财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为3.63亿美元，按固定汇率计算下降10%，主要因美国消费者需求改善、电商渠道全球表现强劲，但门店和批发渠道流量与销售额下降 [18] - 毛利率超50%，达50.3%，去年同期为35.9%，主要因上年处理旧库存和支付最低许可产品特许权使用费的影响不再，以及产品、渠道和地区组合有利，还有110个基点的有利汇率影响，部分被较高运费成本抵消 [22][23] - 总运营费用1.99亿美元，减少7500万美元，降幅27%；SG&A费用1.87亿美元，下降5800万美元，降幅24% [24] - 第一季度调整后EBITDA为700万美元，调整后EBITDA利润率为2%，运营亏损较上年大幅收窄 [25] - 第一季度所得税拨备为200万美元，摊薄后净亏损每股0.47美元，去年同期为每股1.69美元 [26] - 第一季度末总流动性约2.5亿美元，包括2.47亿美元现金及现金等价物；总债务1.95亿美元 [27] - 第一季度末总库存3.22亿美元，较去年下降27% [28] - 提高2021年全年展望，预计净销售额增长12% - 16%，第二季度预计增长50% - 55%；预计全年调整后EBITDA利润率约为5% - 7% [17][29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字销售占全球收入组合超40%，自有网站增长59%，第一季度末数字销售占全球销售额的41%，且在关键市场呈上升趋势 [7][14][20] - 直接面向消费者（DTC）可比销售额较去年下降14%，因电商网站销售增长被零售店流量下降导致的销售额下降所抵消；全球门店数量395家，较去年减少12% [21] - 全球手表销售额第一季度下降9%，较2020年第四季度的29%降幅有所改善，美洲地区实现1%增长；珠宝类别全球销售额增长22%，美洲和亚太地区均有增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区净销售额下降1%，美国实现低个位数增长，但加拿大和拉丁美洲受疫情影响销售承压 [19] - EMEA地区因疫情持续干扰和关键欧洲国家的限制措施，销售趋势疲软 [20] - 亚太地区，中国大陆销售额增长45%，但其他国家和地区因疫情销售下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦数字加速、产品创新、运营效率提升和中国市场增长机会 [12] - 数字方面，将扩大自有品牌DTC网站在全球的覆盖，拓展第三方电商和wholesale.com项目并增加合作伙伴，通过高ROI数字营销活动提升品牌热度和加速需求增长 [44] - 产品创新上，推出可持续和创新原材料产品，如Fossil仙人掌皮革手提包和限量版太阳能手表 [16] - 运营效率上，继续精简成本结构，通过降低间接成本、优化门店组合、加强采购和库存管理以及适当定价行动来提高毛利率 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球环境仍具动态性，公司将继续关注团队成员、合作伙伴和当地社区的健康与安全 [6] - 虽疫情仍有影响，但关键市场消费者需求改善，公司对业务开局感到满意，对全年销售增长和盈利能力提升充满信心 [7][17] - 消费者购物习惯向线上转变的趋势将持续，未来几年数字销售占比有望超50% [34] 其他重要信息 - 公司“Make Time for Good”计划涵盖可持续发展和社会责任，将贡献Fossil电商销售额的1%给Fossil基金会，帮助全球服务不足的青年 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：New World Fossil 2.0计划超额完成2.5亿美元目标后，后续成本节约预期及效率提升方向 - 公司将继续通过降低间接成本和优化门店组合来精简成本结构，同时通过加强采购和库存管理以及适当定价行动来提高毛利率，这些举措将使公司能够投资数字优先战略，推动营收增长并扩大运营利润率 [31] 问题：疫情缓解后消费者情况及未来数字业务与实体业务的最佳组合 - 美国和中国市场消费者开始恢复正常社交活动，有被压抑的消费需求，刺激支票对美国零售有影响，消费者对配饰兴趣重燃；未来几年数字销售占比将超50%，公司将继续投资数字能力和渠道以满足需求 [32][34] 问题：今年费用的增减情况及劳动力和运费成本压力 - 过去几年公司努力降低运营费用，今年将开始对比前几年的成本削减情况，Q1后SG&A费用预计会因正常可变费用和营销投资而有所增加，但仍能实现费用杠杆化；目前未受通胀重大影响，美国小时工资率通胀影响低，原材料价格无显著变化，未来可通过定价或供应链生产力提升来抵消通胀 [35][37][38] 问题：对今日修订后的业绩指引的详细说明 - 原销售指引为10% - 15%的收入增长，Q1美国市场表现超预期，中国大陆市场持续向好，但EMEA多数国家延长封锁，亚太地区部分国家疫情严重；综合考虑，全年净销售额预计增长12% - 16%，调整后EBITDA利润率预计提升至5% - 7% [40][41][42] 问题：Fossil数字优先战略的关键支柱 - 一是将自有品牌DTC网站的成功经验推广到全球；二是继续扩大第三方电商和wholesale.com项目并增加合作伙伴；三是通过高ROI数字营销活动提升品牌热度和加速需求增长；目前在DTC渠道已取得有意义的业绩提升，未来还计划在各地区扩大传统手表、智能手表、皮革和珠宝产品的线上销售 [44][46][49]

财务数据关键指标变化 - 2021年1月2日公司总资产为14.78505亿美元，较2019年12月28日的16.04732亿美元下降7.86%[323] - 2020年净销售额为16.13343亿美元，较2019年的22.17712亿美元下降27.25%，较2018年的25.41488亿美元下降36.49%[326] - 2020年净亏损9594万美元，2019年净亏损5001.2万美元，2018年净亏损93.8万美元[326] - 2020年基本和摊薄每股亏损均为1.88美元，2019年为1.04美元，2018年为0.07美元[326] - 2021年1月2日公司股东权益为4.40032亿美元，较2019年12月28日的5.03841亿美元下降12.66%[323] - 2020年总综合亏损为7422.5万美元，2019年为6593.6万美元，2018年综合收益为1263.3万美元[326] - 2020年其他综合收益为2171.5万美元，2019年为亏损1592.4万美元，2018年为1357.1万美元[326] - 2021年1月2日流通在外普通股加权平均数基本和摊薄均为5111.6万股，2019年为5023万股，2018年为4919.6万股[326] - 2020年销售、一般和行政费用为8.66703亿美元，较2019年的10.81572亿美元下降19.87%，较2018年的12.24584亿美元下降29.22%[326] - 2020年成本销售为8.42987亿美元，较2019年的11.18274亿美元下降24.62%，较2018年的12.01351亿美元下降30.66%[326] - 2020、2019、2018财年净收入（亏损）分别为 - 95,940美元、 - 50,012美元、 - 938美元[333] - 2020、2019、2018财年经营活动提供（使用）的净现金分别为101,238美元、 - 14,209美元、248,139美元[333] - 2020、2019、2018财年投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 10,616美元、18,679美元、 - 15,618美元[333] - 2020、2019、2018财年融资活动提供（使用）的净现金分别为10,752美元、 - 208,486美元、 - 62,657美元[333] - 2020、2019财年末应收账款净额分别约为2080万美元、1320万美元[343] - 2020、2019财年末寄售库存分别为4600万美元、5100万美元[344] - 2020、2019财年末成本法投资分别为30万美元、50万美元[345] - 2020财年租赁减值损失分别在SG&A和重组费用中记录2730万美元、290万美元[347] - 2020财年，公司MICHELE商标账面价值1090万美元减记至840万美元，税前减值费用250万美元，2019和2018财年无减值费用；SKAGEN商标2020财年无减值费用，2019和2018财年税前减值费用分别为1660万和620万美元[353] - 2020、2019和2018财年，公司净外汇交易损益分别约为 - 650万、390万和 - 580万美元[356] - 2020和2019财年末，公司在应计费用中记录的预计退货准备分别为4980万和7750万美元[357] - 2020、2019和2018财年，公司广告费用分别为1.263亿、1.71亿和1.81亿美元[363] - 2020、2019和2018财年，公司研发费用分别为2590万、3240万和3820万美元[365] - 2020、2019和2018财年，公司归属于Fossil Group, Inc.的净亏损分别为9609.5万、5236.5万和347.8万美元；基本每股亏损分别为 - 1.88、 - 1.04和 - 0.07美元；摊薄每股亏损分别为 - 1.88、 - 1.04和 - 0.07美元[368] - 2020、2019和2018财年，约240万、340万和510万基于股票奖励的加权平均可发行股份因反摊薄未纳入摊薄每股收益计算，其中包括约30万、60万和120万加权绩效股份[371] - 2020财年公司总营收为16.13343亿美元，2019财年为22.17712亿美元，2018财年为25.41488亿美元[391] - 截至2021年1月2日和2019年12月28日，公司与许可收入相关的合同负债分别为990万美元和1340万美元[394] - 截至2021年1月2日和2019年12月28日，公司与可穿戴技术产品相关的合同负债分别为460万美元和530万美元[394] - 截至2021年1月2日和2019年12月28日，公司与礼品卡相关的合同负债分别为420万美元和330万美元[394] - 2020财年末存货为2.95296亿美元，2019财年末为4.52278亿美元[396] - 2020财年保修负债期末余额为2191.6万美元，2019财年为2309.5万美元，2018财年为2280.7万美元[397] - 2020财年末预付费用和其他流动资产为1.49367亿美元，2019财年末为1.17218亿美元[400] - 2020财年末物业、厂房及设备净值为1.14026亿美元，2019财年末为1.515亿美元[401] - 2020年和2019年无形资产摊销费用约为710万美元，2018年为1190万美元[404] - 预计2021 - 2025年无形资产摊销费用分别为338.4万、253.1万、90.9万、89.6万和113.9万美元[404] - 2020 - 2018年现金流套期有效部分的损益在其他综合收益（损失）中确认的净额分别为221.7万、606万和1804.4万美元[417] - 2020 - 2018年指定为现金流套期的远期合同在销售成本中重新分类的总损益分别为374.8万、993.9万和0万美元[421] - 2020 - 2018年指定为现金流套期的远期合同在其他收入（费用）净额中重新分类的总损益分别为60.2万、172万和 - 262.9万美元[421] - 2020 - 2018年非指定为套期工具的远期合同在收入中确认的总损益分别为 - 11.3万、 - 8.8万和24.4万美元[421] - 截至2021年1月2日和2019年12月28日，公司衍生工具资产公允价值分别为39.3万和334.8万美元，负债公允价值分别为229.9万和182.4万美元[421] - 2020财年，公司衍生工具对收益的影响中，其他收入为842,987千美元，销售成本为 - 4,828千美元；2019财年，其他收入为26,984千美元，销售成本为1,118,274千美元[424] - 截至2021年1月2日，公司公允价值计量的资产总计6,650千美元，负债总计4,223千美元；2019年12月28日，资产总计8,591千美元，负债总计2,965千美元[426][429] - 2020财年，公司经营租赁使用权资产和固定资产减值，产生3530万美元税前减值费用；2019财年，产生1090万美元税前减值费用[431][433] - 2020财年，MICHELE商标减值250万美元；2019财年，SKAGEN商标减值1660万美元[435] - 截至2021年1月2日，公司债务总计2.508亿美元，长期债务为2.103亿美元；2019年12月28日，债务总计2.282亿美元，长期债务为2.03亿美元[439] - 2020财年，公司定期信贷协议净付款4800万美元，循环信贷额度净借款7030万美元，截至2021年1月2日，循环信贷额度可用借款能力约4210万美元[459] - 2020财年，公司定期信贷协议利息支出约1760万美元，循环信贷额度利息支出约190万美元，债务发行成本和原始发行折扣摊销利息支出约1060万美元[459] - 2020财年其他收入（支出）净额为 - 482.8万美元，2019财年为2698.4万美元，2018财年为 - 3.8万美元[463] - 2020 - 2018财年，美国业务所得税前亏损分别为163331千美元、142141千美元、102810千美元，非美国业务分别为亏损8652千美元、盈利110810千美元、盈利122980千美元[469] - 2020 - 2018财年，公司所得税拨备分别为亏损76043千美元、盈利18681千美元、盈利21108千美元[469] - 2020 - 2018财年，公司有效税率分别为44.2%、 - 59.6%、104.7%[471] - 2020 - 2018财年，未确认税收利益分别为3150万美元、3570万美元、3350万美元[476] - 2020 - 2019财年，运营租赁成本分别为106004千美元、117932千美元[484] - 2020财年，经营租赁的经营现金流为131,499千美元，融资租赁的经营现金流为33千美元，融资现金流为1,051千美元[490] - 2020、2019和2018财年，公司的特许权使用费支出分别约为1.372亿美元、1.618亿美元和1.73亿美元，未来最低特许权使用费承诺至2028财年总计197,608千美元[491] - 2020财年，公司资产退休义务期初为12,093千美元，期末为13,845千美元[495] - 截至2020和2019财年末，公司分别发行并流通51,474,034股和50,516,477股普通股，无优先股发行和流通[496] - 2020、2019和2018财年，公司对401(k)计划的匹配缴款分别约为100万美元、320万美元和280万美元[499] 业务线数据关键指标变化 - 2020财年全球手表产量的43%通过全资或多数控股工厂组装或采购[338] - 2020、2019、2018财年授权产品销售额分别占合并净销售额的47.3%、45.7%、46.6%[339] 金融风险相关 - 截至2021年1月2日，若结算远期合同，净损失约为160万美元[309] - 截至2021年1月2日，美元兑外币不利变动10%，净税前收入将减少1760万美元[309] - 截至2021年1月2日，美元兑外币不利变动10%，合并股东权益将减少约4330万美元[309] - 基于2021年1月2日的可变利率债务，利率上升100个基点，年度利息费用将增加约250万美元[310] - 公司的重要外币风险涉及欧元，其次是澳元、英镑等多种货币[306] - 公司面临新冠疫情、供应链中断、全球经济环境恶化等多种风险[16] 会计准则相关 - 公司于2018年12月30日起采用FASB ASC Topic 842《租赁》[314] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，公司将在LIBOR停用后采用，预计对合并财务报表无重大影响；2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12，公司预计对合并经营成果和财务状况无重大影响[374][375] - 2018年公司采用多项会计准则，包括ASU 2018 - 15、ASU 2018 - 14、ASU 2018 - 13和ASU 2016 - 13，均对合并财务报表无重大影响[376][377][381][382] 审计相关 - 审计师认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[312] - 审计师将存货估值确定为关键审计事项[318] 收入确认相关 - 公司收入包括通过批发和零售渠道向客户销售成品，产品销售在控制权转移给客户时确认收入，政府税收不计入净销售额[383] - 公司与主要零售客户参与合作广告计划，部分广告费用记为销售折扣，其他记在SG&A中[386] - 公司与客户签订的可穿戴技术合同包含多项履约义务，按相对独立售价分配收入[387] 远期合同相关 - 2021年1月2日，公司有欧元8.13亿、加元2200万等不同功能货币的未到期远期合同[308] - 公司一般为最多85%的预测采购签订远期合同，以管理全球货币波动[407] - 截至2021年1月2日，公司有多项未到期的指定为现金流套期的远期合同，如欧元8.13亿对应美元9.82亿等[416] - 截至2

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为4.35亿美元，同比下降19%，但好于预期，主要得益于Fossil和第三方电子商务渠道的强劲表现、中国大陆的高两位数增长以及全球批发渠道的适度改善 [9][27] - 第三季度调整后EBITDA为4400万美元，同比增长7%；营业收入从去年第三季度的亏损900万美元增至1800万美元；摊薄后每股收益为0.31美元，而去年同期为亏损0.51美元 [9][34] - 第三季度毛利率同比扩大120个基点至52.8%，主要受有利的渠道和地区组合以及与上年相比减价较少的推动 [31] - 总运营费用（包括商标减值和重组成本）减少超过7500万美元，约26%；不包括商标减值和重组成本，第三季度SG&A费用为2.07亿美元，大幅低于去年的2.64亿美元 [32] - 第三季度末总流动性为3.56亿美元，其中现金及现金等价物为3.24亿美元，循环信贷额度可用额度为3200万美元；季度末总债务为2.39亿美元；季度末库存为3.6亿美元，较去年下降37% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者业务中，Fossil自有电子商务渠道实现66%的销售增长，而全球同店销售额按固定汇率计算下降29%；第三季度末门店数量为431家，较上一季度减少5家 [29] - 间接销售渠道收入全球同比下降19%，主要受批发业务收缩推动，部分被第三方电子商务渠道44%的增长所抵消 [14] - 手表销售方面，按固定汇率计算，总手表销售额下降21%，传统手表销售额下降24%，智能手表销售额下降5%；智能手表在本季度总手表销售额中占比19% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地区来看，美洲市场表现与总销售趋势一致，按固定汇率计算收缩约20%；欧洲市场趋势比美洲软约5个百分点；亚洲市场下降中个位数；在亚洲地区，中国大陆连续第三个季度实现增长，销售额同比增长55%，环比增长44%，所有销售渠道均实现同比增长，电子商务增长90% [28] - 全球门店流量和转化率趋势与上一季度相似，流量下降约54%，转化率上升约16%；美国的转化率得益于门店发货和在线购买、店内取货服务；美洲和欧洲的批发合作伙伴门店也呈现类似的流量和转化率趋势，部分被其电子商务业务的强劲表现所缓解 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四个战略重点，一是讲故事和创新，在产品和商品销售方面进行创新，临近假期，传统手表和珠宝的消费者需求似乎正在反弹，Gen 5连接产品需求强劲，还推出了新的Gen 5E产品，扩展了Hybrid HR产品线，预计2021年将进行软件升级并推出LTE产品 [15][17][18] - 二是商业转型，加速对数字能力的投资，建立了强大的电子商务平台和履行能力，实施更复杂的数字营销能力，随着数字业务在整体业务中所占比例增加，预计将扩大整体毛利率并提高部门盈利能力 [19] - 三是扩大在中国和印度的机会，印度仍受严格的COVID限制，而中国大陆消费者正在复苏，本季度销售额增长55% [20][21] - 四是New World Fossil计划，2.0计划有望在2020年实现1亿美元的费用节省，还可通过租赁谈判或退出增加门店组合的生产力 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在过去八个月中表现出了极大的韧性和应对极端动态市场条件的能力，公司将继续优先考虑员工、客户和社区的健康与安全 [8] - 尽管面临疫情不确定性，但公司对整个可触达手表市场、渠道和地区机会以及将为连接和传统类别带来的创新持积极看法，正为2021年实现营收增长做好准备 [24] - 进入假日季节并为2021年做计划时，公司保持保守姿态，考虑到当前形势，预计第四季度净销售额按报告基础计算将比去年下降30%至40%，预计第四季度末现金余额在3亿至3.25亿美元之间，这将使公司能够满足明年第一季度的即将到来的资本需求 [36] 其他重要信息 - 会议提醒信息包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容存在重大差异，公司关于前瞻性声明的政策及可能导致实际结果与声明存在重大差异的因素信息可在提交给SEC的Form 8 - K和10 - Q报告中获取 [4] - 除非另有说明，今日电话会议中提及的销售均反映固定汇率结果，关于非GAAP财务指标的对账和其他信息可在公司今日提交的Form 8 - K收益报告及fossilgroup.com的投资者板块中找到 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 临近假期，Fossil在创新和品牌热度方面的整体定位如何，本季产品有哪些新亮点？ - 公司认为在当前环境下处于良好状态，旗下品牌如Fossil、Michael Kors、Armani和Diesel等的产品，包括传统手表、智能手表、珠宝和手袋等都是很好的节日礼物 [38] - 在智能手表方面，Gen 5和Gen 5E有新功能，如延长电池续航、常亮显示屏、增强睡眠和健身追踪等，Gen 5E的更小尺寸预计会受消费者欢迎；Hybrid HR结合了传统手表外观和智能手表功能，电池续航可达两周 [40] - 在传统手表类别，消费者对中国市场的Emporio Armani产品反应良好，对中国和美国市场的Kors产品兴趣增加；Fossil的运动和运动风格手表，特别是潜水表，预计在节日期间会畅销 [41] 问题: 如何看待第四季度的现金和流动性，以及明年年初的流动性前景？ - 鉴于消费者环境的持续不确定性，保持强大的流动性是近期最重要的目标之一 [43] - 预计第四季度流动性总体保持稳定，将有稳定的运营现金流用于满足营运资金需求 [44] - 明年上半年，由于一些定期贷款摊销和因年末库存水平降低导致的循环信贷额度减少，资本结构将有所收缩，预计将利用部分可用流动性来资助这些结构变化，并使部分营运资金余额接近历史水平，根据目前的展望，预计明年全年有足够的流动性 [45] 问题: 如何看待Fossil的数字议程，能否提供有关数字销售和营销的详细信息？ - 公司数字增长战略有三个支柱，一是将电子商务几乎完全迁移到一个全球云平台并与Salesforce合作，实现了转化率持续提高60%以上，平均订单价值显著增加，还实施了人工智能驱动的交叉销售和向上销售、数字钱包套件、增强现实工具、虚拟销售试点等功能，同时扩展了电子商务仓库的容量 [46][47][48] - 二是成为全球主要第三方电子商务市场手表类别的领导者，今年已与亚马逊、天猫、京东等合作，正在利用全球团队的经验充分挖掘这些平台的增长潜力 [49] - 三是通过应用先进的数字营销和分析能力，成为所在类别在线销售的领导者，重点是获取客户数据和提高客户终身价值，预计数字业务在假期和未来几年将持续强劲增长 [50][51]

财务数据关键指标变化 - 2019年12月28日，现金及现金等价物为20.0218亿美元，2018年为40.3373亿美元[289] - 2019年净销售额为22.17712亿美元，2018年为25.41488亿美元，2017年为27.88163亿美元[293] - 2019年净亏损为5001.2万美元，2018年为93.8万美元，2017年为4.73559亿美元[293] - 2019年基本每股亏损为1.04美元，2018年为0.07美元，2017年为9.87美元[293] - 2019年综合亏损为6593.6万美元，2018年综合收益为1263.3万美元，2017年综合亏损为4.54404亿美元[293] - 2019年12月28日，总负债和股东权益为16.04732亿美元，2018年为15.75198亿美元[289] - 2019 - 2017财年净收入（亏损）分别为 - 50012千美元、 - 938千美元、 - 473559千美元[299] - 2019 - 2017财年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 14209千美元、248139千美元、179542千美元[299] - 2019 - 2017财年投资活动提供（使用）的净现金分别为18679千美元、 - 15618千美元、 - 24861千美元[299] - 2019 - 2017财年融资活动使用的净现金分别为 - 208486千美元、 - 62657千美元、 - 201710千美元[299] - 2019 - 2018财年应收账款净额分别约为1320万美元和1400万美元[311] - 2019 - 2018财年寄售库存分别为5100万美元和4370万美元[311] - 2019 - 2018财年成本法投资均为50万美元[312] - 2019 - 2018 - 2017财年授权产品销售分别占合并净销售额的45.7%、46.6%、47.0%[306] - 2019 - 2018 - 2017财年MICHAEL KORS®产品销售分别占合并净销售额的19.2%、22.6%、22.6%[306] - 2019财年，租赁资产减值损失分别在销售、一般和行政费用及重组费用中记录790万美元和170万美元[314] - 2019、2018和2017财年，表现不佳的公司自有零售店的物业、厂房和设备减值损失分别约为70万美元、190万美元和130万美元，在重组费用中记录的减值损失分别约为60万美元、170万美元和800万美元[316] - 2019财年，SKAGEN商标以2110万美元的账面价值减记至450万美元的隐含公允价值，产生1660万美元的税前减值费用；2018财年，该商标记录了620万美元的减值费用；2017财年，SKAGEN、MISFIT和MICHELE商标分别记录了2830万美元、1180万美元和760万美元的减值费用[320] - 2017财年，公司在美洲、欧洲和亚洲地区的商誉分别确认了2.023亿美元、1.143亿美元和4290万美元的税前减值费用[321] - 2019、2018和2017财年，公司的净外汇交易收益（损失）分别约为390万美元、 - 580万美元和780万美元[324] - 截至2019和2018财年末，公司在应计费用中记录的估计退货准备分别约为7750万美元和6710万美元[325] - 2019、2018和2017财年，广告费用分别为1.71亿美元、1.81亿美元和2.071亿美元[331] - 2019、2018和2017财年，公司的研发费用分别为3240万美元、3820万美元和4280万美元[333] - 2019、2018和2017财年，公司归属于Fossil Group, Inc.的净收入（损失）分别为 - 5236.5万美元、 - 347.8万美元和 - 4.78172亿美元；基本每股收益分别为 - 1.04美元、 - 0.07美元和 - 9.87美元；摊薄每股收益分别为 - 1.04美元、 - 0.07美元和 - 9.87美元[337] - 2019、2018和2017财年，约340万、510万和460万基于股票奖励的加权平均可发行股份因具有反摊薄作用未纳入摊薄每股收益计算，其中包括约60万、120万和120万加权绩效股份[341] - 2019财年按主要产品类别和收入确认时间划分，手表收入18.02481亿美元，皮革制品收入2.38619亿美元，珠宝收入1.23177亿美元，其他收入5343.5万美元[362] - 2019财年按地区划分，美洲收入9.49965亿美元，欧洲收入7.15494亿美元，亚洲收入5.35156亿美元，公司收入1709.7万美元[362] - 2019财年按收入确认时间划分，某一时点确认收入22.01957亿美元，一段时间内确认收入1575.5万美元[362] - 2018财年按主要产品类别和收入确认时间划分，手表收入20.33021亿美元，皮革制品收入2.89385亿美元，珠宝收入1.67775亿美元，其他收入5130.7万美元[364] - 2018财年按地区划分，美洲收入11.74507亿美元，欧洲收入8.56291亿美元，亚洲收入5.05473亿美元，公司收入5217万美元[364] - 2018财年按收入确认时间划分，某一时点确认收入25.36852亿美元，一段时间内确认收入4636万美元[364] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年公司为旧款联网手表库存计提3800万美元减值调整[72] - 2019财年，公司授权产品销售额约占合并净销售额的45.7%，其中迈克尔·科尔斯产品约占19.2%，阿玛尼品牌产品约占18.3% [84] - 2019财年运行WEAR OS操作系统的全显示屏智能手表销售额约占公司合并净销售额的12.6%，现有许可证将于2020年5月1日到期[87] - 2019财年全球可比零售商店销售额下降4%[109] - 2020财年计划全球新开约10家门店，关闭约20家门店[109] - 截至2019年12月28日，公司在全球运营451家门店[127] - 2019财年公司63.0%的净销售额来自美国以外地区，预计未来国际业务收入占比将增加[152] - 2019财年公司全球手表产量的47%通过全资或多数股权工厂组装或采购[305] 关税相关影响 - 2018年7 - 8月，美国对约500亿美元中国输美商品加征25%从价关税，公司部分包装和手袋产品受影响[75] - 2018年9月，美国对约2000亿美元中国输美商品加征10%从价关税，后于2019年6月15日提高至25%，公司部分手袋和钱包产品受影响[75] - 2019年8月，美国宣布对约3000亿美元中国输美商品加征10%从价关税，后提高至15%，部分产品于9月1日生效，公司智能手表等产品受影响[76] - 2020年2月14日起，美国将List 4A关税从15%降至7.5% [77] - 假设无进一步抵消措施，2020财年List 4A关税预计使公司毛利润面临950万美元风险[79] 税率相关情况 - 2017年美国税改将企业税率降至21%，新的GILTI条款使公司2018和2019财年实际税率分别达104.7%和 - 59.6%，远超21%的法定税率[81][82] 债务相关情况 - 2019年9月26日，公司签订2.75亿美元有担保资产支持循环信贷协议和2亿美元有担保定期信贷协议，后者于2020年2月20日修订[89] - 定期贷款工具要求2020年各财季末总杠杆率不超过2.75:1.00，2021年前三个财季末不超过2.25:1.00，之后各财季末不超过1.50:1.00，且每月末流动性不少于1.5亿美元[92] - 截至2019年12月28日，定期贷款工具项下有2亿美元未偿还，循环信贷协议项下有2800万美元未偿还[99] - 截至2019年12月28日，循环信贷协议提供高达1.201亿美元的未使用借款额度[106] - 循环信贷协议和定期贷款工具对公司活动施加肯定和否定契约限制，限制公司开展业务、筹集资金和把握商业机会的能力[90][91] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和现金流[96] - 公司可能无法产生足够现金流偿还债务，可能需采取出售资产等措施，但这些措施不一定成功[102][103][104] - 公司或担保人未来可能产生大量额外债务，会加剧现有债务相关风险[105] 业务风险相关 - 公司主要第三方时尚品牌许可协议到期时间在2020 - 2028年之间，若无法维持或续签，可能导致销售额大幅下降[85][86] - 近年来公司多数产品类别净销售额下降，尤其是手表净销售额下滑[69] - 公司需至少每年对商标进行减值测试，对财产、厂房、设备和其他长期资产在必要时进行减值测试，减值会对经营业绩产生不利影响[108] - 公司零售业务受多种因素影响，包括无法有效管理门店运营、新技术使可穿戴技术过时、竞争加剧等[109,111,112] - 公司产品关键组件供应源有限，可能面临供应短缺、价格上涨和质量问题，影响业务[114] - 数据安全或隐私泄露可能损害公司声誉、客户关系，导致诉讼和政府行动，影响业务[116,117] - 公司业务受国内外法律法规约束，违反或法规变化可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[118,119] - 公司业务具有季节性，第三和第四季度产生大量净销售额和营业收入，第一和第四季度可能受影响[121] - 公司门店客流量依赖所在购物中心和零售中心的成功，客流量下降影响经营业绩[122] - 公司直接零售和电商渠道、传统手表和珠宝销售、国际销售通常提供高于历史综合毛利率的毛利，而经销商、大众市场和特价渠道销售、皮革制品和自有品牌产品、国内销售、可穿戴技术产品销售通常提供低于历史综合毛利率的毛利，若高毛利率业务销售增速不及低毛利率业务，毛利率可能受影响[142][143][144] - 公司向客户提供无担保信贷，若大客户出现财务困难，可能影响公司经营现金流、财务状况和经营业绩[133] - 公司未与客户签订长期采购合同，大客户减少采购或停止销售公司产品，会对净销售额和经营策略产生重大不利影响[134] - 公司在专业零售和电商行业面临激烈竞争，部分竞争对手规模和资源远超公司，可能影响公司净销售额和经营业绩[135] - 公司收购业务可能面临管理分心、关键人员流失、整合成本高、资产和商誉减值、承担或有负债等风险，整合不成功会对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[136][137][138] - 公司信息系统出现重大故障会导致业务中断和销售减少，电商网站面临技术、安全和隐私等风险，处理不当会降低电商销售、增加成本并损害品牌声誉[140][141] - 行业存在定价压力，若公司被迫降价且无法降低生产成本，或生产成本增加且无法提价，财务表现将受负面影响[145] - 公司产品可能侵犯他人知识产权，引发法律诉讼、产生成本并影响产品销售[147] - 公司内部控制系统存在固有局限性，可能出现未被发现的错误或欺诈性错报，发现重大缺陷会对财务报表、业务和融资产生不利影响[149][150][151] 外汇及利率敏感性 - 截至2019年12月28日，若结算外汇远期合约，净收益约为140万美元[277] - 截至2019年12月28日，美元兑外币不利变动10%，将使税前净收入减少2330万美元，使合并股东权益减少约5460万美元[277] - 基于2019年12月28日的未偿还浮动利率债务，利率上升100个基点，将使年度利息费用增加约200万美元[278] 会计准则变更 - 自2018年12月30日起，公司采用FASB ASC Topic 842租赁准则[283] - 公司于2018年12月30日采用ASU 2016 - 02，记录使用权资产3.703亿美元，因先前门店减值减记至3.273亿美元，租赁负债为3.906亿美元，留存收益累计调整约2950万美元[350][352] - 公司于2019财年首日采用ASU 2017 - 12，使990万美元净收益计入2019财年销售成本[353] - ASU 2018 - 15于2019年12月15日后开始的财年及其中期有效，对公司合并经营成果或财务状况无重大影响[345] - ASU 2018 - 14于2020年12月15日后结束的财年有效，公司预计该标准对合并经营成果或财务状况无重大影响[346]

财务数据和关键指标变化 - Q4销售为7.12亿美元，同比下降10%，按固定汇率计算下降9%；剔除门店关闭和业务退出因素，核心销售高个位数下降 [29] - Q4毛利率为43.3%，较去年下降970个基点，其中约530个基点归因于3800万美元的旧款智能手表库存减记 [32] - Q4销售、一般和行政费用为3.04亿美元，较去年下降4100万美元，全年运营费用减少4500万美元 [33] - Q4净亏损为每股摊薄后0.14美元，去年同期每股收益为0.94美元 [34] - 2019年底现金及现金等价物为2亿美元，库存水平较2018年上升20%，净债务为500万美元，调整后EBITDA为6200万美元 [35] - 预计2020年全年销售下降11.5% - 4.5%，其中包括约130个基点的门店关闭影响和50个基点的汇率影响 [36] - 预计2020年毛利率将有适度同比扩张，全年将从New World Fossil计划中获得约1500万美元的毛利率提升 [38] - 预计2020年New World Fossil计划将使运营费用减少约5000万美元，同时将产生3500万美元的重组费用 [39] - 预计2020年全年运营利润率在 - 1.5%至1.5%之间，第一季度运营利润率在 - 14%至 - 10%之间 [40] - 预计2020年利息费用约为3200万美元，资本支出计划为2500万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手表业务第四季度按固定汇率计算下降8%，传统手表销售低个位数下降，智能手表销售双位数下降，占总手表销售的18% [32] - 直接面向消费者业务零售同店销售下降3%，电子商务业务国际市场表现强劲，但美洲市场因旧款智能手表表现不佳而疲软 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场第四季度按固定汇率计算净销售额增长11%，其中中国大陆增长61%，印度和韩国实现双位数增长 [30] - 美洲市场第四季度销售下降16%，主要受批发渠道拖累，其中百货商店销售和出货表现下降超过20%，电子商务市场有强劲增长 [30] - 欧洲市场第四季度按固定汇率计算销售下降9%，批发渠道表现疲软，电子商务市场业务稳定 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在将业务模式从传统批发向直接渠道、智能产品和亚太市场转型，以应对行业结构变化和消费者偏好转变 [17] - 2020年公司的四个战略重点包括：提供卓越的产品故事和创新、推动商业转型、拓展中国和印度市场、继续实施New World Fossil 2.0计划 [20] - 在智能手表业务上，公司将专注于最新技术、全价销售和优质品牌，优化渠道和地理布局 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 传统批发渠道的逆风将持续一段时间，但公司的直接面向消费者业务稳定，预计2020年该渠道将实现稳健增长，第三方市场和亚洲市场也将继续增长 [25] - 公司认为创新和数字化将推动销售趋势改善，尽管转型不会一蹴而就，但公司有信心实现营收稳定增长和恢复盈利能力 [26] - 由于冠状病毒疫情的动态性，公司提供的2020年指导可能需要根据情况进行修订 [42] 其他重要信息 - 公司完成了New World Fossil Program 1.0，过去三年在毛利率和运营费用方面实现了2亿美元的改善，并推出了New World Fossil 2.0 Transform to Grow Program [12] - 2019年公司关闭了45家门店，年底共有451家Fossil门店 [34] - 公司与主要定期贷款B信贷方达成协议，修订了2020年和2021财年前三季度的季度净债务杠杆契约指标 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度亚洲市场的规划如何，受疫情影响如何？ - 公司预计亚太地区第一季度将出现低双位数下降，1月开局良好，但疫情对业务产生了影响 [44] 问题2: 可穿戴设备业务第一季度的规划以及全年的发展预期如何？ - 公司预计全年可穿戴设备业务将下降约10%，主要是由于产品组合和渠道的优化调整 [45] - 公司认为Gen 5产品表现良好，软件、项目和路线图等方面的能力较前几年有了很大提升，未来有更大的发展机会 [46] 问题3: 如何更好地管理可穿戴设备业务的生命周期和库存？ - 公司将从产品、渠道和地理三个方面进行调整，产品上专注于最新技术、全价销售和优质品牌；渠道上聚焦于销售表现好的渠道；地理上加大国际市场的投入 [49] 问题4: 请介绍一下定期贷款修正案的细节以及潜在的杠杆契约违约情况？ - 修正案已完成，未来四个季度的净杠杆率为2.7倍，2021年前三季度为2.25倍，2021年第四季度恢复至1.5倍，目前不存在杠杆问题 [54] 问题5: 请提供资本支出、一般和行政费用以及自由现金流的相关信息？ - 资本支出约为2500万美元，折旧约为4500 - 5000万美元，预计全年有适度的自由现金流 [55] 问题6: 请分析批发渠道的现状、全球影响以及产品组合的变化，同时更新授权品牌的情况和到期时间，特别是Kors品牌的情况？ - 美洲和欧洲批发渠道的销售趋势预计将持续疲软，公司将向更直接的业务模式转型，预计下半年业务将有所反弹 [58] - 授权品牌方面没有重大变化，公司与Kors的合作关系依然强劲，目前没有重大到期情况 [59] 问题7: 考虑到多元化和制造情况，公司的快速工厂和零部件供应受疫情影响如何，未来将如何发展？ - 公司工厂正在逐步恢复生产，目前产能约为50%，预计到3月底工厂和零部件供应商将恢复全速生产，公司库存状况良好，能够应对这一过程 [62]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比下降11%至5.39亿美元，按固定汇率计算下降10% [22] - 毛利率下降200个基点至51.6%，主要受库存减值准备、汇率不利影响、库存成本上升以及印度客户关系变化的影响 [29] - 第三季度净亏损为每股0.51美元，包括重组费用和非现金无形资产减值费用 [34] - 库存增加9%，部分原因是去年第三季度末连接产品库存水平较低 [36] - 净债务减少超过4000万美元，债务水平降至2.64亿美元，现金为1.47亿美元 [37] - 调整后的EBITDA为4100万美元，过去12个月的调整后EBITDA为2.09亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚洲地区销售额增长9%，按固定汇率计算增长11%，主要受中国大陆、印度和韩国的双位数增长推动 [23] - 美洲地区销售额下降18%，主要受批发和折扣渠道的影响 [24] - 欧洲地区销售额下降16%，按固定汇率计算下降13%，主要受批发渠道的影响 [24] - 直接面向消费者业务整体零售可比销售额下降2%，全价可比销售额下降高个位数，但奥特莱斯表现改善 [25] - 手表业务整体下降7%，传统手表销售额下降低个位数，连接手表销售额下降双位数 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆和印度市场实现双位数增长，但美洲和欧洲的传统批发渠道下降双位数 [8] - 香港市场对公司整体业务影响不大，尽管当地局势对公司业务有一定影响 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资新兴市场，特别是印度和中国大陆，预计这些市场将继续实现双位数增长 [9] - 公司将继续推动直接面向消费者业务和电子商务渠道的增长，电子商务渠道在第三季度实现双位数增长 [10] - 公司对连接手表市场的前景感到鼓舞，预计该类别将在未来三到五年内每年增长20% [12] - 公司推出了新一代显示手表Gen 5和混合HR手表，市场反馈良好 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临中端时尚手表类别的挑战性消费环境，特别是在发达市场的批发渠道 [8] - 公司预计第四季度销售额将低于预期，主要由于传统批发渠道的持续下降和连接产品表现不佳 [19] - 公司正在调整第四季度的毛利率指引，以反映关税的影响 [19] - 公司将继续通过创新和数字化转型来改善销售趋势，尽管短期内面临挑战 [20] 其他重要信息 - 公司推出了新的基于云的电子商务平台，并增加了在线购买、店内取货和从商店发货的功能 [11] - 公司与谷歌和高通的技术合作伙伴关系将继续加强 [12] - 公司预计2020年关税的负面影响将增加500万至1000万美元 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 智能手表的增长轨迹和谷歌收购Fitbit的影响 - 公司对Gen 5的表现感到满意，但Gen 4和旧款产品的销售放缓 [50] - 公司计划调整新旧产品之间的定价差异，预计2020年将恢复双位数增长 [50] - 公司对谷歌收购Fitbit表示支持，认为这将推动可穿戴设备类别的发展 [54] 问题: Michael Kors品牌的表现 - Michael Kors品牌业务持续下滑，但公司正在通过新产品和创新来推动增长，特别是在亚洲市场 [56] 问题: 旧款手表的库存和批发渠道的表现 - 旧款手表的库存水平较高，公司计划通过促销活动清理库存，预计对毛利率的影响较小 [59] - 批发渠道在美洲表现最差，欧洲稍好，亚洲表现强劲 [60] - 公司正在与批发合作伙伴密切合作，推动业务改善 [61] 问题: 第四季度指引和关税影响 - 公司预计第四季度传统手表销售额将下降低个位数，连接手表销售额将增长中个位数 [64] - 关税对第四季度的影响为1000万美元，预计2020年将增加500万至1000万美元 [66][67] 问题: 资本支出和折旧摊销 - 公司预计2019财年的资本支出在2000万至2500万美元之间，折旧摊销为6000万美元 [68]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损700万美元，去年同期净亏损800万美元；摊薄后每股亏损0.15美元，包含新世界化石重组费用每股0.11美元；去年第二季度每股亏损0.16美元，包含重组费用每股0.23美元和非现金无形资产减值费用每股0.10美元 [24] - 销售额下降13%至5.01亿美元，按固定汇率计算下降11%，较第一季度销售趋势改善4个百分点 [25] - 毛利润降至2.65亿美元，毛利率下降70个基点至52.9%，主要受约90个基点的不利汇率影响 [33] - 第二季度运营费用为2.63亿美元，包括700万美元重组成本；去年运营费用为3.08亿美元，包括1500万美元重组成本和600万美元非现金无形资产减值费用 [34] - 第二季度运营收入为200万美元，去年同期为100万美元 [35] - 利息费用从700万美元降至400万美元；第二季度其他收入为100万美元，好于去年 [36] - 第二季度所得税费用约为100万美元，税前亏损500万美元；去年所得税收益为300万美元，税前亏损1100万美元 [36] - 净债务状况较去年改善超1.5亿美元，债务降至2.28亿美元，现金为2.27亿美元，银行杠杆率为1.1倍 [38] - 调整后EBITDA为3100万美元，过去12个月调整后EBITDA为2.18亿美元 [38] - 预计全年销售额下降12% - 8%，包括约250个基点的门店关闭和业务退出逆风以及200个基点的外汇汇率逆风 [39] - 财年运营利润率预计在2.5% - 3.5%之间，调整后运营利润率预计在4% - 5%之间 [40] - 预计资本支出约为3000万美元 [41] - 额外10%关税的估计总风险敞口约为500 - 1000万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手表业务按固定汇率计算本季度下降8%，传统手表销售从过去几个季度的两位数下降改善至本季度的高个位数下降 [29] - 互联手表业务销售额为8500万美元，占第二季度手表总销售额的21% [30] - 直接业务将继续收缩，从第一季度的两位数下降改善至适度个位数下降；自去年第二季度以来关闭了51家门店，本季度末有456家门店；整体零售同店销售额下降4% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度销售额按报告基础下降20%至2.23亿美元，较第一季度的24%降幅有所改善 [30] - 欧洲地区报告销售额下降16%至1.47亿美元，按固定汇率计算下降12%，较第一季度的19%降幅有所改善 [31] - 亚洲地区销售额增长4%至1.26亿美元，按固定汇率计算增长9%，主要受批发渠道推动 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关键战略举措包括中国和印度增长计划、直接面向消费者扩张、互联产品表现以及投资更先进的电子商务和营销云平台 [8] - 创新是业务核心，今年秋冬假日将推出新产品，互联类别注重时尚、功能和健康特性，运动智能手表领域积极拓展机会，传统类别推出基于市场趋势的新产品并扩大限量版和独家产品使用 [13][15][16] - 新电子商务和营销技术平台预计第三季度推出，将增强与消费者的互动能力 [17] - 新世界化石1.0将于2019年完成，三年实现2亿美元的运营利润率改善；新世界化石2.0将更关键，注重在收入管理、采购和供应链流程中创造价值，采用零基预算方法 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 手表和配饰业务在演变，消费者购物模式持续转变，批发渠道给核心销售带来压力，但第二季度核心销售收缩较第一季度改善4个百分点 [9] - 对整体销售结果不满意，最关键任务是改变销售趋势并提高盈利能力，公司专注于产品创新、加速直接面向消费者和数字能力以及公司转型 [21] - 进入下半年保持保守规划姿态，但预计第三和第四季度销售趋势将较上半年显著改善，亚洲将保持积极销售趋势，第四季度显示手表将强劲增长 [44][46] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容有重大差异，公司无义务公开更新或修订前瞻性声明，非GAAP财务指标的对账和其他信息可在8 - K表格和公司网站投资者板块找到 [4][5] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待新世代智能手表从旧部件到新产品的过渡，渠道情况如何，与以往过渡相比预期如何 - 公司创新核心是倾听客户需求、改善用户体验，在健身、健康和专有iPhone兼容性应用及电池寿命应用方面进行了投资；今年在管理过渡方面做得不错，目前市场上的Gen 4产品仍有一定市场价值，对产品层级的平衡情况满意 [51][52] - 周一Gen 5产品公关发布后反应强烈，电商网站和门店销售强劲；智能手表业务全球规模去年为170亿美元，三年后将达330亿美元，公司在该业务有良好前景 [53] 问题: 传统手表业务何时能将损失最小化或实现业务稳定 - 传统手表业务在亚洲表现良好，有两位数增长，随着更多人进入中产阶级，市场潜力大；欧洲有一定改善但未达预期；美国市场受渠道转变、市场干扰和可穿戴设备业务影响较大，尤其是女性市场；公司有大量新产品，专注男性市场，在独家产品和细分市场有很多想法，相信业务会好转 [55][56] 问题: 此前预计可穿戴设备业务全年实现低个位数正增长，鉴于Gen 5的积极评价，该展望是否有更新，下半年节奏如何，Michael Kors手表业务第二季度表现如何 - 全年可穿戴设备业务仍预计实现适度低个位数增长，Gen 5产品发布令人鼓舞，本月晚些时候还有新产品推出，但目前销售预期不变；Michael Kors手表业务仍是较具挑战的品牌，女性时尚业务放缓，已连续多个季度两位数下降，公司正努力为其带来创新和新趋势，目前有部分趋势显现但尚未扭转整体局面 [60] - 去年第四季度和今年第一季度存在供应问题，第二季度仍受清算影响，公司正与Michael Kors精品店和全球批发合作伙伴密切合作，确保新产品全面分销 [61] - Michael Kors新过渡系列产品的销售情况有所改善且正在扩大，未来几个季度有望缓解手表业务的下滑 [62] 问题: 利润率指引在第四季度权重较大，第四季度哪些领域有杠杆作用，对假日季度的信心来源是什么 - 从季度指引来看整体变化不大，第四季度通常促销活动较多；利润率的改善来自新世界化石计划、区域组合变化（亚洲是最强区域）、减少特价销售以及零售利润率稳定等因素，各季度毛利率趋势基本一致 [63]

关税与税收政策影响 - 2018年7月特朗普政府宣布数千类商品可能面临10% - 25%的关税，公司部分包装和手袋产品自2018年9月起进口到美国需额外缴纳10%关税，若2019年3月1日左右未与中国达成贸易协议，10%的关税将提高到25%[74] - 2017年12月美国颁布税收法案，将企业税率改为统一的21%，新的全球无形低税收入（GILTI）条款使公司2018财年有效税率达到104.7%，大幅超过联邦法定税率21.0%[76] 授权产品销售情况 - 2018财年公司授权产品销售额约占合并净销售额的46.6%，其中迈克尔·科尔斯（MICHAEL KORS）产品销售额约占22.6%，阿玛尼（ARMANI）品牌产品销售额约占14.7%[78][79] - 2018、2017和2016财年，公司授权产品销售额分别占合并净销售额的46.6%、47.0%和47.6%，其中迈克高仕产品销售额在2018和2017财年占比22.6%，2016财年占比22.7%[296] 重组费用情况 - 公司预计2019财年重组费用约为5000万美元，2018、2017和2016财年分别记录了4660万美元、4820万美元和2780万美元的重组费用[82] 产品销售趋势 - 公司近年多数产品类别净销售额下降，手表净销售额下滑，传统手表市场衰退部分被可穿戴设备抵消[68] 授权协议风险 - 公司重要授权协议到期时间在2019 - 2028年，若未来无法达到授权协议的最低净销售额门槛等义务，可能面临授权协议提前终止[80] 经营风险因素 - 公司若无法识别和响应时尚及产品趋势变化，可能影响现有品牌和产品线的消费者接受度，进而影响产品销售[67][68] - 公司若无法开发创新产品，尤其是可穿戴技术产品，可能无法满足客户需求，影响销售和经营业绩[69] - 全球经济环境恶化、消费者信心和支出下降，可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[70] - 公司扩大产品范围，新产品可能无法获得与现有产品线相当的消费者认可，影响财务状况和经营业绩[71] - 新技术可能使公司可穿戴技术过时，影响竞争地位和经营业绩[88] - 电商竞争增加和零售环境促销频繁，可能导致公司毛利率下降[89] - 公司产品关键组件供应源有限，供应中断或延迟会影响业务[91] - 公司业务具有季节性，第三和第四季度产生大量净销售额和营业收入，第一和第四季度可能受影响[97] - 公司手表和珠宝产品大部分由中国控股实体组装或制造，手袋等产品由独立制造商生产，且无长期合同，面临生产和交付风险[107] - 公司向客户提供无担保信贷，若大客户出现财务困难，可能影响运营现金流和财务状况[110] - 公司未与客户签订长期采购合同，大客户减少采购或停售产品会影响净销售和运营策略[111] - 公司在专业零售和电商行业面临激烈竞争，部分竞争对手规模和资源远超公司，可能影响净销售和经营业绩[112] - 公司收购业务可能面临整合不成功、无法实现预期增长等风险，影响业务、财务和经营结果[113][114] - 公司依赖信息系统运营，系统故障可能导致业务中断和销售下降，电商网站也面临多种风险[117][118] - 公司销售渠道、产品和地理区域的销售组合变化会影响毛利率，若高毛利业务增长慢，毛利率可能受影响[119][120][121] - 行业定价压力可能迫使公司调整价格，若无法控制成本，财务表现将受负面影响[122] - 公司知识产权可能被侵权，产品也可能侵犯他人知识产权，会导致业务受损和产生额外成本[123][124] - 产品退货增加可能影响公司经营结果，尤其是可穿戴技术产品退货估计经验不足[125] 销售渠道数据 - 2018财年全球可比零售商店销售额下降2%，自有电商销售渠道增长16%[86] 门店规划与运营 - 2019财年计划全球新开约10家门店，关闭约30家门店[86] - 截至2018年12月29日，公司在全球运营484家门店[102] - 公司零售业务成功部分取决于开设新盈利门店、关闭低绩效门店和续租现有门店的能力，受多种因素制约[86][90] 信贷协议风险 - 第二份修订和重述信贷协议使公司需维持特定综合杠杆率等契约条款，若违反可能导致违约[83] 资产减值风险 - 公司至少每年或视情况对商标、厂房设备等进行减值测试，减值会对经营业绩产生不利影响[84][85] 外汇风险与套期保值 - 公司面临的最重大外汇风险与欧元有关，其次是加元、英镑、日元、墨西哥比索和澳元兑美元的汇率变动[265] - 公司依赖国际业务，尤其是亚洲和欧洲业务，且大部分产品从美国以外采购[139] - 公司利用远期合约对冲外汇风险，且仅用于风险管理，不用于投机或交易[265] - 公司产品进口受美国和外国相关法规影响，包括配额、关税等，未来这些限制的变化可能对公司产生重大不利影响[142] - 截至2018年12月29日，公司基于欧元、加元、英镑、日元、墨西哥比索、澳元和美元的远期合约套期保值公司间库存交易结算后，税后净收益约为930万美元[267] - 截至2018年12月29日，美元兑外币不利变动10%，公司税前净收入将减少1430万美元，合并股东权益将减少约4920万美元[267] - 基于2018年12月29日的未偿还浮动利率债务，利率上升100个基点，公司年度利息费用将增加约410万美元[268] - 公司一般针对预计采购的85%签订远期合同，以管理全球货币波动[369] - 截至2018年12月29日，公司用于套期未来公司间库存交易付款的未到期现金流套期远期合约包括：欧元1.433亿美元、加元6000万对应美元4630万、英镑2160万对应美元2870万、日元21.83亿对应美元2020万、墨西哥比索3.966亿对应美元1980万、澳元1090万对应美元780万、美元2610万对应日元28.35亿[378] - 截至2018年12月29日，公司有非指定远期合约约120万美元对应1750万兰特；截至2017年12月30日，有非指定远期合约约290万美元对应3980万兰特[378] 财务关键指标变化 - 2018年12月29日，公司现金及现金等价物为40337.3万美元，2017年12月30日为23124.4万美元[278] - 2018年净销售额为25.41488亿美元，2017年为27.88163亿美元，2016年为30.42371亿美元[281] - 2018年净亏损93.8万美元，2017年净亏损47355.9万美元，2016年净利润8560.3万美元[281] - 2018年其他综合收益为1357.1万美元，2017年为1915.5万美元，2016年为 - 1491.8万美元[281] - 2018年基本每股亏损0.07美元，2017年基本每股亏损9.87美元，2016年基本每股收益1.64美元[281] - 2018年加权平均基本流通股数为4919.6万股，2017年为4846.8万股，2016年为4813.6万股[281] - 2016年初普通股股份为48,125股，2016年末为48,269股，2017年末为48,643股，2018年末为49,518股[285] - 2016年净收入为85,603千美元，2017年净亏损为473,559千美元，2018年净亏损为938千美元[287] - 2016年经营活动提供的净现金为210,127千美元，2017年为179,542千美元，2018年为248,139千美元[287] - 2016年投资活动使用的净现金为12,407千美元，2017年为24,861千美元，2018年为15,618千美元[287] - 2016年融资活动使用的净现金为198,494千美元，2017年为201,710千美元，2018年为62,657千美元[287] - 2016 - 2018年折旧、摊销和 accretion 分别为94,592千美元、80,973千美元、67,584千美元[287] - 2016 - 2018年基于股票的薪酬分别为31,034千美元、30,400千美元、23,044千美元[287] - 2018、2017和2016财年，公司自有零售商店的物业、厂房和设备减值损失分别约为170万美元、800万美元和1350万美元，计入销售、一般和行政费用的减值损失分别约为190万美元、130万美元和80万美元，非减值损失分别为60万美元、40万美元和150万美元[305] - 2017财年，美洲、欧洲和亚洲地区的商誉减值税前费用分别为2.023亿美元、1.143亿美元和4290万美元[307] - 2018、2017和2016财年，公司的广告费用分别为1.81亿美元、2.071亿美元和2.384亿美元[319] - 2018、2017和2016财年，公司的研发费用分别为3820万美元、4280万美元和3860万美元[323] - 2018、2017和2016财年，归属于化石集团的净收入（亏损）分别为 - 347.8万美元、 - 4.78172亿美元和7886.8万美元[326] - 2018财年公司总营收为2541488000美元，其中手表营收2033021000美元，皮革制品营收289385000美元，珠宝营收167775000美元，其他营收51307000美元[354] - 截至2018年12月29日，公司合同负债为21800000美元，2017年12月30日无相关合同负债；可穿戴技术产品合同负债2018年为6200000美元，2017年为4600000美元；礼品卡合同负债2018年为3800000美元，2017年为7200000美元[355] - 2017财年公司商誉全额减值，2016年12月31日商誉余额为355263000美元，2017年12月30日为0[356] - 2018财年公司存货为377622000美元，2017财年为573788000美元[357] - 2018财年公司保修负债期末余额为22807000美元，2017年为19405000美元，2016年为15421000美元[358] - 2018财年公司预付费用和其他流动资产为149552000美元，2017财年为118943000美元[359] - 2018财年公司物业、厂房及设备净值为183203000美元，2017财年为219742000美元[362] - 2018财年公司无形资产和其他资产净值为133426000美元，2017财年为147642000美元[365] - 2018、2017和2016财年无形资产摊销费用分别约为11900000美元、13500000美元和15000000美元[366] 会计政策变更 - 公司在2018财年采用修正追溯法变更客户合同收入会计核算方法[273] - 公司于2018财年第一天采用ASU 2014 - 09，采用修改后追溯法，对未结合同应用新收入准则，累计影响为减少期初留存收益[344] - 2018财年开始采用ASU 2016 - 18，采用追溯过渡法，现金流量表包含受限现金和现金等价物[345] - 公司于2018财年第四季度提前采用ASU 2018 - 02，将200万美元的滞留税影响从累计其他综合收益重分类至留存收益[348] - 公司于2019财年第一天采用ASU 2017 - 12，采用后部分套期结算活动将在销售成本中确认[337] - 公司正在采用ASU 2016 - 02，使用一揽子实用权宜方法，采用修改后追溯法，预计对综合经营成果和现金流无重大影响[342][343] - 公司参与合作广告计划，部分广告费用因ASU 2014 - 09要求作为销售折扣记录，其他仍记录在SG&A中[352] 其他财务相关 - 2018、2017和2016财年，公司来自美国以外的合并净销售额占比分别为59.9%、58.5%和55.4%[132][139] - 2018财年，因美元走弱，以外币计价的净销售额换算成美元后使报告净销售额增加约2160万美元[133] - 2018财年，公司欧洲业务板块的合并净销售额占比为33.8%[134] - 截至2018年12月29日，公司首席执行官Kosta Kartsotis先生持有约6.8%的流通普通股[146] - 公司章程修正案需经董事会80%投票通过，且可由80%股东投票废除[148] - 2018年，覆盖公司股票的分析师数量从10位降至6位[149] - 2018年第四季度公司对可报告分部的列报进行了更改，将部分活动重新分类至公司层面[292] - 编制合并财务报表需要管理层进行估计和假设，包括产品退货、库存等方面[293] - 公司面临的风险集中主要涉及现金投资和应收账款，但认为不存在重大信用风险集中[294] - 2018财年，公司全球手表产量的49%通过全资或控股工厂组装或采购[295] - 截至2018年12月29日和2017年