Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q4 2022 Earnings Conference Call March 15, 2023 4:30 PM ET Company Participants Dan Barsky – General Counsel and Chief Compliance Officer Don Patrick – Chief Executive Officer Ryan Perfit – Interim Chief Financial Officer Conference Call Participants Maria Ripps – Canaccord Operator Thank you for standing by, and welcome to Fluent Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings Conference Call. At this time all participants are in a listen-only mode. After the speakers' presentation, t ...

公司财务表现 - 公司在2022年和2021年分别录得3.611亿美元和3.293亿美元的收入[246] - 公司在2022年和2021年分别录得净亏损1.233亿美元和1.01亿美元[246] - 公司在2022年和2021年分别录得调整后的EBITDA为2,270万美元和2,320万美元[246] - 公司的媒体边际为30.5%[265] - 2022年度公司净亏损为12.33亿美元，较2021年度的亏损10.06亿美元有所增加[267] - 2022年度公司营收增长10%，达到36.11亿美元，较2021年度的32.93亿美元有所增加[273] - 2022年度公司调整后的净收入为5.77亿美元，较201年度的7.57亿美元有所下降[273] - 2022年度公司营收成本占营收的比例略有增加，达到74.1%，较2021年度的74.0%有所增加[279] - 2022年度公司销售和营销费用增加35%，达到1.71亿美元，较2021年度的1.27亿美元有所增加[280] - 2022年度公司产品开发费用增加15%，达到1.82亿美元，较2021年度的1.58亿美元有所增加[281] - 2022年度公司总体和行政费用增加11%，达到5.35亿美元，较2021年度的4.82亿美元有所增加[282] - 2022年第二季度公司认定Fluent报告单元存在5.54亿美元的商誉减值，第四季度又有5.57亿美元的商誉减值[286] - 2022年12月31日，利息支出净额为2百万美元，较2021年12月31日的2.2百万美元减少了0.2百万美元，降低了10%[288] - 2021年12月31日，提前清偿债务导致损失为300万美元，而2022年12月31日没有相应的损失[289] - 2022年12月31日，税前净亏损为1.216亿美元，较2021年12月31日的税前净亏损9.8百万美元增加了110.9百万美元，主要是由于商誉减值和无形资产减值增加110.9百万美元，部分抵消了收入增加31.8百万美元[290] - 2022年和2021年，所得税费用分别为180万美元和20万美元，有效税率分别为-1.5%和-2.5%[291] - 2022年和2021年，净亏损分别为1.233亿美元和1.01亿美元[293] - 2022年和2021年，经营活动提供的现金流分别为2百万美元和12.4百万美元[295] - 2022年和2021年，投资活动使用的现金流分别为5.4百万美元和3百万美元[296] - 2022年和2021年，融资活动使用的现金流分别为5.4百万美元和融资活动提供的净现金流为2.5百万美元[297] - 截至2022年12月31日，公司的非取消性经营租赁承诺为660万美元，长期债务本金余额为4130万美元[298] - 截至2022年12月31日，公司的现金、现金等价物和受限制现金约为2550万美元，较2021年12月31日的3450万美元减少了900万美元[299] 会计处理和内部控制 - 公司根据与客户合同中确定的每个履约义务，评估自身或第三方供应商是主体还是代理[315] - 未开具客户发票的情况下，公司会将收入确认并将相关金额记录为应收账款中的未开具收入[316] - 几乎所有包含在未开具收入余额中的金额都会在服务期结束后的下一个月直接向客户开具发票[317] - 销售佣金在确认收入时记录，并在合并利润表中的销售和营销中记录[318] - 公司选择了实用的便利措施，不披露对于合同中未满足的履约义务的价值[319] - 公司根据ASC 805记录收购，通过将购买考虑的公允价值分配给已获得的有形资产、承担的负债和已获得的无形资产的估计公允价值[320] - 公司对商誉进行至少年度测试，或者当事件或情况变化表明该资产的账面价值可能无法收回时进行定量分析[322] - 公司认为其在中间减值测试中使用的假设是合理的，包括适当的折现率、隐含控制溢价、长期盈利增长预测和未来现金流量的估计[331] - 无形资产除商誉外，最初根据实际发生的成本、收购成本或公允价值进行资本化[332] - 公司根据ASC 718会计准则处理股权报酬，对于具有时间限制条件的奖励，公司根据授予日公允价值计算以换取股权工具的服务成本，并在受益人必须提供服务的期间内以直线方式确认这些成本[338] 公司治理和报告 - 公司管理层评估了公司的披露控制和程序，并得出结论认为在2022年年报期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的[349] - 公司管理层进行了对公司内部财务报告控制的有效性评估，并得出结论认为公司的内部财务报告控制是有效的，为公司的财务报告可靠性提供了合理的保证[351] - 公司管理层预计披露控制和程序或内部控制不能阻止所有错误和欺诈，控制系统只能提供合理的保证，而不是绝对的保证[354] - 公司董事会批准了与公司董事和高管签订的赔偿协议，旨在取代先前与某些董事和高管签订的赔偿协议[357] - 每份赔偿协议规定公司对董事或高管在为公司提供服务或应公司要求在其他实体担任董事或高管时产生的某些费用和成本提供赔偿和预付款，最大程度地符合适用法律[358] 签署人员 - 公司首席执行官 Donald Patrick 签署了报告，日期为 2023 年 3 月 15 日[385] - 公

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q3 2022 Earnings Conference Call November 7, 2022 4:30 PM ET Company Participants Dan Barsky - General Counsel Don Patrick - Chief Executive Officer Sugandha Khandelwal - Chief Financial Officer Conference Call Participants James Goss - Barrington Research JP Geygan - Global Value Investment Corporation Bill Dezellem - Tieton Capital Management Operator Okay, good day and thank you for standing by. Welcome to the Fluent Inc. Third Quarter 2022 Earnings Call. At this time, all part ...

业务服务情况 - 公司为超500家消费品牌、直销商和代理商提供服务[121] 用户使用情况 - 约90%用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[122] 营收情况 - 第三季度营收同比增长4%至8900万美元，去年同期为8590万美元[126] - 前三季度营收同比增长21%至2.765亿美元，去年同期为2.294亿美元[126] - 2022年第三季度营收为8900万美元，较2021年同期的8590万美元增加320万美元，增幅4%[151] - 2022年前九个月，收入增加4710万美元，增幅21%，达到2.765亿美元[165] 净利润情况 - 第三季度净利润为310万美元，合每股0.04美元，去年同期净亏损250万美元，合每股0.03美元[126] - 前三季度净亏损5580万美元，合每股0.69美元，去年同期净亏损1390万美元，合每股0.17美元[126] - 2022年前三季度净亏损5584.4万美元，2021年同期净亏损1388.9万美元[142][144] 媒体利润率情况 - 第三季度媒体利润率同比增长16%至2810万美元，占营收的31.5%，去年同期为2420万美元[126] - 前三季度媒体利润率同比增长25%至8630万美元，占营收的31.2%，去年同期为6920万美元[126] 公司策略调整情况 - 2022年公司增加在主要数字媒体平台的支出并调整联盟流量竞价策略[129] 公司办公政策情况 - 2020年3月公司实施全公司范围的居家办公政策，2022年9月修改政策要求员工最低限度到办公室出勤[134] 调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为586.4万美元，2021年同期为636.2万美元；2022年前三季度调整后EBITDA为2005.5万美元，2021年同期为1294.4万美元[142] 调整后净收入情况 - 2022年第三季度调整后净收入为495.2万美元，2021年同期为275.7万美元；2022年前三季度调整后净收入为656.8万美元，2021年同期为116.6万美元[144] 成本收入比情况 - 2022年第三季度成本收入比（不含折旧和摊销）为73%，2021年同期为74%[155] 销售和营销费用情况 - 2022年第三季度销售和营销费用为430万美元，较2021年同期的300万美元增加120万美元，增幅40%[156] - 2022年前九个月，销售和营销费用增加360万美元，增幅40%，达到1260万美元[170] 产品开发费用情况 - 2022年第三季度产品开发费用为460万美元，较2021年同期的450万美元增加20万美元，增幅4%[157] - 2022年前九个月，产品开发费用增加260万美元，增幅23%，达到1400万美元[171] 成本收入（不含折旧和摊销）情况 - 2022年第三季度成本收入（不含折旧和摊销）为6530万美元，较2021年同期的6380万美元增加150万美元，增幅2%[153] 基本和摊薄后调整后净收入每股情况 - 2022年第三季度基本和摊薄后调整后净收入每股均为0.06美元，2021年同期均为0.03美元；2022年前三季度基本和摊薄后调整后净收入每股均为0.08美元，2021年同期均为0.01美元[144] 加权平均流通股情况 - 2022年第三季度加权平均流通股基本为8159.2316万股，摊薄后为8169.9966万股；2021年同期基本为8013.3406万股，摊薄后为8051.465万股；2022年前三季度加权平均流通股基本为8132.7639万股，摊薄后为8132.7639万股；2021年前三季度基本为7975.3662万股，摊薄后为8075.5776万股[144] 一般及行政费用情况 - 2022年第三季度，一般及行政费用减少240万美元，降幅18%，降至1090万美元[158] - 2022年前九个月，一般及行政费用减少270万美元，降幅7%，降至3390万美元[172] 折旧和摊销费用情况 - 2022年第三季度，折旧和摊销费用增加20万美元，增幅6%，达到340万美元[159] 商誉减值情况 - 2022年前九个月，公司确认了5540万美元与Fluent报告单元相关的商誉减值[173] - 截至2022年6月30日，公司Fluent报告单元的账面价值超过估计公允价值27%，商誉16.2万美元发生减值，记录非现金减值费用5.54万美元[187][193] - 截至2022年9月30日，公司Fluent报告单元的公允价值超过账面价值4%，商誉10.66万美元未发生减值[194] 净利息费用情况 - 2022年前九个月，净利息费用减少50万美元，降幅28%，降至130万美元[175] 经营活动净现金情况 - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为710万美元，而2021年同期使用的净现金为690万美元[180] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有约3310万美元的现金及现金等价物，较2021年12月31日减少140万美元[184] 公司收购情况 - 2020年4月1日，公司以260万美元收购Winopoly, LLC 50%的会员权益，其中160万美元为预付现金，100万美元为或有对价[187] - 2021年9月1日，公司以780万美元收购Winopoly, LLC剩余50%的会员权益，包括340万美元现金、200万美元延期支付现金和140万美元股票[187] - 2022年1月1日，公司以230万美元收购True North Loyalty, LLC 100%的会员权益，包括100万美元现金、100万美元延期支付现金、30万美元或有对价和20万美元股票[187] 信贷协议情况 - 2021年3月31日，公司签订信贷协议，获得5000万美元定期贷款和最高1500万美元循环信贷额度，截至2022年9月30日，未偿还本金余额为4250万美元，将于2026年3月31日到期，每季度本金摊销130万美元[187] - 信贷协议借款利率为适用利差加上基准利率或LIBOR利率（下限为0.25%），新信贷工具初始利率为2.50%，截至2022年9月30日增至4.87%[188] - 信贷协议包含限制性契约，可能限制公司战略和融资选择以及向股东返还资本的能力[189] - 公司需遵守信贷协议中的财务和其他契约，虽截至2022年9月30日已遵守，但无法保证未来能持续遵守[190] 财务报表编制情况 - 编制财务报表需要公司进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[192]

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q2 2022 Earnings Conference Call August 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Dan Barsky - General Counsel & Corporate Secretary Don Patrick - Chief Executive Officer Sugandha Khandelwal - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to the Fluent Inc. 2022 Earnings Call. [Operator Instructions] I will now hand today's call over to Dan Barsky. Please go ahead, sir. Dan Barsky Good afternoon and welcome. ...

业务服务情况 - 公司为超500家消费品牌、直销商和代理商提供服务[111] 用户使用设备情况 - 约90%用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[112] 营收情况 - 2022年第二季度营收9840万美元，同比增长34% [116] - 2022年上半年营收1.874亿美元，同比增长31% [117] - 2022年Q2营收为9840万美元，较2021年Q2的7340万美元增加2500万美元，增幅34%[140] - 2022年上半年收入增加43.9百万美元，即31%，达到187.4百万美元[155] 净亏损情况 - 2022年第二季度净亏损5690万美元，去年同期为520万美元 [116] - 2022年上半年净亏损5900万美元，去年同期为1140万美元 [117] - 2022年上半年净亏损为59.0百万美元，而2021年同期为11.4百万美元[168] 毛利润情况 - 2022年第二季度毛利润2830万美元，同比增长69% [116] - 2022年上半年毛利润4980万美元，同比增长39% [117] 媒体利润率情况 - 2022年第二季度媒体利润率为32.8%，去年同期为27.4% [116][132] - 2022年上半年媒体利润率为31.1%，去年同期为31.4% [117][132] 收入成本情况 - 2022年Q2收入成本（不含折旧和摊销）为7000万美元，较2021年Q2的5660万美元增加1340万美元，增幅24%[142] - 2022年Q2收入成本占收入的百分比降至71%，2021年Q2为77%[144] - 2022年上半年收入成本增加30.0百万美元，即28%，达到137.6百万美元[157] 销售和营销费用情况 - 2022年Q2销售和营销费用为450万美元，较2021年Q2的300万美元增加150万美元，增幅49%[145] - 2022年上半年销售和营销费用增加2.4百万美元，即40%，达到8.3百万美元[159] 产品开发费用情况 - 2022年Q2产品开发费用为480万美元，较2021年Q2的340万美元增加140万美元，增幅40%[146] - 2022年上半年产品开发费用增加2.5百万美元，即36%，达到9.4百万美元[160] 一般及行政费用情况 - 2022年Q2一般及行政费用为1170万美元，较2021年Q2的1150万美元增加20万美元，增幅1%[147] 调整后EBITDA情况 - 2022年Q2调整后EBITDA为943.7万美元，2021年Q2为185.1万美元[133] - 2022年上半年调整后EBITDA为1419.1万美元，2021年上半年为658.2万美元[133] 调整后净收入（亏损）情况 - 2022年Q2调整后净收入（亏损）为55.3万美元，2021年Q2亏损194.2万美元[134] - 2022年上半年调整后净收入（亏损）为161.6万美元，2021年上半年亏损159.1万美元[134] 折旧和摊销费用情况 - 2022年第二季度折旧和摊销费用减少0.01百万美元，即1%，降至3.3百万美元[148] 商誉减值损失情况 - 2022年第二季度公司确认与商誉相关的减值损失为55.4百万美元，而2021年同期为0.2百万美元[149] - 公司聘请第三方对商誉公允价值进行减值测试，截至2022年6月30日，Fluent报告单元账面价值超过估计公允价值27%[181] - 公司认定Fluent报告单元1.62亿美元商誉发生减值，记录5540万美元非现金减值费用[181] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1.9百万美元，而2021年同期为0.7百万美元[169] 公司债务及现金情况 - 截至2022年6月30日，公司有7.6百万美元的不可撤销经营租赁承诺和43.8百万美元的长期债务本金余额[172] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约为26.4百万美元，较2021年12月31日的34.5百万美元减少8.1百万美元[173] 信贷协议利率情况 - 信贷协议下借款年利率为适用利差加上基准利率或伦敦银行同业拆借利率（下限0.25%），适用利差根据公司综合杠杆率，基准利率借款为0.75% - 1.75%，伦敦银行同业拆借利率借款为1.75% - 2.75%[176] - 新信贷安排初始利率为2.50%（伦敦银行同业拆借利率 + 2.25%），截至2022年6月30日增至3.92%（伦敦银行同业拆借利率 + 2.25%）[176] 信贷协议遵守情况 - 截至2022年6月30日公司遵守信贷协议财务和其他契约，但无法保证未来能持续遵守[178]

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q1 2022 Earnings Conference Call May 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Dan Barsky - Chief Legal and Compliance Officer Don Patrick – Chief Executive Officer Sugandha Khandelwal – Chief Financial Officer Ryan Schulke - Co-Founder and Chief Strategy Officer Conference Call Participants Michael Graham - Canaccord Genuity James Goss - Barrington Research Associates Operator Good afternoon. Thank you for attending the Fluent, Inc. Q1 2022 Earnings Call. My name is Matt and I will ...

公司客户情况 - 2021年公司客户包括超500个消费品牌、直销商和代理商[111] 用户使用设备情况 - 约90%用户通过移动设备或平板电脑使用公司媒体[112] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年第一季度收入从7020万美元增至8910万美元，增长27%[116] - 2022年第一季度营收为8910万美元，较2021年同期的7020万美元增长1890万美元，增幅27%[141] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2022年第一季度净亏损200万美元，合每股0.02美元，2021年同期净亏损630万美元，合每股0.08美元[116] - 2022年第一季度净亏损为200万美元，较2021年同期的630万美元减少430万美元[155] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年第一季度毛利润（不含折旧和摊销）为2150万美元，较2021年第一季度增长12%，占收入的24.1%[116] 财务数据关键指标变化 - 媒体利润率 - 2022年第一季度媒体利润率从2490万美元增至2600万美元，增长4%，占收入的29.1%[116] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2022年第一季度调整后EBITDA从470万美元增至480万美元[116] 财务数据关键指标变化 - 调整后净收入 - 2022年第一季度调整后净收入为110万美元，合每股0.01美元，2021年同期为40万美元，合每股0.00美元[116] 公司业务计划 - 2020年公司启动流量质量计划，专注高质量目标媒体流量[118] 公司办公模式变化 - 2020年3月13日公司实施全公司范围的在家办公政策，2022年4月1日实施混合办公模式[125] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2022年第一季度收入成本为6760万美元，较2021年同期的5100万美元增长1660万美元，增幅33%，占收入的比例从73%增至76%[143][145] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2022年第一季度销售和营销费用为390万美元，较2021年同期的300万美元增长90万美元，增幅30%[146] 财务数据关键指标变化 - 产品开发费用 - 2022年第一季度产品开发费用为460万美元，较2021年同期的340万美元增长110万美元，增幅33%[147] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2022年第一季度一般及行政费用为1130万美元，较2021年同期的1170万美元减少40万美元，减幅4%[148] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2022年第一季度折旧和摊销费用为330万美元，较2021年同期的340万美元减少10万美元，减幅2%[148] 财务数据关键指标变化 - 无形资产注销费用 - 2022年第一季度无形资产注销费用为10万美元，2021年同期无此项费用[149] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出 - 2022年第一季度净利息支出为40万美元，较2021年同期的100万美元减少60万美元，减幅62%[150] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2022年第一季度所得税费用为0，2021年同期为10万美元[153] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金使用量 - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为170万美元，上一时期为提供净现金740万美元，变动为 - 910万美元[158] 公司债务及租赁承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司有不可撤销经营租赁承诺810万美元，长期债务本金余额4500万美元[159] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物约为2890万美元，较2021年12月31日的3450万美元减少560万美元[160] 公司收购情况 - 2020年4月1日，公司以260万美元收购Winopoly, LLC 50%会员权益[162] - 2021年9月1日，公司以780万美元收购Winopoly, LLC剩余50%会员权益，还向相关人员发行价值140万美元的股票[162] - 2022年1月1日，公司以230万美元收购True North Loyalty, LLC 100%会员权益，还向卖方发行价值20万美元的股票[162] 公司信贷协议情况 - 2021年3月31日，公司签订信贷协议，提供5000万美元定期贷款和最高1500万美元循环信贷额度，截至2022年3月31日，未偿还本金余额为4500万美元[163] 公司信贷利率变化 - 新信贷安排初始利率为2.50%（LIBOR + 2.25%），截至2022年3月，利率提高到2.75%（LIBOR + 2.50%）[164] 公司信贷协议合规情况 - 信贷协议要求公司维持并遵守某些财务和其他契约，截至2022年3月31日公司已遵守，但无法保证未来能维持合规[165] 公司表外安排情况 - 截至2022年3月31日，公司没有任何表外安排[167]

Fluent, Inc. (NASDAQ:FLNT) Q4 2021 Earnings Conference Call March 8, 2022 4:30 PM ET Company Participants Don Patrick – Chief Executive Officer Dan Barsky – Chief Legal and Compliance Officer Sugandha Khandelwal – Chief Financial Officer Conference Call Participants Maria Ripps – Canaccord Genuity James Goss – Barrington Research Associates Operator Hello and welcome to the Fluent, Inc. Fourth Quarter and full-year 2021 earnings call. My name is Harry and I'll be your Operator for today. [Operator Instructi ...

公司财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司收入分别为3.293亿美元和3.107亿美元，净亏损分别为1010万美元和净利润220万美元，调整后EBITDA分别为2320万美元和4120万美元[21] - 自成立以来公司已投入约10亿美元用于媒体支出[37] - 2020年第二季度确认商誉减值0.8百万美元[206] 行业市场数据关键指标变化 - 2021年美国数字媒体行业支出预计超2110亿美元，占总媒体支出约67%，预计到2025年复合年增长率为10.5%[22] - 2021年美国营销人员在数据及相关服务解决方案上花费约290亿美元，数据相关策略占总媒体支出的比例将从2021年的11.6%增长到2022年的12.3%[23] - 2018 - 2022年数据驱动营销解决方案投资将从9亿美元增至26亿美元[22] - 2025年美国移动平台广告视频观众预计从1.277亿增至1.64亿[22] 公司业务发展历程 - 2018年公司开始在程序化环境中提供特定受众群体数据集[33] - 2020年4月1日公司收购Winopoly LLC 50%股权，2021年9月1日收购剩余50%股权[35][53] - 2020年第四季度起公司大幅削减低质量联盟流量[41] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有265名员工，其中261名为全职员工，较2020年12月31日增加17.8%[61] - 公司为员工401(k)计划匹配最高4%的供款[62] - 公司为员工创造了约1500小时的学习时间[64] - 2021年，公司DEI团队组织了5场演讲系列活动，包括2场内部团队主导和3场外部嘉宾参与的活动[66] 公司客户与收入占比情况 - 2021年有一家长期广告客户占公司合并收入的11.7%，2020年无单一广告客户占比超10%[48] - 2021年，公司前十大广告商约占公司收入的35%，其中一家广告商约占综合收入的11.7%[78] 公司面临的行业风险 - 公司经营的数字营销行业快速发展，面临行业变化、竞争、监管等风险[75] - 数字营销市场竞争激烈，公司与其他数字营销和传统广告公司竞争广告客户[77] - 行业的不利宣传和负面公众认知可能损害公司声誉，影响业务和财务状况[80] 公司业务特性风险 - 公司客户需求具有季节性和波动性，可能对业务和经营结果产生负面影响[84] - 公司获取媒体的成本存在季节性变化，第四季度通常会增加[87] - 公司在2020年下半年和2021年用户注册数量大幅下降，部分归因于网络流量竞争加剧和媒体成本上升，主要原因是第四季度开始实施流量质量计划削减低质量联盟流量[92] 公司业务依赖风险 - 公司吸引网站访问者依赖第三方出版商等渠道，若第三方媒体供应下降或价格上涨，会增加吸引访问者成本并降低盈利能力[90] - 公司和第三方出版商使用多种渠道营销用户，若相关法律法规变化或服务提供商政策调整，会影响与用户沟通及业务运营[97][98] - 第三方出版商或供应商的不当行为可能使公司承担责任、失去客户、损害声誉并导致收入损失[101][102] 公司技术相关风险 - 限制收集和使用用户数据以及消除cookie等新技术会增加媒体成本、降低服务价值，影响公司运营结果[105] - 公司需不断提升产品和服务以满足客户需求和跟上技术变化，否则可能影响盈利能力、失去市场份额[111][112] - 新技术和服务的出现可能使公司现有技术和服务过时，向云技术过渡可能带来额外成本[114] - 公司专有技术的设计或性能缺陷可能损害业务[115] 公司移动应用风险 - 消费者通过移动应用访问内容增多，公司在移动应用方面不占优势，若开发和推广应用遇问题，会影响用户获取和业务增长[117][118] - 消除cookie、阻止用户跟踪和移动应用测量分析工具的变化，使广告商和移动应用提供商需制定新策略，增加公司移动应用计划盈利难度[119] 公司其他业务风险 - 公司面临广告欺诈风险，可能导致客户流失和收入损失[120] - 过去两年奖励履行成本增加，影响公司经营业绩[122] - 公司面临客户信用风险和付款纠纷，可能产生坏账[124] - 公司业务增长使系统和基础设施升级，产生高额成本[129] - 公司国际业务扩张面临合规、数据传输、信用等多种风险[135] - 公司可能进行业务或人员收购，存在整合和成本等风险[137] - 全球经济不利，如新冠疫情和通胀，影响公司业务[143] 公司办公模式相关风险 - 公司自2020年3月13日起实行居家办公，目前员工仍大多远程工作[146] - 公司依赖关键人员，人员流失会影响业务，且人力成本增加[147] - 员工远程工作影响公司文化维护，可能损害业务和业绩[150] 公司运营依赖风险 - 公司运营依赖第三方服务提供商，若其出现故障或财务不稳定，公司可能失去客户或产生重大成本[153] 公司法律合规风险 - 公司业务受众多政府法律法规监管，合规成本高，违规可能面临处罚[154][155] - 公司开展的电话营销、短信营销和电子邮件营销活动受相关法律约束，违规可能面临调查和诉讼[156][157] - 公司收集和处理个人信息，需遵守复杂且不断演变的隐私和数据保护法律法规，违规可能面临高达全球营业额4%（上限1750万英镑）的罚款[159][161] - 加利福尼亚州等多地出台数据隐私法，公司处理用户隐私请求已投入大量资源，未来合规成本可能增加[165] - 约三十个州有数据隐私法案待决，若通过，公司合规难度和成本将大幅增加[166] - 公司面临多项政府和监管调查，2021年与纽约总检察长办公室和解支付370万美元罚款[171] - 2020年公司收到联邦贸易委员会的民事调查要求，目前无法预测调查结果对公司的影响[172][173] - 法律诉讼和调查的辩护成本高，可能分散管理层精力，改变公司业务实践，影响经营结果[175][176] - 公司正接受纽约州税务和财政部两次销售和使用税审计，收到总计300万美元的决定通知，含70万美元利息，已提出质疑并就审计计提80万美元[180] - 公司业务和广告客户业务可能需缴纳销售和使用税等，数字营销/广告服务的税收适用复杂且不断变化[178] - 许多州政府为增加收入，实施要求远程卖家征收和汇缴销售税的法律，若公司服务被认定需缴纳销售税，会增加复杂性和合规成本[179] 公司信息安全与知识产权风险 - 公司收集、处理和存储个人信息，系统或第三方供应商安全措施遭破坏，可能导致信息被盗用或业务中断[183] - 公司依靠商业秘密、商标和版权法等保护知识产权，但协议可能无法有效防止信息泄露，也不能保证权利可执行[191] 公司法律索赔风险 - 公司面临基于数字媒体内容性质和内容的法律索赔责任和费用，可能损害业务和经营业绩[194] 公司信贷协议相关情况 - 信贷协议要求公司保持最低总杠杆比率和固定费用覆盖率，总杠杆比率增至指定水平，适用利率会提高，利息费用增加[199] - 信贷协议规定公司需在2026年3月31日到期日前，每年强制预付贷款本金的10%，特定情况下还需进行其他预付[199] - 信贷协议包含未提取的最高1500万美元循环信贷额度，公司使用需满足一定条件[203] 公司资本需求风险 - 公司未来可能需要额外资本，若无法获得，业务、财务状况和经营业绩可能受损[202] 公司股权结构情况 - 截至2021年12月31日，高管、董事和持有10%以上流通股股东合计实益拥有约44.1%的流通股[215] - 最大股东Frost Gamma Investments Trust直接和间接持有约23.8%的流通股[215] 公司股票相关情况 - 2020年和2021年因收购、激励计划等发行4415005股普通股[217] - 截至2021年12月31日，激励计划等下的6148654股可能在2031年前归属并交付[217] - 公司股票价格过去波动且未来可能继续波动，投资者可能遭受重大损失[209,210,212] - 公司股票所有权集中，可能限制交易流动性和影响股价[214,215] - 未来发行普通股可能对投资产生稀释效应[216,217] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息[218] - 公司是“较小报告公司”，利用相关豁免可能使股票吸引力降低[219,220]