文章核心观点 - 2024年12月20日FS KKR Capital Corp.宣布增售1亿美元本金的6.125% 2030年到期票据，所得款项用于一般公司用途，预计12月27日完成发售 [5][1] 公司概况 - FSK是领先的公开上市业务发展公司，专注为美国私营中端市场公司提供定制信贷解决方案，主要投资高级担保债务和少量次级债务，由FS/KKR Advisor, LLC提供咨询服务 [4] - FS/KKR Advisor, LLC是FS Investments和KKR Credit的合伙企业，为FSK和其他业务发展公司提供投资咨询服务 [9] - FS Investments是全球另类资产管理公司，管理超830亿美元资产，为各类客户提供广泛另类资产类别和策略，在美、欧、亚设有办事处，总部位于费城 [14] - KKR是领先的全球投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，通过多种方式追求有吸引力的投资回报，旗下保险子公司提供退休、人寿和再保险产品 [10] 发售信息 - FSK增售1亿美元本金的6.125% 2030年到期票据，票据2030年1月15日到期，可按面值加“足额”溢价赎回，发售预计12月27日完成 [5] - 发售所得款项用于一般公司用途，包括偿还信贷安排和某些票据的未偿债务 [1] - BofA Securities等6家公司担任此次发售的联席账簿管理人 [6] 信息获取 - FSK的暂搁注册声明已提交并生效，投资者可阅读相关招股说明书等文件获取完整信息，可通过SEC网站或致电相关机构免费获取 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Anna Kleinhenn，邮箱[email protected] - FS Investments媒体团队联系人Melanie Hemmert，邮箱[email protected] [12]

文章核心观点 FS KKR Capital Corp.完成6亿美元2030年到期6.125%无担保票据发行，所得款项用于一般公司用途 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司完成6亿美元2030年到期6.125%无担保票据发行 [1] - 联合账簿管理人包括BofA Securities等12家公司 [1] - 联合牵头管理人包括Barclays Capital等7家公司 [1] - 副经理包括B. Riley Securities等6家公司 [1] 分组2：资金用途 - 公司拟将发行所得净收益用于一般公司用途，包括偿还信贷安排和某些票据的未偿债务 [2] 分组3：公司介绍 - FSK是领先的公开交易业务发展公司，为美国私人中型市场公司提供定制信贷解决方案，主要投资高级担保债务和少量次级债务，由FS/KKR Advisor提供建议 [3] - FS/KKR Advisor是FS Investments和KKR Credit的合伙企业，为FSK和其他业务发展公司提供投资建议 [4] - FS Investments是全球另类资产管理公司，管理超820亿美元资产，为各类客户提供服务，拥有多元化平台和灵活资本解决方案 [5] - KKR是领先的全球投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，通过多种方式追求有吸引力的投资回报 [6]

文章核心观点 FS KKR Capital Corp.宣布定价6亿美元2030年到期6.125%无担保票据的承销公开发行，预计11月20日完成交易，所得款项用于一般公司用途[1][3] 发行信息 - 发行主体为FS KKR Capital Corp. [1] - 发行规模为6亿美元本金的6.125%无担保票据 [1] - 票据2030年1月15日到期，可按面值加“足额”溢价赎回，到期前一个月可按面值赎回 [1] - 发行预计11月20日完成，需满足惯例成交条件 [1] - 联合账簿管理人包括BofA Securities等12家机构 [2] - 联合牵头管理人包括Barclays Capital等7家机构 [2] - 副经理包括B. Riley Securities等6家机构 [2] 资金用途 - 公司拟将发行所得净收益用于一般公司用途，包括偿还信贷安排和某些票据的未偿债务 [3] 公司介绍 - FS KKR Capital Corp.是领先的公开交易业务发展公司，为美国私营中端市场公司提供定制信贷解决方案，主要投资高级担保债务和少量次级债务，由FS/KKR Advisor, LLC提供咨询服务 [7] - FS/KKR Advisor, LLC是FS Investments和KKR Credit的合伙企业，为FS KKR Capital Corp.等业务发展公司提供投资咨询服务 [8] - FS Investments是全球另类资产管理公司，管理超820亿美元资产，为各类客户提供服务，拥有多元化平台和灵活资本解决方案 [9] - KKR是领先的全球投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，通过多种方式追求有吸引力的投资回报 [10] 联系信息 - 投资者关系联系人是Anna Kleinhenn，邮箱为[email protected] [12] - FS Investments媒体团队联系人是Melanie Hemmert，邮箱为[email protected] [12]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股净投资收益为0.77美元调整后每股净投资收益为0.74美元相比公开指引分别约为0.72美元和0.70美元净资产价值每股在第三季度末为23.82美元 [10] - 2024年10月8日宣布董事会宣布第四季度每股总分配为0.70美元包括每股0.64美元的基本分配和每股0.06美元的补充分配这使得2024年每股总分配为2.90美元相当于2024年9月30日每股净资产价值23.82美元的12.2%收益率基于近期股价收益率约为14% [11] - 总投资收入在第三季度增加200万美元至4.41亿美元其中总利息收入为3.56亿美元较上季度增加300万美元PIK利息为6600万美元股息和费用收入总计8500万美元较上季度减少100万美元利息支出总计1.18亿美元较上季度增加300万美元加权平均债务成本在9月30日为5.5%管理费用总计5400万美元与上季度持平激励费用总计4400万美元较上季度减少100万美元其他费用总计1000万美元与上季度持平 [37][38][39] - 从季度环比来看2024年第二季度末每股净资产价值23.95美元受每股GAAP净投资收益0.77美元增加受投资组合整体价值下降影响每股减少0.20美元受季度支付每股0.70美元的季度总分配减少最终2024年9月30日每股净资产价值为23.82美元 [40] - 预计2024年第四季度GAAP净投资收益约为每股0.63美元调整后净投资收益约为每股0.68美元 [41] - 预计2024年第四季度GAAP基础上的经常性利息收入约为3.32亿美元与合资企业相关的经常性股息收入约为5200万美元较上季度增加约600万美元其他费用和股息收入约为3100万美元管理费用约为5300万美元激励费用约为3600万美元利息支出约为1.17亿美元其他G&A费用约为1000万美元消费税约为2400万美元 [42][43] - 2024年9月30日总债务与权益比率分别为121%和109%相比2024年6月30日的119%和109% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新投资11亿美元其中约57%集中于对现有投资组合公司和长期KKR关系的附加融资新投资加上10亿美元的净销售和还款考虑到对合资企业的销售净投资组合增加1.85亿美元新投资中约84%为优先留置权贷款16%为资产支持金融投资 [21] - 新的直接贷款投资加权平均EBITDA约为2.11亿美元通过证券的杠杆率为6.3倍加权平均票面利率约为SOFR加505个基点 [22] - 截至第三季度末投资组合的公允价值为139亿美元包含217家投资组合公司相比2024年6月30日公允价值141亿美元和208家投资组合公司净杠杆率与上季度持平投资组合公允价值下降主要受三项投资的未实现折旧影响 [28][29] - 截至第三季度末10大投资组合公司约占投资组合公允价值的20%与之前季度一致投资组合中约60%为优先留置权贷款67%为优先担保债务 [31] - 合资企业占投资组合公允价值的9.9%若考虑合资企业投资则优先留置权贷款约占投资组合的69%优先担保投资约占76% [32] - 截至9月30日应计债务投资加权平均收益率为11.5%较第二季度末的12%下降50个基点下降主要归因于新投资利差降低季度内某些高收益投资的偿还以及投资组合公司重新定价 [33] - 第三季度Global Jet向公司返还7600万美元资本 [34] - 第三季度有一项投资被列入非应计状态三项投资被移除 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2022年初美联储开始加息以来美国实际经济增长率为6.8% [16] - 截至9月发布的近期经济数据表明劳动力市场保持韧性工人收入水平提高继续支持消费支出同时通货膨胀从2022年6月的9.1%下降至目前约2.4% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用2025年预期的市场条件包括利率降低带来投资组合公司信用指标改善并购环境持续改善带来的机会以及对新投资机会前景持乐观态度并且认为KKR信贷平台在私人债务和资产支持金融投资方面有能力产生差异化的交易流 [13][14] - 在寻找新的资本部署机会时市场竞争激烈导致信贷利差收紧借款条款更有利于借款人但公司在承保方面保持谨慎和自律继续放弃不符合信用标准的机会 [19] - 公司继续在资产支持金融领域看到有吸引力的机会因为银行基于监管要求战略性地重新调整其投资组合公司的ABF投资通常为固定利率有助于抵消投资组合中直接贷款部分利率下降的影响 [20] - 公司在第三季度进行了11亿美元的新投资其中约57%是对现有投资组合公司和长期KKR关系的附加融资新投资加上10亿美元的净销售和还款考虑到对合资企业的销售净投资组合增加1.85亿美元新投资中约84%为优先留置权贷款16%为资产支持金融投资 [21] - 公司在新投资方面有严格的标准如加权平均EBITDA约为2.11亿美元通过证券的杠杆率为6.3倍加权平均票面利率约为SOFR加505个基点并且通过ABF团队和KKR网络建立了深厚的关系能够进入有吸引力的细分市场并达成其他市场参与者由于交易规模复杂性或平台能力而无法执行的交易 [22] - 公司在投资方面有广泛的布局包括在直接贷款和资产支持金融等领域并且在不同规模的公司如在EBITDA为5000万 - 1.5亿美元的中端市场公司有积极的投资策略并且在非赞助业务方面也很活跃 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管总统选举存在一些干扰但美国经济仍保持稳固自2022年初美联储加息以来美国实际经济增长率为6.8%劳动力市场保持韧性通货膨胀从2022年6月的9.1%下降至目前约2.4%这些因素为经济持续扩张创造了有利背景 [16][17] - 预计2025年并购活动将显著增加市场已见利率见顶且经济情绪改善中端市场交易量增长势头增强新投资机会管道持续增长 [18] - 公司对2025年的前景充满信心随着并购市场的持续改善未来几个季度可能为公司带来有意义的机会公司将积极寻求结构良好的新投资并专注于调整传统投资 [49] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性陈述受风险和不确定性影响实际结果可能与陈述有重大差异并提醒参考公司向美国证券交易委员会的最新文件 [5] - 会议包含某些非GAAP财务指标与GAAP指标的调节可在公司向美国证券交易委员会提交的第三季度财报中找到非GAAP信息应视为补充性质不应单独或替代GAAP财务信息 [6] - 公司已在其网站上发布包含截至2024年9月30日投资组合和财务业绩补充财务信息的演示文稿以及本次网络直播和演示文稿的链接可在公司网站投资者关系板块的活动和演示文稿下找到 [4] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何理解投资组合中本季度50个基点的收益率压缩中利率下降和利差压缩的影响以及第四季度利息收入指引中是否包含利差压缩假设 - 回答: 两者都有一点新交易的直接贷款利差约为500 - 550个基点且已看到投资组合中的一些重新定价市场较难有可用资本和交易流的不平衡但总体贷款收益仍超10% [51][52][53][54] 问题: 公司希望溢出收入在什么水平稳定下来与目前相比如何 - 回答: 溢出收入在当前环境下是有益的公司起始盈利点强目前收益率为12.2%预计2025年活动增加将有利于费用收入目前近三个季度的溢出收入可用于支持0.70美元的分配 [56] 问题: 如何预期PIK收入在下个季度和后续季度的发展 - 回答: 约一半的PIK收入来自常规新业务其余与一些公司将资金再投资于增长活动有关预计未来几个季度可能在15%左右这些PIK是有意构建的相关企业在进行业务重组时存在一些问题PIK结构给予公司和管理层灵活性 [59][60][61][63][64] 问题: 2025年董事会如何处理股息考虑到利率压缩和基础利率下降投资者是否应更多考虑基本股息 - 回答: 公司在股息政策上尽量保持透明之前将股息分为三部分会从长期角度与董事会评估股息政策目前利率下降可能比之前预期慢需要观察交易数量对费用收入的影响且目前有较多溢出收入可支持股息发放 [66][67][68] 问题: 展望2025年并购和投资管道是否会增长 - 回答: 相信会增长因为很多被赞助的交易持有期长有限合伙人希望收回资本私募股权有大量未使用资金虽然开始比预期慢但目前交易团队的活动是2022年初以来最高的 [73][74][75][76] 问题: 从信用展望角度投资组合中的EBITDA或收入趋势有何值得关注之处 - 回答: 仍看到收入和EBITDA增长但比之前年份慢且多数公司的利息覆盖率较紧不过目前问题更多是个别公司特有的而非普遍性的消费产品公司因零售商库存水平低而表现不佳工业领域部分领域较弱但低利率环境下资本支出的保守前景有望改善 [77][78][80] 问题: 投资组合公司寻求更好条款的重新定价活动在过去几个月的趋势如何 - 回答: 可能比单纯随利率变化更复杂与新交易活动相关且公司需有稳定表现才可能提出重新定价要求预计随着利率下降利差会扩大但不会是等额基点变化且近期这种活动可能有所放缓或已达到某种底部 [82][83][84][85] 问题: 在因定价问题放弃更多交易时与竞争对手相比有何动态在市场收紧时发起活动的难度如何 - 回答: 很高兴看到活动增加大的贷款机构可从现有投资组合受益放弃交易有多种原因包括行业信用价格等主要关注信用也有结构方面的原因目前杠杆处于目标范围中间无部署压力且公司注重保持广泛的发起渠道不同类型业务的布局是一种优势 [87][88][89][90][91][92][93][94] 问题: 资产支持金融机会通常参照哪些基准利率目前利差较宽有何更多信息 - 回答: 可以通过银行市场或资本市场为贷款组合融资来创造固定利率回报不单纯从利差角度考虑而是考虑目标回报率约为15%左右市场规模接近7万亿美元有很多未开发空间且公司有50人专注于此领域 [96][97][98] 问题: PIK收入中原先作为PIK承保与选择PIK的比例是多少 - 回答: 大约一半 [100] 问题: PIK与现金支付收入如何影响公允价值标记如果PIK持续时间长于预期影响程度如何 - 回答: 可能是基于具体情况如果公司长期被迫PIK可能表现不佳但处于转型期的公司也可能有收入上升空间所以是根据财务表现和其他估值模型输入独立评估业务 [102][103] 问题: 利率下降速度可能比之前预期慢是否影响对整个行业信用趋势的看法是否会有更多不良或违约活动 - 回答: 想法在不断演变美联储在控制通胀方面做得不错虽然可能有一些通胀因素但预计会平衡利率下降速度稍慢可能不会对信用产生真正影响如果之前预计12 - 18个月有三到四次降息现在可能少一次但仍需观察同时较高利率对股权有不利影响但有限合伙人对普通合伙人出售资产和返还资本的压力可抵消部分影响 [106][107][108][109][110]

文章核心观点 - 分析FS KKR Capital季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Runway Growth Finance Corp.业绩预期 [1][4][9] FS KKR Capital季度财报表现 - 本季度每股收益0.74美元，超Zacks共识预期0.70美元，去年同期为0.80美元，此次财报盈利惊喜为5.71% [1] - 上一季度预期每股收益0.71美元，实际为0.75美元，盈利惊喜为5.63% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收4.41亿美元，超Zacks共识预期4.11%，去年同期为4.65亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] FS KKR Capital股价走势 - 自年初以来，公司股价上涨约1.6%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] FS KKR Capital未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.68美元，营收4.249亿美元，本财年共识每股收益预期为2.86美元，营收17.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - SBIC与商业行业目前处于250多个Zacks行业的后27%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Runway Growth Finance Corp.业绩预期 - 预计11月12日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.45美元，同比下降16.7%，过去30天共识每股收益预期上调0.6% [9] - 预计本季度营收3813万美元，较去年同期下降12.9% [10]

公司概况 - 公司于2007年12月21日成立，2009年1月2日正式开展投资业务，是一家外部管理、非多元化、封闭式管理的投资公司[178] 投资目标与范围 - 投资目标是产生当期收入和一定程度的长期资本增值，主要投资美国中型市场公司的债务，定义中型市场公司为投资时年EBITDA在5000万美元至1.5亿美元的公司[179] 投资组合构成 - 投资组合主要包括美国私人中型市场公司的高级担保贷款和第二留置权担保贷款，也有一定比例的次级贷款和资产支持融资贷款等[181] - 截至2024年9月30日，一级优先担保贷款投资占比78%，购买额为3012美元；二级优先担保贷款占比1%，购买额为46美元[191] - 截至2024年9月30日，投资组合公司数量为217家，高于2023年12月31日的204家[193] - 截至2024年9月30日，直接发起投资组合公司数量为208家，高于2023年12月31日的196家[195] - 截至2024年9月30日，直接发起投资的非应计投资占比为0.4%，低于2023年12月31日的4.5%[195] - 截至2024年9月30日，直接发起投资总成本为13985.3美元，总公允价值为13479.5美元[195] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，总债务投资分别为3165.0美元和3131.6美元，应计债务投资加权平均年收益率分别为10.9%和11.6%[199] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，投资组合公司数量分别为123家和124家，对单一投资组合公司的最大投资分别为126.2美元和134.2美元，未出资承诺分别为57.0美元和24.7美元[199] - 2024年9月30日和2023年12月31日，投资组合公允价值分别为13943美元和14649美元，其中软件与服务占比分别为16.1%和16.9%，资本货物占比分别为13.3%和13.5%等[201] - 2024年9月30日和2023年12月31日，评级为1的投资公允价值占比均为71%，评级为2的占比分别为24%和22%等[204] - 截至2024年9月30日，68.6%的投资组合为浮动利率债务投资，8.2%为固定利率债务投资[248] 投资期限 - 高级担保贷款、第二留置权担保贷款和高级担保债券期限一般为3 - 7年，次级债务投资期限最长可达10年，预期平均期限为3 - 4年[183] 收入与费用 - 主要通过持有的债务投资获得利息收入，也有非经常性费用、股息等其他收入形式[185] - 主要运营费用包括管理和激励费用、融资利息费用等[186] - 2024年前三季度投资组合净活动为-672美元，第三季度为-185美元[191] - 2024年前三季度，基于资产净值的总回报率为6.38%，基于市值的总回报率为10.19%[194] - 2024年第三季度和前九个月投资收入分别为441美元和1314美元，2023年同期分别为465美元和1383美元，其中利息收入占比分别为65.8%和69.6%等[205] - 2024年第三季度和前九个月费用分别为226美元和672美元，2023年同期分别为231美元和691美元，运营费用与平均净资产比率分别为3.33%和9.80%等[210][211] - 2024年第三季度和前九个月净投资收入分别为215美元（每股0.77美元）和642美元（每股2.29美元），2023年同期分别为234美元（每股0.84美元）和692美元（每股2.47美元）[213] - 2024年第三季度和前九个月利息和PIK收入减少，主要因高收益头寸偿还和部分资产转为非应计状态[207] - 2024年第三季度和前九个月费用减少，主要因资产基础和投资收入降低导致次级收入激励费和管理费减少[211] - 2024年第三季度和前九个月费用比率可能因投资组合表现、融资安排未偿金额和基准利率等因素变化[212] - 2024年前三季度净投资收入较2023年同期下降，主要归因于2024年前三季度投资收入降低[214] - 2024年第三季度和前三季度投资、外汇远期合约和外汇的净实现收益（损失）分别为-44美元和-335美元，2023年同期分别为-62美元和-327美元[215] - 2024年第三季度和前三季度投资、外汇远期合约和外汇的未实现增值（贬值）净变化分别为-11美元和131美元，2023年同期分别为93美元和241美元[216] - 2024年第三季度运营导致的净资产净增加为160美元（每股0.57美元），2023年同期为265美元（每股0.95美元）[217] - 2024年前三季度运营导致的净资产净增加为438美元（每股1.56美元），2023年同期为606美元（每股2.16美元）[218] 运营与服务 - 顾问负责公司日常运营和行政服务，公司按季度向顾问报销相关费用，董事会会审查费用分配的合理性[188] - 公司与道富银行信托公司签订合同，由其提供会计和行政服务[190] 合资公司情况 - 信用机会合作伙伴合资公司（COPJV）要求公司和SCRS合计提供最高2640美元资本，双方分别占比87.5%和12.5%[197] - 截至2024年9月30日，公司和SCRS已向COPJV注资约1799.8美元，其中公司出资1574.8美元[197] - 公司作为COPJV的行政代理人，有权获得其管理资产0.25%的费用，按季度计算并支付[197] 资产与负债 - 截至2024年9月30日，公司持有现金、现金等价物和外汇371美元，融资安排下可用借款3537美元，未偿还高级证券总额为81亿美元，资产覆盖率为183%[219][220] - 截至2024年9月30日，公司未偿还融资安排总额为8084美元，可用借款额度为3537美元[222] 税务与分红 - 公司选择按RIC纳税，需每年分配至少90%的投资公司应税收入，否则可能面临4%的联邦消费税[223][225] - 公司计划按季度授权、宣布并支付定期现金分红，董事会也可能酌情支付特别临时分红[226] - 2024年第三季度和前三季度分别出售投资768美元和2103美元，收到本金还款553美元和2409美元；2023年同期分别为456美元和1315美元、219美元和591美元[215] - 2024年和2023年前三季度支付的股息无资本返还部分[227] - 2024年和2023年宣布的总股息均为2.20美元/股[229][230] 估值相关 - 公司指定顾问为估值受托人负责投资组合估值[233] - 公司财务报表按GAAP编制，需进行估计和假设，投资组合估值为关键会计政策[232] - 公司定期进行投资组合公允价值评估，采用多步骤估值流程[236] - 固定收益投资估值取决于多种因素，可采用现金流折现模型确定公允价值[241] 风险管理 - 公司使用利率互换策略对冲利率变动风险[249] - 利率下降250个基点，净利息收入减少1.7亿美元，降幅19.1%；上升250个基点，净利息收入增加1.7亿美元，增幅19.1%[251] - 10%不利外汇汇率变动（美元升值），外币投资公允价值减少7780万美元[253][254] - 截至2024年9月30日，外币远期合约净合约金额为1.431亿美元[257] - 截至2024年9月30日，高级有担保循环信贷安排下有未偿还外币借款，包括4.64亿欧元、300万加元和1.46亿英镑[257] - 公司预计长期投资主要通过股权和债务融资[251] - 公司会使用利率风险管理技术，包括利率套期活动[251] - 公司使用外汇远期合约和交叉货币互换等衍生品管理外汇汇率波动影响[255] - 公司可在高级有担保循环信贷安排下借入外币，减少外汇汇率风险[255] 内部控制 - 截至2024年9月30日，公司披露控制和程序有效[259][260] - 截至2024年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[261] 协议相关 - 公司与顾问签订投资咨询和行政服务协议，费用包括基于总资产的基本管理费和基于业绩的激励费[246] 表外安排 - 公司目前无表外安排，包括商品定价风险管理或其他套期保值操作[247]

财报信息发布 - 公司将于2024年11月7日上午9点(东部时间)举行第三季度2024年业绩电话会议[5] - 公司将在其网站上提供财务和运营信息的演示文稿,供2024年11月7日电话会议使用[6] 股东分红 - 公司宣布派发每股0.70美元的现金分红,将于2024年12月18日支付给12月4日登记在册的股东[6] 风险因素 - 公司表示未来业绩可能受到经济变化、恐怖主义、自然灾害或疫情等因素的影响[7] - 公司承诺不会更新或修改任何前瞻性陈述[7]

文章核心观点 FS KKR Capital Corp.宣布将于2024年11月6日盘后发布第三季度财报，董事会已宣布2024年第四季度每股0.70美元的分红，并介绍了财报会议安排及公司相关信息 [1][4] 财报发布与会议安排 - 公司计划于2024年11月6日纽约证券交易所收盘后发布2024年第三季度财报 [1] - 2024年11月7日上午9点（东部时间）将举行电话会议讨论第三季度财报，国内和国际来电者可分别通过拨打+1 (800) 715 - 9871和+1 (646) 307 - 1963参加，需提前10分钟拨入并提供会议ID 4020608，也可通过公司网站网络直播观看 [2] - 2024年11月6日市场收盘后，可在公司网站投资者关系部分的“演示文稿”中查看财务信息的投资者演示文稿，电话会议重播将在会议结束后不久可通过公司网站投资者关系部分的“活动”或指定URL查看 [3] 分红信息 - 公司董事会宣布2024年第四季度每股现金分红0.70美元，包括每股0.64美元的基础分红和每股0.06美元的补充分红，将于2024年12月18日左右支付给截至2024年12月4日收盘时登记在册的股东 [4] 公司介绍 - FS KKR Capital Corp.是一家领先的公开交易业务发展公司，专注于为美国私营中端市场公司提供定制信贷解决方案，主要投资于私营中端市场公司的优先担保债务，少量投资于次级债务，由FS/KKR Advisor, LLC提供咨询服务 [5] 投资顾问介绍 - FS/KKR Advisor, LLC是FS Investments和KKR Credit的合伙企业，担任FS KKR Capital Corp.的投资顾问 [6] - FS Investments是全球另类资产管理公司，为各类客户管理超820亿美元资产，在美、欧、亚设有办事处，超500名员工，总部位于费城 [7] - KKR Credit是KKR & Co. Inc.的子公司，KKR是全球领先投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案，赞助投资基金投资于私募股权、信贷和实物资产，保险子公司在Global Atlantic Financial Group管理下提供退休、人寿和再保险产品 [8] 联系方式 - 投资者关系联系人Anna Kleinhenn，邮箱[email protected] [9] - 媒体联系人（FS Investments）Melanie Hemmert，邮箱[email protected] [9]

文章核心观点 投资商业发展公司（BDCs）通常以获取有吸引力的当前收入流为目标，对价格动态优先级较低，前提是所提供的收益率真正可持续；罗伯茨·贝尔津斯在金融管理领域经验丰富，为企业和波罗的海资本市场发展做出诸多努力 [1] 行业投资特点 - 投资BDCs通常以获取有吸引力的当前收入流为目标，对价格动态优先级较低，前提是所提供的收益率真正可持续 [1] 人物信息 - 罗伯茨·贝尔津斯有超十年金融管理经验，帮助顶级企业制定财务战略和执行大规模融资 [1] - 他努力将房地产投资信托（REIT）框架在拉脱维亚制度化，以提高波罗的海资本市场的流动性 [1] - 他参与制定国家国有企业融资指南和引导私人资本进入经济适用房领域的框架 [1] - 他拥有CFA特许资格、ESG投资证书，曾在芝加哥期货交易所实习，积极参与支持波罗的海资本市场发展的“思想领袖”活动 [1]

文章核心观点 - BDCs受收益型投资者欢迎，因其法律要求以股息形式支付大部分收益 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对ARCC、BXSL、SBUX、PEP股票有长期持仓 [2]