收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入4180万美元，2024年同期为5130万美元；2025年前六个月净收入5510万美元，2024年同期为8230万美元[103][104] - 2025年第二季度摊薄后每股收益0.76美元，2024年同期为0.91美元；2025年前六个月摊薄后每股收益0.99美元，2024年同期为1.45美元[103][104] - 2025年第二季度净收入同比下降2.1%，前六个月同比下降2.4%[101][102][107] - 2025年第二季度有机收入同比增长0.4%，前六个月同比增长1.0%[107][108] - 2025年第二季度毛利润同比增长1.5%，前六个月同比下降1.5%[112][113] - 2025年第二季度H.B. Fuller净收入4180万美元，2024年同期5130万美元，下降18.5%；2025年前六个月净收入5510万美元，2024年同期8230万美元，下降33.0%[128][129] - 2025年第二季度稀释每股收益0.76美元，2024年同期0.91美元；2025年前六个月稀释每股收益0.99美元，2024年同期1.45美元[128][129] - 2025年前六个月净收入同比增长6.1%，其中并购带来8.5%的增长，有机增长因销量下降而减少，负汇率影响源于人民币和欧元走弱[141] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售成本同比下降3.7%，前六个月同比下降2.7%[110] - 2025年第二季度销售成本占净收入的百分比同比下降120个基点，前六个月同比下降20个基点[110][111] - 2025年第二季度销售、一般和行政费用同比增长2.6%，前六个月同比增长3.7%[114][115] - 2025年第二季度其他收入净额同比增长97.2%，前六个月同比增长102.0%[116] - 2025年第二季度利息费用同比增长8.0%，前六个月同比增长4.2%[118][119] - 2025年前六个月所得税费用3870万美元，含1500万美元离散税费用，剔除后有效税率25.8%；2024年前六个月所得税费用3020万美元，含120万美元离散税收益，剔除后有效税率28.4%[124] 各条业务线表现 - 2025年第二季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务净收入3.975亿美元，2024年同期3.933亿美元，增长1.1%；前六个月净收入7.657亿美元，2024年同期7.614亿美元，增长0.6%[134][136] - 2025年第二季度工程胶粘剂业务净收入2.764亿美元，2024年同期2.576亿美元，增长7.3%；前六个月净收入5.132亿美元，2024年同期4.837亿美元，增长6.1%[134][140] - 2025年第二季度建筑胶粘剂解决方案业务净收入2.242亿美元，2024年同期2.225亿美元；前六个月净收入4.079亿美元，2024年同期4.021亿美元[134] - 2025年第二季度卫生、健康和消费品胶粘剂业务运营收入4340万美元，2024年同期4980万美元，下降12.9%；前六个月运营收入7340万美元，2024年同期9720万美元，下降24.5%[135][136] - 2025年第二季度工程胶粘剂业务运营收入4690万美元，2024年同期3900万美元，增长20.3%；前六个月运营收入7500万美元，2024年同期6480万美元，增长15.7%[135][140] - 2025年第二季度建筑胶粘剂解决方案业务运营收入2210万美元，2024年同期2200万美元；前六个月运营收入2870万美元，2024年同期2910万美元[135] - 建筑胶粘剂解决方案业务2025年第二季度净收入同比增长0.8%，前六个月同比增长1.4%；第二季度经营收入增长0.5%，前六个月经营收入下降1.4%[142][143][144] - 企业未分配部分2025年第二季度净收入同比下降100%，前六个月同比下降100%；第二季度经营亏损增长21.6%，前六个月经营亏损增长29.7%[145][146] 其他财务数据 - 截至2025年5月31日，现金及现金等价物为9680万美元，长短期债务总额为21.124亿美元，债务与总资本比率为53.0%[147] - 2025年5月31日净营运资本占年化净收入的比例为16.6%，应收账款周转天数为59天，库存周转天数为77天，应付账款周转天数为72天，自由现金流为 - 670万美元[153] - 2025年前六个月经营活动提供的净现金为5780万美元，净收入（含非控股权益）为5510万美元，折旧和摊销费用为8730万美元[157] - 2025年前六个月递延所得税使用现金1410万美元，应计薪酬使用现金2350万美元，其他资产使用现金410万美元，其他负债提供现金2480万美元[157] - 2025年净营运资本变动使用现金5750万美元，去年为提供现金490万美元，其中应收账款使用现金2890万美元，库存使用现金4020万美元，应付账款提供现金1160万美元[158] - 2025年前六个月投资活动净现金使用为1.52亿美元，2024年为3.438亿美元；2025年前六个月物业、厂房及设备采购为6450万美元，2024年同期为9020万美元[160] - 2025年前六个月业务收购现金支付为1.62亿美元，2024年为2.543亿美元；2025年前六个月出售NA地板业务收到现金7580万美元[161] - 2025年前六个月融资活动净现金提供为1250万美元，2024年为1.608亿美元[162] - 2025年前六个月循环信贷安排借款为7.849亿美元，还款总额为6.878亿美元；2024年前六个月借款为14.97亿美元，还款总额为13.055亿美元[162] - 2025年前六个月应付票据净支付现金使用为60万美元，2024年为40万美元[162] - 2025年前六个月现金股息支付为2490万美元，2024年为2330万美元；2025年前六个月普通股回购为6070万美元，2024年为2180万美元[162] 管理层讨论和指引 - 公司认为经营活动现金流足以满足短期和长期流动性及资本支出需求，有能力获得短期和长期债务融资[148] - 截至2025年5月31日，公司遵守所有信贷协议的契约，有能力满足未来十二个月的合同义务和承诺[149][151] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司面临利率、外汇汇率和原材料价格等市场风险，自2024年11月30日以来报告的市场风险无重大变化[166]

业绩总结 - 调整后的EBITDA同比增长5%，达到1.66亿美元[6] - 调整后的毛利率为32.2%，较去年提高110个基点[6] - 调整后的每股收益（EPS）为1.18美元，同比增长5%[16] - 有机收入同比增长0.4%，反映出积极的市场表现[16] - 2025年第二季度的总收入为898,095千美元，较2024年第二季度的917,107千美元下降2.2%[34] - 2025年上半年的调整后EBITDA为280,016千美元，基本持平于2024年的280,268千美元[34] - 2025年上半年净收入为188,540千美元，较上年同期下降了2.4%[46] 用户数据 - 卫生、健康和消费粘合剂部门在2025年第二季度的收入为397,475千美元，较2024年第二季度的393,313千美元增长1.1%[34] - 工程粘合剂部门在2025年第二季度的收入为276,418千美元，较2024年第二季度的257,613千美元增长7.3%[34] - 2025年第一季度的收入为917,107千美元，较上年同期增长了0.4%[44] 财务健康 - 净债务与EBITDA比率从3.5倍降至3.4倍，显示出EBITDA增长和债务减少[16] - 2025年5月31日的总债务为2,112,428千美元[59] - 2025年5月31日的净债务为2,015,643千美元[59] - 净债务与调整后EBITDA的比率为净债务除以过去12个月的调整后EBITDA[76] 未来展望 - 预计2025财年调整后的EBITDA将在6.15亿至6.30亿美元之间，同比增长4%至6%[18] - 预计2025财年调整后的EPS将在4.10至4.30美元之间，同比增长7%至12%[18] 成本与费用 - 第二季度调整后的SG&A费用同比增长2%，剔除并购影响后持平[6] - 2025年第二季度的销售、一般和行政费用为186,340千美元，较2024年第二季度的181,456千美元增加4.3%[42] - 2025年第二季度的毛利为286,384千美元，毛利率为31.9%，较2024年第二季度的282,052千美元和30.8%有所改善[40] 其他信息 - 2025年第一季度的利息支出为34,484千美元[44] - 2025年上半年的利息支出为66,514千美元[46] - H.B. Fuller在2025年5月31日的净收入为118,226千美元，较上年同期下降了2.1%[44] - 调整后的EBITDA为165,660千美元，调整后的EBITDA利润率为18.4%[44]

H.B. Fuller Company (FUL) Q2 2025 Earnings Call June 26, 2025 10:30 AM ET Company Participants Steven Brazones - Investor RelationsCeleste Mastin - President & CEOJohn Corkrean - EVP & CFOKevin McCarthy - PartnerRosemarie Morbelli - Portfolio Manager Conference Call Participants Ghansham Panjabi - Senior Research AnalystPatrick Cunningham - Vice President, Senior AnalystJeff Zekauskas - AnalystMike Harrison - Managing Director and Senior Chemicals Analyst Operator Ladies and gentlemen, thank you for standin ...

H.B. Fuller Company (FUL) Q2 2025 Earnings Call June 26, 2025 10:30 AM ET Speaker0 Ladies and gentlemen, thank you for standing by. My name is Krista, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the H. B. Fuller Second Quarter twenty twenty five Investor Conference Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. Thank you. And I would now like to turn the co ...

Exhibit 99.1 Worldwide Headquarters 1200 Willow Lake Boulevard St. Paul, Minnesota 55110-5101 NEWS June 25, 2025 Steven Brazones Investor Relations Contact 651-236-5060 H.B. Fuller Reports Second Quarter 2025 Results Reported EPS (diluted) of $0.76; Adjusted EPS (diluted) of $1.18, up 5% year-on-year Net income of $42 million; Adjusted EBITDA of $166 million, up 5% year-on-year Adjusted EBITDA margin of 18.4%, up 130 basis points year-on-year Increases full-year adjusted EBITDA and adjusted EPS guidance ST. ...

H. B. Fuller (FUL) came out with quarterly earnings of $1.18 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.1 per share. This compares to earnings of $1.12 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +7.27%. A quarter ago, it was expected that this adhesives company would post earnings of $0.49 per share when it actually produced earnings of $0.54, delivering a surprise of +10.2%.Over the last four quarters, the com ...

Analysts on Wall Street project that H. B. Fuller (FUL) will announce quarterly earnings of $1.10 per share in its forthcoming report, representing a decline of 1.8% year over year. Revenues are projected to reach $898.25 million, declining 2.1% from the same quarter last year.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projections during this period.Prior to a company's earnings a ...

投资策略与评分系统 - Zacks采用以盈利预估和预估修正为核心的排名系统筛选优质股票 同时关注价值、成长和动量等投资策略的最新趋势 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 通过传统指标和基本面分析寻找股价低于内在价值的标的 [2] - Zacks风格评分系统中的"价值"类别可辅助筛选 同时具备"A"级价值评分和高Zacks排名的股票当前市场表现强劲 [3] H B Fuller公司估值分析 - 该公司当前Zacks排名为2（买入级） 价值评分为A级 远期市盈率12.56倍 显著低于行业平均22.85倍 过去一年其远期市盈率区间为11.31-18.44倍 中位数16.08倍 [4] - PEG比率0.79倍（行业平均2.26倍） 显示其估值相对于盈利增长更具吸引力 过去52周PEG区间0.71-1.54倍 中位数1.16倍 [5] - 市净率1.66倍（行业平均3.10倍） 过去12个月区间1.48-2.62倍 中位数2.26倍 显示其市场价值相对账面价值存在折让 [6] 其他关键估值指标 - 市销率0.87倍（行业平均1.48倍） 该指标因收入难以操纵而被视为更真实的业绩指标 [7] - 市现率10.67倍（行业平均13.60倍） 反映其基于经营现金流的估值优势 过去一年区间9.48-14.69倍 中位数12.63倍 [8] - 综合各项估值指标及盈利前景 H B Fuller当前可能被市场低估 属于最具投资价值的标的之一 [9]

化学特种行业股票比较 核心观点 - H B Fuller(FUL)与PPG Industries(PPG)均为化学特种行业受关注股票 当前FUL在估值指标和盈利前景上更具优势 被认定为更优价值投资选择 [1][7] 评估体系分析 - Zacks Rank模型侧重盈利预测修正趋势 FUL当前排名2(买入) PPG排名3(持有) 反映FUL盈利展望正在改善 [3] - Style Scores价值评分系统通过P/E PEG P/B等传统指标识别低估企业 FUL价值评级B级(优于PPG的C级) [4][6] 关键估值指标对比 - 前瞻P/E比率：FUL为13.32 低于PPG的14.04 [5] - PEG比率(含盈利增长率)：FUL仅0.84 显著优于PPG的2.50 [5] - 市净率(P/B)：FUL为1.64 PPG高达3.53 显示FUL股价相对账面价值更合理 [6] 投资价值结论 - 综合Zacks Rank排名与多项估值指标 FUL在盈利增长潜力与当前价格合理性方面均表现更优 [7]

文章核心观点 - 关税和贸易回调中出现多个投资机会，包括此前未投资过的公司 [1] 投资建议相关 - 文章并非财务建议，投资者投资前需自行尽职调查和研究，不适合资本有限、投资经验有限或缺乏必要风险承受能力理解的人 [2]