财务数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售额为3.44亿美元,同比下降21%,以恒定汇率计算下降22% [20] - 毛利率为47%,同比下降330个基点,主要受到三个因素的影响:1)第三季度最低产品版税的时间性影响,2)外汇合约结算的负面影响,3)去年同期有一次性授权收益 [28] - 销售、一般及管理费用同比下降3%,主要得益于变革与增长计划的实施 [29] - 调整后的营业亏损为3100万美元,调整后营业利润率为负9% [29] - 库存同比下降28%至3.27亿美元,营运资金(不含现金)同比下降24% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发渠道销售同比下降25%,是销售下滑的最大因素 [21] - 传统手表业务同比下降1%,表现优于其他自有品牌和授权品牌 [26] - 珠宝业务在直营渠道持续保持良好增长,平均售价有所提升 [26] - 最大授权品牌Kors和Armani销售均有所下滑,主要受到批发渠道和中国市场疲软的影响 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售同比下降18%,批发渠道下滑23%,传统手表销售下滑15% [24] - 欧洲地区销售同比下降30%,批发渠道下滑36%,传统手表销售下滑 [25] - 亚洲地区销售同比下降14%,其中中国大陆销售下降30%(剔除时间性影响下降4%) [26] - 印度市场销售增长6%,公司在该市场的传统手表和品牌重塑工作取得进展 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"变革与增长"计划,预计到2025年底可实现约3亿美元的年度营业利润增益 [8][19] - 计划的关键举措包括:重塑FOSSIL品牌、最大化授权品牌组合、拓展高端手表业务 [11] - FOSSIL品牌重塑取得进展,9月份推出全新的全球品牌营销活动,并与迪士尼展开合作 [12][13] - 公司正在采取措施应对批发渠道和中国市场的挑战,包括提升销售效率、优化电商业务等 [10] - 公司有信心在2024年收窄销售下滑幅度,并通过"变革与增长"计划提升营业利润表现 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩低于预期,主要受到欧洲批发渠道和中国市场疲软的影响 [7][17] - 预计第四季度销售将下降8%-19%,包括批发渠道下滑、智能手表销售下滑和门店关闭的影响 [32] - 对中国市场保持信心,但短期内经济环境的疲软将对消费品类带来压力 [26] - 公司有信心通过"变革与增长"计划,在2024年实现营业利润的同比改善 [15][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christine Greany 提问** 如何稳定销售,何时会出现转折点? [37] **Kosta Kartsotis 回答** 公司正在全方位采取措施改善业务,包括"变革与增长"计划、重点发展FOSSIL品牌传统手表、提升数字化能力、拓展新兴市场和珠宝业务等。相信这些举措将有助于公司尽快实现转折 [38] 问题2 **Christine Greany 提问** "变革与增长"计划的进展如何? [39] **Jeff Boyer 回答** 该计划包括7大工作流,目标是降低组织复杂性、提升毛利率、优化开支和营运资金。目前进展良好,预计2024年可实现1.35-1.5亿美元的利润改善 [40][41] 问题3 **Christine Greany 提问** "变革与增长"计划带来的收益如何体现在财务数据中? [42] **Sunil Doshi 回答** 2023年可实现5000万美元的费用节约,其中4500万体现在销售费用,500万体现在毛利率。2024年还可实现1.35-1.5亿美元的利润改善,这将有助于公司在2024年实现营业利润的同比改善 [43][44]

公司业务发展 - Fossil Group, Inc. 是一家专注于消费者时尚配饰的全球设计、营销和分销公司[43] - Fossil Group, Inc. 扩大了其 Transform and Grow Plan (“TAG”)，以实现更具盈利性的公司，并投资于增长战略[46] 销售情况 - 第三季度，公司净销售额同比下降21.1%，主要受到批发渠道销售下降的影响[55] - 全球零售销售同比下降6%，传统手表销售下降18.5%，智能手表销售下降48.0%[54] - 美洲地区净销售额同比下降17.2%，主要受到FOSSIL、MICHAEL KORS和MICHELE品牌销售下降的影响[55] - 欧洲地区净销售额同比下降25.1%，主要受到MICHAEL KORS品牌销售下降的影响[56] - 亚洲地区净销售额同比下降17.2%，主要受到EMPORIO ARMANI品牌销售下降的影响[57] - 2023年前三季度Fossil Group, Inc.净销售额同比下降16.2%（在恒定汇率下为15.5%）[60] - 2023年前三季度传统手表销售额同比下降14.0%（在恒定汇率下为13.2%）[60] - 2023年前三季度智能手表销售额同比下降43.2%（在恒定汇率下为42.6%）[60] - 2023年前三季度美洲地区净销售额同比下降15.0%（在恒定汇率下为15.2%）[60] - 2023年前三季度美洲地区传统手表销售额同比下降14.4%（在恒定汇率下为14.9%）[60] - 2023年前三季度美洲地区智能手表销售额同比下降40.0%（在恒定汇率下为40.3%）[60] - 欧洲净销售额在年初至今期间下降了7450万美元，同比下降19.8%（在恒定货币下为20.5%）[1] - 欧洲手表销售额在39周内下降了22.6%，其中传统手表下降了20.1%，智能手表下降了47.1%[1] - 亚洲净销售额在年初至今期间下降了3230万美元，同比下降11.6%（在恒定货币下为7.3%）[1] - 亚洲手表销售额在39周内下降了11.2%，其中传统手表下降了3.0%，智能手表下降了40.7%[1] 财务状况 - 第三季度毛利为1.617亿美元，同比下降26.4%，毛利率为47.0%[57] - 第三季度总运营费用占净销售额的比例为60.5%，其中SG&A费用占55.6%[57] - 第三季度公司营业亏损为4,640万美元，较去年同期的营业收入22,500万美元下降306.2%[57] - 第三季度Fossil Group, Inc.净利润为6100万美元，相比去年同期的净利润为580万美元[58] - 第三季度调整后净利润为4900万美元，相比去年同期的调整后净利润为630万美元[58] - 第三季度调整后EBITDA为-2930万美元，相比去年同期的EBITDA为2600万美元[58] - 毛利为4790万美元，同比下降19.5%，毛利率下降至48.3%[2] - 总运营费用为5981万美元，同比增长0.02%，销售、广告及一般管理费用占销售额的比例从50.0%增至57.5%[2] - 营业利润为11900万美元，同比下降4307.4%，营业利润率为-12.0%[2] - 利息支出增加了270万美元，主要是由于利率上升和债务余额增加[2] - 本期净亏损为1.289亿美元，每股稀释亏损为2.47美元，调整后净亏损为1.01亿美元，每股调整后稀释亏损为1.94美元[3] 资金状况 - 2023财年总资本支出预计约为1500万美元[doc66] - 我们相信，来自运营现金流、现有现金和信贷额度的资金将足以满足可预见的未来现金需求[doc67] - 在2023年9月30日，我们的总流动性为139.5百万美元[doc69] - 我们在2023年度至今期间在循环设施下净借款为3,850万美元，利率为6.5%[doc71]

财务数据和关键指标变化 - 全球销售按固定汇率计算下降13%，约5个百分点的下降归因于智能手表类别减少和门店合理化举措 [14] - 第二季度总运营费用同比下降5%，重组费用约为500万美元 [18] - 第二季度毛利率为48.7%，同比下降290个基点，其中包括约300万美元的重组费用和110个基点的外汇汇率逆风 [34] - 不包括重组成本和减值，SG&A同比下降6% [35] - 第二季度末库存为3.24亿美元，较去年同期下降26%，整体营运资金较上年同期下降约12% [36] - 全年销售展望预计在下降5%至下降10%之间，调整后运营利润率在负2%至负4%之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者渠道中，可比零售销售实现两位数增长，门店和自有电商均有正增长，本季度末门店数量为92家，较去年减少19% [16] - Fossil品牌中表现最稳定的传统手表类别在第二季度增长1%，年初至今增长2%，皮革和珠宝类别的可比零售销售表现积极 [17] - 智能手表业务持续表现不佳，公司已减少对该类别的重视 [5] - 批发渠道销售是最大的逆风，下降19%，而可比零售销售增长3%，主要得益于自有电商网站的两位数增长 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲总销售额同比下降19%，批发渠道销售下降更明显，传统手表的潜在销售下降约14%，预计第三季度批发销售与第二季度相似 [32] - 印度第二季度销售额略有增长1%，符合预期；中国大陆销售额同比下降7%，目前趋势将整体增长预期推迟到第四季度 [33] - 亚洲销售额按固定汇率计算较上年同期下降5%，公司在该地区的两个主要重点是重新激发中国的销售和继续推动印度的销售增长 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布在之前的Transform and Grow计划下推出新举措，开展为期三年的全面转型计划，与Alvarez & Marsal合作 [23] - 转型计划的五个关键原则包括以数字优先、行动迅速精准、优先创造股东价值、保留品牌精神和遗产、确保运营模式具备敏捷性 [8] - 转型计划的三个主要重点领域包括提高销售生产力、重新设计端到端运营以扩大毛利率、降低间接成本和提高资本效率 [9] - 公司将通过定价、优化产品组合和提高门店生产力来提高现有销售生产力 [27] - 重新设计端到端运营包括综合业务规划、重新设计供应链和采购实践以及继续门店合理化计划 [28] - 公司将继续销售和分销Gen 6和Hybrid HR产品，并计划在未来几年支持显示和混合产品的保修期 [52] - 公司将专注于通过有吸引力的营销和传播提高品牌知名度和热度，利用数字能力 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年的许多宏观挑战延续到今年，批发合作伙伴持谨慎态度，智能手表业务表现不佳，但公司将采取果断行动改善财务表现 [5] - 公司预计在未来三年内获得3亿美元的年化运营收入收益，目标是在2025年第四季度实现全部收益 [7][42] - 公司认为新计划有助于使毛利率回到50% - 55%的低位至中位区间，并实现约10%的运营利润率的长期目标 [25] - 从第三季度到第四季度的趋势预计将因三个主要因素而有所改善，包括去年第四季度固定汇率销售下降12%，而今年第三季度是下降6% [39] - 公司预计第四季度在中国实现正销售增长，并在Fossil品牌增长战略中有重大产品和营销举措 [68] 其他重要信息 - 会议提醒电话中的信息包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容有重大差异，公司关于前瞻性声明的政策和相关因素可在向SEC提交的报告中获取 [2] - 会议提及将参考固定汇率结果，实际结果与固定汇率结果的对账及其他非GAAP财务指标信息可在公司的收益报告中找到 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待转型成功的概率，是什么让你有信心实现目标？ - 这是一个全面的转型计划，涉及业务的多个维度，公司制定了详细的多年项目，旨在提高效率和实现增长，与A&M团队的密切合作将有助于挖掘公司的机会，提高盈利能力，从而更专注于增长投资 [73] 问题: 端到端优化计划的关键要素是什么，最大的机会在哪里？ - 该计划的三个关键重点领域是库存管理、采购和供应链。库存管理方面，将增强商品支出能力，改进产品组合规划和生命周期管理流程；采购方面，有机会改善采购流程，扩大采购选择；供应链方面，内部配送中心有提高生产力的机会。采购的节省机会最大，预计产品支出可节省5% - 10%，更好的库存管理预计从2024年开始带来可观的节省 [45][50] 问题: 何时开始预期获得运营收入收益？ - 扩大后的计划目标是在2025年底前获得全部3亿美元的年化运营收入收益，从损益表角度看，意味着从2023年到2026年都能获得收益 [51] 问题: 智能手表业务的计划是什么，是否考虑完全退出该业务？ - 公司预计在未来几个季度继续销售和分销Gen 6和Hybrid HR产品，并计划在未来几年支持显示和混合产品的保修期。最近公司决定大幅减少在智能手表开发和支持方面的间接投资，将与选定的合作伙伴确定潜在选项，并评估继续推进当前开发工作的替代方案 [52][80] 问题: 未来几个季度营运资金的情况如何，现金流展望怎样？ - 第二季度运营现金流略有正值，资本支出相对较小。展望今年剩余时间，随着库存水平下降，预计营运资金将继续减少，这将有利于整体现金流，资本支出计划主要限于维护活动，Transform and Grow计划中的举措将从结构上提高未来的营运资金效率 [82] 问题: 请提供增长支柱的进展报告，下半年应该关注什么？ - Fossil品牌本季度表现相对强劲，尤其是手表业务，预计这一趋势将持续。9月Fossil品牌将有重大产品和营销推出，采用全新外观，针对过去未覆盖的客户群体。高端手表业务未来有很大的增长空间，该细分市场表现优于整体类别，预计未来有增长动力 [94][95]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度业绩在收入、利润率和库存方面符合预期，外汇对损益表的影响也符合预期，相对上年同期，货币对净销售额的影响为280个基点，对毛利率的影响为220个基点，对营业利润率的影响为260个基点 [10] - 全球销售额按固定汇率计算下降11%，美洲和欧洲销售额分别下降15%和11%，亚洲销售额下降2% [32][33] - 第一季度毛利率为49.4%，较去年同期上升40个基点，调整后毛利率为51.1% [34] - 第一季度营业亏损为3700万美元，调整后营业亏损为2500万美元，调整后营业利润率为负7.7% [35] - 库存较去年同期下降13%，至3.37亿美元，现金为1.27亿美元，循环信贷额度下可用资金为9100万美元 [14] - 预计第二季度收入将受到50个基点的逆风影响，下半年将转为200个基点的顺风影响，全年平均约为40个基点的顺风影响 [37] - 预计2023年将减少营运资金，改善现金流 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者渠道的可比零售销售额实现两位数增长，受益于数字投资，特别是自有电子商务网站 [5][6] - 批发渠道同比下降，出货量继续落后于销售趋势，因零售商谨慎管理库存水平 [5] - 强大品牌的全球销售额增长1%，传统手表和皮革制品增长更强，Fossil品牌在美洲和印度的销售增长为中个位数 [12] - 最大的授权品牌销售额下降，主要受美洲和欧洲批发渠道趋势的影响 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲消费者支出总体健康，中国大陆客流量和在线渠道迅速回升，批发合作伙伴计划今年实现更强增长 [4] - 印度对传统手表的需求依然强劲，零售、电子商务平台和实体批发渠道的销售趋势良好 [4] - 美洲消费者表现出一定的消费能力，但更多地倾向于服务和非核心手表业务类别，第一季度直接面向消费者渠道的销售强劲 [26] - 欧洲主要类别消费者支出下降，由于通胀高企，预计潜在消费者需求将保持疲软 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括成本降低和库存管理，以及三个关键增长支柱：振兴Fossil品牌、发展核心授权品牌的手表和珠宝业务、发展高端品牌 [7] - 秋季将推出基于消费者研究的重大创意营销活动，并增加广告支出，通过增强的全球数字平台推动 [8] - 计划通过新活动和营销活动扩大高端手表业务的市场份额，特别是在批发渠道 [9] - 与Giorgio Armani和Diesel续签了长期授权协议，以发展手表和珠宝业务 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境仍然不稳定，但亚洲市场表现出积极趋势，特别是中国大陆和印度 [4] - 维持全年销售和调整后营业利润率的指引，预计下半年销售将同比改善 [15][16] - 预计tag计划到2024财年末将产生至少1亿美元的运营费用节省，对商品成本也有适度的好处 [17] 其他重要信息 - 公司预计2023年第二季度销售额将出现中个位数至低两位数的下降，下半年将实现正增长 [52] - 预计毛利率与去年相似，第四季度将有所改善 [53] - 预计2023年将实现tag计划年化目标的50% - 60%，并产生约2500万 - 3000万美元的重组成本 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全球各品类的主要趋势 - 主要趋势包括全球瑞士手表业务的强劲表现、中国消费者的反弹以及欧洲和美洲批发业务艰难但DTC业务良好 [20][40][56] 问题: 中国消费者的反弹情况及潜在风险 - 中国消费者流动性和零售销售额迅速增长，公司有强大的团队推动业务恢复到疫情前水平，但下半年的挑战是增加库存以满足需求 [41] 问题: 转型工作的进展及成本节约目标的实现情况 - 转型项目进展顺利，预计到明年年底实现1亿美元的年化运营费用节省，今年预计实现50% - 60%，主要集中在第三和第四季度 [42][58] 问题: 供应链的当前情况 - 供应链在疫情期间相对稳定，主要问题是运费增加，未来将继续优化库存水平和周转率 [59][60] 问题: 库存构成、营运资金需求及与现金流的关系 - 2023年计划通过减少库存流入和结构性降低库存水平来降低库存，第一季度库存下降13%，现金使用情况同比改善 [61]

公司风险 - [公司面临多种风险，包括新冠疫情持续影响、战略风险、运营风险、财务风险等][15][16][17][18] - [公司面临外汇汇率风险，主要涉及欧元等多种货币，2022年12月31日有多项未到期的远期合约][313][315] - [若2022年12月31日结算远期合约无损益，美元兑外币不利变动10%，净税前收入将减少1370万美元，股东权益将减少约3730万美元][316][317] - [基于2022年12月31日的可变利率债务，利率上升100个基点，年利息费用将增加约70万美元][318] 股权结构 - [公司CEO持有约6.2%的已发行普通股][23] 财年周期 - [2022财年和2021财年为52周，2020财年为53周][26] 审计意见 - [独立注册会计师事务所对公司财务报表发表无保留意见，对财务报告内部控制发表无保留意见][321][322] 关键审计事项 - [审计将存货估值确定为关键审计事项，因管理层估计未来需求等需重大判断][326][327] 财务数据对比（年度） - [2022年净销售额为16.82439亿美元，低于2021年的18.70036亿美元[336]] - [2022年净亏损4352.6万美元，2021年净利润为2662.4万美元[336]] - [2022年总综合亏损为5256.9万美元，2021年总综合收益为1824.9万美元[336]] - [截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.98726亿美元，低于2022年1月1日的2.50844亿美元[333]] - [截至2022年12月31日，存货为3.76028亿美元，高于2022年1月1日的3.4685亿美元[333]] - [2022年基本每股亏损0.85美元，2021年基本每股收益0.49美元[336]] - [2022年总流动资产为9.453亿美元，低于2022年1月1日的10.22755亿美元[333]] - [2022年总长期资产为2.92828亿美元，低于2022年1月1日的3.45964亿美元[333]] - [2022年总负债为8.35119亿美元，低于2022年1月1日的9.03361亿美元[333]] - [2022年股东权益为4.03009亿美元，低于2022年1月1日的4.65358亿美元[333]] - [2022年净亏损4352.6万美元，2021年净利润2662.4万美元，2020年净亏损9594万美元][342] - [2022年经营活动净现金使用1.10856亿美元，2021年提供5002.9万美元，2020年提供1.01238亿美元][342] - [2022年投资活动净现金使用855.3万美元，2021年提供710.7万美元，2020年使用1061.6万美元][342] - [2022年融资活动净现金提供5299万美元，2021年使用1.12571亿美元，2020年提供1075.2万美元][342] - [2022年末现金及现金等价物和受限现金为2.04075亿美元，2021年末为2.64572亿美元，2020年末为3.24246亿美元][342] 产品销售占比 - [2022年、2021年和2020年，公司许可产品销售额分别占合并净销售额的46.5%、50.5%和47.3%][348] - [2022年、2021年和2020年，MICHAEL KORS产品销售额分别占合并净销售额的19.2%、20.9%和17.0%][348] - [2022年、2021年和2020年，EMPORIO ARMANI产品销售额分别占合并净销售额的14.6%、18.4%和19.1%][348] 股票相关 - [2022年发行普通股906股，收购普通股12447股，退休普通股1216股][339] - [2022年基于股票的薪酬为835.3万美元][339] 财务数据对比（财年） - [2022和2021财年末应收账款净额分别约为1.46亿和1.64亿美元][350] - [2022和2021财年末寄售库存分别为2530万和2820万美元][351] - [2022、2021和2020财年租赁资产减值损失分别为210万、750万和2730万美元，物业、厂房和设备减值损失分别为20万、170万和400万美元][353][355] - [2022、2021和2020财年净外币交易损失分别约为20万、400万和650万美元][361] - [2022和2021财年末估计退货准备分别为3580万和4010万美元][362] - [2022、2021和2020财年广告成本分别为1.546亿、1.684亿和1.263亿美元，研发费用分别为2910万、2720万和2590万美元][366][368] - [2022财年净亏损4415.7万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.85美元；2021财年净利润2543.4万美元，基本每股收益0.49美元，摊薄每股收益0.48美元；2020财年净亏损9609.5万美元，基本和摊薄每股亏损均为1.88美元][371] - [2022、2021和2020财年与政府援助和补贴相关金额分别为400万、1610万和2270万美元，主要与工资费用有关，记录为销售、一般和行政费用的减少][364] 会计准则影响 - [FASB于2021年10月发布的ASU 2021 - 08标准将于2023年1月1日后生效，公司目前预计该标准不会对合并财务报表或相关披露产生重大影响][374] 营收构成 - [2022财年公司总营收为16.82439亿美元，较2021财年的18.70036亿美元有所下降，降幅约为10.03%，其中美洲地区营收7.44027亿美元，欧洲地区营收5.41343亿美元，亚洲地区营收3.776亿美元，公司业务营收1946.9万美元。按产品类型划分，手表类营收13.10491亿美元，皮革类营收1.78542亿美元，珠宝类营收1.54105亿美元，其他类营收3930.1万美元。按收入确认时间划分，时点确认收入为16.67358亿美元，时段确认收入为1508.1万美元][382][383] 合同负债 - [截至2022年12月31日和2022年1月1日，公司与许可收入剩余履约义务相关的合同负债分别为80万美元和490万美元；与可穿戴技术产品剩余履约义务相关的合同负债分别为370万美元和300万美元；与已发行礼品卡相关的合同负债分别为310万美元和360万美元][383] 存货情况 - [2022财年末，公司存货为3.76028亿美元，较2021财年末的3.4685亿美元有所增加，其中零部件为2099.8万美元，产成品为3.5503亿美元，2021财年末有在产品2万美元][385] 保修负债 - [2022财年公司保修负债期末余额为1362.3万美元，较2021财年的1915.9万美元有所下降，2022财年现金或实物结算为863万美元，新增保修及对现有保修的调整为309.4万美元][386] 预付费用和其他流动资产 - [2022财年末，公司预付费用和其他流动资产为1.64413亿美元，较2021财年末的1.6993亿美元略有下降，其中预付特许权使用费为3411.4万美元，预付税款为3608.1万美元，当期所得税应收款为5261.8万美元等][388] 固定资产净值 - [2022财年末，公司固定资产净值为7988.2万美元，较2021财年末的8976.7万美元有所下降，其中土地为418万美元，建筑物为2340.4万美元，机器设备为3665.4万美元等][389] 收入确认原则 - [公司收入主要来自通过批发和零售渠道向客户销售成品，产品销售在控制权转移给客户时确认收入，政府对公司与客户的创收活动征收的税（如销售税和增值税）不计入净销售额][377] 销售政策 - [公司为促进特定款式销售向部分客户提供降价，降价在销售时根据历史数据估算并作为收入的减项，降价准备金作为应收账款的减项记录][378] - [公司接受客户有限退货，根据历史经验、特定问题和当前信息维持预计退货准备，产品退货作为收入、销售成本和客户负债的减项，可再销售的退货产品增加其他流动资产][379] - [公司与主要零售客户参与合作广告计划，部分广告费用作为销售折扣记录，其他合作广告费用计入销售、一般和行政费用][380] 无形资产 - [2022年无形资产和其他资产净值为5599.9万美元，2021年为7860万美元，2022年无形资产摊销费用为250万美元，2021年为340万美元，2020年为710万美元][390] - [预计2023 - 2027财年及以后无形资产摊销费用分别为91.5万、89.8万、70.7万、11.6万、10万和30.2万美元][390] 衍生工具管理 - [公司使用衍生工具管理全球货币波动风险，对预测采购的85%签订远期合约][391] - [截至2022年12月31日，公司有多项未到期的指定为现金流套期的远期合约，如欧元9300万对应美元9990万等][393] - [截至2022年12月31日，公司有非指定套期的远期合约070万美元，对应1210万南非兰特；2021年1月2日为140万美元，对应2190万南非兰特][393] - [2022、2021、2020财年现金流套期的远期合约在其他综合收益（损失）中确认的净收益分别为1217.6万、586.8万、221.7万美元][394] - [2022、2021、2020财年指定为现金流套期的远期合约在销售成本中重新分类的总收益分别为1078.9万、242.9万、374.8万美元][396] - [2022、2021、2020财年指定为现金流套期的远期合约在其他收入（费用） - 净额中重新分类的总收益分别为333.4万、 - 5.5万、60.2万美元][396] - [2022、2021财年未指定为现金流套期的远期合约在其他收入（费用） - 净额中确认的总收益分别为12.8万、3.7万美元][396] - [截至2022年12月31日，预计未来十二个月按现行外汇汇率将有20万美元净收益重新分类计入收益][397] 债务情况 - [截至2022年12月31日，债务账面价值2.233亿美元，公允价值约1.637亿美元，2022年1月1日债务账面价值1.505亿美元][400][405] - [2022财年，零售门店相关经营租赁使用权资产和固定资产减值，税前减值费用250万美元，2021财年为1010万美元][401][403] - [2021年11月，公司出售1.5亿美元本金7%的高级票据，净收益约1.417亿美元][406] - [票据年利率7%，2026年11月30日到期，公司可选择赎回，不同时间赎回价格不同][407][408] - [2021年11月8日，公司用票据发行净收益偿还定期信贷协议借款，产生费用和注销成本1430万美元][410] - [循环信贷协议最高可提供2.25亿美元循环贷款，2027年11月8日到期，有子额度用于信用证和摆动贷款][411] - [循环信贷协议借款可用性取决于借款基数，部分提前还款率季节性增加5%][412][413] - [循环信贷协议有承诺费，费率0.250%或0.375%，信用证发行费0.125%][414] - [公司可请求将循环信贷协议或子额度承诺增加不超过7500万美元，每次增量不少于1000万美元][415] - [2022财年公司循环信贷安排下净借款7300万美元，截至2022年12月31日可用借款额度约1.412亿美元][418] - [2022财年公司票据和循环信贷安排下利息支出分别约为1050万美元和260万美元，债务发行成本摊销利息支出约330万美元][418] - [截至2022年12月31日，南非子公司短期票据以美元计借款约30万美元，利率为银行优惠利率加0.5%，年末优惠利率为10.5%][419] - [截至2022年12月31日，公司债务（不包括融资租赁义务）到期情况为：1年内到期030万美元，4年到期1.5亿美元，5年到期7300万美元，未偿还债务总额2.164亿美元][420] 其他收入（支出）净额 - [2022财年其他收入（支出）净额为 - 141.6万美元，主要受或有对价重计量、债务清偿等影响][421] 递延所得税 - [2022财年公司递延所得税资产总计1.97095亿美元，递延所得税负债总计 - 3710.2万美元，净递延所得税资产为1664.6万美元][422] - [截至2022年12月31日，公司合并资产负债表中包含外国子公司净经营亏损递延所得税资产5860万美元、州所得税净经营亏损递延所得税资产1130万美元、联邦所得税净经营亏损递延所得税资产920万美元][423] 税前盈利与所得税 - [2022财年公司美国业务税前亏损4392.7万美元，非美国业务税前盈利2180.1万美元，总计税前亏损2212.6万美元][424] - [2022财年公司所得税费用为2140万美元，有效税率为 - 96.7%，受税前盈利水平低

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额17亿美元，按固定汇率计算下降5%，美元大幅升值使营收减少近500个基点，营业利润率减少160个基点 [41] - 2022年第四季度销售额约5亿美元，下降17%，按固定汇率计算下降12%，调整后营业利润率为0.6%，美元强势使净销售额减少510个基点，毛利率减少190个基点，营业利润率减少240个基点 [21] - 第四季度毛利率同比下降290个基点，主要由于货币影响、运费成本上升和促销活动增加，部分被货币套期保值合约收益和更有利的产品组合抵消 [25] - 年末库存总计3.76亿美元，较去年增长8%；现金及现金等价物约2亿美元，循环信贷额度下可用资金1.4亿美元 [26] - 2023年全年净销售额预计下降5%至增长1%，调整后营业利润率预计在0%至3%之间 [28] - 预计2023年第一季度销售额同比两位数下降，与2022年第四季度降幅相似；批发运输趋势仍具挑战性 [29] - 预计Tag计划到2024财年末实现至少1亿美元的运营费用节省，2023年实现该目标的50% - 60%，相关重组成本约2500 - 3000万美元，其中第一季度约1000万美元 [30] - 第四季度总运营费用同比下降8%，占销售额的百分比同比增加470个基点；运营收入130万美元，去年同期为4700万美元；调整后运营收入320万美元，调整后运营利润率0.6% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度直接面向消费者渠道销售额增长8%，公司自有商店和网站可比零售额增长17%，各地区均实现两位数增长；批发渠道销售额下降24% [22] - 2022年核心类别中Fossil品牌销售额按固定汇率计算增长9%；智能手表业务2022年下降28% [4][5] - 第四季度美洲地区销售额按固定汇率计算下降12%，批发销售额下降32%，直接面向消费者渠道增长15%，可比零售额增幅更高；Fossil品牌低个位数增长，微品牌批发业务大幅下降 [23] - 第四季度亚洲地区销售额按固定汇率计算下降13%，主要受中国大陆销售额下降38%影响；印度销售额增长26%，Fossil品牌在整个地区实现两位数增长 [24] - 第四季度欧洲地区销售额按固定汇率计算下降12%，批发发货量下降21%，直接面向消费者渠道销售额增长8%，可比零售额两位数增长 [53] - 第四季度全球传统手表销售额按固定汇率计算下降15%，主要因授权品牌下降；智能手表净销售额下降32%，占季度销售额约9%；珠宝类别净销售额下降3%，Fossil品牌增长被授权品牌下降抵消；皮革类别净销售额增长30%，仅针对Fossil品牌 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场线下业务正在复苏，但因复苏不均衡，可能需再一个季度才能实现同比增长，一线城市反弹更快，二三线城市受疫情影响恢复较慢；线上业务反弹更快 [36] - 印度市场消费者背景活跃，公司计划在2022年创纪录的基础上实现增长 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更新战略以转型和发展业务，目标是简化业务、发挥核心能力、挖掘重大增长机会，创造更盈利公司并最大化股东价值，计划未来两年实现至少1亿美元的年化收益 [14] - 增长战略包括振兴Fossil品牌、发展核心授权品牌的手表和珠宝业务、拓展高端手表业务 [44] - 振兴Fossil品牌方面，2022年更新品牌愿景和定位，将更多资源转向珠宝和皮革产品系列；2023年继续提升设计和产品组合，完善主线和奥特莱斯细分市场，制定更强大全面的营销策略 [15][7] - 发展核心授权品牌业务方面，将优化营销和分销，在新兴市场有增长潜力，增加对珠宝类别的资源投入 [46] - 拓展高端手表业务方面，计划利用设计、制造、营销和分销专业知识，抓住男女手表市场机会，提升平均售价 [8] - 公司通过数字化转型、现代化营销和基础技术能力支持品牌和产品战略；2023年计划创建数字商务新途径，利用消费者档案与消费者建立更紧密联系，推出全球珠宝和手表市场Katchin [17][18] - 时尚手表批发业务疲软，瑞士手表业务强劲，推动销售增长和市场关注度，公司调整产品组合，增加高端和运动奢侈手表，并开展合作和限量版活动 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境影响公司整体业绩，但在关键战略上取得进展，包括推进数字路线图、扩大潜在客户群体和加强Fossil品牌 [12] - 2023年许多挑战因素将持续，批发商在美洲和欧洲将保持谨慎，中国市场消费者有复苏迹象，印度市场消费者背景活跃 [43] - 公司对中国市场复苏感到鼓舞，将抓住机会开展下半年产品和营销活动；对消费者持谨慎态度，认为启动成本控制措施是明智的 [27][67] - 预计2023年上半年收入和调整后营业利润率同比下降，下半年趋势逆转，实现销售增长和调整后营业利润率高于2022年水平 [70] 其他重要信息 - 2023财年预计关闭约50家门店，对营收有2个百分点影响，对调整后营业利润影响可忽略不计；2023年后预计关闭门店数量减少 [58] - 预计毛利率同比有所改善，特别是下半年，得益于运费下降、产品销售组合、中国高利润率销售增长和货币汇率稳定 [59] - 预计2023年通过降低库存水平和改善供应链运营减少营运资金，显著改善现金流 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分享Fossil品牌在2023年及以后的发展情况 - 公司一直在投资设计和商品管理能力，开始获得收益，有优质产品推出，高端产品销售良好；珠宝和皮革业务表现强劲，将扩大其在品牌中的占比；正在加强营销和公关能力，基于研究和细分市场推出新创意，数字和营销能力提升将促进品牌全球增长 [62] 问题: 传统手表类别的现状如何，Fossil的表现如何 - 时尚手表批发业务疲软，瑞士手表业务强劲，推动销售增长和市场关注度，主要是男性奢侈品消费者；公司调整产品组合，增加高端和运动奢侈手表，并开展合作和限量版活动，有助于整体手表类别发展 [73] 问题: 如何扭转智能手表业务下滑趋势，Fossil在与大型竞争对手的竞争格局中如何定位 - 公司不再像2020年前那样大力推动智能手表业务，因为传统类别销售和利润率更强；目前关注中等价位和具备健康功能的智能手表 [76] 问题: 请提供2023年的预期情况，特别是全年趋势如何发展 - 全年有几个关键因素，包括批发销售趋势、货币汇率、直接面向消费者趋势和中国市场复苏；第一季度批发渠道发货仍有下行压力，货币汇率带来同比销售逆风，但中国市场开始反弹；预计上半年收入和调整后营业利润率同比下降，下半年趋势逆转；下半年批发销售模式更平衡，货币汇率有利，调整后营业利润率受益于运费下降和成本控制措施 [79][80][81]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额4.36亿美元，按固定汇率计算下降5%；调整后营业利润率略高于5% [6] - 按固定汇率计算，净销售额同比下降11%至4.3亿美元，调整后营业利润率为5.3%；固定汇率下净销售额下降5%，调整后营业利润率为7.2% [21] - 第三季度毛利率为50.3%，较2021年下降250个基点 [37] - 总运营成本为1.97亿美元，同比下降7%；运营费用占销售额的45.2%，同比上升220个基点 [38] - 销售、一般及行政费用（SG&A）为1.97亿美元，同比下降4% [39] - 第三季度营业收入为2300万美元，去年同期为4800万美元；营业利润率为5.2%，去年为9.7% [40] - 调整后营业收入为2300万美元，去年同期为5400万美元；调整后营业利润率为5.3%，去年为10.9% [40] - 第三季度每股收益为0.11美元，去年同期为0.60美元 [40] - 第三季度末库存余额为4.53亿美元，同比增长14%；现金余额为1.63亿美元，循环信贷额度下可用资金为5000万美元 [41][42] - 预计第四季度净销售额下降8% - 17%，中点为下降13%；预计全年收入下降7% - 10%，此前指引为下降5% - 8% [45][47] - 预计全年调整后营业利润率为2% - 3%，此前指引为2% - 4% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 按地区划分 - 美洲地区净销售额按固定汇率计算下降4%；传统手表和皮革类别分别增长1%和17%，智能手表类别销售收缩；DTC渠道增长8%，可比销售额增长11%；批发净销售额按固定汇率计算下降10%，渠道销售趋势同比下降6% [26][27] - 欧洲地区固定汇率销售额与去年持平；传统手表和珠宝类别净销售额均增长4%；可比DTC销售额高个位数增长，批发渠道销售额与去年持平 [29] - 亚洲地区固定汇率销售额下降17%，主要受中国大陆销售额下降44%影响；印度和其他战略市场销售保持强劲，年初至今印度净销售额按固定汇率计算两位数增长 [30][31] 按渠道划分 - 全球直接面向消费者（DTC）渠道本季度增长5%；全球可比零售销售额两位数增长，其他DTC渠道如特许权销售下降；全球门店数量为344家，较去年减少30家 [32] - 批发渠道净销售额按固定汇率计算同比下降9%；数字销售同比下降12%，占总销售组合约37% [33] 按类别划分 - 传统手表销售额按固定汇率计算下降4%，剔除中国大陆后增长2%；Fossil品牌全球传统手表销售额增长2% [34] - 智能手表类别净销售额为3300万美元，与上一季度持平，但按固定汇率计算同比下降34% [35] - 珠宝类别第三季度净销售额按固定汇率计算下降9%；Fossil品牌珠宝继续强劲增长 [36] - 皮革类别净销售额按固定汇率计算增长17% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 瑞士手表业务持续强劲，公司高端价位产品销售优于低价产品 [49] - 印度市场对公司来说持续表现强劲，是重要的长期机遇；中国市场仍面临困难，但公司在市场中保持份额 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行品牌和数字战略，第四季度将开始利用新的消费者数据平台；完成数字战略其他举措的关键步骤，包括Fossil品牌的outlet.com战略改造和引入新的全球支付选项 [15][16] - 2023年将大幅减少SKU数量超30%，简化业务模式，提高产品、分销和间接成本效率 [17] - 2023年数字路线清晰，目标是转型为以数字为先的公司，满足消费者需求 [18] - 2023财年计划围绕更新后的品牌战略实施举措，推动营收增长和品牌热度 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境将持续充满挑战，需要时间改善；奢侈品类别预计在高端细分市场有更强增长，低于500美元价格段将更具挑战；批发渠道将继续谨慎采购，预计欧洲消费者信心会有所恶化，中国的疫情限制将继续阻碍需求 [13][14][17] 其他重要信息 - 第三季度净销售额受益于原计划第四季度的约1000万美元提前发货和约500万美元2023年递延收入的加速确认 [25] - 季度末后，公司修订了现有2.25亿美元的循环信贷额度，将期限延长三年至2027年11月，利率结构除从LIBOR过渡到SOFR外保持不变 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈对手表类别的总体看法，以及Fossil的表现与市场情况的对比 - 手表市场持续变化，瑞士手表业务强劲，公司高端价位产品销售更好；智能手表需求疲软；Fossil品牌在DTC渠道表现出色，预计随着未来几个月数字能力的提升将继续保持；印度市场强劲，是长期机遇；中国市场困难，但公司保持份额，正在测试新渠道和数字方法，市场稳定后有增长潜力 [49][50] 问题: 团队在提高效率方面的重点，以及2023年的机会所在 - 2023年提高效率的四个主要重点领域为库存和SKU生产力、货运和分销效率、门店组合盈利能力以及整体支出优化；包括减少SKU基数、缩短生产周期、利用运费下降机会、优化门店组合和精简组织架构等措施 [51][52][53] 问题: 请详细说明今年数字路线图的进展，以及2023年的战略举措 - 2022年数字之旅聚焦三个核心支柱，即巩固DTC基础、打造营销分析 powerhouse、通过数字工具和教育推动团队转型；2023年将从今年的投资中获取回报，深化个性化，围绕数字生态系统持续创新 [57][58][62] 问题: 库存增长快于销售，如何提高库存周转率，以及如何看待第四季度和2023年的营运资金水平 - 公司关注自身和主要批发客户的库存水平；第四季度和2023年将采取临时促销、与工厂合作缩短生产周期、减少SKU assortment等措施；这些举措将降低营运资金需求，长期来看将降低结构性营运资金水平，改善现金流 [63][64][66]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为3.71亿美元，同比下降10%，按固定汇率计算下降5%，美元走强对收入造成430个基点的不利影响 [25] - 第二季度毛利率为51.6%，较2021年下降240个基点，主要归因于关税成本变化、运费成本上升和库存成本增加等因素 [38] - 总运营成本为2.02亿美元，同比下降3%，运营费用占销售额的百分比增加400个基点 [39] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1.99亿美元，同比下降1%，占销售额的53.7%，较上年同期上升490个基点 [40] - 第二季度运营亏损为1100万美元，上年同期运营收入为1400万美元，运营利润率为 -2.9%，上年同期为3.5%；调整后运营亏损为800万美元，上年同期运营收入为2100万美元，调整后运营利润率为 -2%，上年同期为5% [41] - 第二季度末库存余额为4.38亿美元，同比增长24%，主要由于收货流量增加和在途库存水平提高 [42] - 第二季度末现金余额为1.57亿美元，循环信贷额度下可用资金为5400万美元 [43] - 公司预计全年收入在 -5%至 -8%的范围内，低于此前持平至增长3%的指引；预计全年调整后运营利润率在2%至4%的范围内，低于此前5.5%至6.5%的指引 [46][48] 各条业务线数据和关键指标变化 手表业务 - 传统手表销售额按固定汇率计算下降7%，Fossil品牌实现两位数增长，但被最大授权品牌的下降所抵消 [35] - 智能手表销售额按固定汇率计算下降18%，亚洲地区的增长被美洲地区的下降所抵消 [36] 珠宝业务 - 珠宝类别净销售额按固定汇率计算增长12%，多数主要自有和授权品牌实现广泛增长 [37] 皮革业务 - 皮革类别净销售额按固定汇率计算增长12%，库存状况的改善推动了直接面向消费者渠道的销售 [37] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 按固定汇率计算，第二季度销售额下降4%，直接面向消费者渠道增长6%，主要由同店销售额近20%的增长推动；批发渠道净销售额按固定汇率计算下降10% [26][27] - 消费者流量和平均美元销售额较去年有所增长，但转化率较低；传统手表市场较去年有所下降，但较2019年有所上升；珠宝和皮革类别表现出强劲增长 [11] 欧洲市场 - 按固定汇率计算，销售额下降3%，直接面向消费者渠道增长13%，店铺销售额增长超过50%；批发渠道销售额下降9% [29] - 消费者在实体店购物增多，数字销售下降；品牌在关键市场的市场份额有所改善 [12] 亚洲市场 - 按固定汇率计算，销售额下降6%，中国大陆销售额较去年下降43%，但较2019年仍增长14%；其他市场收入增长19% [31] - 印度业务保持强劲增长，季度收入环比有所改善；除中国和印度外，其他市场随着疫情限制的减少，收入恢复更稳定和可预测的增长 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于通过设计和商品销售能力提升品牌热度的举措，特别是在手表、珠宝和皮革领域 [23] - 加大数字投资，包括技术和人才，预计在未来几个季度推动多项重大改进，增加活跃客户名单，加深与现有客户的互动，并吸引新客户 [23] - 利用创新合作与现有和新客户建立联系，创造更多品牌热度，如与Jeff Staple的合作 [17][18] - 计划在2023年构建更紧密的产品系列，与重点品牌和品类战略保持一致，提高供应链效率，最大化营运资金 [71] - 营销方面，将营销组合转向更注重即时投资回报率和转化驱动的数字营销活动 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司受到各运营地区具有挑战性和复杂的宏观环境影响，消费者支出模式发生变化，通胀、库存水平、疫情限制和外汇逆风等因素导致销售疲软 [7][8][9] - 对下半年全球消费者需求持更谨慎态度，预计通胀和消费向服务的回归将适度影响公司产品类别的消费者需求，特别是在美洲和欧洲市场；预计中国大陆消费者支出今年不会完全恢复 [22][44][45] - 尽管面临挑战，但公司对Fossil业务的表现感到满意，珠宝业务表现强劲，具有长期增长潜力；对中国市场的长期前景持乐观态度 [16][20][52] 其他重要信息 - 会议中提及的信息包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容存在重大差异，公司关于前瞻性声明的政策和可能导致实际结果与声明存在重大差异的因素可在向美国证券交易委员会提交的Form 8 - K和10 - Q报告中获取 [4] - 公司假设除法律要求外，无义务公开更新或修订任何前瞻性声明 [5] - 会议中提及的固定汇率结果可在公司的收益报告中找到实际结果与固定汇率结果的对账以及其他有关非公认会计原则财务指标的信息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 过往衰退期的经验对下半年行业和消费者预期的影响 - 宏观环境与以往不同，各地区面临不同的逆风因素；美洲市场整体下滑可能与去年的刺激措施有关，欧洲市场受战争和欧元贬值影响，中国市场仍受疫情相关干扰；公司Fossil业务整体较强，珠宝业务前景良好；数字能力的提升将为业务带来积极影响，公司还将推出新的客户数据平台优化CRM能力 [50][51][53][54][55] 问题: 第二季度末批发渠道库存水平及下半年订单情况，是否有订单取消 - 部分批发合作伙伴第二季度库存水平较高，影响了补货订单，但季度末库存水平较季度初有所下降；目前未看到订单取消情况，但预计批发合作伙伴在管理采购额度时会采取谨慎态度 [56][57] 问题: 修订全年展望的关键假设，特别是美国和欧洲的消费者需求预期 - 收入方面，排除外汇影响，预计下半年各地区收入将收缩；亚洲市场，中国大陆和受中国旅游影响较大的市场消费支出不会有实质性改善，印度市场需求依然强劲；美洲和欧洲市场，消费者在 discretionary 品类的支出将面临压力，但库存结构和新能力的上线可能带来改善；汇率预计在下半年对收入造成约500个基点的不利影响 [58][59][60][61][62] - 运营利润率方面，预计由于促销力度增加，毛利率可能会下降，但公司会关注费用结构的短期抵消因素来管理运营利润率 [63][64] 问题: 下半年营运资金需求，以及对库存和现金流的考虑 - 库存占营运资金的大部分，历史上营运资金在第三季度达到峰值；今年由于提前拉货和销售下降，第一季度和第二季度库存同比分别增长20%和24%；预计第三季度库存增长率不会加速，第四季度会下降；公司将根据更谨慎的展望调整未来库存流量，并在明年上半年继续降低整体库存水平 [66][67][68] 问题: 面对消费者支出放缓，是否考虑战略或运营调整 - 公司将采取四项措施应对：保守规划并积极执行，利用库存优势抓住上行机会；专注于最盈利的业务，增加销售努力、采购额度分配和营销投入；为2023年构建更紧密的产品系列，提高供应链效率和营运资金利用率；将营销组合转向更注重即时投资回报率和转化驱动的数字营销活动 [69][70][71][72] 问题: 过去一个季度成本压力和供应链挑战对公司的影响及未来展望 - 公司面临能源、石油基材料、金属和物流等关键投入的成本压力，年初采取的定价行动和采购团队的工作基本抵消了大部分预期成本增加，但物流成本仍然较高；预计物流成本将在第四季度开始稳定并出现更有利的趋势 [73][74] - 约90%的产品通过空运交付，交付时间短且表现可预测；海运产品交付窗口仍较长，但整体在改善；铁路运输出现瓶颈，但公司通过延长供应商到配送中心的时间，确保了新产品和季节性产品的按时交付率超过90%；公司提前拉货确保库存水平和订单填充率，并将库存集中在畅销产品上 [75][76][77][78]

业绩总结 - 2021年公司收入为2.5亿美元，较2020年增长了9.1%[3] - 2021年调整后的营业收入为1.237亿美元，较2020年有所改善[25] - 2021年调整后的营业收入率为6.6%[9] 成本与资金管理 - 2021年公司实现超过2.5亿美元的成本节约目标[9] - 截至2022年4月2日，公司拥有2.61亿美元的流动资金，其中现金及现金等价物为1.63亿美元[22] 市场趋势与展望 - 2022年第一季度美国消费者需求强劲，显示出市场复苏的信号[10] - 预计2022年及以后，公司将实现收入和利润的增长[23] - 2020年至2023年，市场规模年均增长率为9.0%[4] 门店与产品策略 - 2021年公司减少了14%的门店数量，优化了门店组合[18] - 2021年传统手表类别健康且持续增长[10]

财务数据和关键指标变化 - Q1净销售额为3.76亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长6%，美元走强对收入增长造成230个基点的不利影响 [20] - 第一季度毛利率为49%，较2021年下降130个基点，主要归因于运费和关税成本上升、亚太地区销售占比不利以及美元走强等因素 [28] - 总运营成本为1.99亿美元，与去年持平，运营费用占销售额的比例改善了210个基点 [29] - Q1运营亏损为1400万美元，运营利润率为负3.8%；调整后运营亏损为1100万美元，调整后运营利润率为负3% [31] - Q1利息支出为400万美元，较上年同期减少330万美元；所得税拨备为470万美元，占税前亏损的负28% [32] - 摊薄后每股亏损为0.41美元，调整后摊薄每股亏损为0.37美元 [33] - Q1末库存余额为3.86亿美元，较去年增长20% [33] - 公司预计2022财年全年收入在持平至增长3%的范围内，低于此前2% - 6%的指引 [36] - 预计全年调整后运营利润率在5.5% - 6.5%之间，低于此前6% - 7%的指引 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统手表业务Q1按固定汇率计算销售额增长10%，其中Fossil和Kors等主要品牌增长超过10%，Armani因中国市场销售下滑同比下降 [25] - 智能手表业务Q1按固定汇率计算销售额下降26%，但整体利润率显著改善 [25] - 珠宝业务Q1按固定汇率计算销售额增长38%，各主要自有和授权品牌均实现全球广泛增长 [26] - 皮革业务Q1按固定汇率计算销售额增长2%，库存状况改善推动批发渠道销售和门店及电商渠道销售表现提升 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场Q1按固定汇率计算销售额增长6%，传统手表增长22%，珠宝增长14%，但季度后期销售趋势有所放缓 [10] - 欧洲市场Q1按固定汇率计算销售额增长20%，传统手表和珠宝分别增长20%和38%，营销努力带来市场份额增长 [11] - 亚洲市场Q1按固定汇率计算销售额下降10%，中国大陆市场按固定汇率计算销售额较去年下降34%，但较2019年仍增长28%，印度市场销售额实现两位数增长 [12][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于加速数字平台建设，通过产品创新和营销打造品牌热度，提高运营效率，并在中国和印度追求长期增长目标 [15] - 持续优先进行数字投资，提升全渠道和营销能力，利用不断增长的客户数据提高客户终身价值 [16] - 计划今年晚些时候推出智能手表应用程序，吸引新老客户进入客户数据平台 [17] - 公司认为其数字驱动模式、持续的产品创新以及全球覆盖和规模优势，使其有能力在未来实现盈利增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境充满挑战，欧洲和亚洲受到乌克兰危机、中国疫情、能源成本上升和全球通胀的压力，但美国消费者总体健康 [7][8] - 手表行业整体健康，呈现积极趋势，消费者支出强劲，高价产品作为可负担的奢侈品、时尚和创新元素推动了行业发展 [9] - 公司对今年剩余时间的展望更为谨慎，但相信过去几个季度制定的战略和增长投资将成为推动长期可持续收入增长的重要催化剂 [15] - 预计美元走强和外部不利因素将导致Q2收入同比收缩，下半年将逐步改善 [39] 其他重要信息 - 公司在第一季度回购了100万股股票，主要目的是抵消股票授予带来的稀释影响 [34] - 公司提高了大多数品类和所有地区的产品价格，有助于提高利润率并抵消其他通胀成本 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待当前的不利因素以及消费者需求的未来走向，通过哪些数据监测消费者情况？ - 宏观事件如高通胀、能源价格上涨、利率上升和地缘政治动荡等预计将影响未来几个季度的消费支出水平，但许多国家放松疫情限制，消费者活动逐渐恢复正常，手表、珠宝和皮革业务有所反弹 [41][42] - 公司认为美国和欧洲消费者在相关品类的支出将保持相对强劲，部分原因是生活回归正常和被压抑的需求释放 [43] - 公司通过自身DTC渠道的销售数据、外部公司的品类和市场份额信息来监测消费者情况，目前对亚太地区尤其是中国的消费者趋势前瞻性可见度最低 [44][45] 问题: 请提供公司更新后的业绩指引的更多背景和信息？ - 收入指引调整的两个关键驱动因素是外汇影响和国际市场收入增长预期降低，预计美元走强将在2022财年对收入造成约350个基点的不利影响，国际市场的不利因素预计将影响全球收入增长约150个基点 [47][49] - 调整后运营利润率指引范围缩小至5.5% - 6.5%，中点为6%，主要受外汇影响和国际市场收入占比下降导致的利润率压缩影响 [52] - 公司的重组和减值成本以及利息成本较去年显著降低，Q1的成本水平对全年每股收益有积极影响 [53] 问题: 智能手表业务本季度表现不佳，请分享该业务本季度情况以及全年展望？ - 智能手表业务今年处于转型阶段，利润率显著提高，但收入下降，主要是因为去年同期的清算活动、LTE产品发布以及等待谷歌新操作系统 [54] - 今年晚些时候将重新推出搭载谷歌新Wear 3操作系统的Gen 6产品线，这将使公司能够掌控应用程序，拥有客户数据和关系，构建更好的产品体验并推动交叉销售和追加销售 [55][56] 问题: 请谈谈供应链受到的影响以及公司团队如何应对，中国疫情封锁如何影响供应链？ - 全球供应链受到原材料供应和成本、制造中断和物流挑战三个主要问题的不同程度影响，但公司在原材料供应和制造方面受到的影响较小 [58] - 物流方面，公司传统手表和珠宝产品主要通过香港航空运输，受上海港拥堵影响较小，但皮革制品主要通过海运，面临运输时间延长、运费上涨和交货时间不确定性增加的问题 [60][61] - 公司在季度初做出战略决策，增加库存以应对可能的疫情封锁，虽然皮革品类和部分门店受到一定影响，但整体业务影响不大 [61][62] 问题: 请详细说明公司在数字营销方面的持续投资情况，以及如何利用数据和分析来推动客户参与、降低客户获取成本和提高客户终身价值？ - 公司在数字电商和营销领域的一切工作都高度依赖数据分析，并使用行业领先的基于云的客户数据和营销工具，近期还扩充了数字团队 [63] - 在客户数据获取、细分和定位方面，公司有望实现客户数据文件规模的显著增长，新的客户数据平台即将初步发布，将提升个性化沟通能力 [63][64] - 在营销支出的实时优化方面，公司组建了具备数据分析、电商和数字营销技能的团队，通过快速测试和学习来扩大客户终身价值与客户获取成本的比率 [65][66]