公司概况 - 公司是全球领先的综合流体控制系统制造商和售后服务提供商[146] - 公司通过制造平台和遍布全球的快速响应中心提供广泛的售后设备服务[147] - 公司业务模式受全球基础设施行业的资本和运营支出的影响[147] - 公司持续投资于售后市场战略以提供本地支持,推动客户投资使用公司产品和服务[147] 财务表现 - 2024年上半年订单增长5.4%,销售额增长8.9%,其中国际销售占比约63%[163][164][165] - 2024年上半年售后市场销售占总销售额约51%[165] - 2024年第二季度获得超过1.5亿美元的大型泵设备订单,支持中东地区的油气和石化项目[165] - 2024年第二季度毛利润为3.661亿美元,毛利率为31.6%,较2023年同期上升1.7个百分点[167][169] - 2024年上半年毛利润为13.55亿美元,毛利率为31.4%,较2023年同期上升1.3个百分点[169] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为2.386亿美元,占销售额20.6%,较2023年同期下降0.7个百分点[170][172] - 2024年上半年销售、一般及管理费用为4.744亿美元,占销售额23.0%,较2023年同期下降2.2个百分点[171][173] - 2024年上半年出售业务产生13.0百万美元损失[175][176] - 2024年第二季度联营公司净收益为680万美元,较2023年同期增加70.0%[177][179] - 2024年第二季度营业利润为2.344亿美元,营业利润率为10.4%,较2023年同期增加2.9个百分点[181] - 2024年上半年营业利润为8.06亿美元,营业利润率为10.4%,较2023年同期增加2.9个百分点[181][183] - 2024年上半年其他费用净额为610万美元,较2023年同期减少750万美元[188][189] 业务分部表现 - 2024年第二季度FPD分部订单增加18.3%,主要来自油气、发电和化工行业[204] - 2024年上半年FPD分部订单增加7.7%,主要来自油气、发电、化工和一般工业行业[204] - 2024年第二季度FPD分部销售额增加6.1%,主要来自北美、欧洲和中东市场[204] - 2024年上半年FPD分部销售额增加7.9%,主要来自北美、欧洲和中东市场[204] - 2024年第二季度FPD分部毛利率为32.0%,较2023年同期提高2.4个百分点[204] - 2024年上半年FPD分部毛利率为32.1%,较2023年同期提高1.5个百分点[203] - 2024年第二季度FCD分部订单下降2.9%,主要来自油气、化工和水处理行业[210] - 2024年上半年FCD分部订单下降0.2%,主要来自油气、化工、水处理和一般工业行业[210] - 2024年第二季度FCD分部销售额增加9.4%,主要来自中东和亚太市场[210] - 2024年上半年FCD分部销售额增加11.5%,主要来自中东和亚太市场[210] 重组活动 - 公司2023年实施了一系列重组活动,预计将实现超过1亿美元的年度成本节约[151] - 2024年第二季度出售NAF AB控制阀业务,确认12.981百万美元的损失[153][157] 现金流和资本支出 - 2024年上半年经营活动产生的现金流量为4.95亿美元,同比略有下降,主要由于应收账款增加、合同资产增加和应付账款增加等因素的影响[213][214][215] - 公司2024年资本支出预计在7.5亿美元至8.5亿美元之间[215] - 公司目前有6.212亿美元的可用信贷额度,加上现有现金余额,预计可满足未来12个月及更长时间的业务需求[215][217] - 公司目前仍计划通过股息和/或股票回购的方式继续回报股东[215] 汇率风险 - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月期间分别录得外汇净收益(损失)为(0.2)百万美元和1.1百万美元[222] - 公司在2024年6月30日的三个月和六个月期间分别录得外汇折算净收益(损失)为(24.4)百万美元和(52.7)百万美元[222] - 公司在2024年6月30日的外汇远期合约总名义金额为6.545亿美元[222] - 基于2024年6月30日的敏感性分析,外汇汇率在六个月内变动10%将影响公司净收益约2100万美元[223] 订单情况 - 2024年6月30日的订单总额为26.844亿美元,较2023年12月31日下降0.4%[166] - 2024年6月30日的订单总额为8.375亿美元,同比增长1.3%[211]

文章核心观点 - 华尔街分析师对福斯公司（Flowserve）即将发布的季度财报进行预测，投资者可结合分析师对公司关键指标的预测评估其季度表现 [1][7] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益为0.63美元，同比增长21.2% [1] - 预计营收为11.2亿美元，同比增长3.9% [1] - 预计“Sales - FCD”达3.2474亿美元，同比变化+2.2% [4] - “Adjusted Operating Income - FPD”共识估计为1.1666亿美元，去年同期为9800万美元 [5] - 预计“Sales - FPD”达7.9794亿美元，较去年同期变化+4.3% [8] - 预计“Adjusted Operating Income - FCD”达4236万美元，去年同期为3610万美元 [9] 分析师预测情况 - 季度每股收益共识估计在过去30天内保持不变，反映分析师重新评估初始估计 [6] 股价表现 - 福斯公司过去一个月股价回报率为+4.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 0.3% [10] - 福斯公司Zacks排名为2（买入），预计近期将跑赢整体市场表现 [10]

文章核心观点 - Flowserve股票近期表现强劲，过去一个月上涨7%，年初至今涨幅24.2%，且连续四个季度未低于盈利共识估计，未来短期内仍有上涨空间；Graham Corporation上季度盈利超预期，近期股价也有一定涨幅，两只股票均获Zacks Rank 2（Buy）评级，所处行业有积极发展态势 [1][12][5] 股票表现 - Flowserve股票过去一个月上涨7%，上一交易日创下52周新高51.67美元，年初至今涨幅24.2%，跑赢Zacks工业产品板块和Zacks制造业 - 通用工业行业 [12] - Graham Corporation股票过去一个月上涨3.8% [17] 盈利情况 - Flowserve在2024年4月29日的财报中，每股收益0.58美元，高于共识估计的0.47美元，营收超共识估计4.81%；本财年预计每股收益2.66美元，营收45.7亿美元，每股收益变化26.67%，营收变化5.77%；下一财年预计每股收益3.09美元，营收47.5亿美元，同比变化分别为16.17%和4.04% [1][13] - Graham Corporation上季度盈利超共识估计150%，本财年预计每股收益0.81美元，营收2.075亿美元 [5] 估值指标 - Flowserve当前本财年每股收益估计的市盈率为19.2倍，低于同行行业平均的21.2倍；基于过去现金流的市盈率为18.6倍，高于同行平均的15.8倍；PEG比率为1.33；价值评分为B，增长和动量评分分别为A和D，VGM评分为B [3][8] - Graham Corporation的远期市盈率为38倍，市现率为30.41倍，价值评分为C，增长评分为A，动量评分为F [17][10] Zacks评级 - Flowserve和Graham Corporation的Zacks Rank均为2（Buy） [4][10] 行业情况 - 制造业 - 通用工业行业处于所有行业的前29%，为Flowserve和Graham Corporation提供了积极的行业环境 [11]

文章核心观点 - Zacks评级系统基于盈利预测变化对股票进行评级 Flowserve公司近期被上调至Zacks Rank 1(强力买入)评级 反映其盈利前景改善 可能推动股价上涨[1][2][4] - 盈利预测修正被证明与短期股价变动高度相关 机构投资者利用盈利预测计算公允价值 其大宗交易行为导致股价变动[5][6] - Zacks评级系统覆盖4000多只股票 仅前5%获得强力买入评级 Flowserve位列前5% 显示其盈利预测修正优势[9][10] Zacks评级系统特点 - 评级系统完全基于分析师对当年及下年EPS预测的共识变化[1] - 系统将股票分为5个等级 自1988年以来 Rank 1股票平均年回报率达+25%[7] - 系统保持买入和卖出评级比例平衡 不受市场条件影响 仅前20%股票获得买入级以上评级[9] Flowserve财务表现 - 公司为石油天然气行业生产泵、阀门等部件 预计2024财年EPS为2.66美元 较上年增长26.7%[8] - 过去三个月间 Zacks共识预期上调4.5% 分析师持续调高盈利预测[8] 投资价值分析 - 盈利预测上升趋势反映公司基本面业务改善 投资者可能推高股价[3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 跟踪修正变化可带来投资回报[11][12] - Flowserve位列Zacks覆盖股票前5% 表明其近期可能产生超越市场的回报[9][10]

We have found that the best way to discover great value opportunities is to pair a strong Zacks Rank with a great grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank is a proven strategy that targets companies with positive earnings estimate revision trends, while our Style Scores work to grade companies based on specific traits. Value investors are also interested in a number of tried-and-true valuation metrics that help show when a company is undervalued at its current share price level ...

业务表现与财务数据 - 2024年第一季度订单额达10.4亿美元 连续第九个季度订单额超10亿美元[2] - 季度末未交付订单总额为26亿美元 预计2024年收入同比增长4-6%[2] - 第一季度经营活动产生净现金流6230万美元 较去年同期2660万美元大幅增长[11] - 季度末现金及等价物达5.32亿美元 远高于6640万美元的短期债务[11] 股东回报与资本配置 - 2024年前三个月支付股息2770万美元 2023年全年股息支付达1.05亿美元[3] - 第一季度季度股息上调5%至每股21美分[3] 市场地位与增长动力 - 市值达63亿美元 过去六个月股价上涨14.5% 超过行业1.4%的涨幅[8] - 关键终端市场呈现积极趋势 包括油气市场高炼油利用率、化工市场强劲表现[9] - 数字化和脱碳项目投资增长 工业废水市场支出增加[9] - MRO和售后市场活动推动订单量创纪录[9] 运营效率提升 - 第一季度毛利率同比提升90个基点 受益于有效的定价策略和销售量增长[10] - 稳健的运营执行、定价行动和供应链改善支持利润率提升[10] 同业公司比较 - Luxfer Holdings(LXFR)过去四个季度平均盈利超预期122.5% 2024年盈利预期60天内上调13.5%[4][12] - Ingersoll Rand(IR)过去四个季度平均盈利超预期12.9% 2024年盈利预期60天内上调2.8%[5][13] - Crane Company(CR)过去四个季度平均盈利超预期15.2% 2024年盈利预期60天内微升0.8%[6][14]

文章核心观点 - Flowserve公司与德国Heide炼油厂合作,通过Flowserve的"能源优势计划"提高Heide的能源效率和成本节约 [1][3][4] - Flowserve的"能源优势计划"通过优化泵和阀门的能耗,帮助客户提高能源效率、减少碳排放和降低总体拥有成本 [3][5] - 这次合作有助于Heide实现其碳减排目标,提供可持续能源并提高其价值链的能源效率 [4][5] 公司概况 - Heide是德国最北部的原油炼油厂,从事生产汽油、柴油、航空燃料等石油产品,以及轻质取暖油和化工原料 [2] - Flowserve公司目前评级为买入,过去6个月股价上涨23.9%,优于行业8.5%的涨幅 [6] - Flowserve的订单创历史新高,得益于维修和售后市场的强劲表现,泵和流程控制业务分部也保持良好势头 [7] 同行业公司表现 - 贝尔登公司(BDC)过去4个季度平均盈利惊喜14.7%,2024年预测盈利增长8.3%,过去6个月股价上涨29.6% [9][10] - 美国工业技术公司(AIT)过去4个季度平均盈利惊喜8.2%,2024财年预测盈利增长1.4%,过去6个月股价上涨11.8% [11][12] - 克兰公司(CR)过去4个季度平均盈利惊喜15.2%,2024年预测盈利增长4%,过去6个月股价上涨32.5% [13][14]

文章核心观点 - 工业产品板块有很多优质股票 投资者应寻找表现优于同行的公司 福斯公司（Flowserve）和莱克兰工业公司（Lakeland Industries）今年表现出色 值得投资者关注 [1][6] 行业情况 - 工业产品板块包含222家不同公司 在Zacks板块排名中位列第4 Zacks板块排名考虑16个不同板块组 对组内个股的平均Zacks排名进行衡量 并从最好到最差列出各板块 [2] - 福斯公司所属的通用工业制造业包含44只个股 在Zacks行业排名中位列第62 今年迄今平均涨幅为4% [5] - 莱克兰工业公司所属的安全与安保服务行业有20只股票 排名第32 自年初以来该行业上涨了11.2% [6] 公司情况 福斯公司（Flowserve） - 目前Zacks排名为2（买入） 过去90天里 对其全年收益的Zacks共识预期提高了4.4% 显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [3] - 今年迄今股价上涨约16.6% 而工业产品公司平均回报率为5% 表明该公司今年迄今表现优于同行 [4] 莱克兰工业公司（Lakeland Industries） - 今年迄今回报率为11% 表现优于行业 过去三个月 当前年度的共识每股收益预期增长了38.9% 目前Zacks排名为1（强力买入） [4][5]

文章核心观点 - 对价值投资者而言，弗罗瑟夫公司（FLS）比诺信公司（NDSN）更具吸引力 [1][6] 公司评级 - 弗罗瑟夫公司和诺信公司的Zacks评级分别为2（买入）和4（卖出），弗罗瑟夫公司盈利前景改善可能强于诺信公司 [3] 价值评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是将强大的Zacks评级与风格评分系统中价值类别的高评级相结合，价值投资者会分析各种传统指标来寻找被低估公司 [2][3] - 价值类别通过查看多种关键指标来突出被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - 弗罗瑟夫公司的预期市盈率为18.06，诺信公司为23.60；弗罗瑟夫公司的PEG比率为1.24，诺信公司为1.82 [5] - 弗罗瑟夫公司的市净率为3.17，诺信公司为4.68 [6] 公司价值评分 - 弗罗瑟夫公司价值评分为B，诺信公司为D，弗罗瑟夫公司是更优的价值选择 [6]

文章核心观点 - 自福斯公司（Flowserve）上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约4.3%，表现逊于标准普尔500指数，需结合最新财报分析后续走势，公司虽近期财报表现良好但预估呈下降趋势，不过仍有投资价值 [1] 公司业绩表现 - 2024年第一季度调整后每股收益58美分，超Zacks共识预期的47美分，同比增长45%，主要得益于收入增加，部分被运营成本和费用增加抵消 [2] - 总销售额10.9亿美元，超共识预期的1.04亿美元，同比增长10.9%，按固定汇率计算增长10.6% [3] - 售后市场销售额同比增长8.1%至5.589亿美元，原始设备销售额达5.286亿美元，同比增长14.1% [3] - 季度总订单额10.4亿美元，同比下降1.8%，报告期末积压订单为26亿美元，同比下降6.9% [4] 公司业务板块 - 福斯泵业部门收入7.694亿美元，同比增长9.9%，订单同比下降3.4%至7.035亿美元，部门运营收入1.109亿美元，同比增长40.2% [5] - 流量控制部门收入3.205亿美元，同比增长13.8%，订单3.411亿美元，同比增长2.7%，部门运营收入3470万美元，同比增长87.6% [6] 公司利润指标 - 第一季度销售成本同比增长9.5%至7.485亿美元，毛利润同比增长14.2%至3.39亿美元，利润率提高90个基点至31.2% [7] - 销售、一般和行政费用2.284亿美元，同比下降6.5% [7] - 季度运营收入同比增长97.7%至1.131亿美元，调整后运营利润率为10.9%，同比提高260个基点，有效税率为20.4% [8] 公司财务状况 - 第一季度末现金及现金等价物为5.32亿美元，去年12月底为5.457亿美元，长期债务为11.5亿美元，去年12月底为11.7亿美元 [9] - 2024年前三个月经营活动产生净现金6230万美元，去年同期为2660万美元，资本支出总计1360万美元，同比下降11.1% [10] - 同期公司用于分红的资金为2770万美元 [10] 公司业绩指引 - 公司预计收入较去年同期增长4 - 6%，报告基础上每股收益在2.25 - 2.45美元之间，调整后每股收益预计在2.50 - 2.70美元区间，高于此前预测 [11] - 调整后税率预计约为20%，预计净利息费用和资本支出分别为60 - 6500万美元和75 - 8500万美元 [11] 公司评估指标 - 过去一个月投资者见证了预估的下降趋势 [12] - 目前公司成长评分为A，动量评分仅为D，价值评分为B，综合VGM评分为B [13] - 公司Zacks排名为2（买入），预计未来几个月股票将获得高于平均水平的回报 [14] 行业内公司表现 - 多佛公司（Dover Corporation）过去一个月股价上涨2.3%，上一季度营收20.9亿美元，同比变化+0.7%，每股收益1.95美元，去年同期为1.94美元 [15] - 本季度预计每股收益2.22美元，同比变化+8.3%，Zacks共识预估在过去30天内保持不变，Zacks排名为3（持有），VGM评分为C [16]