in a li ...

公司财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年公司收入分别为3.107亿美元和2.817亿美元，净利润分别为220万美元和净亏损170万美元，调整后EBITDA分别为4120万美元和3470万美元[21] 行业市场规模及增长趋势 - 2020年美国数字媒体行业支出预计超过1420亿美元，约占美国媒体总支出的61%，预计到2024年将以14.3%的复合年增长率增长[22] - 2020年美国营销人员在数据及相关服务和解决方案上的支出约为220亿美元，数字数据和服务支出比2019年增长约7%[23] 公司媒体采购投入 - 自成立以来公司已投入约10亿美元用于媒体采购[37] 公司业务运营举措 - 2020年公司启动流量质量计划，大幅削减低质量联盟流量，寻求符合质量要求的新流量来源[40][41] - 公司主要通过内部销售团队产生新客户销售，通过内部客户经理服务现有客户[45] 公司客户集中度情况 - 2020年和2019年，没有单个广告商占公司合并收入或应收账款净额的10%以上，也没有单个第三方发布商产生的收入占公司合并收入的10%以上[48] 公司战略业务布局 - 公司于2018年开始在程序化环境中提供特定受众群体的数据集，虽占总收入比例小，但具有战略意义[33] 公司收购情况 - 2019年7月1日公司收购AdParlor Holdings, Inc.的大部分资产，提供社交媒体策略、规划和购买以及创意服务[34] - 2020年4月1日公司收购Winopoly, LLC 50%的股权，提供实时电话转接和电话验证潜在客户服务[35] - 2019年7月1日完成AdParlor收购，2020年4月1日收购Winopoly, LLC 50%的权益[143] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有225名员工，其中220名为全职员工，较2019年12月31日增加17.2%[59] - 公司为员工创造约1500小时的学习时间[62] - 2020年，公司DEI团队超45人，举办12次会议和3场演讲系列活动[64] 公司社会责任活动 - 2020年10月27日，公司推出商业赋能计划，收到超270份申请，5个受助者各获价值5万美元的数字营销资源[65] 公司法律计提与调查 - 截至2020年12月31日，公司就纽约总检察长办公室相关事项计提370万美元[82] - 公司面临多项法律和监管调查，如纽约总检察长办公室、美国司法部、哥伦比亚特区总检察长办公室和联邦贸易委员会的调查[82][83] 公司法律合规情况 - 公司业务受FTC Act、TCPA、CCPA等众多法律法规监管[71] - 公司为遵守TCPA投入大量资源，并为相关索赔投保[75] - 公司与第三方出版商的电子邮件活动受CAN - SPAM Act和加州反垃圾邮件法等法规约束[77] - 隐私、数据保护和个人信息处理相关法律法规复杂且不断演变[88] - 加州CCPA于2020年1月1日生效，CPRA将于2023年1月1日生效，内华达、弗吉尼亚也出台数据隐私法，约15个州有相关法案待决[90][91] - GDPR于2018年5月25日生效，英国脱欧后将其纳入本国法律，违规罚款最高可达全球营业额的4%，上限为1750万英镑[96][98] - 公司因处理用户隐私请求已投入大量资源，预计还将产生额外成本以遵守数据隐私法规[90] 公司税务相关情况 - 公司正接受纽约州税务和财务部的两项销售和使用税审计，收到总计300万美元的决定通知，含70万美元利息[112] - 马里兰州对数字广告总收入征税，若生效公司经营成本将增加[108] - 纽约对“信息服务”征收销售税，公司部分服务被认定需缴税，公司对此有异议[109][112] - 2018年6月21日美国最高法院支持经济关联原则，多数州据此要求在线商家征收销售税，公司业务受影响不确定[110][111] 公司业务风险 - 公司收集、处理用户个人信息，安全措施无法保证不出现数据泄露等问题，可能损害声誉和业务[100][101] - 公司业务依赖面向消费者的网站，可能因服务中断、黑客攻击等无法访问，影响运营和收入[102] - 公司作为数字媒体内容创作者和分销商，面临因内容产生的法律索赔责任和费用[113] - 公司面临潜在责任风险，如欺骗性广告、版权或商标侵权等，保险可能无法覆盖所有潜在索赔[114] - 全球经济不利状况，特别是COVID - 19疫情，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，部分广告客户支出有增减变化[119][120][121] - 失去关键人员可能对公司业务产生不利影响，且招聘和留住高技能人员竞争激烈[124][126] - 依赖第三方服务提供商，其故障可能导致公司运营问题，造成客户流失和成本增加[127][128] - 公司运营增长可能使有效管理未来增长、扩展基础设施和产品变得困难，影响盈利能力[130][131] - 国际业务扩张带来诸多挑战和风险，如合规、数据传输、信用风险等，若收入不能覆盖成本，业务和经营成果可能受损[136][140] - 公司未来可能进行业务或人员收购，存在识别、整合困难，可能分散管理注意力、扰乱运营，使用股票或现金支付有不同影响[141][144] - 2020年公司前十大广告商约占收入的34%，失去一个或多个主要客户可能对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[158] - 2020年下半年公司网站用户注册数量大幅下降，部分归因于网络流量竞争加剧和媒体成本上升，主要原因是流量质量倡议[161] - 公司业务依赖从第三方出版商购买媒体吸引大量访客到网站，第三方出版商媒体供应下降或价格上涨会增加吸引访客成本并降低盈利能力[159] - 数字营销市场竞争激烈，公司与众多类型的公司竞争广告客户，若无法有效竞争或满足客户绩效指标，业务和经营业绩可能受损[156][155] - 公司业务依赖吸引用户到网站并从其活动中创收，若用户对网站内容、激励措施或客户产品不满意，声誉和吸引用户及客户的能力可能受损[152] - 公司和第三方出版商使用多种渠道联系用户进行营销，法律法规变化、电子邮件或互联网服务提供商政策改变等可能限制与用户沟通的能力，损害业务[166][167] - 第三方出版商或供应商的未经授权或非法行为可能使公司承担重大责任、失去广告商和其他客户或损害声誉[170] - 公司使用技术收集用户信息创建用户档案用于广告投放等，对收集和使用数据的限制以及阻止互联网广告投放的新技术可能降低服务价值并影响创收能力[174] - 主要浏览器开始淘汰第三方cookie，公司虽依靠内部创建的标识符关联用户，但浏览器平台的这一变化对业务的影响不确定[178] - 行业的不利宣传和负面公众认知可能损害公司声誉，导致数字出版商和平台改变业务做法或受到更多监管审查，影响公司业务、财务状况和经营业绩[149][151] - 数据收集系统问题、隐私担忧、监管变化或执法行动可能限制公司分析数据能力，导致失去客户和收入[179] - 移动应用成为人们获取在线内容的主要方式，公司移动应用业务非主要驱动力，可能处于竞争劣势[180][181] - 即将停用的cookies和移动应用测量分析工具的变化，可能使公司移动应用计划难以盈利[182] - 公司投资开发新产品、市场、服务和技术，但新业务可能利润率低、不稳定，且开发和推广可能不及时或成本超预期[183] - 公司面临点击欺诈和行动欺诈风险，可能导致客户不满、损失客户和收入，影响盈利能力和声誉[187] - 奖励网站业务中，用户申领奖励数量增加影响盈利能力，且可能被用户利用，采取的措施可能无效[190] - 多数与广告客户的合同无固定承诺，客户可随时终止或减少业务，公司保留或续签协议无保障[192] - 公司业绩受季节性和周期性影响，第一季度行业互联网广告支出通常环比下降，部分客户广告预算较低[195] 公司信贷与资本情况 - 信贷协议中的契约限制公司运营和财务灵活性，违反契约可能导致债务违约，影响公司业务和财务状况[202][206] - 公司可能需要额外资本，但资金可能无法按时获得或条件不可接受，发行股权会导致股东稀释，债务融资会限制运营[207][209] 公司内部控制情况 - 公司需每年报告财务报告内部控制有效性，并按季度评估披露控制和程序有效性，维护和调整内部控制成本高且需管理层大量关注[212] - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序无效，财务报告内部控制存在重大缺陷，与收入确认过程内部控制不足有关[213] - 2019年第三季度公司开始配置新ERP系统NetSuite，第一阶段于2020年1月1日完成，截至2020年12月31日，内部收入跟踪平台与NetSuite完全集成，重大缺陷已有效整改[214] - 公司无法保证未来不会发现财务报告内部控制的其他弱点，任何新增弱点或未能整改现有弱点可能对财务状况和合规能力产生重大不利影响[215] 公司股价情况 - 公司股价过去波动、近期不稳定且未来可能持续波动，投资者可能遭受重大损失[216][217][219] - 公司股价波动可能与经营业绩或前景无关，COVID - 19疫情导致股市和行业波动，增加了股价的极端波动性[217] - 公司股价受多种因素影响，包括投资者对业务战略的反应、竞争服务和产品的成功、合规情况、监管或法律发展等[217] - 广泛的市场和行业因素可能严重损害公司普通股市场价格，与实际或预期经营业绩改善不一致[219] - 过去市场波动后，证券集体诉讼常针对公司，若公司面临此类诉讼，可能导致重大成本并分散管理层注意力和资源[219] - 无法保证公司股价维持当前水平，未来普通股销售价格可能低于投资者购买价格[219] 公司疫情应对举措 - 2020年3月13日开始全公司范围内的居家办公[122] 公司关键人物保险 - 公司为首席执行官Ryan Schulke和总裁Matthew Conlin分别购买了1000万美元和1500万美元的“关键人物”人寿保险，受益人为持有公司7000万美元定期贷款的HIG Whitehorse[124]