财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度净收入为2.04亿美元，基本每股收益为8.48美元，调整后净收入为1500万美元，调整后每股收益为0.67美元，调整后EBITDA为3200万美元，有形净资产升至2.31亿美元，约合每股10美元[7][22] - 本季度营收从第二季度的7900万美元增至2.9亿美元，主要受更高的贷款发放量和剩余资产的重大公允价值收益推动[24] - 净收入从第二季度的亏损500万美元升至第三季度的2.04亿美元，调整后EBITDA从上个季度的1000万美元增长至本季度的3200万美元[24][25] - 本季度净投资组合利息收入略有下降，主要是由于新的非机构融资工具带来更高的利息支出，但模型摊销的公允价值变动减少抵消了这一影响，使投资组合的增值收益率高于上季度[26] - 净贷款发放收益从4000万美元显著增加至5700万美元，发放平台的贷款量增长15%，利润率增长19%[27] - 总费用因公司的成本节约计划继续下降，薪资和福利降幅最大[28] - 2024年前三季度总营收为4.44亿美元，年初至今净收入达1.83亿美元，调整后净收入为900万美元，调整后EBITDA总计4200万美元[29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度业务量达到5.13亿美元，超出了4.75亿美元至5亿美元的指导区间上限[8] - 零售渠道的生产率较上季度提高了38%（按每位信贷员的资金衡量）[13] - 10月是2024年提交和融资量最大的月份[14] - HomeSafe Second产品在第三季度较第二季度增长89%[19] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于具有最大增长潜力的细分市场，如55岁及以上寻求二次抵押按揭贷款的消费者，HomeSafe Second产品是针对这一人群的解决方案[11] - 公司正在进行品牌整合，将Finance of America Reverse和AAG品牌统一为Finance of America，以提升客户体验和扩大市场份额[12] - 公司正在开发数字优先渠道，采用现代广告策略，以降低发起成本并提升客户体验，还推出了HomeSafe Second数字营销活动，并组建专门团队支持相关工作[15][16] - 公司近期将HomeSafe Second产品扩展到更多州，并大幅降低贷款利率，以吸引更多55岁及以上的房主[18] - 公司预计2025年调整后每股收益在2.60美元至3美元之间，计划通过投资发放平台的增长机会并保持优化的固定成本结构来实现持续盈利[31] - 公司在第三季度完成了7.94亿美元的HomeSafe产品季度证券化，10月完成了7.05亿美元的HECM买断证券化的赎回，增强了流动性[33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度的业绩是过去一年多项战略和运营举措的成果，目前各项指标均为正，显示出持续增长和成功的态势[6][7] - 公司通过创新的基于房屋净值的退休产品，能够满足老年房主不断变化的金融需求，随着老年人口到2050年预计将增加近一倍，公司看到了巨大的潜在市场[10][37] - 尽管利率波动，但公司认为其产品组合能够适应不同的利率环境，如利率上升时，二次抵押产品对借款人较为理想；利率下降时，传统的房屋净值转换抵押贷款和第一留置权专有产品可能提供更有吸引力的结果[42][43] - 公司认为，由于市场渗透率较低，随着利率长期维持在较高水平，传统的抵押银行家和信贷员对公司产品的兴趣增加，这是2025年的潜在增长机会[50] 其他重要信息 - 公司在本季度完成了反向股票分割，并完成了2025年无担保票据的交换要约和同意征求，显著增强了资产负债表和财务灵活性[9] 问答环节所有的提问和回答 问题: 鉴于利率回升，能否给出业务量的展望（2025年） - 回答: 第三季度业务量超过5亿美元，预计第四季度大致相同，2025年预计会有连续增长，全年可能在27亿美元左右[40][41] 问题: 能否介绍一下HMBS 2.0的时间安排以及对公司的影响 - 回答: 上周在丹佛与吉利美会面，他们最新的反馈是11月中旬左右会有消息，目前仍在等待信件[44] 问题: 第三季度业务量很大，预计第四季度与第三季度相似，是因为业务渠道不受利率波动影响，还是因为如果没有利率波动业务量会连续增长？另外，第一季度是否存在季节性因素？ - 回答: 10月是今年融资量和提交量最高的月份，第四季度开局良好，但11月和12月进入假期，可能会影响业务量，所以预计第四季度与第三季度相似；季节性因素可能会反映在第一季度的业务量上，之后业务量会开始上升[47][48][49] 问题: 第三季度公允价值有较大收益，鉴于10月以来的利率变动，如何看待公允价值标记的反转或利率变动对公允价值标记的影响？ - 回答: 公允价值分析涉及多个因素，利率是其中之一，虽然10月和11月初利率上升，但市场利差有所收紧，这将抵消部分利率上升的影响，具体情况要等到季度末综合其他因素（如房价上涨）才能确定[51][52][53]

文章核心观点 - Finance of America Companies本季度盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Geo Group即将公布财报 [1][2][3] Finance of America Companies业绩情况 - 本季度每股收益0.67美元，超Zacks共识预期的0.13美元，去年同期每股亏损1.10美元，本季度盈利惊喜达415.38% [1] - 上一季度预期每股亏损0.20美元，实际每股亏损0.05美元，盈利惊喜为75% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收7112万美元，未达Zacks共识预期1.23%，去年同期营收 - 7044万美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [2] Finance of America Companies股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约25.7%，而标准普尔500指数涨幅为21.2% [3] Finance of America Companies未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.35美元，营收8000万美元，本财年共识每股收益预估为0.11美元，营收3.06亿美元 [7] 行业情况 - 金融 - 抵押贷款及相关服务行业在Zacks行业排名中处于前8%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Geo Group情况 - Geo Group预计11月7日公布2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.24美元，同比增长26.3%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - Geo Group预计本季度营收6.1169亿美元，较去年同期增长1.5% [10]

财务业绩 - 公司第三季度净收入为2.04亿美元，每股基本收益为8.48美元[1] - 公司第三季度调整后净收入为1500万美元，每股调整后收益为0.67美元[2] - 第三季度调整后EBITDA为3200万美元[2] - 第三季度净收入为2.9亿美元，同比下降[12] - 第三季度净利润为2.04亿美元，同比下降[12] - 第三季度调整后净利润为1500万美元[15] - 第三季度调整后EBITDA为3200万美元[15] - 第三季度每股基本收益为8.48美元，每股摊薄收益为7.50美元[13] - 2024年前三季度净收入为4.44亿美元，同比增长[12] - 2024年前三季度净利润为1.83亿美元，同比增长[12] - 2024年前三季度调整后净利润为900万美元[15] - 2024年前三季度调整后EBITDA为4200万美元[15] - 2024年前三季度每股基本收益为7.80美元，每股摊薄收益为6.65美元[13] - 第三季度净收入为84百万美元，同比下降[16] - 调整后每股收益为0.67美元[19] - 前三季度调整后每股收益为0.38美元[23] 业务表现 - 退休金解决方案业务第三季度收入增长36%,调整后净收益增长417%[6] - 投资组合管理业务第三季度收入增长473%,调整后净收益增长1100%[8] - 公司资产管理规模增长10%,不包括HMBS和无追索权债务的资产增长49%[8] - 公司第三季度总收入增长267%,同比增长514%[4] - 退休金解决方案业务调整后净收入为7百万美元[20] - 投资组合管理业务调整后净收入为12百万美元[20] - 公司&其他业务调整后净亏损为18百万美元[20] - 退休金解决方案业务前三季度调整后净亏损为6百万美元[26] - 投资组合管理业务前三季度调整后净收入为7百万美元[26] - 公司&其他业务前三季度调整后净亏损为61百万美元[26] - FOA前三季度调整后净亏损为64百万美元[26] 公司信息 - 公司权益总额增加至4.56亿美元，每股摊薄后净值近20美元[5] - 公司完成反向股票拆分,重新符合纽约证券交易所持续上市标准[2] - 公司成功完成债券交换要约,获得近98%的债券持有人参与[2] - 公司是一家提供家庭权益融资解决方案的领先企业,总部位于德克萨斯州普莱诺[30] - 公司提供了前瞻性声明的警示,提醒投资者不要过度依赖这些声明[31] - 公司调整了非GAAP财务指标的定义,包括调整净收益、调整EBITDA和调整每股收益,以反映所有非现金股权激励费用[35][36][37][38][39][41] 其他 - 公司将于2024年11月6日下午5点东部时间举行网络直播和电话会议,讨论第三季度的业绩[28] - 公司将在网站上提供会议录音重播,时间为会议结束后约两小时至2024年11月20日[29]

公司治理和股权结构 - 公司被视为"受控公司",可豁免某些公司治理要求,股东保护较少[12] - 公司需要持续满足纽约证券交易所的上市标准,避免其普通股被摘牌[12] - 公司普通股交易历史表现低迷,可能导致投资者无法以期望的价格出售股票[12] 财务表现 - 公司2024年上半年利息收入为9.42亿美元,同比增长29.8%[19] - 公司2024年上半年净公允价值变动收益为2.11亿美元,同比增加123.9%[20] - 公司2024年上半年总收入为1.54亿美元,同比增长430.6%[21] - 公司2024年上半年净亏损为2,542万美元,同比减亏87.8%[22] - 公司2024年第二季度每股基本亏损为0.21美元,每股摊薄亏损为0.30美元[23] - 公司2024年第二季度净亏损为5,124千美元[28] - 公司2023年第二季度净亏损为222,481千美元[33] - 公司2023年上半年净亏损为25,428,000美元[41] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流为负236,241,000美元[44] - 公司在2023年上半年录得1.76亿美元的净亏损[197] - 公司2023年上半年总收入为28,958万美元[208],总费用为193,782万美元[209],税前净亏损为-165,825万美元[209] 业务转型和重组 - 公司正在进行业务转型和重组,从垂直整合的贷款和配套服务平台转型为现代退休解决方案平台[52] - 公司已经完成了之前报告的抵押贷款业务和商业贷款业务的退出,并出售了相关业务部门[52,53,54] - 公司收购了美国顾问集团(AAG)的资产和负债,包括住宅逆向抵押贷款和相关服务权利,以增强退休解决方案业务[55] - 公司调整了报告分部,现有退休解决方案和投资组合管理两大分部[52] - 公司在2024年7月完成了1比10的股票反向拆分[56] - 公司已经退出了之前报告的抵押贷款业务和商业贷款业务,将业务重点转移到逆向抵押贷款业务[77][78][79][80][81] - 公司正在进行业务转型,从垂直整合的贷款和配套服务平台转变为现代退休解决方案平台[77] 会计政策和披露调整 - 公司对财务报表的列报进行了调整,以提供更多细节信息[58,59,60,61,62,63,64,65,66,67,68] - 公司正在评估新的会计准则ASU 2023-07和ASU 2023-09对财务报表披露的影响,预计将于2024年和2025年分别采用[73] 资产负债表和现金流 - 公司资产总计273.34亿美元,其中包括18.20亿美元的HMBS相关贷款、8.37亿美元的反向抵押贷款和0.68亿美元的反向抵押贷款[109] - 公司负债总计260.37亿美元,其中包括180.00亿美元的HMBS相关负债、80.39亿美元的无追索权债务和0.12亿美元的认股权负债[109] - 公司在2024年上半年新增13.66亿美元的贷款投资和2.22亿美元的无追索权债务[117] - 公司在2024年第二季度新增9.72亿美元的HMBS相关负债和3.88亿美元的无追索权债务[119] - 公司在2023年第三季度新增7.02亿美元的贷款投资和2.05亿美元的无追索权债务[122],同时偿还4.88亿美元的贷款投资和4.06亿美元的无追索权债务[122] - 公司2023年6月30日的贷款持有投资总额为27,293,167千美元[140][141][142],HMBS相关债务总额为17,980,232千美元[140],无追索权债务总额为8,038,866千美元[140] - 公司2023年12月31日的贷款持有投资总额为26,400,630千美元[144][145][146],HMBS相关债务总额为17,353,720千美元[144] - 公司2023年上半年发行了2,173,912股A类普通股[43],以及1股B类普通股和1,969,299个LLC单位[43] 贷款质量和风险管理 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司转让给未合并VIE的贷款中分别有130万美元和70万美元的贷款逾期90天或更长时间[96] - 截至2024年6月30日,公司持有投资的商业抵押贷款中有2966万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[149] - 截至2023年12月31日,公司持有投资的商业抵押贷款中有3411.5万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[153] - 截至2024年6月30日,公司持有待售的住房抵押贷款中有45.9万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[151] - 截至2023年12月31日,公司持有待售的住房抵押贷款中有432.4万美元的贷款逾期90天以上且已停止计息[154] - 截至2024年6月30日,公司逾期90天以上且已停止计息的贷款总额为3082.1万美元[152] - 截至2023年12月31日,公司逾期90天以上且已停止计息的贷款总额为3843.9万美元[155] 贷款服务和证券化 - 公司通过HECM贷款和非代理制反向抵押贷款进行证券化交易,为投资者提供投资机会,并为公司带来流动性、持续服务费和潜在剩余收益[86] - 公司在担任贷款服务商的角色中拥有主导VIE活动的权力,并承担VIE可能产生的重大损失或获得重大利益,因此将这些VIE进行合并[88]

文章核心观点 - 文章分析了Finance of America Companies和Gladstone Capital的财务表现、股价走势及未来展望，指出Finance of America Companies本季度盈利和营收超预期，股价年初以来下跌，未来表现取决于管理层表态和盈利预期变化；Gladstone Capital预计8月7日公布二季度财报，盈利预计同比降14.5%，营收预计同比增8.2% [1][2][9] Finance of America Companies财务表现 - 本季度每股亏损0.05美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.20美元，去年同期每股亏损1.20美元，盈利惊喜达75% [1] - 上一季度实际每股亏损0.30美元，优于预期的每股亏损0.60美元，盈利惊喜为50% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收7904万美元，超Zacks共识预期19.76%，去年同期营收为 - 1.119亿美元，过去四个季度三次超出共识营收预期 [2] Finance of America Companies股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约36%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] Finance of America Companies未来展望 - 股价短期走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的表态 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预估变化值得关注，当前季度共识每股收益预估为0.20美元，营收8100万美元，本财年预计盈亏平衡，营收3.14亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，金融 - 抵押贷款及相关服务行业目前处于前44%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Gladstone Capital财务预期 - 预计8月7日公布2024年二季度财报，预计每股收益0.53美元，同比下降14.5%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收2469万美元，同比增长8.2% [10]

业绩总结 - 2024年第二季度的利息收入为478百万美元，相较于2023年第二季度的415百万美元增长了15.1%[9] - 2024年第二季度的利息支出为413百万美元，相较于2023年第二季度的350百万美元增长了17.9%[9] - 2024年第二季度的净其他收入为14百万美元，而2023年第二季度为-177百万美元，显示出显著改善[9] - 2024年第二季度的总收入为79百万美元，而2023年第二季度为-112百万美元，转亏为盈[9] - 2024年第二季度的总费用为85百万美元，相较于2023年第二季度的110百万美元减少了22.7%[9] - 2024年第二季度的净损失为4百万美元，较2023年第二季度的224百万美元大幅改善[9] - 2024年第二季度的净发放收益为40百万美元，较2023年第二季度的33百万美元增长了21.2%[9] - 2024年第二季度的公允价值变动净额为15百万美元，而2023年第二季度为-179百万美元，显示出显著的改善[9] - 2024年第二季度的薪资、福利及相关费用为35百万美元，较2023年第二季度的51百万美元减少了31.4%[9] 未来展望 - 2023年第三季度，预计将实现公允价值收益，受益于早期的利率变动[17] - 新融资设施允许在专有反向抵押贷款生产中提高预付款率[14] - 预计对到期和应付的HECM贷款的债券利息的更新条款将降低未来的负利息负担[14] 用户数据与市场动态 - 2023年7月是自收购AAG零售平台以来的最高融资和提交月份[17] - 超过93%的高级无担保债券持有人表示支持交换要约，目前超过99%的债券持有人已表示支持[14] - 反向抵押贷款行业的流动性将得到增强，惠及Finance of America及其客户[14] - 过去10年，反向抵押贷款的负面媒体报道有所减少，整体情绪趋向中性到积极[19]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2024实现了GAAP净亏损500万美元,每股基本亏损0.20美元 [13] - 公司在Q2 2024实现了经调整净亏损100万美元,每股摊薄亏损0.05美元,这是公司连续第四个季度经营业绩改善 [13][28] - 公司在Q2 2024实现了经调整EBITDA为900万美元,这是自2022年以来公司首次实现正的经调整EBITDA [13][14] - 公司在Q2 2024的总收入为6800万美元,同比增长33% [34] - 公司在Q2 2024的总费用为8500万美元,较上年同期下降22% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Q2 2024的贷款发放量为4.47亿美元,较上季度增长5% [29] - 公司在Q2 2024的零售和经纪渠道的贷款发放量分别增长18%和12%,但对应渠道的贷款发放量有所下降 [30] - 公司在Q2 2024的HECM贷款平均余额较2023年第四季度增加约10% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行战略计划,加强运营,推进盈利之路 [12] - 公司完成了品牌统一,推出了新的品牌形象和营销策略 [21][22][23] - 公司调整了零售渠道的营销策略,专注于更有效的渠道 [24] - 公司继续推出创新的自有产品,如优化了HomeSafe Second的LTV以吸引更多客户 [26] - 公司正在投资数字技术,以提升客户体验和抓住增长机会 [27] - 公司看好长期的市场机会,认为随着退休人群和家庭资产的增长,公司有望获得更多客户 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率下降将带来两方面好处:1)资产价值上升带来净资产增加;2)新贷款LTV上升带来更多合格借款人 [42][43] - 管理层对公司的业务管线和提交量保持乐观,认为公司有望捕捉长期的市场机会 [44][45][46] 其他重要信息 - 公司完成了1:10的逆向股票拆分,重新符合纽交所的持续上市标准 [15] - 公司与93%以上的高级无担保票据持有人达成了交换要约支持协议,有助于改善公司的资本结构 [15][16] - 公司与两家新的贷款合作伙伴签订了仓储融资协议,有助于降低自有贷款的保证金要求 [17] - 吉尼美公司发布了HMBS 2.0计划的初步条款,有望为反向抵押贷款行业带来更好的流动性 [18][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Douglas Harter 提问** 询问HMBS 2.0计划对公司现金流的潜在影响 [48] **Graham Fleming 回答** 公司预计HMBS 2.0计划将显著提高公司的回购贷款的融资成本,但具体数字还需要等待最终方案的公布 [49] 问题2 **Stephen Laws 提问** 询问公司Q3的贷款发放量和收益率的展望 [54] **Kristen Sieffert 回答** 公司Q3的贷款发放量预计在4.75亿美元至5亿美元之间,利率下降可能带来一定的收益率提升 [51][52] 问题3 **Stephen Laws 提问** 询问公司未来是否还有进一步的成本优化空间 [58] **Matt Engel 和 Kristen Sieffert 回答** 公司已完成大部分成本优化工作,未来仍有一定空间通过优化合同和提高产能利用率来进一步降低单位成本 [59][60]

财务业绩 - 公司第二季度净亏损500万美元或每股基本亏损0.20美元[3] - 第二季度调整后EBITDA为900万美元[4] - 公司总收入为7.9亿美元，同比下降111,897万美元[23] - 净亏损为5,124万美元，归属于控股公司的净亏损为2,089万美元[24] - 每股基本亏损为0.21美元，每股摊薄亏损为0.30美元[26] - 调整后净亏损为1,000万美元，调整后EBITDA为900万美元[27] - 调整后每股亏损为0.05美元[30] - 公司总体业绩亏损，但调整后净收益有所改善[36][38][41][46] 业务表现 - 第二季度退休解决方案分部收入增加15%,调整后净收益同比提高220%[9] - 退休解决方案分部总费用从上年同期的5900万美元降至4900万美元[9] - 投资组合管理分部第二季度税前收益为2200万美元,调整后净收益为1200万美元[14] - 投资组合管理分部资产管理规模同比增长6%至276.55亿美元[15] - 投资组合管理分部收入同比增长128%至4100万美元[15] - 投资组合管理分部税前收益同比增长113%至2200万美元[15] - 投资组合管理分部调整后净收益同比增长1100%至1200万美元[15] - 公司主要业务包括贷款生产、贷款组合管理和贷款服务等[24] - 公司主要业务板块中，管理业务和其他业务的调整后净收益为正，而FOA和解决方案业务的调整后净收益为负[36][38][41][46] 非经常性因素 - 公司计提了600万美元的其他资产减值[24] - 公司确认了1,153万美元的所得税费用[24] - 公司业绩受到公允价值变动、无形资产摊销和减值、股权激励等因素的影响[36][38][41][46] - 公司加大了非经常性成本的投入，主要包括法律和监管事项的和解、收购或剥离相关费用以及其他一次性费用[36][38][41][46] - 公司加大了对无形资产和其他长期资产的投入，导致相关摊销和减值费用增加[36][38][41][46] 公司治理 - 公司宣布交换要约支持协议并进行反向股票拆分[4] - 公司目前处于"受控公司"地位，部分公司治理要求豁免适用[53] - 公司股票交易历史存在流动性较低的问题[53] 其他 - 公司将于8月6日召开第二季度财报电话会议[49][50] - 公司表示未来将继续面临诸多不确定因素和风险[52][53] - 公司管理层通过使用某些非美国公认会计准则(GAAP)的措施来评估公司的表现,包括经调整净收入(亏损)、经调整EBITDA和经调整每股收益(亏损)[1]

文章核心观点 - 公司面临严重的财务和经营问题,包括连续5年亏损、股价大幅下跌、流动性大幅下降等 [7] - 公司缺乏明确的战略规划和愿景,管理团队缺乏美国住房抵押贷款市场的相关经验 [12][13][14][15] - 公司的高昂的企业成本结构不适合当前业务规模,需要进行优化 [16][17][18][34][35] 拟采取的措施 1. 引入在美国住房抵押贷款市场有丰富经验的董事会和管理团队 [22][23][24] 2. 制定长期可持续的战略规划,包括严格的费用管理和运营优化 [28][29] 3. 对公司的核心和非核心资产进行战略性评估,寻找增值机会 [30] 4. 提高财务报告的透明度,为投资者提供更多有价值的信息 [31][32] 5. 优化公司的企业结构,大幅降低成本 [33][34][35] 6. 引入有信誉、运营能力强、行业经验丰富的领导团队,推动公司转型 [36][37]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为27,683,568千美元，较2023年12月31日的27,107,590千美元有所增长[14] - 截至2024年3月31日，公司总负债为27,427,845千美元，较2023年12月31日的26,835,183千美元有所增长[14] - 2024年第一季度，公司总营收为74,682千美元，较2023年同期的140,855千美元下降47%[17] - 2024年第一季度，公司总费用为91,315千美元，较2023年同期的83,777千美元增长9%[17] - 2024年第一季度，公司持续经营业务税前净亏损为15,780千美元，而2023年同期为净利润58,014千美元[17] - 2024年第一季度，公司净亏损为20,304千美元，而2023年同期为净利润14,592千美元[17] - 2024年第一季度，归属于控股股东的净亏损为7,538千美元，而2023年同期为净利润3,054千美元[17] - 2024年第一季度，基本每股持续经营业务净亏损为0.06美元，而2023年同期为0.29美元[17] - 2024年第一季度，基本每股净亏损为0.08美元，而2023年同期为0.05美元[17] - 2024年第一季度，公司综合亏损为20,321千美元，而2023年同期为综合收益14,656千美元[18] - 2022年12月31日公司总股本为63,423,356股，总权益为404,841千美元[23] - 2022年12月31日至2023年3月31日，公司净收入为14,592千美元[23] - 2023年3月31日公司总股本为85,580,031股，总权益为490,432千美元[23] - 2023年12月31日公司总股本为96,340,741股，总权益为272,407千美元[20] - 2023年12月31日至2024年3月31日，公司净亏损为20,304千美元[20] - 2024年3月31日公司总股本为96,561,759股，总权益为255,723千美元[20] - 2022年12月31日至2023年3月31日，公司基于股权的净薪酬为8,109千美元[23] - 2023年12月31日至2024年3月31日，公司基于股权的净薪酬为3,769千美元[20] - 2022年12月31日至2023年3月31日，公司外币折算调整为64千美元[23] - 2023年12月31日至2024年3月31日，公司外币折算调整为 - 17千美元[20] - 2024年第一季度净亏损2030.4万美元，2023年同期净利润1459.2万美元[24] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1.32243亿美元，2023年同期为提供2.21818亿美元[24] - 2024年第一季度投资活动净现金提供量为4947.3万美元，2023年同期为使用2.26757亿美元[24] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为1.01564亿美元，2023年同期为5919.3万美元[24] - 2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金净增加1877.7万美元，2023年同期为5431.8万美元[24] - 2024年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为2.43578亿美元，2023年同期为3.31754亿美元[24] - 2024年第一季度现金支付利息为1.00346亿美元，2023年同期为7211万美元[24] - 2024年第一季度公司总营收7468.2万美元，总费用9131.5万美元，税前净亏损1578万美元[119] - 2023年第一季度公司总营收1.40855亿美元，总费用8377.7万美元，税前净利润5801.4万美元[119] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损1578万美元，2023年同期净利润为5548.2万美元[137] - 2024年第一季度基本每股净亏损0.08美元，2023年同期为0.05美元；摊薄后每股净亏损同样为0.08美元，2023年同期为0.07美元[137][140] 公司业务转型与收购 - 2022年第四季度至2023年，公司进行业务转型，停止部分业务线，增强反向抵押贷款业务[28] - 2023年3月31日，公司完成AAG交易，收购资产和负债，总购买对价为2.154亿美元[41] - 收购AAG/Bloom净资产业务总成本为215,373美元，其中现金对价1.409亿美元，发行19,692,990个A类有限责任公司单位，递延股权对价含两类A类有限责任公司单位[44] - 2022年第四季度和2023年，公司进行业务转型，停止部分业务线，加强反向抵押贷款业务[46] 公司会计政策与准则采用计划 - 公司计划在2024年12月31日采用ASU 2023 - 07，2025年12月31日采用ASU 2023 - 09[40] 终止经营业务数据变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，终止经营业务的其他资产净额分别为7,290千美元和6,721千美元，应付账款及其他负债分别为20,647千美元和18,304千美元[47] - 2024年和2023年第一季度，终止经营业务净亏损分别为4,524千美元和40,890千美元，归属于控股股东的净亏损分别为1,903千美元和15,673千美元[47] - 2023年第一季度，公司因出售先前报告的商业发起业务确认减值费用，2024年第一季度有300万美元或有负债[47][48] - 2024年和2023年第一季度，终止经营业务的现金流量表包含贷款出售收益、贷款公允价值变动等项目[48] 公司证券化业务情况 - 公司将部分非机构反向抵押贷款和符合机构条件的住宅抵押贷款证券化，在证券化中的受益权益限于信托中5%的合格垂直权益，相关贷款转让被认定为销售[56] - 公司将部分非机构反向抵押贷款和商业抵押贷款证券化，受益权益限于信托中5%的合格垂直权益，相关贷款转让不被认定为销售[58] - 2024年第一季度，公司赎回某些非机构反向产品证券化的未偿证券化票据，支付未偿本金余额4.247亿美元[51] 合并可变利益实体（VIE）财务数据变化 - 2024年3月31日和2023年12月31日，合并可变利益实体（VIE）的总资产分别为8,265,902千美元和8,117,754千美元，总负债分别为7,537,491千美元和7,531,958千美元[55] 贷款转让相关数据变化 - 截至2024年3月31日，贷款转让相关数据：留存权益50,124美元，贷款和无追索权负债388,565美元，最大损失敞口367,582美元，可变利益实体（VIE）总资产1,385,564美元[60] - 截至2023年12月31日，贷款转让相关数据：留存权益50,774美元，贷款和无追索权负债389,557美元，最大损失敞口368,343美元，可变利益实体（VIE）总资产1,397,709美元[60] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司转让给非合并证券化信托且逾期90天以上的抵押贷款分别为80万美元和70万美元[60] 公司公允价值相关情况 - 公司在2024年3月31日和2023年3月31日结束的三个月内，公允价值层级内无转移[65] - 贷款持有投资相关资产（如HECM贷款、HECM买断、非机构反向抵押贷款等）多采用现值法估值，归类为公允价值层级3[67] - 商业抵押贷款证券化产品采用贴现现金流模型估值，归类为公允价值层级3[67] - 贷款持有待售 - 住宅抵押贷款主要按已公布的远期机构价格估值，归类为公允价值层级2[68] - HMBS相关义务的估计公允价值基于预计现金流的净现值，归类为公允价值层级3[68] - 非追索权债务（如非追索权反向抵押贷款融资负债、非追索权商业贷款融资负债）的估计公允价值基于预计现金流的净现值，归类为公允价值层级3[68] - 认股权证按合并财务状况表适用日期的收盘价估值，归类为公允价值层级1[68] - 截至2024年3月31日，公司总资产公允价值为27,040,438千美元，总负债公允价值为25,733,005千美元；截至2023年12月31日，总资产公允价值为26,451,993千美元，总负债公允价值为25,267,925千美元[73][74] 公司贷款相关比率变化 - 2024年3月31日，受HMBS相关义务约束的投资贷款加权平均CPR为20.7%，2023年12月31日为20.1%[69] - 2024年3月31日，非追索债务下HECM买断 - 证券化（不良）贷款加权平均损失频率为49.3%，2023年12月31日为51.0%[69] - 2024年3月31日，非机构反向抵押贷款 - 证券化贷款加权平均LTV为45.6%，2023年12月31日为45.9%[69] - 2024年3月31日，商业抵押贷款 - 证券化贷款加权平均SMM为9.2%，2023年12月31日为10.7%[69] - 2024年3月31日，商业抵押贷款加权平均CDR为31.2%，2023年12月31日为25.6%[71] - 2024年3月31日，留存债券加权平均期限（WAL）为4.8年，2023年12月31日为4.9年[71] - 2024年3月31日，HMBS相关义务加权平均CPR为24.6%，2023年12月31日为23.8%[71] - 2024年3月31日，非追索商业贷款融资负债加权平均SMM为45.4%，2023年12月31日为33.3%[71] - 2024年3月31日，TRA义务加权平均贴现率为35.8%，2023年12月31日为33.0%[71] 按公允价值计量的资产与负债期末余额 - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的三级资产中，贷款持有投资期末余额为18,586,682千美元，MSR为783千美元，留存债券为42,906千美元[75] - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的三级负债中，HMBS相关义务期末余额为 - 17,827,060千美元，非追索权债务融资负债为 - 7,883,472千美元[75] 金融资产相关数据 - 2024年3月31日，按公允价值计量的金融资产中，受HMBS相关义务约束的贷款持有投资公允价值为18,050,772千美元，未偿还本金余额为17,113,496千美元[77] 贷款和相关义务净公允价值收益 - 2024年第一季度，贷款和相关义务的净公允价值收益为92,635千美元，其中净发起收益为39,657千美元，抵押贷款利息收入为460,034千美元[80] - 2024年第一季度，净发起收益从2023年同期的24,475千美元增至39,657千美元，利息收入从309,494千美元增至460,034千美元[80] 应付票据相关数据变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付票据净额账面价值分别为436200千美元和410900千美元，公允价值分别为373900千美元和345600千美元[81] 反向抵押贷款组合相关数据 - 截至2024年3月31日，公司服务的反向抵押贷款组合未偿还本金余额为26,345,895千美元，自有反向抵押贷款组合为26,116,694千美元[84] - 2024年3月31日与2023年12月31日相比，受HMBS相关义务约束的反向抵押贷款持有投资未偿还本金余额从16,875,437千美元增至17,113,496千美元[84] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，处于foreclosure程序中的贷款金额分别为463100千美元和525000千美元[84] - 2024年3月31日，自有反向抵押贷款组合中固定利率贷款为6,951,821千美元，可调利率贷款为19,164,873千美元[84] 总贷款组合相关数据变化 - 截至2024年3月31日，总贷款组合未偿本金为2.6217296亿美元，公允价值调整为77.9453万美元，估计公允价值为2.6996749亿美元；截至2023年12月31日，对应数据分别为2.5838677亿美元、56.1953万美元和2.640063亿美元[86] 投资性贷款相关数据变化 - 截至2024年3月31日，投资性贷款中用于信贷融资抵押的未偿本金为4.849亿美元；截至2023年12月31日，该金额为4.879亿美元[86][87] 逾期贷款相关数据