财务数据和关键指标变化 - 2022年Q1营收和运营现金流显著增长，净利润超过2021年，预计未来一年上述指标的增长率将超过去年 [23] - 2022年Q1销售额同比增长41%，达到1078万美元，而2021年Q1为762万美元 [24] - 2022年Q1利润为153万美元，每股0.12美元，较2021年的145万美元、每股0.12美元略有增长 [24] - 2022年Q1运营现金流为247万美元，每股0.20美元，高于2021年同期的143万美元、每股0.12美元 [25] - 公司持续偿还长期债务，营运资金充足且随销售留存利润增加而持续增长 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - NanoChem部门（NCS）营收占公司一半以上，生产热聚天冬氨酸（TPA）、SUN 27和N Savr 30等产品 [6] - E&P部门营收占公司其他大部分，专注于温室、草坪和高尔夫市场销售，NCS则专注于大田作物农业销售 [9] - 佛罗里达LLC投资盈利，2022年整体有望实现30%左右的增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业用TPA、SUN 27和N Savr 30在Q1和Q2需求旺盛，因作物和化肥价格高，产品关注度和订单增加 [14] - TPA在石油、天然气和工业领域的销售在2021年末和2022年Q1增长，受竞争产品短缺和高油价驱动，预计Q2持续，但并非永久性影响 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年12月和2021年6月，公司分别向Lygos投资50万美元，Lygos利用资金开发以糖为原料生产天冬氨酸的微生物路线，公司将成为主要用户 [10] - 4月18日，公司与Lygos宣布拟合并，待股东批准，相关详细文件S - 4正在准备中 [13] - 公司认为可持续天冬氨酸可助其获得新客户和开发新产品，计划与Lygos合作建设产能并生产天冬氨酸，再聚合为可持续聚天冬氨酸盐 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国的新冠疫情封锁影响亚洲供应链，可能导致不时延误 [5] - 自2018年9月30日起，部分从中国进口的原材料关税从10%升至25%，虽申请出口退税，但退税需数月，累计关税支付影响公司成本、现金流和利润，退税后将改善 [16][17] - 亚洲到美国以及美国到国际港口的航运时间长、价格高，美国国内陆运也存在类似问题，公司提前订货应对，但仍可能有中断和额外成本 [19][20] - 过去9个月原材料价格大幅上涨，向客户转嫁价格需数月，导致利润率暂时受限，预计2022年剩余时间恢复正常，预计营收、运营现金流和利润增长与2021年相当或更快 [21][22] 其他重要信息 - 公司员工基本已全部接种新冠疫苗 [5] - 演讲文本将于5月18日周三在www.sec.gov上以8 - K文件形式发布，可向Jason Bloom（jason@flexiblesolutions.com）索取电子邮件或传真副本 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佛罗里达LLC销售占比低，非佛罗里达LSE营收增长是否可持续，是否与一次性石油相关销售有关 - 公司不确定提问客户是否正确；Q1许多农业客户销售额显著增长，Q2持续，预计未来能继续保持，但无法预测占比是否不变 [29][30] 问题2: 佛罗里达LLC 2022年是否有30%的同比增长目标 - 公司表示这是其内部目标 [32] 问题3: 公司定义的毛利率正常水平是多少 - 公司未给出具体数字，称与Q4相比，Q1已大部分恢复，到年底不会有大幅变化 [33] 问题4: 公司库存建设是否会因从中国获取产品短缺或延迟而影响销售 - 公司称获取产品本身不是问题，关键是按时获取，运输瓶颈不一定在中国，有现金和原材料时会继续建库存，目前不短缺但情况可能变化 [34][35] 问题5: S - 4文件预计何时提交 - 公司称不便回答，所有人都在努力工作，会保证文件质量 [36] 问题6: 公司与Lygos合并，从盈利公司变为潜在的开发型公司，管理层是否确信这将成为盈利项目 - 公司认为这对公司是正确的选择，可持续天冬氨酸是公司近二十年的追求，Lygos技术可解决供应和运输问题，虽暂时增加风险，但回报将大幅增加 [42][43][45] 问题7: 合并项目的风险主要是产品生产成本还是产量 - 公司认为主要是完成微生物开发和建设生产能力的时间风险，而非生存风险，发酵已成功且有资金支持 [46][47] 问题8: 合并项目何时能盈利 - 公司表示无法预测，不宜猜测 [49] 问题9: 其他公司在扩大规模上投入大量资金仍亏损，Lygos凭1.6亿美元为何有信心成功 - 公司认为与其他公司不同，自身已有客户需求，可在各阶段证明成本低于售价；业务计划会利用自身和外包基础设施；公司将可持续有机资产制成更有价值的特种化学品，是价格制定者而非接受者 [55][56][58]

公司基本信息 - 文档日期为2022年5月16日[140] - 公司为Flexible Solutions International, Inc. [140] - 公司总裁兼首席执行官为Daniel B. O'Brien [140] - 公司首席财务和会计官为Daniel B. O'Brien [140] 流通股数量 - 截至2022年5月16日，公司普通股流通股数量为12,377,246股[7] 资产负债相关数据变化 - 2022年3月31日，公司总资产为45,116,791美元，较2021年12月31日的39,551,270美元增长14.07%[16] - 2022年3月31日，公司总负债为15,845,947美元，较2021年12月31日的11,845,794美元增长33.77%[16] - 2022年3月31日，公司股东权益为29,270,844美元，较2021年12月31日的27,705,476美元增长5.65%[16] - 2022年3月31日应收账款为10,217,709美元，较2021年12月31日的7,403,308美元增长约38.01%[69] - 2022年3月31日存货为12,214,651美元，较2021年12月31日的9,502,005美元增长约28.55%[70] - 2022年3月31日物业、设备及租赁资产净值为4,920,019美元，2021年12月31日为4,931,713美元[71] - 2022年专利成本为212,161美元，累计摊销202,572美元，净值9,589美元，较2021年有所变化[73] - 2022年商誉和 indefinite lived intangible assets 余额分别为2,534,275美元和770,000美元，与2021年末持平[75] - 2022年 definite life intangible assets 余额为1,790,000美元，较2021年末的1,830,000美元有所下降[76] - 2022年3月31日使用权资产期末余额为203,721美元，租赁负债期末余额为203,721美元，较2021年12月31日的217,267美元有所下降[68] - 截至2022年3月31日，公司长期债务余额为2156969美元，较2021年12月31日的2366598美元有所下降[100] - 截至2022年3月31日，营运资金为1551.6922万美元，2021年12月31日为1398.6013万美元[129] 第一季度经营数据变化 - 2022年第一季度，公司销售额为10,783,280美元，较2021年同期的7,624,697美元增长41.42%[17] - 2022年第一季度，公司销售成本为6,971,379美元，较2021年同期的4,916,776美元增长41.79%[17] - 2022年第一季度，公司毛利润为3,811,901美元，较2021年同期的2,707,921美元增长40.77%[17] - 2022年第一季度，公司营业费用为1,480,771美元，较2021年同期的1,342,636美元增长10.30%[17] - 2022年第一季度，公司营业利润为2,331,130美元，较2021年同期的1,365,285美元增长70.74%[17] - 2022年第一季度，公司净利润为1,533,059美元，较2021年同期的1,450,571美元增长5.7%[17] - 2022年第一季度净收入为167.7536万美元，2021年同期为163.7055万美元[18] - 2022年第一季度经营活动使用现金242.5008万美元，2021年同期为235.6767万美元[18] - 2022年第一季度投资活动使用现金16.9184万美元，2021年同期为8.3636万美元[18] - 2022年第一季度融资活动提供现金221.303万美元，2021年同期为73.8842万美元[18] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为639.6955万美元，2021年同期为285.3567万美元[18] - 2022年第一季度公司总营收为1078.328万美元，2021年同期为762.4697万美元[115] - 2022年第一季度公司总利润为153.3059万美元，2021年同期为145.0571万美元[115] - 2022年第一季度美国及海外销售额为1060.5381万美元，加拿大为17.7899万美元；2021年同期美国及海外为751.7444万美元，加拿大为10.7253万美元[116] - 截至2022年3月31日的三个月内，三大主要客户占公司销售额的58%（2021年为41%），金额为623.5661万美元（2021年为312.0819万美元）[116] - 2022年第一季度经营活动使用现金242.5008万美元，2021年同期为235.6767万美元[129] 收入确认及相关政策 - 公司按五步模型确认收入，产品退货不显著未设退货准备[34][35] - 公司按FASB ASC 718确认股份支付薪酬费用，扣除预计没收率[38] - 基本每股收益用普通股股东可获收益除以加权平均流通股数，摊薄每股收益考虑期权和认股权证稀释[42] 客户相关数据 - 2022年3月31日止三个月，公司三大主要客户收入总计6235661美元（占比58%），2021年为3120819美元（占比41%）[53] - 2022年3月31日，公司三大主要客户应收账款总计6367303美元（占比64%），2021年12月31日为4940995美元（占比69%）[53] 投资相关 - 2018年NanoChem以511.056万美元收购ENP Investments 65%的股权[21] - 2022年3月31日对ENP Peru投资余额为15,142美元，对佛罗里达LLC投资余额为3,738,132美元[80][82] - 2022年第一季度对佛罗里达LLC销售额为1,672,200美元，其中1,419,306美元计入3月31日应收账款[83] - 公司对投资采用权益法核算，持股20%-50%通常认为有重大影响[60] 折旧与摊销政策 - 计算机硬件折旧率为30%（余额递减法），家具和固定装置等折旧率为20%（余额递减法）[29] - 专利按直线法在17年内折旧，技术按直线法在10年内折旧[29] 货币换算政策 - 公司三个子公司功能货币为加元，换算为美元时资产负债用资产负债表日汇率，收支交易用年均汇率[31] 公司收入来源 - 公司主要从节能节水产品和可生物降解聚合物获得收入[33] 运费相关数据 - 2022年运费和处理费计入收入为12.3894万美元，2021年为13.1348万美元[27] - 2022年运费和处理成本计入销售成本为26.8032万美元，2021年为26.3089万美元[27] 商誉和无形资产处理 - 公司每年第四季度对商誉进行减值测试，无形资产分情况处理[61][62] 租赁相关 - 公司租赁付款折现率为5.5%[67] - 公司未来两年内两项物业租赁最低租金支付约29.772万美元，最后一项于2025年12月31日到期[130] 信贷协议及借款情况 - 2022年3月ENP Investments与Midland续签循环信贷协议，额度达4,000,000美元，3月31日利率为4.50%，借款余额为3,459,391美元[85][87] - 2021年10月公司与Midland签订新协议，循环信贷额度最高为350万美元或符合条件的国内应收账款和特定国外应收账款的80%加上存货的50%，截至2022年3月31日短期借款余额为1489154美元[89][91] - 2018年1月ENP Investments与Midland签订20万美元本票，利率5.25%，2021年5月已还清[92] - 2020年4月NanoChem通过薪资保护计划获得32.2万美元贷款，利率1%，2021年3月贷款被免除[93] - 2020年4月ENP Investments通过薪资保护计划获得215960美元贷款，利率1%，2021年3月贷款被免除[94] - 2020年10月NanoChem与Midland签订1980947美元定期贷款，利率3.85%，截至2022年3月31日余额为1459983美元[95] - 2020年10月NanoChem与Midland签订894253美元贷款，利率3.85%，截至2022年3月31日余额为268708美元[96] - 2020年1月ENP Realty与Stock Yards Bank & Trust签订45万美元贷款，前五年利率4.35%，截至2022年3月31日余额为428278美元[98] 股票期权相关 - 2022年第一季度员工被授予5000份股票期权，产生费用1825美元，截至2022年3月31日，公司股票期权余额为769000份[102][103] 关联方销售数据 - 2022年第一季度公司向持有ENP Investments 35%权益的方销售1605736美元，截至2022年3月31日应收账款为3560534美元[110] 公司重大协议 - 2022年4月17日，公司与Lygos达成合并协议，Lygos将成为公司全资子公司[118] - 公司与O'Brien先生签订雇佣协议，年薪50万美元，公司将以每股7.5美元购买其100万股公司普通股[122] 内部控制评估 - 管理层评估认为截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，且该季度财务报告内部控制无重大变化[135][136]

Flexible Solutions International Inc. (NYSE:FSI) Q4 2021 Earnings Conference Call April 1, 2022 11:00 AM ET Company Participants Daniel O’Brien - Chief Executive Officer Conference Call Participants William Gregozeski - Greenridge Global Operator Good day, everyone, and welcome to today’s Flexible Solutions International Full Year 2021 Financials Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Later, you will have an opportunity to ask questions during the question-and-answer session. [Opera ...

(Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FORM 10-K UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Commission File No. 001-31540 FLEXIBLE SOLUTIONS INTERNATIONAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Alberta | 71-1630889 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长14%，从2020年第二季度的810万美元增至920万美元，增长主要源于新业务，小部分归因于价格上涨 [20] - 2021年第三季度利润为116万美元，合每股0.09美元，而2020年第三季度利润为58.2万美元，合每股0.05美元 [20] - 2021年前九个月经营现金流为550万美元，合每股0.45美元，2020年同期为410万美元，合每股0.33美元 [21] - 公司持续按贷款条款偿还长期债务，营运资金充足且随销售留存利润增加而持续增长，还有与Midland States Bank的信贷额度 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - NanoChem部门（NCS）占公司收入一半以上，生产热聚天冬氨酸（TPA）、SUN 27和N Savr 30，TPA用于农业提高作物产量和处理油田水，SUN 27和N Savr 30用于减少土壤氮肥损失 [7][8][9] - ENP部门专注于温室、草坪和高尔夫市场销售，第三季度表现强劲，第四季度预计中等或良好，2022年有望持续增长 [10] - 佛罗里达有限责任公司投资盈利，专注国际多国家销售，预计2021年最后一季度表现良好，2022年继续增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于去年12月和今年6月分别向Lygos投资50万美元，Lygos利用投资开发以玉米糖为原料生产天冬氨酸的微生物路线，公司计划与其合作建设产能生产可持续聚天冬氨酸盐 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司因从事农业和清洁产品生产被视为必要服务，即便恢复限制措施也可能继续运营，目前员工基本已完全接种疫苗 [6] - 第四季度农业用TPA、SUN 27和N Savr 30预计销售强劲，第一季度将再次迎来旺季；第四季度和2022年第一季度TPA的油气和工业销售预计缓慢增长 [14] - 自2018年9月30日起，从中国进口的部分原材料征收10%额外关税，2019年升至25%，美国客户承担价格上涨，国际客户因申请出口退税未被征收关税，退税申请已提交一年半多，目前返还金额超100万美元且持续增加，退税将提升未来季度盈利能力和现金流，降低商品成本 [15][16] - 亚洲到美国及美国到国际港口的海运时间延长，集装箱价格超正常水平三倍，美国国内陆运时间也变长且价格极高，公司提前订货应对，但仍会有部分干扰和额外成本 [18] - 过去四个月原材料价格大幅上涨，向客户转嫁价格上涨需数月，导致利润率暂时受限，预计第四季度及新年仍会受此影响 [19] 其他重要信息 - 演讲文本将于11月17日周三在www.sec.gov上以8 - K文件形式发布，也可向Jason Bloom（jason@flexiblesolutions.com）索取邮件或传真副本 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佛罗里达有限责任公司前九个月销售额较去年下降，是否仅与巴西干旱有关，其他市场是否受影响 - 主要是巴西干旱导致，情况正恢复正常，预计明年将恢复强劲增长 [26] 问题2: 上季度认为佛罗里达有限责任公司下半年业绩能弥补上半年疲软，第四季度是否仍如此 - 第四季度仍会反弹，可能比去年同期好，虽为预估但有信心 [27] 问题3: 出售Taber土地的收益情况 - 出售土地所得为35万加元减去房地产代理费，不存在资本收益 [28][30] 问题4: Lygos何时有产品供公司试用 - 预计明年第一季度提供小样本，目前处于实验室工作中间阶段，未达到商业反应堆阶段 [32] 问题5: Lygos何时能达到商业生产规模 - 目前无法确定，目标是2022年底或2023年初实现量产，情况好坏会影响进度 [34] 问题6: 本季度水节约器费用增加原因 - 公司看到了相关兴趣和销售增长，每年向德州和俄克拉荷马州石油行业销售约15万美元产品用于保护钻井用水，费用增加用于开发明年库存 [40][44]

业务线销售情况 - 2021年前三季度，EWCP和TPA产品销售因客户订单增加而上升，租赁费用因ENP Investments收购ENP Realty而减少，差旅因疫情减少，货币兑换因美元与加元汇率变动而增加[135] - 2021年第三季度，EWCP产品销售因客户订单减少而下降，TPA产品销售因客户订单增加而上升，广告促销因疫情无法举办展会而减少，保险费用因6月30日误分类增加50,780美元，佣金因6月30日误分类减少50,780美元，租赁费用因收购减少，差旅因2020年疫情基数低而增加，货币兑换因汇率变动减少[136] 客户销售占比情况 - 2021年第三季度，三个客户占公司销售额的47%（2020年为49%）；2021年前三季度，三个客户占公司销售额的44%（2020年为45%）[136] 应收账款客户情况 - 截至2021年9月30日和2020年，应收账款余额超过10%的客户有Company B和Company C，2021年分别为1,439,413美元和443,169美元，2020年分别为1,669,908美元和1,186,839美元[137] 现金流量与营运资金情况 - 2021年前三季度，经营活动提供现金4,294,341美元，2020年为5,554,367美元；投资支出2021年为500,000美元，2020年为1,000,000美元等[139] - 截至2021年9月30日，营运资金为13,777,465美元（2020年12月31日为11,146,211美元），公司未来一年无重大现金支出承诺[139] 租赁付款情况 - 公司五项租赁物业和场所的最低租赁付款总额为641,464美元，最后一项租赁于2023年9月30日到期[140] 承诺支出情况 - 未来四年的承诺支出分别为2020年119,488美元、2021年357,896美元、2022年93,155美元、2023年70,925美元[141] 公司控制与程序情况 - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效[144] 财务报告内部控制情况 - 2021年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[145]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度销售额增至854万美元，2020年第二季度为762万美元，增长归因于错过2021年第一季度截止日期的订单发货，以及因入站运输延迟导致原材料短缺而无法在第一季度发货的销售 [17] - 2021年第二季度利润为118万美元，合每股0.10美元，2020年第二季度利润为113万美元，合每股0.09美元 [17] - 2021年上半年运营现金流为330万美元，合每股0.27美元，2020年为304万美元，合每股0.25美元 [18] - 公司继续按贷款条款偿还债务，营运资金充足且随着销售留存利润增加而持续增长 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - NanoChem部门：NCS占公司收入一半以上，生产热聚天冬氨酸（TPA）、SUN 27和N Savr 30，TPA用于农业提高作物产量和处理油田水，SUN 27和N Savr 30用于减少土壤氮肥损失 [6][7][8] - ENP部门：专注于温室、草坪和高尔夫市场销售，第二季度表现强劲，预计第三季度也是如此，第四季度取决于2022季初销售情况，可能适中或良好 [9] - 佛罗里达有限责任公司投资：再次实现盈利，专注国际多国家销售，预计下半年表现强劲并在2022年持续增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 农业用TPA、SUN 27、N Savr 30在第一和第二季度需求达到峰值，第三季度会降低但仍良好，第四季度早期订单销售可能带来强劲表现；TPA的石油、天然气和工业销售预计2021年第三季度持平，第四季度和2022年第一季度缓慢增长 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年12月和2021年6月，公司分两次共投资100万美元获得Lygos股权，Lygos用投资开发以玉米糖为原料生产天冬氨酸的微生物路线，公司认为可持续天冬氨酸将助其获得新客户和开发新产品，待经济微生物路线开发完成，计划与Lygos合作建设产能生产天冬氨酸并聚合成可持续聚天冬氨酸 [11] - 2.5年前开始采购和安装新设备，2020年12月投入使用，预计2022年带来显著收入，大部分为新业务收入，小部分可减少对代加工依赖、降低现有产品线成本 [16][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司从事农业和清洁产品生产，属必要服务行业，即便恢复限制措施也可能保持必要服务地位，几乎所有员工已完全接种疫苗 [5] - 自2018年9月30日起，从中国进口的部分原材料加征10%关税，2019年升至25%，美国客户承担价格上涨，国际客户因公司申请出口退税未被收取关税，累计关税支付影响公司成本、现金流和利润，退税申请已提交超1.5年，待收到退税将增加盈利能力和现金流、降低未来季度商品成本 [13] - 亚洲到美国及美国到国际港口的海运时间延长、价格超正常三倍，美国国内陆运时间也变长且价格极高，公司提前订货应对，但部分中断不可避免，部分额外成本需自行承担以留住客户 [14] - 过去四个月原材料价格大幅上涨，向客户转嫁价格上涨需数月，导致利润率暂时受限，预计第三和第四季度仍受影响 [15] 其他重要信息 - 演讲文本将于2021年8月17日周二在www.sec.gov上以8 - K文件形式提供，可向Jason Bloom（jason@flexiblesolutions.com）索取电子邮件或传真副本 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新设备产生的收入是新收入还是从业务其他部分转移而来 - 大部分是新业务带来的新收入，小部分可减少对代加工依赖，降低现有产品线成本 [22] 问题2: 恢复股息的时间安排 - 公司和董事会支持恢复股息，但因疫情对航运影响不确定，无法确定恢复时间 [23] 问题3: 米德兰银行的信贷额度是否有限制公司恢复股息的条款 - 贷款和信贷额度没有针对股息的负面契约，但需告知银行公司意图 [24] 问题4: 供应链问题对下半年的净影响有多大 - 预计每季度对收益的影响约为每股0.01美元，范围在每股0.005 - 0.015美元之间，公司增长计划会被放缓 [27] 问题5: 佛罗里达有限责任公司今年能否实现增长并超过2020年营收 - 该公司上半年受巴西干旱和订单缓慢影响，下半年有望弥补上半年不足，预计全年实现正增长 [28] 问题6: 对Lygos的投资是否还有额外出资义务，以及公司持有Lygos的股权比例 - 公司无进一步出资义务，Lygos有义务完成开发；公司以SAFE形式投资，Lygos估值上限1.5亿美元，若下次融资估值低于1.5亿美元，公司股权按相应比例计算，如估值1亿美元，100万美元投资代表1%股权 [29]

客户销售占比情况 - 2021年3个月内，三家客户占公司销售额的44%（2020年为45%）；6个月内，三家客户占公司销售额的43%（2020年为45%）[133] 经营活动现金情况 - 2021年6月30日结束的6个月，经营活动提供的现金为4065194美元，2020年为3145459美元[137] 投资支出情况 - 2021年6月30日结束的6个月，购买投资支出500000美元，2020年为1000000美元[137] 设备采购支出情况 - 2021年6月30日结束的6个月，设备采购支出451728美元，2020年为561136美元[137] 营运资金情况 - 截至2021年6月30日，营运资金为12553538美元（2020年12月31日为11146211美元）[137] 租金承诺情况 - 公司承诺的四处房产和场地的最低租金支付总额约为632340美元，最后一份租约于2025年12月31日到期[138] - 2021 - 2025年租金承诺分别为334620美元、78240美元、77100美元、70440美元、71940美元[139] 公司控制和程序情况 - 2021年6月30日，公司披露控制和程序有效[143] - 2021年3个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[144] 公司产品线情况 - 公司有两条产品线，分别是用于游泳池和水疗中心的化学产品（EWCP）和用于石油、化工、公用事业和采矿业的可生物降解聚合物（TPAs）[130][131]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度销售额降至762万美元，而2020年第一季度为843万美元，销售减少归因于订单接收太晚和原材料短缺导致无法发货 [16] - 2021年第一季度利润为145万美元，合每股0.12美元，2020年第一季度为126万美元，合每股0.10美元，利润改善源于2020年发放给NCS和ENP部门的PPP贷款豁免 [16] - 2021年第一季度非GAAP运营现金流为151万美元，合每股0.12美元，去年同期为178万美元，合每股0.15美元 [17] - 53.7万美元的PPP贷款已获豁免，公司继续按贷款条款偿还其他长期债务 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - NanoChem部门（NCS）收入占FSI一半以上，生产热聚天冬氨酸（TPA）、SUN 27和N Savr 30等产品，TPA用于农业提高作物产量和处理油田水，SUN 27和N Savr 30用于减少氮肥损失 [5][6] - ENP部门专注于温室、草坪和高尔夫市场，2020年全年收入和利润增长良好，基于第一季度良好结果，预计2021年增长水平至少与2020年持平 [7] - 佛罗里达LLC投资一如既往盈利，专注国际销售，由于诸多障碍难以对2021年全年做出有效预测，但LLC管理层预计将持续增长，2021年第一季度部分客户春季订单延迟，发货在第二季度，收入确认也将在第二季度 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，农业用TPA、SUN 27和N Savr 30需求回升，油气和工业销售预计持平或略有上升 [11] - 自2018年9月30日起，从中国进口的许多原材料需加征10%关税，2019年升至25%，美国客户因库存投入生产面临价格上涨，国际客户因公司申请出口退税未被收取关税 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年12月，公司向Lygos投资50万美元获得股权，Lygos利用投资继续开发以玉米糖为原料生产天冬氨酸的微生物路线，公司计划在经济的微生物路线完全开发后与Lygos合作建设产能并生产天冬氨酸，再聚合为可持续聚天冬氨酸 [9][10] - 公司2.5年前开始购买和安装新设备，该设备于2020年12月投入使用，预计2021年及以后将为销售和利润做出贡献，到2022年初设备带来的收入将相当可观 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司从事农业和清洁产品生产，被视为必要服务，即使重新实施限制措施，可能仍将保持这一地位 [4] - 运费上涨、原材料价格大幅上涨以及关税退税申请复杂且耗时，对公司成本、现金流和利润产生负面影响，但退税将在未来季度提高盈利能力和现金流，降低商品成本 [11][12][15] - 公司认为目前财务状况不适合恢复分红，预计距离恢复分红还有一段时间 [24] 其他重要信息 - 公司海洋运输时间延长、价格翻倍，美国国内陆路运输时间也比平时长且价格异常高，公司通过提前订购应对运输问题，但仍不可避免会出现一些干扰，部分额外成本需由公司承担，直到客户接受价格上涨 [14] - 公司工作资本充足且持续增加，有来自Midland States Bank的信贷额度，为满足销售预期增加库存导致本季度更多使用LLC资金，公司有信心用现有资金执行计划 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司氮稳定剂产品的国际分销情况，是否与大型分销商签约以及该产品在欧洲的市场认可度 - 佛罗里达LLC投资的管理层已成功找到新分销商，产品已进入30多个国家，产品受到好评，但农业行业通常起步小，新分销商第二年才会有显著增长，预计2022年新市场将实现增长，2021年增长将来自新分销的小幅度增长和现有分销的较大幅度增长 [21][22] 问题2: 公司与BMO Harris和Midland State Bank的银行关系，包括信贷额度和限制分红的契约条款 - 公司与BMO的业务已完成，BMO参与了PPP贷款豁免，目前公司所有银行业务都与Midland State Bank进行，未偿还的LLC信贷额度约为330 - 340万美元，公司在管理方面表现良好，Midland要求公司申请才能分红，相比BMO的绝对禁止，公司有了更大的自由度，但公司认为目前财务状况不适合恢复分红 [23][24] 问题3: 美国农业市场SUN 27和N Savr 30产品的销售何时恢复正常，以及与分销商的合作情况 - 今年农产品价格异常，巴西干旱和中国猪流感推动玉米和大豆价格上涨，农民秋季将非常富有，这对公司氮稳定和聚天冬氨酸增产产品有积极影响，预计今年和明年市场将有不错的回报和增长，但公司需要努力巩固并扩大市场，今年种植进度提前，部分增长将在今年实现，部分在明年 [31][32][33] 问题4: 公司未来两年是否有计划推出直接肥料产品或其他重要产品 - 公司与LLC投资一起考虑过肥料产品，但需要第三方合作，肥料业务存在风险，公司增强剂仅占肥料的2%，98%暴露于大宗商品价格波动，公司目前财务状况不允许参与该业务，正在寻找合适的支持，可能在明年进入该领域，但今年不会 [34] 问题5: 监管方面是否有针对农民减少径流或富营养化的规定或激励措施，是否有利于TPA产品的使用 - 美国没有新的激进立法，但对TPA产品的作用有了更多了解，欧洲有一些进展，德国有立法要求保护所有氮不流失，但监管执行是个问题，目前没有看到使用这些产品的激励措施，农民使用产品的主要动力是能否省钱或赚钱，TPA能让农民赚钱，氮保护产品能省钱，氮价格越高，节省的钱越多 [36][37]

业务线销售数据变化 - 2021年第一季度，公司EWCP和TPA产品销售因客户订单减少而下降，广告促销因疫情无展会而下降，利息费用因债务减少而下降，租赁费用因房产购买而下降，差旅因疫情减少，货币兑换因汇率变动增加[134] - 2021年第一季度，三家主要客户占公司销售额的41%，2020年为44%[135] - 2021年第一季度，公司从客户A、B、C、D获得的收入分别为358,528美元、998,336美元、1,434,684美元、687,800美元，2020年分别为985,942美元、915,820美元、1,842,694美元、670,163美元[136] 应收账款情况 - 截至2021年3月31日，客户B和C的应收账款余额占比超10%，分别为2,577,497美元和1,138,276美元；截至2020年，客户A、B、C的应收账款余额占比超10%，分别为603,655美元、2,037,071美元、1,010,104美元[137] 经营活动现金使用情况 - 2021年第一季度，公司经营活动现金使用为2,356,767美元，2020年为1,153,917美元[139] 营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司营运资金为12,092,594美元，2020年12月31日为11,146,211美元[140] 租赁费用及租金承诺 - 公司四项租赁的最低租金支付约为632,340美元，最后一项租赁于2025年12月31日到期[140] - 未来五年的租金承诺分别为2021年334,620美元、2022年78,240美元、2023年77,100美元、2024年70,440美元、2025年71,940美元[141] 公司控制和程序情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序有效[146] 财务报告内部控制情况 - 2021年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[147]