业绩总结 - 第三季度净收入为5280万美元，每股收益为0.98美元[17] - 年初至今净收入为1.578亿美元，每股收益为2.92美元[17] - 2021年第三季度净利息收入为104.7百万美元，较上季度增长1.7%[22] - 2021年第三季度非利息收入为2320万美元，其中服务费用占81%[41] - 2021年第三季度非利息支出为7140万美元，效率比率为51.40%[42] - 2021年第三季度的普通股权一级资本比率为14.02%[44] 资产与贷款数据 - 截至2021年9月30日，总资产为151亿美元，总贷款为90亿美元，总存款为123亿美元[15] - 总资产为15,060.7百万美元，较上季度增长3.7%[22] - 总贷款为9,047.6百万美元，较上季度下降4.0%[22] - 存款总额为12,348.7百万美元，较上季度增长4.8%[22] - 贷款组合总额为90亿美元，其中商业与工业贷款占28.4%[27] - 贷款损失准备金与贷款比率为2.21%[22] 投资与回购 - 2021年第三季度回购了529,498股股票，总计2080万美元[17] - 投资总额为4,445.5百万美元，较上季度增长28.7%[22] - 2021年第三季度投资组合总额为29亿美元，投资收益率为2.56%[25] - 2021年第三季度净未实现收益为8200万美元，已实现收益为170万美元[26] 贷款与信用质量 - 年化贷款增长率为5.8%，不包括PPP贷款[17] - 个人贷款组年化增长率为28%，商业贷款组年化增长率为4%[21] - 2021年第三季度贷款收益率为4.07%，不包括PPP贷款的收益率为3.77%[29] - 2021年第三季度的净违约损失为20万美元，较2Q21的130万美元有所改善[47] - 不良资产与90天逾期贷款总额在3Q21为5280万美元，较2Q21减少了620万美元[51] 其他财务指标 - 年化资产回报率(ROA)为1.41%，年化税前税后资产回报率(PTPP ROA)为1.65%[17] - 年化股东权益回报率(ROE)为11.17%，年化税后股东权益回报率(ROTCE)为16.33%[17] - 调整后的非利息支出（非GAAP）为70,012千美元，较上季度增长8.5%[66] - 有形普通股权益回报率（非GAAP）为16.65%，较上季度增长5.1个百分点[68]

会计政策变更 - 公司于2021年1月1日采用CECL标准，当日在合并资产负债表上对留存收益进行一次性累计影响调整，税后金额为6800万美元，拨备较2020年12月31日增加7410万美元，增幅57% [37] - 公司于2021年1月1日采用FASB Accounting Standards Update No. 2019 - 12，该标准对公司合并财务报表或披露无重大影响 [42] - 公司预计在2022年12月31日前采用ASU 2020 - 04中的实用权宜方法，并实施过渡计划以应对LIBOR过渡 [44] - 公司正在评估ASU 2021 - 01对其贷款和其他金融工具从LIBOR过渡的影响 [48] - 公司2020年财报按已发生损失模型编制，2021年财报按CECL模型编制[191] - 联邦银行监管机构允许银行机构在两年内缓解CECL对监管资本的影响，但要求在2020年12月31日前采用CECL标准[192] - 2021年1月1日公司采用CECL模型计算信贷损失准备金，记录了一笔一次性税后留存收益累计影响调整，金额为6800万美元[229] 企业收购 - 2021年4月1日，银行以322.5万美元现金收购Hoosier Trust Company 100%股权，收购前该公司管理资产约2.9亿美元 [49] - Hoosier收购总价中224.7万美元分配至客户关系无形资产，将在10年估计寿命内摊销，其余分配至商誉，商誉可用于税务抵扣 [51] - 2021年4月1日收购Hoosier产生146.7万美元商誉，截至2021年6月30日，商誉余额为545385美元[116][117] - 2021年4月1日收购Hoosier产生224.7万美元客户关系无形资产，截至2021年6月30日，核心存款和其他无形资产总额为28401美元[118][119] 投资证券数据 - 2021年6月30日可供出售投资证券的摊销成本为2334464美元，未实现总收益为100325美元，未实现总损失为7889美元，公允价值为2426900美元[53] - 2020年12月31日可供出售投资证券的摊销成本为1807389美元，未实现总收益为112079美元，未实现总损失为349美元，公允价值为1919119美元[53] - 2021年6月30日持有至到期投资证券的摊销成本为1721659美元，信用损失准备为245美元，净账面价值为1721414美元，未实现总收益为43441美元，未实现总损失为4253美元，公允价值为1760847美元[55] - 2020年12月31日持有至到期投资证券的摊销成本为1227668美元，信用损失准备为0美元，净账面价值为1227668美元，未实现总收益为52877美元，未实现总损失为252美元，公允价值为1280293美元[55] - 可供出售和持有至到期投资证券的应计利息2290万美元包含在公司合并简明资产负债表的应收利息项目中[55] - 公司未对可供出售投资证券计提信用损失准备，因其未实现损失归因于利率变化而非信用质量[56] - 公司对持有至到期的州和市政证券计提了245000美元的信用损失准备[57] - 2021年6月30日，按信用评级汇总的持有至到期投资证券摊销成本总计1721659美元[59] - 2021年6月30日，处于未实现损失状态且未计提信用损失准备的可供出售投资证券公允价值为523718美元，未实现总损失为7889美元[61] - 2020年12月31日，处于未实现损失状态且未计提信用损失准备的可供出售投资证券公允价值为15019美元，未实现总损失为349美元[61] - 2021年6月30日，公司抵押支持证券投资组合中有45只证券未实现损失740万美元[64] - 2021年6月30日，州和市政证券投资组合中有51只证券未实现损失51.8万美元[65] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别质押了价值约8.771亿美元和8.9亿美元的证券[67] - 2021年6月30日和2020年12月31日，回购协议下出售证券的账面价值分别为1.393亿美元和1.673亿美元[68] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，可供出售投资证券销售和赎回的毛收益分别为182.2万美元和306.8万美元[69] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，可供出售投资证券销售和赎回的毛收益分别为389.8万美元和768万美元[69] - 2021年6月30日，可供出售证券中美国国债公允价值为1000千美元，美国政府赞助机构证券为11541千美元，州和市政证券为1451845千美元等[144] - 2020年12月31日，可供出售证券中美国政府赞助机构证券公允价值为2430千美元，州和市政证券为1257885千美元等[144] - 2021年3个月和6个月，Level 3可供出售证券期初余额分别为2146千美元和2479千美元，期末余额均为5795千美元[148] - 2020年3个月和6个月，Level 3可供出售证券期初余额分别为2528千美元和2892千美元，期末余额均为2500千美元[148] - 2021年6月30日和2020年12月31日，无因持有资产或负债的未实现损益变动而计入收益的损益[146] - 2021年6月30日和2020年12月31日，3个月和6个月内Level 3无转入或转出情况[149] - 2021年6月30日，州和市政证券公允价值为5760千美元，加权平均票面利率4%，贴现率0.75% - 4%[155] - 2020年12月31日，受损贷款（抵押依赖型）公允价值为37250千美元，加权平均贷款余额贴现率6%[155] - 2021年和2020年Q2已实现证券收益重分类计入收入分别为1761美元和3068美元，相关所得税费用分别为370美元和644美元[163] - 2021年和2020年H1已实现证券收益重分类计入收入分别为7680美元和3560美元，相关所得税费用分别为748美元和1613美元[163] - 2021年第二季度可供出售证券销售净实现收益较2020年同期减少130万美元[222] - 2021年上半年可供出售证券销售净实现收益较2020年同期减少410万美元[223] 贷款业务数据 - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有的待售贷款分别为1860万美元和400万美元[70] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司贷款总额分别为91.2125亿美元和92.43174亿美元[71] - 截至2021年6月30日，公司薪资保护计划（PPP）贷款余额为4.158亿美元，2020年12月31日为6.671亿美元[71] - 2021年和2020年发放的商业和工业贷款余额中，PPP贷款分别为3.02亿美元和1.138亿美元[75] - 商业和工业贷款总额为2671076000美元，其中合格贷款716339000美元[76] - 农业土地、生产及其他农户贷款总额为235020000美元，其中合格贷款218724000美元[76] - 房地产建设贷款总额为491200000美元，其中合格贷款490702000美元[76] - 非业主占用商业房地产贷款总额为2263497000美元，其中合格贷款1948422000美元[76] - 业主占用商业房地产贷款总额为953501000美元，其中合格贷款921734000美元[76] - 住宅贷款总额为1127442000美元，其中合格贷款1113137000美元[76] - 房屋净值贷款总额为489997000美元，其中合格贷款486263000美元[76] - 个人家庭及其他个人支出贷款总额为130819000美元，其中合格贷款129215000美元[76] - 公共财政及其他商业贷款总额为758698000美元，均为合格贷款[76] - 各类贷款总计9121250000美元[76] - 截至2020年12月31日，贷款总额为92.43174亿美元，其中商业和工业贷款27.76699亿美元[78] - 截至2021年6月30日，逾期贷款总额为6840万美元，较2020年12月31日的7280万美元减少440万美元[78] - 2021年6月30日，30 - 59天逾期贷款总额为1300万美元，较2020年12月31日减少660万美元[78] - 截至2021年6月30日，非应计贷款总额为5755.6万美元，较2020年12月31日的6147.1万美元有所减少[80] - 2021年6月30日，抵押依赖贷款的摊余成本基础总额为5713.4万美元，其中商业房地产5133.8万美元[82] - 2021年6月30日，抵押依赖贷款的准备金为642.6万美元[82] - 2020年3月银行监管机构鼓励金融机构与受疫情影响的借款人合作，相关贷款修改豁免至2022年1月1日或国家紧急状态结束后60天[83] - 公司在某些贷款重组情况下可能会对财务困难的债务人给予让步，形成不良债务重组[84] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月内，公司贷款组合中发生了不良债务重组[85] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，非应计贷款均未确认利息收入[80] - 2021年3月31日至6月30日，房地产贷款预修改后记录余额为87000美元，贷款数量为3笔[86] - 2020年3月31日至6月30日，所有贷款预修改后记录余额为1556000美元，贷款数量为11笔[86] - 2021年1月1日至6月30日，所有贷款预修改后记录余额为1062000美元，贷款数量为12笔[86] - 2021年3月31日至6月30日，1 - 4户家庭住宅房地产担保贷款占问题债务重组贷款修改后余额的76%；2021年1月1日至6月30日，该比例为65%[88] - 2021年3月31日至6月30日，违约贷款数量为4笔，记录余额为358000美元；2021年1月1日至6月30日情况相同[90] - 2020年3月31日至6月30日，违约贷款数量为1笔，记录余额为268000美元；2020年1月1日至6月30日情况相同[90] - 2021年6月30日和2020年6月30日，处于正式 foreclosure 程序的住宅房地产担保消费贷款分别为320万美元和49.2万美元[91] - 公司将贷款组合分为十个具有相似风险特征的贷款细分市场[94] - 公司对模型结果进行定性调整，考虑贷款组合性质和规模等风险因素[97] - PPP 贷款未确认信用损失准备金，因其由小企业管理局全额担保[99] - 2021年3月31日至6月30日，商业贷款信用损失准备金余额从65,722千美元降至63,681千美元[105] - 2021年3月31日至6月30日，商业房地产贷款信用损失准备金余额从70,861千美元增至72,701千美元[105] - 2021年3月31日至6月30日，建筑贷款信用损失准备金余额从20,182千美元降至17,077千美元[105] - 2021年3月31日至6月30日，消费与住宅贷款信用损失准备金余额从44,317千美元增至46,316千美元[105] - 2020年3月31日至6月30日，商业贷款损失准备金余额从38,431千美元增至44,678千美元[107] - 2020年3月31日至6月30日，商业房地产贷款损失准备金余额从37,907千美元增至46,918千美元[107] - 2020年3月31日至6月30日，消费贷款损失准备金余额从5,752千美元增至8,445千美元[107] - 2020年3月31日至6月30日，住宅贷款损失准备金余额从17,364千美元增至21,078千美元[107] - 截至2020年12月31日，贷款损失总准备金为130,648千美元[109] - 截至2020年12月31日，贷款总额为9,243,174千美元[109] - 2021年6月30日和2020年12月31日，贷款承诺额度分别为3884912美元和3443514美元，备用信用证额度分别为32505美元和29555美元[114] - 采用CECL方法计量信贷损失，使表外承诺应计项目的期初余额增加2050万美元[114] - 截至2021年6月30日，有4030万美元贷款余额处于延期状态[190] - 公司总贷款组合较2020年12月31日减少1.073亿美元；PPP贷款为4.158亿美元，较2020年12月31日的6.671亿美元减少2.513亿美元[196] - 截至2021年6月30日，贷款信用

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入达5560万美元，每股收益1.03美元；上半年收入1.05亿美元，每股收益1.94美元 [6] - 第二季度总资产增加2.94亿美元，即增长8%；存款增长2.52亿美元，PPP贷款减免带来超6亿美元流动性，其中2.19亿美元用于贷款增长，其余投资债券组合 [18] - 净收入较第一季度增加600万美元，即增长12%，按年率计算增长49%；本季度效率比率为48.91% [18] - 有形账面价值每股较第一季度增加1.17美元；平均股本回报率增加1.29%，至12.04%；税前、拨备前平均股本回报率为14.27%，反映税前、拨备前收益6590万美元，较上一季度增加740万美元 [19] - 投资组合本季度在完全税收等效基础上贡献2400万美元利息收入，较上一季度增加160万美元；第二季度末净未实现收益为1.317亿美元，较第一季度增加4640万美元，目前净未实现收益更高，达1.6亿美元 [21][22] - 第二季度贷款收益率为4.05%，剔除PPP贷款影响后为3.78%；第四季度新贷款和续贷平均收益率为3.27%，较上一季度下降36个基点 [24] - 贷款组合中64%为浮动利率，36%为固定利率，剔除PPP贷款后，67%为浮动利率 [25] - 本季度冲销170万美元，收回40万美元，净冲销使贷款损失准备金余额略有减少，本季度未计提拨备费用，贷款损失准备金期末余额为1.99775亿美元 [26] - 第二季度末覆盖率为2.19%，高于上一季度的2.16%；剔除PPP贷款后，覆盖率为2.29%，低于上一季度的2.34% [27] - 存款成本在第二季度降至19个基点，较上一季度下降2个基点，较2020年第二季度下降28个基点；公司平均存款余额环比增长5.57亿美元，但存款利息支出减少40万美元 [28] - 完全税收等效基础上净利息收入为1.092亿美元；剔除非核心利息收入项目后，核心净利息收入为9700万美元，较上一季度增加290万美元；本季度净利息收益率稳定在3.22%，调整后核心净利息收益率为3%，仅比第一季度低4个基点 [29][30] - 本季度非利息收入总计3090万美元，客户相关费用总计2690万美元；季度环比增长归因于贷款销售收益430万美元，其中290万美元来自7600万美元的投资组合抵押贷款销售；财富管理费用增加110万美元 [31] - 本季度总费用为6930万美元，比第一季度的6610万美元增加320万美元，主要是由于本季度工资费用和激励应计费用增加 [32] - 有形普通股权益比率为9.04%，剔除PPP贷款影响后为9.10%；普通股一级资本比率和总风险加权资本比率保持在较高水平 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 剔除PPP贷款余额后，私人财富和消费群体分别增长4%和5%；消费贷款余额本季度增长，源于发放量和金额增加，HELOC利用率从40%升至41%，这是消费群体五个季度以来首次实现有机增长 [9][10] - 本季度选择出售7600万美元的长期固定利率在资产负债表上的抵押贷款；本季度建筑和购买量增加，6月底抵押贷款发放管道依然强劲，随着10年期国债收益率下降，再融资量应会增加 [11] - 核心非PPP商业贷款本季度按年率计算增长14%，主要是由于3月底管道的强劲拉动；信贷额度利用率本季度提高约1% [12] - 调整PPP和7600万美元抵押贷款组合出售后，第二季度有机增长为10%，管道有望在后续季度实现持续增长 [14] - 本季度存款余额总体增长约8%，商业存款基础增长近30%，超过了消费存款的下降；存款成本本季度继续下降，消费和商业业务部门分担情况接近 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在各市场投资发展商业银行业务团队，推动新客户转化，银行家积极满足企业资本需求以超越竞争对手 [13] - 公司战略保持不变，将资本分为三部分，目前处于理想的派息比率水平；本季度回购900万美元股票，有1亿美元股票回购计划；对现金收购感兴趣，确保现金在交易中占重要部分；目标是保持有形普通股权益比率在9%，实现约16%的有形资产回报率 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度业绩出色，反映了整体资产负债表和盈利模式的优势，业务环境良好，各市场商业活动重新出现并加速，对未来充满期待 [5][17][49] - 预计核心净利息收益率将因过剩流动性和证券投资组合增长面临一定压力，但对贷款和存款定价有信心，预计下季度净利息收入将继续增长 [55] 其他重要信息 - 电话会议包含关于公司未来业绩和财务状况的前瞻性陈述，存在风险和不确定性，相关信息可在新闻稿中查看 [2] - 管理层可能提及非GAAP指标，旨在补充而非替代最直接可比的GAAP指标，网站上的新闻稿包含相关财务和定量信息以及GAAP与非GAAP指标的调节 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利用率现在是多少，公司认为典型的利用率是多少 - 利用率最低曾达到37% - 38%，目前在38%左右，疫情前最高达到47.5%；疫情导致利用率从峰值大幅下降，同时承诺额度增加；本季度增加约1亿美元可用额度，利用率仍提高了1%，商业和工业贷款情况良好 [52] 问题2: 看到的贷款增长很多来自商业房地产，这些项目是疫情期间延迟的还是新增长 - 商业增长主要来自商业和工业投资组合以及部分公共融资，房地产也有增长；建筑投资组合具有季节性，第二季度建设天气良好，主要活跃于商业房地产领域，尤其是多户住宅，学生住房和工业仓库仍不活跃 [53] 问题3: 核心净利息收益率目前为3%，未来预期如何变化 - 预计核心净利息收益率将因过剩流动性和证券投资组合增长面临一定压力，但对贷款和存款定价有信心，预计下季度净利息收入将继续增长 [55] 问题4: 对于目前过剩流动性的部署有何假设 - 预计购买收益率将维持在2%左右，投资债券组合的金额将取决于存款增长情况，公共实体流入的刺激资金可能是最大变量 [56] 问题5: 请介绍一下费用展望，本季度工资和员工福利增加，这一水平是否合理并会持续 - 认为这一水平合理，将坚持每季度6800万 - 7000万美元的费用指导 [58] 问题6: 鉴于强劲的潜在信贷趋势，连续两个季度未计提拨备，能否认为下半年这种趋势会持续 - 倾向于不进行负拨备，希望通过正常的贷款增长和冲销水平使覆盖率下降；需关注失业率并查看预测结果 [59] 问题7: 本季度新贷款收益率下降，是混合转移的反映，能否详细说明混合转移如何影响新贷款收益率 - 赞助业务传统上利差较宽，公共融资业务利差较窄；在各市场的人员投资主要集中在上游中端市场，竞争该领域利差较薄，同时利用新部署的资本市场能力和银团贷款也会影响收益率 [62] 问题8: 商业集团尤其是商业和工业业务的强劲增长，是否有特定行业或地区表现突出 - 增长较为均衡，在各市场对银行家的投资取得了成效；俄亥俄州市场新增三人带来增长，印第安纳州印第安纳波利斯新增两人推动增长，密歇根市场新增银行家带动贷款增长，专业业务线新增人员也带来增长 [64] 问题9: 公司的利用率有所提升，而一些竞争对手可能没有，预计利用率会继续上升还是缓慢上升 - 预计利用率将缓慢上升，企业需要消耗资产负债表上的流动性才能充分利用信贷额度；即使在疫情期间，对信贷额度的需求也呈上升趋势，表明企业最终会使用这些额度；随着经济活动增加，预计利用率将上升，目前每月数据有波动，3月至6月提高了1% [66][67] 问题10: 关于PPP贷款豁免的趋势，预计大部分豁免是否会在年底前完成 - 第一轮PPP贷款豁免数量达到约86%，金额达到约88%；第二轮豁免数量为13%，金额为5%；预计2021年豁免情况将与第一轮类似 [68] 问题11: 鉴于本季度强劲的收益和积极的前景，除了有机增长，如何考虑资本部署，从并购角度如何看待 - 公司战略不变，将资本分为三部分，目前处于理想的派息比率水平；本季度回购900万美元股票，有1亿美元股票回购计划；对现金收购感兴趣，确保现金在交易中占重要部分；目标是保持有形普通股权益比率在9%，实现约16%的有形资产回报率 [70]

业绩总结 - 第二季度净收入为5560万美元，每股收益为1.03美元[16] - 年初至今净收入为1.05亿美元，每股收益为1.94美元[18] - 总资产为149亿美元，年初至今资产回报率(ROAA)为1.45%[15] - 总贷款为91亿美元，年初至今股本回报率(ROE)为11.40%[15][18] - 总存款为122亿美元，年初至今可持续股本回报率(ROTCE)为16.82%[15][18] - 净利息收入为104.3百万美元，较上季度增长3.8百万美元，增幅为15.3%[25] - 非利息收入为30.9百万美元，较上季度增长6.8百万美元，增幅为112.8%[25] - 预税收入为65.9百万美元，较上季度增长7.4百万美元，增幅为50.9%[25] - 净收入为55.6百万美元，较上季度增长6.0百万美元，增幅为48.8%[25] 用户数据 - 贷款年化增长率为6.7%，不包括PPP贷款[18] - 存款年化增长率为8%，主要受到刺激措施的推动[23] - 商业贷款年化增长率为29%[23] - 个人贷款组年化下降7%，主要由于经济影响[22] - 存款总额为122亿美元，需求存款占比60%[35] 资产与投资 - 总资产为14,923.1百万美元，较上季度增长294.0百万美元，增幅为8.0%[25] - 投资总额达到4,148.3百万美元，较上季度增长447.5百万美元，增幅为48.4%[25] - 投资组合总额为4.1B，其中53%为市政债券，31%为抵押贷款支持证券[27] - 投资组合的当前购买收益率约为2.00%[28] 贷款与资产质量 - 贷款组合总额为91亿美元，其中商业贷款占比约80%[30][31] - 贷款收益率为4.05%，不包括PPP贷款和公允价值增值时为3.78%[31] - 贷款损失准备金为0.0百万美元，较上季度持平[25] - 资产质量指标中，贷款的ACL比率为2.19%[25] - 分类贷款占总贷款的比例为2.01%[48] 资本与股东权益 - 资本充足率为9.31%，符合监管要求[42] - 2021年第二季度的总股东权益（GAAP）为1,871,800千美元，较2020年第二季度的1,809,095千美元增长3.45%[58] - 2021年第二季度的总风险基础资本比率（监管）为14.23%，较2020年第二季度的14.18%略有下降[58] - 2021年第二季度的有形普通股权比率（非GAAP）为9.04%，较2021年第一季度的8.78%有所上升[60] 未来展望与策略 - 完成了17个分支机构的整合[18] - 贷款损失准备金为1.30%，不包括PPP贷款时为2.29%[33][34] - 过去十年总回报为357.9%，每股收益（EPS）年复合增长率为19.0%[51] - 2020年每股分红年复合增长率为10.2%，2021年第二季度每股分红为24.15美元[52]

会计政策变更 - 公司于2021年1月1日采用CECL模型，记录一次性累计影响调整，留存收益净额为6800万美元[31][32] - 公司于2021年1月1日采用ASU No. 2019 - 12简化所得税会计标准，对财务报表和披露无重大影响[38] - 公司预计在2022年12月31日前采用ASU No. 2020 - 04的实用权宜之计[40] - CARES法案和CAA法案影响公司对CECL模型的实施时间，最终公司于2021年1月1日采用[31][35] - 公司于2021年1月1日采用CECL模型编制财务报表，2020年采用已发生损失模型 [173] - 公司将在三年过渡期内确认CECL对监管资本的实施影响，2021年1月1日起分阶段计入25%，后续三年每年初再计入25%，2024年1月1日全部计入 [175] - 公司选择将ASU No. 2016 - 13的实施推迟到2021年1月1日，将在三年过渡期内确认CECL对监管资本的实施影响[207] - 2021年1月1日公司采用CECL模型计算信贷损失准备金，记录了6800万美元的一次性累计影响调整[200] 拨备相关数据 - 截至2021年1月1日，拨备较2020年12月31日增加57%，即7410万美元[32] - CECL要求为未使用承诺的潜在损失建立准备金，约为2050万美元[32] - 对分类为持有至到期的州和市政证券记录信用损失拨备24.5万美元[32] - 截至2021年3月31日，对州和市政持有至到期证券记录了24.5万美元的信贷损失准备金[47][49] - 2021年第一季度，州和市政持有至到期证券信贷损失准备金期初余额为0，因采用ASC 326影响增加24.5万美元，期末余额为24.5万美元[52] - 2021年第一季度末，商业、商业房地产、建筑、消费与住宅贷款的信贷损失准备金余额分别为65722千美元、70861千美元、20182千美元、44317千美元，总计201082千美元[93] - 2020年第一季度末，商业、商业房地产、消费、住宅贷款的贷款损失准备金余额分别为38431千美元、37907千美元、5752千美元、17364千美元，总计99454千美元[95] - 2021年第一季度，商业、商业房地产、建筑贷款的信贷损失拨备分别为 - 932千美元、 - 1701千美元、1095千美元[93] - 2020年第一季度，商业、商业房地产、消费、住宅贷款的损失拨备分别为5701千美元、9194千美元、1924千美元、2933千美元[95] - 2021年第一季度贷款回收总计694千美元，贷款冲销总计4315千美元[93] - 2020年12月31日，贷款损失准备金总额为13.0648亿美元，贷款余额为92.43174亿美元[98] - 采用CECL方法计量信贷损失，使公司2021年3月31日资产负债表中表外承诺应计项目的期初余额增加2050万美元[103] - 截至2021年3月31日，贷款信贷损失拨备总额为2.011亿美元，占贷款总额的2.16%，采用CECL模型使贷款信贷损失拨备增加7410万美元[179] - 2021年第一季度未确认拨备费用，上年同期为1980万美元；2021年第一季度净冲销额为360万美元，2020年同期为58.2万美元；非应计贷款总额为5790万美元，较2020年12月31日减少350万美元，覆盖率为347.2%[180] 投资证券数据 - 截至2021年3月31日，可供出售投资证券的摊销成本为23.43573亿美元，公允价值为24.05568亿美元[46] - 截至2020年12月31日，可供出售投资证券的摊销成本为18.07389亿美元，公允价值为19.19119亿美元[46] - 截至2021年3月31日，持有至到期投资的摊销成本为12.95534亿美元，净账面价值为12.95289亿美元，公允价值为13.1878亿美元；截至2020年12月31日，对应数据分别为12.27668亿美元、12.27668亿美元和12.80293亿美元[47] - 截至2021年3月31日，可供出售投资证券处于未实现损失状态的公允价值为7.89968亿美元，未实现损失为1918.6万美元；截至2020年12月31日，对应数据分别为1501.9万美元和34.9万美元[54] - 截至2021年3月31日，按低于历史成本报告的可供出售投资中，历史成本为8.09154亿美元，公允价值为7.89968亿美元，未实现损失为1918.6万美元，占比21.4%；截至2020年12月31日，对应数据分别为1536.8万美元、1501.9万美元、34.9万美元和0.5%[55] - 公司投资的抵押支持证券未实现损失1630万美元，是利率变化所致，预计可在证券期限内收回摊销成本[56] - 公司投资的州和市政证券、美国政府赞助机构证券和公司债务证券未实现损失分别为270万美元、16.3万美元和2.2万美元，是利率上升所致[57] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别质押账面价值约9.992亿美元和8.9亿美元的证券[58] - 2021年3月31日和2020年12月31日，回购协议下出售证券的账面价值分别为1.782亿美元和1.673亿美元[59] - 2021年和2020年第一季度，可供出售投资证券的销售和赎回总收益分别为207.6万美元和461.2万美元，总损失分别为27.7万美元和0[60] - 2021年第一季度，可供出售投资证券销售和赎回净收益为179.9万美元，2020年同期为461.2万美元[60] - 2021年3月31日，可供出售投资证券摊余成本和公允价值分别为13.17913亿美元和13.82705亿美元，持有至到期投资证券摊余成本和公允价值分别为6.86729亿美元和7.04942亿美元[58] - 2020年12月31日，可供出售投资证券摊余成本和公允价值分别为11.75122亿美元和12.6445亿美元，持有至到期投资证券摊余成本和公允价值分别为6.52514亿美元和6.87357亿美元[58] - 投资证券总额较2020年12月31日增加5.541亿美元，可供出售投资组合未实现收益净额减少4970万美元，持有至到期投资组合因采用CECL模型记录信贷损失拨备24.5万美元[178] 贷款业务数据 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有的待售贷款分别为440万美元和400万美元[61] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司贷款总额分别为93.18228亿美元和92.43174亿美元[62] - 截至2021年3月31日，公司薪资保护计划（PPP）贷款余额为7.417亿美元，2020年12月31日余额为6.671亿美元[62] - 2021年3月31日，2021年和2020年发放的贷款中PPP贷款分别为2.931亿美元和4.486亿美元[65] - 商业和工业贷款总额为2876212000美元，其中2021年为461373000美元，2020年为1157272000美元[66] - 农业土地、生产及其他向农民提供的贷款总额为245631000美元，其中2021年为22721000美元，2020年为63357000美元[66] - 房地产建设贷款总额为541224000美元，其中2021年为65191000美元，2020年为21897000美元[66] - 非业主占用商业房地产贷款总额为2178832000美元，其中2021年为103508000美元，2020年为1141062000美元[66] - 业主占用商业房地产贷款总额为950038000美元，其中2021年为56880000美元，2020年为510636000美元[66] - 住宅贷款总额为1239925000美元，其中2021年为171943000美元，2020年为402246000美元[66] - 房屋净值贷款总额为482229000美元，其中2021年为3076000美元，2020年为20274000美元[66] - 个人用于家庭和其他个人支出的贷款总额为126387000美元，其中2021年为16786000美元，2020年为38747000美元[66] - 公共财政和其他商业贷款总额为677750000美元，其中2021年为21613000美元，2020年为191808000美元[66] - 所有贷款总额为9318228000美元，其中2021年为923091000美元，2020年为3744372000美元[66] - 截至2020年12月31日，贷款总额为92.43174亿美元，其中商业和工业贷款27.76699亿美元，农业生产融资和其他对农民的贷款2.81884亿美元等[68] - 截至2021年3月31日，30 - 59天逾期贷款总计5560万美元，较2020年12月31日增加3600万美元；60 - 89天逾期贷款总计300万美元，较2020年12月31日减少820万美元；90天或以上逾期贷款总计4740万美元，较2020年12月31日增加540万美元[68] - 截至2021年3月31日，非应计贷款总额为5792.3万美元，其中商业和工业贷款167.1万美元，农业土地、生产和其他对农民的贷款122万美元等；截至2020年12月31日，非应计贷款总额为6147.1万美元[70] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，非应计贷款均未确认利息收入[70] - 抵押依赖贷款的摊余成本基础总计5527.6万美元，其中商业房地产4950.7万美元，住宅房地产356.5万美元，其他220.4万美元，抵押依赖贷款的拨备为599.4万美元[72] - 2021年第一季度公司贷款组合中发生了不良债务重组，2020年第一季度未发生[76] - 截至2021年3月31日的三个月，修改后问题债务重组贷款中，1 - 4户家庭住宅房地产担保贷款占比64%[77] - 2021年3月31日和2020年3月31日，处于正式止赎程序的住宅房地产担保消费贷款分别为330万美元和50.7万美元[80] - 截至2021年3月31日的三个月，修改前商业及工业贷款记录余额为348千美元，修改后为348千美元[77] - 截至2021年3月31日的三个月，修改前房地产贷款中住宅贷款记录余额为625千美元，修改后为627千美元[77] - 截至2021年3月31日的三个月，修改前贷款总计记录余额为973千美元，修改后为975千美元[77] - 截至2021年3月31日，银行有超4700笔PPP贷款，金额达7.417亿美元，净递延处理费收入和成本为1860万美元，加权平均递延处理费约为3.44% [171] - 2021年第一季度，公司确认PPP贷款利息收入170万美元，PPP贷款相关递延处理费收入760万美元 [171] - 截至2021年3月31日，6510万美元贷款余额仍处于延期状态 [172] - 截至2021年3月31日，公司PPP贷款为7.417亿美元，较2020年12月31日的6.671亿美元增加7460万美元 [177] 疫情相关政策及影响 - 公司于2020年响应COVID - 19为当前且未逾期的借款人提供短期贷款修改，期限180天或更短[27] - 银行监管机构在2020年3月发布指导意见，鼓励金融机构与受COVID - 19影响无法履行合同付款义务的借款人合作，《CARES法案》第4013条规定合格贷款修改在一定期限内免于归类为不良债务重组，《2021年综合拨款法案》将豁免期限延长至2022年1月1日或国家紧急状态终止后60天较早者[74] - 公司在某些贷款重组情况下可能会向财务困难的债务人提供让步，导致不良债务重组[75] - 2020年12月27日，9000亿美元的新冠疫情救济方案签署成为法律，其中包括为PPP提供2840亿美元资金[226] - 公司为受新冠疫情影响的借款人提供短期贷款修改方案，主要形式为付款延期[225] 其他财务数据 - 2021年3月31日和2020年12月31日，信贷承诺金额分别为36.57931亿美元和34.43514亿美元，备用信用证金额分别为3361万美元和2955.5万美元[103] - 2021年3月31日和2020年12月31日，核心存款无形资产总额分别为2761.8万美元和2897.5万美元[106] - 2021年第一季度无形资产摊销费用为140万美元，2020年同期为150万美元，预计2021 - 2025年及以后的摊销费用总计2761.8万美元[107] - 2021年3月3

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总资增加5.62亿美元，增幅16%；存款增长5.9亿美元；贷款增长7600万美元；债券投资组合投入5.54亿美元 [20] - 净收入增加430万美元，增幅38.5%；每股收益0.91美元，较上季度增加0.08美元 [21] - 有形账面价值每股下降1.29美元，主要因采用CECL标准和收益率曲线上升 [22] - 平均股本回报率升至10.75%；税前、拨备前收益增加120万美元；税前、拨备前平均股本回报率达12.7%；效率比率为50.23% [23] - 投资组合收益率下降8个基点，但贡献利息收入1900万美元，较上季度增加180万美元 [24] - 贷款收益率为3.98%，剔除PPP贷款后为3.85%；新贷款和续贷收益率平均为3.63%，较上季度上升21个基点 [27] - 贷款信用损失准备金期末余额为2.01082亿美元，覆盖率升至2.16%，剔除PPP贷款后为2.34% [29] - 存款成本降至21个基点，较上季度下降6个基点，较2020年第一季度下降67个基点；存款利息支出环比减少130万美元 [31] - 净利息收入为1.051亿美元；核心净利息收入为9410万美元，较上季度增加170万美元 [32] - 净息差为3.23%，核心净息差为3.04%，剔除二月天数影响后为3.11%，核心息差压缩仅几个基点 [33][34] - 非利息收入为2410万美元，客户相关费用为2070万美元；信用卡支付费用增加90万美元；财富管理费用环比增加20万美元 [35] - 本季度费用为6610万美元，较2020年第四季度减少640万美元 [37] - 有形普通股权益比率为8.78%，剔除PPP贷款影响后为9.10%；普通股一级资本和总风险资本比率维持较高水平 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 私人财富顾问业务 - 4月1日完成对Hoosier Trust Company的收购，其信托和投资服务业务将与公司在印第安纳波利斯市场的现有业务整合 [8] - 财富管理手续费收入同比增长近7%；私人银行团队贷款余额季度增长7% [9] 消费业务线 - 核心存款增长强劲，季度消费存款余额增加超2.5亿美元；存款成本下降6个基点 [10] - 消费贷款余额再次收缩；HELOC利用率降至40%，低于上季度的42%和去年同期的46% [10][11] 商业业务线 - 非PPP商业贷款季度增长约3700万美元，年增长率3%；第二轮PPP贷款推动商业贷款增长 [13] - 信贷额度利用率季度下降0.5%，较去年下降超10%，下降速度似已触底，业务管道良好 [13] - 衍生对冲活动本季度减弱，导致非利息收入下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务覆盖的中西部市场经济环境良好，商业活动重新活跃，各市场已重新开放或正在开放 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过有机增长和并购实现业务扩张，通常每年进行一次收购，目标为资产规模小于公司25%且位于印第安纳州及周边四个州的机构 [64] - 持续推进数字化转型，第一季度与Terafina合作推出新的在线账户开户平台，并计划年底前在所有市场推广 [12] - 注重提升客户体验，通过优化人员和技术提高收入和客户留存率 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种推进，公司对经济前景持乐观态度，预计未来业务将继续增长 [17][69] - 贷款业务有望实现中到高个位数的年度增长，特别是商业和工业活动、投资房地产等领域 [60][61] - 预计第二季度非利息收入将增加，主要得益于抵押贷款业务增长和Hoosier Trust收购带来的费用收入 [36] 其他重要信息 - 公司采用CECL标准，需为投资建立信用损失准备金，已为持有至到期的市政债券证券记录24.5万美元的准备金 [26] - 已完成13个银行网点的合并，剩余4个将在第二季度末完成，节省的资金将重新投入数字化项目 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心净息差后续走势如何？ - 公司认为核心净息差可能取决于流动性增长情况，若能将资金更多投入贷款组合，对息差有帮助，预计息差将保持稳定，3月核心息差为3.10% [54] 问题2: 稳定状态下的准备金水平是多少？ - 以2019年底数据为参考，当时准备金为8000万美元，预计增加5500万美元，覆盖率约为150%，但稳定状态的定义取决于经济环境 [56] 问题3: 剩余PPP费用在各轮次的分布情况？ - 第一轮未赚取费用为720万美元，第二轮为1330万美元 [57] 问题4: 未来贷款增长情况如何，非PPP贷款管道及各业务板块的预期表现怎样？ - 公司预计贷款将实现中到高个位数增长，商业和工业活动、投资房地产等领域表现良好，消费贷款业务可能随着消费支出增加而回升 [60][61][62] 问题5: 公司对并购的看法及目标市场和银行规模？ - 公司认为资产负债表适合增长，历史上通常每年进行一次收购，目标为资产规模小于公司25%且位于印第安纳州及周边四个州的机构 [64] 问题6: 费用支出的季度运行率未来如何变化？ - 公司将维持上季度给出的6800 - 7000万美元的费用支出指导，随着战略计划执行，费用可能会略有上升 [67] 问题7: 在当前股价下对股票回购的看法及潜在切入点？ - 公司将在5月11日的董事会会议上讨论，目标是将有形普通股权益维持在9%左右，以提高有形股本回报率和股本回报率 [69] 问题8: 是否会继续大量增加债券投资组合？ - 公司预计下季度流动性不会大幅增加，若有多余资金，优先考虑贷款增长，其次会购买可供出售的证券 [73] 问题9: FHLB预付款是否有更多机会到期退出？ - 公司有部分预付款今年到期，将跟进具体情况并回复提问者 [76] 问题10: 第二季度费用收入的合理预期范围是多少？ - 公司预计费用收入范围降至2500 - 2600万美元/季度 [80] 问题11: 当前准备金水平是否意味着今年或明年无需计提准备金？ - 存在这种可能性 [82]

贷款损失准备金相关数据 - 2020年12月31日贷款损失准备金余额为130,648千美元，2019年为80,284千美元，2018年为80,552千美元[143] - 2020年贷款损失拨备为58,673千美元，2019年为2,800千美元，2018年为7,227千美元[143] - 2020年12月31日商业贷款损失准备金为47,115千美元，占比37.9%；商业房地产为51,070千美元，占比41.8%；消费者为9,648千美元，占比1.4%；住宅为22,815千美元，占比18.9%[145] - 2020年12月31日公司合并贷款和租赁损失准备金（ALLL）为1.306亿美元[393] - 2020年末贷款损失准备金为1.306亿美元，较2019年末的8030万美元增加5030万美元[515] - 2020年全年净冲销额为830万美元，较2019年同期增加520万美元；贷款损失拨备为5870万美元，较2019年同期增加5590万美元[515] - 2020年商业贷款损失准备金余额从3290.2万美元增至4711.5万美元，商业房地产贷款从2877.8万美元增至5107万美元[517] - 2020年消费者贷款损失准备金余额从403.5万美元增至964.8万美元，住宅贷款从1456.9万美元增至2281.5万美元[517] - 2020年12月31日贷款损失总拨备为130,648,000美元，2019年12月31日为80,284,000美元[518] 净冲销额及比率数据 - 2020年净冲销额为8,309千美元，净冲销额与当期平均未偿还贷款的比率为0.09%；2019年净冲销额为3,068千美元，比率为0.04%；2018年净冲销额为1,707千美元，比率为0.02%[143] 定期存款到期情况数据 - 截至2020年12月31日，100,000美元或以上的定期存款中，3个月或以下到期的为48,950千美元，占比14%；3 - 6个月到期的为90,029千美元，占比26%；6 - 12个月到期的为133,634千美元，占比39%；超过12个月到期的为73,581千美元，占比21%[155] - 2020年12月31日，定期存款的合同到期金额2021 - 2025年及以后分别为651,861千美元、167,919千美元、35,367千美元、13,474千美元、9,287千美元和837千美元，总计878,745千美元[561] 短期借款相关数据 - 2020年12月31日短期借款余额为232,199千美元，2019年为284,316千美元，2018年为331,224千美元[157] - 2020年12月31日短期借款加权平均利率为0.6%，2019年为1.1%，2018年为1.4%[158] - 2020年短期借款年加权平均利率为0.8%，2019年为1.4%，2018年为1.4%[158] - 2020年短期借款在任何月末的最高未偿还金额为409,228千美元，2019年为435,403千美元，2018年为479,727千美元[158] - 2020年短期借款年平均未偿还金额为261,274千美元，2019年为236,761千美元，2018年为299,134千美元[158] 公司财务关键指标数据 - 2020年现金及现金等价物为192,896千美元，2019年为177,201千美元[398] - 2020年贷款为9,243,174千美元，2019年为8,459,310千美元[398] - 2020年总负债为12,191,565千美元，2019年为10,670,817千美元[398] - 2020年股东权益总额为1,875,645千美元，2019年为1,786,437千美元[398] - 2020年总利息收入为448,508千美元，2019年为465,405千美元[400] - 2020年总利息支出为66,381千美元，2019年为108,745千美元[400] - 2020年净利息收入为382,127千美元，2019年为356,660千美元[400] - 2020年净收入为148,600千美元，2019年为164,460千美元[400] - 2020年普通股股东基本每股净收入为2.75美元，2019年为3.20美元[400] - 2020 - 2018年净利润分别为148,600千美元、164,460千美元、159,139千美元[401][403][405] - 2020 - 2018年综合收益分别为195,562千美元、213,756千美元、141,251千美元[401] - 2020 - 2018年经营活动提供的净现金分别为204,811千美元、178,407千美元、180,235千美元[405] - 2020 - 2018年投资活动使用的净现金分别为1,552,025千美元、1,006,399千美元、575,576千美元[405] - 2020 - 2018年融资活动提供的净现金分别为1,362,909千美元、865,946千美元、379,683千美元[405] - 2020 - 2018年现金及现金等价物净变化分别为15,695千美元、37,954千美元、 - 15,658千美元[405] - 2020 - 2018年12月31日现金及现金等价物余额分别为192,896千美元、177,201千美元、139,247千美元[405] - 2020 - 2018年支付的利息分别为69,848千美元、107,598千美元、67,870千美元[405] - 2020 - 2018年支付的所得税分别为33,201千美元、23,588千美元、23,289千美元[405] - 2020 - 2019年普通股现金股息分别为每股1.04美元、1.00美元，2018年为每股0.84美元[403] 公司业务及贷款相关情况 - 公司是金融控股公司，主要业务是拥有和管理银行，银行在印第安纳州特许经营，提供全面银行服务[410] - 银行的贷款主要来自印第安纳州中部和北部、伊利诺伊州东北部、俄亥俄州中部和密歇根州东南部的客户，贷款一般有特定抵押物[411] 新冠疫情救济方案相关 - 2020年12月27日，9000亿美元的新冠疫情救济方案签署成为法律，为薪资保护计划额外提供2840亿美元资金至2021年3月31日[423] - 2020年12月27日，9000亿美元新冠救济方案签署成为法律，其中PPP项目额外拨款2840亿美元至2021年3月31日[469] 贷款损失准备金评估方法 - 公司的贷款损失准备金基于对贷款组合潜在损失的持续季度评估，通过贷款损失拨备增加，贷款损失确认时冲减准备金[427] - 公司评估贷款损失准备金的方法包括确定受损贷款的适当准备金、根据历史损失率估计可能损失、考虑经济等因素导致的额外损失[428] - 对于受损贷款，根据抵押物公允价值或预期未来现金流现值计量准备金，历史损失率应用于未单独评估的商业贷款[429] - 商业贷款按贷款等级和迁移分析确定历史损失分配，同质贷款按冲销率确定准备金[430][431] - 除特定准备金和历史损失部分，还考虑国家和地方经济、贷款增长和冲销率趋势等环境因素[432] 会计政策相关 - 持有至到期证券按摊余成本计量，可供出售证券按公允价值计量，未实现损益计入其他综合收益[416] - 2021年1月1日起公司采用ASU 2016 - 13，将贷款损失准备会计核算从已发生损失模型改为预期损失模型[433] - 公司租赁土地和房产为经营租赁，2019年1月1日起经营租赁计入资产和负债，短期租赁（12个月及以下）不反映在资产负债表[436] - 需摊销的无形资产（如核心存款无形资产）按直线法和加速法在2 - 10年摊销[438] - 公司于2020年10月1日完成年度商誉减值测试，结论为商誉未减值[440] - 2018年1月1日公司采用收入确认准则ASU 2014 - 09，多数创收交易不受该准则约束[447][448] - 存款账户服务收费包括交易、账户维护和透支服务费用，分别在交易执行、每月和透支发生时确认[448] - 信托活动费用主要随时间赚取，基于月末管理资产市值评估，交易类费用在交易执行时确认[449] - 投资经纪费用按月从第三方收取佣金，收到时确认[450] - 交换收入来自借记卡和信用卡交易，按交易价值一定比例收取，与交易处理服务同时确认[451] - 公司于2020年第一季度采用FASB Accounting Standards Updates No. 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[459] - 公司于2020年第一季度采用FASB Accounting Standards Updates No. 2018 - 14，对合并财务报表无重大影响[463] - 公司于2020年第一季度采用FASB Accounting Standards Updates No. 2018 - 13，对公司披露无重大影响[466] - 公司于2020年1月1日采用FASB Accounting Standards Updates No. 2017 - 04，9月30日和12月31日商誉未减值[468] - 公司将ASU No. 2016 - 13的实施推迟至2021年1月1日，2020年财务报表按现有已发生损失模型编制[473] - 2021年1月1日采用CECL时，公司对留存收益进行一次性累计效应调整，贷款损失准备金较2020年12月31日增加57% [474] - CECL要求为未使用承诺建立准备金约2100万美元，计入其他负债[474] - 公司根据CECL审查持有至到期债务证券投资组合，确定预期损失不重大[474] - 公司预计将在2022年12月31日前采用ASU 2020 - 04中的实用权宜之计[479] - 公司将CECL的采用进一步推迟至2021年1月1日，预计该标准采用对财务报表无重大影响[477] 公司收购相关 - 2019年收购资产的公允价值为1451287千美元，现金支付为15千美元，发行普通股为229926千美元，承担负债为1221346千美元[406] - 公司收购Hoosier Trust Company的现金对价为322.5万美元，预计2021年第二季度完成收购[480] - 2019年9月1日公司100%收购MBT，发行约640万股普通股，价值约2.299亿美元[481][482] - MBT收购总价22.9941亿美元，其中1652.7万美元分配至核心存款无形资产，剩余分配至商誉[484] - MBT收购中，收购应收款按ASC 310 - 30处理的公允价值为353.1万美元，不按此处理的为7.29047亿美元[485] - 2019年MBT收购的备考信息显示，总收入4.74891亿美元，普通股股东净利润1.61228亿美元，基本每股收益2.89美元，摊薄每股收益2.88美元[487] 公司存款及投资证券相关 - 截至2020年12月31日，公司有息现金账户和无息交易存款超出联邦保险限额约3.84234亿美元[490] - 公司在联邦住房贷款银行和联邦储备银行约有1.40317亿美元存款[491] - 截至2020年12月31日，公司投资证券摊余成本30.35057亿美元，公允价值31.99412亿美元[493] - 2020年12月31日，暂时减值的投资证券公允价值为8088.1万美元，未实现损失为601万美元；2019年12月31日，对应数据分别为3.95416亿美元和2756万美元[494] - 2020年和2019年12月31日，某些债务证券投资的历史成本分别为8148.2万美元和3.98172亿美元，公允价值分别为8088.1万美元和3.95416万美元，分别约占公司可供出售和持有至到期投资组合的2.6%和15.2%[494] - 2020年12月31日，可供出售和持有至到期的美国政府赞助抵押支持证券组合中，未实现损失分别为10.3万美元和10.7万美元[497] - 2020年12月31日，可供出售和持有至到期的州和市政证券组合中，未实现损失分别为24.6万美元和3.2万美元；持有至到期的美国政府赞助机构证券组合中，未实现损失为11.3万美元[498] - 2020年12月31日，总投资证券的摊余成本和公允价值分别为1.807389亿美元和1.919119亿美元；2019年12月31日，对应数据分别为1.74042亿美元和1.790025亿美元[500] - 2020年、2019年和2018年12月31日，分别有

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入1.49亿美元，每股收益2.74美元，税前、拨备前资产回报率1.7% [19] - 第四季度每股收益0.83美元，较上一季度增加0.16美元 [20] - 第四季度净利息收入1.023亿美元，环比增加940万美元，其中PPP贷款费用占550万美元，核心净利息收入增长390万美元 [21] - 第四季度投资组合增长2.135亿美元，年化增长率29%，收益率稳定在2.78% [22] - 第四季度贷款收益率4.2%，排除PPP贷款影响后为3.96%，新贷款和续贷平均收益率3.42% [23] - 第四季度存款成本降至27个基点，较第三季度下降9个基点，较2019年第四季度下降70个基点 [30] - 第四季度净利息收入按全额税收等价基础计算为1.07亿美元，较上一季度增长970万美元，核心净息差为3.13%，比第三季度高1个基点 [31] - 第四季度非利息收入2750万美元，客户相关费用总计2330万美元，存款服务费逐步恢复，衍生品对冲费用达季度高位，全年抵押贷款销售收益创纪录 [32] - 第四季度总费用7250万美元，包括450万美元的分行整合费用，薪资和福利因激励应计和健康保险成本增加而升高，抵消部分增长的是一笔170万美元的Oreo收益 [34] - 2020年总资产增长16亿美元，增幅12.9%，全年效率比率为51.71%，排除分行整合费用后为50.8%，有形账面价值每股增长11% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 商业银行业务 - 第四季度商业贷款增长带动核心贷款增长11.2%，全年贷款增长率达9.2% [10][16] - 第四季度商业和工业贷款增加约1.1亿美元，推动贷款增长2.34亿美元 [39] 消费银行业务 - 疫情期间加速数字和网上银行产品的使用，计划进一步投资新产品功能 [11] - 消费者抵押贷款再融资和新购买业务在中西部地区保持强劲 [12] 私人财富业务 - 已完全融入各个市场，投资人才以实现全方位服务银行的平衡增长，是产生费用的业务线 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务主要集中在中西部地区，该地区经济环境增长，为业务发展提供稳定的人才来源 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新愿景是提升所服务多元化社区的金融健康，将影响招聘、市场服务和各业务线运营，推动慈善事业发展 [6] - 计划在2021 - 2023年实现银行数字化，投资人力和技术以满足客户需求 [17] - 目标是实现有机贷款年增长率达到中高个位数，效率比率保持在50%左右，以获得有竞争力的交易倍数，支持明智的收购 [56] - 商业银行业务通过投资公共金融、结构金融、资产抵押贷款和银团贷款平台等能力，满足市场需求，提升竞争力 [9] - 消费银行业务通过个人服务方式推广数字和网上银行产品，并计划进一步投资新产品功能 [11] - 私人财富业务通过整合到各个市场并投资人才，实现全方位服务银行的平衡增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年面临诸多挑战，但公司对全年业绩感到自豪，员工帮助5200多名客户通过薪资保护计划，贷款和存款均实现增长 [16] - 预计2021年核心净息差将保持稳定，与第三和第四季度结果一致 [31] - 对信用卡使用在2021年的前景感到乐观，尽管2020年下半年Durban法案影响了卡支付费用，但卡刷卡量增长超过10% [33] - 认为公司资本比率强劲，贷款拨备覆盖率高，资产负债表实力出色，为新的一年做好了充分准备 [35] - 资产质量在第四季度保持稳定，全年冲销率较低，分类资产趋于平稳，但高级住房相关的不良贷款有所增加 [53] 其他重要信息 - 公司宣布收购Hoosier Trust Company，预计将在2021年第二季度初完成，年化费用预计为150万美元 [88] - 公司获得联邦储备委员会和董事会批准，实施1亿美元的股票回购计划，旨在推动股权回报率进入前四分之一 [18] - 原计划于2020年12月31日采用CECL会计准则，后因相关法案和SEC公告，改为2021年1月1日采用，首日调整影响从5220万美元增加到7430万美元，贷款拨备覆盖率将达到2.22%，对资本的影响是总风险资本下降约70个基点，有形普通股权益下降50个基点 [24][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余约6.15亿美元首轮PPP贷款预计多久降至可忽略不计的水平，何时能看到净贷款增长，本季度剔除PPP后的两位数年化增长是否可持续？ - 预计大部分剩余PPP贷款将在2021年上半年得到豁免，可能更多集中在第二季度 [63] - 从长期来看，实现中个位数的有机贷款增长是可实现的目标，目前商业贷款管道状况良好，对第一季度的经济活动和贷款增长有信心 [65] - 公司已经看到约1.9亿美元的第二轮PPP贷款活动 [67] 问题2: 本季度约6800万美元的核心费用未来预期如何？ - 2021年的费用运行率预计在每季度6800 - 7000万美元之间，略高于2020年的季度平均水平，因为公司将增加对企业社会责任项目的投资，如扩大首付援助和增加低收入抵押贷款服务团队 [69] - 分行关闭节省的费用将重新投入到数字投资中 [70] 问题3: CECL采用后储备金最终如何降至更正常水平？ - 首日调整后储备金率将达到2.22%，反映了公司的谨慎态度 [74] - 全年的拨备将取决于穆迪的经济预测和贷款增长情况，贷款增长可能会自然降低储备金率 [75] - 公司倾向于不记录负拨备，但如果模型要求，会进行相应操作 [75] 问题4: 昨日宣布的股票回购计划如何考虑使用时机和优先级？ - 公司计划采取机会主义策略，当股价低于历史平均市盈率或市净率时进行回购，高于这些水平时则更为谨慎 [76] - 公司将每季度与董事会沟通，重新评估回购策略 [77] 问题5: 第四季度C&I贷款增长的背后，哪些市场或行业表现突出？ - 增长来自核心中端市场、C&I循环信贷额度，公司因能满足客户未来业务模式需求而赢得业务 [80] - 在首轮PPP结束后，公司抓住机会从执行不力的大银行手中赢得了一些业务 [81] - 结构金融和资产抵押贷款业务在第四季度有所改善，投资房地产市场的建设项目也为贷款增长做出了贡献 [81][83] 问题6: 公司在密歇根州是否有扩张计划？ - 公司在密歇根州门罗市收购了一家拥有超过10亿美元核心存款的分行，并计划继续发展商业管理团队 [84] - 公司倾向于进行近距离的收购，以提高执行效率，将继续关注密歇根市场的并购机会 [85] 问题7: 请再次说明核心净息差的预期和影响因素？ - 假设贷款定价竞争合理，2021年核心净息差应保持稳定，本季度核心净息差为3.13%，公司将努力维持这一水平 [86] - 公布的净息差会因PPP费用收入确认和公允价值增值而波动 [86] 问题8: 证券投资组合的现金流情况如何？ - 未来12个月锁定的现金流为4.88亿美元，收益率为1.78%，目前的购买收益率为1.65%，预计估值变化不大 [87] 问题9: 对手续费收入的展望如何？ - 第四季度的手续费收入可作为2021年的参考运行率 [88] - 收购Hoosier Trust将增加手续费收入，预计年化费用为150万美元，2021年因收购时间较晚，收入会相应减少 [88] 问题10: 疫情过后，储备金占贷款的百分比会稳定在什么水平，CECL是否会使其结构性升高？ - 疫情和CECL之前的历史储备率可作为参考，CECL会使储备金率结构性升高 [91][92] 问题11: 目前是否需要拨备，净冲销的趋势如何，何时会达到2020年下半年的峰值？ - 公司认为目前储备金充足，希望随着经济改善，未来拨备压力较小 [93] - 净冲销可能在2021年上半年集中出现，第一季度可能会略高，第二季度可能会有所缓解 [96] 问题12: 第四季度批评级贷款水平是否有重大变化？ - 批评级贷款水平有所增加，部分是因为一些贷款从次级类别升级，部分是因为延期贷款的评级下调，这是与COVID相关活动的正常评级调整 [99] 问题13: 公司的并购活动情况如何？ - 市场上并购活动开始增多，公司收到了一些银行的联系，但预计2021年难以完成收购交易，并购仍将是公司的战略之一 [100] 问题14: 目前贷款管道情况如何，与上一季度或前几个季度相比如何？ - 抵押贷款管道处于历史最高水平，消费者贷款管道与去年同期季节性水平相近，商业贷款管道较第三季度末有所下降，但同比和与前几个季度相比有所上升，早期商业贷款管道仍处于较高水平 [102] - 消费者贷款组合的利用率降至42%，历史最高为48% [105] - 随着经济活动增加和营运资金需求恢复，预计贷款额度利用率将回升 [107]

业绩总结 - 第四季度净收入为4510万美元，每股收益为0.83美元[19] - 年度资产回报率(ROA)为1.10%，年内净收入为1.486亿美元，每股收益为2.74美元[20] - 2020年第四季度净利息收入为102.3百万美元，较上季度增加9.4百万美元，增幅为40.4%[22] - 2020年第四季度净收入为45.2百万美元，较上季度增长99.0%[22] - 2020年每股收益为2.74美元，同比下降0.45美元[39] 用户数据 - 贷款增长率为1.3%（不含PPP），含PPP时为9.2%[20] - 银行总资产增长16亿美元，存款增加15亿美元[20] - 2020年第四季度存款总额为11361.6百万美元，较上季度增长16.7%[22] - 2020年总贷款为924.71亿美元，同比增长9.2%[39] - 2020年存款总额为1136.16亿美元，同比增长15.5%[39] 未来展望 - 公司获得了来自联邦储备的1亿美元股票回购计划的监管批准[19] - 宣布收购Hoosier Trust Company，并在印第安纳波利斯开设Avondale Meadows银行中心[19] - 2020年贷款组合中，COVID-19敏感行业贷款占比为7.0%，总额为6.48亿美元[46] 新产品和新技术研发 - 公司在年内合并了17个银行中心，并投资新技术以支持客户需求和提高后端效率[19] - 2020年调整后的非利息收入为98,031千美元，较2019年增长了约19.1%[69] 负面信息 - 贷款损失准备金增加5000万美元，增幅为63%[20] - 2020年不良贷款率为0.09%，较2019年增加0.05%[39] - 2020年非执行贷款增加4550万美元，主要来自五个老年生活设施贷款[55] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年效率比率为51.71%，较2019年下降1.02%[39] - 2020年每股分红为0.26美元，年化分红为1.04美元[70] - 2020年12月31日的股价为37.41美元，前瞻性分红收益率为2.78%[70]

贷款延期与损失准备金相关 - 截至2020年9月30日，约1.76亿美元贷款余额处于延期状态[31][190] - 若追溯至2020年1月1日采用CECL，贷款损失准备金将较2019年12月31日增加55 - 65% [36] - 预计潜在未承诺信贷损失准备金约为1800万美元[36] - 公司将于2020年第四季度实施CECL [34][39][64][191] - 截至2020年9月30日，贷款损失准备金余额为126,726,000美元，较2019年12月31日的80,284,000美元有所增加[72] - 2020年前九个月，损失拨备为54,191,000美元，贷款回收为1,417,000美元，贷款冲销为9,166,000美元[72] - 截至2020年9月30日，单独评估减值的贷款损失准备金为9,139,000美元，集体评估减值的为117,587,000美元[73] - 截至2019年12月31日，单独评估减值的贷款损失准备金为689,000美元，集体评估减值的为79,595,000美元[75] - 截至2020年9月30日，贷款损失准备金为1.267亿美元，占总贷款的1.37%；2020年前三季度拨备费用和净冲销分别为5420万美元和770万美元，2019年同期分别为230万美元和230万美元 [197][198] MBT收购相关 - 2019年9月1日，公司收购MBT Financial Corp. 100%股权，发行约640万股普通股，价值约2.299亿美元[42][43][227] - MBT收购总价2.29941亿美元，其中1652.7万美元分配至核心存款无形资产，剩余分配至商誉[45] - MBT收购中，按ASC 310 - 30核算的收购应收款公允价值353.1万美元，合同应收总额684万美元，预计无法收回273.3万美元；不按此核算的收购应收款公允价值7.29047亿美元，合同应收总额9.0721亿美元，预计无法收回1472.2万美元[46] - 2019年假设MBT收购于年初完成的备考总收入4.74891亿美元，归属于普通股股东的净利润1.61228亿美元，基本每股收益2.89美元，摊薄每股收益2.88美元[48] - 2019年备考信息包含MBT自收购日起的运营收入1970万美元，以及1970万美元与收购直接相关的非经常性税后费用[49] - 2019年9月1日MBT收购产生9856.3万美元商誉，含71.9万美元计量期调整；截至2020年9月30日，商誉余额为54391.8万美元[106] - 2019年9月1日MBT收购产生核心存款无形资产1652.7万美元[109] 投资证券相关 - 2020年9月30日，公司投资证券的摊销成本为2835311000美元，未实现收益为142832000美元，未实现损失为1465000美元，公允价值为2976678000美元；2019年12月31日，摊销成本为2546458000美元，未实现收益为73889000美元，未实现损失为2756000美元，公允价值为2617591000美元[51] - 2020年9月30日，可供出售证券的摊销成本为1726185000美元，公允价值为1824160000美元；持有至到期证券的摊销成本为1109126000美元，公允价值为1152518000美元；2019年12月31日，可供出售证券的摊销成本为1740420000美元，公允价值为1790025000美元；持有至到期证券的摊销成本为806038000美元，公允价值为827566000美元[51] - 2020年9月30日，作为抵押品的证券账面价值为989906000美元，2019年12月31日为503427000美元[53] - 2020年9月30日，按回购协议出售的证券账面价值为177543000美元，2019年12月31日为182856000美元[54] - 2020年第三季度，可供出售证券的销售和赎回总收益为1836000美元，总损失为19000美元；2019年第三季度，总收益为393000美元，无总损失；2020年前九个月，总收益为9516000美元，总损失为19000美元；2019年前九个月，总收益为3376000美元，无总损失[55] - 2020年9月30日，暂时减值的可供出售证券公允价值为22515000美元，未实现损失为187000美元；暂时减值的持有至到期证券公允价值为133879000美元，未实现损失为1278000美元；2019年12月31日，暂时减值的可供出售证券公允价值为224742000美元，未实现损失为2211000美元；暂时减值的持有至到期证券公允价值为170674000美元，未实现损失为545000美元[55][57] - 2020年9月30日，按低于历史成本报告的投资历史成本为157859000美元，公允价值为156394000美元，未实现损失为1465000美元，占公司投资组合的9.4%；2019年12月31日，历史成本为398172000美元，公允价值为395416000美元，未实现损失为2756000美元，占比15.2%[58] - 2020年9月30日，一年以内到期的可供出售证券摊销成本为1649000美元，公允价值为1659000美元；持有至到期证券摊销成本为9677000美元，公允价值为9758000美元；2019年12月31日，一年以内到期的可供出售证券摊销成本为1134000美元，公允价值为1136000美元；持有至到期证券摊销成本为9920000美元，公允价值为10105000美元[53] - 2020年9月30日，1 - 5年到期的可供出售证券摊销成本为4571000美元，公允价值为4728000美元；持有至到期证券摊销成本为25872000美元，公允价值为26925000美元；2019年12月31日，1 - 5年到期的可供出售证券摊销成本为5031000美元，公允价值为5141000美元；持有至到期证券摊销成本为45197000美元，公允价值为45654000美元[53] - 2020年9月30日，5 - 10年到期的可供出售证券摊销成本为58644000美元，公允价值为61968000美元；持有至到期证券摊销成本为106342000美元，公允价值为112055000美元；2019年12月31日，5 - 10年到期的可供出售证券摊销成本为74745000美元，公允价值为76920000美元；持有至到期证券摊销成本为84153000美元，公允价值为88844000美元[53] - 截至2020年9月30日，州和市政证券投资组合中，可供出售和持有至到期投资组合分别有18.7万美元和124万美元的未实现损失[60] - 截至2020年9月30日，美国政府赞助机构证券投资组合中，持有至到期投资组合有3.3万美元的未实现损失[60] - 截至2020年9月30日，外国投资证券投资组合中，持有至到期投资组合有2000美元的未实现损失[60] - 截至2020年9月30日，抵押贷款支持证券投资组合中，持有至到期投资组合有3000美元的未实现损失[61] - 2020年9月30日，可供出售证券中美国国债公允价值为300千美元，美国政府赞助机构证券为2444千美元，州和市政证券为1146946千美元，美国政府赞助抵押支持证券为670395千美元，公司债务为4075千美元[137] - 2019年12月31日，可供出售证券中美国政府赞助机构证券公允价值为38875千美元，州和市政证券为899796千美元，美国政府赞助抵押支持证券为851323千美元，公司债务为31千美元[137] - 2020年9月30日和2019年9月30日，三个月和九个月的第三级可用出售证券期初余额分别为2500千美元、2975千美元、2892千美元、3328千美元，期末余额均为2487千美元、2896千美元[139] - 2020年9月30日，非经常性计量中减值贷款（抵押依赖）公允价值为34418千美元，其他房地产为464千美元；2019年12月31日，减值贷款（抵押依赖）为5653千美元，其他房地产为194千美元[142] - 2020年9月30日，州和市政证券第三级公允价值为2452千美元，使用的贴现率为1.5% - 4%，加权平均票面利率为4%[147] - 2019年12月31日，州和市政证券第三级公允价值为2858千美元，使用的贴现率为2% - 5%，加权平均票面利率为4%[147] - 2020年9月30日，减值贷款（抵押依赖）第三级公允价值为34418千美元，加权平均贷款余额贴现率为7%[147] - 2019年12月31日，减值贷款（抵押依赖）第三级公允价值为5653千美元，加权平均贷款余额贴现率为1%[147] - 2020年9月30日，其他房地产第三级公允价值为464千美元，加权平均其他房地产余额贴现率为32%[147] - 2019年12月31日，其他房地产第三级公允价值为194千美元，加权平均其他房地产余额贴现率为37%[147] - 截至2020年9月30日，可供出售投资证券为1,824,160千美元，2019年12月31日为1,790,025千美元[150] - 截至2020年9月30日，持有至到期投资证券为1,109,126千美元，2019年12月31日为806,038千美元[150] - 2020年第三季度，可供出售证券实现证券收益重新分类计入收入为1,817千美元，2019年为393千美元[153] - 2020年前九个月，可供出售证券实现证券收益重新分类计入收入为9,497千美元，2019年为3,376千美元[155] 贷款业务相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日，待售贷款分别为318.3万美元和903.7万美元[62] - 2020年9月30日和2019年12月31日，贷款总额分别为9243.833万美元和8459.31万美元，贷款损失准备金分别为126.726万美元和80.284万美元[63] - 2020年3月27日《CARES法案》签署成为法律，提供约2万亿美元刺激计划，PPP贷款拨款从3490亿美元提高到6700亿美元[63] - 截至2020年9月30日，银行已发放超5200笔PPP贷款，总额9.014亿美元，递延处理费用和成本为2150万美元[63] - 截至2020年9月30日，贷款总额为9,243,833,000美元，其中商业贷款3,573,968,000美元，商业房地产贷款3,870,590,000美元[73] - 截至2019年12月31日，贷款总额为8,459,310,000美元，其中商业贷款2,750,854,000美元，商业房地产贷款3,840,266,000美元[75] - 截至2020年9月30日，非应计贷款总额为56,739,000美元，较2019年12月31日的15,949,000美元增加40,800,000美元[80] - 非应计贷款增加的36,000,000美元归因于商业和农田板块，4,700,000美元归因于商业和工业贷款板块[80] - 2020年9月30日，收购的信用质量恶化的贷款总计3,738,000美元，相关贷款损失准备金为116,000美元；2019年12月31日分别为2,819,000美元和124,000美元[75] - 商业贷款主要基于借款人确定的现金流，商业房地产贷款主要视为现金流贷款，消费和住宅贷款还款主要依赖借款人个人收入和信用评级[76][77][78] - 截至2020年9月30日，公司总减值贷款未偿还本金余额为62272000美元，记录投资为52484000美元，相关拨备为9139000美元[83] - 截至2019年12月31日，公司总减值贷款未偿还本金余额为15094000美元，记录投资为11709000美元，相关拨备为689000美元[85] - 2020年第三季度，公司总减值贷款平均记录投资为57309000美元，确认利息收入为60000美元[85] - 2020年前九个月，公司总减值贷款平均记录投资为58346000美元，确认利息收入为179000美元[85] - 2019年第三季度，公司总减值贷款平均记录投资为16328000美元，确认利息收入为57000美元[85] - 2019年前九个月，公司总减值贷款平均记录投资为17301000美元，确认利息收入为175000美元[85] - 公司利用通过、特别提及、次级、可疑和损失的风险评级来评估大型