文章核心观点 公司宣布对7.50%非累积永续优先股A系列每股派发46.88美元季度现金股息，存托股份持有者每股将获0.4688美元，股息将于2024年5月15日支付给4月30日登记在册的股东 [1] 公司信息 - 公司是一家金融控股公司，总部位于印第安纳州曼西市，拥有一家全方位服务银行First Merchants Bank，该银行还以First Merchants Private Wealth Advisors名义运营 [2] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场系统以FRME为代码交易，代表7.50%非累积永续优先股A系列1/100权益的存托股份以FRMEP为代码交易，报价可在日报和公司网页查询 [3] 股息信息 - 公司宣布对7.50%非累积永续优先股A系列每股派发46.88美元季度现金股息，存托股份持有者每股将获0.4688美元 [1] - 股息将于2024年5月15日支付给2024年4月30日登记在册的股东 [1] 联系方式 - 如需更多信息可联系副总裁兼企业管理总监Nicole M. Weaver，电话765 - 521 - 7619，公司网页为http://www.firstmerchants.com [4]

公司财务报告 - First Merchants Corporation将于2024年4月25日公布2024年第一季度财务报告 [1] - 公司将于2024年4月25日美国东部时间上午11:30举行第一季度收益电话会议和网络直播 [1] 公司信息 - First Merchants Corporation是一家总部位于印第安纳州曼西的金融控股公司 [3] - 公司拥有一个全服务银行章程，即First Merchants Bank [3] - 该银行还以First Merchants Private Wealth Advisors的名义运营，作为First Merchants Bank的一个部门 [3] 股票信息 - First Merchants Corporation的普通股在纳斯达克全球精选市场系统交易，股票代码为FRME [4] - 公司股票报价可在每日报纸和公司官网(http://www.firstmerchants.com)上找到 [4] 联系方式 - 如需更多信息，可联系公司副总裁兼公司管理总监Nicole M Weaver，电话765-521-7619 [5] - 公司官网为http://www.firstmerchants.com [5]

贷款信用损失 - 2023年贷款信用损失总结显示，净核销额为25,643,000美元[109] - 2021年采用ASC 326后，信用损失准备金余额为204,703,000美元[109] - 2023年贷款信用损失净比率为0.21%[109] 贷款组合管理 - 公司于2021年1月1日采用CECL模型，将贷款组合分为具有相似信用风险特征的贷款段[110] - 公司通过保守的信贷政策和贷款承保标准来减轻贷款组合中固有的风险[132] - 公司于2021年1月1日采用了CECL方法，这显著改变了公司计算信贷损失准备金的方式[130] - 公司的信用损失准备金可能不足以覆盖实际损失[128] - 公司的批发融资来源可能不足以替代存款或支持未来增长[133] 风险管理 - 公司面临着运营风险，因为金融服务业务的性质涉及大量交易[140] - 公司面临着网络事件和其他安全漏洞的风险，可能会对公司的业务或绩效产生负面影响[142] - 公司采用第三方软件和服务也会使公司面临网络安全风险[145] 公司运营 - 公司依赖子公司的股息来满足流动性需求[136] - 公司定期探索收购银行、金融机构或其他金融服务企业或资产的机会[139] 外部环境影响 - 全球商业界对全球环境状况和气候变化问题的政治和社会意识日益增强[177] - 气候变化和相关的立法和监管举措可能会对公司的业务和运营结果产生重大影响[176] 财务表现 - 2023年度可供普通股股东的净收入为2.219亿美元，较2022年的2.207亿美元增长了0.6%[238] - 2023年度调整后的可供普通股股东的净收入为2.315亿美元，调整后的每股摊薄收益为3.89美元，较2022年的2.434亿美元和4.20美元分别下降了4.8%和7.4%[238] - 2023年度贷款总额增长了4.1%，达到4.92亿美元[239] - 2023年度净利息收入为5.454亿美元，较2022年增长了4.8%[239] - 2023年度资产总额为184亿美元，较2022年增长了2.2%[245]

业绩总结 - 2023年每股收益（EPS）为3.73美元，同比下降0.08美元[22] - 2023年净收入为2.238亿美元，同比增长0.8%[22] - 2023年净利息收入为5.454亿美元，同比增长4.8%[22] - 2023年总资产为1830.95亿美元，同比增长2.1%[22] - 2023年总贷款余额为125.05亿美元，同比增长4.1%[22] - 2023年股东权益回报率（ROE）为10.43%[22] - 2023年效率比率为55.17%[22] 存款与贷款数据 - 2023年第四季度商业存款余额为74亿美元，同比增长5.6%[2] - 2023年第四季度消费者存款余额为64亿美元，同比增长11.1%[2] - 2023年第四季度总存款增长为4.8%[2] - 2023年第四季度总贷款余额为125亿美元，商业贷款占比为41%[66] - 2023年贷款年化增长率为6.6%[166] 财务指标 - 2023年第四季度净利息收入为1.359亿美元，较2022年第四季度下降12.3%[51] - 2023年第四季度的每股稀释收益（GAAP）为0.71美元，较2022年第四季度下降40.3%[48] - 2023年第四季度的效率比率（非GAAP）为63.26%，较2022年第四季度上升10.06个百分点[138] - 2023年第四季度的有形普通股权回报率（非GAAP）为16.76%[145] 投资与市场表现 - 2023年第四季度的投资组合总额为38亿美元，其中市政债券占56%[126] - 2023年第四季度的投资收益率为2.56%[128] - 2023年第四季度的可持续性投资组合中，约54%被分类为持有至到期[129] - 2023年第四季度的净未实现可供出售损失为2.197亿美元，较上季度有所减少[129] 未来展望 - 2024年现金流预计为2.82亿美元，收益率约为2.14%[129] - 2023年贷款损失准备金为2.3百万美元，年度准备金支出为7.3百万美元[109] - 2023年第四季度的税前收益率为5.64%，较2023年第三季度有所上升[51] 其他信息 - 2023年股息支付比率为35.9%[22] - 2023年每股分红为1.34美元，CAGR为22.2%[115] - 2023年不良资产与总资产比率为0.32%[22] - 2023年第四季度的普通股东可用的净收入（GAAP）为4201万美元，较2022年下降40.3%[145]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年总资产达183亿美元,贷款总额125亿美元,存款总额148亿美元,资产管理规模73亿美元 [6] - 2023年第四季度,贷款增长6.6%,新发放和续贷贷款收益率为8.01%;存款增长4.8% [7] - 2023年全年,公司实现净收入2.219亿美元,每股收益3.89美元(调整后) [9] - 公司流动性大幅改善,现金增加3亿美元,借款减少2.85亿美元;有形普通股权益比率从7.37%提升至8.44% [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组合增长8%,占总贷款的75% [14][15] - 消费贷款组合(包括住房抵押贷款、HELOC、分期贷款等)增长2.7% [15] - 2023年全年贷款总增长5.1%,预计2024年将保持中高单位数的增长 [16][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要业务集中在印第安纳州、密歇根州和俄亥俄州,服务于稳定的农村市场和增长的大都市市场 [12] - 公司在中西部地区的经济环境和竞争格局良好,有助于实现中高单位数的贷款增长和贷款收益率改善 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持商业银行的业务策略不变,专注于贷款、存款和费用收入的有机增长,吸引和留住优秀团队,投资技术平台提升客户体验,实现行业领先的财务指标 [12][13] - 公司通过有机增长、资产负债表调整、资本管理等措施,在2023年动荡的行业环境中交出了出色的成绩单 [9][10][21] - 公司将继续专注于中西部地区的商业银行业务,并进一步投资技术平台以提升客户体验 [55][57][58][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2023年动荡的行业环境中的表现感到自豪,认为公司交出了出色的成绩单 [11] - 管理层对公司在2024年的中高单位数贷款增长和贷款收益率改善持乐观态度,认为公司有望继续保持良好的经营业绩 [16][18] - 管理层表示公司将继续专注于中西部地区的商业银行业务,并进一步投资技术平台以提升客户体验 [55][57][58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Tamayo提问** 对于2024年的净息差和净利息收入的预期如何? [62][63][64][65][66][67] **Michele Kawiecki回答** - 2024年第一季度净息差将有所压缩,但之后将趋于稳定 - 如果利率下降,每降25个基点,净息差将下降约4个基点 - 公司将采取主动措施管理存款成本,以降低利率下降的影响 - 此外,赎回高成本次级债、继续出售债券等也将带来一定收益 问题2 **Damon DelMonte提问** 对于2024年的费用管理有何计划? [76][77][78][79][80][81][82] **Michele Kawiecki和Mark Hardwick回答** - 2024年的季度费用水平预计将保持平稳,最多上升2% - 第一季度和第二季度还将有几百万美元的一次性系统升级费用 - 公司将继续保持良好的费用管理,维持较低的效率比率 问题3 **Nathan Race提问** 对2024年存款增长的预期如何,尤其是在技术升级完成后? [101][102][103][104][105] **Mark Hardwick回答** - 公司流动性状况良好,2023年现金增加3亿美元,借款减少2.85亿美元 - 公司未来存款增长目标仍为中低单位数,通常3%-4%左右 - 公司将更加谨慎地定价存款,以维持良好的流动性和资金成本

每股收益与净利润 - 2023年第三季度摊薄后每股收益（非GAAP）为0.94美元，2023年第二季度为1.02美元，2022年第三季度为1.12美元；2023年前九个月为3.03美元，2022年同期为3.01美元[185][187] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润为5590万美元，2022年同期为6330万美元，2023年第二季度为6040万美元[187] 资产情况 - 截至2023年9月30日，总资产为180亿美元，高于2022年12月31日的179亿美元[186] - 现金及银行存款和有息存款较2022年12月31日增加2.252亿美元；投资证券减少5.501亿美元[187] - 截至2023年9月30日，贷款信用损失准备金为2.058亿美元，占总贷款的1.67%，2022年12月31日为2.233亿美元，占比1.86%[189] - 截至2023年9月30日，总存款为146亿美元，较2022年12月31日增加2.638亿美元，年化增长率2.4%[192] - 截至2023年9月30日，总借款较2022年12月31日减少2.894亿美元[194] - 2023年9月30日有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为7.69%，2022年12月31日为7.34%[200] - 2023年前三季度和前三季度平均盈利资产分别增加4.388亿美元和12亿美元[205] - 2023年前三季度和前三季度平均投资证券组合分别减少6.769亿美元和4.604亿美元[207] - 2023年前三季度和前三季度平均计息存款分别增加9.817亿美元和9.351亿美元[208] - 2023年前三季度和前三季度平均借款分别增加1830万美元和3.265亿美元[209] - 截至2023年9月30日，贷款组合总额为122.71422亿美元，其中固定利率贷款42.21018亿美元，可变利率贷款80.50404亿美元[252] - 截至2023年9月30日，不良贷款总额为5310万美元，较2022年12月31日增加1060万美元；非应计贷款总额为5310万美元，较2022年12月31日增加1080万美元[254] - 截至2023年9月30日，其他不动产和收回资产总额为650万美元，较2022年12月31日增加4.9万美元[255] - 截至2023年9月30日，不良资产总额为5958.2万美元，较2022年12月31日的4897.9万美元有所增加[258] - 截至2023年9月30日，不良资产加90天以上逾期仍计息贷款总额为5967.1万美元，较2022年12月31日的5071.6万美元有所增加[258] - 2023年9月30日，可供出售投资证券市值总计15亿美元，较2022年12月31日减少4.765亿美元，降幅24.1%；一年内到期的持有至到期证券总计940万美元[268] 贷款与存款增长 - 总贷款较上一季度增长490万美元，年化增长率0.2%；自2022年12月31日以来增长4.06亿美元，年化增长率4.6%[187] - 总存款较上一季度增加6540万美元，年化增长率1.8%；自2022年12月31日以来增加2.638亿美元，年化增长率2.4%[187] 净利息收入与相关指标 - 2023年前三季度净利息收入占总收入的84.0%[202] - 2023年三季度FTE基础上净息差降至3.29%，较2022年同期下降26个基点；前九个月升至3.42%，较2022年同期增加12个基点[204] - 2023年第三季度FTE资产收益率较2022年同期增加144个基点，利息收入增加6540万美元[210] - 2023年前三季度FTE资产收益率较2022年同期增加166个基点，利息收入增加2.427亿美元[213] - 2023年第三季度利息成本增加216个基点，净利息利差FTE减少72个基点[211] - 2023年前三季度利息成本增加200个基点，净利息利差FTE减少34个基点[214] - 2023年第三季度净利息收入为1.39294亿美元，2022年同期为1.46622亿美元[218] 非利息收支 - 2023年前九个月非利息收入总计7920万美元，较2022年同期减少460万美元，降幅5.5%[223] - 2023年第三季度非利息支出总计9390万美元，较2022年同期减少250万美元，降幅2.6%[225] - 2023年前九个月非利息支出总计2.802亿美元，较2022年同期增加1420万美元，增幅5.3%[227] 所得税与税前净收入 - 2023年第三季度所得税费用为900万美元，税前净收入为6540万美元；2022年同期所得税费用为980万美元，税前收入为7350万美元[230] - 2023年前九个月所得税费用为3100万美元，税前净收入为2.123亿美元；2022年同期所得税费用为2090万美元，税前净收入为1.723亿美元[231] 优先股与普通股回购 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有2500万美元的优先股未偿还[234] - 2021年1月27日，公司董事会批准最高回购333.3万股普通股的计划，总投资不超1亿美元；截至2023年9月30日，约270万股、价值7450万美元可回购[235] - 2022年8月，《2022年降低通胀法案》颁布，对美国上市公司股票回购征收1%消费税[236] 资本监管与要求 - 公司和银行需遵守联邦银行机构的监管资本要求，资本类别由四个比率及监管机构定性判断决定[237] - 截至2023年9月30日，银行满足巴塞尔协议III全面实施后的资本充足要求，被视为资本状况良好[239] - 公司于2021年1月1日开始采用CECL标准，并在三年过渡期内以每年25%的比例逐步计入对监管资本的累积影响，到2024年1月1日将完全反映在监管资本中[240] - 自2022年4月1日Level One合并完成后，公司开始将所有信托优先股证券列为二级资本[242] - 2023年9月30日和2022年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率分别为7.69%和7.34%[245] 贷款评估与拨备 - 商业贷款低于50万美元和消费贷款不进行单独评估，其他不再具有相似风险特征的贷款需单独评估是否需要特定准备金[256] - 2023年第三季度和前九个月净冲销分别为2040万美元和2250万美元，2023年第三季度贷款拨备费用为500万美元，未使用承诺准备金减少300万美元，净拨备费用为200万美元，而2022年同期无拨备费用[263] 借款与现金需求 - 2023年9月30日，从联邦住房贷款银行（FHLB）的总借款为7.134亿美元，FHLB剩余可用借款额度为7.027亿美元[269] - 2023年9月30日，公司已知合同和其他义务的重大现金需求中，一年及以内为1.4743854亿美元，一年以上为9273.08万美元，总计1.5671162亿美元[272] 信贷承诺 - 2023年9月30日，未使用的信贷承诺总额为5.114384亿美元，包括5.074572亿美元的贷款承诺和3981.2万美元的备用及商业信用证[273] 利率风险管理 - 公司使用GAP/利率敏感性报告和净利息收入模拟模型两种资产负债工具管理利率风险，目标是实现最佳和稳定的净利息收入[275] - 截至2023年9月30日，利率上升200个基点时，净利息收入较基础情景增加1.5%；利率下降100个基点时，净利息收入较基础情景减少1.1%。而2022年12月31日对应数据分别为2.8%和 - 2.3%[280] 信用评级 - 公司和银行获得穆迪的外部信用评级，公司和银行目前发行人评级为Baa1，银行基线信用评估评级为a3[271] 会计准则变更 - 公司于2021年1月1日采用FASB会计准则更新（ASU）No. 2016 - 13，用“预期损失”模型取代“已发生损失”模型计量信贷损失[260] 流动性管理 - 流动性管理由资产/负债委员会密切监控，公司流动性依赖银行股息及其他资金来源，银行流动性主要来自核心存款增长等[266][267]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度每股收益为0.94美元，相比2022年同期的1.08美元有所下降 [108] - 净收入为5590万美元，有形普通股回报率为16.54%，资产回报率为1.24% [108] - 存款增加了6540万美元，增幅为1.8%，核心存款增长更为强劲 [109] - 贷款收益率保持强劲，达到6.58%，新增和续贷贷款收益率为7.88%，较第二季度上升58个基点 [110] - 效率比率保持在低50%水平，信用损失拨备率为1.67% [110] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组合中，制造业占比20%，当前信贷额度利用率为41% [63] - 商业房地产贷款组合中，办公室贷款占比2.1%，未来一年内到期的办公室贷款为1650万美元，占比6.4% [66] - 消费者存款部分在第三季度增长了9%以上，主要来自分行网络和私人银行团队 [58] - 抵押贷款业务在第三季度贡献了190万美元的销售收益，抵押贷款团队在本季度贡献了有意义的费用收入 [97] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场包括印第安纳州、密歇根州和俄亥俄州，这些市场既有稳定的农村市场，也有增长中的都市市场 [50] - 公司在这些市场中的业务模式表现出较强的韧性，贷款和存款的有机增长是公司战略的核心 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略保持不变，专注于贷款和存款的有机增长、吸引和保留人才、投资技术平台以提升服务，并实现顶级的财务指标 [51] - 公司预计未来贷款增长率为中高个位数，商业贷款管道在9月底达到过去一年来的最高水平 [53] - 公司正在推进内部项目，包括Q2在线和移动平台的部署，以及SS&C项目的完成，这些项目将提升客户体验 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务模式充满信心，认为利润率健康，资本充足，效率处于顶级水平 [76] - 预计未来贷款和存款将继续增长，公司将继续满足社区和客户的需求 [77] - 管理层预计第四季度和2024年第一季度将看到利润率触底，随后随着资产重新定价，利润率将有所回升 [7] 其他重要信息 - 公司在本季度出售了3320万美元的债券，导致170万美元的亏损 [61] - 公司预计未来15个月内将有3.35亿美元的现金流来自计划的本金和利息支付以及债券到期 [90] - 公司在本季度记录了500万美元的贷款信用损失拨备，但由于未使用承诺余额的减少，拨备净额为200万美元 [93] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资产重新定价和资金成本上升对近期利润率的影响 - 预计第四季度将看到更多的利润率压缩，预计2024年第一季度将看到利润率触底，随后随着资产重新定价，利润率将有所回升 [7] 问题: 关于共享国家信贷组合与商业和工业贷款组合的信用趋势差异 - 共享国家信贷组合的信用趋势与商业和工业贷款组合没有显著差异，甚至可能略优于其他组合 [8] 问题: 关于汽车零部件制造商贷款组合的规模和潜在影响 - 汽车零部件制造商贷款组合占制造业贷款的一部分，目前尚未看到罢工对生产造成广泛影响 [11][13] 问题: 关于第四季度和2024年的费用展望 - 预计第四季度的费用将在9400万至9500万美元之间，与上一季度的指导一致 [17] 问题: 关于抵押贷款业务的费用收入展望 - 预计第四季度的费用收入将与第三季度保持一致 [18] 问题: 关于核心存款增长和贷款增长的展望 - 预计未来贷款增长率为中高个位数，主要依靠存款增长来支持 [24] 问题: 关于净利息收入的展望 - 预计第四季度净利息收入仍将面临压力，但随着贷款增长和存款成本稳定，未来将有所回升 [25] 问题: 关于资本管理和股票回购的展望 - 公司希望在市场稳定后重新启动股票回购，目前更关注内部项目和资本积累 [27] 问题: 关于并购活动的展望 - 目前并购活动不在考虑范围内，公司更专注于内部项目和技术的部署 [29] 问题: 关于9月份利润率的变化趋势 - 9月份利润率下降较快，最终为3.25% [35] 问题: 关于贷款收益率和存款成本的展望 - 预计贷款收益率将继续上升，存款成本接近触底，预计未来三到四个季度将看到贷款收益率的提升 [37][38] 问题: 关于信用损失拨备的展望 - 预计2024年信用损失拨备将继续增加，季度拨备费用将在10至20个基点之间 [42] 问题: 关于商业房地产贷款续期的挑战 - 目前尚未看到商业房地产贷款续期出现重大问题，借款人有机会通过提高租金来应对利率上升 [72]

业绩总结 - 截至2023年9月30日，净收入为1.799亿美元，每股收益为3.03美元[7] - 2023年第三季度的净收入为181.3百万美元，同比增长19.8%[186] - 2023年第三季度的每股收益为3.60美元[137] - 2023年第三季度的普通股东可用净收入（GAAP）为55,898千美元，同比下降约7.3%[172] - 2023年第三季度的稀释每股收益（GAAP）为0.94美元，同比下降约7.8%[172] 用户数据 - 截至2023年9月30日，总存款为146.466亿美元，同比增长1.5%[186] - 存款总额为14,646.6百万美元，较上季度增长1.8%[1] - 2023年第三季度的贷款组合增长744百万美元，增幅为6.4%[3] - 消费贷款增长7.3%，总贷款年初至今增长3.2%[50] 未来展望 - 2023年年初至今的ROA为1.33%[47] - 2023年第三季度的资本充足率为13.66%[186] - 2023年第三季度的普通股本一级资本比率为11.07%[176] 新产品和新技术研发 - 2023年第三季度的C&I贷款占比为20.1%[3] - 2023年第三季度的住宅抵押贷款组合中，超过90%的贷款在发放时信用评分超过669[3] 市场扩张和并购 - 2023年第三季度的总资产为2360.6亿美元[140] - 2023年第三季度的总资产（GAAP）为17,996,648千美元，较2022年第三季度的17,718,985千美元增长了1.6%[166] 负面信息 - 报告的每股收益为0.94美元，较2022年第三季度的1.08美元下降[47] - 贷款损失准备金为2.0百万美元，较上季度增加[1] - 不良贷款率为0.24%，较去年增加0.25%[186] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第三季度的效率比率（非GAAP）为52.60%，较2022年第三季度的53.34%有所改善[163] - 2023年第三季度的净利息收入为415.3百万美元，同比增长11.9%[186] - 2023年第三季度的非利息收入（GAAP）为27,842千美元，较2022年第三季度的29,617千美元下降6.0%[162]

净收入和资产情况 - 公司报告2023年第二季度净收入为60.4百万美元，每股摊薄收益为1.02美元，较2022年同期的38.5百万美元和0.63美元有所增长[146] - 2023年6月30日，总资产达到180亿美元，较2022年12月31日的179亿美元增加了3010万美元[147] 资产负债情况 - 公司的贷款信贷损失准备金总额为2.211亿美元，占总贷款的1.80%，较2022年12月31日的2.233亿美元和1.86%有所下降[150] - 公司的其他资产从2022年12月31日增加了3250万美元，主要是因为公司在第二季度进行了1.166亿美元的非关系型商业贷款销售[151] - 截至2023年6月30日，总存款达到146亿美元，较2022年12月31日增加了1.984亿美元，年化增长率为2.8%[151] - 核心存款占存款组合的90.9%，无息存款占存款组合的18.1%，较2022年第二季度的23.6%有所下降[152] - 公司的债务总额截至2023年6月30日较2022年12月31日减少了2.867亿美元，主要是因为公司利用过剩流动性偿还了债务[155] 利息收入和支出 - 公司的净利息收入占收入的84.6%，主要受到多种因素的影响，包括收益资产的数量和组合、资金来源以及利率波动等[163] - 截至2023年6月30日，平均收益资产较2022年同期增加了15亿美元，主要是由于商业和房地产抵押贷款组合的有机增长[167] - 截至2023年6月30日，公司的利息收入/平均收益资产较2022年同期增加了178个基点[171] - 公司的利息支出在2023年6月30日的三个月内增加了215个基点，抵消了资产收益的178个基点增长，导致净利息利差(FTE)较2022年同期减少了37个基点[172] - 2023年6月30日的利息支出率为3.72%，较2022年同期的1.95%有所增加[173] - 公司在2023年6月30日的六个月内，利息收入/全面税收等较2022年同期增加了179个基点[174] - 2023年6月30日的利息支出率为3.65%，较2022年同期的1.94%有所增加[176] 净利润和股息 - 公司在2023年第二季度的非利息支出为9260万美元，较2022年同期减少了470万美元[186] - 公司在2023年第二季度的净利润为7160万美元，所得税费用为1070万美元，有效所得税率为15.0%[191] - 2023年上半年，公司的税前净收入为1.47亿美元，所缴所得税支出为2200万美元，有效所得税率为15%[192] - 公司于2023年6月30日持有2.5亿美元的优先股，每股股息为46.88美元，共计发放股息469,000美元[195] - 非执行董事长的股息为每股46.88美元，总计469,000美元[195] - 公司的非执行董事长计划于2022年和2023年上半年宣布和支付股息，每股股息为46.88美元和93.76美元，分别相当于469,000美元和938,000美元[195] 股票回购和消费税 - 公司于2021年1月27日批准了一项股票回购计划，最多可回购3,333,000股普通股，总投资额不超过1亿美元[196] - 2022年8月，通过通胀减少法案，对公司等公开交易的美国公司在2022年12月31日后回购的股票征收新的1%消费税[197] 监管资本要求和资本比率 - 公司和银行受到联邦银行监管机构管理的各种监管资本要求的约束，资本类别主要由四个比率决定：总风险资本、一级风险资本、普通股一级资本和一级杠杆比率[198] - 根据巴塞尔III规定，公司和银行必须保持最低资本和杠杆比率，包括2.5%的资本保护缓冲区[200] - 公司认为披露的资本比率是评估公司安全性和稳健性的有意义的衡量标准[203] - 公司的有形普通股权益占有形资产比率在2023年6月30日为7.99%，在2022年12月31日为7.34%[207] 贷款和市场价值 - 公司在2023年6月30日的其他不良资产和逾期90天或以上的贷款总额为77353万美元，较2022年12月31日增加了26737万美元[218] - 公司于2021年1月1日采用了FASB会计准则更新（ASU）No. 2016-13，即财务工具-信用损失（第326号课题）：财务工具信用损失的计量（“CECL”）[219] - 公司于2023年6月30日的市场价值为17亿美元的可供出售证券，较2022年12月31日减少了325.3万美元[227] - 公司于2023年6月30日的总借款额为7.235亿美元，其中来自FHLB的借款总额为723.5万美元[228] 资产负债管理和利率敏感性 - 公司的资产负债管理对于在利率波动和产品解禁期间实现持续盈利增长至关重要[234] - 公司的资产负债管理旨在提供最佳和稳定的净利息收入，以满足公司的主要目标[235] - 公司管理认为，截至2023年6月30日，公司的流动性和利率敏感性状况仍然足以实现最佳利差，同时避免不必要的利率风险[236] - 公司的资产负债过程监控了在三种不同利率情景下的模拟净利息收入，即基准、上升和下降[237] - 公司的基准敏感性分析包括了管理对未来利率和资产负债表动

财务数据和关键指标变化 - 二季度净利润略超6000万美元，有形普通股权益回报率为18.04%，资产回报率为1.34%；年初至今盈利1.24亿美元，每股收益2.09美元 [5] - 调整1.16亿美元贷款出售后，二季度贷款年化增长率为4.7%，2023年前六个月为6.9% [10] - 二季度存款余额按年化率计算收缩约3%，但2023年前六个月总存款增长近3% [15] - 投资组合在本季度减少1.659亿美元，其中债券销售总额为1.01亿美元 [17] - 贷存比从上个季度的83.3%略微上升至本季度的84.3% [18] - 本季度税前拨备前收益总计7160万美元，税前拨备前资产回报率为1.58%，税前拨备前权益回报率为13.38% [18] - 截至2023年底，计划本金和利息支付以及债券到期的预期现金流总计1.5亿美元；季度末以来，已出售约3500万美元债券 [19] - 新商业贷款收益率普遍较高，处于7%以上至8%以下区间；抵押贷款收益率受低利率环境下锁定的贷款影响 [20] - 信贷损失拨备占总贷款的1.8%，仍有2690万美元的公允价值增值 [21] - 本季度非利息存款占总存款的18%，低于上一季度的20%；季度末总存款减少1.22亿美元，但自6月30日以来增加了1.68亿美元 [22] - 本季度总存款成本增加58个基点至1.99%，计息存款周期至今的贝塔值在季度末为47%，高于上一季度的37% [23] - 完全税等效基础上的净利息收入为1.437亿美元，较上一季度减少670万美元，但比2022年第二季度增加890万美元 [24] - 非利息收入增加130万美元，主要受抵押贷款出售收益增加120万美元推动 [25] - FDIC评估成本增加130万美元，本季度总计270万美元；预计下季度将正常化至310万美元的运行率 [26] - 本季度普通股一级资本比率为11.07%，总风险加权资本比率为13.48% [27] - 有形账面价值每股为23.34美元，较上一季度增加0.41美元，较去年增加2.89美元 [39] - 总贷款组合收益率显著上升34个基点至6.34%，新贷款和续贷收益率本季度平均为7.3%，较上一季度增加22个基点 [40] - 82亿美元贷款（占投资组合的67%）为可变利率，其中38%的投资组合在一个月内重新定价，54%在三个月内重新定价 [41] - 未保险存款的百分比降至25.5%，平均存款账户余额仅为3.4万美元 [42] - 本季度净利息收益率为3.39%，下降19个基点 [44] - 本季度总费用为9260万美元，符合指导；薪资和福利费用较上一季度减少270万美元 [45] - 有形普通股权益比率增加24个基点，总计7.99%，回到内部目标 [46] - 2023年第二季度每股收益为1.02美元，而2022年第二季度为0.63美元，调整后为1.01美元 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 本季度商业贷款增长全部来自商业工业部门，投资房地产投资组合略有下降；调整非关系贷款出售后，本季度新贷款生成约1.42亿美元，年初至今超过3亿美元 [11] - C&I区域银行业务在剔除1.16亿美元定期贷款B投资组合出售影响后，增长1800万美元，年化约2.5% [29] - C&I赞助商融资业务增长1.24亿美元，受关系管理加强、市场覆盖扩大以及赞助商还款慢于预期推动 [48] - C&I投资组合在制造业的集中度为19%，当前额度使用率稳定在41%左右，承诺额度增加1.62亿美元 [49] - 商业建设业务仍偏向多户住宅建设；非业主占用商业房地产投资组合表现良好，办公室投资组合按租户类型和地理位置分布较为多元化 [51][52] 消费贷款业务 - 本季度消费贷款业务收缩0.6%，金额不到200万美元，下降全部来自私人银行客户 [12] 抵押贷款业务 - 本季度一至四户家庭抵押贷款组合增加8100万美元，已完成贷款发放策略调整，将贷款利率调整至历史水平 [30] - 本季度抵押贷款组合中可调利率贷款增长约8000万美元，已将抵押贷款业务模式转变为发放出售模式，目标是70%的贷款发放用于出售 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要在中西部三个州运营，这些市场在2023年第二季度对宏观经济环境保持韧性，失业率稳定，企业继续寻求扩张和优化运营的方法 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于有机贷款增长，与现有客户和潜在客户保持合作；继续投资团队和技术平台，追求顶级财务指标 [88] - 公司将继续出售非核心贷款资产，优化贷款组合；调整抵押贷款业务模式，增加贷款出售比例以提高收益 [9][63] - 公司将通过存款增长和证券投资组合现金流为未来贷款增长提供资金，预计继续出售部分证券 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体经济环境和当前贷款管道支持公司在2023年实现个位数贷款增长预期，商业贷款将是主要增长动力 [35] - 预计存款成本在今年剩余时间内将继续上升，但增速将慢于本季度 [43] - 预计净利息收益率下降速度将在今年剩余时间内放缓，模型显示到年底可能再压缩10个基点 [113] - 公司对商业业务增长持乐观态度，认为能够在当前环境下继续实现中等个位数的增长 [163] 其他重要信息 - 公司出售1.16亿美元商业贷款投资组合，该组合不核心，无法实现交叉销售或获取存款余额；出售该组合实现收益12.8万美元 [9][67] - 公司拥有约6500万美元的SBA担保贷款；赞助商融资投资组合中有80个关系，其中68%的固定费用覆盖率为1.5倍 [69] - 本季度非应计贷款和90天以上逾期贷款增加13个基点，主要是由于两笔总计2660万美元的商业关系转为非应计贷款 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 二季度末及7月存款成本情况，以及过去60天定价趋势 - 6月计息存款成本为2.6%，预计存款成本仍有压力，但增速将放缓，尤其是本季度后半段已有所体现 [59] 问题: 客户贷款增长疲软的原因，是客户自身问题还是公司收紧信贷 - 客户需要确保资本结构和还款能力能够应对通胀和利率上升压力，会谨慎评估贷款需求；公司的承销标准和放贷意愿未变 [60][79] 问题: 下半年存款成本上升的主要驱动因素，CD和定期存款定价是否已达峰值 - 可能是多种因素的综合影响，包括美联储加息、客户寻求更高利率以及存款结构调整；感觉接近峰值，但年底前仍有一定压力 [80] 问题: 能否预期净利息收益率压缩放缓，以及三季度和四季度的压力大小 - 预计净利息收益率下降速度将在今年剩余时间内放缓，模型显示到年底可能再压缩10个基点；预计下半年费用在9400 - 9500万美元之间 [113][101] 问题: 未来贷款增长的资金来源，以及可出售以支持贷款增长的接近面值的证券投资组合规模 - 将通过存款增长和证券投资组合现金流为未来贷款增长提供资金；预计未来出售证券的规模与第一、二季度相当 [112] 问题: 与欺诈相关的专业金融公司信贷在三季度是否有冲销，以及未来准备金的预期水平 - 该笔贷款的潜在损失尚未完全确定，预计三季度相关损失将比二季度有所增加；倾向于将准备金维持在1.5%或以上，但需通过CECL模型验证 [131][116] 问题: 下半年净利息收入能否在收益率下降的情况下实现增长 - 下半年大部分贷款增长将来自商业贷款组合，目标是中等个位数增长；调整投资组合出售后，本季度商业贷款年化增长率略超4%，年初至今超过5%，商业贷款管道与本季度初相当 [127] 问题: 费用控制的运行率在三季度和四季度是否仍然适用 - 预计下半年费用在9400 - 9500万美元之间 [101] 问题: 手续费收入的展望，以及本季度财富业务是否有异常情况导致收入下降 - 本季度手续费收入略高于上一季度，认为本季度的水平是一个良好的运行率；抵押贷款收益增加是积极因素，预计未来能够维持这一水平 [137] 问题: 2.61亿美元办公室投资组合中未来6 - 12个月到期的金额，以及更新评估和高利率对该投资组合的影响，是否需要计提准备金或冲销 - 办公室投资组合中最大的关系有主要租户，且位于郊区，对到期和重新评估导致减记的担忧相对较低；没有未来一年到期的具体金额，但对该投资组合情况感到满意 [145] 问题: 非利息存款流出在二季度是否放缓，以及25个基点的加息对净利息收益率的影响 - 非利息存款流出在二季度有所放缓，7月以来没有明显变化；由于三分之二的贷款组合会重新定价，且存款利率上升速度较慢，加息可能对收益率有利 [146] 问题: 两笔新的非应计贷款是否为共享国家信贷 - 两笔新的非应计贷款都不是共享国家信贷 [148] 问题: 信贷方面目前关注的重点领域 - 对商业业务和作为关系银行的放贷能力有信心，预计商业贷款将继续实现中等个位数增长 [163] 问题: 经纪CD的平均期限 - 经纪CD的平均期限不到一年或两年 [166]