Fossil Group财务状况 - Kanen Wealth Management拥有Fossil Group, Inc.约4%的7%到2026年到期的高级票据[1] - Fossil Group在2024年有约117M美元现金，预计将在2024年上半年获得5600万美元的税款退款，以及大约价值2000万美元的非核心资产待售[3] Fossil Group股价表现 - Fossil Group自2023年2月宣布Transform and Grow计划以来，股价下跌约80%[2] Kanen Wealth Management对Fossil Group的持股和看法 - Kanen Wealth Management拥有Fossil Group到2026年到期的7%债务的近4%，认为可以通过董事会代表来协助公司[4]

业绩总结 - Fossil Group 第四季度核心销售趋势收缩约10%[12] - 第四季度净销售额为4.21亿美元，同比下降16%或按恒定汇率下降17%[27] - 第四季度经调整的运营利润率为负2%，全年为负6.5%[27] - 第四季度经营活动现金流为4,900万美元，年末现金为1.17亿美元，流动性为1.81亿美元[27] - 全年经营活动使用现金为5,900万美元，较上年有所改善[28] 用户数据 - Fossil品牌全球传统手表销售在去年第四季度增长，直销渠道中传统手表和珠宝的同店销售增长中等[15] - 第四季度净销售额下降约10个百分点，主要受到最大许可品牌的影响[31] - 第四季度销售额中，Fossil品牌传统手表和珠宝销售同比持平，零售销售增长低个位数[34] 未来展望 - Fossil计划在2025年前通过TAG计划实现每年3亿美元的收益[16] - 2024财年全球净销售预计约为12亿美元，调整后的运营利润率为负3%至负5%[41] - 预计2024年的自由现金流将为正值，反映了较低库存和预期的税收退款[46] 新产品和新技术研发 - 第四季度毛利率较去年提高40个基点，主要来自核心类别的产品毛利改善[37] 市场扩张和并购 - 第四季度SG&A费用同比下降25百万美元或11%，主要归因于较少的店铺运营成本和TAG计划的效益[39]

销售额情况 - 2023年第四季度全球净销售额降至4.21亿美元，全年降至14.12亿美元，分别下降16%和16%[4] - 2023年第四季度净销售额同比下降15.6%，按固定汇率计算下降16.9%，各地区和渠道均有下滑[5] - 2023年全年净销售额同比下降16%，按固定汇率计算下降15.9%，主要受批发渠道疲软等因素影响[6] - 2023年13周和52周净销售额分别为4.213亿美元和14.124亿美元，较2022年的4.991亿美元和16.824亿美元有所下降[15] - 2023年13周和52周美洲地区净销售额分别为2.037亿美元和6.408亿美元，较2022年有所下降 [18] - 2023年13周和52周传统手表净销售额分别为3.009亿美元和10.151亿美元，较2022年有所下降 [18] - 预计2024年全球净销售额约为12亿美元，调整后经营利润率在 -3% 至 -5% 之间[10] 盈利亏损情况 - 2023年全年经营亏损1.43亿美元，调整后经营亏损9200万美元，稀释后每股亏损3美元[4] - 2023年13周和52周毛利润分别为2.005亿美元和6.796亿美元，毛利率分别为47.6%和48.1% [15] - 2023年13周和52周经营亏损分别为2400万美元和1.43亿美元，经营利润率分别为 - 5.7%和 - 10.1% [15] - 2023年13周和52周归属于公司的净亏损分别为2820万美元和1.57亿美元 [15] - 2023财年公司税前亏损1.561亿美元，调整后EBITDA亏损6260万美元[21] - 2022财年公司税前亏损2210万美元，调整后EBITDA盈利3610万美元[22] - 2023年第四季度（13周）公司运营亏损8500万美元，运营利润率为-2.0%[24] - 2022年第四季度（13周）公司调整后运营盈利3200万美元，运营利润率为0.6%[25] - 2023财年（52周）公司运营亏损9200万美元，运营利润率为-6.5%[25] - 2022财年（52周）公司调整后运营盈利7000万美元，运营利润率为0.4%[26] - 2023年第四季度（13周）摊薄后每股亏损0.30美元[24] - 2022年第四季度（13周）摊薄后每股亏损0.13美元[25] - 2023财年（52周）摊薄后每股亏损2.24美元[25] - 2022财年（52周）摊薄后每股亏损0.71美元[26] 资金与债务情况 - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为1.17亿美元，总流动性为1.81亿美元[4][7] - 2023年末库存为2.528亿美元，较上年减少32.8%，总债务为2.075亿美元[7] - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为1.172亿美元，较2022年的1.987亿美元减少 [16] - 截至2023年12月30日，存货为2.528亿美元，较2022年的3.76亿美元减少 [16] 效益与现金流预期 - 2023年TAG计划产生约1.25亿美元的年化经营收入效益，预计2024年至少再产生1亿美元[8] - 预计2024年产生正自由现金流，包括预计在第二季度收到的约5600万美元退税[10] 战略审查 - 公司宣布对当前商业模式和资本结构进行战略审查，或包括额外的债务和股权融资选项[9] 财务指标说明 - 调整后EBITDA等为非GAAP财务指标，用于投资者估值和公司运营财务表现监测对比 [19] - 公司提供恒定货币财务信息，以排除外汇汇率波动影响评估业务表现 [17] 门店数量情况 - 截至2023年12月30日，公司门店总数为302家，较2022年12月31日的342家减少40家[27]

Use these links to rapidly review the document TABLE OF CONTENTS PART IV Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-41040 FOSSIL GROUP, INC. (Exact name of re ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售额为3.44亿美元,同比下降21%,以恒定汇率计算下降22% [20] - 毛利率为47%,同比下降330个基点,主要受到三个因素的影响:1)第三季度最低产品版税的时间性影响,2)外汇合约结算的负面影响,3)去年同期有一次性授权收益 [28] - 销售、一般及管理费用同比下降3%,主要得益于变革与增长计划的实施 [29] - 调整后的营业亏损为3100万美元,调整后营业利润率为负9% [29] - 库存同比下降28%至3.27亿美元,营运资金(不含现金)同比下降24% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发渠道销售同比下降25%,是销售下滑的最大因素 [21] - 传统手表业务同比下降1%,表现优于其他自有品牌和授权品牌 [26] - 珠宝业务在直营渠道持续保持良好增长,平均售价有所提升 [26] - 最大授权品牌Kors和Armani销售均有所下滑,主要受到批发渠道和中国市场疲软的影响 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售同比下降18%,批发渠道下滑23%,传统手表销售下滑15% [24] - 欧洲地区销售同比下降30%,批发渠道下滑36%,传统手表销售下滑 [25] - 亚洲地区销售同比下降14%,其中中国大陆销售下降30%(剔除时间性影响下降4%) [26] - 印度市场销售增长6%,公司在该市场的传统手表和品牌重塑工作取得进展 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"变革与增长"计划,预计到2025年底可实现约3亿美元的年度营业利润增益 [8][19] - 计划的关键举措包括:重塑FOSSIL品牌、最大化授权品牌组合、拓展高端手表业务 [11] - FOSSIL品牌重塑取得进展,9月份推出全新的全球品牌营销活动,并与迪士尼展开合作 [12][13] - 公司正在采取措施应对批发渠道和中国市场的挑战,包括提升销售效率、优化电商业务等 [10] - 公司有信心在2024年收窄销售下滑幅度,并通过"变革与增长"计划提升营业利润表现 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩低于预期,主要受到欧洲批发渠道和中国市场疲软的影响 [7][17] - 预计第四季度销售将下降8%-19%,包括批发渠道下滑、智能手表销售下滑和门店关闭的影响 [32] - 对中国市场保持信心,但短期内经济环境的疲软将对消费品类带来压力 [26] - 公司有信心通过"变革与增长"计划,在2024年实现营业利润的同比改善 [15][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christine Greany 提问** 如何稳定销售,何时会出现转折点? [37] **Kosta Kartsotis 回答** 公司正在全方位采取措施改善业务,包括"变革与增长"计划、重点发展FOSSIL品牌传统手表、提升数字化能力、拓展新兴市场和珠宝业务等。相信这些举措将有助于公司尽快实现转折 [38] 问题2 **Christine Greany 提问** "变革与增长"计划的进展如何? [39] **Jeff Boyer 回答** 该计划包括7大工作流,目标是降低组织复杂性、提升毛利率、优化开支和营运资金。目前进展良好,预计2024年可实现1.35-1.5亿美元的利润改善 [40][41] 问题3 **Christine Greany 提问** "变革与增长"计划带来的收益如何体现在财务数据中? [42] **Sunil Doshi 回答** 2023年可实现5000万美元的费用节约,其中4500万体现在销售费用,500万体现在毛利率。2024年还可实现1.35-1.5亿美元的利润改善,这将有助于公司在2024年实现营业利润的同比改善 [43][44]

公司业务发展 - Fossil Group, Inc. 是一家专注于消费者时尚配饰的全球设计、营销和分销公司[43] - Fossil Group, Inc. 扩大了其 Transform and Grow Plan (“TAG”)，以实现更具盈利性的公司，并投资于增长战略[46] 销售情况 - 第三季度，公司净销售额同比下降21.1%，主要受到批发渠道销售下降的影响[55] - 全球零售销售同比下降6%，传统手表销售下降18.5%，智能手表销售下降48.0%[54] - 美洲地区净销售额同比下降17.2%，主要受到FOSSIL、MICHAEL KORS和MICHELE品牌销售下降的影响[55] - 欧洲地区净销售额同比下降25.1%，主要受到MICHAEL KORS品牌销售下降的影响[56] - 亚洲地区净销售额同比下降17.2%，主要受到EMPORIO ARMANI品牌销售下降的影响[57] - 2023年前三季度Fossil Group, Inc.净销售额同比下降16.2%（在恒定汇率下为15.5%）[60] - 2023年前三季度传统手表销售额同比下降14.0%（在恒定汇率下为13.2%）[60] - 2023年前三季度智能手表销售额同比下降43.2%（在恒定汇率下为42.6%）[60] - 2023年前三季度美洲地区净销售额同比下降15.0%（在恒定汇率下为15.2%）[60] - 2023年前三季度美洲地区传统手表销售额同比下降14.4%（在恒定汇率下为14.9%）[60] - 2023年前三季度美洲地区智能手表销售额同比下降40.0%（在恒定汇率下为40.3%）[60] - 欧洲净销售额在年初至今期间下降了7450万美元，同比下降19.8%（在恒定货币下为20.5%）[1] - 欧洲手表销售额在39周内下降了22.6%，其中传统手表下降了20.1%，智能手表下降了47.1%[1] - 亚洲净销售额在年初至今期间下降了3230万美元，同比下降11.6%（在恒定货币下为7.3%）[1] - 亚洲手表销售额在39周内下降了11.2%，其中传统手表下降了3.0%，智能手表下降了40.7%[1] 财务状况 - 第三季度毛利为1.617亿美元，同比下降26.4%，毛利率为47.0%[57] - 第三季度总运营费用占净销售额的比例为60.5%，其中SG&A费用占55.6%[57] - 第三季度公司营业亏损为4,640万美元，较去年同期的营业收入22,500万美元下降306.2%[57] - 第三季度Fossil Group, Inc.净利润为6100万美元，相比去年同期的净利润为580万美元[58] - 第三季度调整后净利润为4900万美元，相比去年同期的调整后净利润为630万美元[58] - 第三季度调整后EBITDA为-2930万美元，相比去年同期的EBITDA为2600万美元[58] - 毛利为4790万美元，同比下降19.5%，毛利率下降至48.3%[2] - 总运营费用为5981万美元，同比增长0.02%，销售、广告及一般管理费用占销售额的比例从50.0%增至57.5%[2] - 营业利润为11900万美元，同比下降4307.4%，营业利润率为-12.0%[2] - 利息支出增加了270万美元，主要是由于利率上升和债务余额增加[2] - 本期净亏损为1.289亿美元，每股稀释亏损为2.47美元，调整后净亏损为1.01亿美元，每股调整后稀释亏损为1.94美元[3] 资金状况 - 2023财年总资本支出预计约为1500万美元[doc66] - 我们相信，来自运营现金流、现有现金和信贷额度的资金将足以满足可预见的未来现金需求[doc67] - 在2023年9月30日，我们的总流动性为139.5百万美元[doc69] - 我们在2023年度至今期间在循环设施下净借款为3,850万美元，利率为6.5%[doc71]

财务数据和关键指标变化 - 全球销售按固定汇率计算下降13%，约5个百分点的下降归因于智能手表类别减少和门店合理化举措 [14] - 第二季度总运营费用同比下降5%，重组费用约为500万美元 [18] - 第二季度毛利率为48.7%，同比下降290个基点，其中包括约300万美元的重组费用和110个基点的外汇汇率逆风 [34] - 不包括重组成本和减值，SG&A同比下降6% [35] - 第二季度末库存为3.24亿美元，较去年同期下降26%，整体营运资金较上年同期下降约12% [36] - 全年销售展望预计在下降5%至下降10%之间，调整后运营利润率在负2%至负4%之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者渠道中，可比零售销售实现两位数增长，门店和自有电商均有正增长，本季度末门店数量为92家，较去年减少19% [16] - Fossil品牌中表现最稳定的传统手表类别在第二季度增长1%，年初至今增长2%，皮革和珠宝类别的可比零售销售表现积极 [17] - 智能手表业务持续表现不佳，公司已减少对该类别的重视 [5] - 批发渠道销售是最大的逆风，下降19%，而可比零售销售增长3%，主要得益于自有电商网站的两位数增长 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲总销售额同比下降19%，批发渠道销售下降更明显，传统手表的潜在销售下降约14%，预计第三季度批发销售与第二季度相似 [32] - 印度第二季度销售额略有增长1%，符合预期；中国大陆销售额同比下降7%，目前趋势将整体增长预期推迟到第四季度 [33] - 亚洲销售额按固定汇率计算较上年同期下降5%，公司在该地区的两个主要重点是重新激发中国的销售和继续推动印度的销售增长 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布在之前的Transform and Grow计划下推出新举措，开展为期三年的全面转型计划，与Alvarez & Marsal合作 [23] - 转型计划的五个关键原则包括以数字优先、行动迅速精准、优先创造股东价值、保留品牌精神和遗产、确保运营模式具备敏捷性 [8] - 转型计划的三个主要重点领域包括提高销售生产力、重新设计端到端运营以扩大毛利率、降低间接成本和提高资本效率 [9] - 公司将通过定价、优化产品组合和提高门店生产力来提高现有销售生产力 [27] - 重新设计端到端运营包括综合业务规划、重新设计供应链和采购实践以及继续门店合理化计划 [28] - 公司将继续销售和分销Gen 6和Hybrid HR产品，并计划在未来几年支持显示和混合产品的保修期 [52] - 公司将专注于通过有吸引力的营销和传播提高品牌知名度和热度，利用数字能力 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年的许多宏观挑战延续到今年，批发合作伙伴持谨慎态度，智能手表业务表现不佳，但公司将采取果断行动改善财务表现 [5] - 公司预计在未来三年内获得3亿美元的年化运营收入收益，目标是在2025年第四季度实现全部收益 [7][42] - 公司认为新计划有助于使毛利率回到50% - 55%的低位至中位区间，并实现约10%的运营利润率的长期目标 [25] - 从第三季度到第四季度的趋势预计将因三个主要因素而有所改善，包括去年第四季度固定汇率销售下降12%，而今年第三季度是下降6% [39] - 公司预计第四季度在中国实现正销售增长，并在Fossil品牌增长战略中有重大产品和营销举措 [68] 其他重要信息 - 会议提醒电话中的信息包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容有重大差异，公司关于前瞻性声明的政策和相关因素可在向SEC提交的报告中获取 [2] - 会议提及将参考固定汇率结果，实际结果与固定汇率结果的对账及其他非GAAP财务指标信息可在公司的收益报告中找到 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待转型成功的概率，是什么让你有信心实现目标？ - 这是一个全面的转型计划，涉及业务的多个维度，公司制定了详细的多年项目，旨在提高效率和实现增长，与A&M团队的密切合作将有助于挖掘公司的机会，提高盈利能力，从而更专注于增长投资 [73] 问题: 端到端优化计划的关键要素是什么，最大的机会在哪里？ - 该计划的三个关键重点领域是库存管理、采购和供应链。库存管理方面，将增强商品支出能力，改进产品组合规划和生命周期管理流程；采购方面，有机会改善采购流程，扩大采购选择；供应链方面，内部配送中心有提高生产力的机会。采购的节省机会最大，预计产品支出可节省5% - 10%，更好的库存管理预计从2024年开始带来可观的节省 [45][50] 问题: 何时开始预期获得运营收入收益？ - 扩大后的计划目标是在2025年底前获得全部3亿美元的年化运营收入收益，从损益表角度看，意味着从2023年到2026年都能获得收益 [51] 问题: 智能手表业务的计划是什么，是否考虑完全退出该业务？ - 公司预计在未来几个季度继续销售和分销Gen 6和Hybrid HR产品，并计划在未来几年支持显示和混合产品的保修期。最近公司决定大幅减少在智能手表开发和支持方面的间接投资，将与选定的合作伙伴确定潜在选项，并评估继续推进当前开发工作的替代方案 [52][80] 问题: 未来几个季度营运资金的情况如何，现金流展望怎样？ - 第二季度运营现金流略有正值，资本支出相对较小。展望今年剩余时间，随着库存水平下降，预计营运资金将继续减少，这将有利于整体现金流，资本支出计划主要限于维护活动，Transform and Grow计划中的举措将从结构上提高未来的营运资金效率 [82] 问题: 请提供增长支柱的进展报告，下半年应该关注什么？ - Fossil品牌本季度表现相对强劲，尤其是手表业务，预计这一趋势将持续。9月Fossil品牌将有重大产品和营销推出，采用全新外观，针对过去未覆盖的客户群体。高端手表业务未来有很大的增长空间，该细分市场表现优于整体类别，预计未来有增长动力 [94][95]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度业绩在收入、利润率和库存方面符合预期，外汇对损益表的影响也符合预期，相对上年同期，货币对净销售额的影响为280个基点，对毛利率的影响为220个基点，对营业利润率的影响为260个基点 [10] - 全球销售额按固定汇率计算下降11%，美洲和欧洲销售额分别下降15%和11%，亚洲销售额下降2% [32][33] - 第一季度毛利率为49.4%，较去年同期上升40个基点，调整后毛利率为51.1% [34] - 第一季度营业亏损为3700万美元，调整后营业亏损为2500万美元，调整后营业利润率为负7.7% [35] - 库存较去年同期下降13%，至3.37亿美元，现金为1.27亿美元，循环信贷额度下可用资金为9100万美元 [14] - 预计第二季度收入将受到50个基点的逆风影响，下半年将转为200个基点的顺风影响，全年平均约为40个基点的顺风影响 [37] - 预计2023年将减少营运资金，改善现金流 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者渠道的可比零售销售额实现两位数增长，受益于数字投资，特别是自有电子商务网站 [5][6] - 批发渠道同比下降，出货量继续落后于销售趋势，因零售商谨慎管理库存水平 [5] - 强大品牌的全球销售额增长1%，传统手表和皮革制品增长更强，Fossil品牌在美洲和印度的销售增长为中个位数 [12] - 最大的授权品牌销售额下降，主要受美洲和欧洲批发渠道趋势的影响 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲消费者支出总体健康，中国大陆客流量和在线渠道迅速回升，批发合作伙伴计划今年实现更强增长 [4] - 印度对传统手表的需求依然强劲，零售、电子商务平台和实体批发渠道的销售趋势良好 [4] - 美洲消费者表现出一定的消费能力，但更多地倾向于服务和非核心手表业务类别，第一季度直接面向消费者渠道的销售强劲 [26] - 欧洲主要类别消费者支出下降，由于通胀高企，预计潜在消费者需求将保持疲软 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括成本降低和库存管理，以及三个关键增长支柱：振兴Fossil品牌、发展核心授权品牌的手表和珠宝业务、发展高端品牌 [7] - 秋季将推出基于消费者研究的重大创意营销活动，并增加广告支出，通过增强的全球数字平台推动 [8] - 计划通过新活动和营销活动扩大高端手表业务的市场份额，特别是在批发渠道 [9] - 与Giorgio Armani和Diesel续签了长期授权协议，以发展手表和珠宝业务 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境仍然不稳定，但亚洲市场表现出积极趋势，特别是中国大陆和印度 [4] - 维持全年销售和调整后营业利润率的指引，预计下半年销售将同比改善 [15][16] - 预计tag计划到2024财年末将产生至少1亿美元的运营费用节省，对商品成本也有适度的好处 [17] 其他重要信息 - 公司预计2023年第二季度销售额将出现中个位数至低两位数的下降，下半年将实现正增长 [52] - 预计毛利率与去年相似，第四季度将有所改善 [53] - 预计2023年将实现tag计划年化目标的50% - 60%，并产生约2500万 - 3000万美元的重组成本 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全球各品类的主要趋势 - 主要趋势包括全球瑞士手表业务的强劲表现、中国消费者的反弹以及欧洲和美洲批发业务艰难但DTC业务良好 [20][40][56] 问题: 中国消费者的反弹情况及潜在风险 - 中国消费者流动性和零售销售额迅速增长，公司有强大的团队推动业务恢复到疫情前水平，但下半年的挑战是增加库存以满足需求 [41] 问题: 转型工作的进展及成本节约目标的实现情况 - 转型项目进展顺利，预计到明年年底实现1亿美元的年化运营费用节省，今年预计实现50% - 60%，主要集中在第三和第四季度 [42][58] 问题: 供应链的当前情况 - 供应链在疫情期间相对稳定，主要问题是运费增加，未来将继续优化库存水平和周转率 [59][60] 问题: 库存构成、营运资金需求及与现金流的关系 - 2023年计划通过减少库存流入和结构性降低库存水平来降低库存，第一季度库存下降13%，现金使用情况同比改善 [61]

公司风险 - [公司面临多种风险，包括新冠疫情持续影响、战略风险、运营风险、财务风险等][15][16][17][18] - [公司面临外汇汇率风险，主要涉及欧元等多种货币，2022年12月31日有多项未到期的远期合约][313][315] - [若2022年12月31日结算远期合约无损益，美元兑外币不利变动10%，净税前收入将减少1370万美元，股东权益将减少约3730万美元][316][317] - [基于2022年12月31日的可变利率债务，利率上升100个基点，年利息费用将增加约70万美元][318] 股权结构 - [公司CEO持有约6.2%的已发行普通股][23] 财年周期 - [2022财年和2021财年为52周，2020财年为53周][26] 审计意见 - [独立注册会计师事务所对公司财务报表发表无保留意见，对财务报告内部控制发表无保留意见][321][322] 关键审计事项 - [审计将存货估值确定为关键审计事项，因管理层估计未来需求等需重大判断][326][327] 财务数据对比（年度） - [2022年净销售额为16.82439亿美元，低于2021年的18.70036亿美元[336]] - [2022年净亏损4352.6万美元，2021年净利润为2662.4万美元[336]] - [2022年总综合亏损为5256.9万美元，2021年总综合收益为1824.9万美元[336]] - [截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.98726亿美元，低于2022年1月1日的2.50844亿美元[333]] - [截至2022年12月31日，存货为3.76028亿美元，高于2022年1月1日的3.4685亿美元[333]] - [2022年基本每股亏损0.85美元，2021年基本每股收益0.49美元[336]] - [2022年总流动资产为9.453亿美元，低于2022年1月1日的10.22755亿美元[333]] - [2022年总长期资产为2.92828亿美元，低于2022年1月1日的3.45964亿美元[333]] - [2022年总负债为8.35119亿美元，低于2022年1月1日的9.03361亿美元[333]] - [2022年股东权益为4.03009亿美元，低于2022年1月1日的4.65358亿美元[333]] - [2022年净亏损4352.6万美元，2021年净利润2662.4万美元，2020年净亏损9594万美元][342] - [2022年经营活动净现金使用1.10856亿美元，2021年提供5002.9万美元，2020年提供1.01238亿美元][342] - [2022年投资活动净现金使用855.3万美元，2021年提供710.7万美元，2020年使用1061.6万美元][342] - [2022年融资活动净现金提供5299万美元，2021年使用1.12571亿美元，2020年提供1075.2万美元][342] - [2022年末现金及现金等价物和受限现金为2.04075亿美元，2021年末为2.64572亿美元，2020年末为3.24246亿美元][342] 产品销售占比 - [2022年、2021年和2020年，公司许可产品销售额分别占合并净销售额的46.5%、50.5%和47.3%][348] - [2022年、2021年和2020年，MICHAEL KORS产品销售额分别占合并净销售额的19.2%、20.9%和17.0%][348] - [2022年、2021年和2020年，EMPORIO ARMANI产品销售额分别占合并净销售额的14.6%、18.4%和19.1%][348] 股票相关 - [2022年发行普通股906股，收购普通股12447股，退休普通股1216股][339] - [2022年基于股票的薪酬为835.3万美元][339] 财务数据对比（财年） - [2022和2021财年末应收账款净额分别约为1.46亿和1.64亿美元][350] - [2022和2021财年末寄售库存分别为2530万和2820万美元][351] - [2022、2021和2020财年租赁资产减值损失分别为210万、750万和2730万美元，物业、厂房和设备减值损失分别为20万、170万和400万美元][353][355] - [2022、2021和2020财年净外币交易损失分别约为20万、400万和650万美元][361] - [2022和2021财年末估计退货准备分别为3580万和4010万美元][362] - [2022、2021和2020财年广告成本分别为1.546亿、1.684亿和1.263亿美元，研发费用分别为2910万、2720万和2590万美元][366][368] - [2022财年净亏损4415.7万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.85美元；2021财年净利润2543.4万美元，基本每股收益0.49美元，摊薄每股收益0.48美元；2020财年净亏损9609.5万美元，基本和摊薄每股亏损均为1.88美元][371] - [2022、2021和2020财年与政府援助和补贴相关金额分别为400万、1610万和2270万美元，主要与工资费用有关，记录为销售、一般和行政费用的减少][364] 会计准则影响 - [FASB于2021年10月发布的ASU 2021 - 08标准将于2023年1月1日后生效，公司目前预计该标准不会对合并财务报表或相关披露产生重大影响][374] 营收构成 - [2022财年公司总营收为16.82439亿美元，较2021财年的18.70036亿美元有所下降，降幅约为10.03%，其中美洲地区营收7.44027亿美元，欧洲地区营收5.41343亿美元，亚洲地区营收3.776亿美元，公司业务营收1946.9万美元。按产品类型划分，手表类营收13.10491亿美元，皮革类营收1.78542亿美元，珠宝类营收1.54105亿美元，其他类营收3930.1万美元。按收入确认时间划分，时点确认收入为16.67358亿美元，时段确认收入为1508.1万美元][382][383] 合同负债 - [截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司与许可收入剩余履约义务相关的合同负债分别为80万美元和490万美元；与可穿戴技术产品剩余履约义务相关的合同负债分别为370万美元和300万美元；与已发行礼品卡相关的合同负债分别为310万美元和360万美元][383] 存货情况 - [2022财年末，公司存货为3.76028亿美元，较2021财年末的3.4685亿美元有所增加，其中零部件为2099.8万美元，产成品为3.5503亿美元，2021财年末有在产品2万美元][385] 保修负债 - [2022财年公司保修负债期末余额为1362.3万美元，较2021财年的1915.9万美元有所下降，2022财年现金或实物结算为863万美元，新增保修及对现有保修的调整为309.4万美元][386] 预付费用和其他流动资产 - [2022财年末，公司预付费用和其他流动资产为1.64413亿美元，较2021财年末的1.6993亿美元略有下降，其中预付特许权使用费为3411.4万美元，预付税款为3608.1万美元，当期所得税应收款为5261.8万美元等][388] 固定资产净值 - [2022财年末，公司固定资产净值为7988.2万美元，较2021财年末的8976.7万美元有所下降，其中土地为418万美元，建筑物为2340.4万美元，机器设备为3665.4万美元等][389] 收入确认原则 - [公司收入主要来自通过批发和零售渠道向客户销售成品，产品销售在控制权转移给客户时确认收入，政府对公司与客户的创收活动征收的税（如销售税和增值税）不计入净销售额][377] 销售政策 - [公司为促进特定款式销售向部分客户提供降价，降价在销售时根据历史数据估算并作为收入的减项，降价准备金作为应收账款的减项记录][378] - [公司接受客户有限退货，根据历史经验、特定问题和当前信息维持预计退货准备，产品退货作为收入、销售成本和客户负债的减项，可再销售的退货产品增加其他流动资产][379] - [公司与主要零售客户参与合作广告计划，部分广告费用作为销售折扣记录，其他合作广告费用计入销售、一般和行政费用][380] 无形资产 - [2022年无形资产和其他资产净值为5599.9万美元，2021年为7860万美元，2022年无形资产摊销费用为250万美元，2021年为340万美元，2020年为710万美元][390] - [预计2023 - 2027财年及以后无形资产摊销费用分别为91.5万、89.8万、70.7万、11.6万、10万和30.2万美元][390] 衍生工具管理 - [公司使用衍生工具管理全球货币波动风险，对预测采购的85%签订远期合约][391] - [截至2022年12月31日，公司有多项未到期的指定为现金流套期的远期合约，如欧元9300万对应美元9990万等][393] - [截至2022年12月31日，公司有非指定套期的远期合约070万美元，对应1210万南非兰特；2021年1月2日为140万美元，对应2190万南非兰特][393] - [2022、2021、2020财年现金流套期的远期合约在其他综合收益（损失）中确认的净收益分别为1217.6万、586.8万、221.7万美元][394] - [2022、2021、2020财年指定为现金流套期的远期合约在销售成本中重新分类的总收益分别为1078.9万、242.9万、374.8万美元][396] - [2022、2021、2020财年指定为现金流套期的远期合约在其他收入（费用） - 净额中重新分类的总收益分别为333.4万、 - 5.5万、60.2万美元][396] - [2022、2021财年未指定为现金流套期的远期合约在其他收入（费用） - 净额中确认的总收益分别为12.8万、3.7万美元][396] - [截至2022年12月31日，预计未来十二个月按现行外汇汇率将有20万美元净收益重新分类计入收益][397] 债务情况 - [截至2022年12月31日，债务账面价值2.233亿美元，公允价值约1.637亿美元，2022年1月1日债务账面价值1.505亿美元][400][405] - [2022财年，零售门店相关经营租赁使用权资产和固定资产减值，税前减值费用250万美元，2021财年为1010万美元][401][403] - [2021年11月，公司出售1.5亿美元本金7%的高级票据，净收益约1.417亿美元][406] - [票据年利率7%，2026年11月30日到期，公司可选择赎回，不同时间赎回价格不同][407][408] - [2021年11月8日，公司用票据发行净收益偿还定期信贷协议借款，产生费用和注销成本1430万美元][410] - [循环信贷协议最高可提供2.25亿美元循环贷款，2027年11月8日到期，有子额度用于信用证和摆动贷款][411] - [循环信贷协议借款可用性取决于借款基数，部分提前还款率季节性增加5%][412][413] - [循环信贷协议有承诺费，费率0.250%或0.375%，信用证发行费0.125%][414] - [公司可请求将循环信贷协议或子额度承诺增加不超过7500万美元，每次增量不少于1000万美元][415] - [2022财年公司循环信贷安排下净借款7300万美元，截至2022年12月31日可用借款额度约1.412亿美元][418] - [2022财年公司票据和循环信贷安排下利息支出分别约为1050万美元和260万美元，债务发行成本摊销利息支出约330万美元][418] - [截至2022年12月31日，南非子公司短期票据以美元计借款约30万美元，利率为银行优惠利率加0.5%，年末优惠利率为10.5%][419] - [截至2022年12月31日，公司债务（不包括融资租赁义务）到期情况为：1年内到期030万美元，4年到期1.5亿美元，5年到期7300万美元，未偿还债务总额2.164亿美元][420] 其他收入（支出）净额 - [2022财年其他收入（支出）净额为 - 141.6万美元，主要受或有对价重计量、债务清偿等影响][421] 递延所得税 - [2022财年公司递延所得税资产总计1.97095亿美元，递延所得税负债总计 - 3710.2万美元，净递延所得税资产为1664.6万美元][422] - [截至2022年12月31日，公司合并资产负债表中包含外国子公司净经营亏损递延所得税资产5860万美元、州所得税净经营亏损递延所得税资产1130万美元、联邦所得税净经营亏损递延所得税资产920万美元][423] 税前盈利与所得税 - [2022财年公司美国业务税前亏损4392.7万美元，非美国业务税前盈利2180.1万美元，总计税前亏损2212.6万美元][424] - [2022财年公司所得税费用为2140万美元，有效税率为 - 96.7%，受税前盈利水平低

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额17亿美元，按固定汇率计算下降5%，美元大幅升值使营收减少近500个基点，营业利润率减少160个基点 [41] - 2022年第四季度销售额约5亿美元，下降17%，按固定汇率计算下降12%，调整后营业利润率为0.6%，美元强势使净销售额减少510个基点，毛利率减少190个基点，营业利润率减少240个基点 [21] - 第四季度毛利率同比下降290个基点，主要由于货币影响、运费成本上升和促销活动增加，部分被货币套期保值合约收益和更有利的产品组合抵消 [25] - 年末库存总计3.76亿美元，较去年增长8%；现金及现金等价物约2亿美元，循环信贷额度下可用资金1.4亿美元 [26] - 2023年全年净销售额预计下降5%至增长1%，调整后营业利润率预计在0%至3%之间 [28] - 预计2023年第一季度销售额同比两位数下降，与2022年第四季度降幅相似；批发运输趋势仍具挑战性 [29] - 预计Tag计划到2024财年末实现至少1亿美元的运营费用节省，2023年实现该目标的50% - 60%，相关重组成本约2500 - 3000万美元，其中第一季度约1000万美元 [30] - 第四季度总运营费用同比下降8%，占销售额的百分比同比增加470个基点；运营收入130万美元，去年同期为4700万美元；调整后运营收入320万美元，调整后运营利润率0.6% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度直接面向消费者渠道销售额增长8%，公司自有商店和网站可比零售额增长17%，各地区均实现两位数增长；批发渠道销售额下降24% [22] - 2022年核心类别中Fossil品牌销售额按固定汇率计算增长9%；智能手表业务2022年下降28% [4][5] - 第四季度美洲地区销售额按固定汇率计算下降12%，批发销售额下降32%，直接面向消费者渠道增长15%，可比零售额增幅更高；Fossil品牌低个位数增长，微品牌批发业务大幅下降 [23] - 第四季度亚洲地区销售额按固定汇率计算下降13%，主要受中国大陆销售额下降38%影响；印度销售额增长26%，Fossil品牌在整个地区实现两位数增长 [24] - 第四季度欧洲地区销售额按固定汇率计算下降12%，批发发货量下降21%，直接面向消费者渠道销售额增长8%，可比零售额两位数增长 [53] - 第四季度全球传统手表销售额按固定汇率计算下降15%，主要因授权品牌下降；智能手表净销售额下降32%，占季度销售额约9%；珠宝类别净销售额下降3%，Fossil品牌增长被授权品牌下降抵消；皮革类别净销售额增长30%，仅针对Fossil品牌 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场线下业务正在复苏，但因复苏不均衡，可能需再一个季度才能实现同比增长，一线城市反弹更快，二三线城市受疫情影响恢复较慢；线上业务反弹更快 [36] - 印度市场消费者背景活跃，公司计划在2022年创纪录的基础上实现增长 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更新战略以转型和发展业务，目标是简化业务、发挥核心能力、挖掘重大增长机会，创造更盈利公司并最大化股东价值，计划未来两年实现至少1亿美元的年化收益 [14] - 增长战略包括振兴Fossil品牌、发展核心授权品牌的手表和珠宝业务、拓展高端手表业务 [44] - 振兴Fossil品牌方面，2022年更新品牌愿景和定位，将更多资源转向珠宝和皮革产品系列；2023年继续提升设计和产品组合，完善主线和奥特莱斯细分市场，制定更强大全面的营销策略 [15][7] - 发展核心授权品牌业务方面，将优化营销和分销，在新兴市场有增长潜力，增加对珠宝类别的资源投入 [46] - 拓展高端手表业务方面，计划利用设计、制造、营销和分销专业知识，抓住男女手表市场机会，提升平均售价 [8] - 公司通过数字化转型、现代化营销和基础技术能力支持品牌和产品战略；2023年计划创建数字商务新途径，利用消费者档案与消费者建立更紧密联系，推出全球珠宝和手表市场Katchin [17][18] - 时尚手表批发业务疲软，瑞士手表业务强劲，推动销售增长和市场关注度，公司调整产品组合，增加高端和运动奢侈手表，并开展合作和限量版活动 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境影响公司整体业绩，但在关键战略上取得进展，包括推进数字路线图、扩大潜在客户群体和加强Fossil品牌 [12] - 2023年许多挑战因素将持续，批发商在美洲和欧洲将保持谨慎，中国市场消费者有复苏迹象，印度市场消费者背景活跃 [43] - 公司对中国市场复苏感到鼓舞，将抓住机会开展下半年产品和营销活动；对消费者持谨慎态度，认为启动成本控制措施是明智的 [27][67] - 预计2023年上半年收入和调整后营业利润率同比下降，下半年趋势逆转，实现销售增长和调整后营业利润率高于2022年水平 [70] 其他重要信息 - 2023财年预计关闭约50家门店，对营收有2个百分点影响，对调整后营业利润影响可忽略不计；2023年后预计关闭门店数量减少 [58] - 预计毛利率同比有所改善，特别是下半年，得益于运费下降、产品销售组合、中国高利润率销售增长和货币汇率稳定 [59] - 预计2023年通过降低库存水平和改善供应链运营减少营运资金，显著改善现金流 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分享Fossil品牌在2023年及以后的发展情况 - 公司一直在投资设计和商品管理能力，开始获得收益，有优质产品推出，高端产品销售良好；珠宝和皮革业务表现强劲，将扩大其在品牌中的占比；正在加强营销和公关能力，基于研究和细分市场推出新创意，数字和营销能力提升将促进品牌全球增长 [62] 问题: 传统手表类别的现状如何，Fossil的表现如何 - 时尚手表批发业务疲软，瑞士手表业务强劲，推动销售增长和市场关注度，主要是男性奢侈品消费者；公司调整产品组合，增加高端和运动奢侈手表，并开展合作和限量版活动，有助于整体手表类别发展 [73] 问题: 如何扭转智能手表业务下滑趋势，Fossil在与大型竞争对手的竞争格局中如何定位 - 公司不再像2020年前那样大力推动智能手表业务，因为传统类别销售和利润率更强；目前关注中等价位和具备健康功能的智能手表 [76] 问题: 请提供2023年的预期情况，特别是全年趋势如何发展 - 全年有几个关键因素，包括批发销售趋势、货币汇率、直接面向消费者趋势和中国市场复苏；第一季度批发渠道发货仍有下行压力，货币汇率带来同比销售逆风，但中国市场开始反弹；预计上半年收入和调整后营业利润率同比下降，下半年趋势逆转；下半年批发销售模式更平衡，货币汇率有利，调整后营业利润率受益于运费下降和成本控制措施 [79][80][81]