Use these links to rapidly review the document TABLE OF CONTENTS PART IV Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 28, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-19848 FOSSIL GROUP, INC. (Exact name of regi ...

财务数据和关键指标变化 - Q4销售为7.12亿美元，同比下降10%，按固定汇率计算下降9%；剔除门店关闭和业务退出因素，核心销售高个位数下降 [29] - Q4毛利率为43.3%，较去年下降970个基点，其中约530个基点归因于3800万美元的旧款智能手表库存减记 [32] - Q4销售、一般和行政费用为3.04亿美元，较去年下降4100万美元，全年运营费用减少4500万美元 [33] - Q4净亏损为每股摊薄后0.14美元，去年同期每股收益为0.94美元 [34] - 2019年底现金及现金等价物为2亿美元，库存水平较2018年上升20%，净债务为500万美元，调整后EBITDA为6200万美元 [35] - 预计2020年全年销售下降11.5% - 4.5%，其中包括约130个基点的门店关闭影响和50个基点的汇率影响 [36] - 预计2020年毛利率将有适度同比扩张，全年将从New World Fossil计划中获得约1500万美元的毛利率提升 [38] - 预计2020年New World Fossil计划将使运营费用减少约5000万美元，同时将产生3500万美元的重组费用 [39] - 预计2020年全年运营利润率在 - 1.5%至1.5%之间，第一季度运营利润率在 - 14%至 - 10%之间 [40] - 预计2020年利息费用约为3200万美元，资本支出计划为2500万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手表业务第四季度按固定汇率计算下降8%，传统手表销售低个位数下降，智能手表销售双位数下降，占总手表销售的18% [32] - 直接面向消费者业务零售同店销售下降3%，电子商务业务国际市场表现强劲，但美洲市场因旧款智能手表表现不佳而疲软 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场第四季度按固定汇率计算净销售额增长11%，其中中国大陆增长61%，印度和韩国实现双位数增长 [30] - 美洲市场第四季度销售下降16%，主要受批发渠道拖累，其中百货商店销售和出货表现下降超过20%，电子商务市场有强劲增长 [30] - 欧洲市场第四季度按固定汇率计算销售下降9%，批发渠道表现疲软，电子商务市场业务稳定 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在将业务模式从传统批发向直接渠道、智能产品和亚太市场转型，以应对行业结构变化和消费者偏好转变 [17] - 2020年公司的四个战略重点包括：提供卓越的产品故事和创新、推动商业转型、拓展中国和印度市场、继续实施New World Fossil 2.0计划 [20] - 在智能手表业务上，公司将专注于最新技术、全价销售和优质品牌，优化渠道和地理布局 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 传统批发渠道的逆风将持续一段时间，但公司的直接面向消费者业务稳定，预计2020年该渠道将实现稳健增长，第三方市场和亚洲市场也将继续增长 [25] - 公司认为创新和数字化将推动销售趋势改善，尽管转型不会一蹴而就，但公司有信心实现营收稳定增长和恢复盈利能力 [26] - 由于冠状病毒疫情的动态性，公司提供的2020年指导可能需要根据情况进行修订 [42] 其他重要信息 - 公司完成了New World Fossil Program 1.0，过去三年在毛利率和运营费用方面实现了2亿美元的改善，并推出了New World Fossil 2.0 Transform to Grow Program [12] - 2019年公司关闭了45家门店，年底共有451家Fossil门店 [34] - 公司与主要定期贷款B信贷方达成协议，修订了2020年和2021财年前三季度的季度净债务杠杆契约指标 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度亚洲市场的规划如何，受疫情影响如何？ - 公司预计亚太地区第一季度将出现低双位数下降，1月开局良好，但疫情对业务产生了影响 [44] 问题2: 可穿戴设备业务第一季度的规划以及全年的发展预期如何？ - 公司预计全年可穿戴设备业务将下降约10%，主要是由于产品组合和渠道的优化调整 [45] - 公司认为Gen 5产品表现良好，软件、项目和路线图等方面的能力较前几年有了很大提升，未来有更大的发展机会 [46] 问题3: 如何更好地管理可穿戴设备业务的生命周期和库存？ - 公司将从产品、渠道和地理三个方面进行调整，产品上专注于最新技术、全价销售和优质品牌；渠道上聚焦于销售表现好的渠道；地理上加大国际市场的投入 [49] 问题4: 请介绍一下定期贷款修正案的细节以及潜在的杠杆契约违约情况？ - 修正案已完成，未来四个季度的净杠杆率为2.7倍，2021年前三季度为2.25倍，2021年第四季度恢复至1.5倍，目前不存在杠杆问题 [54] 问题5: 请提供资本支出、一般和行政费用以及自由现金流的相关信息？ - 资本支出约为2500万美元，折旧约为4500 - 5000万美元，预计全年有适度的自由现金流 [55] 问题6: 请分析批发渠道的现状、全球影响以及产品组合的变化，同时更新授权品牌的情况和到期时间，特别是Kors品牌的情况？ - 美洲和欧洲批发渠道的销售趋势预计将持续疲软，公司将向更直接的业务模式转型，预计下半年业务将有所反弹 [58] - 授权品牌方面没有重大变化，公司与Kors的合作关系依然强劲，目前没有重大到期情况 [59] 问题7: 考虑到多元化和制造情况，公司的快速工厂和零部件供应受疫情影响如何，未来将如何发展？ - 公司工厂正在逐步恢复生产，目前产能约为50%，预计到3月底工厂和零部件供应商将恢复全速生产，公司库存状况良好，能够应对这一过程 [62]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比下降11%至5.39亿美元，按固定汇率计算下降10% [22] - 毛利率下降200个基点至51.6%，主要受库存减值准备、汇率不利影响、库存成本上升以及印度客户关系变化的影响 [29] - 第三季度净亏损为每股0.51美元，包括重组费用和非现金无形资产减值费用 [34] - 库存增加9%，部分原因是去年第三季度末连接产品库存水平较低 [36] - 净债务减少超过4000万美元，债务水平降至2.64亿美元，现金为1.47亿美元 [37] - 调整后的EBITDA为4100万美元，过去12个月的调整后EBITDA为2.09亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚洲地区销售额增长9%，按固定汇率计算增长11%，主要受中国大陆、印度和韩国的双位数增长推动 [23] - 美洲地区销售额下降18%，主要受批发和折扣渠道的影响 [24] - 欧洲地区销售额下降16%，按固定汇率计算下降13%，主要受批发渠道的影响 [24] - 直接面向消费者业务整体零售可比销售额下降2%，全价可比销售额下降高个位数，但奥特莱斯表现改善 [25] - 手表业务整体下降7%，传统手表销售额下降低个位数，连接手表销售额下降双位数 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆和印度市场实现双位数增长，但美洲和欧洲的传统批发渠道下降双位数 [8] - 香港市场对公司整体业务影响不大，尽管当地局势对公司业务有一定影响 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资新兴市场，特别是印度和中国大陆，预计这些市场将继续实现双位数增长 [9] - 公司将继续推动直接面向消费者业务和电子商务渠道的增长，电子商务渠道在第三季度实现双位数增长 [10] - 公司对连接手表市场的前景感到鼓舞，预计该类别将在未来三到五年内每年增长20% [12] - 公司推出了新一代显示手表Gen 5和混合HR手表，市场反馈良好 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临中端时尚手表类别的挑战性消费环境，特别是在发达市场的批发渠道 [8] - 公司预计第四季度销售额将低于预期，主要由于传统批发渠道的持续下降和连接产品表现不佳 [19] - 公司正在调整第四季度的毛利率指引，以反映关税的影响 [19] - 公司将继续通过创新和数字化转型来改善销售趋势，尽管短期内面临挑战 [20] 其他重要信息 - 公司推出了新的基于云的电子商务平台，并增加了在线购买、店内取货和从商店发货的功能 [11] - 公司与谷歌和高通的技术合作伙伴关系将继续加强 [12] - 公司预计2020年关税的负面影响将增加500万至1000万美元 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 智能手表的增长轨迹和谷歌收购Fitbit的影响 - 公司对Gen 5的表现感到满意，但Gen 4和旧款产品的销售放缓 [50] - 公司计划调整新旧产品之间的定价差异，预计2020年将恢复双位数增长 [50] - 公司对谷歌收购Fitbit表示支持，认为这将推动可穿戴设备类别的发展 [54] 问题: Michael Kors品牌的表现 - Michael Kors品牌业务持续下滑，但公司正在通过新产品和创新来推动增长，特别是在亚洲市场 [56] 问题: 旧款手表的库存和批发渠道的表现 - 旧款手表的库存水平较高，公司计划通过促销活动清理库存，预计对毛利率的影响较小 [59] - 批发渠道在美洲表现最差，欧洲稍好，亚洲表现强劲 [60] - 公司正在与批发合作伙伴密切合作，推动业务改善 [61] 问题: 第四季度指引和关税影响 - 公司预计第四季度传统手表销售额将下降低个位数，连接手表销售额将增长中个位数 [64] - 关税对第四季度的影响为1000万美元，预计2020年将增加500万至1000万美元 [66][67] 问题: 资本支出和折旧摊销 - 公司预计2019财年的资本支出在2000万至2500万美元之间，折旧摊销为6000万美元 [68]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损700万美元，去年同期净亏损800万美元；摊薄后每股亏损0.15美元，包含新世界化石重组费用每股0.11美元；去年第二季度每股亏损0.16美元，包含重组费用每股0.23美元和非现金无形资产减值费用每股0.10美元 [24] - 销售额下降13%至5.01亿美元，按固定汇率计算下降11%，较第一季度销售趋势改善4个百分点 [25] - 毛利润降至2.65亿美元，毛利率下降70个基点至52.9%，主要受约90个基点的不利汇率影响 [33] - 第二季度运营费用为2.63亿美元，包括700万美元重组成本；去年运营费用为3.08亿美元，包括1500万美元重组成本和600万美元非现金无形资产减值费用 [34] - 第二季度运营收入为200万美元，去年同期为100万美元 [35] - 利息费用从700万美元降至400万美元；第二季度其他收入为100万美元，好于去年 [36] - 第二季度所得税费用约为100万美元，税前亏损500万美元；去年所得税收益为300万美元，税前亏损1100万美元 [36] - 净债务状况较去年改善超1.5亿美元，债务降至2.28亿美元，现金为2.27亿美元，银行杠杆率为1.1倍 [38] - 调整后EBITDA为3100万美元，过去12个月调整后EBITDA为2.18亿美元 [38] - 预计全年销售额下降12% - 8%，包括约250个基点的门店关闭和业务退出逆风以及200个基点的外汇汇率逆风 [39] - 财年运营利润率预计在2.5% - 3.5%之间，调整后运营利润率预计在4% - 5%之间 [40] - 预计资本支出约为3000万美元 [41] - 额外10%关税的估计总风险敞口约为500 - 1000万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手表业务按固定汇率计算本季度下降8%，传统手表销售从过去几个季度的两位数下降改善至本季度的高个位数下降 [29] - 互联手表业务销售额为8500万美元，占第二季度手表总销售额的21% [30] - 直接业务将继续收缩，从第一季度的两位数下降改善至适度个位数下降；自去年第二季度以来关闭了51家门店，本季度末有456家门店；整体零售同店销售额下降4% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第二季度销售额按报告基础下降20%至2.23亿美元，较第一季度的24%降幅有所改善 [30] - 欧洲地区报告销售额下降16%至1.47亿美元，按固定汇率计算下降12%，较第一季度的19%降幅有所改善 [31] - 亚洲地区销售额增长4%至1.26亿美元，按固定汇率计算增长9%，主要受批发渠道推动 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司关键战略举措包括中国和印度增长计划、直接面向消费者扩张、互联产品表现以及投资更先进的电子商务和营销云平台 [8] - 创新是业务核心，今年秋冬假日将推出新产品，互联类别注重时尚、功能和健康特性，运动智能手表领域积极拓展机会，传统类别推出基于市场趋势的新产品并扩大限量版和独家产品使用 [13][15][16] - 新电子商务和营销技术平台预计第三季度推出，将增强与消费者的互动能力 [17] - 新世界化石1.0将于2019年完成，三年实现2亿美元的运营利润率改善；新世界化石2.0将更关键，注重在收入管理、采购和供应链流程中创造价值，采用零基预算方法 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 手表和配饰业务在演变，消费者购物模式持续转变，批发渠道给核心销售带来压力，但第二季度核心销售收缩较第一季度改善4个百分点 [9] - 对整体销售结果不满意，最关键任务是改变销售趋势并提高盈利能力，公司专注于产品创新、加速直接面向消费者和数字能力以及公司转型 [21] - 进入下半年保持保守规划姿态，但预计第三和第四季度销售趋势将较上半年显著改善，亚洲将保持积极销售趋势，第四季度显示手表将强劲增长 [44][46] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性信息，实际结果可能与讨论内容有重大差异，公司无义务公开更新或修订前瞻性声明，非GAAP财务指标的对账和其他信息可在8 - K表格和公司网站投资者板块找到 [4][5] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何看待新世代智能手表从旧部件到新产品的过渡，渠道情况如何，与以往过渡相比预期如何 - 公司创新核心是倾听客户需求、改善用户体验，在健身、健康和专有iPhone兼容性应用及电池寿命应用方面进行了投资；今年在管理过渡方面做得不错，目前市场上的Gen 4产品仍有一定市场价值，对产品层级的平衡情况满意 [51][52] - 周一Gen 5产品公关发布后反应强烈，电商网站和门店销售强劲；智能手表业务全球规模去年为170亿美元，三年后将达330亿美元，公司在该业务有良好前景 [53] 问题: 传统手表业务何时能将损失最小化或实现业务稳定 - 传统手表业务在亚洲表现良好，有两位数增长，随着更多人进入中产阶级，市场潜力大；欧洲有一定改善但未达预期；美国市场受渠道转变、市场干扰和可穿戴设备业务影响较大，尤其是女性市场；公司有大量新产品，专注男性市场，在独家产品和细分市场有很多想法，相信业务会好转 [55][56] 问题: 此前预计可穿戴设备业务全年实现低个位数正增长，鉴于Gen 5的积极评价，该展望是否有更新，下半年节奏如何，Michael Kors手表业务第二季度表现如何 - 全年可穿戴设备业务仍预计实现适度低个位数增长，Gen 5产品发布令人鼓舞，本月晚些时候还有新产品推出，但目前销售预期不变；Michael Kors手表业务仍是较具挑战的品牌，女性时尚业务放缓，已连续多个季度两位数下降，公司正努力为其带来创新和新趋势，目前有部分趋势显现但尚未扭转整体局面 [60] - 去年第四季度和今年第一季度存在供应问题，第二季度仍受清算影响，公司正与Michael Kors精品店和全球批发合作伙伴密切合作，确保新产品全面分销 [61] - Michael Kors新过渡系列产品的销售情况有所改善且正在扩大，未来几个季度有望缓解手表业务的下滑 [62] 问题: 利润率指引在第四季度权重较大，第四季度哪些领域有杠杆作用，对假日季度的信心来源是什么 - 从季度指引来看整体变化不大，第四季度通常促销活动较多；利润率的改善来自新世界化石计划、区域组合变化（亚洲是最强区域）、减少特价销售以及零售利润率稳定等因素，各季度毛利率趋势基本一致 [63]

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