公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.13美元，低于市场预期的1.24美元，同比下降8.87% [1] - 公司最新季度营收为9.1793亿美元，低于市场预期的4.24%，但同比增长1.9% [2] - 过去四个季度中，公司三次超过市场每股收益预期，但仅一次超过营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨0.8%，远低于同期标普500指数20.2%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [6] 公司未来展望 - 市场对公司下一季度每股收益预期为1.37美元，营收预期为9.625亿美元 [7] - 市场对公司当前财年每股收益预期为4.40美元，营收预期为36.5亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的化工-特种行业在Zacks行业排名中处于后21% [8] - 同行业的Linde公司预计下一季度每股收益为3.90美元，同比增长7.4%，营收预计为83.7亿美元，同比增长2.6% [9] 投资建议 - 公司未来股价走势将很大程度上取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 投资者应关注公司未来几个季度的盈利预期变化，这通常与短期股价走势有强相关性 [5]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测H B Fuller将在即将发布的季度报告中宣布每股收益为1.24美元 同比增长17% [1] - 预计季度收入将达到9.5861亿美元 同比增长6.4% [1] - 过去30天内 分析师对该公司季度每股收益的共识估计未作任何修订 [2] 关键业务指标预测 - 分析师预计"卫生 健康和消费粘合剂"净收入将达到4.0021亿美元 同比下降0.5% [5] - "建筑粘合剂"净收入预计为1.4797亿美元 同比增长11.8% [5] - "工程粘合剂"净收入预计为4.0176亿美元 同比增长9.8% [6] - "工程粘合剂"调整后EBITDA预计为8094万美元 高于去年同期的7072万美元 [6] - "建筑粘合剂"调整后EBITDA预计为2235万美元 高于去年同期的1852万美元 [6] - "卫生 健康和消费粘合剂"调整后EBITDA预计为6867万美元 略低于去年同期的6917万美元 [7] 市场表现 - 过去一个月 H B Fuller股价上涨2.9% 表现优于标普500指数的2.1%涨幅 [7] - 基于Zacks Rank 3(持有)评级 预计该公司未来表现将与整体市场保持一致 [7]

行业与公司概况 - 投资者对特种化学品行业的股票感兴趣，尤其是H B Fuller (FUL)和Novozymes A/S (NVZMY)这两家公司 [1] - 两家公司目前均获得Zacks Rank 2（买入）评级，表明其盈利前景正在改善 [3] 估值指标分析 - H B Fuller的远期市盈率（P/E）为19 18，而Novozymes A/S的远期市盈率为37 48 [5] - H B Fuller的PEG比率为1 37，Novozymes A/S的PEG比率为3 84 [5] - H B Fuller的市净率（P/B）为2 57，Novozymes A/S的市净率为15 58 [6] 价值投资分析 - 价值投资者使用多种传统指标来评估公司是否被低估，包括市盈率、市销率、盈利收益率和每股现金流等 [4] - 基于估值指标，H B Fuller的价值评级为B，而Novozymes A/S的价值评级为F [6] - 综合估值指标，H B Fuller在当前被认为是更具价值的投资选择 [6]

公司概况 - H B Fuller和CSW Industrials均为化工-特种化学品行业的公司 目前两家公司的Zacks Rank均为2（买入） 表明两家公司的盈利预期均呈现积极修正趋势 [3] 估值分析 - H B Fuller的远期市盈率为17 97 而CSW Industrials的远期市盈率为36 10 [5] - H B Fuller的PEG比率为1 28 而CSW Industrials的PEG比率为2 41 [5] - H B Fuller的市净率为2 41 而CSW Industrials的市净率为7 28 [6] 投资价值 - 基于估值指标 H B Fuller的价值评级为B 而CSW Industrials的价值评级为D [6] - 尽管两家公司均有良好的盈利前景 但从估值角度来看 H B Fuller目前是更优的价值投资选择 [6]

文章核心观点 - 比较了两家化工特种公司H.B. Fuller (FUL)和Hawkins (HWKN),分析哪家公司目前的估值更具吸引力 [1][3][4] - 使用了Zacks Rank和Style Scores模型对两家公司的估值指标进行了对比分析 [2][3][5][6][7][8] - 总结认为FUL在Zacks Rank和Style Scores模型中表现更优,因此更具投资价值 [9] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - H.B. Fuller (FUL)和Hawkins (HWKN)都是化工特种公司 [1] 估值分析 - FUL目前Zacks Rank为2(买入),HWKN为3(持有) [3] - FUL的市盈率(19.36)低于HWKN(29.16),PEG率(1.38)也低于HWKN(4.86) [6] - FUL的市净率(2.59)低于HWKN(5.52) [7] - 综合估值指标,FUL获得B级价值评分,HWKN获得D级 [8] 投资评级 - 总体来看,FUL在Zacks Rank和Style Scores模型中表现更优,更具投资价值 [9]

Investors looking for stocks in the Chemical - Specialty sector might want to consider either H. B. Fuller (FUL) or Hawkins (HWKN) . But which of these two stocks is more attractive to value investors? We'll need to take a closer look to find out. Everyone has their own methods for finding great value opportunities, but our model includes pairing an impressive grade in the Value category of our Style Scores system with a strong Zacks Rank. The Zacks Rank is a proven strategy that targets companies with posi ...

· P/E (using 12-month EPS) - Under the Median for its Industry · Percentage Change Act. EPS Q(0)/Q(-1) This strategy comes loaded with the Research Wizard and it is called bt_sow_value_method1. It can be found in the SoW (Screen of the Week) folder. H.B. Fuller Company ((FUL) H.B. Fuller's adhesive and sealant solutions are used everywhere from aerospace, automotive, and electronics to food packaging, glass, and beyond. Image Source: Zacks Investment Research H.B. Fuller topped our Q2 FY24 earnings estimate ...

Cash flow from operations for the first six months of fiscal 2024 was $129 million compared with $108 million during the comparable period of the previous fiscal year. Adjusted EPS is anticipated to range from $4.20 to $4.45, indicating year-on-year growth of 9-15%. Operating cash flow is projected to be between $300 million and $350 million. The Zacks Consensus Estimate for Ecolab's current-year earnings is pegged at $6.59, indicating a rise of 26.5% from the year-ago levels. ECL beat the consensus estimat ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长2.1%,其中汇率影响为负1.7%,收购影响为正3.9%,剔除这些因素后有机收入下降0.1%,其中体量增长3.3%,价格下降3.4% [21] - 调整后毛利率为31.1%,同比提升210个基点,主要得益于价格和原材料成本管理、重组节省以及销量增长 [21] - 调整后销售、一般及管理费用同比增长9%,其中收购带来约一半增幅,其余为工资通胀和绩效薪酬增加,部分被重组节省抵消 [22] - 调整后EBITDA为1.57亿美元,同比增长10%,主要得益于价格和原材料成本管理、销量带来的杠杆效应、重组节省以及收购带来的贡献 [23] - 调整后每股收益为1.12美元,同比增长20%,主要得益于经营利润的强劲增长 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 工程粘合剂(EA) - 有机收入增长2.5%,电子、汽车、航空航天和休闲车市场分部强劲,但木工和清洁能源市场分部需求较弱 [11] - 调整后EBITDA增长13%,调整后EBITDA利润率提升160个基点至18.4%,主要得益于价格和原材料成本管理以及重组带来的效益 [11] 家居及个护(HHC) - 有机收入下降,主要受到配方调整和指数定价调整的影响,但瓶装标签、包装和医疗分部有所改善,抵消了卫生市场的持续下滑 [12] - 调整后EBITDA持平,调整后EBITDA利润率提升50个基点至16.6%,主要得益于价格和原材料成本管理、重组效益以及收购带来的贡献 [12] 建筑粘合剂(CA) - 有机收入增长7%,其中屋顶分部有20%的有机增长,建筑市场环境有所改善,基本恢复正常建筑季节 [13] - 调整后EBITDA增长24%至2300万美元,调整后EBITDA利润率提升90个基点至15%,主要得益于价格和原材料成本管理、销量改善以及重组节省 [13] 各个市场数据和关键指标变化 美洲 - 有机收入持平,其中EA和CA实现正增长,合计有6%以上的有机增长,主要得益于电子、航空航天和屋顶分部的强劲表现;HHC有7%的有机下滑,主要受到卫生市场的持续负面影响 [14] 欧洲、中东和非洲(EIMEA) - 有机收入同比下滑,但较一季度有明显改善,各业务分部的有机收入发展均有顺序改善,主要系一季度的需求疲软属于暂时性 [15] 亚太 - 有机收入增长7%,主要得益于电子、汽车、饮料标签和柔性包装分部的强劲表现,其中中国市场有近10%的有机增长 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于与客户合作,共同开发创新产品,为客户提供定制的高附加值粘合剂解决方案 [30][31][32][33][34] - 公司通过收购高毛利、高增长的业务,不断优化业务组合,提升整体利润率,目标是未来3-5年内实现公司整体20%以上的EBITDA利润率 [8][16][17][111][112][117] - 公司正在积极优化全球生产布局,通过关闭冗余工厂和仓储网络优化,持续提升成本效率和资本回报率 [114][115] - 公司的并购管线保持充沛,未来一年内有望完成3-4亿美元的并购,主要集中在高毛利、高增长的细分市场 [68][69][70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的强劲业绩表现感到非常满意,体现了团队坚定的执行力和对长期战略的坚持 [7][35] - 公司看好未来的增长前景,预计2024年全年有机收入增长0-2%,调整后EBITDA增长7-10% [26][27] - 公司认为,通过持续优化业务组合、提升运营效率,有望在未来3-5年内实现20%以上的EBITDA利润率目标 [8][16][17] 其他重要信息 - 公司在2023年第二季度完成了对ND Industries的收购,这是一笔高度战略和财务吸引力的交易,有助于公司进入新的高增长细分市场 [17][18][49][50][51][52][53] - 公司在2023年和2024年连续两年获得了粘合剂与密封剂协会(ASC)的年度创新奖,分别是针对电动车和太阳能电池组件的创新产品 [34][35] - 公司已经重启了股票回购计划,未来将定期回购股票以抵消股权激励计划带来的摊薄 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Krueger 提问** 询问各业务分部在第二季度的具体销量表现以及对下半年的预期 [37][38][39][40][41][42] **Celeste Mastin 回答** - 建筑粘合剂业务第二季度销量增长最强,达到两位数;工程粘合剂业务也实现中单位数的销量增长;家居及个护业务销量小幅增长 [38] - 公司预计下半年整体销量增长将达到中单位数 [39] - 公司今年的重组计划将带来约2000万美元的效益,其中35-40%体现在上半年,剩余部分将在下半年实现 [41][42] 问题2 **Kevin McCarthy 提问** 询问ND Industries收购的具体财务影响以及整合计划 [48][49][50][51][52] **Celeste Mastin 回答** - 公司预计ND Industries在下半年将为公司贡献约1300万美元的EBIT

Table of Contents (Mark One) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Registrant's telephone number, including area code: (651) 236-5900 Large accelerated filer ☒ Accelerated filer ☐ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ Emerging growth company ☐ If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards pro ...