2025年财务数据预测 - 2025年第一季度总营收预计为1.36 - 1.40亿美元，全年预计为5.75 - 5.85亿美元[5] - 2025年第一季度非GAAP运营亏损预计为0.07 - 0.11亿美元，全年预计为0.09 - 0.15亿美元[5] - 2025年第一季度非GAAP每股净亏损预计为0.05 - 0.09美元，全年预计为0.09 - 0.15美元[5] - 假设2025年第一季度加权平均基本流通股为1.434亿股，2025年全年为1.471亿股[12] 2024年第四季度业务线收入数据 - 2024年第四季度网络服务收入为1.101亿美元，安全收入为0.269亿美元，其他收入为0.036亿美元，总营收为1.406亿美元[6] - 2024年第四季度，在线自助服务客户本应记录的收入少于10万美元[12] 2024年第四季度客户相关数据 - 2024年第四季度企业客户数量为596个，较第三季度增加20个[8] - 2024年第四季度前十大客户收入占比为32%，低于2023年第四季度的40%[6][8] 2024年第四季度关键指标数据 - 2024年第四季度过去12个月净留存率降至102%，低于第三季度的105%[8][9] - 2024年第四季度剩余履约义务为2.44亿美元，较第三季度增长4%[8][9] - 2024年年度收入留存率为99.0%，低于2023年的99.2%[8][9] - 公司年度收入留存率（ARR）为99.0%，同比下降0.2%[12] 公司债务与融资情况 - 公司 refinanced 部分未偿还可转换债务，筹集1.5亿美元7.75%可转换优先票据，回购1.58亿美元本金的现有0%可转换票据[7] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标来补充财务报表，包括非GAAP毛利润、非GAAP毛利率等[14] - 非GAAP毛利润、非GAAP净收入（亏损）等指标与GAAP的差异在于排除了股票薪酬费用、收购无形资产摊销等[15] - 调整后EBITDA排除了股票薪酬费用、折旧和其他摊销费用等[16] - 收购相关费用由与持续运营无关的收购相关费用组成[17] - 收购无形资产摊销由非现金费用组成，受资产购买和收购的时间和规模影响[18] - 自由现金流计算为经营活动使用的净现金减去购买财产和设备等费用[23] - 管理层认为非GAAP财务指标和调整后EBITDA有助于理解核心业务长期表现[32] 2024年Q4财务数据 - 2024年Q4营收为140,579千美元，较2023年Q1的117,564千美元有所增长[34] - 2024年Q4毛利润为75,063千美元，GAAP毛利率为53.4%，Non - GAAP毛利率为56.5%[34][35] - 2024年Q4研发费用GAAP值为32,742千美元，Non - GAAP值为24,820千美元[34][35] - 2024年Q4销售和营销费用GAAP值为50,050千美元，Non - GAAP值为40,704千美元[34][35] - 2024年Q4一般及行政费用GAAP值为26,154千美元，Non - GAAP值为18,088千美元[34][35] - 2024年Q4 GAAP运营亏损为34,331千美元，Non - GAAP运营亏损为4,164千美元[34][35] - 2024年Q4 GAAP净亏损为32,886千美元，Non - GAAP净亏损为3,766千美元[34][35] - 2024年Q4 GAAP每股净亏损为0.23美元，Non - GAAP每股净亏损为0.03美元[34][35] - 2024年Q4加权平均普通股股数（基本和摊薄）为141,085千股[34][35] - 2024年Q3有9,720千美元的重组费用[34][35] 2023年Q1至2024年Q4财务指标变化 - 2023年Q1至2024年Q4，GAAP摊薄股份从125,418千股增至141,085千股[36] - 2023年Q4和2024年Q3，其他摊薄股权奖励分别为9,319千股和4,178千股[36] - 2023年Q1至2024年Q4，非GAAP摊薄净收入（亏损）每股在 - 0.09至0.02美元间波动[36] - 2023年Q1至2024年Q4，GAAP净亏损在 - 10,704千美元至 - 54,311千美元间[36] - 2023年Q1至2024年Q4，收入从117,564千美元增长至140,579千美元[37] - 2023年Q1至2024年Q4，毛利润从65,410千美元增至79,448千美元[37] - 2023年Q1至2024年Q4，总运营费用在77,311千美元至90,093千美元间[37] - 2023年Q1至2024年Q4，运营亏损在 - 2,268千美元至 - 14,074千美元间[37] - 2023年Q1至2024年Q4，利息收入在3,267千美元至4,908千美元间[36][37] - 2023年Q1至2024年Q4，利息费用在913千美元至497千美元间[36][37] - 2023年Q1至2024年Q4公司总资产从186.241亿美元降至145.1359亿美元[39] - 2023年Q1至2024年Q4公司总负债从90.3855亿美元降至48.6109亿美元[39] - 2023年Q1至2024年Q4公司股东权益从95.8555亿美元降至96.525亿美元[39] - 2023年Q1现金及现金等价物为3.48463亿美元，2024年Q4增至2.86175亿美元[39] - 2023年Q1可交易证券为1.98116亿美元，2024年Q4降至0.09707亿美元[39] - 2023年Q1应收账款净额为0.85344亿美元，2024年Q4为1.15988亿美元[39] - 2023年Q1应付账款为0.04668亿美元，2024年Q4为0.06044亿美元[39] - 2023年Q1应计费用为0.42311亿美元，2024年Q4为0.41622亿美元[39] - 2023年Q1长期债务（扣除流动部分）为7.05378亿美元，2024年Q4降至3.37614亿美元[39] - 2023年Q1普通股为2000美元，2024年Q4保持为3000美元[39] - 2023年Q1至2024年Q4净亏损分别为44,687千美元、10,704千美元、54,311千美元、23,386千美元、43,427千美元、43,729千美元、38,016千美元、32,886千美元[40] - 2023年Q1至2024年Q4经营活动产生的净现金分别为 - 8,861千美元、24,990千美元、 - 8,390千美元、 - 7,377千美元、11,132千美元、 - 4,948千美元、5,002千美元、5,220千美元[40][41] - 2023年Q1至2024年Q4投资活动产生的净现金分别为219,530千美元、104,978千美元、7,677千美元、 - 37,245千美元、33,684千美元、7,991千美元、66,316千美元、70,909千美元[40] - 2023年Q1至2024年Q4融资活动使用的净现金分别为 - 5,713千美元、 - 205,158千美元、 - 2,682千美元、 - 117,827千美元、 - 1,880千美元、 - 6,793千美元、 - 1,109千美元、 - 7,317千美元[40] - 2023年Q1至2024年Q4现金及现金等价物和受限现金的净增加（减少）分别为205,072千美元、 - 74,721千美元、 - 3,442千美元、 - 162,379千美元、42,888千美元、 - 3,763千美元、70,318千美元、68,661千美元[40] - 2023年Q1至2024年Q4自由现金流分别为 - 25,187千美元、7,753千美元、 - 19,694千美元、 - 21,904千美元、 - 2,188千美元、 - 18,541千美元、 - 7,108千美元、 - 7,905千美元[41] 2024年资本设备相关 - 2024年公司收到1460万美元上一年预付的资本设备[42]

文章核心观点 - Fastly公司股价在四季度财报发布前跌至数周低点，虽长期表现不佳但出现历史看涨信号，且存在升级空间和空头挤压可能，对期权交易者有利 [1][2][4] 股价表现 - Fastly股价下跌2%至9.85美元，处于数周低点，较年初接近盈亏平衡，过去12个月下跌57% [1] - 股价回调至历史看涨信号位置，近期接近50日移动平均线一个标准差内，过去三个月该信号出现四次，股票一个月平均回报率17.8%，75%时间为正回报，若涨幅达此幅度股价将超11.50美元 [1][2] 财报预期 - 2月12日收盘后公布四季度财报，分析师预计盈亏平衡 [1] - 公司盈利历史一般，过去八次财报发布后四个交易日股价下跌，平均波动18%，此次期权交易者预计更大28.9%波动 [3] 评级与做空情况 - 11家券商中10家给出“持有”或更差评级，有较大升级空间 [4] - 空头持仓占总流通股7.1%，有空头挤压可能 [4] 期权交易情况 - 公司股票SVS评分为91分，过去12个月倾向于超出期权交易者波动预期，对期权溢价玩家有利 [4]

公司表现 - Fastly的股价在过去三个月内上涨了29.6%，表现优于Zacks计算机与技术行业的2.8%回报率和Zacks互联网软件行业的4.2%增长率 [1] - Fastly的股价表现优于其行业同行，如Snap（13.6%）、Sea Limited（13.3%）和Synchronoss Technologies（-26.3%） [1] 增长驱动因素 - 公司业绩的强劲表现得益于渠道合作伙伴网络的扩展、产品创新、安全解决方案的进步以及不断增长的客户基础 [2] - 公司在边缘计算和AI驱动解决方案中的战略方向及其日益增长的作用也推动了股价的强劲表现 [2] 产品创新 - Fastly扩展了其安全产品，包括自适应DDoS保护，提供对第7层和其他应用级DDoS攻击的自动防御 [3] - 公司推出了AI加速器的测试版，以提高大型语言模型应用的性能并降低成本，并增加了对Google Gemini和OpenAI的支持 [4] - Fastly升级了其下一代WAF，提供更快的激活、改进的威胁检测以及通过国家和IP公司/站点列表添加的上下文 [4] - 公司更新了其Bot Management，增加了新的机器人分析功能，提供更好的可见性和控制 [5] - Fastly改进了其试用体验，提供其全线产品的组合试用，帮助客户探索新工具并释放Fastly Edge云平台的全部潜力 [5] - 公司推出了KV Store的增强功能，通过高性能键值存储实现更强大的边缘应用 [6] 客户与合作伙伴网络 - Fastly的渠道合作伙伴计划提供灵活、特定于合作伙伴的定价、额外折扣、交易注册和专门支持，以推动合作伙伴的增长和盈利能力 [7] - Cineverse选择了Fastly的媒体视频交付解决方案，以增强其数字影院、流媒体和内容分发能力 [8] - 来自前10大客户以外的收入同比增长20%，反映了公司在扩大客户基础和减少对主要客户依赖方面的成功努力 [8] 财务预期 - Zacks对2025年第一季度收入的共识估计为1.3801亿美元，同比增长3.36% [9] - 对2025年全年收入的共识估计为5.7997亿美元，同比增长7.03% [10] - 对2025年全年每股收益的共识估计为3美分，同比增长124.29% [10] - Fastly在过去四个季度中一直报告强劲的季度业绩，平均超出Zacks共识估计81.1% [10]

公司表现与前景 - Fastly在2024年表现令人失望 尽管公司在盈利能力方面面临挑战 但2025年可能成为其重要的一年 前提是公司能够继续扩大客户基础 [1] - Fastly的长期潜力被认为具有不对称的上升空间 这与高风险高回报的投资策略相符 [1] 投资组合与策略 - 投资组合主要集中在科技市场 包括比特币、特斯拉、谷歌、亚马逊和英伟达等公司 这些公司被认为具有长期增长潜力 [1] - 投资策略倾向于寻找高风险高回报的机会 尤其是在科技领域 [1]

股价表现 - Fastly 股价在过去一个月上涨 68.8%，远超 Zacks 计算机与技术行业 5.8% 的回报率和 Zacks 互联网软件行业 7.9% 的增长率 [1] - Fastly 股价表现优于行业同行 Reddit（上涨 23.1%）、Blend Labs（上涨 1.4%）和 GitLab（下跌 2.9%）[2] 财务表现 - 第三季度收入同比增长 7% 至 1.372 亿美元，超出预期 [3] - 网络服务收入增长 5% 至 1.074 亿美元，安全收入增长 12% 至 2620 万美元，新兴产品收入（以计算为主）激增 85% 至 360 万美元 [3] - 第四季度收入预计在 1.36 亿至 1.4 亿美元之间，非 GAAP 每股亏损 2 美分至盈利 2 美分 [13] - 2024 年全年收入预计在 5.39 亿至 5.43 亿美元之间，非 GAAP 每股亏损 12 至 8 美分 [14] 产品创新 - 升级了下一代 WAF，提高了激活速度、检测能力，并增加了国家和 IP 信息等详细数据洞察 [4] - 增强了 Bot 管理系统，提供新的分析工具，允许客户个性化 Bot 挑战 [5] - 将支持门户集成到单点登录体验中，提高了效率和用户便利性 [6] - 推出了自适应 DDoS 保护，可自动防御第 7 层和其他应用级 DDoS 攻击 [6] 客户与合作伙伴 - 第三季度包装销售数量同比增长超过一倍，新标志包装占比从去年的 16% 上升至 43% [7] - 新交易注册同比增长 33%，年初至今的预订量同比增长 46% [8] - Cineverse 选择了 Fastly 的媒体视频交付解决方案，Connected Television Group 选择了 Fastly 的 CDN 和支持服务 [8] - 企业客户数量同比增长 5% 至 576 家，但环比下降 25% [9] 收入结构 - 前十大客户收入同比下降 11%，非前十大客户收入同比增长 20% [10] - 前十大客户收入占比从 2023 年第三季度的 40% 下降至 33% [10] - 过去 12 个月的净保留率（NRR）为 105%，低于上一季度的 110% 和去年同期的 114% [11] - 预计 NRR 下降趋势将持续影响 2024 年剩余时间的增长 [12]

分组1: 投资策略与市场情绪 - 低价股可能看似是买入机会，但需警惕价值陷阱，即股价下跌可能反映了公司基本面的恶化 [1] - 关注那些股价已大幅下跌但近期显示出积极势头的股票，以避免陷入价值陷阱 [2] - 短期过度乐观情绪需谨慎对待，尤其是在股价快速上涨时 [2] 分组2: Roadzen公司分析 - Roadzen在2024年股价下跌49%，但最近一周上涨100%，显示出强劲的反弹势头 [3] - 公司专注于汽车保险科技领域，为汽车保险公司、汽车制造商和车队运营商提供技术解决方案 [3] - Roadzen与一家全球大型汽油运输公司签订了为期五年的合同，将在印度500多辆卡车上使用其DrivebuddyAI技术 [4] - DrivebuddyAI平台提供驾驶员疲劳监测和瞌睡警报功能，有助于提高道路安全性 [4] 分组3: Fastly公司分析 - Fastly在2024年股价下跌42%，但过去一个月上涨35%，显示出复苏迹象 [6] - 公司专注于边缘云技术，通过PoPs网络将计算资源靠近终端用户，减少延迟 [6] - Fastly的平台具有可编程性，允许用户动态调整内容交付方式，适用于高流量场景 [7] 分组4: Navitas Semiconductor公司分析 - Navitas Semiconductor在2024年股价下跌46%，但过去一个月上涨101%，显示出强劲反弹 [8] - 公司专注于氮化镓和碳化硅基半导体，这些材料比传统硅基半导体更具能效和充电速度优势 [8] - 尽管上季度销售增长为负，但公司拥有16亿美元的潜在市场机会，投资者对其未来前景感到兴奋 [9] - 公司目前仍处于亏损状态，上季度收入为2200万美元，运营亏损为1300万美元，并正在裁员以控制成本 [9] 分组5: 其他投资机会 - 市场分析师推荐了五只更具潜力的股票，Fastly未在其中 [10] - 一份报告预测了2025年可能表现出色的七只股票，提供了潜在的投资机会 [12]

公司信息 * **公司名称**：Fastly, Inc. (NYSE:FSLY) * **会议时间**：2024年12月4日 上午10:15 ET * **参会人员**： * **公司代表**：Todd Nightingale - 首席执行官，Ron Kisling - 首席财务官 * **会议组织方**：UBS Global Technology and AI Conference * **会议主持人**：Roger Boyd - UBS * **会议主题**：Fastly公司业务发展和战略规划 核心观点和论据 * **平台发展**： * Fastly致力于打造一个功能全面、易于使用的平台，提供内容分发、边缘安全、可观察性和边缘计算等完整边缘解决方案。 * 通过专注于构建最完整的边缘解决方案，Fastly在市场营销方面取得了巨大成功，并找到了新的客户获取和增长方式。 * Fastly正在努力多元化其业务，确保其收入增长不仅限于前十大媒体客户，并建立一个更可靠、更多元化的收入基础。 * **客户增长**： * Fastly在第三季度实现了非媒体客户群20%的同比增长，这主要得益于在该领域的市场份额增长以及持续的销售。 * Fastly在电子商务、高科技、交通、传统零售和医疗保健等领域表现出色。 * Fastly正在采取措施应对大型媒体客户的波动，包括建立新的客户成功运动，以更好地满足客户需求。 * **竞争对手**： * Edgio的破产为Fastly带来了巨大的机会，因为Edgio网络上的大量流量将转移到其他供应商。 * Fastly正在积极争取这些流量，并计划在未来六到十二个月内实现这一目标。 * **安全产品**： * Fastly的安全产品组合已经非常成熟，包括DDoS和机器人缓解、私有中继和Web应用防火墙。 * Fastly正在投资于平台统一，以更好地销售和推广其安全产品。 * **财务状况**： * Fastly已经偿还了约10亿美元的债务，并拥有健康的资产负债表。 * Fastly预计将继续推动其运营利润率，并在2025年实现自由现金流盈亏平衡。 其他重要内容 * Fastly正在开发容器解决方案，以帮助客户更容易地将工作负载迁移到边缘。 * Fastly推出了AI加速器，旨在帮助客户降低延迟并降低成本。 * Fastly预计AI加速器将成为其业务的一个重要组成部分。

技术分析 - Fastly (FSLY) 股价突破了200日移动平均线的阻力位，表明长期看涨趋势 [1] - 200日移动平均线是交易员和分析师常用的工具，用于确定股票、商品、指数等金融工具的长期市场趋势 [1] 股价表现 - FSLY 在过去四周内上涨了39.2%，可能即将迎来另一轮上涨 [2] - 公司目前是Zacks Rank 2（买入）评级 [2] 盈利预测 - 过去两个月内，FSLY 的当前财年盈利预测没有下调，且有7次上调 [2] - 共识盈利预测也有所增加 [2] 投资建议 - 鉴于重要的技术指标和盈利预测的上调，投资者应考虑将FSLY加入观察名单 [3]

公司表现 - Fastly股价在周一上涨超过16% 成为市场表现突出的公司 而标普500指数当天仅上涨0.2% [1] - Oppenheimer分析师Tim Horan将Fastly评级从"持有"上调至"买入" 目标价为每股12美元 较当前水平高出近22% [2] 行业动态 - Fastly和同行Akamai有望从竞争对手Edgio的困境中受益 Edgio在9月申请了第11章破产保护 [3] - Akamai最近获得法院批准 以约1亿美元的价格收购Edgio约三分之一的客户合同 [3] 财务影响 - Fastly预计将从Edgio的困境中获得约4000万美元的收入 [4] - 4000万美元对Fastly来说并非小数目 公司过去12个月的收入不到5.41亿美元 [5]

公司表现 - Fastly (FSLY) 股价年初至今下跌52.4%，表现远低于Zacks计算机与技术行业28.1%的涨幅和Zacks互联网软件行业32.5%的回报率 [1] - FSLY股价表现也逊色于行业同行Innovid (CTV)、Toast (TOST) 和 Fortinet (FTNT)，这些公司年初至今的回报率分别为102.6%、138.4%和62.4% [1] - 2024年第三季度FSLY营收1.37亿美元，同比增长7.03%，超出Zacks共识预期4.07% [3] - 2024年第三季度非GAAP每股收益为2美分 [3] 公司战略与产品 - Fastly专注于边缘计算，该技术已成为其平台的关键组成部分，推动下一代应用的势头 [4] - Fastly平台提供网络交付、安全、计算和可观测性等顶级服务，公司持续投资于先进技术创新以增强平台能力 [5] - FSLY增强了其下一代WAF功能，缩短产品激活时间，丰富检测信号，并提供国家、IP公司/站点列表等额外数据上下文 [6] - FSLY最新支持门户允许客户无缝导航Fastly控制面板、下一代WAF控制台和支持门户 [6] 客户与市场 - 2024年第三季度FSLY企业客户数量增至576家，同比增长5% [7] - 2024年第三季度末FSLY总客户数达到3638家，环比净增343家 [7] - FSLY的业绩不佳部分归因于宏观经济不确定性和部分大客户收入下降，但改进的市场进入策略、更好的客户获取和平台解决方案销售扩张部分抵消了负面影响 [2] 财务展望 - FSLY预计2024年第四季度营收1.36亿至1.4亿美元，同比增长几乎持平 [8] - FSLY预计2024年第四季度毛利率将环比下降约150个基点，上下浮动50个基点，主要由于国际市场需求增加导致的带宽和托管部署成本上升 [8] - FSLY预计2024年第四季度非GAAP每股亏损2美分至盈利2美分 [8] - Zacks共识预期2024年第四季度营收1.3875亿美元，同比增长0.70%，盈利预期为盈亏平衡 [9] 投资建议 - Fastly强大的产品组合和不断扩大的客户群使其股票具有吸引力，当前的下跌提供了买入机会 [11] - Fastly目前Zacks评级为2级（买入），建议投资者开始积累该股票 [12]