文章核心观点 Fluent公司对营销专业人士进行调查，揭示2024年顶级品牌、机构、媒体公司和零售商围绕商业媒体增长的策略，展现该领域关键趋势、挑战和机遇 [1][2] 调查基本情况 - 调查对象为153位涵盖在线零售商、品牌、机构和媒体公司的营销专业人士 [2] - 调查时间为2023年12月至2024年1月，通过对AdExchanger受众进行民意调查开展 [7] 调查关键发现 预算增长 - 品牌和机构计划2024年将商业媒体预算提高22%，超半数将总广告预算的11% - 20%分配到该领域 [3] 策略制定 - 62%的品牌和机构已制定商业媒体策略，另有22%预计在未来12 - 18个月内制定 [4] 消费者反馈 - 89%的媒体公司和零售商称其数字资产和商业媒体平台上的广告获得了积极的客户反馈 [5] 公司相关信息 公司定位 - Fluent公司是绩效营销领域的领导者，通过数字媒体组合、全球商业伙伴关系以及专有数据和技术提供客户获取解决方案 [8] 公司产品 - 公司的adflow产品利用在线零售商的交易后确认页面，在消费者有购买意愿时向其展示个性化优惠，为零售商开辟新收入流，为广告商提供高影响力广告资源，为购物者提供相关有意义的优惠 [6] 公司目标 - 公司希望通过调查为行业利益相关者提供可操作的见解，促进各方对面临的挑战和机遇的相互理解 [2] 联系方式 - 媒体关系联系邮箱为marketing@fluentco.com [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度营收为6620万美元,环比下降19% [49] - 公司前三季度总营收为2.256亿美元,同比下降18% [49] - 公司第三季度媒体毛利为1930万美元,环比下降25.6%,占营收29.2% [49][50][51] - 公司前三季度媒体毛利为6720万美元,同比下降22%,占营收29.8% [51][52] - 公司第三季度调整后EBITDA为负170万美元,占营收-2.6% [56][57] - 公司前三季度调整后EBITDA为430万美元,占营收1.9%,同比下降1580万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司核心自有运营业务受FTC和质量标准调整影响,过去2.5年减少了8000万美元年收入 [13][45] - 公司正在重建核心自有运营业务,预计未来几个季度仍将面临增长挑战 [29][41][45] - 公司新兴业务AdFlow、Call Solutions和Influencer正在快速发展,预计未来两年可带来1.5亿美元收入增长 [31][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入下降主要受到游戏行业客户投放预算收缩的影响 [49][50] - 公司第三季度后期和第四季度看到其他行业客户投放有所恢复,帮助提升了毛利率 [25][41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略转型,将核心自有运营业务作为基础,同时大力发展新兴业务 [14][18] - 公司在FTC和行业合规方面起到了引领作用,预计未来一年半行业竞争环境将趋于规范 [43][44] - 公司正在加大投资新兴业务,包括AdFlow、Call Solutions和Influencer,以开拓新的高增长高毛利市场 [32][33][37][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来几个季度仍将面临经济和行业环境的挑战,但有信心通过战略转型实现长期增长 [49][50][51][57] - 公司看好新兴业务的发展前景,预计未来两年可带来1.5亿美元收入增长 [31][40] - 公司认为核心自有运营业务是公司的核心竞争优势,未来将继续发挥其作用 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maria Ripps 提问** 询问公司在FTC和行业合规方面的竞争动态 [67] **Don Patrick 回答** 公司预计行业竞争环境将在2024年下半年趋于规范,目前尚未看到竞争对手有明显改变 [74][76] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司核心业务与受FTC影响业务的差异 [90] **Don Patrick 回答** 公司核心自有运营业务具有独特的竞争优势,能够吸引大量高质量消费者并与品牌建立深度联系 [92][93][94] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问公司新增大客户的情况 [100][104] **Don Patrick 回答** 公司在游戏、订阅和奖励等领域新增了10多个年收入超过100万美元的大客户,正在逐步放大规模 [103][104][105]

无形资产相关指标变化 - 2023年前9个月无形资产无核销，2022年同期为10万美元[317] - 截至2023年9月30日，无形资产净值为27,710,000美元，2022年12月31日为28,745,000美元[124] - 2023年和2022年第三季度无形资产摊销费用分别为2,559千美元和3,292千美元，前九个月分别为7,810千美元和9,651千美元[151] 净利息支出变化 - 2023年前9个月净利息支出较2022年同期增加110万美元[319] 税前收支变化 - 2023年第三季度税前亏损3490万美元，2022年同期税前收入为10万美元，变化3500万美元[319] 所得税收益变化 - 2023年第三季度所得税收益为1.2万美元，2022年同期为3万美元[320] 净亏损变化 - 2023年前9个月净亏损6130万美元，2022年同期为5580万美元，同比增加10%[323][327] - 2023年第三季度，公司净亏损3362.7万美元，2022年同期净利润311.3万美元；2023年前九个月净亏损6131.9万美元，2022年同期净亏损5584.4万美元[73] - 2023年和2022年九个月，净亏损分别为61,319千美元和55,844千美元[105] - 2023年第三季度净亏损33,627美元，2022年同期净利润3,113美元；2023年前九个月净亏损61,319美元，2022年同期净亏损55,844美元[147] 经营活动净现金变化 - 2023年前9个月经营活动提供净现金970万美元，2022年同期为710万美元[324] - 2023年和2022年九个月，经营活动提供的净现金分别为9,695千美元和7,134千美元[105] 融资活动净现金变化 - 2023年前9个月融资活动使用净现金940万美元，2022年同期为420万美元[325] - 2023年和2022年九个月，融资活动使用的净现金分别为9,361千美元和4,198千美元[105] 现金及现金等价物变化 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2050万美元，较2022年12月31日减少500万美元[326] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2050万美元，过去两个财年及截至2023年9月30日的九个月经营活动现金流为正[83] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为20,513千美元和25,547千美元[98] 商誉减值相关 - 截至2023年3月31日，公司商誉账面价值超过估计公允价值20%，记录非现金减值费用2570万美元[336] - 2023年第三季度末，Fluent报告单元和其他部分的账面价值分别超过公允价值32%和29%，公司确认Fluent报告单元商誉减值27,469,000美元，其他部分商誉减值2,236,000美元[131] - 公司在2023年第二季度和第三季度分别因监管要求、股价下跌及经济放缓等因素进行长期资产和商誉可收回性测试，长期资产未减值，部分商誉减值[127][131] - 2023年3月31日，Fluent报告单元商誉减值25,700千美元，其账面价值超过公允价值20%[153] - 2023年6月30日，Fluent报告单元商誉未发生减值，其公允价值超过账面价值5%[154] - 截至2023年9月30日，商誉余额为1,261千美元，较2022年12月31日减少53,850千美元[152] 信贷协议利率变化 - 信贷协议初始利率为2.50%，截至2023年9月30日增至8.92%[334] 流通普通股情况 - 截至2023年11月10日，公司有81,237,158股流通普通股，每股面值0.0005美元[55] 和解费用相关 - 2023年5月18日，公司与宾夕法尼亚州总检察长办公室达成和解，同意支付25万美元调查费用，截至6月30日已支付[52] - 公司同意FTC同意令，支付250万美元民事罚款；截至2023年9月30日，已确认579.9万美元作为一般和行政费用的抵销费用，相关保险政策剩余流动资产为177.7万美元[182] - 2023年5月31日，公司就电话消费者保护法集体诉讼达成和解协议，需向原告支付975万美元用于法律费用和消费者赔偿基金；截至7月28日已预支310万美元[207] 收入变化 - 2023年第三季度，公司收入6623.9万美元，2022年同期为8904.6万美元；2023年前九个月收入2.25638亿美元，2022年同期为2.7647亿美元[73] - 2023年第三季度与2022年同期相比，收入下降26%至6620万美元[217] 递延收入余额变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，递延收入余额分别为49.2万美元和101.4万美元[88] 信贷协议契约遵守情况 - 截至2023年9月30日，公司未遵守信贷协议下的总杠杆率契约，预计未来十二个月某些季度仍无法遵守某些财务契约[83] - 截至2023年9月30日，公司除总杠杆率契约外，遵守信贷协议所有财务契约，预计未来十二个月某些季度无法遵守部分财务契约，信贷协议下所有借款已归类为流动负债[134] - 2023年11月15日，公司签订临时豁免协议，暂时豁免因违反总杠杆率契约导致的违约事件，有效期至2024年1月15日或其他违约事件发生[110] 股票发行及费用相关 - 2023年6月30日至9月30日，受限股票单位归属及激励计划下发行股票数量为52,501股[61] - 2023年6月30日至9月30日，股份支付费用为98.2万美元[61] - 2023年前九个月，因受限股票单位（RSUs）归属，公司共发行1,418,269股普通股，其中311,417股用于代扣法定税款，反映在库存股中[139] 加权平均流通股数量变化 - 2023年第三季度，基本和摊薄加权平均流通股数量分别为82,880,536股和82,880,536股；2022年同期分别为81,592,316股和81,699,966股[72] 每股收益（亏损）变化 - 2023年9月30日和2022年9月30日结束的三个月和九个月，基本和摊薄每股收益（亏损）分别为：基本每股收益（亏损）$(0.41)、$0.04、$(0.74)、$(0.69)；摊薄每股收益（亏损）$(0.41)、$0.04、$(0.74)、$(0.69)[94][99] - 2023年第三季度基本和摊薄后每股亏损0.41美元，2022年同期每股收益0.04美元；2023年前九个月基本和摊薄后每股亏损0.74美元，2022年同期每股亏损0.69美元[147] 应收账款净额变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款净额分别为48,515千美元和63,164千美元[98] 总资产变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总资产分别为112,090千美元和183,969千美元[98] - 截至2023年9月30日，公司总资产为1.1209亿美元，其中Fluent为9980.7万美元，All Other为1228.3万美元；2022年12月31日总资产为1.83969亿美元[180] 总负债变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总负债分别为76,600千美元和90,014千美元[98] 股东权益变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，股东权益分别为35,490千美元和93,955千美元[98] 投资活动净现金变化 - 2023年和2022年九个月，投资活动使用的净现金分别为5,368千美元和4,297千美元[105] 应收账款中未开票收入变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款中的未开票收入分别为23,374美元和26,878美元[118] 信贷协议修订相关 - 2023年8月21日，公司对信贷协议进行第四次修订，要求预付定期贷款5,000,000美元，并将循环贷款最高额度降至10,000,000美元，该预付款已于9月30日支付[133] 定期贷款本金摊销情况 - 定期贷款每季度计划本金摊销为1,250,000美元，始于2021年6月30日结束的财季[134] 公司发展策略 - 公司计划实施成本削减措施，集中资源发展新增长机会以实现预算目标[111] 有效所得税费用率变化 - 2023年前九个月公司有效所得税费用率为0.9%，2022年同期为4.0%，均与法定联邦所得税税率21%不同[163] 发行普通股数量变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，发行的普通股数量分别为85,803,727股和84,385,458股[165] 可授予普通股情况 - 截至2023年9月30日，公司根据2022年计划有5,598,650股普通股可用于授予[168] 未归属股票期权情况 - 截至2022年12月31日，未归属股票期权数量为89.7万份，加权平均行权价为每股4.91美元，加权平均剩余合同期限为6.3年；截至2023年9月30日，未归属股票期权数量为74.3万份，加权平均行权价为每股4.95美元，加权平均剩余合同期限为5.6年[172] 库存股及已归属未交付受限股票单位情况 - 截至2023年9月30日，库存股有461.1569万股；已归属未交付的受限股票单位（RSU）有171.9592万股[174] 未确认股份支付费用情况 - 截至2023年9月30日，与已授予的RSU和股票期权相关的未确认股份支付费用为475.7万美元，预计将在1.3年的加权平均期间内确认[175] 销售和营销费用变化 - 2023年第三季度销售和营销费用为1233万美元，2022年同期为1073万美元；2023年前九个月为4193万美元，2022年同期为4203万美元[176] Fluent业务板块收入情况 - 2023年第三季度Fluent业务板块美国收入为4404.1万美元，国际收入为2006万美元；2023年前九个月美国收入为12714.9万美元，国际收入为9219.9万美元[179] - 2023年前九个月，Fluent业务板块有一国际客户带来4765.8万美元收入，占合并收入的21%[204] All Other业务板块收入情况 - 2023年第三季度All Other业务板块美国收入为213.8万美元，国际收入为0；2023年前九个月美国收入为629万美元，国际收入为0[179] EBITDA变化 - 2023年第三季度总EBITDA为 - 3127.6万美元，2022年同期为402.5万美元；2023年前九个月为 - 5023.6万美元，2022年同期为 - 4235.7万美元[179] 未确认税收优惠余额情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，未确认税收优惠余额为148万美元，公司未就不确定的税务状况计提任何利息或罚款[190] 股票期权相关情况 - 截至2023年9月30日，股票期权未行使数量为183.1万份，加权平均行权价格为4.32美元，加权平均剩余合同期限为5.6年；可行使期权数量为108.8万份，加权平均行权价格为3.88美元[196] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，股票期权确认的补偿费用均为0；2023年和2022年截至9月30日的九个月，分别为0和12.5万美元[197] 受限股票单位相关情况 - 截至2023年9月30日，受限股票单位未归属数量为549.9375万个，加权授予日公允价值为4.09美元[198] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，受限股票单位确认的补偿费用分别为98.2万美元和81.8万美元；2023年和2022年截至9月30日的九个月，分别为309万美元和259.5万美元[199] 绩效股票单位负债情况 - 截至2023年9月30日，公司记录了与将以现金结算的绩效股票单位相关的负债1.5万美元[200] 收购情况 - 2022年1月1日，公司以232.1万美元收购True North Loyalty, LLC 100%的会员权益[208] 其他业务指标变化 - 2023年第三季度与2022年同期相比，毛利润（不包括折旧和摊销）为1610万美元，下降32%，媒体利润率下降31%至1930万美元，调整后EBITDA降至负170万美元[217] 用户使用设备情况 - 约90%的用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[213] 长期债务净额变化 - 截至202

公司业务服务情况 - 公司为超500家各行业客户提供数据驱动的数字营销服务[112] - 约90%用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[113] 公司营收情况 - 2023年第二季度营收降至8210万美元，同比减少16% [119] - 2023年上半年营收降至1.594亿美元，同比减少15% [119] - 2023年Q2营收8214.5万美元，较2022年同期的9836.1万美元下降16%；2023年上半年营收1.59399亿美元，较2022年同期的1.87424亿美元下降15%[139][148][149][150] - 2023年Q2营收下降主要归因于美国奖励业务客户支出减少、就业机会市场业务受劳动力市场和监管要求影响，部分被呼叫解决方案和网红业务增长抵消[149] - 2023年上半年营收下降原因与Q2类似，国际奖励业务因新合作伙伴、广告商等因素增长[150] 公司利润情况 - 2023年第二季度净利润为430万美元，去年同期净亏损5690万美元 [119] - 2023年上半年净亏损2770万美元，去年同期净亏损5900万美元 [119] - 2023年Q2毛利润（不含折旧和摊销）为2260.5万美元，占营收的28%；2022年同期为2833.5万美元，占比29%；2023年上半年毛利润（不含折旧和摊销）为4158.7万美元，占营收的26%；2022年同期为4983.5万美元，占比27%[139] - 2023年Q2媒体利润率为2590.5万美元，占营收的31.5%；2022年同期为3230.9万美元，占比32.8%；2023年上半年媒体利润率为4786.8万美元，占营收的30.0%；2022年同期为5825.8万美元，占比31.1%[139] - 2023年上半年媒体利润率降至4790万美元，同比减少18%，占营收30% [119] - 2023年Q2调整后EBITDA为559.6万美元，2022年同期为943.7万美元；2023年上半年调整后EBITDA为604.4万美元，2022年同期为1419.1万美元[141] - 2023年上半年调整后EBITDA降至600万美元，占营收3.8% [119] - 2023年Q2调整后净收入为1.3万美元，2022年同期为55.3万美元；2023年上半年调整后净亏损为268.8万美元，2022年同期为161.6万美元[142] - 2023年Q2基本和摊薄后调整后净收入（亏损）每股均为0.00美元，2022年同期均为0.01美元；2023年上半年基本和摊薄后调整后净收入（亏损）每股均为 - 0.03美元，2022年同期均为0.02美元[142] - 2023年第二季度所得税前收入为590万美元，2022年同期亏损5180万美元，变化率为111%；2023年上半年所得税前亏损2590万美元，2022年同期亏损5380万美元，变化率为52%[177] - 2023年第二季度所得税费用为170万美元，2022年同期为510万美元，变化率为67%；2023年上半年所得税费用为180万美元，2022年同期为510万美元，变化率为65%[179] - 2023年第二季度净利润为430万美元，2022年同期净亏损5690万美元；2023年上半年净亏损2770万美元，2022年同期净亏损5900万美元[183][184] 公司成本及费用情况 - 2023年Q2成本（不含折旧和摊销）为5954万美元，较2022年同期的7002.6万美元下降15%；2023年上半年成本（不含折旧和摊销）为1.17812亿美元，较2022年同期的1.37589亿美元下降14%[139][151][154] - 2023年第二季度销售和营销费用为420万美元，较2022年同期的450万美元减少6%；2023年上半年为900万美元，较2022年同期的830万美元增加8%[156][157] - 2023年第二季度产品开发费用为460万美元，较2022年同期的480万美元减少4%；2023年上半年为960万美元，较2022年同期的940万美元增加2%[160][161] - 2023年第二季度一般及行政费用为390万美元，较2022年同期的1170万美元减少66%；2023年上半年为1630万美元，较2022年同期的2300万美元减少29%[162][163] - 2023年第一季度公司裁员约20人，产生0.5百万美元退出相关重组成本，将于2024年3月31日前以现金全额结算[164] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为310万美元，较2022年同期的330万美元减少7%；2023年上半年为550万美元，较2022年同期的660万美元减少18%[170][166] - 2023年第二季度公司未确认商誉减值损失，2022年同期为5540万美元；2023年上半年确认2570万美元，较2022年同期的5540万美元减少54%[171][167] - 2023年上半年公司未确认无形资产注销，2022年同期为0.1百万美元；2023年和2022年第二季度均未确认[168][172] - 2023年第二季度和上半年公司均未确认财产和设备处置损失，2022年同期均为0.02百万美元[174] - 2023年第二季度净利息费用为79.5万美元，较2022年同期的43万美元增加85%；2023年上半年为148.4万美元，较2022年同期的81.4万美元增加82%[175] - 2023年上半年利息支出净额较2022年同期增加70万美元[176] 公司现金流及债务情况 - 2023年上半年经营活动提供净现金210万美元，2022年同期使用净现金190万美元；投资活动使用净现金360万美元，2022年同期为320万美元；融资活动使用净现金300万美元，2022年同期为290万美元[185][186][187] - 截至2023年6月30日，公司有不可撤销经营租赁承诺540万美元，长期债务本金余额3880万美元[188] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2100万美元，较2022年12月31日的2550万美元减少450万美元[189] - 2021年3月31日公司签订信贷协议，包括5亿美元定期贷款和最高1.5亿美元循环信贷额度；2023年5月15日进行第三次修订，8月21日进行第四次修订，将循环信贷额度调整为1000万美元，并需提前偿还定期贷款500万美元[194] - 信贷协议于2026年3月31日到期，定期贷款每季度计划本金摊销125万美元；截至2023年6月30日，公司遵守信贷协议所有财务和其他契约[195] - 信贷协议借款利率基于基准加上适用利差，初始利率为2.50%，截至2023年6月30日增至7.95%[196] 公司商誉减值情况 - 截至2023年3月31日，公司Fluent报告单元账面价值超出估计公允价值20%，商誉51,614美元发生减值，一季度记录非现金减值费用25,700美元[200] - 截至2023年6月30日，公司Fluent报告单元公允价值超出估计账面价值5%，商誉27,469美元未发生减值[201] 公司内部控制情况 - 截至2023年6月30日，公司首席执行官和临时首席财务官评估认为披露控制和程序无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[206] - 公司正在制定补救计划，以加强对非例行、非经常性、不寻常或复杂交易的及时识别和会计处理流程[207] 公司业务影响因素及策略 - 2023年公司受经济放缓、监管等因素影响，营收和媒体利润率或受冲击 [125][128] - 公司将重新聚焦不受FTC同意令影响的业务 [128]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收8210万美元，较上一季度增长6%，较去年同期下降16%；年初至今总营收1.594亿美元，较去年同期下降15% [4][22] - 二季度媒体利润率为2590万美元，较上一季度增长18%，占营收的31.5%；年初至今媒体利润率为4790万美元，较去年同期下降18%，占营收的30% [4][52] - 二季度GAAP基础上的总运营费用为1680万美元，较去年同期减少420万美元；年初至6月30日，总运营费用为3890万美元，较去年同期减少180万美元 [24] - 二季度调整后EBITDA总计560万美元，占营收的6.8%，较去年同期减少380万美元；年初至6月30日，调整后EBITDA为600万美元，占营收的3.8%，较去年同期下降810万美元 [25] - 二季度净收入为120万美元，调整后净收入为95.6万美元，相当于每股0.01美元；年初至今净亏损为3080万美元，调整后净亏损为170万美元，相当于每股亏损0.02美元 [27] - 二季度资本产品开发和技术投资为120万美元，去年同期为110万美元；年初至今，公司已将240万美元用于产品开发和技术，去年同期为220万美元 [28] - 二季度利息支出较去年增加36.5万美元至79.5万美元；年初至6月30日，利息支出增加67万美元至150万美元；二季度所得税拨备为75万美元，年初至今为85.1万美元 [55] - 截至季度末，现金及现金等价物为2100万美元，较2022年底减少460万美元；营运资金为3700万美元，较去年年底下降500万美元；截至6月30日，总债务为3800万美元，较去年6月30日减少500万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 顺序增长由媒体和娱乐行业（特别是游戏和流媒体客户）推动，但被金融服务、人员配置和招聘行业的持续挑战所抵消 [51] - 有影响力者渠道实现了同比和环比增长，呼叫解决方案业务实现了同比增长 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电子商务市场广告支出达380亿美元，且呈两位数增长 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提升消费者参与质量，虽短期内会影响营收和利润，但从2024财年起将带来财务回报 [41] - 核心绩效市场是增长基础，公司借此开展新战略投资，如推出AdFlow进入电子商务市场，有影响力者和呼叫解决方案业务也在增长 [42][45] - 公司与联邦贸易委员会达成和解，该同意令为行业设定新合规标准，公司将利用领导地位扩大市场份额 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临宏观经济和监管环境变化，客户消费策略转变，公司短期内面临增长挑战，但对2024财年及以后的战略和财务回报有信心 [12][50] - 虽短期内竞争对手可能利用不合规优势，但随着市场适应新行业标准，公司将扩大市场份额 [49] 其他重要信息 - 公司不会在当天提交10 - Q表格，将申请延期提交 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3目前情况及下半年营收轨迹如何？ - 公司听到的积极反馈比上半年多，但未在整个网络体现；中期来看公司有优势，将扩大市场份额；短期内面临宏观经济和FTC相关逆风，需平衡媒体购买和利润率 [60][61][62] 问题2: 质量倡议战略是在与FTC协商前就有，还是协商时同步进行的？ - 主要由公司合作的世界级品牌推动，监管环境变化也是部分原因 [67] 问题3: 与FTC协商的内容是否适用于其他竞争对手，哪些竞争对手可能受影响？ - 同意令不仅针对公司，也适用于整个行业；公司在市场和合规团体中表明立场，要求其他公司遵循；公司在媒体和广告业务上的各类竞争对手都受影响 [68][69] 问题4: 毛利润低于预期，但营业利润略好于预期，是在推动销售、营销和G&A吗？ - 主要是不同业务单元的组合问题，部分业务达到临界规模有运营杠杆，部分业务处于投资阶段运营费用上升 [70] 问题5: 提到的1.5亿美元增长潜力的时间范围是多久？ - 未来两年（2024年和2025年），是这三项业务的增量收入 [75] 问题6: 这1.5亿美元是市场规模还是公司预计获得的额外收入？ - 是公司预计在这三项业务上额外获得的收入 [76] 问题7: 这三项业务的利润率潜力与公司历史利润率相比如何？ - 达到1.5亿美元增量收入时，利润率将高于目前业务；目前媒体利润率在28% - 32%波动，这三项业务规模扩大后利润率将达到35% - 高30% [79][101] 问题8: 呼叫中心业务的旺季是从Q3开始还是主要在Q4？ - 呼叫解决方案业务旺季在Q4，主要围绕健康垂直领域（如ACA和医疗保险） [97] 问题9: 为什么选择与FTC达成协议而不是继续诉讼，对哪些广告垂直领域和业务影响最大？ - 这是艰难决定，公司对结果满意；工作业务受影响最大，核心奖励业务在某些同意书和披露方面也受影响 [87]

分组1 - 公司正在积极应对监管环境的变化,尤其是在工作业务方面,已经重新调整了业务模式,以加强与客户的战略整合,提高消费者体验,为长期可持续发展奠定基础 [10][18][19] - 公司正在加大对数据洞察能力的投资,与战略客户建立更深入的数据共享,以提高广告投放的针对性和客户的广告投放回报,这是公司的重点发展方向之一 [26][27] - 公司正在加大在社交渠道和影响者营销方面的投入,通过自有的影响者营销平台,为客户提供高质量的消费者体验,这是公司另一个增长点 [29][30] 分组2 - 公司第一季度收入同比下降13%,主要受到宏观经济和监管环境的不确定性影响 [16] - 公司第一季度毛利率为29.1%,较上一季度有所提升,主要得益于一些新兴业务的良好表现 [16] - 公司第一季度调整后EBITDA为0.6%,受到收入下降和持续投入的影响 [17] - 公司预计第二季度收入将环比实现低个位数的增长,调整后EBITDA率将恢复到历史中单位水平 [38][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maria Ripps 提问** 公司提到监管考虑给业务带来一些短期压力,是否有最新的进展,以及这些压力是否会持续一段时间 [50] **Don Patrick 回答** 公司主要是在工作业务方面做出了积极的应对,包括重新调整业务模式,提高合规性等。总体来说,公司一直在密切关注监管环境的变化,并采取主动应对措施,相信能够管理好这些挑战 [51][52][53][54] 问题2 **James Goss 提问** 公司在财务压力和股价下行的情况下,是否会影响到客户的合作意愿 [62] **Don Patrick 回答** 公司认为长期通过正确的战略和可持续的财务表现来提升股价才是关键,短期的财务压力和股价波动不会影响到客户的合作意愿 [66][67] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 公司提到在第一季度末和第二季度初,性能营销和影响者营销业务都显示出良好的势头,能否进一步说明 [71] **Don Patrick 回答** 公司在性能营销方面看到需求下降与媒体成本下降的相关性已经恢复,有助于公司更好地管理毛利率。在影响者营销方面,公司已经建立了相关的技术平台和运营机制,正在加大投入,看好这一业务的发展前景。此外,公司还在加强与战略客户的数据共享,提升广告投放的针对性和客户的投放回报,这也是公司的一大重点 [72][73][74][75][76][77]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度营收为7730万美元，较2022年同期的8910万美元下降13%[183] - 2023年第一季度净亏损3190万美元，即每股亏损0.39美元，而2022年同期净亏损200万美元，即每股亏损0.02美元[183] - 2023年第一季度毛利润（不包括折旧和摊销）为1900万美元，较2022年同期下降12%，占该季度营收的25%[183] - 2023年第一季度媒体利润率为2200万美元，较2022年同期的2600万美元下降15%，占该季度营收的28.4%[183] - 2023年第一季度调整后EBITDA降至40万美元，占营收的0.6%，而2022年同期为480万美元[183] - 2023年第一季度调整后净亏损为270万美元，即每股亏损0.03美元，而2022年同期调整后净收入为110万美元，即每股盈利0.01美元[183] - 2023年第一季度净亏损3194.3万美元，较2022年同期的201.3万美元增长1486.8%[209] - 2023年第一季度所得税前亏损3180万美元，较2022年同期的200万美元增加2980万美元[207] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为490万美元，而2022年同期使用的净现金为180万美元[210] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为240万美元，2022年同期为200万美元[226] - 2023年第一季度末，公司有600万美元的不可撤销经营租赁承诺和本金余额为4000万美元的长期债务[227] - 2023年第一季度收入成本（不包括折旧和摊销）占收入的百分比降至75%，2022年同期为76%[218] 费用指标变化 - 2023年第一季度销售和营销费用为480万美元，较2022年同期的390万美元增长25%[200] - 2023年第一季度产品开发费用为490万美元，较2022年同期的460万美元增长8%[201] - 2023年第一季度一般和行政费用为1230万美元，较2022年同期的1130万美元增长9%[202] 特殊费用确认 - 2023年第一季度公司确认了2570万美元的商誉减值损失，而上年同期无相应费用[205] - 2023年第一季度，公司确认了与内部使用软件开发相关的无形资产注销费用10万美元，2022年同期无相应变化[221] - 2023年第一季度，公司认定Fluent报告单元的商誉减值，记录了2570万美元的非现金减值费用[234] 公司运营调整 - 2023年第一季度，公司实施裁员，约20名员工被解雇[219] 信贷利率变化 - 截至2023年3月31日，信贷安排的初始利率从2.50%（LIBOR + 2.25%）提高到7.16%（Term SOFR + 0.1% + 2.25%）[230]

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q4 2022 Earnings Conference Call March 15, 2023 4:30 PM ET Company Participants Dan Barsky – General Counsel and Chief Compliance Officer Don Patrick – Chief Executive Officer Ryan Perfit – Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Maria Ripps – Canaccord Operator Thank you for standing by, and welcome to Fluent Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings Conference Call. At this time all participants are in a listen-only mode. After the speakers' presentation, t ...

公司财务表现 - 公司在2022年和2021年分别录得3.611亿美元和3.293亿美元的收入[246] - 公司在2022年和2021年分别录得净亏损1.233亿美元和1.01亿美元[246] - 公司在2022年和2021年分别录得调整后的EBITDA为2,270万美元和2,320万美元[246] - 公司的媒体边际为30.5%[265] - 2022年度公司净亏损为12.33亿美元，较2021年度的亏损10.06亿美元有所增加[267] - 2022年度公司营收增长10%，达到36.11亿美元，较2021年度的32.93亿美元有所增加[273] - 2022年度公司调整后的净收入为5.77亿美元，较201年度的7.57亿美元有所下降[273] - 2022年度公司营收成本占营收的比例略有增加，达到74.1%，较2021年度的74.0%有所增加[279] - 2022年度公司销售和营销费用增加35%，达到1.71亿美元，较2021年度的1.27亿美元有所增加[280] - 2022年度公司产品开发费用增加15%，达到1.82亿美元，较2021年度的1.58亿美元有所增加[281] - 2022年度公司总体和行政费用增加11%，达到5.35亿美元，较2021年度的4.82亿美元有所增加[282] - 2022年第二季度公司认定Fluent报告单元存在5.54亿美元的商誉减值，第四季度又有5.57亿美元的商誉减值[286] - 2022年12月31日，利息支出净额为2百万美元，较2021年12月31日的2.2百万美元减少了0.2百万美元，降低了10%[288] - 2021年12月31日，提前清偿债务导致损失为300万美元，而2022年12月31日没有相应的损失[289] - 2022年12月31日，税前净亏损为1.216亿美元，较2021年12月31日的税前净亏损9.8百万美元增加了110.9百万美元，主要是由于商誉减值和无形资产减值增加110.9百万美元，部分抵消了收入增加31.8百万美元[290] - 2022年和2021年，所得税费用分别为180万美元和20万美元，有效税率分别为-1.5%和-2.5%[291] - 2022年和2021年，净亏损分别为1.233亿美元和1.01亿美元[293] - 2022年和2021年，经营活动提供的现金流分别为2百万美元和12.4百万美元[295] - 2022年和2021年，投资活动使用的现金流分别为5.4百万美元和3百万美元[296] - 2022年和2021年，融资活动使用的现金流分别为5.4百万美元和融资活动提供的净现金流为2.5百万美元[297] - 截至2022年12月31日，公司的非取消性经营租赁承诺为660万美元，长期债务本金余额为4130万美元[298] - 截至2022年12月31日，公司的现金、现金等价物和受限制现金约为2550万美元，较2021年12月31日的3450万美元减少了900万美元[299] 会计处理和内部控制 - 公司根据与客户合同中确定的每个履约义务，评估自身或第三方供应商是主体还是代理[315] - 未开具客户发票的情况下，公司会将收入确认并将相关金额记录为应收账款中的未开具收入[316] - 几乎所有包含在未开具收入余额中的金额都会在服务期结束后的下一个月直接向客户开具发票[317] - 销售佣金在确认收入时记录，并在合并利润表中的销售和营销中记录[318] - 公司选择了实用的便利措施，不披露对于合同中未满足的履约义务的价值[319] - 公司根据ASC 805记录收购，通过将购买考虑的公允价值分配给已获得的有形资产、承担的负债和已获得的无形资产的估计公允价值[320] - 公司对商誉进行至少年度测试，或者当事件或情况变化表明该资产的账面价值可能无法收回时进行定量分析[322] - 公司认为其在中间减值测试中使用的假设是合理的，包括适当的折现率、隐含控制溢价、长期盈利增长预测和未来现金流量的估计[331] - 无形资产除商誉外，最初根据实际发生的成本、收购成本或公允价值进行资本化[332] - 公司根据ASC 718会计准则处理股权报酬，对于具有时间限制条件的奖励，公司根据授予日公允价值计算以换取股权工具的服务成本，并在受益人必须提供服务的期间内以直线方式确认这些成本[338] 公司治理和报告 - 公司管理层评估了公司的披露控制和程序，并得出结论认为在2022年年报期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的[349] - 公司管理层进行了对公司内部财务报告控制的有效性评估，并得出结论认为公司的内部财务报告控制是有效的，为公司的财务报告可靠性提供了合理的保证[351] - 公司管理层预计披露控制和程序或内部控制不能阻止所有错误和欺诈，控制系统只能提供合理的保证，而不是绝对的保证[354] - 公司董事会批准了与公司董事和高管签订的赔偿协议，旨在取代先前与某些董事和高管签订的赔偿协议[357] - 每份赔偿协议规定公司对董事或高管在为公司提供服务或应公司要求在其他实体担任董事或高管时产生的某些费用和成本提供赔偿和预付款，最大程度地符合适用法律[358] 签署人员 - 公司首席执行官 Donald Patrick 签署了报告，日期为 2023 年 3 月 15 日[385] - 公

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q3 2022 Earnings Conference Call November 7, 2022 4:30 PM ET Company Participants Dan Barsky - General Counsel Don Patrick - Chief Executive Officer Sugandha Khandelwal - Chief Financial Officer Conference Call Participants James Goss - Barrington Research JP Geygan - Global Value Investment Corporation Bill Dezellem - Tieton Capital Management Operator Okay, good day and thank you for standing by. Welcome to the Fluent Inc. Third Quarter 2022 Earnings Call. At this time, all part ...