Fortis Inc. (NYSE:FTS) Q2 2021 Earnings Conference Call July 29, 2021 8:30 AM ET Company Participants David Hutchens - President, Chief Executive Officer Jocelyn Perry - Executive VP, Chief Financial Officer Linda Apsey - President & Chief Executive Officer, ITC Holdings Corp. Charles Freni - President & Chief Executive Officer of Central Hudson Stephanie Amaimo - VP, Investor Relations Roger Dall'Antonia - President and CEO of FortisBC Janine Sullivan - President and CEO of Fortis Alberta Conference Call P ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后净收益为3.6亿加元，合每股0.77加元，较2020年第一季度高出0.09加元 [28] - 预计2021年资本支出计划为38亿加元，第一季度已投资9亿加元用于公用事业项目 [13] - 预计到2025年，公司将在系统中投资196亿加元，使费率基数从2020年的305亿加元增加到400亿加元以上，支持平均每年约6%的费率基数增长 [18][19] - 公司连续47年增加股息，有信心到2025年实现平均每年6%的股息增长 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 美国电力和天然气公用事业 - 本季度对每股收益增长贡献最大，增加了0.05加元 [29] 亚利桑那州业务 - 每股收益增加0.04加元，主要得益于图森电力公司1月1日起实施的新费率，但被计划内发电维护相关的较高运营成本所抵消 [29] 纽约中央哈德逊 - 每股收益增加0.01加元，主要受费率基数增长和运营成本时间安排的推动 [30] ITC和加拿大西部公用事业 - 每股收益各增加0.02加元，主要由于费率基数增长 [30] 能源基础设施部门 - 每股收益增加0.01加元，受伯利兹水力发电设施产量的推动 [31] 公司及其他部门 - 每股收益增加0.01加元，主要反映了去年第一季度确认的外汇合约损失，这一增长被已发行的较高加权平均股数或股息再投资计划所缓和 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过投资可再生能源、储能和输电项目，支持能源交付和向清洁能源未来的转型 [18] - 关注增量机会，如ITC的中大陆独立系统运营商（MISO）的长期输电规划项目和拟议的伊利湖连接器输电项目 [19][21] - 亚利桑那州团队致力于推进清洁能源目标，不列颠哥伦比亚省继续寻求蒂尔伯里项目的进一步开发和长期液化天然气合同机会 [24] - 拜登政府的基础设施计划可能加速公司在美国公用事业的资本投资 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025年前平均每年6%的股息增长指导充满信心，对业务增长前景持乐观态度，特别是在北美清洁能源转型方面 [48] - 尽管面临FERC拟议规则制定和税收政策变化等不确定性，但公司认为这些挑战是可以应对的，并且长期来看，清洁能源转型的趋势将为公司带来机遇 [54][95] 其他重要信息 - 公司董事会即将实现性别平等，这是公司多元化和包容性旅程的一个重要里程碑 [9] - 公司加强了薪酬指标，增加了与环境、社会和治理（ESG）相关的措施，目标是到2035年将碳排放减少75% [10] - 4月，标准普尔（S&P）确认了公司的信用评级，并将展望从负面调整为稳定；DBRS晨星将公司的信用评级从BBB高上调至A低 [11][34][35] - FERC发布了关于激励措施的补充拟议规则制定通知，拟取消对参与区域输电组织（RTO）超过三年的公用事业公司的50个基点的ROE加成 [12][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FERC NOPR的潜在影响及其他事项对ROE的潜在提升 - 2020年3月的激励NOPR包括多个类别，除RTO加成外，还有可靠性项目、新技术和提高效率或降低成本项目的额外激励机会，但目前NOPR处于不确定状态，最终结果未知 [52][53][54] - 对于独立加成，目前没有更多的见解 [56] 问题2: 美国电网扩张的可见性和潜在项目的时间安排 - MISO正在进行长期规划，预计今年10月左右宣布首批项目组合，希望这些项目能纳入其年度输电扩展计划并获得董事会批准 [59][60] - 同时，MISO的输电业主正在推进成本分配原则，以实现这些项目 [61] 问题3: 穆迪评级的更新时间及评级机构如何反映不确定性 - 预计未来几个月穆迪会有更新，公司与三大评级机构的沟通良好，预计不会有太大变化 [65] - 评级机构认识到FERC NOPR、拜登基础设施计划和税收政策变化等不确定性，但认为公司过去能够应对类似挑战，目前没有明显的警示信号 [66] 问题4: 额外潜在项目的融资方式 - 公司目前有一定的资金灵活性，若有更多增长机会，将重新考虑融资方式 [67] 问题5: 运营现金流中应收账款的趋势 - 去年疫情开始时，应收账款有所增加，公司已调整储备金以反映这一情况，目前应收账款趋于平稳，预计随着疫情结束，情况将得到改善 [69] 问题6: 伊利湖连接器项目的进展和现状 - 联邦政府和加拿大基础设施银行的支持对项目进展是积极的，公司正在与安大略省政府进行大量沟通，希望能完成输电服务协议（TSA）的谈判并启动项目 [75] 问题7: FERC NOPR是否会导致ITC的ROE全面审查 - 目前不认为NOPR会引发ITC基本ROE的全面审查，但公司会就RTO加成的重要性发表意见，强调其对市场整合可再生能源的作用 [77][78] 问题8: 过渡税收抵免对项目的适用性和对EPS的潜在影响 - 税收抵免有望推动一些边缘项目的实施，但具体细节仍不明确，目前认为大部分传统受监管的输电项目将继续通过RTO规划流程进行 [81][82][83] 问题9: 美国和加拿大税收变化的相对影响 - 由于信息有限，难以确定哪个国家的税收变化影响更大，美国公司税增加可能会部分逆转2017年税改的影响，而加拿大的利息扣除限制和美国的最低税将取决于具体定义 [86] 问题10: FERC NOPR通过后的影响是追溯调整还是仅适用于未来 - 仅适用于未来，不会进行追溯调整 [87] 问题11: 资本支出计划中抵消外汇逆风的来源和影响程度 - 主要来自Oso Grande项目的投资时间安排、Wataynikaneyap项目的额外支出以及Fortis Alberta的部分支出 [94] 问题12: 如果NOPR按提议通过，是否有潜在的抵消措施 - 公司将关注长期的输电业务增长，尽管ROE加成和激励措施很重要，但整体输电市场的增长将是关键因素，需要综合考虑 [95] 问题13: 伊利湖项目的TSA谈判时间和AFUDC情况 - 希望在未来几个月内达成协议，但谈判结果取决于双方；关于AFUDC，这是项目成本和融资谈判的一部分，该项目为非受监管业务 [97][99] 问题14: 亚利桑那州的资本流入带来的机会 - 亚利桑那州经济增长强劲，公司看到了经济发展咨询的增加，有望吸引更多业务和客户，大型客户的加入将有助于分摊成本 [104] 问题15: 亚利桑那州可再生能源发电的机会 - 公司本周宣布了一个100兆瓦的太阳能项目，并与亚利桑那大学签订了长期合同，为其提供100%可再生能源；公司将继续寻找满足客户需求的可再生能源投资机会 [105] 问题16: 资本计划的潜在通胀压力和吸收费率基数增加的能力 - 未来资本计划将综合考虑通胀、外汇影响和新项目等因素，目前对通胀压力的影响尚不清楚；公司的股息再投资计划参与度很高，将为资金提供支持 [109] 问题17: 资本计划是否会提前更新 - 如果有重大事件发生，公司可能会提前提供更新，但不会完全重新制定五年预测 [111] 问题18: Fortis BC的长期脱碳计划进展 - RNG方面，公司有望实现2030年15%的目标，目前已有约6拍焦耳的协议签署并获批准，另有3拍焦耳待批准 [117] - 氢气方面，公司处于开发阶段，有多个项目正在进行，包括技术可行性研究、试点项目和碳捕获机会 [118] 问题19: 阿尔伯塔省的情况及公司的应对措施 - 公司认识到阿尔伯塔省面临的挑战，正在密切关注客户与监管机构和政府的对话，并评估相关提案，将在未来几个月内制定应对方案，特别是在2023年费率重置时 [120][121]

业绩总结 - 2021年第一季度调整后每股收益（EPS）为0.77加元，较2020年第一季度的0.68加元增长13.2%[14] - 2021年第一季度的调整后净收益为3.60亿加元，相比2020年第一季度的3.12亿加元增长15.4%[25] - 2021年第一季度调整后的普通股收益为360百万美元，较2020年第一季度的315百万美元增加45百万美元，增幅为14.3%[26] 用户数据 - 2021年第一季度电力销售同比增长4%，主要由于居家办公和寒冷天气导致的居民消费增加[27] - 在阿尔伯塔省，销售下降3%，其中住宅销售增长3%，商业和工业销售下降3%[27] - 加勒比地区的电力销售下降7%，主要是由于旅游业下降导致的商业销售减少[27] 资本支出与投资计划 - 2021年资本计划为38亿加元，第一季度已投资9亿加元[6] - 预计2021-2025年期间的资本支出将达到196亿加元，支持低风险增长[8] - 2020年至2025年，ITC的预计资本支出为5,100百万美元，2021年的资本计划为1,000百万美元[30] - 2021年至2025年，UNS Energy的资本支出总计为3,770百万美元，2021年的资本计划为749百万美元[30] - 预计到2025年，FortisBC Energy的资本支出将达到3,733百万美元，2021年的资本计划为467百万美元[30] 未来展望 - Fortis预计到2025年每年平均股息增长6%[12] - Fortis预计未来将有新的区域项目，初步项目可在今年内获得可见性[11] - Fortis计划到2035年将碳排放减少75%，以2019年为基准年[35] 负面信息 - 加勒比地区的电力销售下降7%，主要是由于旅游业下降导致的商业销售减少[27] 信用评级 - Fortis的信用评级在2021年4月被标准普尔确认为A-，并被DBRS Morningstar上调[5] - Fortis的投资级信用评级为A-，反映了公司的财务稳定性和信用质量[39] 业务部门表现 - 2021年第一季度，Fortis的电力和天然气部门的收益分别为1.03亿加元和0.45亿加元，较2020年第一季度分别增长2%和60.7%[25] - FortisBC能源部门在2021年第一季度的收益为1.11亿加元，较2020年第一季度的1.06亿加元增长4.7%[25] - Fortis在2021年第一季度的资本支出主要用于Oso Grande风电项目和Wataynikaneyap输电项目的建设[7]

Fortis Inc. (NYSE:FTS) Q4 2020 Earnings Conference Call February 12, 2021 8:30 AM ET Company Representatives David Hutchens - President, Chief Executive Officer Jocelyn Perry - Executive VP, Chief Financial Officer Linda Apsey - President & Chief Executive Officer, ITC Holdings Corp. Charles Freni - President & Chief Executive Officer of Central Hudson Stephanie Amaimo - VP, Investor Relations Conference Call Participants Ben Pham - BMO Robert Kwan - RBC Capital Markets Rob Hope - Scotiabank Michael Sulliva ...

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WELLS FARGO MIDSTREAM & UTILITY SYMPOSIUM D E C E M B E R 8 - 9 , 2 0 2 0 FØRTIS ... FORWARD LOOKING INFORMATION Fortis includes forward-looking information in this presentation within the meaning of applicable Canadian securities laws and forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (collectively referred to as "forward-looking information"). Forward-looking information reflects expectations of Fortis management regarding future growth, results of op ...

RBC RETAIL PRESENTATION D E C E M B E R 1 4 , 2 0 2 0 FØRTIS…. FORWARD LOOKING INFORMATION Fortis includes forward-looking information in this presentation within the meaning of applicable Canadian securities laws and forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (collectively referred to as "forward-looking information"). Forward-looking information reflects expectations of Fortis management regarding future growth, results of operations, performance ...

EEI 55th FINANCIAL CONFERENCE N o v e m b e r 2 0 2 0 FØRTIS… FORWARD LOOKING INFORMATION Fortis includes forward-looking information in this presentation within the meaning of applicable Canadian securities laws and forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (collectively referred to as "forward-looking information"). Forward-looking information reflects expectations of Fortis management regarding future growth, results of operations, performance a ...