公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为26,825,989千美元，较2022年12月31日的20,872,655千美元增长28.5%[17] - 2023年第一季度，公司总营收为140,855千美元，较2022年同期的46,058千美元增长205.8%[21] - 2023年第一季度，公司总费用为83,777千美元，较2022年同期的107,403千美元下降21.9%[21] - 2023年第一季度，公司持续经营业务税前净收入为58,014千美元，而2022年同期为亏损58,361千美元[21] - 2023年第一季度，公司净收入为14,592千美元，而2022年同期为亏损63,995千美元[21] - 2023年第一季度，归属于控股股东的净收入为3,054千美元，而2022年同期为亏损8,493千美元[21] - 2023年第一季度，基本每股持续经营业务净收入为0.29美元，而2022年同期为亏损0.16美元[21] - 2023年第一季度，基本每股净收入为0.05美元，而2022年同期为亏损0.14美元[21] - 2023年第一季度，综合收入为14,656千美元，而2022年同期为亏损63,984千美元[22] - 2023年第一季度，归属于控股股东的综合收入为3,076千美元，而2022年同期为亏损8,489千美元[22] - 2023年第一季度净收入为14,592000美元[24] - 2023年第一季度净收入为1459.2万美元，2022年同期净亏损为6399.5万美元[26] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为2.21818亿美元，2022年同期为3.23741亿美元[26] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2.26757亿美元，2022年同期为6.00105亿美元[26] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为5919.3万美元，2022年同期为3.55538亿美元[26] - 2023年第一季度现金及受限现金净增加5431.8万美元，2022年同期为7918.5万美元[26] - 2022年公司净亏损约7.155亿美元，2023年第一季度持续经营业务产生5800万美元的税前收入，整体税前收入为2050万美元[40] - 截至2023年3月31日，公司总权益为4.904亿美元，累计亏损为6.312亿美元[40] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为33,828美元，较2022年12月31日的36,212美元有所下降；贷款持有待售公允价值为0，2022年12月31日为141,994美元[63] - 2023年第一季度终止经营业务净亏损为40,890,000美元，2022年同期为13,356,000美元[63] - 截至2023年3月31日，合并可变利益实体（VIE）总资产为8,224,034,000美元，总负债为7,633,224,000美元；2022年12月31日总资产为7,590,219,000美元，总负债为7,176,614,000美元[70] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未合并VIE的证券化信托未偿抵押品和证书未付本金余额为11亿美元[74] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司转移至未合并证券化信托的90天以上逾期抵押贷款分别为600,000美元和700,000美元[74] - 2023年第一季度，终止经营业务总营收为33,029,000美元，2022年同期为221,376,000美元；总费用为60,356,000美元，2022年同期为242,133,000美元[63] - 2023年第一季度，与终止经营业务相关的现金流量中，贷款出售净收益和其他收入为396,000美元，2022年同期为112,131,000美元[64] - 截至2023年3月31日，转移至VIE的农业贷款和非机构反向抵押贷款及其相关无追索权负债的公允价值分别为421,400,000美元和399,100,000美元；2022年12月31日，农业贷款及其相关无追索权负债公允价值分别为114,100,000美元和106,800,000美元[76] - 2023年第一季度，公司确认了商业发起部门出售后的减值费用，其中包括1020万美元的处置损失[63] - 截至2023年3月31日，公司总资产公允价值为25,873,611千美元，总负债公允价值为24,448,486千美元[87] - 截至2022年12月31日，公司总资产公允价值为19,803,289千美元，总负债公允价值为18,345,352千美元[88] - 截至2023年3月31日，贷款持有投资期末余额为17360529000美元，贷款持有待售期末余额为8374827000美元[89] - 截至2023年3月31日，非追索债务期末余额为7955875000美元，HMBS相关义务期末余额为16407629000美元[89][91] - 2023年第一季度，贷款净公允价值收益为567867000美元，相关义务净公允价值损失为391473000美元[93] - 2023年第一季度，贷款和相关义务净公允价值收益为176394000美元，2022年同期为6960000美元[93] - 截至2023年3月31日，应付票据账面价值为4.09亿美元，公允价值为3.231亿美元[94] - 截至2022年12月31日，应付票据账面价值为3.994亿美元，公允价值为2.319亿美元[94] - 2023年第一季度，反向和商业贷款利息收入为301046000美元，2022年同期为163694000美元[93] - 2023年第一季度，HMBS和非追索义务利息支出为203050000美元，2022年同期为106643000美元[93] - 2023年第一季度，贷款公允价值变动为266821000美元，2022年同期为 - 510802000美元[93] - 2023年第一季度，相关义务公允价值变动为 - 183834000美元，2022年同期为295132000美元[93] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的反向抵押贷款组合未偿还本金余额分别为2.4510358亿美元和1.8683925亿美元[97] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，处于止赎程序中的贷款分别为5.589亿美元和4.893亿美元[97] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，与HMBS相关义务的投资贷款公允价值分别为16.623561亿美元和11.1141亿美元[99] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，受无追索权债务约束的投资贷款公允价值分别为8.374827亿美元和7.454638亿美元[100] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，投资贷款公允价值分别为7.36968亿美元和9.07998亿美元[101] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，用于融资信贷额度抵押的投资贷款公允价值分别为5.632亿美元和7.451亿美元[102] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，待售贷款公允价值分别为7749.4万美元和1.73984亿美元[104] - 2023年和2022年第一季度，贷款服务组合相关的资本化服务权活动期末未偿还本金余额分别为1.70202亿美元和34.058558亿美元[107] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，无形资产净值分别为2.87822亿美元和2.97119亿美元[108] - 2023年和2022年第一季度的摊销费用均为930万美元[108] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他资产净额分别为251,929千美元和266,316千美元[110] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，HMBS相关义务公允价值分别为16,407,629千美元和10,996,755千美元，加权平均剩余寿命分别为4.4年和4.0年，加权平均利率分别为5.7%和5.0%[111] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司分别服务2,229个和2,004个吉利美贷款池[112] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，无追索权债务公允价值分别为8,032,552千美元和7,343,177千美元[113] - 截至2023年3月31日，未来五年无追索权债务估计到期金额分别为2023年1,717,377千美元、2024年2,814,270千美元、2025年1,026,598千美元、2026年590,687千美元、2027年2,386,519千美元[113] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他融资信贷额度总额分别为2,193,614千美元和1,327,634千美元，未偿还借款分别为1,113,367千美元和1,327,634千美元[114] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还融资信贷额度的加权平均未偿还利率分别为7.25%和7.35%[115] - 截至2023年3月31日，公司持续经营相关的应付账款和其他负债分别为3.06717亿美元和1.73732亿美元[121] - 2023年和2022年第一季度，公司法律费用均为90万美元[126] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司与机构和非机构反向抵押贷款相关的未偿还无资金承诺分别约为47亿美元和31亿美元[132] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司与翻新贷款相关的未偿还无资金承诺分别约为7430万美元和1.289亿美元[132] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司与农业贷款相关的未偿还无资金承诺分别约为640万美元和2670万美元[132] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司购买和出售贷款的承诺分别为30万美元和1240万美元、170万美元和1.336亿美元[133] - 2023年第一季度，公司持续经营业务的有效税率与美国法定税率不同，主要由于预期州法定所得税税率、预计归属于非控股权益且不可分配给FoA的收益或损失的组合、离散税务项目的影响以及对净递延所得税资产估值备抵的变化[137] - 2022年第一季度，公司持续经营业务的有效税率与美国法定税率不同，主要由于预期州法定所得税税率以及预计归属于非控股权益且不可分配给FoA的收益或损失的组合[138] - 截至2023年3月31日的三个月，公司总营收为140,855千美元，净利润为58,014千美元；2022年同期总营收为46,058千美元，净亏损为58,361千美元[146] - 2023年第一季度基本每股收益为0.05美元，2022年同期为 - 0.14美元；摊薄每股收益2023年为0.07美元，2022年为 - 0.30美元[174][176] 公司股权结构变化 - 2022年12月31日，A类普通股股份为63,423,356股，金额为6000美元，B类普通股股份为14股，金额为0美元，留存收益（累计亏损）为-634,295000美元，总权益为404,841000美元[24] - 2023年第一季度基于股权的净薪酬为8,109000美元[24] - 2023年第一季度因LLC单位转换为A类普通股，A类普通股增加3,601股，非控股权益减少3,601单位，金额减少4000美元[24] - 2023年第一季度长期激励计划受限股票单位结算，A类普通股增加582,698股，非控股权益减少582,698单位，金额减少658000美元，总权益增加91000美元[24] - 2023年第一季度其他受限股票单位结算，A类普通股增加123,604股[24] - 2023年第一季度为支付员工预扣税注销股份，A类普通股减少292,360股，金额减少437000美元[24] - 2023年第一季度发行股份，A类普通股增加21,739,132股，金额增加30,000

业绩总结 - 2023年第一季度的税前收入为99百万美元，相较于2022年第四季度的3百万美元有所改善[8] - 2023年第一季度的调整后净收入为4百万美元，较2022年第四季度的7百万美元有所下降[8] - 2023年第一季度的调整后稀释每股收益为0.02美元，较2022年第四季度的0.04美元有所下降[8] - 2022财年的税前收入总计为-349百万美元，显示出公司在过去一年中的财务挑战[8] - 2022财年的调整后净收入为15百万美元，显示出公司在特定调整后的盈利能力[8] - 2023年第一季度的调整前净收入为6百万美元，显示出公司在该季度的经营表现[8] - 2022财年总调整后净收入为122百万美元，反映出公司在年度内的盈利能力[21] 用户数据 - 2023年第一季度的加权平均稀释股本为190,301,012股，较2022年第四季度的187,822,266股有所增加[8] - 2022年第四季度的某些非经常性成本为0，显示出公司在该季度的成本控制[8] 未来展望 - 2022财年调整后的净收入为负76百万美元，2023年第一季度调整后的净收入为负22百万美元[25] - 2022财年预税收入总损失为负104百万美元，2023年第一季度为负32百万美元[25] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度的公允价值变动调整为正6百万美元，而2023年第一季度为负1百万美元[25] - 2022财年总计的股权补偿费用为11百万美元，2023年第一季度为2百万美元[25] 负面信息 - 2022年第一季度至第四季度的调整后每股收益（EPS）分别为负0.10、负0.11、负0.10和负0.09，2023年第一季度为负0.12[25] - 2022年第四季度的调整前净收入为负22百万美元，2023年第一季度为负30百万美元[25] - 2022财年所得税费用总计为负27百万美元，2023年第一季度为负8百万美元[25] 其他新策略和有价值的信息 - 2022财年非经常性成本总计为17百万美元，2023年第一季度为1百万美元[25] - 2022年第一季度至第四季度的调整后净收入分别为负19、负20、负19和负16百万美元[25]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度持续经营业务报告净收入5500万美元，基本每股收益0.29美元，主要受市场利率变化增加反向资产价值的推动；剔除公允价值变动和其他非经常性项目，公司报告调整后净亏损1500万美元，完全摊薄后每股亏损0.08美元 [44] - 截至3月31日，公司其他融资信贷额度从去年9月30日的23亿美元降至11亿美元，降幅52%；同期，持有投资贷款和待售贷款从22亿美元降至8亿美元，降幅62% [45] - 第一季度公司提供资金3.57亿美元，低于上一季度；该业务板块调整后净收入为200万美元，收入利润率从第四季度的4.6%提高至7.3% [46] - 截至3月31日，公司有形股权为2.03亿美元，较去年12月31日增长88% [68] - 公司预计全年持续经营业务调整后摊薄每股收益在0.09 - 0.12美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 退休解决方案和投资组合管理业务在第一季度调整后实现盈利 [33] - 投资组合管理业务板块本季度税前收入为9900万美元，调整后净收入为400万美元 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更新了业务板块报告，分为退休解决方案、投资组合管理以及企业和其他三个报告板块 [10] - 公司收购AAG资产，预计将增强增长前景，使公司成为退休解决方案领域的领导者 [6] - 公司计划精简组织，进一步降低企业间接费用，预计在2023年第三季度基本完成调整公司结构的工作 [40] - 公司认为美国退休储蓄缺口接近4万亿美元，而62岁及以上房主拥有超过11.5万亿美元的房屋净值价值，存在市场机会 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对AAG收购带来的业务变化表示乐观，认为将增加市场份额、提高消费者认知度并扩大客户群 [65] - 管理层有信心推动退休解决方案和投资组合管理业务持续增长，相信公司的长期盈利能力 [49] 其他重要信息 - 公司在第二季度签署协议出售大部分剩余贷款服务业务，预计在第二季度完成交易；此前宣布出售的产权保险业务预计在第三季度初完成，需获得监管批准和满足惯例成交条件 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行业动荡对公司有何直接影响，公司与银行在贷款产品上的竞争情况，以及信贷紧缩是否带来机会 - 公司在反向贷款业务领域多年来未遇到银行竞争，若银行进入该领域将增加产品在客户群体中的知名度；在房屋改善贷款方面，看到高盛等机构出售投资组合并可能退出业务，认为这是机会；第二季度看到利差扩大，但尚未看到明显的信贷紧缩迹象 [50][51][52] 问题2: 4月的业务量和利润率情况 - 4月前几周因资产收购进行整合工作，包括牌照办理等，目前已完全整合到平台；利润率在第四季度基础上有所改善 [76] 问题3: 公司重组后12 - 18个月的正常化收益情况 - 公司预计企业费用将降至峰值的一半，目前已完成约三分之二，综合这些因素可大致判断盈利能力 [82]

财务数据关键指标变化 - 2022年美联储七次加息，2023年2月第八次加息，公司贷款产量下降，收入从2021财年的17亿美元降至2022财年的6亿美元[74] - 2022年和2021年公司净亏损分别为7.155亿美元和11.767亿美元，2020年净利润为4.979亿美元，2022年和2021年累计亏损分别为6.343亿美元和4.436亿美元[77] - 2022年12月31日止年度，公司对抵押贷款发起和贷款服务报告单位分别核销并确认了7200万美元和4410万美元的有明确使用期限无形资产减值[113] 各条业务线表现 - 截至2022年12月31日，公司业务通过五个不同部门开展，包括抵押业务、反向业务、商业业务、贷款服务和投资组合管理[28] - 2022年公司44%的抵押贷款、反向贷款和商业贷款（按未偿还本金余额）由加州房产担保，加州市场占美国抵押贷款市场约20%[83] - 反向抵押贷款业务中，若HECM证券化未偿还本金余额达到最高索赔金额的98%，公司需回购贷款，可能影响流动性[71] - 2015年起HUD相关规定和指导降低了反向抵押贷款因未缴税费和保险导致违约的风险[159] 各地区表现 - 2022年公司44%的抵押贷款、反向贷款和商业贷款（按未偿还本金余额）由加州房产担保，加州市场占美国抵押贷款市场约20%[83] 管理层讨论和指引 - 公司拟收购美国顾问集团部分业务，交易预计2023年第一季度末完成，此为3000万美元股权融资的先决条件；还将出售波士顿国家控股和代理商国家产权控股公司，预计2023年第二季度完成，现金对价1亿美元[79] 其他没有覆盖的重要内容 - 62岁及以上美国房主拥有约12万亿美元房屋净值，55岁及以上近1亿房主超65%财富为房屋净值，但62岁及以上仅2%使用反向抵押贷款[18][21] - 自2010年起美国每天约1万人满65岁，预计老年人将占美国人口20%[18] - 截至2022年12月31日，公司有26个信贷安排，与18个交易对手合作，承诺或未承诺的贷款融资能力达28亿美元，流动性来源约14亿美元，包括9730万美元现金及现金等价物和13亿美元未提取仓库信贷额度[24] - 2022年公司通过证券化成功出售贷款产品，展示了贷款质量、投资者关系和商业模式韧性[23] - 2022年12月6日公司宣布收购AAG资产和业务，交易获监管批准，预计2023年3月31日完成[30] - 2022年10月20日董事会授权停止抵押业务部门（除房屋改善渠道）运营，2023年2月28日完成[34] - 2023年2月19日公司间接子公司签订出售FACo部分运营资产协议[35] - 2023年2月1日公司间接子公司签订出售ANTIC和BNT全部股权协议[36] - 截至2022年12月31日，公司有1943名美国员工，其中1931名全职、12名兼职，另有381名员工位于菲律宾，还有45名全职承包商[44] - 公司业务受季节性影响，冬季活动减少，历史上第一季度收入和净利润最低[43] - 公司使用自有和第三方知识产权维护和提升竞争力，但专利、商标和许可证对整体业务并非至关重要[41] - 公司与员工、独立承包商和商业伙伴签订保密、知识产权发明转让、非竞争和非招揽协议或限制[42] - 公司致力于促进多元化、公平和包容，认为这有助于创新和收入增长[46] - 公司利用现代学习管理平台进行培训，包括合规培训，所有面向消费者的员工都需接受相关课程[48] - 公司为员工提供全面福利，包括员工援助计划、健康保险等，并与心理健康服务提供商合作[52] - 2022年公司采取措施推进薪酬平等，计划2023年继续努力，还为全职员工提供带薪休假或弹性休假计划和员工股票购买计划[53] - 公司需遵守众多联邦和州的消费者保护及其他法律，若违反可能导致损失[54] - 公司确保投资证券价值不超过非合并基础上总资产价值的40%，以符合《投资公司法》规定[60][61] - 公司从垂直整合贷款平台向退休解决方案和反向抵押贷款业务转型，若不成功将影响业务和财务状况[70] - 公司使用估计值确定多数资产和负债的公允价值，若估计错误可能需减记资产价值，影响业务和财务状况[85] - 公司业务依赖吸引和留住高技能员工，若失败可能影响业务，且合格人员短缺可能导致劳动力成本增加[91] - 公司仓库信贷额度、MSR和服务预付款的借款为可变利率，利率上升会增加债务服务义务，减少收益和现金流[75] - 收购美国顾问集团业务若未在预期时间内成功整合，可能影响合并后公司的未来业绩、财务状况和流动性[81] - 高管团队经验是公司宝贵资产，管理连续性中断或影响业务、财务状况和运营结果[92] - 未能实施和维护有效的财务报告内部控制，可能需重述财务报表，使投资者对财务信息失去信心[93] - 收购公司或业务前，可能无法识别或充分评估某些负债、缺陷等情况，存在监管制裁或负债风险[96] - 技术投资可能无法实现预期回报，选错技术或支持不足会损害竞争地位[98] - 安全漏洞或网络攻击可能影响公司运营和财务状况，需投入资源防范和补救[99] - 收购面临诸多风险，如整合问题、成本增加、估值不准确等[100] - 信息安全技术故障可能导致数据泄露，公司需投入资源保护[101] - 气候变化、相关法规及ESG问题可能影响公司业务和财务结果，损害声誉[104] - 公司业务受自然灾害、人为问题影响，可能导致运营中断、数据丢失和损失[107] - 风险管理措施可能无效，公司可能无法有效识别、管理和减轻各类风险[111] - 截至2022年12月31日，公司已签订26项仓库信贷额度、MSR信贷额度和其他有担保信贷额度，总借款能力为28亿美元[117] - 2022财年各季度，公司运营贷款子公司均需豁免或修订以应对潜在违反盈利、净资产或其他财务契约的情况[117] - Ginnie Mae要求非存款机构持有至少占总资产6%的股权资本，FAM需满足房利美6%的最低有形资本比率要求[122] - 2023年3月10日硅谷银行关闭，3月12日签名银行和Silvergate Capital Corp.被接管，银行倒闭可能影响公司流动性和资金安全[128] - 公司贷款发放和服务收入高度依赖宏观经济和美国住宅房地产市场状况，经济因素会影响贷款发放量[126] - 购买货币贷款发放具有季节性，历史上二、三季度发放活动较多，导致贷款发放收入季度间有差异[129][130] - 公司在抵押贷款业务上相对于联邦特许存款机构处于竞争劣势，后者享有联邦优先权且能获得低成本资金[133] - 公司面临来自第三方企业的竞争，部分竞争对手知名度更高、资源更丰富、获取资本的途径更好[132] - 公司面临竞争压力，竞争对手可能规模更大、资源更多、风险承受能力更高，或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[134] - 公司的套期保值策略可能无法成功降低利率变化带来的风险，套期保值工具可能导致经营结果受负面影响，还可能面临对手方违约风险[135][137] - 公司资产受市场风险影响，提前还款速度增加和信用利差扩大可能对公司资产价值、信贷可用性、市场流动性和资产价格透明度产生不利影响[140] - 公司存在第三方二级市场风险和对手方风险，包括贷款回购、赔偿责任、营销披露文件不准确、服务提供商索赔等，可能对公司业务、流动性和财务状况产生重大不利影响[141][142][143] - 公司面临第三方贷款经纪风险，可能因经纪商的定价和披露问题而承担责任[145] - 公司面临对手方信用风险，对手方不履行协议可能导致公司运营中断，影响业务、流动性和财务状况[146] - 公司依赖子服务提供商进行贷款服务，子服务提供商未能满足要求可能导致罚款、损失补偿和违约风险，影响公司业务和财务状况[147][148] - 公司预计在2023年出售或转让大部分传统和商业抵押贷款服务权，以减少对传统和商业服务提供商的风险敞口[152] - 子服务提供商可能面临法律和监管问题、财务困难，导致公司需要承担服务职能或寻找替代服务提供商，可能导致延迟和索赔[153][154][155] - 若子服务提供商未能履行职责导致公司损失，追偿过程可能漫长，最终追回金额可能与估计不同，公司还可能因赔偿子服务提供商而遭受损失[156][158] - 2017年飓风哈维和玛丽亚等大规模灾害可能影响贷款业务并造成声誉损害[160] - 截至2022年12月31日，公司19%的未偿还融资安排利息与LIBOR挂钩[167] - 2023年6月30日后，所有相关LIBOR期限将停止发布或不再具有代表性[165] - 公司作为Ginnie Mae发行人，当未偿还本金余额达到最高索赔金额的98%时，有义务从Ginnie Mae池中回购贷款[164] - 公司需为借款人垫付税费、保险费等款项，垫付回收延迟或无法收回会影响流动性和业务[163] - 公司大量服务的抵押贷款是代表Ginnie Mae、Fannie Mae或Freddie Mac进行的，未达标准可能被终止服务协议[168][169] - 公司经营受美国联邦、州和地方大量复杂法律法规监管，违规会导致多种不利后果[172] - 公司需遵守众多联邦、州和地方消费者保护法律，包括《诚实借贷法》《公平债务催收行为法》等[173] - 负面舆论、社交媒体、吸引和留住客户能力受影响等因素会损害公司声誉并影响业务[159][161][162] - 公司使用“营销服务协议”与潜在贷款推荐来源合作，曾有“办公桌租赁”协议，虽已停止但可能因过去做法承担RESPA相关责任[175] - 公司与第三方抵押贷款经纪人、潜在业务推荐的金融专业人士的营销安排等受RESPA第8条约束，若被认定不符合规定，会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[176] - 公司业务面临的法律法规监管范围和强度增加，监管执法和罚款增多，会导致合规负担和成本上升，限制业务运营[177] - 未遵守美国联邦、州和地方法律法规可能导致失去业务许可、声誉受损、政府调查和执法行动、罚款和诉讼等后果[179] - 公司目前和日常涉及法律诉讼，包括PAGA诉讼、回购和赔偿索赔等，可能需支付高额费用，影响财务结果[182] - 公司业务受政府机构广泛审查、调查和检查，可能面临罚款、业务变更等，影响业务、声誉和财务状况[185] - Dodd - Frank法案等监管变化可能增加针对公司的法律和监管执法程序数量[187] - 公司为未决或可能发生的法律诉讼设立准备金，但最终损失可能超过记录的应计金额或估计损失[188] - 公司收购American Advisors Group后需遵守CFPB的两项执法事项的命令，包括支付40万美元民事罚款、17.34万美元消费者赔偿和110万美元民事罚款等，期限为5年[191][192] - CFPB关注重复违规者，若公司违反命令或存在欺骗性营销行为，会对业务声誉、反向抵押贷款业务运营和财务状况产生不利影响[194] - 公司贷款子公司受州许可和运营要求约束，2019年与加州商业监督部达成和解协议，需支付罚款并采取补救措施[195] - 截至2022年12月31日，公司在美国各地约有1943名员工，在菲律宾约有381名员工[205][206] - 为避免被认定为投资公司，实体需将投资证券所有权或持有量限制在总资产的40%以下[209] - 为满足投资公司定义的排除条件，实体需将至少55%的资产维持在特定合格房地产资产中，并额外将25%的资产维持在合格房地产资产或特定其他类型房地产相关资产中[209] - 公司和子公司寻求避免《投资公司法》注册，可能限制某些投资能力，改变投资结构，导致成本增加或收益降低[212] - 公司和子公司若被认定为未注册投资公司，可能面临货币处罚、禁令救济、合同无法执行、交易被撤销及杠杆限制等风险[213] - 若公司需根据《投资公司法》注册，将受到资本结构、管理、运营等方面的大量监管，限制投资能力并需大幅调整业务计划[215] - 公司受美国和州法律及法规约束，涉及个人信息收集、存储、处理和共享，合规不力可能损害业务和声誉[216] - 公司和持牌子服务机构需接受州监管机构定期检查，未能维持或获得许可证可能限制投资选择并损害业务[199] - 反向抵押贷款行业依赖FHA、HUD和Ginnie Mae等政府机构，这些机构法律、法规等的变化可能对公司业务产生重大不利影响[201]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损1.82亿美元，摊薄后每股亏损0.90美元；调整后净亏损5600万美元，全年调整后净亏损6100万美元 [7] - 若剔除部分业务影响，公司全年调整后净收入为5300万美元 [20][28] - 第四季度现金降至9700万美元，主要因抵押贷款发起业务运营亏损；截至12月31日，账面价值为4.05亿美元，有形净资产为3000万美元 [21] - 2023年第一季度抵押贷款业务预计有适度亏损，后续亏损将基本消除 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年抵押贷款发起业务调整后净亏损9800万美元，自第一季度起，除房屋改善业务外将作为终止经营处理 [41] - 2022年商业部门税前亏损2600万美元，贷款服务部门税前亏损2500万美元，第一季度起将作为终止经营处理，预计第二季度末财务影响基本解决 [42] - 2022年反向业务发起资金量达48亿美元，产生税前收入1.28亿美元，尽管利率和利差上升导致收入利润率大幅下降 [42] - 投资组合管理部门全年税前收入受资产非现金公允价值影响为负 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度老年房屋净值达到创纪录的11.8万亿美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定停止正向抵押贷款发起业务，专注于反向等核心业务，以应对住宅抵押贷款市场不确定性 [8][9] - 公司拟收购反向抵押贷款机构AAG，交易预计3月31日完成，收购将立即增加有形账面价值和收益 [10] - 公司出售某些资产，包括商业子公司部分资产和产权保险业务，以精简业务 [16][29] - 公司重新推出HomeSafe second产品，帮助老年人利用房屋净值 [18] - 公司通过证券化处理约14亿美元自有反向贷款，降低投资贷款库存和相关资金负债 [23][33] - 公司优化运营和基础设施，预计每年节省8000 - 1亿美元成本 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为应精简组织，投资具有竞争优势的核心业务 [15] - 公司对2023年盈利前景乐观，但预计近期业绩会有波动，下半年业绩将趋于平稳 [45] - 公司新的业务模式专注于退休住房净值解决方案，未来前景光明 [46] 其他重要信息 - 会议中提及的部分内容为前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异 [13] - 会议将参考非GAAP财务指标，相关指标调整可在公司投资者关系网站查询 [26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 反向业务第一季度至今的业务量情况以及收购AAG交易对业务量的影响 - 反向业务量有所下降，第四季度和第一季度公司主要专注于去杠杆化和资产证券化；收购AAG后，预计该业务领域自有产品业务量将增加约1亿美元 [47][48] 问题2: 第一季度调整后净收入是否已触底，后续如何发展 - 第一季度可能是今年业绩低谷，随着AAG交易在第二季度开始产生协同效应，收入和费用将得到改善，第三季度和第四季度反向业务将完全整合并实现协同效应 [49][50] 问题3: 是否还有其他业务需要剥离或变现 - 公司认为大部分剥离工作已完成，目前暂无其他紧迫计划 [3] 问题4: 整合两个平台对第二季度业务量和利润率的影响，以及实现AAG平台费用协同效应所需时间 - 公司推出新产品，随着利率市场稳定和利差恢复正常，价格有望改善；目前更关注资产负债表而非新业务发起，预计协同效应将逐步显现 [53][54]

业绩总结 - 2022年调整后的净损失为6100万美元，按每股稀释计算的调整后每股收益为-0.30美元[28] - 2022年公司在调整后基础上产生了5300万美元的净收入[16] - 2022年第四季度，按税前收入计算的损失为1.82亿美元[28] - 2022年第四季度，按调整后净收入计算的损失为5600万美元[28] - 2022年第四季度，商业发起业务的损失为500万美元[28] - 2022年第四季度，按调整后净收入计算的损失为3900万美元，按每股稀释计算的调整后每股收益为-0.21美元[28] 用户数据 - 2022年公司总资产为30亿美元，总负债为26.51亿美元[19] 未来展望 - 预计通过出售标题保险和商业发起业务将产生超过7000万美元的有形净值[24] - 预计AAG收购将产生超过7000万美元的有形净值及显著的运营协同效应[35] - 公司获得了对AAG收购的监管批准，预计于2023年3月31日完成交易[44] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度，成功证券化了约7亿美元的专有反向贷款[32] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在内部分析中使用非GAAP财务信息，认为这些信息对投资者评估其运营表现可能有用[43] - 非GAAP财务信息的定义和计算方法可能与其他公司的类似指标不可比[43] - 非GAAP财务指标的披露不应孤立考虑，也不应替代GAAP下的净收入、现金流或其他盈利能力、流动性或表现指标[43]

业绩总结 - 2022年第三季度，反向贷款业务产生税前收入3400万美元，年初至今总税前收入为1.38亿美元[6] - 2022年第三季度，特殊金融与服务（SF&S）调整后净收入为700万美元，年初至今总调整后净收入为5300万美元，符合之前的指导[6] - 2022年第三季度，调整后稀释每股收益为0.28美元[15] - 预计2023年调整后稀释每股收益在0.45美元至0.55美元之间，不包括任何已终止的业务[6] 用户数据 - 反向贷款业务的总收入在2019年至2022年年初至今期间分别为145百万美元、194百万美元、389百万美元和260百万美元[12] - 反向贷款业务的收入利润率在2019年至2022年年初至今期间分别为5.8%、7.2%、9.1%和6.2%[12] 现金流与投资 - 2022年第三季度，现金和现金等价物减少5600万美元，主要用于偿还担保信用额度[14] - 2022年第三季度，贷款投资总额增长，导致现金投资净额为900万美元[14] 负面信息 - 2021年，反向贷款业务的商誉和无形资产减值为4.08亿美元[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后净亏损2000万美元，摊薄后调整后每股亏损0.10美元，主要因正向抵押贷款发起业务受市场条件影响 [22] - 第三季度抵押贷款业务调整后净亏损2700万美元，特种金融与服务（SF&S）业务调整后净收入700万美元，符合先前指引 [23] - 第三季度现金减少5000万美元，主要用于偿还有担保债务，年初至今已偿还超1.5亿美元有担保信贷额度 [23] - 第三季度完成战略出售抵押贷款服务权（MSR）资产致其余额减少，但HECM MSR增加，第四季度以该资产为抵押获得新融资安排以增强流动性 [24] - 截至9月30日，账面价值为5.75亿美元，其中有形净资产为1.37亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 反向抵押贷款业务 - 第三季度发放资金量达11亿美元，收入7200万美元，利润率提高，税前收入3400万美元 [26] - 再融资业务量预计进一步下降，但新客户数量同比增长，“家庭安全”新反向贷款业务连续七个季度增长 [16] 商业业务 - 第三季度发放资金量3.55亿美元，收入1200万美元，利润率恢复到更正常水平 [26] 贷款服务业务 - 第三季度收入4400万美元，税前亏损1100万美元，包含公司分配和其他非现金费用 [26] 投资组合管理业务 - 税前收入受资产非现金公允价值影响为负，截至9月30日，无追索权债务相关资产剩余价值从2021年12月31日的3.9亿美元降至6100万美元 [27] 房屋改善业务 - 该业务是高效获客渠道，与反向抵押贷款产品客户特征重叠，客户平均年龄52岁 [17] - 竞争态势改善，业务量增加，利润率有望扩大，2022年第三季度业务量比去年同期高8% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 决定停止正向抵押贷款业务，预计年底前基本完成零售和批发抵押贷款渠道的业务收尾工作，以优化资源，优先发展有竞争优势和宏观顺风市场的高增长业务 [7] - 看好反向抵押贷款业务，认为房屋净值对退休人员补充收入至关重要，未来消费者会在退休规划和长期财务需求评估中更多考虑房屋净值，公司将利用领先地位更好服务客户 [9][10] - 拓展与大型抵押贷款机构和其他金融服务公司的合作模式，让更多机构提供反向抵押贷款产品 [12] - 与晨星合作，向约15万名金融顾问普及反向抵押贷款和房屋净值解决方案知识 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场条件已发生根本变化，公司需随之改变，正向抵押贷款业务停止是对业务和宏观经济前景全面评估的结果 [7] - 预计2023年调整后摊薄每股收益为0.45 - 0.55美元，主要由反向抵押贷款发起业务推动，该业务有强大宏观顺风因素 [30] 其他重要信息 - 停止抵押贷款业务预计产生1.45 - 1.64亿美元成本，其中非现金费用1.3 - 1.38亿美元（第三季度已产生1.29亿美元），现金费用1500 - 2600万美元，大部分预计在2022年第四季度发生 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1：能否谈谈MSR销售情况，本季度至今是否有额外MSR销售？ - 第四季度会有一些MSR销售，但大部分销售发生在第三季度，正向MSR在该季度定价有吸引力，公司进行了出售，而HECM MSR有投资价值，公司进行了投资并以其为抵押获得新融资安排 [32] 问题2：第三季度与正向业务相关的1.29亿美元费用与8 - K文件中2022年预计总费用中点1.4亿美元相比，是否意味着大部分费用已发生，第四季度剩余很少？如何看待第四季度费用情况？ - 1.29亿美元主要是无形资产和其他资产减值，几乎全是非现金费用，第四季度费用主要是现金支出，如遣散费、租赁和供应商合同买断费用，预计为1500 - 2600万美元，大部分将在第四季度发生，可能有少量延续到明年年初 [34] 问题3：第四季度和2023年的费用是否反映在指引中？ - 预计这些费用将作为终止经营业务披露，年底前基本完成处理 [35] 问题4：反向业务量下降超预期，能谈谈原因吗？利率波动如何影响该市场，公司在当前环境下调整反向业务定价的速度如何？ - 随着利率上升和根据当前证券化经济情况调整利率，再融资业务量减少，但新反向业务持续增长，公司正在开发新产品帮助老年人获取房屋净值，第三季度减少了代理收购业务，预计市场正常化后可通过新反向业务、新产品和增加代理收购来提高业务量 [36][37] 问题5：能否谈谈2022年第四季度和2023年的现金流和现金收益预期，考虑到进一步的关闭成本和剩余业务情况？ - 公司一直在降低资产负债表风险和杠杆，出售正向MSR资产并投资HECM MSR，预计第四季度自有“家庭安全”反向资产证券化活动将增加并产生现金，正向抵押贷款业务关闭后释放的现金先用于支付该业务费用，剩余部分可用于其他业务 [40][41][42] 问题6：释放正向业务现金后，资金使用优先级如何考虑？偿还有担保债务和回购折价交易的无担保债务如何权衡？ - 公司会以获得最佳回报、加强业务平台和利用潜在机会为框架使用现金，使公司在市场低迷后处于强势地位 [43][44] 问题7：正向抵押贷款业务停止是否会影响其他业务线或部门？交叉销售重要的业务会受何影响？ - 公司帮助分支机构员工转至其他抵押贷款机构，并与接收机构合作推广产品，预计2023年有更大交叉销售机会，不会产生负面影响，反而随着产品引入更多机构有积极机会 [48][49] 问题8：当前运营情况多变，成本削减计划如何管理？如何判断是否需要更激进或保守地管理成本？ - 抵押贷款业务预计11月底基本完成收尾，2023年初完成剩余业务交付，这有助于精简公司职能，商业和贷款服务业务根据业务量和市场利率每月管理费用，业务量受市场利率和借款人需求影响，公司将持续管理成本至明年第一季度 [50][51][52]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为2.1189897亿美元，较2021年12月31日的2.1788946亿美元下降2.75%[14] - 截至2022年9月30日，公司总负债为2.0614811亿美元，较2021年12月31日的2.0705936亿美元下降0.44%[14] - 截至2022年9月30日，公司总权益为575086万美元，较2021年12月31日的1.08301亿美元下降46.90%[14] - 2022年第三季度，公司总营收为7.1101亿美元，较2021年同期的4.565亿美元增长55.75%[18] - 2022年第三季度，公司总费用为2.58921亿美元，较2021年同期的4.11878亿美元下降37.13%[18] - 2022年第三季度，公司净亏损为3.017亿美元，而2021年同期净利润为5011万美元[18] - 2022年前三季度，公司总营收为4.79654亿美元，较2021年同期的8.45617亿美元下降43.28%[18] - 2022年前三季度，公司总费用为9.33471亿美元，较2021年同期的8.1263亿美元增长14.87%[18] - 2022年前三季度，公司净亏损为5.33518亿美元，而2021年同期净利润为3.5286亿美元[18] - 2022年第三季度，公司基本每股净亏损为1.35美元，2021年同期基本每股净收益为0.36美元[18] - 2022年前九个月净亏损533,518千美元，2021年前九个月净利润35,286千美元，2021年前三个月净利润124,320千美元[35] - 2022年前九个月经营活动提供净现金1,061,015千美元，2021年前九个月使用净现金72,613千美元，2021年前三个月提供净现金118,043千美元[35] - 2022年前九个月投资活动使用净现金1,656,117千美元，2021年前九个月使用净现金710,072千美元，2021年前三个月使用净现金312,047千美元[35] - 2022年前九个月融资活动提供净现金510,937千美元，2021年前九个月提供净现金672,835千美元，2021年前三个月提供净现金307,695千美元[35] - 2022年前九个月现金和受限现金净减少84,422千美元，2021年前九个月净减少109,865千美元，2021年前三个月净增加113,684千美元[35] - 2022年前九个月现金支付利息194,179千美元，2021年前九个月为124,312千美元，2021年前三个月为50,071千美元[37] - 2022年前九个月现金支付所得税净额46千美元，2021年前九个月为1,882千美元，2021年前三个月为63千美元[37] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司递延购买价格负债分别为490万美元和2940万美元[50] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产为20062179美元和20396380美元，总负债为17555778美元和16608007美元[129][130] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付票据净值账面价值分别为3.828亿美元和3.534亿美元，公允价值分别为2.612亿美元和3.47亿美元[138] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司自有反向抵押贷款组合分别为18.18875亿美元和15.83074亿美元[139] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，处于止赎程序中的贷款公允价值分别为5.066亿美元和5.991亿美元[140] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，服务组合总UPB分别为8774016千美元和39299416千美元，加权平均利率分别为3.55%和3.03%[147] - 2022年第三季度和前九个月，MSRs资产期末余额均为103069千美元，2021年第三季度为340949千美元[148] - 2022年9月30日和2021年12月31日，MSRs公允价值分别为5980万美元和1.424亿美元，作为无追索权债务的抵押品[148] - 2022年9月30日和2021年12月31日，贷款服务组合总逾期率（按贷款数量和UPB）分别为1.9%、1.6%和0.6%、0.4%[149] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，衍生品资产公允价值分别为89899千美元和48870千美元，衍生品负债公允价值分别为13837千美元和26678千美元[151] - 2022年9月30日，公司持有交易对手方抵押品7560万美元，2021年12月31日向交易对手方提供抵押品2320万美元[151] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，固定资产和租赁改良净值分别为19828千美元和29256千美元[152] - 2022年9月30日无形资产净值为4.383亿美元，2021年12月31日为6.029亿美元[155] - 2022年第三季度公司确认无限期无形资产减值5120万美元，2021年全年为8640万美元[155] - 2022年第三季度公司对抵押贷款发起报告单元确认有限期无形资产减值7200万美元[156] - 2022年第三和九个月摊销费用分别为1380万和4140万美元，2021年对应数据分别为1350万、2690万和60万美元[157] - 2022年9月30日HMBS相关义务公允价值为10.784841亿美元，2021年12月31日为10.422358亿美元[158] - 2022年9月30日非追索债务公允价值为6.745526亿美元，2021年12月31日为6.111242亿美元[159] - 2022年9月30日其他融资信贷额度总额为4.450565亿美元，未偿还借款为2.305999亿美元；2021年12月31日对应数据分别为4.450565亿和3.347442亿美元[160] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司未偿还融资信贷额度的加权平均利率分别为5.66%和2.75%[160] - 2022年9月30日，应付账款和其他负债总计395,635千美元，2021年12月31日为471,511千美元[166] - 2022年9月30日，使用权资产为59,295千美元，租赁负债为63,587千美元，加权平均剩余租赁期限为6.48年，加权平均折现率为6.03%；2021年12月31日，使用权资产为62,528千美元，租赁负债为65,518千美元，加权平均剩余租赁期限为6.47年，加权平均折现率为6.27%[167] - 2022年前九个月，经营租赁成本为16,469千美元，短期租赁成本为2,485千美元，可变租赁成本为2,818千美元，转租收入为 - 1,001千美元，净租赁成本为20,771千美元[168] - 截至2022年9月30日，未折现租赁付款总额为79,074千美元，减去利息15,487千美元后，租赁负债总计63,587千美元[169] - 2022年前三个月和前九个月，法律费用分别为120万美元和380万美元；2021年前三个月和前六个月，法律费用分别为390万美元和750万美元；2021年3月31日前三个月，法律费用为420万美元[174] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与机构和非机构反向抵押贷款相关的借款人未使用承诺额度分别约为31亿美元和26亿美元[180] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与修复转售贷款相关的借款人未使用承诺额度分别约为1.33亿美元和9490万美元[180] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与农业贷款相关的借款人未使用承诺额度分别约为1970万美元和7850万美元[180] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司购买和出售贷款的承诺总额分别为1.153亿美元和4200万美元，以及1.786亿美元和0[181] - 2022年第三季度，公司总营收为7.1101亿美元，总费用为25.8921亿美元，税前净亏损为3.04674亿美元[186] - 2022年前九个月，公司总营收为4.79654亿美元，总费用为9.33471亿美元，税前净亏损为5.50767亿美元[187] - 2022年第三季度，公司折旧和摊销费用为1739.2万美元[186] - 2022年前九个月，公司折旧和摊销费用为5086.6万美元[187] - 截至2022年9月30日，公司总资产为211.89897亿美元[186][187] - 2021年第三季度总营收45.65亿美元，总费用41.1878亿美元，税前净收入5.455亿美元[188] - 2021年前六个月总营收84.5617亿美元，总费用81.263亿美元，税前净收入4.0812亿美元[190] - 2021年第一季度总营收50.7663亿美元，总费用37.3314亿美元，税前净收入12.5457亿美元[191] - 2021年第三季度末总资产为226.68093亿美元[188] - 2021年前六个月末总资产为226.68093亿美元[190] - 2021年第一季度末总资产为201.00419亿美元[191] 公司A类普通股股份与总权益变化 - 2021年4月1日，公司A类普通股股份为59,881,714股，总权益为2,344,981千美元；2021年9月30日，A类普通股股份为58,936,744股，总权益为2,432,174千美元[28] - 2021年12月31日，公司A类普通股股份为60,755,069股，总权益为1,083,010千美元；2022年9月30日，A类普通股股份为62,959,276股，总权益为575,086千美元[30] - 2022年6月30日，公司A类普通股股份为62,474,553股，总权益为863,200千美元；2022年9月30日，A类普通股股份为62,959,276股，总权益为575,086千美元[33] 公司业务线调整 - 2022年10月20日，公司董事会授权一项计划，于四季度开始停止大部分抵押贷款发起业务，预计年底基本完成[43] 公司会计标准相关 - 2022年1月1日起采用ASU 2021 - 04标准，对公司合并财务报表无重大影响[52] - ASU 2020 - 04标准有效时间为2020年3月12日至2022年12月31日，采用该标准预计对公司合并财务报表无重大影响[53] - ASU 2021 - 01提议将相关指导日落日期条款推迟至2024年12月31日[53] - ASU 2021 - 08标准于2023年1月1日起对所有业务合并生效，采用该标准预计对公司合并财务报表无重大影响[53] - ASU 2022 - 03标准于2024年1月1日起生效，采用该标准预计对公司合并财务报表无重大影响[54] 公司赎回业务相关 - 2022年2月，FAR赎回未偿还不良HECM证券化票据，支付本金余额4.882亿美元，未偿还贷款本金余额5.066亿美元计入投资贷款[57] - 2022年8月，FAR赎回未偿还不良HECM证券化票据，支付本金余额3.374亿美元，未偿还贷款本金余额3.63亿美元计入投资贷款[58] 公司合并相关数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，合并VIE的总资产分别为68.49808亿美元和64.78852亿美元，总负债分别为65.2616亿美元和58.57497亿美元[63] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未合并证券化信托的总抵押品余额和总证书余额均分别为10.09386亿美元和10.8534亿美元[67] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司转移至未合并证券化信托的90天以上逾期抵押贷款分别为70万美元和40万美元[67] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，转移至VIE的农业贷款及相关无追索权负债的公允价值分别为1.638亿美元和1.186亿美元、

公司业务聚焦与开展渠道 - 公司业务主要聚焦美国住宅抵押贷款产品和面向房地产投资者的商业用途贷款[286] - 公司通过分布式零售、直客式、第三方合作商、家装等渠道开展贷款业务[291][298][299][306] 公司业务板块构成 - 公司管理五个可报告业务板块，包括抵押贷款发起、反向抵押贷款发起、商业贷款发起、贷款服务和投资组合管理[290] 各业务线收入来源与业务模式 - 抵押贷款发起业务通过费用型服务、贷款销售等产生收入，一般在贷款发起后30天内出售[290] - 反向抵押贷款发起业务将HECM证券化后出售，非机构反向抵押贷款可整笔出售或持有投资[295] - 商业贷款发起业务为房地产投资者提供短期和租赁贷款，以及农业贷款[297] - 贷款服务业务提供产权保险、MSR估值等服务，通过服务费和佣金产生收入[302][303] - 投资组合管理业务提供产品开发、证券化等服务，通过贷款销售收益、资产公允价值收益等产生收入[304][310] 公司运营影响因素与外部环境 - 影响公司运营结果的因素包括利率、住房市场趋势、投资者收益率等[314] - 2021年3月美国联邦政府通过1.9万亿美元的《美国救援计划法案》[316] - 2020年12月至2021年12月美国消费者价格指数（CPI）上涨7.0%，2022年6月同比上涨9.1%[317] 公司税务相关 - 公司在业务合并后，需向TRA方支付85%的相关税务收益[329] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度出售贷款及其他收入净额为7.1805亿美元，上半年为1.90157亿美元[344] - 2022年第二季度贷款及相关债务的净公允价值收益为161.3万美元，上半年为1204.8万美元[344] - 2022年第二季度手续费收入为8868.1万美元，上半年为2.46286亿美元[344] - 2022年第二季度净利息支出为2098.1万美元，上半年为3993.8万美元[344] - 2022年第二季度总营收为1.41118亿美元，上半年为4.08553亿美元[344] - 2022年第二季度总费用为3.25013亿美元，上半年为6.7455亿美元[344] - 2022年第二季度税前净亏损为1.68763亿美元，上半年为2.46093亿美元[344] - 2022年Q2净收入（税前）较2021年Q2减少1.55亿美元，降幅1128.4%[350] - 2022年上半年净收入（税前）较2021年上半年减少3.578亿美元，降幅320.3%[352] - 2022年Q2贷款及相关债务净公允价值收益较2021年Q2减少1.295亿美元，降幅98.8%[350] - 2022年上半年贷款及相关债务净公允价值收益较2021年上半年减少1.958亿美元，降幅94.2%[353] - 2022年Q2贷款出售及其他收入较2021年Q2减少1.158亿美元，降幅61.7%[350] - 2022年上半年贷款出售及其他收入较2021年上半年减少2.888亿美元，降幅60.3%[353] - 2022年Q2总费用较2021年Q2减少7570万美元，降幅18.9%[351] - 2022年上半年总费用较2021年上半年减少9950万美元，降幅12.9%[353] - 2022年第二季度总营收为1.03亿美元，2022年上半年为2.38亿美元，2021年第二季度为2.18亿美元，2021年第一季度为3.20亿美元[362] - 2022年第二季度与2021年同期相比，总营收减少1.145亿美元，降幅52.6%；2022年上半年与2021年同期相比，总营收减少2.994亿美元，降幅55.7%[363] - 2022年第二季度出售贷款加权平均销售利润率为0.3%，2021年同期为2.4%；2022年上半年出售贷款加权平均销售利润率为0.8%，2021年同期为2.4%[363] - 2022年第二季度净实现套期收益和衍生品/套期公允价值变动为5040万美元，2021年同期为980万美元；2022年上半年为1.601亿美元，2021年同期为1.891亿美元[363] - 2022年第二季度利率锁定公允价值变动改善1420万美元，增幅477.4%；2022年上半年改善4370万美元，增幅82.6%[363] - 2022年第二季度贷款发起相关手续费收入减少1230万美元，降幅40.4%；2022年上半年减少2480万美元，降幅39.4%[363] - 2022年第二季度总费用减少8600万美元，降幅38.4%[365] - 2022年上半年总费用减少1.535亿美元，降幅34.2%[367] - 2022年第二季度总营收减少1550万美元，降幅16.2%[372] - 2022年上半年总营收增加2310万美元，增幅14.1%[375] - 2022年第二季度总营收减少2360万美元，降幅29.0%，其中产权代理和结算收入减少1740万美元，降幅51.4%，保险承保服务收入减少700万美元，降幅20.0%[393] - 2022年上半年总营收减少2340万美元，降幅14.9%，其中产权代理和结算收入减少2530万美元，降幅38.5%，保险承保服务收入减少490万美元，降幅7.2%，MSR相关收入增加400万美元，增幅62.9%[394][395] - 2022年第二季度总费用减少970万美元，降幅13.2%，其中薪资、福利及相关费用减少460万美元，降幅13.8%，一般及行政费用减少480万美元，降幅12.4%[397] - 2022年上半年总费用减少190万美元，降幅1.4%，其中薪资、福利及相关费用减少230万美元，降幅3.7%，一般及行政费用增加80万美元，增幅1.1%[398][400] - 2022年第二季度总营收为 -1.0075亿美元，2021年同期为669.7万美元，同比减少1.074亿美元，降幅1604.4%[404][409] - 2022年上半年总营收为 -1.51816亿美元，2021年同期为669.7万美元，同比减少1.877亿美元，降幅523.0%[404][411] - 2022年第二季度净利息支出为1877.2万美元，2021年同期为1585.1万美元，同比增加292.1万美元[404] - 2022年上半年净利息支出为3444.8万美元，2021年同期为1585.1万美元，同比增加1859.7万美元[404] - 2022年第二季度总费用为3455.5万美元，2021年同期为3319万美元，同比增加140万美元，增幅4.1%[411][412] - 2022年上半年总费用为6926.7万美元，2021年同期为3319万美元，同比增加1170万美元，增幅20.3%[411][412] - 2022年第二季度净公允价值损失为7843.6万美元，2021年同期为净公允价值收益1122.3万美元，同比增加8965.9万美元[404] - 2022年上半年净公允价值损失为1.81221亿美元，2021年同期为净公允价值收益1122.3万美元，同比增加1.92444亿美元[404] - 2022年第二季度手续费收入为119.8万美元，2021年同期为357.7万美元，同比减少237.9万美元[404] - 2022年上半年手续费收入为5766.6万美元，2021年同期为357.7万美元，同比增加5408.9万美元[404] - 2022年第二季度净利息支出为664.4万美元，总利息支出为664.4万美元，总费用为3078.7万美元，其他净收入为1392.3万美元，税前净亏损为2350.8万美元[417] - 2022年上半年净利息支出为1325.3万美元，总利息支出为1325.3万美元，总费用为6676.8万美元，其他净收入为1377.1万美元，税前净亏损为6625万美元[417] - 2021年第二季度净利息支出为656.7万美元，总利息支出为656.7万美元，总费用为3602.1万美元，其他净收入为 - 218.5万美元，税前净亏损为4477.3万美元[417] - 2021年第一季度净利息支出为774.4万美元，总利息支出为774.4万美元，总费用为1868.3万美元，其他净收入为 - 946.4万美元，税前净亏损为3589.1万美元[417] - 2022年第二季度与2021年同期相比，净亏损减少2130万美元，降幅47.5%[418] - 2022年上半年与2021年同期相比，净亏损减少1440万美元，降幅17.9%[420] - 2022年第二季度与2021年同期相比，薪资、福利及相关费用净减少1050万美元，降幅42.3%[418] - 2022年上半年与2021年同期相比，薪资、福利及相关费用净增加330万美元，增幅10.2%[424] - 2022年第二季度与2021年同期相比，一般及行政费用净增加520万美元，增幅49.6%[418] - 2022年上半年与2021年同期相比，一般及行政费用净增加760万美元，增幅35%[424] - 2022年第二季度净亏损167,823千美元，2021年同期净亏损14,824千美元，2021年第一季度净利润124,320千美元[432] - 2022年第二季度调整后净亏损21,761千美元，2021年同期调整后净利润57,277千美元，2021年第一季度调整后净利润106,812千美元[432] - 2022年第二季度调整后EBITDA为亏损18,858千美元，2021年同期为86,896千美元，2021年第一季度为154,210千美元[432] - 2022年第二季度基本每股净亏损0.65美元，摊薄后每股净亏损0.70美元；2021年同期基本每股净收益0.04美元，摊薄后每股净亏损0.05美元[432] - 2022年第二季度调整后摊薄每股亏损0.12美元，2021年同期为0.30美元，2021年第一季度为0.56美元[432] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为754,660千美元，2021年同期为-9,652千美元，2021年第一季度为118,043千美元[451] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1,225,918千美元，2021年同期为337,885千美元，2021年第一季度为312,047千美元[451] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为581,605千美元，2021年同期为232,437千美元，2021年第一季度为307,695千美元[451] - 2022年上半年公司现金增加1.101亿美元，而2021年同期减少140万美元[453] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为7.547亿美元，2021年同期为1.084亿美元，同比增加6.463亿美元[454][455] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为12.259亿美元，2021年同期为6.499亿美元，同比增加5.76亿美元[456][457] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为5.816亿美元，2021年同期为5.401亿美元，同比增加4150万美元[458][459] 各业务线数据关键指标变化 - 抵押贷款发起业务 - 2022年Q2抵押贷款发起业务净利率锁定量为38亿美元，2021年同期为67亿美元[350] - 2022年上半年抵押贷款发起业务净利率锁定量为91亿美元，2021年同期为151亿美元[353] - 2022年第二季度贷款发放总额为42.28亿美元，2022年上半年为93.35亿美元，2021年第二季度为69.29亿美元，2021年第一季度为84.04亿美元[359] - 2022年第二季度贷款销售总额为46.56亿美元，2022年上半年为100.49亿美元，2021年第二季度为70.20亿美元，2021年第一季度为83.99亿美元[359][361] - 2022年第二季度净利率锁定量为38.00亿美元，2022年上半年为91.17亿美元，2021年第二季度为66.69亿美元，2021年第一季度为84.05亿美元[361] - 2022年第二季度抵押贷款发起利润率（包括服务利润率）为2.14%，2022年上半年为2.12%，2021年第二季度为2.78%，2021年第一季度为3.41%[361] 各业务线数据关键指标变化 - 反向抵押贷款发起业务 - 2022年第二季度反向贷款发放量为16亿美元，较2021年同期增长55.9%[374] - 2022年上半年反向贷款发放量为31亿美元，较2021年同期增长71.4%[376] - 2022年第二季度加权平均生产利润率为4.93%，2021年同期为9.33%[374] - 2022年上半年加权平均生产利润率为6.01%，2021年为9.