文章核心观点 - 公司凭借坚实贷款余额和战略收购处于增长有利位置，此时将其股票加入投资组合是明智之举 [1] 盈利预期 - 过去60天，公司2024和2025年盈利的Zacks共识估计分别上调4%和7.2%，分析师对其盈利增长潜力乐观，目前公司Zacks排名为2（买入） [2] 股价表现 - 过去三个月，公司股价上涨2.7%，行业增长4.7% [3] 营收情况 - 截至2023年过去五年，公司营收复合年增长率（CAGR）达10.1%，净贷款CAGR为12.9%，主要受过去成功收购推动 [3] - 贷款余额稳定增长、增加手续费收入的努力和较高利率预计将在未来几个季度继续支撑营收，预计2024年营收下降4.8%，2025年反弹增长3.5% [4] 战略收购 - 公司专注于无机增长，过去十年成功收购七家公司，2023年1月完成对Emclair Financial Corp.的收购，交易价值高达1.05亿美元，有助于扩大在宾夕法尼亚市场的业务范围 [5] 盈利增长 - 过去三到五年，公司盈利增长10.5%，高于行业的9.9%，预计2024年盈利下降21.2%，2025年反弹增长3.9%，过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识估计，平均超预期9.07% [6] 资本分配 - 公司有出色的资本分配计划，定期向股东支付股息，2022年11月季度股息提高6.3%至每股17美分并维持至今，五年年化股息增长率为16.62%，派息率为盈利的41% [7] - 公司有股票回购计划，2023年3月授权回购100万美元普通股，截至2023年12月31日，授权下约有50万股可供回购 [8] - 公司凭借良好的流动性和强大的资产负债表状况，有望维持高效的资本分配 [9] 估值情况 - 公司的价格/现金流（P/CF）和价格/收益（P/E）（F1）分别为6.15和8.02，行业分别为6.84和10.88 [10] - 公司股票价值评分为B，研究表明价值评分A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2的股票有最高上行潜力 [11] 股本回报率 - 公司的股本回报率（ROE）为17.53%，高于行业平均的12.51%，显示其在利用股东资金方面优于同行 [12] 其他银行股情况 - 1st Source Corporation（SRCE）2024年盈利估计在过去60天内提高7.1%，过去六个月股价上涨8.1%，目前Zacks排名为1 [13][14] - First Busey Corporation（BUSE）2024年盈利估计在过去30天内略有上调，过去六个月股价上涨12.8%，目前Zacks排名为1 [15]

Farmers National Banc (FMNB)评级升级 - Farmers National Banc (FMNB) 最近被升级为 Zacks Rank 2 (Buy) [1] - Zacks评级升级反映了对 Farmers National 盈利前景的积极看法 [4] Zacks评级系统 - Zacks评级系统主要依赖于公司的盈利前景变化 [2] - Zacks评级系统在所有超过4000支股票中保持'买入'和'卖出'评级的平衡 [11] Farmers National 盈利预期 - 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公允价值 [5] - Farmers National 的盈利预期逐步上升 [10] Farmers National 在Zacks评级系统中的位置 - Farmers National 的Zacks Rank 2 使其处于Zacks覆盖股票中前20%的位置 [12]

公司财务状况 - 2023年9月30日，农民国家银行及其子公司的总资产为49.71亿美元，较2022年底的40.82亿美元有所增长[4] - 2023年第三季度，农民国家银行及其子公司的净利润为1,331.4万美元，较2022年同期的1,544.6万美元有所下降[5] - 2023年第三季度，农民国家银行及其子公司的总资产净值为31.6亿美元，较2022年底的29.2亿美元有所增长[7] - 2023年前9个月，公司经营活动产生的净现金流为48,450千美元[9] - 2023年前9个月，投资活动产生的净现金流为96,461千美元[9] - 2023年前9个月，融资活动产生的净现金流为-126,539千美元[9] 贷款情况 - 2023年9月30日，公司的商业地产贷款总额为3159913千美元，占总贷款的75%[33] - 2023年9月30日，公司的信贷损失准备金总额为34753千美元，其中商业地产贷款占比最高，为18716千美元[34] - 2023年9月30日，公司贷款总额为5795千美元，不良贷款总额为11231千美元，逾期89天以上但仍在计息的贷款总额为1342千美元[35] 资本充足情况 - 公司和银行认为截至2023年9月30日，符合所有资本充足要求[100] - Basel III要求公司和银行维持最低的资本充足率，包括普通股一级资本与风险加权资产的比率至少为4.5%[103] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的监管通知中被归类为资本充足[104] - 公司在2023年9月30日的资本情况表现良好，具体数据如下：Common equity tier 1 capital ratio为10.37%，Total risk based capital ratio为13.83%，Tier 1 risk based capital ratio为10.86%，Tier 1 leverage ratio为7.84%[105] 公司业务拓展 - 公司通过收购Emclaire扩展了在宾夕法尼亚州和匹兹堡市场的业务[22] - 公司在2023年前9个月支出了约5百万美元的收购相关成本，并录得了7340万美元的商誉[23] - 公司在2023年9月30日收购Emclaire的资产净值为19242万美元，创造了73400万美元的商誉[26] 资产负债表 - 公司在2023年9月30日的租赁资产和租赁负债分别为9.0百万美元和9.3百万美元[86] - 公司在2023年9月30日的所有租赁的加权平均剩余租赁期为11.1年，加权平均折现率为2.99%[87] - 公司在2023年1月1日对Emlenton的租赁进行了估值，记录了1.3百万美元的初始租赁资产和租赁负债[88] - 截至2023年9月30日，租赁负债的到期情况如下：2023年344千美元，2024年1176千美元，2025年1092千美元，2026年975千美元，2027年898千美元，此后为6574千美元，总计为11059千美元[89]

公司财务表现 - 2023年6月30日，农民国家银行及其子公司的总资产为50,734.54万美元[4] - 2023年6月30日，农民国家银行及其子公司的净利润为1,496.6万美元[5] - 2023年6月30日，农民国家银行及其子公司的综合收益为-186.8万美元[6] - 公司在2023年上半年的经营、投资和融资活动产生的净现金流分别为28,875千美元、72,747千美元和-61,110千美元[8] - 公司预计对与Emclaire Financial Corp.的合并交易相关的估值不会有重大变化，并计划在2023年12月31日前完成[24] - 公司在2023年上半年支出了约4.8百万美元的与Emclaire收购相关的成本[22] - 公司在2023年上半年支付了34,161千美元的利息[8] - 公司发行了1,194千美元的股票奖励[8] - 公司完成了与Emclaire Financial Corp.的合并交易，交易价值约为92.6百万美元[20] 资产负债情况 - 2023年6月30日，农民国家银行及其子公司的总负债为47,064.63万美元，股东权益为3,669.91万美元[4] - 公司于2023年6月30日的商业地产贷款总额为2,920万美元，商业贷款总额为395万美元[84] - 公司于2023年6月30日的商业地产关联关系的公允价值通过独立外部评估确定，采用销售比较法和收入法进行估值[85] - 公司于2023年6月30日的非重复性基础上公允价值衡量的金融工具总价值为3,910.71亿美元，包括现金及现金等价物、存款、短期借款和长期借款等[86] 贷款情况 - 公司于2023年6月30日的贷款余额总计为31,468.4万美元，较上一年同期增长31.4%[35] - 公司于2023年6月30日的信贷损失准备金总额为34,957千美元，较上一年同期增长29.5%[35] - 公司根据历史损失经验进行了调整，预计未来市场将保持稳定，无需进一步调整[37] - 公司根据贷款的逾期状态和付款活动评估信用质量，对不同类型的贷款进行分类和评估[48] - 公司根据ASU 2016-13标准计算信贷损失准备金，通过信贷损失预测和贷款的净核销来调整ACL[55] 公允价值估算 - 公司使用三个级别的输入来衡量公允价值，包括Level 1、Level 2和Level 3[73]-[75] - 公司通过第三方服务估算可供出售证券的公允价值，其中包括股票证券，根据市场报价价格进行估值[76] - 公司通过认证的评估师进行抵押依赖贷款和其他房地产拥有的资产的评估，以确定公允价值[80]-[82] 银行部门表现 - 2023年6月30日，银行部门的总资产为5,073,454千美元，较2022年12月31日增长了991,254千美元[112] - 2023年6月30日，银行部门的净利润为14,966千美元，净利润率为4.34%[112] - 2023年6月30日，银行部门的净利润为22,041千美元，净利润率为25.74%[113] - 2023年6月30日，银行部门的短期借款利率为5.17%，较2022年12月31日上升了0.79个百分点[114]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为51.09886亿美元，较2022年12月31日的40.822亿美元增长25.17%[8] - 2023年第一季度，公司总利息和股息收入为5123.3万美元，较2022年同期的3327.9万美元增长53.95%[9] - 2023年第一季度，公司总利息支出为1462.3万美元，较2022年同期的203.7万美元增长617.96%[9] - 2023年第一季度，公司净利息收入为3661万美元，较2022年同期的3124.2万美元增长17.18%[9] - 2023年第一季度，公司非利息收入为1042.5万美元，较2022年同期的1769.8万美元下降41.09%[9] - 2023年第一季度，公司非利息支出为3072.2万美元，较2022年同期的3045.6万美元增长0.87%[9] - 2023年第一季度，公司税前收入为771.4万美元，较2022年同期的1884.2万美元下降59.06%[9] - 2023年第一季度，公司净利润为707.5万美元，较2022年同期的1584.4万美元下降55.35%[9] - 2023年第一季度，公司基本每股收益和摊薄每股收益均为0.19美元，较2022年同期的0.47美元下降59.57%[9] - 2023年第一季度，公司综合收入为4087.1万美元，而2022年同期综合损失为7295.1万美元[10] - 2023年3月31日净收入为707.5万美元，2022年同期为1584.4万美元[13] - 2023年第一季度经营活动净现金为1369.6万美元，2022年同期为1319.9万美元[13] - 2023年第一季度投资活动净现金为6412.2万美元，2022年同期为 - 12952.3万美元[13] - 2023年第一季度融资活动净现金为 - 2536.8万美元，2022年同期为14116.1万美元[13] 公司合并与收购情况 - 2023年1月1日公司完成与Emclaire Financial Corp.的合并，交易价值约9260万美元[25] - 公司为Emclaire收购在2023年第一季度支出约430万美元合并相关成本，2022年全年支出200万美元[26] - 合并产生7340万美元商誉[26] - 收购Emclaire支付现金3344万美元，发行股票价值5920.2万美元[28] - 收购Emclaire获得的净资产公允价值为1924.2万美元[28] - 收购Emclaire时，收购资产公允价值为9.77159亿美元，承担负债公允价值为9.57917亿美元[28] - 收购日非PCD应收款公允价值和合同应收总额分别为7.144亿美元和7.648亿美元[29] - 2022年7月1日，公司以90万美元收购Champion Insurance大部分资产，记录无形资产63.3万美元和商誉26.7万美元[32] 可供出售投资证券情况 - 截至2023年3月31日，可供出售投资证券组合摊余成本15.79112亿美元，公允价值13.55449亿美元，未实现损失2.27534亿美元[33] - 2023年第一季度可供出售证券销售所得6990万美元，实现毛收益44.1万美元，毛损失32.1万美元，股权证券实现收益1000美元[34] - 2022年第一季度无出售可供出售证券，股权证券实现损失1.1万美元[35] - 截至2023年3月31日，公司证券组合有989只证券，751只处于未实现损失状态，主要与抵押支持证券和州及政治分区证券有关，未记录可供出售证券的信用损失准备[41] 贷款相关数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，贷款总额31.44602亿美元，净贷款31.16328亿美元；截至2022年12月31日，贷款总额23.9786亿美元，净贷款23.77772亿美元[42] - 2023年第一季度，贷款信用损失准备活动后，总期末准备金余额为3601.1万美元[43] - 2022年第一季度，贷款信用损失准备活动后，总期末准备金余额为2701.5万美元[44] - 从2022年3月31日到2023年3月31日，信用损失准备余额变化主要归因于Emlenton合并[44] - 截至2023年3月31日，非应计贷款无信贷损失备抵为597.5万美元，非应计贷款为1104.1万美元，逾期89天以上仍计息贷款为94.3万美元[46] - 截至2022年12月31日，非应计贷款为1431.1万美元，逾期90天以上仍计息贷款为49.2万美元[46] - 截至2023年3月31日，抵押依赖型贷款中房地产为1078.3万美元，商业资产为239.7万美元，车辆为8.3万美元，现金为6.6万美元[47] - 截至2023年3月31日，逾期贷款中30 - 59天逾期为928万美元，60 - 89天逾期为93.9万美元，90天以上逾期及非应计为1795.9万美元，总计逾期281.78万美元，未逾期贷款为31241.61万美元，贷款总额为31523.39万美元[48] - 截至2022年12月31日，逾期贷款中30 - 59天逾期为716万美元，60 - 89天逾期为244.5万美元，90天以上逾期及非应计为1480.3万美元，总计逾期2440.8万美元，未逾期贷款为23803.42万美元，贷款总额为24047.5万美元[49] - 截至2023年3月31日，总贷款为1893802000美元，其中合格贷款1815583000美元、关注类贷款31556000美元、次级贷款46663000美元[58] - 截至2022年12月31日，总贷款为1568399000美元，其中合格贷款1511935000美元、关注类贷款27761000美元、次级贷款28703000美元[58] - 2023年3月31日，1 - 4户家庭住宅房地产投资组合中，其他房地产和止赎房产分别为0和232000美元；2022年12月31日分别为0和129000美元[59] - 2023年3月31日，住宅、消费间接和直接汽车贷款中，执行中贷款为1265765000美元，不良贷款为4772000美元[61] - 2022年12月31日，住宅、消费间接和直接汽车贷款中，执行中贷款为832777000美元，不良贷款为4374000美元[61] - 2023年商业房地产贷款中，合格贷款为1375668000美元、关注类贷款为27531000美元、次级贷款为31788000美元[63] - 2023年商业和工业贷款中，合格贷款为347302000美元、关注类贷款为3925000美元、次级贷款为11634000美元[63] - 2023年农业贷款中，合格贷款为241918000美元、关注类贷款为100000美元、次级贷款为3241000美元[63] - 2023年住宅房地产贷款中，合格贷款为842444000美元、关注类贷款为349000美元、次级贷款为9902000美元[63] - 2023年房屋净值信贷额度贷款中，合格贷款为135084000美元、关注类贷款为38000美元、次级贷款为2228000美元[63] - 截至2022年12月31日，商业房地产贷款总额为1026822美元，商业贷款总额为294406美元，农业贷款总额为247171美元，住宅房地产贷款总额为475348美元，房屋净值信贷额度总额为132209美元，消费者贷款总额为228794美元[64] - 2023年公司收购的PCD贷款公允价值为2590万美元，信贷折扣为99.9万美元，非信贷折扣为550万美元，截至3月31日贷款余额为4718.7万美元，相关信贷损失准备金余额为126.1万美元[75] 贷款重组情况 - 2023年1月1日起公司采用ASU No. 2022 - 02会计指引，取消问题债务重组（TDRs）的确认和计量[50] - 2023年第一季度，公司对一笔商业信贷额度进行重组，金额为5万美元，占商业和工业融资应收款的0.01%[52] - 截至2023年3月31日，重组贷款中当前还款状态的金额为5万美元，30 - 89天逾期为0，90天以上逾期为0[53] - 截至2023年3月31日，公司对重组贷款无额外放贷承诺[53] - 截至2023年3月31日，公司在该期间无违约且在违约前曾进行修改的贷款[53] 信贷损失准备金计算方法 - 2023年第一季度，公司对不同贷款组合采用不同方法计算信贷损失准备金，住宅房地产、房屋净值信贷额度、消费者金融等多采用队列法，商业及商业房地产多采用PD/LGD法[71] - 公司遵循ASU 2016 - 13计算信贷损失准备金，通过信贷损失拨备调整，因贷款净冲销减少[64] - 信贷损失估计过程考虑公司贷款组合细分的独特特征，使用风险特征模型确定信贷损失假设[65] - 公司对贷款组合评估和单个信贷评估需进行估计、假设和判断，未来信贷损失准备金可能因当时因素和预测而显著变化[73] - 公司对所有贷款细分的应计利息应收款不计量信贷损失准备金，贷款逾期90天或被视为抵押依赖且抵押品不足时，将停止计息并冲销应计利息[71] 非利息收入构成 - 2023年第一季度，公司非利息收入总计1042.5万美元，其中信托部门289.4万美元，银行部门753.1万美元[77] - 2022年第一季度末三个月，信托业务非利息收入为291.6万美元，银行业务非利息收入为1478.2万美元，总计1769.8万美元[78] - 保险代理佣金占公司总收入的2.4%，退休计划咨询费占0.5%，投资佣金占0.6%[83][84][85] - 2022年第一季度末三个月，有一笔840万美元的一次性法律和解收入[86] 各类投资证券账面价值与公允价值 - 2023年3月31日，美国国债和美国政府赞助企业投资证券的账面价值为13717.3万美元，公允价值为13717.3万美元[97] - 2023年3月31日，州和政治分区投资证券的账面价值为55524.9万美元，公允价值为55524.9万美元[97] - 2023年3月31日，公司债券投资证券的账面价值为1868.5万美元，公允价值中Level 2为1707万美元，Level 3为161.5万美元[97] - 2023年3月31日，住宅抵押贷款支持证券投资证券的账面价值为56064.5万美元，公允价值中Level 2为56064.4万美元，Level 3为1000美元[97] - 2023年3月31日，贷款持有待售的账面价值为170.3万美元，公允价值为170.3万美元[97] - 2023年3月31日，利率互换金融资产和金融负债的账面价值均为446.1万美元，公允价值均为446.1万美元[97] - 2023年3月31日，抵押贷款银行衍生品负债的账面价值为5.6万美元，公允价值为5.6万美元[97] - 截至2023年3月31日，总投资证券为12.83269亿美元，其中Level 1为19.6万美元，Level 2为12.68024亿美元，Level 3为1万美元[99] Level 3资产与抵押依赖贷款情况 - 2023年第一季度，Level 3资产期初余额为1000美元，期末余额为161.6万美元；2022年同期期初余额为3000美元，期末余额为2000美元[100] - 2023年3月31日，抵押依赖贷款本金余额为610万美元，估值备抵为130万美元；2022年12月31日，本金余额为160万美元，估值备抵为37.2万美元[100] 公司其他资产与负债情况 - 2023年3月31日，现金及现金等价物账面价值为1.28001亿美元，公允价值为1.28001亿美元；贷款净额账面价值为31.16328亿美元，公允价值为29.74685亿美元[102] - 2022年12月31日，现金及现金等价物账面价值为7555.1万美元，公允价值为7555.1万美元；贷款净额账面价值为23.77772亿美元，公允价值为23.30164亿美元[102] - 2023年3月31日，商誉总计1.679亿美元，2022年12月31日为9460万美元[104] - 2023年3月31日，已收购无形资产的总账面价值为4090.8万美元，累计摊销为1554.2万美元；2022年12月31日，总账面价值为2165.9万美元，累计摊销为1463.3万美元[105] - 2023年第一季度，无形资产摊销费用为90.9万美元，2022年同期为42万美元[105] - 未来五年及以后的预计摊销费用总计2536.6万美元[106] - 2023年3月31日，使用权资产为940万美元，租赁负债为980万美元；2022年12月31日，使用权资产为840万美元，租赁负债为880万美元[108] - 2023年和2022年第一季度租赁付款分别为38.1万美元和23.7万美元，2023年第一季度融资租赁利息和摊销费用分别为7万美元和27万美元，2022年同期分别为3.8万美元和16.6

公司发展历程 - 2009年公司收购Farmers Trust，2019年National Associates Inc.与Farmers Trust合并，其在俄亥俄州有五家办事处[17] - 2016年成立Farmers National Captive, Inc.，是公司全资保险子公司[18] - 2009年成立Farmers National Insurance, LLC，2016年银行完成对Bowers Insurance Agency, Inc.的收购[20] - 2014年成立Farmers of Canfield Investment Company，主要投资市政证券[21] - 2016年公司选择成为金融控股公司[43] 公司人员情况 - 截至2022年12月31日，公司及其子公司有546名全职等效员工[23] - 公司为年收入低于50,000美元的员工支付额外奖金[26] - 截至2023年3月1日，公司有多位执行官员，包括Troy Adair（56岁）、Timothy Carney（57岁）等，官员任期至下一次年度会议结束[98] - Troy Adair自2021年8月起担任公司多个职务，有35年银行业金融和会计经验[99] - Timothy Carney于2021年11月被任命为Farmers Bank高级执行副总裁兼首席银行官，此前在Cortland任职多年[100] - James M. Gasior于2021年11月被任命为Farmers Bank高级执行副总裁兼企业发展官，曾在Cortland担任多个重要职位[101] - Kevin J. Helmick自2013年11月起担任公司总裁兼首席执行官，在公司工作28年[102][103] 监管法规要求 - 《银行控股公司法》要求银行控股公司直接或间接收购任何银行或其母公司超过5.0%的投票权需获得美联储理事会事先批准[41] - 国民银行法规定，国民银行合并、收购资产或承担存款需获得货币监理署事先批准[44] - 未经监管机构批准，Farmers Bank支付的股息金额不得超过扣除法定坏账（超过银行贷款损失准备金）后的未分配利润[46] - 巴塞尔协议III要求银行维持最低普通股一级资本（CET1）与风险加权资产比率为4.5%，加上2.5%的资本保护缓冲，实际为7.0%；一级资本与风险加权资产最低比率为6.0%，加上缓冲后为8.5%；总资本（一级加二级）与风险加权资产最低比率为8.0%，加上缓冲后为10.5%；最低杠杆率为4.0%[57] - 巴塞尔协议III规定若银行组织未持有相当于2.5%的普通股一级资本、一级资本和总资本与风险加权资产的“资本保护缓冲”，将限制资本分配和某些自由裁量的奖金支付[57] - 巴塞尔协议III规定若某一类别超过CET1的10.0%或所有此类类别合计超过CET1的15.0%，需从CET1中扣除抵押贷款服务权、依赖未来应税收入的递延税资产以及对非合并金融实体的重大投资[58] - 2018年5月25日，《经济增长、监管放松和消费者保护法》颁布，资产低于1000亿美元的银行控股公司（包括公司）不再受强化审慎标准约束，也免除了某些记录保存、报告和披露要求[61] - 2019年7月，联邦银行监管机构规定资产总额100亿美元或以下且总交易资产和负债占总合并资产的5.0%或以下的社区银行（包括公司）不受《沃尔克规则》限制[65] - 联邦存款保险公司（FDIC）规定存款保险一般限额为每个单独投保储户25万美元[69] - FDIC设定指定储备比率（DRR）为2.0%，法定最低DRR从1.15%提高到1.35%，2019年6月30日DRR达到1.40%，2020年6月30日降至1.30%，需在2028年9月30日前恢复到1.35%[70][72] 公司监管选择 - 公司与银行于2015年第一季度选择不将累计其他综合收益的大部分要素纳入监管资本[55] - 公司未选择《当前预期信用损失》（CECL）模型对监管资本影响的过渡性救济[60] 公司合规情况 - 银行不从事《沃尔克规则》禁止的任何交易活动，也不持有该规则禁止的任何类型基金[66] - 公司在最近的社区再投资法案（CRA）检查中获得“满意”评级[76] 公司参与法案情况 - 2020年3月27日《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES法案）签署成为法律，公司参与了该法案修订的小企业管理局（SBA）贷款计划中的薪资保护计划（PPP），PPP贷款申请截止日期为2021年5月31日[86][87] 网络安全相关 - 2015年联邦银行监管机构发布两份网络安全相关声明，2018年2月美国证券交易委员会（SEC）发布网络安全风险和事件披露的解释性指导，2021年11月联邦银行监管机构发布最终规则于2022年5月生效，2022年3月《关键基础设施网络事件报告法案》颁布[88][89][90][91] - 受网络安全攻击威胁严重，虽目前未检测到重大安全漏洞、重大数据丢失或重大财务损失，但未来仍有可能发生[93] 未来立法和监管影响 - 未来可能有影响金融机构和金融行业的立法和监管变化，公司无法预测其范围、时间和影响[94][95] 财务数据关键指标变化 - 2022年联邦公开市场委员会将贴现率提高4.5%，两年期国债收益率超过十年期55个基点，而前一年末十年期超过两年期139个基点以上[300] - 2022年投资组合有17%的估值准备金[300] - 2022年市场利率突然持续上升300个基点，净利息收入变化为 -5.4%，净现值权益变化为 -20.9%[300] - 2022年市场利率突然持续下降300个基点，净利息收入变化为1.6%，净现值权益变化为4.4%[300] - 2021年模拟模型假设利率突然下降100个基点时，净现值权益变化超出政策范围[301] 公司业务策略 - 公司优先考虑贷款增长，同时缩减投资组合以缩小账面利率和市场利率差距[300] - 公司利用批发融资应对存款收缩，避免核心存款成本增加[300] 公司利率风险管理 - 公司最大量的利率敏感资产和负债在十二个月内到期，会重点监控该领域[302] - 公司每季度向董事会和资产负债委员会提交利率风险报告[301] 公司金融工具情况 - 公司没有用于交易目的的市场风险敏感工具，也不持有衍生金融工具，近期也无购买计划[301]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为41.20022亿美元和41.42749亿美元[6] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为38.54403亿美元和36.70317亿美元[6] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为2.65619亿美元和4.72432亿美元[6] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，总存款分别为35.67151亿美元和35.47235亿美元[6] - 2022年前三季度和2021年前三季度，利息和股息总收入分别为1.03975亿美元和0.84774亿美元[9] - 2022年前三季度和2021年前三季度，利息总支出分别为0.9241亿美元和0.6483亿美元[9] - 2022年前三季度和2021年前三季度，净利息收入分别为0.94734亿美元和0.78291亿美元[9] - 2022年前三季度和2021年前三季度，非利息总收入分别为0.36002亿美元和0.28655亿美元[9] - 2022年前三季度和2021年前三季度，非利息总支出分别为0.73316亿美元和0.51515亿美元[9] - 2022年前三季度和2021年前三季度，净收入分别为0.47241亿美元和0.46142亿美元[9] - 2022年第三季度净利润为15,446美元，2021年同期为16,011美元；2022年前九个月净利润为47,241美元，2021年同期为46,142美元[12] - 2022年第三季度可供出售证券净未实现持有损失为83,980美元，2021年同期为2,754美元；2022年前九个月为301,874美元，2021年同期为8,990美元[12] - 2022年第三季度其他综合损失（税后）为66,342美元，2021年同期为2,544美元；2022年前九个月为238,457美元，2021年同期为7,772美元[12] - 2022年第三季度总综合损失为50,896美元，2021年同期综合收入为13,467美元；2022年前九个月总综合损失为191,216美元，2021年同期综合收入为38,370美元[12] - 2021年12月31日公司普通股为306,123千美元，留存收益为173,896千美元，其他综合收入为9,295千美元，库存股为(16,882)千美元，总计472,432千美元[14] - 2022年3月31日公司普通股为304,670千美元，留存收益为184,302千美元，其他综合损失为(79,500)千美元，库存股为(15,586)千美元，总计393,886千美元[14] - 2022年6月30日公司普通股为304,707千美元，留存收益为194,809千美元，其他综合损失为(162,820)千美元，库存股为(15,247)千美元，总计321,449千美元[14] - 2022年9月30日公司普通股为304,838千美元，留存收益为204,808千美元，其他综合损失为(229,162)千美元，库存股为(14,865)千美元，总计265,619千美元[14] - 2021年9月30日公司普通股为208,539千美元，留存收益为172,939千美元，其他综合收入为14,260千美元，库存股为(18,214)千美元，总计377,524千美元[14] - 2022年各季度股息均按每股0.16美元支付，2021年各季度股息按每股0.11美元支付[14] - 截至2022年9月30日，公司经营活动产生的净现金为62,123美元，2021年同期为39,957美元[18] - 截至2022年9月30日，公司投资活动产生的净现金为 - 253,600美元，2021年同期为 - 431,348美元[18] - 截至2022年9月30日，公司融资活动产生的净现金为158,668美元，2021年同期为216,578美元[18] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物净变动为 - 32,809美元，2021年同期为 - 174,813美元[18] - 截至2022年9月30日，公司授权并可发行股份为50,000,000股，流通股为34,059,657股[24] 公司合并相关情况 - 2022年3月23日，公司与Emclaire Financial达成合并协议，预计2022年最后一个季度完成交易，截至2022年9月30日，Emclaire总资产10亿美元，总贷款8.101亿美元，存款9.267亿美元，股权7100万美元[28] - 2021年11月1日，公司完成与Cortland Bancorp的合并，交易价值约1.285亿美元，发行560万股普通股并支付现金2960万美元[29] - 2022年前九个月，公司合并相关成本费用约350万美元，2021年全年为710万美元，Cortland合并产生商誉4850万美元[30] - 收购Cortland时，公司支付现金29,618,000美元，股票价值98,921,000美元，总对价公允价值128,539,000美元[33] - 收购Cortland获得的资产公允价值为793,242,000美元，承担的负债公允价值为713,168,000美元，净资产80,074,000美元[33] 投资证券业务关键指标变化 - 截至2022年9月30日，可供出售投资证券组合摊余成本为1585253000美元，公允价值为1295133000美元，未实现总损失为290276000美元，未实现总收益为156000美元[34] - 截至2021年12月31日，可供出售投资证券组合摊余成本为1415959000美元，公允价值为1427677000美元，未实现总损失为13737000美元，未实现总收益为25455000美元[36] - 2022年前三季度和前三季度末，出售投资组合证券所得款项分别为100万美元和260万美元，实现总损失分别为5000美元和36000美元[36] - 2022年前三季度和前三季度末，权益证券实现损失分别为12000美元和52000美元[36] - 2021年前三季度和前三季度末，出售投资组合证券所得款项分别为820万美元和3520万美元，实现总收益分别为458000美元和140万美元，实现总损失分别为1000美元和515000美元[37] - 2021年前三季度和前三季度末，权益证券实现收益分别为5000美元和141000美元[37] - 截至2022年9月30日，连续未实现损失不到12个月的证券公允价值为778927000美元，未实现损失为164404000美元；连续未实现损失12个月或更长时间的证券公允价值为493562000美元，未实现损失为125872000美元[40] - 截至2022年9月30日，美国国债和美国政府赞助企业证券摊余成本为149549000美元，公允价值为127816000美元，未实现损失为21733000美元[34] - 截至2022年9月30日，州和政治分区证券摊余成本为686456000美元，公允价值为549028000美元，未实现损失为137528000美元，未实现收益为100000美元[34] - 截至2022年9月30日，公司债券摊余成本为4386000美元，公允价值为4083000美元，未实现损失为303000美元[34] 贷款业务关键指标变化 - 截至2022年9月30日，贷款余额为23.93484亿美元，净递延贷款成本为649.7万美元，信用损失准备为2728.2万美元，净贷款为23.72699亿美元[45] - 截至2021年12月31日，贷款余额为23.28682亿美元，净递延贷款成本为240万美元，信用损失准备为2938.6万美元，净贷款为23.01696亿美元[45] - 2022年第三季度，信用损失准备期初余额为2745.4万美元，计提43.3万美元，贷款冲销78.3万美元，收回17.8万美元，期末余额为2728.2万美元[47] - 截至2022年9月30日九个月，信用损失准备金期末余额总计2728.2万美元，其中商业房地产为1481.3万美元，商业为368.2万美元，住宅房地产为494.9万美元，消费者为383.8万美元[48] - 截至2021年9月30日三个月，信用损失准备金期末余额总计2313.6万美元，其中商业房地产为1156.1万美元，商业为373万美元，住宅房地产为411.8万美元，消费者为372.7万美元[49] - 截至2021年9月30日九个月，信用损失准备金期末余额总计2313.6万美元，其中商业房地产为1156.1万美元，商业为373万美元，住宅房地产为411.8万美元，消费者为372.7万美元[50] - 截至2022年9月30日，非应计贷款总计1215.7万美元，逾期90天以上仍计提利息的贷款为81.9万美元；截至2021年12月31日，非应计贷款总计1547万美元，逾期90天以上仍计提利息的贷款为72.5万美元[52] - 截至2022年9月30日，30 - 59天逾期贷款总计504.5万美元，60 - 89天逾期贷款总计161.4万美元，逾期90天以上且非应计贷款总计1297.6万美元，总逾期贷款为1963.5万美元，未逾期贷款为23803.46万美元，贷款总额为23999.81万美元[53] - 截至2021年12月31日，公司总贷款逾期金额为25,086千美元，未逾期贷款金额为2,305,996千美元，总贷款金额为2,331,082千美元[55] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务重组金额分别为380万美元和390万美元，特定准备金分别为10.8万美元和10.9万美元[56] - 2022年第三季度，贷款条款修改包括贷款利率降低1.000% - 3.750%，到期日延长5 - 120个月；2021年同期贷款利率降低0.250%，到期日延长193个月[57] - 2022年前三季度，贷款条款修改包括贷款利率降低1.000% - 3.750%，到期日延长5 - 183个月；2021年同期贷款利率降低0.250% - 4.075%，到期日延长22天 - 361个月[57] - 2022年第三季度，商业贷款修改前未偿还记录投资为15千美元，修改后为11千美元；总贷款修改前为327千美元，修改后为328千美元[58] - 2022年和2021年前三季度，因未偿还债务重组，公司分别有3.6万美元和1.5万美元、9.1万美元的冲销，信贷损失拨备分别增加3.6万美元和1.5万美元、9万美元[63] - 2022年前三季度，有三笔住宅房地产贷款在债务重组修改后十二个月内违约，其中两笔在9月30日逾期；2021年有两笔商业贷款、一笔住宅贷款和一笔间接贷款违约，一笔商业贷款在9月30日逾期[63][65] - 公司为受COVID - 19影响行业的借款人提供3 - 12个月延期还款，截至2022年9月30日，无因COVID - 19相关问题延期的借款人[66] - 公司在PPP计划期间为2134个商业客户提供2.564亿美元贷款，截至2022年9月30日，已收到2.564亿美元还款，约占2020年贷款的99.99%；2021年处理1.079亿美元新贷款，已收到1.073亿美元还款，约占2021年贷款的99.42%[67] - 公司将贷款分为特别关注、次级、可疑和通过评级四类，对超过100万美元的商业贷款和商业房地产贷款持续监控[68][69][70] - 截至2022年9月30日，总贷款为1563889000美元，其中通过类贷款为1508378000美元，关注类贷款为23620000美元，次级类贷款为31891000美元[72] - 截至2021年12月31日，总贷款为1555497000美元，其中通过类贷款为1493840000美元，关注类贷款为28903000美元，次级类贷款为32754000美元[72] - 2022年9月30日，1 - 4户家庭住宅房地产投资组合中，其他房地产和止赎房产分别为0美元和33000美元[72] - 2021年12月31日，1 - 4户家庭住宅房地产投资组合中，其他房地产和止赎房产分别为0美元和93000美元[72] - 2022年9月30日，1 - 4户家庭住宅房地产贷款中，执行中贷款为469893000美元，不良贷款为3594000美元，总贷款为473487000美元[74] - 2021年12月31日，1

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为41.14364亿美元，较2021年12月31日的41.42749亿美元下降0.69%[6] - 2022年第二季度，公司利息和股息收入为3.4286亿美元，较2021年同期的2.8609亿美元增长20%[10] - 2022年上半年，公司利息和股息收入为6.7565亿美元，较2021年同期的5.6399亿美元增长19.8%[10] - 2022年第二季度，公司净利息收入为3.1711亿美元，较2021年同期的2.649亿美元增长20%[10] - 2022年上半年，公司净利息收入为6.2953亿美元，较2021年同期的5.1757亿美元增长21.6%[10] - 2022年第二季度，公司非利息收入为0.9477亿美元，较2021年同期的0.9508亿美元下降0.33%[10] - 2022年上半年，公司非利息收入为2.7175亿美元，较2021年同期的1.964亿美元增长38.4%[10] - 2022年第二季度，公司净收入为1.5951亿美元，较2021年同期的1.5575亿美元增长2.4%[10] - 2022年上半年，公司净收入为3.1795亿美元，较2021年同期的3.0131亿美元增长5.5%[10] - 2022年第二季度，公司基本每股收益为0.47美元，较2021年同期的0.55美元下降14.5%[10] - 2022年上半年净收入为31,795千美元，2021年同期为30,131千美元[18] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为40,233千美元，2021年同期为23,447千美元[18] - 2022年上半年投资活动产生的净现金为 - 205,037千美元，2021年同期为 - 289,640千美元[18] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为117,472千美元，2021年同期为160,929千美元[18] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少47,332千美元，2021年同期净减少105,264千美元[18] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物期末余额为65,458千美元，2021年同期为149,357千美元[18] - 2022年上半年支付利息4,803千美元，2021年同期为4,842千美元[18] - 2022年上半年股票奖励发行金额为1,760千美元，2021年同期为1,038千美元[18] - 2022年上半年，公司综合损失为1.4032亿美元，较2021年同期的2.4903亿美元有所改善[12] - 2022年上半年，公司非利息费用为5.1917亿美元，较2021年同期的3.4387亿美元增长51%[10] - 2022年第二季度，公司税前收入为1.9111亿美元，较2021年同期的1.8878亿美元略有增长[10] - 2022年上半年，公司净利润为3.1795亿美元，较2021年同期的3.0131亿美元增长5.5%[10] 公司股权结构相关数据 - 截至2022年6月30日，公司普通股为304,707千美元，留存收益为194,809千美元，累计其他综合损失为162,820千美元，库存股为15,247千美元，总计321,449千美元[15] - 截至2022年6月30日，公司普通股授权股数为5000万股，已发行股数为3512.8962万股[6] - 截至2022年6月30日，公司授权发行股份5000万股，流通股为3403.2157万股[24] 公司业务线及服务内容 - 公司通过旗下子公司提供全面银行服务、信托和退休咨询服务以及保险服务[20] - 公司作为美国小企业管理局（SBA）首选贷款人，为客户提供PPP贷款申请协助[66] 公司合并相关情况 - 2022年3月23日，公司与Emclaire达成合并协议，预计下半年完成交易，截至2022年6月30日，Emclaire总资产10亿美元，总贷款8.107亿美元，存款9.376亿美元，股权8020万美元[28] - 2021年11月1日，公司完成与Cortland的合并，发行560万股普通股，支付现金2960万美元，交易价值约1.285亿美元[29] - 2022年上半年，公司产生约260万美元的合并相关成本，2021年为710万美元，Cortland合并产生4850万美元商誉[30] 公司投资证券组合数据 - 截至2022年6月30日，可供出售投资证券组合的摊销成本为15.67827亿美元，公允价值为13.61682亿美元，未实现损失为2.0714亿美元[34] - 截至2021年12月31日，可供出售投资证券组合的摊销成本为14.15959亿美元，公允价值为14.27677亿美元，未实现收益为2545.5万美元[36] - 2022年上半年和第二季度，出售投资组合证券的收益均为170万美元，实现的总损失均为3.1万美元[36] - 2021年上半年和第二季度，出售投资组合证券的收益分别为2700万美元和80万美元，实现的总收益分别为90.5万美元和49.9万美元，总损失分别为52.1万美元和49.1万美元[37] - 2022年上半年和第二季度，权益证券实现的损失分别为4万美元和2.9万美元[36] - 2021年上半年和第二季度，权益证券实现的收益分别为13.6万美元和2.4万美元[37] - 截至2022年6月30日，公司证券投资组合包含889只证券，其中795只处于未实现亏损状态[44] - 截至2022年6月30日，一年以内到期的债务证券摊余成本为75.2万美元，公允价值为75万美元；1 - 5年到期的摊余成本为1555.8万美元，公允价值为1560.6万美元；5 - 10年到期的摊余成本为1.54732亿美元，公允价值为1.3975亿美元；10年以上到期的摊余成本为6.33559亿美元，公允价值为5.35631亿美元[39] - 截至2022年6月30日，公司证券总公允价值为129201.3万美元，总未实现损失为20714万美元[40] - 截至2021年12月31日，美国国债和美国政府支持企业证券公允价值为8950.7万美元，未实现损失为233.8万美元[42] - 截至2021年12月31日，州及政治分区债券公允价值为11367.1万美元，未实现损失为120.5万美元[42] - 截至2021年12月31日，公司债券公允价值为113.3万美元，未实现损失为2.9万美元[42] - 截至2021年12月31日，住宅抵押支持证券公允价值为58136.1万美元，未实现损失为1009.4万美元[42] - 截至2021年12月31日，住宅抵押担保证券公允价值为727万美元，未实现损失为7.1万美元[42] - 截至2021年12月31日，临时减值证券总公允价值为79294.2万美元，未实现损失为1373.7万美元[42] 公司贷款业务相关数据 - 截至2022年6月30日，公司总贷款余额为23.68801亿美元，较2021年12月31日的23.28682亿美元增长1.72%[45] - 截至2022年6月30日，公司净递延贷款成本为568.4万美元，较2021年12月31日的240万美元增长136.83%[45] - 截至2022年6月30日，公司贷款信用损失准备为2745.4万美元，较2021年12月31日的2938.6万美元下降6.57%[45] - 截至2022年6月30日，公司净贷款为23.47031亿美元，较2021年12月31日的23.01696亿美元增长1.97%[45] - 2022年第二季度，公司信用损失准备变动后总期末余额为2745.4万美元[47] - 2022年上半年，公司信用损失准备变动后总期末余额为2745.4万美元[48] - 2021年第二季度，公司信用损失准备变动后总期末余额为2480.6万美元[49] - 2021年上半年，公司信用损失准备变动后总期末余额为2480.6万美元[50] - 截至2022年6月30日，未对可供出售证券计提信用损失准备[44] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，非应计和逾期90天以上仍应计贷款总额分别为1290.2万美元和1547万美元，逾期90天以上仍应计贷款分别为120.5万美元和72.5万美元[52] - 截至2022年6月30日，逾期贷款中30 - 59天逾期为682万美元，60 - 89天逾期为189.6万美元，90天以上逾期且非应计为1410.7万美元，总计逾期2282.3万美元[53] - 截至2021年12月31日，逾期贷款中30 - 59天逾期为640.6万美元，60 - 89天逾期为248.5万美元，90天以上逾期且非应计为1619.5万美元，总计逾期2508.6万美元[55] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总不良债务重组分别为360万美元和390万美元[56] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司针对不良债务重组贷款分别分配了12.6万美元和10.9万美元的专项准备金[56] - 2022年第二季度，不良债务重组贷款的修改条款包括贷款利率降低3.325%，到期日延长63至183个月[57] - 2021年第二季度，不良债务重组贷款的修改条款包括到期日延长120至361个月[57] - 2022年上半年，不良债务重组贷款的修改条款包括贷款利率降低3.325% - 3.345%，到期日延长63至183个月[57] - 2021年上半年，不良债务重组贷款的修改条款包括贷款利率降低4.075%，到期日延长22天至361个月[57] - 2022年第二季度，不良债务重组贷款修改前未偿记录投资为30.2万美元，修改后为30.5万美元[58] - 截至2022年6月30日，公司为2134个商业客户提供了总计2.564亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款援助，已收到SBA的贷款减免付款总计2.563亿美元，约占2020年发起的PPP贷款的99.98%；2021年处理了1.079亿美元的新PPP贷款，已收到SBA的贷款减免付款总计1.054亿美元，约占2021年发起的PPP贷款的97.72%[66] - 2022年3个月和6个月期间，因未偿还问题债务重组，无冲销和信贷损失拨备增加；2021年同期冲销分别为10.6万美元和12.6万美元，信贷损失拨备增加分别为10.5万美元和12.5万美元[62] - 截至2022年6月30日，1 - 4户家庭住宅房地产贷款未偿还记录投资为32.6万美元，消费间接贷款为12.1万美元，总贷款为58.5万美元；2021年对应数据分别为4.8万美元、6万美元和10.8万美元[62] - 2022年3个月和6个月期间，有两笔住宅房地产贷款在问题债务重组修改后12个月内出现付款违约；2021年有两笔商业贷款、一笔住宅贷款和一笔间接贷款出现此类违约[62][63] - 截至2022年6月30日，按风险类别划分的贷款中，合格贷款为15.07457亿美元，关注类贷款为175.62万美元，次级贷款为306.36万美元，总计15.55655亿美元；2021年12月31日对应数据分别为14.9384亿美元、289.03万美元、327.54万美元，总计15.55497亿美元[70][72] - 2022年6月30日，1 - 4户家庭住宅房地产贷款中，执行中贷款为4.59819亿美元，非执行中贷款为39.47万美元，总计4.63766亿美元；2021年12月31日对应数据分别为4.4897亿美元、38.22万美元，总计4.52792亿美元[74] - 截至2022年6月30日，商业房地产贷款中，合格贷款为10.00301亿美元，关注类贷款为14.048万美元，次级贷款为24.571万美元，总计10.3892亿美元[75] - 2022年6月30日，1 - 4户家庭住宅房地产投资组合中，其他房地产拥有和止赎房产分别为0和3.3万美元；2021年12月31日对应数据分别为0和9.3万美元[72] - 公司为受COVID - 19影响的借款人提供了3个月延期还款，部分行业借款人可获得3 - 12个月的额外延期；截至2022年6月30日，无因COVID - 19相关问题延期还款的借款人[64][65] - 公司因科特兰合并收购4.782亿美元贷款，不包括400万美元待售贷款[78] - 2021年公司收购的PCD贷款公允价值为3430万美元，信贷折扣为130万美元，非信贷折扣为110万美元[79] - 截至2022年6月30日，商业房地产贷款余额为2.1797亿美元，ACL余额为595万美元[79] - 截至2022年6月30日，商业

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为42.06亿美元，较2021年12月31日的41.43亿美元增长1.52%[7] - 2022年第一季度，公司利息和股息收入为3.33亿美元，较2021年同期的2.78亿美元增长19.75%[12] - 2022年第一季度，公司利息支出为2037万美元，较2021年同期的2523万美元下降19.26%[12] - 2022年第一季度，公司净利息收入为3.12亿美元，较2021年同期的2.53亿美元增长23.20%[12] - 2022年第一季度，公司非利息收入为1.77亿美元，较2021年同期的1.01亿美元增长74.61%[12] - 2022年第一季度，公司非利息支出为3.05亿美元，较2021年同期的1.73亿美元增长76.96%[12] - 2022年第一季度，公司税前收入为1.88亿美元，较2021年同期的1.77亿美元增长6.71%[12] - 2022年第一季度，公司净利润为1584.4万美元，较2021年同期的1455.6万美元增长8.85%[12] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为0.47美元，较2021年同期的0.52美元下降9.62%[12] - 2022年第一季度，公司综合收入（亏损）为 - 7295.1万美元，而2021年同期为2456万美元[15] - 截至2022年3月31日，公司普通股为304,670千美元，留存收益为184,302千美元，累计其他综合收益（损失）为 -79,500千美元，库存股为 -15,586千美元，总计393,886千美元[17] - 2022年第一季度净收入为15,844千美元，2021年同期为14,556千美元[17][19] - 2022年3月31日经营活动产生的净现金为13,199千美元，2021年同期为7,037千美元[19] - 2022年3月31日投资活动产生的净现金为 -129,523千美元，2021年同期为 -154,932千美元[19] - 2022年3月31日融资活动产生的净现金为141,161千美元，2021年同期为219,659千美元[19] - 2022年3月31日现金及现金等价物净增加24,837千美元，2021年同期增加71,764千美元[19] - 截至2022年3月31日，公司有50,000,000股授权可发行股份，流通股为34,007,677股[25] - 2022年3月31日总资产42.05855亿美元，2021年12月31日为41.42749亿美元[7] - 2022年第一季度净收入1584.4万美元，2021年同期为1455.6万美元[140] - 2022年总利息和股息收入为33279美元，2021年为27790美元[12] - 2022年净利息收入为31242美元，2021年为25267美元[12] - 2022年总非利息收入为17698美元，2021年为10132美元[12] - 2022年总非利息支出为30456美元，2021年为17317美元[12] - 2022年税前收入为18842美元，2021年为17657美元[12] - 2022年净利润为15844美元，2021年为14556美元[12] - 2022年3月31日综合收入（损失）为 - 72951美元，2021年为2456美元[15] - 2022年3月31日普通股为304670美元，2021年12月31日为306123美元[17] - 2022年3月31日留存收益为184302美元，2021年12月31日为173896美元[17] - 2022年3月31日累计其他综合收入（损失）为 - 79500美元，2021年12月31日为9295美元[17] - 截至2022年3月31日，公司经营活动产生的净现金为13,199美元，2021年同期为7,037美元[19] - 截至2022年3月31日，公司投资活动产生的净现金为 - 129,523美元，2021年同期为 - 154,932美元[19] - 截至2022年3月31日，公司融资活动产生的净现金为141,161美元，2021年同期为219,659美元[19] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物净增加额为24,837美元，2021年同期为71,764美元[19] 公司合并相关情况 - 2022年3月23日，公司与Emclaire Financial达成合并协议，交易预计2022年下半年完成[29] - 截至2022年3月31日，Emclaire总资产11亿美元，总贷款7.949亿美元，存款9.36亿美元，权益8670万美元[29] - 2021年11月1日公司完成与Cortland Bancorp的合并，交易价值约1.285亿美元，公司发行560万股普通股并支付2960万美元现金[30] - 截至2022年3月31日的期间，公司支出约190万美元的合并相关成本，2021年支出710万美元，合并产生4850万美元商誉[31] - 收购Cortland时，现金对价2961.8万美元，股票对价9892.1万美元，总对价公允价值1.28539亿美元[34] - 收购Cortland获得的资产公允价值为7.93242亿美元，承担的负债公允价值为7.13168亿美元，净资产为8007.4万美元[34] - 2022年3月23日，公司与Emclaire Financial达成合并协议，预计下半年完成，Emclaire截至2022年3月31日总资产11亿美元，总贷款7.949亿美元，存款9.36亿美元，权益8670万美元[29] - 2021年11月1日，公司完成与Cortland Bancorp的合并，交易价值约1.285亿美元，发行560万股普通股并支付现金2960万美元[30] - 截至2022年3月31日，公司因合并Cortland Bancorp产生4850万美元商誉，2022年一季度和2021年分别产生190万美元和710万美元合并成本[31] - 收购Cortland Bancorp时，支付现金29,618千美元，股票价值98,921千美元，总对价公允价值128,539千美元[34] - 收购Cortland Bancorp获得的资产公允价值为793,242千美元，承担的负债公允价值为713,168千美元，净资产为80,074千美元[34] 投资证券业务数据关键指标变化 - 2022年3月31日，可供出售投资证券组合的摊余成本为15.64306亿美元，公允价值为14.63626亿美元，未实现损失为1.06099亿美元[35] - 2021年12月31日，可供出售投资证券组合的摊余成本为14.15959亿美元，公允价值为14.27677亿美元，未实现损失为1373.7万美元[36] - 2022年第一季度无证券销售，2021年第一季度出售证券所得款项为2620万美元，实现毛收益40.6万美元和毛损失2.3万美元[36] - 2022年3月31日，按预期到期日划分，债务证券组合摊余成本为15.64306亿美元，公允价值为14.63626亿美元[38] - 2022年3月31日，有未实现损失的可供出售投资证券总公允价值为1.186003亿美元，未实现损失为1.06099亿美元[39] - 2021年12月31日，有未实现损失的可供出售投资证券总公允价值为7929.42万美元，未实现损失为1373.7万美元[41] - 截至2022年3月31日，公司证券投资组合包含879只证券，其中595只处于未实现亏损状态[43] - 2021年第一季度，出售投资组合证券所得款项为2620万美元，实现总收益40.6万美元，总损失2.3万美元[36] - 2022年和2021年第一季度，权益证券分别确认已实现损失1.1万美元和已实现收益10.5万美元[36] - 截至2022年3月31日，可供出售投资证券组合摊余成本为15.64306亿美元，公允价值为14.63626亿美元，未实现总收益为541.9万美元，未实现总损失为1060.99万美元[35] - 截至2021年12月31日，可供出售投资证券组合摊余成本为14.15959亿美元，公允价值为14.27677亿美元，未实现总收益为2545.5万美元，未实现总损失为1373.7万美元[36] - 2022年3月31日，一年内到期的债务证券摊余成本为121.3万美元，公允价值为121.5万美元；1 - 5年到期的摊余成本为1450.7万美元，公允价值为1468.3万美元；5 - 10年到期的摊余成本为1.52628亿美元，公允价值为1.43677亿美元；10年以上到期的摊余成本为6.31681亿美元，公允价值为5.95275亿美元[38] - 2022年3月31日，暂时减值的可供出售投资证券中，不足12个月的公允价值为10.51043亿美元，未实现损失为901.93万美元；12个月及以上的公允价值为1349.6万美元，未实现损失为159.06万美元，总计公允价值为11.86003亿美元，未实现损失为1060.99万美元[39] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总发放贷款分别为23.01028亿美元和23.28682亿美元[44] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司净贷款分别为22.77956亿美元和23.01696亿美元[44] - 2022年第一季度，公司信用损失准备总期末余额为2701.5万美元，较期初2938.6万美元减少237.1万美元[46] - 2021年第一季度，公司信用损失准备总期末余额为2493.5万美元，较期初2214.4万美元增加279.1万美元[47] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司非应计贷款和逾期90天以上仍计息贷款总额分别为1329.8万美元和1547万美元[47] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司逾期90天以上仍计息贷款分别为74.8万美元和72.5万美元[47] - 2022年第一季度，商业房地产信用损失准备期初余额为1587.9万美元，期末余额为1520.7万美元[46] - 2022年第一季度，商业信用损失准备期初余额为494.9万美元，期末余额为386.7万美元[46] - 2022年第一季度，住宅房地产信用损失准备期初余额为487万美元，期末余额为470.2万美元[46] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总不良债务重组分别为380万美元和390万美元，特定准备金分别为11.1万美元和10.9万美元[51] - 2022年3月31日和2021年3月31日结束的三个月期间，不良债务重组贷款的利率分别降低3.345%和4.075%，2021年还延长到期日22天[53] - 2022年3月31日结束的三个月期间，不良债务重组贷款前未偿记录投资7.8万美元，后为8万美元；2021年同期前为20.9万美元，后为21.3万美元[54] - 2022年3月31日结束的三个月无冲销和信贷损失拨备增加，2021年同期冲销和拨备增加各2万美元[54] - 2022年和2021年3月31日结束的三个月各有一笔住宅房地产不良债务重组贷款在修改后十二个月内违约，当时均未逾期且无拨备[55][56] - 截至2022年3月31日，因新冠相关问题延期还款的借款人已不存在[57] - 公司在薪资保护计划期间为2134个商业客户提供2.564亿美元贷款，截至2022年3月31日收到2.563亿美元还款，约占2020年贷款的99.98%[59] - 2021年公司处理1.079亿美元新薪资保护计划贷款，已收到8490万美元还款，约占2021年贷款的78.7%[59] - 截至2022年3月31日，总贷款逾期2.135万美元，未逾期2283.621万美元，总计2304.971万美元；2021年12月31日，总贷款逾期2.5086万美元，未逾期2305.996万美元，总计2331.082万美元[50] - 公司将贷款按风险分为特别关注、次级、可疑和通过评级四类[60][61][62] - 截至2022年3月31日，总贷款为15.23113亿美元，其中商业房地产贷款占比最大[63] - 截至2021年12月31日，总贷款为15.55497亿美元，各类型贷款分布与2022年3月31日有差异[64] - 2022年3月31日，1 - 4户家庭住宅房地产投资组合中，其他房地产

公司发展历程 - 2009年公司收购Farmers Trust，2019年National Associates Inc.与Farmers Trust合并，其在俄亥俄州有五家办事处[15] - 2016年成立Farmers National Captive, Inc.，是公司全资保险子公司，与11家类似子公司共担风险[16] - 2009年成立Farmers National Insurance, LLC，2016年银行完成对Bowers Insurance Agency, Inc.的收购[17] - 2014年成立Farmers of Canfield Investment Company，主要投资市政证券[18] - 2016年公司选择成为金融控股公司[39] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司及其子公司有550名全职等效员工[21] - 公司为年收入低于50,000美元的员工支付额外奖金[21] 监管法规要求 - 《银行控股公司法》要求银行控股公司直接或间接收购银行或其母公司超过5.0%的投票权需获美联储事先批准[36] - 国民银行法规定，国民银行合并、收购资产或承担存款需获货币监理署事先批准[40] - 未经监管批准，Farmers Bank支付的股息不得超过扣除法定坏账后的未分配利润[42] - 公司与非银行子公司和关联方的“涵盖交易”，对任一公司或其非银行子公司的限制为银行资本和盈余的10%，对公司和所有非银行子公司合计限制为20%[44] - 巴塞尔协议III要求银行维持最低普通股一级资本（CET1）与风险加权资产比率为4.5%，加上2.5%的资本保护缓冲，实际为7.0%；一级资本与风险加权资产最低比率为6.0%，加上缓冲后为8.5%；总资本（一级加二级）与风险加权资产最低比率为8.0%，加上缓冲后为10.5%；最低杠杆率为4.0%[55] - 巴塞尔协议III规定，若某一类别超过CET1的10.0%或所有类别合计超过CET1的15.0%，需从CET1中扣除抵押贷款服务权、依赖未来应税收入的递延税资产和对非合并金融实体的重大投资[56] 法规政策影响 - 2018年5月25日，《经济增长、监管放松和消费者保护法》颁布，资产低于1000亿美元的银行控股公司（包括公司）不再受强化审慎标准约束，并免除部分记录保存、报告和披露要求[59] - 2019年7月，资产总额100亿美元或以下且总交易资产和负债占总合并资产的5.0%或以下的社区银行（包括公司），被排除在《沃尔克规则》限制之外[63] - 2010年6月，美联储、货币监理署和联邦存款保险公司发布联合机构激励薪酬政策指导[79] - 2020年3月27日，《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》签署成为法律，公司参与了其中的薪资保护计划[83] - 薪资保护计划贷款申请截止日期为2021年5月31日[83] 存款保险相关 - 联邦存款保险公司（FDIC）存款保险一般限额为每个单独投保储户25万美元[67] - FDIC设定指定储备比率（DRR）为2.0%，即DIF金额占所有DIF保险存款的百分比；2019年6月30日DRR达到1.40%，2020年6月30日降至1.30%，需在2028年9月30日前恢复至1.35%[68][69] 公司监管资本选择 - 公司和银行于2015年第一季度选择不将累计其他综合收益的大部分要素纳入监管资本[52] - 公司未选择《当前预期信用损失》（CECL）模型的过渡性救济措施[58] 公司合规情况 - 银行不从事《沃尔克规则》禁止的任何交易活动，也不持有该规则禁止的任何类型基金[64] - 公司在最近的CRA检查中获得“满意”评级[73] 公司高管信息 - 截至2022年3月1日，公司多名高管任职信息公布，如Troy Adair 55岁，担任公司执行副总裁等职[86] - Mr. Adair有34年银行业金融和会计经验，自2021年8月起担任公司相关财务职务[87] - Mr. Carney 2021年11月被任命为公司高级执行副总裁等职，此前在Cortland任职多年[88] - Mr. Gasior 2021年11月被任命为公司高级执行副总裁等职，曾在Cortland担任多个重要职位[89] - Mr. Helmick担任公司总裁和首席执行官，在公司工作27年，有零售和投资背景[90][91] - Ms. Wallace Soukenik有32年营销领域经验，自2013年11月起担任公司执行副总裁等职，曾管理1400万美元捐赠基金和150万美元营销预算[97] 公司市场风险情况 - 公司主要市场风险为利率风险，用模拟分析监测利率变化对净利息收入和股权净现值的影响[273] - 市场利率突然持续上升300个基点时，2021年净利息收入变化为4.5%，2020年为 -1.6%，ALCO指南为 -15%[274] - 市场利率突然持续上升300个基点时，2021年股权净现值变化为6.2%，2020年为8.9%，ALCO指南为 -20%[274] - 市场利率突然持续下降100个基点时，2021年净利息收入变化为 -4.1%，2020年为 -2.8%，ALCO指南为 -5%[274] - 市场利率突然持续下降100个基点时，2021年股权净现值变化为 -12.4%，2020年为 -19.0%，ALCO指南为 -10%[274] - 2021和2020年12月31日，模拟模型假设利率突然下降100个基点时，股权净现值变化超政策[274] - 管理层将继续监测政策例外情况，未来可能考虑调整资产/负债头寸[276] - 2021和2020年12月31日，模拟的利率变化结果大多在公司内部限制范围内[276] - 公司按季度向董事会和资产负债委员会提交利率风险报告[276] - 公司无用于交易的市场风险敏感工具和衍生金融工具，近期也无购买计划[276]